Günlük Bülten 1 Haziran 2016

Günlük Bülten
1 Haziran 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Her ne kadar ABD kişisel harcama verisi ardından dolarda sınırlı değer kazancı görülse de gelişmekte olan ülke piyasalarındaki
iyimserlikle birlikte TL dünü %0,2 artıda sonlandırdı. Dış ticaret verisinin beklentiler doğrultusunda açıklanması TL’de herhangi bir
harekete sebep olmadı. Bu haftanın yurtdışında en önemli gündem başlıkları ise ECB ile OPEC toplantısı ve ABD tarım dışı
istihdam verisi olurken; gelişmelerin TL’yi etkilemesi bekleniyor.
31 Ara 15 30 May 16 31 May 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
3,4
$/TL
2,9172
2,9544
2,9494
-0,2%
1,1%
€/TL
3,1715
3,2923
3,2839
-0,3%
3,5%
2,8
Sepet*
3,0444
3,1234
3,1167
-0,2%
2,4%
2,6
€/$
1,0862
1,1138
1,1132
-0,1%
2,5%
2,4
$/Yen
120,22
111,12
110,73
-0,4%
-7,9%
2,2
98,63
95,52
95,89
0,4%
-2,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
Sepet
1,30
€/$ (Sağ eks)
3,1167
3,2
3
$ Endeks
$/TL
1,25
1,20
2,9494
1,15
1,10
1,1132
2
Oca 15
1,05
1,00
Nis 15
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
 Dün ABD’de kişisel harcamaların Nisan ayında yaklaşık 6 yılın en güçlü artışını gerçekleştirmesiyle ilk başta fiyatlamalarda sert
hareketler gözlenmedi. Ancak ABD piyasalarının açılmasından sonra akşam saatlerinde dolar değer kazanımını artırdı ve parite
dar bantta hareket ettiği günü %0,1 ekside sonlandırdı.
 Doların FED faiz artışı beklentileriyle yükseldiği iki ayın zirvesinden yönünü hafif aşağı çevirmesinin etkisiyle GOÜ para birimleri
gün içinde dolar karşısında değer kazansa da akşam saatlerinde dolar endeksinin %0,4 yükselişle kapanmasıyla gelişen ülke para
birimleri kazançlarını sınırladı. Euro Bölgesi’nin gösterge borçlanma maliyeti olarak kabul edilen 10 yıllık Alman devlet tahvil faizi,
İngiltere'de açıklanan bir ankette seçmenlerin Avrupa Birliği'nden ayrılma yönünde oy kullanmaya başladığının görülmesi üzerine
yükselişini sonlandırarak geriledi.
 Emtia Piyasası
 Petrol fiyatları Ortadoğu'nun önde gelen üreticilerinin üretim oranını yüksek tutacakları beklentileriyle beraber geriledi. Petrol
piyasası yarınki OPEC üyelerinin üretim politikasını görüşeceği toplantıyı bekliyor.
 Altın, tarım dışı istihdam verisi öncesi 10 gündür ilk kez artışla dünü kapatırken; altındaki yükselişe Asya hisselerindeki gerileme
katkı sağladı.
1.500
1.450
Günlük
Yıl Sonuna
31 Ara 15 30 May 16 31 May 16
Değişim Göre Değişim
75
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
65
1.350
Altın($/Ons)
1.061
1.205
1.215
0,9%
14,5%
1.300
Petrol(Brent)
37,3
49,8
49,7
-0,1%
33,3%
1.250
Gümüş($/Ons)
13,8
16,0
16,0
0,0%
15,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
1.400
1.215
55
49,7
1.200
45
1.150
1.100
1.050
35
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 15
Nis 15
25
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
1
Günlük Bülten
1 Haziran 2016
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Faiz Piyasası
 TL’deki iyimserlikle birlikte bono faizlerinde düşüş görüldü. 5 ve 10 yıllık
kağıtların faizi 8 ve 7 baz puan düşüş kaydetti. Gün sonunda Hazine’nin
borçlanma programı takip edilirken; Hazine’nin Temmuz’da 1,2 milyar
TL’lik kira sertifikası ihraç edeceği görülüyor.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 111,9 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 58 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo
fonlamasından, 53,9 milyar TL’lik kısmı %9,50’den BİST repo, BAPP ve
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,46 düzeyine yükseldi.
-0,15
O/N İMKB Repo
10,68
9,43
9,46
0,03
-1,22
Eurobond 2030*
5,41
4,98
5,00
0,02
-0,41
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
May.16
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Nis 16
0,06
0,00
Eki 15
0,00
-0,28
%8,46
Oca 16
0,67
-0,28
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Nis 15
0,67
-0,13
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Tem 15
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
0
Oca 15
USD Libor( 3 aylık)
3
6,5
Eki 14
-1,44
834
500
Nis 14
-0,05
1.000
7,5
Tem 14
9,34
1.500
8,5
Oca 14
9,39
2.000
Eki 13
10,78
Gösterge Tahvil*
9,5
Tem 13
31 May 16
2.500
Nis 13
30 May 16
3.000
10,5
Oca 13
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 15
3.500
%9,34
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 272 seviyesinde sabit
kalırken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Küresel gelişmeleri takip eden Borsa İstanbul günü %0,9 kayıpla sonlandırdı.
 Asya hisse senetleri, Çin'de imalat sektörü verisinin dünyanın ikinci en büyük ekonomisinde durgun bir büyüme tablosu
çizmesinin ardından sınırlı değer kaybetti.
31 Ara 15 30 May 16 31 May 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
680
93.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
580
BIST-100
71.727
78.535
77.803
-0,9%
8,5%
BIST-30
87.428
96.391
95.501
-0,9%
9,2%
Sanayi
72.576
80.847
80.107
-0,9%
10,4%
Hizmetler
52.308
55.441
54.730
-1,3%
4,6%
Mali
94.277
102.413
101.684
-0,7%
7,9%
Bankalar Endeksi
139.939
128.889
128.618
-0,2%
-8,1%
Dow Jones
17.425
17.873
17.787
-0,5%
2,1%
2.044
2.099
2.097
-0,1%
2,6%
DAX
10.743
10.333
10.263
-0,7%
-4,5%
Nikkei 225
19.034
17.068
17.235
1,0%
-9,5%
Bovespa
43.350
48.964
48.472
-1,0%
11,8%
S&P 500
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
88.000
480
83.000
380
78.000
280
77.803
73.000
180
80
Oca.15
68.000
Nis.15
Tem.15
Eki.15
Oca.16
Nis.16
2
Günlük Bülten
1 Haziran 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Nisan ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %16,3 azalarak öncü gösterge düzeyinde USD 4,21 milyar olarak
açıklandı.
 24 Mayıs'taki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin PPK toplantı özeti yayımlandı.
 Bankacılık sektörünün Ocak-Nisan dönemi net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre net faiz gelirleri ve net ücret komisyon
gelirlerinin katkısı ile %32,3 artarak 10,97 milyar TL oldu.
 Hindistan ekonomisinde büyüme hızlanarak Mart sonunda sona eren üç aylık dönemde geçen yılın aynı dönemine göre %7,9
oldu.
 Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları öncü verilere göre Mayıs ayında geçen yılın aynı dönemine göre %0,1 düştü.
 Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı Mayıs'ta %6,1'e inerek beklentilerin altında açıklandı.
 ABD'de kişisel harcamalar Nisan'da beklentiden hızlı arttı, gelirler ise beklentiyi karşıladı.
 ABD'de 20 şehirdeki konut fiyatları baz alınarak hesaplanan S&P Case-Shiller konut fiyatları endeksi Mart ayında %5,43 arttı.
 Japonya Başbakanı Shinzo Abe, satış vergisi artışının 2019 yılına kadar ertelendiğini duyurdu.
 Çin’de resmi imalat PMI 50,1 ile sektörde genişlemeye işaret etti.
 Avustralya ekonomisi yılın ilk çeyreğinde, önceki çeyreğe göre %1,1 büyüdü
24 Mayıs'taki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin PPK toplantı özeti yayımlandı. Özetten dikkat çeken detaylar
aşağıda yer almaktadır.
•
•
•
•
•
İlk çeyrekte özel tüketim harcamalarının yatırımlara kıyasla daha güçlü seyrettiği ve tüketim harcamalarının söz konusu
dönemde iç talebin sürükleyicisi olduğu,
Yabancı turist sayısındaki düşüşün hizmet gelirlerini sınırlamasının cari açık üzerinde aşağı yönlü bir risk unsuru olarak ortaya
çıktığı,
Önümüzdeki dönemde ücret artışları ve manşet enflasyonda gıda kaynaklı düşüş vasıtasıyla gelir kanalının yurt içi talebi
destekleyeceği,
Birikimli döviz kuru hareketlerinin gecikmeli etkilerinin azalmakla birlikte devam etmesi, enflasyon beklentilerinin yüksek
seviyesi ve ücret gelişmeleri enflasyonun ana eğilimindeki iyileşmeyi sınırladığı,
Politika duruşunun enflasyon görünümüne karşı sıkı, döviz likiditesinde dengeleyici ve finansal istikrarı destekleyici niteliği
korunacağı vurgulanmıştır.
Bankacılık sektörünün Ocak-Nisan dönemi net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre net faiz gelirleri ve net ücret komisyon
gelirlerinin katkısı ile %32,3 artarak 10,97 milyar TL oldu.
BDDK aylık verilerine göre, sektörün kredileri de Nisan sonunda geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %12 artarak 1,52 trilyon
TL oldu.
Sektörün aktif büyüklüğü ise Nisan sonunda, geçen yılın aynı dönemine göre, %10 artarak 2,4 trilyon TL oldu.
Bankacılık sektörünün geçen sene Nisan'da %2,85 olan takipteki alacaklar oranı bu sene Nisan'da %3,36'ya yükselirken, sermaye
yeterlilik rasyosu da geçen seneki %15,1 seviyesinden %15,77'ye çıktı.
3
Günlük Bülten
1 Haziran 2016
Nisan ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %16,3 azalarak öncü gösterge düzeyinde USD 4,21 milyar olarak
açıklandı.
İhracat yıllık bazda %10,2, ithalat ise %11,9 azalarak yılın başından bu yana en büyük düşüşlerini gerçekleştirdi. Dış ticaret
açığındaki gerilemenin ana kaynağı ise enerji ithalatındaki %33’lük azalış olmayı sürdürüyor. Enerji net ithalatı USD 1,7 milyar ile
Nisan 2009’dan bu yana en düşük düzeyde. Altın ihracatının Şubat ve Mart aylarında toplam USD 2,5 milyarlık pozitif katkısının
sona erdiği görülüyor. Bu ay sadece USD 311 milyonluk altın ihracatı gerçekleşmiş.
Dış ticaret dengesinde enerji fiyatı kaynaklı iyileşme hızının petrol fiyatlarının USD 50 seviyesine yakın stabil olmasından dolayı yılın
ikinci yarısında azaldığını görebiliriz. ECB’nin attığı adımlar şimdilik imalat PMI verilerinde kayda değer pozitif bir seyri ortaya
koymasa da ilerleyen dönemde toparlanmanın hız kazanmasıyla AB ülkelerine ihracatımız daha da iyileşebilir. Vurguladığımız bu
noktaların akabinde cari dengemizdeki iyileşmenin devamını beklesek de yaz aylarıyla birlikte turizm sektöründeki yavaşlamanın
hız kazanması cari dengemizde baskı oluşturabilir.
ABD'de kişisel harcamalar Nisan'da beklentiden hızlı arttı, gelirler ise beklentiyi karşıladı. ABD'de kişisel harcamalar Nisan
ayında yaklaşık 6 yılın en güçlü artışını gerçekleştirerek %1 arttı. Kişisel gelirler ise %0,4 artış kaydetti. Çekirdek kişisel tüketim
harcamaları ise aylık bazda %0,2 arttı. ABD ekonomisinin üçte ikisini oluşturan tüketici harcamalarındaki artışın ana faktörleri
arasında hanehalkının otomobil ve diğer ürün ve hizmetleri satın alması yer aldı. Harcamalardaki bu artışla beraber Fed'in Haziran
ayı gibi yakın bir dönemde faizleri artırması için ikna edici ekonomik büyüme işaretlerine bir yenisi eklendi.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçinde ISO imalat PMI verisi takip edilecek. İmalat PMI verisi Nisan ayında 48,9’a gerileyerek art arda iki aydır
daraldığına işaret etmişti. Endeks, geçtiğimiz Eylül ayından beri gözlenen en sert daralmayı gerçekleştirmişti. Manşet gösterge;
yeni siparişler, fabrika çıkışları, istihdam, tedarikçilerin teslim süresi ve satın alma stokları gibi göstergelerden elde edilirken;
istihdam dışında kalan dört alt endeks PMI endeksini olumsuz etkilemişti.
Mayıs ayında kapasite kullanım oranının 0,4 puan artması PMI verisi için olumlu algılansa da Nisan ayında düşüşünü sürdüren
ihracatın akabinde imalat PMI verisinde ihracat siparişleri kaynaklı zayıflık görebiliriz. Dolayısıyla PMI verisinin 50 kritik seviyesinin
altındaki seyrini devam ettirmesini bekliyoruz.
Yurtdışında da imalat PMI verilerini takip edeceğiz. Küresel ekonomi 2. çeyrekte yavaşlama eğilimine girerken; Mayıs ayı öncü PMI
verilerinde de yavaşlamayı teyit etmiştik. ABD ve Euro Bölgesi imalat PMI verileri beklentilerin altında kalırken; Fransa ve Almanya
gibi Euro Bölgesi’nin lokomotif ülkeleri beklentilerin üstünde PMI değerleri almıştı. Verilerin nihai halini izleyeceğiz.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4