08.09.2015 GÜNLÜK BÜLTEN Çin’in zayıf dış ticaret rakamları sonrası küresel piyasalarda karışık bir seyir hakimken €/$ paritesi 1.12 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Yurtiçinde sanayi üretim verisinin açıklanacağı günde BIST 100 güne alıcılı başlarken rekor tazeleyen $/TL 3.01 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. ABD hisse senedi piyasaları işçi günü nedeniyle dün kapalıydı. Piyasalar bugün yeniden işleme açılacak. Tepki alımları sonrası Cuma günkü kayıplarını telafi eden Avrupa hisse senedi piyasaları, yatırımcı güveninin beklentilerin altında kalmasıyla tekrar düşüşe geçerek haftanın ilk gününü hafif artıda kapadı. Euro Bölgesi’nde Eylül ayı yatırımcı güven endeksi 18.4 puandan 13.6’ya geriledi (beklenti:16.0). Yatırımcı güveninin son 7 ayın en düşük seviyesine gerilemesinde Çin başta olmak üzere Asya ekonomisine ilişkin kaygıların artması etkili oldu. Diğer taraftan bu sabah açıklanan verilere göre Almanya’da ihracat Temmuz ayında %2.4 (beklenti: %1) ithalat %2.2 arttı (beklenti: %0.7). Bu gelişme Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisinde toparlanmanın istikrar kazanmakta olduğu yorumlarını güçlendirdi. Asya borsalarında karışık seyir hakim. Japonya Nikkei endeksi Çin’in ihracatının üst üste ikinci ay daralma göstermesinin ardından günü %2.4 kayıpla kapattı Çin Şanghay endeksi yaklaşık %2.1 alıcılı seyrediyor. Çin’in ihracatı Ağustos ayında %5.5 azalırken ithalatı da %13.8 geriledi. Böylece hem ihracat hem ithalattaki sert düşüşler Çin ekonomisindeki zayıflamanın devam ettiğini gösterdi. Çin’de dış ticaret fazlası ise 60.2 milyar $ olarak gerçekleşti. Ayrıca Çin hükümeti hisse senedi piyasalarına istikrar kazandırma amacıyla 1 yıldan uzun süre hisse senedi tutanların temettü kazançlarından gelir vergisi alınmayacağını ve 1 ay ile 1 yıl arasından tutanlardan ise %50 oranında gelir vergisi alınacağını açıkladı. Öte yandan Japonya ekonomisi 2. çeyrekte yıllıklandırılmış olarak %1.2 daraldı. Büyüme 2. çeyrekte beklentiden daha düşük bir daralma gösterse de ekonomik aktivitedeki zayıflamanın sürdüğünü teyit etti (beklenti: %-1.8) ve ekonominin ek genişlemeci adımlara ihtiyaç duyduğunu gösterdi. BIST 100 endeksi, yurtiçinde tırmanan terör eylemlerinin ardından haftanın ilk gününü %1.5 değer kaybıyla 71.866 puandan tamamladı. Bugün Temmuz ayına ilişkin sanayi üretimi rakamları açıklanacak. Haziran ayında imalat sektörünün desteğiyle aylık bazda beklentilerin üzerinde %2.4 artan mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminin Temmuz’da %0.4 büyümesi bekleniyor. Yükselişini sürdüren €/$ paritesi, günü %0.2 artışla 1.1170 seviyesinden sonlandırdı. Sabah itibariyle ise 1.12 seviyesinin üzerine yükselen paritede aşağıda 1.1130, yukarıda 1.1250 önemli olabilir. Yurtiçi gelişmelere bağlı olarak 3.0465 ile tarihi yüksek seviyesini gören $/TL, günü%0.8 yükselişle 3.0329 seviyesinden tamamladı. Sabah itibariyle 3.02 seviyesinin altına gerileyen $/TL’de aşağıda 3.0, yukarıda 3.0560 seviyesi önemli olabilir. Sepet kur da son işlemlerde 3.2030 seviyelerinde seyrediyor. 14.06.2017 vadeli gösterge tahvil günü spotta %11.28 bileşik seviyesinden tamamlarken valörlüde işlem geçmedi. 12.03.2025 vadeli 10 yıllık gösterge tahvil ise günü spotta %10.74, valörlüde %10.83 bileşik seviyesinden tamamladı. Küresel arz fazlasının artacağına yönelik beklentilerle dün %4 gerileyen Brent petrol, günü 47.6 $/varil’den sonlandırırken sabah itibariyle 48 $/varil’in üzerini test ediyor. Rusya’nın OPEC’e katılmayacağı dolayısıyla petrol arzını belirlemede bir etkisinin olmayacağına yönelik açıklamalar petrol fiyatındaki düşüşte etkili oldu. Ayrıca sabah itibariyle açıklanan Ağustos ayı dış ticaret verilerine göre Çin’in ham petrol ithalatının aylık bazda %13.4 azalması da petrol fiyatlarındaki düşüşü destekleyecek bir gelişme. Düşüş eğilimini sürdüren altın, günü %0.2 değer kaybıyla 1.119 $/ons’tan tamamlarken sabah itibariyle 1.119 $/ons seviyelerinde işlem görüyor. Gündem Saat Yurtiçi Önceki Beklenti 10:00 Sanayi üretimi (Temmuz, aylık, MEA, %) 2,4 0,4 10:00 Sanayi üretimi (Temmuz, yıllık, TEA, %) 5,5 3,7 Yurtdışı 09:00 09:00 12:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi (Temmuz, Milyar €) Almanya Cari Denge (Temmuz, Milyar €) Euro Bölgesi GSYH (Ç2, çeyreksel, öncü, %) 24,0 24,4 0,3 23,5 21,5 0,3 12:00 Euro Bölgesi GSYH (Ç2, yıllık, öncü, %) 1,2 1,2 Hisse Senedi Endeksleri Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış BIST 100 71.866 -1,49 -16,2 S&P 500 1.921 0,00 -6,7 16.102 0,00 -9,7 Nasdaq 4.684 0,00 -1,1 Euro Stoxx 600 354,8 0,48 3,6 FTSE 6.075 0,52 -7,5 6,5 Dow Jones CAC 40 4.550 0,59 DAX 10.109 0,70 3,1 Bovespa 46.498 0,00 -7,0 3.146 2,13 -2,7 17.427 -2,43 -0,1 Şangay Nikkei Döviz Kurları Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış USD / TL 3,0329 0,8 29,9 EUR / TL 3,3880 0,9 19,9 Döviz Sepeti 3,2078 0,9 24,4 Euro / USD 1,1170 0,2 -7,7 Yen / USD 119,28 0,2 -0,4 Dolar Endeksi 96,229 0,0 6,6 Emtia Değişim Yıl Sonuna Göre (%) Değişim (%) Kapanış Altın Brent Petrol ABD Ham Petrolü GSCI Emtia End. 1.119,4 -0,2 -5,5 47,6 -4,0 -16,9 46,1 0,0 -13,6 364,9 0,0 -12,7 Tahvil Kapanış (%) Değişim Yıl Sonuna Göre (bp) Değişim (bp) Türkiye 2 Yıllık 11,28 10 326 Türkiye 10 Yıllık 10,83 25 281 ABD 10 Yıllık 2,12 0 -5 Almanya 10 Yıllık 0,67 1 14 Faiz* TRLIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 11,9700 11,9700 11,9700 11,9700 LIBOR 0,3330 0,5418 EURIBOR -0,0340 0,0380 0,0880 0,8601 0,1580 * Burada kullanılan veriler satış oranlarıdır. 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü arastirma@halkbank.com.tr Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. 2