HB_Fon Bülteni_Mayis2014

MAYIS 2014
Yatırım Fonları
Bülteni
Yatırım Fonu Nedir?
Yetkili kuruluşlar tarafından, katılma belgesi karşılığında yatırımcılardan toplanan
tasarrufları, risk tercihlerine göre çeşitlendirilmiş sermaye piyasası araçlarına
yatırarak müşterilerine getiri sağlamayı amaçlayan mal varlıklarına Yatırım Fonu
denir. Yatırım Fonları SPK tarafından çıkartılan tebliğ esaslarına göre kurulur,
yönetilir ve denetlenirler.
Yatırım Fonları A ve B tipi olmak üzere iki ana gruba ayrılırlar. Portföy değerinin aylık
ortalama bazda en az %25’ini, devamlı olarak Türkiye’de kurulmuş ortaklıkların
hisse senetlerine yatırmış fonlar A tipi olarak adlandırılır. Bunun dışında kalan ve
kazançlarını ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlerden sağlamayı hedefleyen
fonlar ise B tipi olarak adlandırılır.
Neden Yatırım Fonları?
• Profesyonel yöneticiler tarafından yönetiliyor olması,
• Küçük ölçekli yatırımcılara büyük yatırımcı avantajı sağlaması,
• Küçük miktarlarla alınıp satılması,
• Uygun risk ve kazanç dengesini sağlaması,
• Kupon, faiz, temettü tahsili, vade takibi gibi zaman ve kaynak kullanımı gerektiren
işlemleri yatırımcı yerine yapması,
• Repo, mevduat gibi birçok yatırım aracında stopaj %15’ken, yatırım fonlarında
bu oranın %10 olması Yatırım Fonlarının avantajlarındandır.
Yatırım Fonlarına Yatırım Yaparken Dikkat
Edilmesi Gereken Hususlar Nelerdir?
Yatırım Fonlarının da türlerine göre değişen ağırlıkta olmak üzere risk taşıdıkları
unutulmamalıdır. Genellikle yüksek potansiyel getiri, yüksek potansiyel risk
anlamına gelir. Bu nedenle yatırımcı, kişisel getiri ve risk beklentilerine uygun
bir Yatırım Fonu tercih etmelidir. Günlük fiyat dalgalanmaları, Yatırım Fonu
tercihini etkilememeli, özellikle de hisse senedi içeren Yatırım Fonları, orta ve
uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendirilmelidir. Dikkat edilmesi gereken
diğer bir konu da fonların geçmiş dönem performanslarının gelecek dönem için bir
gösterge olmayacağıdır.
Neden Halkbank Yatırım Fonları?
Farklı risk ve getiri tercihlerine cevap verebilecek çeşitlilikte Yatırım Fonu
yelpazesi, yaygın şube ağı, ATM’ler, dialog ve internet bankacılığı aracılığı ile
alınıp satılabilmesi ve uzman, deneyimli bir kadro tarafından yönetilmesi.
GENEL MÜDÜRLÜK
Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No: 20 Kat: 1
34382 Şişli - İSTANBUL
Tel: (0212) 314 82 92 • Faks: (0212) 222 07 01
www.halkportfoy.com.tr
NİSAN AYI
DEĞERLENDİRMESİ
FON İSMİ
FONUN TANIMI
ÖNERİLEN
MÜŞTERİ
PROFİLİ
T. Halk Bankası B Tipi
T. Halk Bankası B Tipi
Likit Fon
Kısa Vad.Tahvil Bono Fon
HLL - FON 7
HKV - FON 2
EN AZ İŞLEM
YAPILABİLİR
PAY ADEDİ
BENCHMARK
HİSSE SENEDİ FONLARI
Halk Yatırım B Tipi
Kısa Vad. Tahvil Bono
Fon HLV - FON 8
T. Halk Bankası B Tipi
Tahvil Bono Fonu
HLT - FON 4
Halk Yatırım B Tipi
Özel Sektör Tahvil
Bono Fon HYT - H 2
T. Halk Bankası B Tipi
Değişken Fon
HBD - FON 5
T. Halk Bankası A Tipi
Karma Fon
HLK - FON 6
Halk Yatırım B Tipi Dinamik
Yaklaşım Değişken Fonu
HYD - H 3
T. Halk Bankası A Tipi
Değişken Fon
HAF - FON 3
Halk Yatırım A Tipi İMKB 30
Endeksi Fonu
HLE - FON 9
Günlük fon değerini, bir
önceki günün üzerinde
tutma prensibi ile
hareket eden fon, sadece
repoya ve itfasına 180
günden az kalmış
bonolara ve özel sektör
borçlanma araçlarına
yatırım yapar.
Bono fonları grubunda
risk getiri skalasında
Likit Fon ile Tahvil Bono
Fonu arasında yer alan
fon, kısa vadeli kamu
borçlanma araçları
portföyünü özel sektör
borçlanma araçlarının ek
getirisi ile desteklemeyi
ve yatırımcısına dengeli
bir performans
sağlamayı
hedeflemektedir.
Bono fonları grubunda
risk getiri skalasında
Likit Fon ile Tahvil Bono
Fonu arasında yer alan
fon, kısa vadeli kamu
borçlanma araçları
portföyünü özel sektör
borçlanma araçlarının
ek getirisi ile
desteklemeyi ve
yatırımcısına dengeli bir
performans sağlamayı
hedeflemektedir.
Kamu ve özel sektör
borçlanma araçlarına
yatırım yapan fon, aktif
yönetim stratejisi izleyen
bir fondur. Kamu
borçlanma araçlarında
değişen piyasa şartlarına
göre verim eğrisinde
farklı vade ve faiz
(Reel&Nominal)
seçenekleri içerisinde
seçim yapılarak getiri
artırılmaya çalışılır. Diğer
taraftan bu stratejiler
özel sektör tahvillerinin
yüksek ek getirisi ile
desteklenmektedir.
Fon ağırlıklı olarak özel
sektör borçlanma
araçlarına yatırım
yaparak yatırımcısını ek
getiri avantajından
yararlandırmaya
çalışmaktadır.
Fon, Tahvil Bono Fonun
stratejisini risk getiri
skalasında bir adım
öteye taşıyarak sabit
getirili yatırım
araçlarının dengeli
performansını hisse
senedi portföyü ile
desteklemeyi
amaçlamaktadır.
Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde riski az
olan çeşitli vadelerde
borçlanma senetleri, hisse
senetleri ve bunlara dayalı
sermaye piyasası araçlarından
en az ikisine yer verilmektedir.
Fon portföyünde yer alan
sermaye piyasası araçlarının
her birinin değeri, fon portföy
değerinin minimum %20’si
olmaktadır. Fon A Tipi olması
nedeniyle, fon portföyünde aylık
ortalama bazda en az %25
hisse senedi bulunur.
Fon orta uzun vadede yatırım
fırsatı sunan ve bir strateji bant
aralığı olmaması nedeniyle
değişken piyasa koşullarında
hızlı hareket edebilen bir fondur.
Esnek fon olması dolayısıyla
herhangi bir karşılaştırma ölçütü
bulunmamaktadır. Fonun varlık
dağılımı önceden belirlenmez.
Piyasa koşullarına göre
gerektiğinde risk düzeyini artırıp
azaltan bir fon yönetimi politikası
uygulanır.
Fon, yatırım stratejisine göre
fonun minumum %70’i ile BIST
hisse senetlerine yatırım yapar.
Fon portföyünde aylık ağırlıklı
ortalama bazda en az %25 hisse
senedi bulunur. Fonun yönetim
felsefesinde hisse seçimi ana role
sahiptir. Ayrıca aktif varlık
dağılımı ile de piyasada yaşanan
fiyat dalgalanmalarından
faydalanmak ve bu yöntemle de
getirinin artırılması hedeflenir.
%90 korelasyon (uyum) şartı ve
%80 hisse senedi taşıma
zorunluluğu nedeniyle BIST 30
endeksinin hareketlerine yüksek
düzeyde duyarlıdır.
Fon, birikimlerini istediği
an nakde çevirmek, kısa
vadede istikrarlı gelir
elde etmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini bono
gibi devlet iç borçlanma
senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini bono
gibi devlet iç borçlanma
senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerimlerini
tahvil bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini tahvil
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinin
yanında özel sektör
tahvillerine de yatırım
yaparak ek getiri isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, hisse senedi riski
taşıyabilen ve uzun
vadeli yatırımcılarımız
için uygundur.
Fon, orta risk grubunda, orta
ve uzun vadeli yatırımcılarımız
için uygundur.
Fon, dinamik portföy yönetim
anlayışı ile orta ve uzun vadede
risk alabilen yatırımcı profiline
hitap etmektedir.
Fon, yüksek oranda hisse senedi
riski taşıyabilen ve uzun vadeli
yatırımcılarımız için uygundur.
Fon, BIST-30 endeksinin
performansına ortak olmak
isteyen ve risk getiri beklentisi
yüksek yatırımcılar içindir.
1.000 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
ORTA
DÜŞÜK
RİSK SEVİYESİ
Geçtiğimiz ay yurtiçi tarafta seçimlerin ardından azalan politik risk algısı ile TL
kuvvetlenirken hisse senedi piyasası yükseliş trendine, bono faizleri de
gerilemeye devam etti. FED Başkanı Janet Yellen, ABD’de işsizliğin yüksek
olması, bireysel gelirlerin durağan seyretmesi nedeni ile ABD faizlerdeki
düşük seyrin daha devam edeceğini açıkladı. FED’den gelen açıklamalar,
gelişmekte olan piyasalar için olumlu yansımaya neden oldu. Nisan ayında
kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye ile ilgili açıklamalarında kredi
notlarında değişiklik yapılmadı. Fitch görünümü değiştirmezken, Moody’s
negatife çevirdi. TCMB Nisan ayı Para Politikası toplantısında ise faizlerde
değişikliğe gitmedi ve rezerv opsiyonlarda, zorunlu karşılıklara faiz ödenmesi
ile ilgili bir düzenleme yapılmadığı görüldü. TCMB 30 Nisan tarihinde
yayınladığı Enflasyon Raporu sunumunda ise faiz indirimine yönelik mesajlar
verdi ve finansal piyasaları likidite konusunda destekleyeceğini belirtti. Nisan
ayına 2.1408 seviyesinde başlayan Dolar/TL kuru, para politikası öncesinde
2.1527 seviyesine yükseldi, gelişmeler sonrasında ayı 2,11 seviyesinden
kapattı. Bono piyasasında ise yurtiçi ve yurtdışı kaynaklı olumlu haber akışı ile
gösterge tahvil %9,19, 10 yıllık tahvil ise %9,46 bileşik faiz seviyesinden ayı
kapattı. Nisan ayına 69.848 puandan başlayan BİST100 endeksi ise olumlu
haber akışı ile beraber Nisan ayını 73.871 puandan tamamladı.
SGMK FONLARI
LİKİT FONLAR-KISA VADELİ SGMK FONLARI
1 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
YÜKSEK
1 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
KYD 547 %80-KYD O/N
KYD 91 %15-KYD ÖST Sabit
KYD 91 %59-KYD ÖST
KYD 91 %59-KYD ÖST
KYD ÖST Sabit %55-KYD 365 KYD 547 %80-BİST-30 %1 KYD
%5-KYD O/N Brüt %80
Sabit %1-KYD O/N Brüt %40 Sabit %1-KYD O/N Brüt%40 Brüt%19-KYD ÖSTSabit%1
%25-KYD O/N Brüt %20 O/N Brüt%18-KYD ÖST Sabit%1
1.000 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
100 Pay
BİST-30%40-KYD 365%40-KYD
O/N Brüt%20
ESNEK
BİST-30%85-KYD O/N Brüt%15
BİST-30%90-KYD O/N Brüt%10
BİRİM FİYATI-TL
(30/04/2014)
0,029510
50,865993
0,042902
43,457185
0,011543
17,715265
41,952124
0,010007
0,182985
0,013542
NİSAN AYI
GETİRİSİ %
0,84
0,83
0,83
2,49
1,22
3,35
4,46
3,88
7,37
6,68
NİSAN AYI
BENCHMARK
GETİRİSİ %
0,88
1,03
1,03
2,57
1,28
2,86
3,50
-
5,06
5,31
SON 3 AYLIK
GETİRİSİ %
2,27
2,07
2,11
3,75
2,11
5,76
11,73
9,16
20,85
20,81
SON 3 AYLIK
BENCHMARK
GETİRİSİ %
2,58
2,68
2,68
4,48
2,86
5,52
10,52
-
18,29
19,25
YILBAŞINDAN
BUGÜNE GETİRİSİ %
2,85
2,56
2,63
3,54
2,66
4,08
7,09
4,04
11,25
10,49
YILBAŞINDAN BUGÜNE
BENCHMARK
GETİRİSİ %
3,17
3,14
3,14
4,37
3,27
4,84
6,41
-
8,99
9,29
2013 YILI
GETİRİSİ %
5,22
4,83
5,07
4,63
4,18
2,17
-3,32
-6,63
-10,85
-13,54
16
65
27
55
77
1
NİSAN 2014
AYLIK
PORTFÖY
DAĞILIMLARI %
45
5
87
10
23
7
9
33
14
34
Dibs
ÖST
Dip Not:
34
11
57
Dibs
Repo
KYD: Kurumsal Yatırımcılar Dernegi
ÖST
23
13
Dibs
Repo
ÖST: Özel Sektör Tahvili
ÖST
69
41
Dibs
Repo
O/N: Gecelik Repo
ÖST
Repo
ÖST
Repo
ÖST
Dibs
Repo
Repo
Hisse Senedi
17
90
Repo
Repo
Hisse Senedi
Dibs
ÖST
91
Repo
Hisse Senedi