Günlük Rapor - 4 Mayıs 2015 Pazartesi Sayı: 673 Sayfa: 1 Hisse Senedi MSCI Dünya Endeksi Dow Jones S&P 500 Euro Stoxx FTSE 100 Nikkei Shanghai MSCI GOÜ Endeksi BİST-100 (*) BİST-30 (*) 01 May 438.2 18,024 2,108 3,616 6,986 19,532 4,442 1,046 83,947 102,387 Günlük Aylık 0.4% 3.2% 1.0% 1.8% 1.1% 2.4% 0.0% -2.7% 0.4% 2.6% 0.1% 2.6% 0.0% 16.6% -0.2% 6.4% -2.4% 3.8% -2.5% 3.3% Tahvil Getirileri ABD 2 Yıllık ABD 10 Yıllık Almanya 2 Yıllık Almanya 10 Yıllık İngiltere 10 Yıllık İspanya 10 Yıllık İtalya 10 Yıllık Japonya 10 Yıllık Türkiye 10 Yıllık(US$) Türkiye 30 Yıllık(US$) Türkiye 2 Yıllık (TL, *) Türkiye 10 Yıllık(TL,*) 01 May 0.60% 2.11% -0.23% 0.37% 1.84% 1.46% 1.46% 0.36% 4.52% 5.24% 10.00% 9.30% t-1 t-30 2014 0.57% 0.54% 0.67% 2.03% 1.86% 2.17% -0.22% -0.26% -0.11% 0.36% 0.17% 0.54% 1.83% 1.54% 1.76% 1.46% 1.20% 1.60% 1.50% 1.28% 1.88% 0.34% 0.38% 0.32% 4.52% 4.28% 4.36% 5.24% 5.04% 5.11% 9.99% 8.77% 8.77% 9.30% 8.44% 7.96% Kurlar 01 May Günlük GOÜ Para Birimleri 75.8 0.0% USD/TL 2.7081 1.3% Euro/TL 3.0315 1.0% Sepet(0.5$+0.5€)/TL 2.8698 1.2% Euro/USD 1.1199 -0.2% USD/Yen 120.2 0.6% GBP/USD 1.5148 -1.3% Dolar Endeksi 95.3 0.7% Emtia Fiyatları Bileşik Fiyat Endeksi Brent (USD/varil) Tarım Fiyatı Endeksi Ana Metal Fiyatı End. Altın (USD/ons) 01 May 1,185 66.5 1,219 952 1,178 Risk Göstergeleri 01 May VIX (S&P500 Vol.) 12.70 US OIS (3 aylık, bp) 13.75 EUR OIS (3 aylık, bp) -10.50 Türkiye 5 Yıllık CDS 224.52 YBB 5.0% 1.1% 2.4% 14.9% 6.4% 11.9% 37.3% 9.4% -2.1% -3.5% Aylık 2.0% 4.2% 8.2% 6.3% 4.1% 0.3% 2.2% -2.9% YBB -2.4% 16.0% 7.2% 11.2% -7.4% 0.3% -2.8% 5.6% Günlük Aylık -0.3% 5.1% -0.5% 16.4% -1.1% -2.2% 0.2% 7.6% -0.5% -2.1% YBB 1.4% 15.9% -9.2% 3.0% -0.5% t-1 t-30 2014 14.55 15.11 19.20 14.15 13.65 12.10 -10.50 -9.50 -2.50 224.75 216.50 184.44 Türkiye: Nisan ayında tüketici enflasyonu %1,3’lük piyasa beklentilerinin üzerinde ve %1,5’lik tahminimizin sınırlı seviyede üzerinde %1,6 artarken, yıllık enflasyon Mart’taki %7,6’dan % 7,9’a yükseldi. Soğuk hava koşullarına bağlı olarak gıda fiyatları Nisan’da da mevsim normallerinin üzerinde artmaya devam ettiği. Diğer taraftan çekirdek enflasyon TL’deki değer kaybına bağlı olarak %1,6’lık piyasa beklentilerinin üzerinde ve öngörülerimize paralel olarak %2,0 arttı. Böylece yıllık çekirdek enflasyon Mart’taki %7,1’den sadece %7,0’ye gerilerken, TL’deki değer kaybının ardından gıda dışı enflasyon da %5,3’ten %5,6’ya yükseldi. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı verilerine göre, Nisan ayında dış ticaret açığı -%36 daralarak 4,8 milyar dolara geriledi. Nisan ayında ihracat 1,7 milyar dolarlık altın ihracatının da katkısıyla %1,0 artarak 13,3 milyar dolara yükselirken, ithalat -% 12,3 gerilemeyle 18,1 milyar dolara indi. Veriler; iç talebin ve reel ihracatın ılımlı bir şekilde artmaya devam ettiğini, destekleyici petrol fiyatları sayesinde dış ticaret açığının ise gerilemeyi sürdürdüğünü gösteriyor. Nisan ayında cari işlemler açığının 3 milyar dolar civarında gerçekleşeceğini ve 12 aylık cari açığın da Mart’taki 43,5 milyar dolardan 41,5 milyar dolar ile 2010 sonundan bu yana en düşük seviyeye ineceğini tahmin ediyoruz. Merkez Bankası özellikle son dönemde TL’deki değer kaybına bağlı olarak yılsonu enflasyon tahminini %5,5’ten %6,8’e yükseltirken, likidite yoluyla para politikasında sıkı duruşun korunacağını yineledi. Öte yandan TCMB yarından itibaren bankaların ABD Doları cinsi zorunlu karşılıklarına, rezerv opsiyonlarına ve serbest hesaplara sınırlı seviyede faiz ödemeye başlayacağını açıkladı. Kararı, kredilere arz yönlü destek vermek amacıyla yapıldığını düşünüyor ve önümüzdeki dönemde hem TL hem döviz cinsi zorunlu karşılık faizlerinde ilave artışlar olacağını tahmin ediyoruz. Günlük Rapor - 4 Mayıs 2015 Pazartesi Sayı: 673 Sayfa: 2 Dünya: Nisan ayı imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi dünya genelinde sanayi üretiminin hız kestiğine işaret ediyor. Endeks Çin’de 48,9 ile bir yılın, İngiltere’de de 51,9 ile dokuz ayın en düşüğüne geriledi. ABD’de ise Arz Yönetimi Enstitüsü imalat sanayi endeksi Nisan’da 51,5’ten 52,0’ye yükseleceği yönündeki beklentilerin aksine değişmezken, istihdam alt endeksi Eylül 2009’dan bu yana en düşüğüne indi. Rusya Merkez Bankası politika faizini %14,00’ten %13,00’lük beklentilerin de ötesinde %12,5’e indirirken, önümüzdeki dönemde de ilave faiz indirimleri bekleniyor. Bugünkü Gündem Saat 11:00 17:00 Ülke Gündem Euro Bölgesi İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi ABD Fabrika Siparişleri (Aylık değişimler) Dönem Tahmin Önceki Nisan 51.9 52.2 Mart 2.0% 0.2% Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul Phone: +90 212 304 87 42 Facsimile: 0212 304 84 45 Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü Ali.Kirali@Odeabank.com.tr Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü Erkan.Dernek@Odeabank.com.tr İnanç A. Sözer, Başekonomist Inanc.Sozer@Odeabank.com.tr Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü Ferhat.Yukselturk@Odeabank.com.tr Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan. Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. * 30 Nisan itibarıyla. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.