Vakıf Portföy Yönetimi A

Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 ARALIK 2008 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖY BİLGİLERİ
Halka Arz Tarihi
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
07.11.2008
Portföy Yöneticileri
Vahap Tolga KOTAN
Murat İNCE
Doruk ERGUN
31.12.2008 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
158,629.93
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI
HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU, Mevzuat gereği
portföyünün en az %80’ni borsada işlem gören
6
şirketlerin hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı
sağlamayı amaçlamaktadır.
0,0020
Birim Pay Değeri
0.007931
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
Portföy Dağılımı %
- Hisse Senetleri
% 88.15
-Y.Devlet Tahvili /Hazine Bonosu
- Ters Repo
% 11.85
- Y. Özel Sektör Tahvilleri
-
Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı
- Banka
% 41,48
-Teknoloji-İletişim
% 14,29
-Gıda
% 14
-Sanayi
%11,20
-Holding
%9,06
-İnşaat
%5,61
En Az Alınabilir Pay Adedi
-Hizmet -Ulaştırma
%4,36
Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001
pay alınabilmektedir.
1
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 ARALIK 2008 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Yatırım Riskleri
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun
getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler;
Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan
yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de
taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet
krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk
gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye
politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk
kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin
dolaşım serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında
olabilecek degişiklikler bu tip gelişmelere örnek
gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması
sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir.
Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden
enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım
araçlarına yönelinir.
Hisse Senedi Fiyat Riski:Hisse senedi fiyat değişimlerinin
sahip olunan pozizyonu etkileme olasılığıdır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi
riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde
yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
olasılığıdır.
Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından
nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar
olasılığıdır.
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın
yükümlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan ve
kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk
türüdür.
2
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 ARALIK 2008 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
% 2.42
% 2.84
158,629.93
% 0.02
Yönetilen Tüm Portföyler
Tutarı
-
Sunuma Dahil Portföy veya
Portföy Grubunun Yönetilen
Portföyler İçindeki Oranı( %)
% 0.42
Sunuma Dahil Dönem Sonu
Portföy veya Portföy
Grubunun Net Varlık Değeri
Portföy Sayısı
% 0.96
Karşılaştırma Ölçütünün
Standart Sapması (%)
Enflasyon Oranı (%)**
% -2.22
Portföyün veya Portföy
Grubunun Zaman İçinde
Standart Sapması (%)***
Karşılaştırma Ölçütünün
Getirisi (%)
1.yıl
Toplam Getiri (%)
Yıllar
PERFORMANS BİLGİSİ *
707,810,438
(*)Performans hesaplanırken halka arz tarihi olan 7.11.2008’den itibaren veriler kullanılmıştır.
(**)Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır.
(***)Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
C. DİPNOTLAR
C.1.
31 Aralık 2008 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen
karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının fonun halka arz tarihi olan 7 Kasım
2008 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir:
IMKB100
KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
% 0.81
% 2.36
3
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 ARALIK 2008 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon’un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen
portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu “hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi”; 31 Aralık 2008
tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise “gerçekleşen
karşılaştırma ölçütü getirisi” hesaplanmaktadır.
Gerçekleşen getiri; Fon’un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon’un portföy
getirisini ifade etmektedir.
Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma
ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri
olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır:
Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri – Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi – Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile;
Gerçekleşen Getiri
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Nisbî Getiri
:
:
:
:
%-2.22
% 0.99
% 0.96
%-3.18
olarak gerçekleşmiştir.
C.2.
Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul
Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilik A.Ş.’ne ait 5 adet emeklilik
yatırım fonu da dahil olmak üzere toplam 29 adet yatırım fonunun yönetimini
gerçekleştirmektedir. 31/12/2008 tarihi itibariyle Yönetilen toplam portföy büyüklüğü
707,810,438 YTL civarındadır.
C.3.
Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına “Tanıtıcı
Bilgiler” başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü;
% 90 İMKB Ulusal 100 Endeksi + %10 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
C.4.
Fonun halka arz tarihi olan 7 Kasım 2008 tarihinden 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle sona eren
performans döneminde net getirisi, %-2.22 olarak gerçekleşmiştir.
4
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 ARALIK 2008 TARİHİ
İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.5.
7 Kasım – 31 Aralık 2008 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer
faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
Toplam Giderler
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri
:
:
:
4,149.32 YTL
153,548.48 YTL
2.70228658 %
C.6.
7 Kasım – 31 Aralık 2008 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da
karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
C.7.
Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen
karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır.
C.8.
Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
C.9.
Portföy grubu tanımlanmamıştır.
C.10. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık
değerlere oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet
giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir:
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve İlân Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri
6. Fon Yönetim Ücretleri
7. Denetim Ücreti
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri
10. Diğer
7 Kasım – 31 Aralık 2008
905,47
317,99
534,82
2.300,00
23,70
67,34
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
4,149.32
5