Günlük Bülten 1 Kasım 2016

Günlük Bülten
1 Kasım 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Fed'den bu yıl içinde faiz artırımı beklentilerinin yükselmesiyle geçtiğimiz hafta tarihi seviye olan 3,1273’ü test eden USD/TL
kuru yeni haftaya 3,10 civarında başladı. Dış ticaret dengesinin beklenti dahilinde gelmesiyle kur tarafına yansıması olmazken;
Merkez Bankası’nın finansal sisteme ek döviz likiditesi imkanı sağlanması amacıyla, rezerv opsiyonu katsayılarında değişikliğe
gitmesi piyasada önemli bir destek faktörü olarak algılandı. Petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte günün dolar karşısında kazanan
para birimlerinden olan TL, Salı gününe 3,0970 seviyelerine yakın başlıyor.
31 Ara 15 28 Eki 16
$/TL
2,9172
3,1068
31 Eki 16
3,0940
Günlük
Değişim
-0,4%
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
3,1715
3,4140
3,3983
-0,5%
7,2%
Sepet*
3,0444
3,2604
3,2462
-0,4%
6,6%
€/$
1,0862
1,0985
1,0981
0,0%
1,1%
$/Yen
120,22
104,74
104,82
0,1%
-12,8%
98,63
98,35
98,45
0,1%
-0,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
3,2462
3,2
1,30
1,25
3
6,1%
€/TL
$ Endeks
3,4
1,20
2,8
3,0940
1,15
2,6
1,10
2,4
1,0981
2,2
2
Oca 15
1,05
1,00
Nis 15
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
Eki 16
* (0,5$+0,5€)
 Cuma günü ABD'de Clinton'a yönelik soruşturma haberleriyle yükseliş kaydeden EUR/USD paritesi haftanın ilk gününe
kazançlarını geri vererek başladı. ABD'de kişisel gelirler Eylül'de beklentinin altında kalsa da önceki aya göre yükseliş kaydetmesi,
harcamaların güçlü seyri ve Fed'in de takip ettiği PCE (kişisel tüketim harcamaları) fiyat endeksinin beklentilerin doğrultusunda
gelmesi sonucu Fed’in Aralık ayında faiz artırım beklentisinde değişiklik olmayacağı düşüncesi pariteyi baskıladı. Bununla birlikte
ABD Chicago PMI verisinin zayıf gelmesi ve Euro Bölgesi’nin 3. çeyrekte beklenti dahilinde büyümesi paritedeki aşağı yönlü
hareketi nispeten sınırladı.
 Dünyanın en büyük petrol üreticilerinin Viyana'daki toplantıda arz kısıntısı konusunda anlaşmaya varamamasının
ardından petrol fiyatları USD 47,9 ile bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Petrol fiyatları ile korelasyonu yüksek para birimleri
baskı altında kalırken; Güney Afrika randı, Maliye Bakanı Pravin Gordhan hakkındaki suçlamaların geri çekilmesinin ardından %2,7
artışla günün kazanan para birimi oldu. Meksika pesosu ise, Cuma günü FBI'ın Hillary Clinton'ın e-posta kullanımına ilişkin
yeniden soruşturma açtığı haberleri ile meydana gelen kayıplarının bir kısmını geri aldı ve %0,6 yükseldi. Çin'de beklentilerin
üzerinde büyüyen fabrika üretim verileri bugün Asya borsalarında kayıpların silinmesini sağlamakta. 8 Kasım’daki ABD başkanlık
yarışına yaklaşılmasıyla piyasalarda oynaklığın sürdüğü görülürken; Japonya Merkez Bankası beklendiği gibi para politikasını sabit
tutarken; enflasyon beklentilerini düşürdü.
 Emtia Piyasası
 Viyana'da düzenlenen OPEC toplantısında görüş farklılıklarının ortaya çıkmasının ardından haftaya düşüşle başlayan petrol
ABD'de resmi petrol stok verisinin artacağı ve buna bağlı olarak arz fazlasının genişleyeceği beklentisi ile %2,8 geriledi.
 Fed toplantısından gelebilecek muhtemel bir faiz sinyaline odaklanan piyasaların akabinde altında yatay seyir görüldü.
1.500
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
75
1.450
31 Ara 15 28 Eki 16
Altın($/Ons)
1.061
1.275
31 Eki 16
1.277
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
0,1%
20,4%
Petrol(Brent)
37,3
49,7
48,3
-2,8%
29,6%
Gümüş($/Ons)
13,8
17,8
17,9
0,9%
29,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.277
1.400
65
1.350
1.300
55
48,3
1.250
1.200
45
1.150
1.100
35
1.050
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 15
Nis 15
Tem 15
25
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
Eki 16
1
Günlük Bülten
1 Kasım 2016
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
8,15
8,18
0,03
-2,50
5,41
5,24
5,27
0,03
-0,14
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
May.16
Haz.16
Tem.16
Ağu.16
Eyl.16
Eki.16
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eki 16
10,68
Eurobond 2030*
Nis 16
O/N İMKB Repo
%7,81
Tem 16
-0,19
Oca 16
0,00
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Eki 15
-0,32
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Nis 15
-0,32
0
Tem 15
-0,13
6,5
Eki 14
0,27
EUR Libor( 3 aylık)
-1,60
0,1
Oca 15
0,00
854
500
Nis 14
-0,05
0,89
1.000
7,5
Tem 14
9,18
0,89
1.500
8,5
Oca 14
9,23
0,61
2.000
9,5
Eki 13
10,78
USD Libor( 3 aylık)
2.500
Tem 13
2 Yıllık Gösterge Tahvil*
3.000
%9,18
10,5
Nis 13
31 Ara 15 28 Eki 16
Günlük
Yıl Sonuna
31 Eki 16
Değişim Göre Değişim
3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
Oca 13
 Kurun tarihi seviyelerden geri çekilmesiyle birlikte verim eğrisinde
uzun tarafta alımlar görüldü. 10 yıllık gösterge tahvilin faizi 4 baz puan
gerileyerek günü %10,05 seviyesinden sonlandırdı. Hazine’nin
açıkladığı iç borçlanma stratejisine göre Hazine Kasım'da 5 ihale ve 1
kira sertifikası, Aralık'ta 3, Ocak'ta 6 ihale ile borçlanacak. 2017 yılında
büyümenin kamu maliyesiyle desteklenebileceğini düşündüğümüzde
borç çevirme rasyosunda artış bekliyoruz.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 109,9 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 64 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo
fonlamasından, 45,9 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten BIST repo, BAPP ve
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti 22 Eylül’den bu yana
en yüksek seviye olan %7,81’e geldi.
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 257 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,27 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 BIST-100 endeksi %0,3 yükselişle, bankacılık endeksi ise %1,1 yükselişle günü bitirdi.
31 Ara 15
28 Eki 16
31 Eki 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
680
BIST-100
71.727
78.333
78.536
0,3%
9,5%
580
BIST-30
87.428
95.701
96.018
0,3%
9,8%
Sanayi
72.576
80.263
80.392
0,2%
10,8%
Hizmetler
52.308
50.927
50.760
-0,3%
-3,0%
Mali
94.277
105.788
106.312
0,5%
12,8%
Bankalar Endeksi
139.939
134.730
136.191
1,1%
-2,7%
Dow Jones
17.425
18.161
18.142
-0,1%
4,1%
2.044
2.126
2.126
0,0%
4,0%
DAX
10.743
10.696
10.665
-0,3%
-0,7%
Nikkei 225
19.034
17.446
17.425
-0,1%
-8,5%
Bovespa
43.350
64.308
64.925
1,0%
49,8%
S&P 500
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
93.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88.000
480
83.000
78.536
380
78.000
280
73.000
180
80
Oca.15
68.000
Nis.15
Tem.15
Eki.15
Oca.16
Nis.16
Tem.16
Eki.16
2
Günlük Bülten
1 Kasım 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Eylül ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre USD 540 milyon artarak USD 4,36 milyarla beklentiler doğrultusunda
gerçekleşti.
 Turizm gelirleri, 2016 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yıl aynı döneme göre %32,7 azalarak USD 8,28 milyar oldu.
 Bankacılık sektörünün Ocak-Eylül dönemi net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %55 artışla 29,04 milyar TL oldu.
 Merkez Bankası'nın bankaların yabancı para likidite yönetimine esneklik kazandırmak ve finansal sisteme ek döviz likiditesi
imkanı sağlanması amaçları ile zorunlu karşılıklarda yaptığı iki düzenleme ile yaklaşık USD 2,9 milyar bankaların serbest
kullanımına açılırken, finansal sisteme yaklaşık USD 620 milyon ilave likidite sağlandı.
 ABD'de kişisel gelirler Eylül'de %0,3 ile beklentinin altında artarken harcamalar %0,5 ile 3 ayın en büyük artışını kaydetti.
 Chicago PMI endeksi Ekim’de 50,6 gerçekleşti. Beklenti:54
 Euro Bölgesi 3'üncü çeyrekte beklentiler dahilinde %0,3 büyüdü.
 Çin'de Caixin ve resmi imalat PMI verilerinin her ikisi de 51,2 ile beklentilerin üzerinde ve son 2 yılın en yüksek seviyesinde
açıklandı.
Bankacılık sektörünün Ocak-Eylül dönemi net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %55 artışla 29,04 milyar TL oldu.
Eylül ayına bakıldığında ise bankaların net kârı Ağustos ayına kıyasla %34 gerileyerek 2,49 milyar TL oldu.
Sektörün aktif büyüklüğü ise geçen yılın aynı dönemine göre %5,8 artarak 2,53 trilyon TL oldu. Aktiflerde artış bir önceki aya
kıyasla ise %1 olarak gerçekleşti.
Bankaların brüt takipteki kredilerinin toplam nakdi kredilere oranı Eylül sonunda geçen yıla kıyasla 38 baz puan artarak %3,31'e
yükselirken, Ağustos sonuna kıyasla 5 baz puan artış kaydetti.
Eylül ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre USD 540 milyon artarak USD 4,36 milyarla beklentiler doğrultusunda
gerçekleşti.
Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mehmet Büyükekşi, ihracatın Eylül ayında artış kaydedememesinin ana sebebinin 9
günlük Kurban Bayramı tatili olduğunu belirtmişti. Hafta sonları da dahil edildiğinde ayın %40’ını tatil ile geçirdiğimizi vurgulayan
Büyükekşi bayramın ilk günü geçen seneki gibi Perşembe gününe denk gelseydi, bu ay ihracatımızın %9 artış kaydedebileceğini
ifade etmişti.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçinde imalat PMI verisi açıklanacak. PMI verisi, Eylül’de son dört ayın en yüksek değeri olan 48,3’e yükselmişti. Ekim
ayında diğer öncü göstergelerdeki zayıf seyri dikkate aldığımızda 50 eşik değerinin altında yer alması beklenmektedir.
Yurtdışında ISM imalat verisi açıklanacak. FOMC kararı ve tarım dışı istihdam verisi öncesi ISM imalatının beklentileri aşması
halinde doların gücünde artışın sürdüğünü görebiliriz.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
3