Aegon Emeklilik ve Hayat A. . Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik

Aegon Emeklilik ve Hayat A..
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik
Yatırım Fonu
İstanbul
Yatırım performansı konusunda sunulan bilgilere
ilişkin özel uygunluk raporu 31 Aralık 2009 tarihinde
sona eren hesap dönemine ait
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. TARAFINDAN
YÖNETİLEN
AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.PARA PİYASASI LİKİT KAMU
EMEKLİLİK YATIRIM FONUNA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi: 04/12/2003
31/12/2009 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
13,485,790
TL
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Yatırım Amacı
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit
Kamu Emeklilik Yatırım Fonu portföyünün
tamamını ters repo dahil vadesine 180 gün veya daha
az kalmış ve likiditesi yüksek devlet iç borçlanma
senetlerine yatırarak faiz geliri elde etmeyi amaçlar.
Fon portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45
gündür.
Fon piyasa şartlarına göre portföye aktif olarak işlem
yapabilir, yatırım yapılacak varlıkların seçiminde
fiyat oynaklığı düşük, faiz geliri elde etme
potansiyeli ya da beklentisi olanlara ağırlık verilir.
Yatırım Stratejisi
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit
Kamu Emeklilik Yatırım Fonu portföyünün
tamamını ters repo dahil vadesine 180 gün veya daha
az kalmış ve likiditesi yüksek devlet iç borçlanma
senetlerine ve vadeli mevduata yatırarak faiz geliri
elde etmeyi amaçlar. Fon portföyünün ağırlıklı
ortalama vadesi en fazla 45 gündür.
Fon yatırım stratejisi aşağıdaki bant aralıklarında
belirlenmiştir:
Devlet iç borçlanma senetleri %20-%50, ters repo
%50-%80, vadeli TL mevduat %0-10 ve Takasbank
Borsa Para Piyasası işlemleri %0-%20.
Fonun karşılaştırma ölçütü: %35 ağırlıkla IMKB Eşit
Ağılıklı 180- endeksi (EA180-), %64 ağırlıkla KYD
Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla Mevduat brüt
endeksi(*). Fonun karşılaştırma ölçütü ve yatırım
stratejisi belirlenirken borsa para piyasası işlemleri
ters repo kapsamında değerlendirilmiştir. Ters repo
ve borsa para piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt
Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır.
(*)Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın
aylık brüt mevduat oranlarının ortalamasına göre
günlük bazda hesaplanmaktadır.
(1)
Portföy
Yöneticileri
Gökhan
Kuralay
Kerem
Görken
Birim Pay Değeri
0.023346 TL
Yatırım Riskleri
Ülke ve ihraç edenin kredi riski: Yatırım yapılan
ülkenin ekonomik, politik ve sosyal yapısı yatırım
yapılan varlıkların fiyatında belirgin etkiye sahip
olabilir. Varlıkları ihraç eden kurumun mali
yapısının
zayıflaması,
taahhütlerini
yerine
getiremeyecek bir duruma gelmesi sonucu fon
portföy değeri ve net varlık değeri tamamen veya
kısmen kayba uğrayabilir.
Faiz riski: Faiz oranlarının sabit getirili menkul
kıymetlerin üzerinde doğrudan etkisi vardır. Faizler
yükseldiğinde başta sabit getirili menkul kıymetler
olmak üzere menkul kıymetlerin değeri düşer ve
portföy değeri ve net varlık değeri kayba uğrayabilir.
Yatırımcı Sayısı
42.952
Tedavül Oranı %
%5.78
Enflasyon riski: Enflasyon, yapılan yatırımların net
getirisini olumsuz yönde etkiler. Enflasyon,
yatırımın getirisinin üzerinde oluşursa, anaparanın
gelecekteki satın alma gücünün azalmasına neden
olur.
Piyasa riski: Varlığın piyasa fiyatı, getirisi veya
değeri yatırımcının isteğinin aksine düşebilir veya
artabilir ve yatırımcının anaparasının kaybına veya
kazancına neden olabilir.
Yoğunlaşma riski: Belli bir varlık ve/veya vadede
yoğun yatırım yapılması sonucu yatırımlar bu varlık
ve vadenin içerdiği risklere karşı korunmasız bir
şekilde maruz kalabilir.
Likidite riski: İkincil piyasalarda fonun varlıklarını
nakde çevirebilmesine ilişkin risk oluşabilir.
Piyasada yeterli miktarda alıcı/satıcı bulunmaması,
istenilen fiyatın oluşmaması likidite riskini oluşturur.
Yönetici fon portföyünü yönetirken söz konusu
risklerin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz
önünde bulundurur. Belli bir varlık ve vadede
yoğunlaşma riskini aktif olarak portföye işlem
yapabilme ve varlıkların vade yapısında çeşitlilik ile
dağıtır.
Portföy Dağlımı
- Hisse Senetleri
-
- Devlet Tahvili/ Hazine
Bonosu
%40.24
-Ters Repo
%50.95
- Vadeli Mevduat
-Borsa Para Piyasası
İşlemleri
%8.81
-
Hisse Senetlerinin
Sektörel Dağılımı
- Enerji
-
-Mali Kuruluşlar
-
(2)
En Az
Alınabilir
Pay Adeti:
0.001 Adet
PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
2005
Toplam
Getiri
(%)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi
(%)
Enflasyon
Oranı
(ÜFE)
12.70
15.10
2.66
Portföy
Sayısı
1
1
Karşılaştırma
Ölçütünün
Standart
Sapması
(%)
(*)
Sunuma
Dahil
Dönem
Sonu
Portföy veya
Portföy
Grubunun
Net Varlık
Değeri
Sunuma
Dahil
Portföy
veya
Portföy
Grubunun
Yönetilen
Portföyler
İçindeki
Oranı %
Yönetilen
Tüm
Portföyler
Tutarı
(1000 TL)
(**)
0.044
0.022
3,040,579
2.09
145,150
0.041
0.048
4,714,165
4.46
105,616
Portföyün
veya
Portföy
Grubunun
Zaman
İçinde
Standart
Sapması
(%) (*)
2006
15.22
15.89
11.58
2007
16.98
18.36
5.04
1
0.037
0.050
8,268,623
8.31
99,514
2008
15.74
17.19
8.11
1
0.038
0.043
12,362,874
12.89
95,873
Ocak-Mart 2009
2.90
3.67
1.70
1
0.029
0.044
12,271,987
9.97
123,084
Ocak-Haziran 2009
5.21
6.34
3.27
1
0.03
0.08
12,368,467
9.26
133,610
Ocak-Eylül 2009
7.22
8.75
3.60
1
0.02
0.07
12,902,904
8.56
150,790
Ocak-Aralık 2009
8.66
10.63
5.93
1
0.02
0.03
13,485,790
8.77
153,782
* Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır.
** 1 Haziran 2009 tarihinden itibaren Portföy Yöneticisi Eczacıbaşı Portföy Yönetim A.Ş.’dir. Mevcut rakam Eczacıbaşı
Portföy Yönetim A.Ş.’nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle toplam büyüklüğünü göstermektedir.
C.
DİPNOTLAR
1. Fon yatırım stratejisi aşağıdaki bant aralıklarında belirlenmiştir:
Devlet iç borçlanma senetleri %20-%50, ters repo %50-%80, vadeli TL mevduat %0-10 ve Takasbank
Borsa Para Piyasası işlemleri %0-%20.
Fonun karşılaştırma ölçütü: %35 ağırlıkla IMKB Eşit Ağılıklı 180- endeksi (EA180-), %64 ağırlıkla
KYD Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla Mevduat brüt endeksi (*). Fonun karşılaştırma ölçütü ve
yatırım stratejisi belirlenirken borsa para piyasası işlemleri ters repo kapsamında değerlendirilmiştir.
Ters repo ve borsa para piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır.
Karşılaştırma ölçütünü oluşturan Endeksler aşağıdaki getirileri sağlamışlardır.
Karşılaştırma Ölçütü ;
1 Ocak – 31 Aralık 2009 döneminde;
İMKB Eşit Ağırlıklı 180 Endeksi
KYD Brüt Repo Endeksi
Mevduat Brüt Endeksi
%12.58
%9.67
%10.86
(3)
31 Aralık 2009 tarihinde sona eren dönemde;
Gerçekleşen Getiri : %8.66
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %10.69
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %10.62
Nispi Getiri : %(1.96)
Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]+[Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi -Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
2. Eczacıbaşı Portföy Yönetim A.Ş. bireysel ve kurumsal portföy yönetimi alanında uzmandır.
3. Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri “A. Tanıtıcı Bilgiler” bölümünde
belirtilmiştir.
4. Fon, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren dönemde net %8.66 getiri sağlamıştır.
5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık
değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
1 Ocak – 31 Aralık 2009 döneminde;
Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri:
Toplam Giderler:
Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri:
12,698,701 TL
235,770 TL
%1.86
6. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır.
7. Hedeflenen karşılaştırma ölçütü portföyü yansıtmaktadır.
8. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
9. Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri:
Geçerli değildir.
10. Portföy sayısı:
Geçerli değildir.
11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık
değerlere oranının ağırlıklı ortalaması:
5 No.’lu dipnotta sunulmuştur.
(4)
D.
İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR
1. Fonun geçmiş çeyrek dönemine ilişkin performans bilgileri
30 Eylül 2009
30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dönemde;
Gerçekleşen Getiri : %7.22
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %8.72
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %8.75
Nispi Getiri : %(1.53)
2. Fon, 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dönemde net %7.22 getiri sağlamıştır.
3. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere
oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
1 Ocak – 30 Eylül 2009 döneminde;
Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri:
Toplam Giderler:
Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri:
(5)
12,502,904 TL
173,339 TL
%1.39