Günlük Bülten 29 Ocak 2016

Günlük Bülten
29 Ocak 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Biz dahil GOÜ para birimleri petrol hikayesinden etkilenmeyi sürdürdü. Petrol fiyatlarının USD 35 seviyesine kadar yükselmesi
ve FED’in küresel piyasaları "yakından takip ettiğini" söylemesi Dolar’daki değer kaybının nedeniydi. Kur da bu sebeplerle gün
boyu düşüş kaydederek 2,9679 seviyesine kadar geriledi. Yeni güne ise kur Japonya Merkez Bankası'nın sürpriz bir şekilde negatif
faiz politikasına geçmesinin ardından hareketlenen piyasalara paralel 2,9564 seviyesine gerileyerek başladı.
31 Ara 15 27 Oca 16 28 Oca 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
3,4
$/TL
2,9172
3,0015
2,9692
-1,1%
1,8%
2,8
€/TL
3,1715
3,2704
3,2506
-0,6%
2,5%
2,6
Sepet*
3,0444
3,1360
3,1099
-0,8%
2,2%
2,4
€/$
1,0862
1,0893
1,0940
0,4%
0,7%
$/Yen
120,22
118,68
118,82
0,1%
-1,2%
98,63
98,90
98,51
-0,4%
-0,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
€/$ (Sağ eks)
3,1099
3
$/TL
$ Endeks
Sepet
3,2
2,9692
2,2
1,0940
2
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14
Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
Oca 16
Kaynak: Bloomberg
 1,09 seviyesinde tutunmaya çalışan parite ABD dayanıklı mal siparişleri verisinin beklentilerin altında kalmasıyla 1,0968
seviyesine kadar yükseldi. Haftanın son gününe ise parite 1,09 seviyesinin hemen üzerinde başladı. BOJ’un ülkenin yavaşlayan
ekonomisini piyasalardaki volatilite ve azalan küresel büyümeden korumak amacıyla faizleri beklenmedik bir şekilde sıfırın altına
indirerek piyasaları şaşırtması sonrası piyasalardaki ılımlı hava bugün de devam edebilir.
 FED'in beklentilere paralel kararlarının ardından gelişmekte olan ülke para birimleri değer kazandı. Petrol fiyatlarının da
yükselmesi para birimlerindeki değer kazancını artırırken; Ruble, Rand, Real ve TL’de %1’in üzerinde kazançlar görüldü. BOJ’un
adımı sonrası YEN değer kaybederken, parite 118 seviyesinden sert bir hareketle 121’lere yükseldi.
 Emtia Piyasası
 Altın, son haftalardaki kazançlarla Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye çıkmasının ardından günü satışla sonlandırdı. BOJ
kararı sonrası çok sert hareketler gözlenmedi.
 Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak'ın OPEC'in OPEC üyesi ve üyesi olmayan üretici ülkeleri Şubat ayında bir araya getirmek
için çalıştığı ve bu çalışmalar çerçevesinde gerçekleşen görüşmelerde her üretici ülkenin arzı %5 kısması önerilerinin tartışıldığını
ifade etmesiyle Brent petrol USD 35,8 seviyesine kadar yükseldi.
Altın ($/Ons)
1.500
31 Ara 15 27 Oca 16 28 Oca 16
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.450
125
1.400
Altın($/Ons)
1.061
1.125
1.115
-0,9%
5,1%
1.350
Petrol(Brent)
37,3
33,1
33,9
2,4%
-9,1%
1.300
Gümüş($/Ons)
13,8
14,5
14,2
-1,6%
2,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.383
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
105
85
1.250
1.115
1.200
65
1.150
1.100
1.050
45
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14
33,9
25
Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15
Oca 16
1
Günlük Bülten
29 Ocak 2016
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Faiz Piyasası
 TL’deki gevşemeye paralel bono faizlerinde de düşüş görüldü. 5
ve 10 yıllık kağıtların faizi %11 seviyesinin altına gerilerken;
düşüşler 10 baz puanın üzerindeydi. Hacim Nisan 2015’ten bu
yana en yüksek seviyede olurken; daha çok verim eğrisinin uzun
tarafındaydı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 92,2 milyar TL
düzeyine yükselirken; bu rakamın 47 milyar TL’lik kısmı
%7,50’den haftalık repo fonlamasından, 45,2 milyar TL’lik kısmı
%10,75’ten BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama
fonlama maliyeti %9,09 düzeyine yükseldi.
1.500
1.000
130
6,5
0,00
-0,04
O/N İMKB Repo
10,68
10,66
10,67
0,00
-0,01
Eurobond 2030*
5,41
5,39
5,24
-0,15
-0,17
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Oca 13
* bileşik faiz
Kaynak: Reuters , BIST, Bloomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 16
-0,17
Eki 15
-0,17
0,33
%9,09
Tem 15
-0,13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Nis 15
0,01
EUR Libor( 3 aylık)
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Oca 15
0,00
0
Eki 14
-0,09
0,62
500
Tem 14
11,11
0,62
2.606
7,5
Nis 14
11,20
0,61
2.000
Oca 14
10,78
USD Libor( 3 aylık)
9,5
Eki 13
Gösterge Tahvil*
2.500
Tem 13
28 Oca 16
10,5
Nis 13
27 Oca 16
3.000
8,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 15
%11,11 3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 276 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,24 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 FED sonrası iyimserlik ve petrol fiyatlarındaki yükselişin gelişmekte olan ülkelerdeki risk iştahını artırmasıyla gerileyen kurla
birlikte borsa %0,5 yükseldi.
 Asya borsaları, BOJ’un uzun süredir düşük bir performans gösteren ekonomiyi yeniden canlandırmak adına attığı en cesur
adımlardan birisini atarak faizleri eksi %0,1 ile negatif alana çekmesinin ardından yükseldi.
31 Ara 15 27 Oca 16 28 Oca 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
800
700
BIST-100
71.727
72.053
72.427
0,5%
1,0%
600
BIST-30
87.428
88.213
88.583
0,4%
1,3%
500
Sanayi
72.576
73.244
73.632
0,5%
1,5%
400
Hizmetler
52.308
51.560
51.733
0,3%
-1,1%
Mali
94.277
94.855
95.394
0,6%
1,2%
Bankalar Endeksi
139.939
139.939
139.939
0,0%
0,0%
Dow Jones
17.425
15.944
16.070
0,8%
-7,8%
S&P 500
2.044
1.883
1.893
0,6%
-7,4%
DAX
10.743
9.881
9.640
-2,4%
-10,3%
Nikkei 225
19.034
17.164
17.041
-0,7%
-10,5%
Bovespa
43.350
38.376
38.630
0,7%
-10,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
İşlem Hacmi (milyon TL)
95.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
90.000
85.000
80.000
75.000
72.427
70.000
300
200
100
65.000
0
60.000
Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
29 Ocak 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER











Ekonomik güven endeksi Ocak'ta bir önceki aya göre %16,8 azalarak 83,88 değerine geriledi.
Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı 2015'te bir önceki yıla göre %1,61 azalışla 36,24 milyon olarak gerçekleşti.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası'nın 2015 yılı net kârı %10,2 artışla 406,8 milyon TL oldu.
İngiltere'de gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) yılın dördüncü çeyreğinde %0,5 ile beklentilere paralel gerçekleşti.
Güney Afrika Merkez Bankası politika faizi olan repo faizini 50 baz puan artırarak %6,75'e yükseltti.
ABD'de dayanıklı mal siparişleri Aralık ayında bir önceki aya göre %5,1 ile beklentilerin (-%0,6) oldukça üzerinde bir düşüş
gösterdi.
ABD'de işsizlik maaş başvurusunda bulunanların sayısı 23 Ocak'ta sona eren haftada 278.000'e gerileyerek beklentilerin
altında açıklandı.
Almanya'da öncü verilere göre enflasyon Ocak ayında önceki yılın aynı dönemine göre %0,4 artarak beklentilere paralel
açıklandı.
ABD'de bekleyen konut satışları %0,1 artarak tahminleri (%0,9) karşılayamadı.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyesi bir Körfez ülkesinden üst düzey bir delege, Suudi Arabistan ve OPEC üyesi
Körfez Arap ülkelerinin petrol piyasasına istikrar kazandıracak herhangi bir adımı destekleyeceğini söyledi.
Japonya Merkez Bankası bugünkü toplantısında faizi negatif bölgeye indirme kararı aldı.
Ekonomik güven endeksi Ocak'ta bir önceki aya göre %16,8 azalarak 83,88 değerine geriledi.
Ekonomik güven endeksindeki düşüş, hizmet, reel kesim (imalat sanayi), tüketici ve inşaat güven endekslerindeki düşüşlerden
kaynaklandı. Ekonomik güven endeksi güvenlik endişeleri ve TL'deki değer kaybı nedeniyle Eylül ayında 72,6'ya gerileyerek TÜİK'in
veriyi hesaplamaya başladığı Ocak 2012'den beri en düşük değeri almıştı.
Güney Afrika Merkez Bankası politika faizi olan repo faizini 50 baz puan artırarak %6,75'e yükseltti. Güney Afrika Merkez
Bankası, zayıflayan Rand’dan kaynaklanabilecek enflasyon baskılarının ekonominin geneline yayılabileceği endişesi ile, para
politikasını gösterge faizi 50 baz puan artırarak sıkılaştırdı.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyesi bir Körfez ülkesinden üst düzey bir delege, Suudi Arabistan ve OPEC üyesi Körfez
Arap ülkelerinin petrol piyasasına istikrar kazandıracak herhangi bir adımı destekleyeceğini söyledi. Delege, "OPEC (üyesi)
Körfez ülkeleri ve Suudi Arabistan işbirliğine niyetli" dedi ve tüm olasılıkların değerlendirilebileceğini belirtti. Rusya Enerji Bakanı
Alexander Novak, düşen petrol fiyatlarına destek olmak isteyen Suudi Arabistan'ın tüm petrol üretici ülkelerin üretimi %5
azaltmayı teklif ettiğini belirtmişti.
Japonya Merkez Bankası faizi negatif bölgeye indirme kararı aldı. Haruhiko Kuroda'nın başkanlığındaki kurul, dörde karşı beş oy
ile, merkez bankasından tutulan cari hesaplara uygulanan faizi eksi %0,1'e düşürme kararı aldı. BOJ, temel olarak Japonya devlet
tahvilleri, borsada işlem gören fonlar (exchange traded fonları-ETF) ve gayrimenkul yatırım fonları alımları yoluyla, parasal tabanı
yıllık 80 trilyon yen (677 milyar dolar) artırmaya devam etme kararı aldı.
BOJ Başkanı, “BOJ gerekirse faizleri daha da düşürecek” dedi. Kuroda, BOJ'un %2'lik enflasyon hedefine hızla ulaşmak için negatif
faize geçtiğini belirtti. “Ekonominin kademeli olarak büyümesini bekliyorum” diyen Kuroda, “petrol fiyatlarının TÜFE'de 2016
sonuna kadar aşağı yönlü etkisi olacak” şeklinde görüş bildirdi. BOJ Başkanı, “Abenomics politikası yeni bakan İşihara ile devam
edecek” şeklinde açıklamada bulunurken, negatif faizin parasal genişlemeyi sınırlama anlamına gelmediğini ifade etti. Kuroda,
“Artık nitelik, nicelik ve oranda gevşeme yapabiliriz” ifadelerini kullandı.
3
Günlük Bülten
29 Ocak 2016
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde dış ticaret dengesi, Hazine’nin borçlanma programı izlenecek. Dış ticaret verisinin Aralık ayına ait gerçekleşmesi takip
edilecek. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı öncü verilere göre dış ticaret açığı, Aralık'ta %30 azalarak USD 6,12 milyar
oldu. Artan jeopolitik risklere karşın Avrupa Birliği ülkelerinin talebindeki artışın ihracat üzerindeki olumlu etkisinin sürdüğünü
görüyoruz. Euro Bölgesi’ndeki toparlanma eğilimine ek olarak ihracatımızın pazar değiştirme esnekliğinin yüksek olması ihracatı
desteklemekte. 2016 yılında ise emtia fiyatlarındaki sert düşüş kaynaklı dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve tüketici
kredilerindeki yavaş seyrin cari dengedeki iyileşmenin sürmesine katkı sağlayacağı düşünülmekte.
Yurtdışında Euro Bölgesi TÜFE, Fransa büyüme, Rusya Merkez Bankası faiz kararı, ABD 4. çeyrek büyüme, kişisel tüketim
harcamaları, Chicago PMI ile Michigan tüketici güven endeksi açıklanacak. ABD’de büyümenin %2 seviyesinden 4. çeyrekte %0,8’e
gerileyeceği düşünülmekte. Güçlü Dolar’ın etkisiyle ihracatın düşmesi, yatırımların zayıflaması büyümedeki ivme kaybının birkaç
nedeni.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4