TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu

TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu
KASIM 2012
FON STRATEJİSİ
Fon ağırlıklı olarak tahvil ve bono yatırımları ile faiz kazancı elde etmeyi amaçlarken, portföyünün
daha az bir kısmı ile hisse senetleri piyasası yatırımı yaparak bono getirisini hisse senedi getirisi ile
harmanlamayı ve yatırımcısına bono getirisinin üzerinde bir getiriyi sunmayı hedefler. Fon
portföyünün %70’ine varan oranlarla orta ve uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım
yapar ve bu vadelerde getiri eğrisinin sunduğu fırsatlardan yatırımcılarını faydalandırmayı amaçlar.
Portföyün kalan %30’u ile hisse senedi ve VOB piyasalarına yatırım yapmaktadır. Fon, hisse
senetleri tarafında uzun, VOB’da aynı büyüklükte kısa pozisyon alarak görece performans
farklılığına dayalı hisse senedi stratejisi uygulamaktadır. Böylelikle birebir hisse senedi riski
almadan korumalı hisse senedi pozisyonu almaktadır.
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
Kasım ayında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Türkiye'nin kredi notunu, kısa
vadede azalan makro-finansal riskleri ve sürdürülebilir ekonomik büyümeye geri dönme yolunda
olunmasını gerekçe göstererek BB+'dan BBB-'ye çıkararak yatırım yapılabilir seviyeye yükseltti.
Yurtiçinde TCMB politika faizini ve gecelik borçlanma faizini sabit tutarken, borç verme faiz oranını
ise 50bp indirdi. Yapılan açıklamada ;önümüzdeki dönemde, finansal istikrar açısından gerekli
görülmesi halinde politika faizinde ve gecelik borçlanma faizinde ölçülü bir indirimin gündeme
alınabileceği ifade edildi. Bunun ardından faiz indirimi beklentisi artarken uzun vadeli tahviller ay
içerisinde alıcılı bir seyir izledi. Bu nedenle portfoyümüzde Kasım ayı boyunca uzun vadeli tahvil
taşımaya devam ettik. Verim eğrisinde çok önemli bir değişiklik olmadığı sürece uzun vadeli
tahvillerimizi taşımaya devam edeceğiz. Bankacılık sektörünün faizlerdeki düşüşten olumlu
etkileneceği beklentisiyle Kasım ayında bankacılık sektörü ağırlığımızı artırdık. Portföyümüzde
faizlerdeki düşüşe duyarlı KCHOL gibi şirketlerin yanı sıra BIZIM, MGROS gibi düzenli nakit akışına
ve büyüme potansiyeline sahip hisselere yer vermeye devam ediyoruz.
FON PERFORMANSI
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
1.3
2.94
10.29
11.36
17.69
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
0.56
2.97
9.33
9.65
14.99
RISK SINIFI
YATIRIM VADESİ
6 ay-1 yıl
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
Fon Kurucusu
Fon Yöneticisi
Yönetim Ücreti
Karşılaştırma Ölçütü
:2009
:TEB A.Ş.
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
: %1,83 (yıllık)
:%65 KYD 182+%5 KYD
ÖSB+%15 İMKB 30+%15 REPO
FON İÇERİĞİ
Hisse
Sgmk
Repo
Repo
33.94%
56.68%
6.40%
2.98%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT200313T16
TRT110913T11
TRT200213T25
TRT150120T16
TRT240914T15
İlk 5 Hisse Senedi
GARAN
HALKB
AKBNK
TUPRS
BIMAS
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.