Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
Günlük Bülten
www.turkborsa.net
06.09.2013
Yurtdışı önemli gelişmeler
 ABD borsaları yükselişte ancak hacim hala düşük… ABD’de işsizlik başvuruları ve hizmet sektörü verilerinin değerlendirildiği
ortamda bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesi SP 500 Endeksi %0.2 primle 1,655 seviyesini aştı ancak işlem
hacmi 30 günlük ortalamanın %5.8 altında…
 ABD tahvil faizleri yükselmeye devam ediyor… İşsizlik işsizlik başvurularındaki düşüşün Fed'in tahvil alımlarını bu ay
azaltacağı iddialarını artırması ile 10 yıl vadeli tahvillerin faizi %2,97’ye dek yükseliş kaydederek iki yıldan uzun bir sürenin
zirvesine çıktı, bu şekilde ABD 10 yıllık tahvilleri 2011'den bu yana en ucuz olduğu seviyeye geldi..
 ECB Başkanı yeni faiz indirimine açık kapı bıraktı.. Dünkü faiz toplantısında ECB hem politika hem de mevduat faizini sabit
tutarken toplantının ardından Başkan Draghi, para politikasının ihtiyaç oldukça genişlemeci kalacağı vurgusunun yanında
gerekmesi halinde faiz indirebileceklerini söyledi ve Euro bölgesi için 2013 daralma tahminini iyileştirerek %0,6’dan %0,4’e
revize etti. Draghi’nin açıklamalarıyla euro, dolar karşısında 6 haftanın en düşük seviyelerine geriledi. (1,3130)
 BRICS rezerv havuzu oluşturuyor… Bloomberg haberine göre BRICS ülkelerinin (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika)
100 milyar dolar boyutunda ortak bir rezerv havuzu oluşturmak üzere anlaşmaya vardıkları belirtildi. Fona Rusya, Hindistan,
Brezilya 18 milyar dolar, Çin 40 milyar dolar fon sağlayacak, Güney Afrika’nın da 5 milyar dolarlık katkı yapması bekleniyor.
 Moody’s’den Alman bankalarına revizyon… Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Almanya bankacılık sisteminin kredi
notu görünümünü ‘negatif’ten ‘durağan’a yükseltti.
 G20 Suriye ve ekonomi gündemiyle devam ediyor… 5-9 Eylül tarihlerini kapsayan G20 liderler zirvesi’nde dün küresel
ekonomi karşısındaki tehditler ve Suriye konusu ele alındı, Rusya, ABD Başkanı Barack Obama'nın ani bir çıkışın etkilerini
hafifletmeye çalıştığını açıklarken Suriye konusunda da Çinli ve İtalyan yetkililer, Suriye'deki askeri müdahalenin, küresel
ekonomiye zarar verebileceği uyarısında bulundu.
 Güney Kıbrıs kilit maddeyi reddetti.. G.Kıbrıs 10 milyar euroluk kurtarma paketinin 2. kredi dilimi karşılığında kooperatif
bankaların, merkez bankası denetimi altına sokulmasını öngören 2 şartı reddetti ve yardım dilimi tehlikeye girmiş durumda.
 Çin’den sahte veri açıklaması.. Çin Ulusal İstatistik Bürosu Yunnan ve Luliang eyaletlerinde hükümetin verilerini olduğundan
fazla gösterdiğini açıkladı. Kurum, yetkililerin, ekonomik rakamları şişirmek için yerel şirketleri, üretim değerlerini fazla
göstermeye zorladığını söyledi, bu gelişme diğer verilerin de sahte olabileceği endişesi yaratması halinde ekonomisinin
toparlandığı düşünülen Çin için de ekonomik güveni sarsıcı etkiler yaratabilir.
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
 Hürriyet’in haberine göre, şike davası dosyasında eksik işlem tespit eden Yargıtay 5. Ceza Dairesi, şike davasını usûl eksikleri
sebebiyle İstanbul 16. Ağır Ceza Mahkemesi’ne yolladı, mahkeme eksikleri giderip dosyayı tekrar Yargıtay’a yollayacak.
 NUGYO : İstanbul Şişli’de bulunan taşınmazda (Seyrantepe Projesi) Nurol GYO payı %54 iken, Arsa Üzerinde Hak Sahipleri ile
varılan mutabakat çerçevesinde imzalanan Ek Protokol ile sözkonusu Nurol GYO payı %67 olarak gerçekleşmiştir.
 THYAO : İstanbul merkezli yurtiçi/dışı hatlarda havayoluyla yolcu taşımacılığı pazarında Rekabet Kanunun 6. Maddesini ihlal
edilip edilmediğinin tespiti amacıyla başlatılan soruşturma sonucunda, Rekabet Kurulu THY'nin bir ihlalinin olmadığına karar
verdi. Rekabet Kurulu kararına karşı şikayetçi tarafından Ankara 11. İdare Mahkemesinde dava açılmasıyla mahkeme Rekabet
Kurulu kararını iptal etmiştir. Rekabet Kurulu da soruşturmayı yenilemiştir.
 ZOREN : 2008 yılında ÖİB tarafından düzenlenen ihale sonucu %100 bağlı ortak Zorlu Doğal Elektrik Üretimi tarafından alınan
15 MW'lık Van Engil motorin santralinin üretim maliyeti ile sabit işletme giderlerinin çok yüksek olması ve ekonomik ömrünün
tamamlanması nedeniyle faaliyetlerinin durdurulmasına karar verildi, EPDK’ya gerekli başvuru yapıldı.
 BMEKS : Electroworld İç Ve Dış Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin % 100'ünü temsil eden payların tamamını 6.000.000.TL bedel ile
satın almak için DSG European Investments ile Hisse Devir Anlaşması imzalamıştır.
 FENIS : Ana hammadde tedarikçisi Hydro Aluminum’un uluslararası piyasalardaki türbülans nedeniyle hammadde
sevkiyatında kısıntıya gitmesi üzerine üretim tesisi 5 Eylül itibariyle üretimi yavaşlatmak durumunda kaldı.
 YKBYO [YKBNK] : Şirketin (YKBYO) tasfiyesine ilişkin çalışmalara başlanılmasına karar verildi.
 EGLYO : Enda Enerji Holding A.Ş. sermayesinde toplam iştirak oranı %5,34’e yükselecek şekilde 400.000 TL nominal tutarlı
hisse ortaklığın enerji portföyünün genişletilmesi amacıyla 600.000 TL bedelle satın aldındı.
 BJKAS : Şirket ile Kalde Klima A.Ş. arasında sponsorluk (forma sırt) konusunda anlaşmaya varılmıştır. Buna göre Kalde, şirkete
2013-14 futbol sezonu için garanti toplam fatura karşılığı olarak 4.500.000 TL + KDV (tutarında ödeme yapacak.
 MEMSA : İş Bankası kredi borçlarının Halk Bankası tarafından temlik alınması işleminden kaynaklı 23,750,000 USD kredi
borcunun tamamı, 2008’den bu yana yapılan ödemeler ile tasfiye edilmiştir. Ayrıca Halkbank ile (2007-2013) döneme ilişkin
bazı masraf ve parite farkı gibi çok önemli sayılmayacak meblağda mutabakatsızlıklar dışında herhangi bir anlaşmazlık veya
görüş ayrılığı bulunmadığı da bildirildi.
 AKFGY : Akfen GYO'nun %100 bağlı ortaklığı Hotel Development Investment Rusya'da bulunan Severnyi Avtovokzal Ltd
hisseleri, 12.975.000 USD bedelle satın alınca Akfen’in kendisi ve bağlı ortaklıklarıyal yatırımı süren otel sayısı 4 olmuştur.
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
Günlük Bülten
Açıklanacak veriler ve Beklentiler

09.00 Almanya 2Ç İşgücü Maliyet Endeksi

09.00 Almanya Temmuz Cari İşlemler
Dengesi (beklenti : 14 MLR)

09.00 Almanya Temmuz Dış Ticaret Dengesi
(beklenti : 16,3 MLR)

09.45 Fransa Ağustos Tüketici Güven Endeksi

09.45 Fransa Temmuz Dış Ticaret Dengesi

10.00 İspanya Temmuz Sanayi Üretimi

11.30 İngiltere Temmuz Sanayi Üretimi

11.30 İngiltere Temmuz Mal Ticaret Dengesi
(beklenti : -8,2 MLR)

12.00 Yunanistan 2Ç GSYH (Final)

13.00 Almanya Temmuz Sanayi Üretimi
(beklenti : -0,5%)

15.30 ABD Ağustos Tarım Dışı İstihdam
(beklenti : 173K)

15.30
ABD
Ağustos
İşsizlik
Oranı
(beklenti : %7,4)

17.30 Türkiye Ağustos Hazine Nakit Dengesi

17.30 Türkiye Ağustos Faiz Dışı Denge
www.turkborsa.net
06.09.2013
FED VS. BRICS
Dün Suriye ve küresel ekonomide riskler gündemi ile
başlayan G20 Liderler Zirvesi’nde BRICS ülkelerinin
(Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika) 100
milyar dolar boyutunda ortak bir rezerv havuzu
oluşturmak üzere anlaşmaya vardıkları belirtildi. Fona
Rusya, Hindistan, Brezilya 18 milyar dolar, Çin 40
milyar dolar fon sağlayacak, Güney Afrika’nın da 5
milyar dolarlık katkı yapması bekleniyor..
FED’in tahvil alımlarının aylık boyutu 85 milyar dolar
olduğundan aslında çok büyük bir havuz olacak bu fon
FED karşısında göze küçük gibi gelse de FED’in tahvil
alımlarından bir anda çıkmayacağı hatırlanacak olursa
kademeli azaltımların yaratabileceği sarsıntıları bir
süre dindirme imkanı yaratacak bir fon söz konusu.
Bu gelişme, gözlerin diğer gelişmekte olan ülkelere
dönmesine neden olurken dün Ekonomi Bakanı Zafer
Çağlayan’dan TCMB Başkanı Başçı’nın kura dair geçen
hafta yaptığı açıklamaları desteklemeyen ve kurun
1,92’lere gevşemeyebileceği algısı yaratan açıklamalar
ile yurtiçi piyasalarda Suriye temkinliliği üzerine bir
stres daha eklendiğini ve DolarTL’nin 2,0840 seviyesini
aşarak rekor tazelediğini gördük.
ECB Başkanı Draghi’den gelen faiz indirim sinyali ile
euroda değer kaybı devam ederken dolar endeksinde
de sınırlı bir gevşeme görüyoruz buna karşın
DolarTL’nin hala 2,0750 üzerinde olması dikkat çekici,
bugün yine G20 ve ABD verilerini izleyeceğiz, bugün
açıklanacak tarım dışı istihdamın bekleneden iyi bir
tablo çizmesi ile DolarTL’de yükselişin yeniden
ivmelenmesi söz konusu olabilir ayrıca ABD 10
yıllıklarının da 2 yıldan uzun sürenin zirvesine çıkmış
olması da bir risk unsuru..
Tüm bu gelişmelerle BIST100 endeksinde temkinli
duruşun sürebileceğini ve ABD verisinin vereceği
sinyale göre bir satış baskısı da görebileceğimizi
düşünmekteyiz. Sabah açılışta beklediğimiz temkinlilik
67,000 üzerine çıkılsa bile 67,500’ün aşılmasını
zorlaştırabilir, diğer idrenç de 68,500’de. Gerri çekilme
eğilimi sürerse de 66,000/65,000 ve 64,500 ilk
izleyeceğimiz destek seviyeleri olacak…
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.