HB_Fon Bülteni_Ocak2014

OCAK 2014
Yatırım Fonları
Bülteni
Yatırım Fonu Nedir?
Yetkili kuruluşlar tarafından, katılma belgesi karşılığında yatırımcılardan
toplanan tasarrufları, risk tercihlerine göre çeşitlendirilmiş sermaye piyasası
araçlarına yatırarak müşterilerine getiri sağlamayı amaçlayan mal varlıklarına
Yatırım Fonu denir. Yatırım Fonları SPK tarafından çıkartılan tebliğ esaslarına
göre kurulur, yönetilir ve denetlenirler.
Yatırım Fonları A ve B Tipi olmak üzere iki ana gruba ayrılırlar. Portföy değerinin
aylık ortalama bazda en az %25’ini, devamlı olarak Türkiye’de kurulmuş
ortaklıkların hisse senetlerine yatırmış fonlar A tipi olarak adlandırılır. Bunun
dışında kalan ve kazançlarını ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlerden
sağlamayı hedefleyen fonlar ise B tipi olarak adlandırılır.
Yatırım Fonlarına Yatırım Yaparken Dikkat
Edilmesi Gereken Hususlar Nelerdir?
Yatırım Fonlarının da türlerine göre değişen ağırlıkta olmak üzere risk
taşıdıkları unutulmamalıdır. Genellikle yüksek potansiyel getiri, yüksek
potansiyel risk anlamına gelir. Bu nedenle yatırımcı, kişisel getiri ve risk
beklentilerine uygun bir Yatırım Fonu tercih etmelidir. Günlük fiyat dalgalanmaları, Yatırım Fonu tercihini etkilememeli, özellikle de hisse senedi içeren
Yatırım Fonları, orta ve uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendirilmelidir.
Dikkat edilmesi gereken diğer bir konu da fonların geçmiş dönem
performanslarının gelecek dönem için bir gösterge olmayacağıdır.
Neden Halkbank Yatırım Fonları?
Neden Yatırım Fonları?
• Profesyonel yöneticiler tarafından yönetiliyor olması,
• Küçük ölçekli yatırımcılara büyük yatırımcı avantajı sağlaması,
• Küçük miktarlarla alınıp satılması,
• Uygun risk ve kazanç dengesini sağlaması,
• Kupon, faiz, temettü tahsili, vade takibi gibi zaman ve kaynak kullanımı
gerektiren işlemleri yatırımcı yerine yapması,
• Repo, mevduat gibi birçok yatırım aracında stopaj %15’ken, yatırım fonlarında
bu oranın %10 olması
• Yatırım Fonlarının avantajlarındandır.
Farklı risk ve getiri tercihlerine cevap verebilecek çeşitlilikte Yatırım Fonu
yelpazesi, yaygın şube ağı, ATM’ler, dialog ve internet bankacılığı aracılığı ile
alınıp satılabilmesi ve uzman, deneyimli bir kadro tarafından yönetilmesi.
GENEL MÜDÜRLÜK
Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No: 20 Kat: 1
34382 Şişli - İSTANBUL
Tel: (0212) 314 82 92 • Faks: (0212) 222 07 01
www.halkportfoy.com.tr
ARALIK AYI
DEĞERLENDİRMESİ
FON İSMİ
FONUN TANIMI
ÖNERİLEN
MÜŞTERİ
PROFİLİ
EN AZ İŞLEM
YAPILABİLİR
PAY ADEDİ
BENCHMARK
T.Halk Bankası B Tipi
Halk Yatırım B Tipi
Kısa Vad.Tahvil Bono Fon Kısa Vad. Tahvil Bono
HKV - FON 2
Fon HLV - FON 8
T.Halk Bankası B Tipi
Tahvil Bono Fonu
HLT - FON 4
Halk Yatırım B Tipi
Özel Sektör Tahvil
Bono Fon HYT - H 2
HİSSE SENEDİ FONLARI
T.Halk Bankası B Tipi
Değişken Fon
HBD - FON 5
T.Halk Bankası A Tipi
Karma Fon
HLK - FON 6
Halk Yatırım B Tipi Dinamik
Yaklaşım Değişken Fonu
HYD - H 3
T.Halk Bankası A Tipi
Değişken Fon
HAF - FON 3
Halk Yatırım A Tipi İMKB 30
Endeksi Fonu
HLE - FON 9
Günlük fon değerini, bir
önceki günün üzerinde
tutma prensibi ile hareket
eden fon, sadece repoya
ve itfasına 180 günden az
kalmış bonolara ve özel
sektör borçlanma
araçlarına yatırım yapar.
Bono fonları grubunda
risk getiri skalasında Likit
Fon ile Tahvil Bono Fonu
arasında yer alan fon,
kısa vadeli kamu
borçlanma araçları
portföyünü özel sektör
borçlanma araçlarının ek
getirisi ile desteklemeyi
ve yatırımcısına dengeli
bir performans sağlamayı
hedeflemektedir.
Bono fonları grubunda
risk getiri skalasında Likit
Fon ile Tahvil Bono Fonu
arasında yer alan fon,
kısa vadeli kamu
borçlanma araçları
portföyünü özel sektör
borçlanma araçlarının ek
getirisi ile desteklemeyi
ve yatırımcısına dengeli
bir performans sağlamayı
hedeflemektedir.
Kamu ve özel sektör
borçlanma araçlarına
yatırım yapan fon, aktif
yönetim stratejisi izleyen
bir fondur. Kamu
borçlanma araçlarında
değişen piyasa şartlarına
göre verim eğrisinde
farklı vade ve faiz
(Reel&Nominal)
seçenekleri içerisinde
seçim yapılarak getiri
artırılmaya çalışılır. Diğer
taraftan bu stratejiler özel
sektör tahvillerinin
yüksek ek getirisi ile
desteklenmektedir.
Fon ağırlıklı olarak özel
sektör borçlanma
araçlarına yatırım
yaparak yatırımcısını ek
getiri avantajından
yararlandırmaya
çalışmaktadır.
Fon, Tahvil Bono Fonun
stratejisini risk getiri
skalasında bir adım öteye
taşıyarak sabit getirili
yatırım araçlarının
dengeli performansını
hisse senedi portföyü ile
desteklemeyi
amaçlamaktadır.
Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde riski az
olan çeşitli vadelerde
borçlanma senetleri, hisse
senetleri ve bunlara dayalı
sermaye piyasası araçlarından
en az ikisine yer verilmektedir.
Fon portföyünde yer alan
sermaye piyasası araçlarının
her birinin değeri, fon portföy
değerinin minimum % 20’si
olmaktadır. Fon A Tipi olması
nedeniyle, fon portföyünde aylık
ortalama bazda en az %25
hisse senedi bulunur.
Fon orta uzun vadede yatırım
fırsatı sunan ve bir strateji bant
aralığı olmaması nedeniyle
değişken piyasa koşullarında hızlı
hareket edebilen bir fondur.
Esnek fon olması dolayısıyla
herhangi bir karşılaştırma ölçütü
bulunmamaktadır. Fonun varlık
dağılımı önceden belirlenmez.
Piyasa koşullarına göre
gerektiğinde risk düzeyini artırıp
azaltan bir fon yönetimi politikası
uygulanır.
Fon, yatırım stratejisine göre
fonun minumum %70’i ile BIST
hisse senetlerine yatırım yapar.
Fon portföyünde aylık ağırlıklı
ortalama bazda en az %25 hisse
senedi bulunur. Fonun yönetim
felsefesinde hisse seçimi ana role
sahiptir. Ayrıca aktif varlık dağılımı
ile de piyasada yaşanan fiyat
dalgalanmalarından faydalanmak
ve bu yöntemle de getirinin
artırılması hedeflenir.
%90 korelasyon (uyum) şartı ve
%80 hisse senedi taşıma
zorunluluğu nedeniyle BIST 30
endeksinin hareketlerine yüksek
düzeyde duyarlıdır.
Fon, birikimlerini istediği
an nakde çevirmek, kısa
vadede istikrarlı gelir elde
etmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur
Fon, birikimlerimlerini
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur
Fon, birikimlerimlerini
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur
Fon, birikimlerini tahvil
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini tahvil
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinin
yanında özel sektör
tahvillerine de yatırım
yaparak ek getiri isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur
Fon, hisse senedi riski
taşıyabilen ve uzun vadeli
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, orta risk grubunda,
orta ve uzun vadeli
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, dinamik portföy
yönetim anlayışı ile orta
ve uzun vadede risk
alabilen yatırımcı profiline
hitap etmektedir.
Fon, yüksek oranda hisse
senedi riski taşıyabilen ve
uzun vadeli
yatırımcılarımız için
uygundur
Fon, BIST-30 endeksinin
performansına ortak olmak
isteyen ve risk getiri beklentisi
yüksek yatırımcılar içindir.
ORTA
DÜŞÜK
RiSK SEViYESi
FED Aralık ayındaki para politikası toplantı kararında Ocak 2014 itibari ile tahvil
alımlarını 10 milyar $ azaltacağını açıkladı. Açıklanan karar ile piyasalar,
özellikle gelişmekte olan ülke piyasaları olumsuz etkilendi. ABD 10 yıllık tahvili
%3 faiz seviyesini aştı. Yurtiçi tarafta da TL değer kaybına devam etti; dolar/TL
kuru, 2,04 seviyesinde başladığı Aralık ayını, 2,177 seviyesini gördükten sonra
sonra 2,14 seviyesinin üstünde tamamladı. Merkez Bankası Aralık ayında da
düzenli döviz satım ihalelerine devam etti ve toplam 4.670 Milyon Dolar satış
gerçekleştirdi. 2014 Para ve Kur Politikası konuşmasında, Ocak ayında da en az
3 Milyar Dolar daha döviz satım ihalesi düzenleyeceklerini açıkladı. Aralık
ayında açıklanan Kasım ayı enflasyon verisi, beklentilerden iyi gelerek aylık
%0,01’lik artış ile yıllık TÜFE %7,32’ye geriledi. TCMB para politikası kararında
ise, haftalık ihale yönteminde değişikliğe giderek ağırlıklı ortalama fonlama
maliyetini 6,75 ve üzerinde oluşmasının sağlacağı ifade edildi. Bono piyasasında
TL’de yaşanan değer kayıpları ve fonlama maliyetlerinin yükselmesi ile birlikte
gösterge tahvilin bileşik faizi %10,37’ye kadar yükseldi. Aralık ayına 75,900
puandan başlayan BİST100 endeksi, 61.150 puana kadar düştükten sonra yılı
67.800 puanda tamamladı.
SGMK FONLARI
LİKİT FONLAR-KISA VADELİ SGMK FONLARI
T.Halk Bankası B Tipi
Likit Fon
HLL - FON 7
1 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
YÜKSEK
1.000 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
KYD 547 %80-KYD O/N
KYD 91 %15-KYD ÖST Sabit
KYD 91 %59-KYD ÖST
KYD 91 %59-KYD ÖST
KYD ÖST Sabit %55-KYD 365 KYD 547 %80-BİST-30 %1 KYD
O/N Brüt%18-KYD ÖST Sabit%1
%5-KYD O/N Brüt %80
Sabit %1-KYD O/N Brüt %40 Sabit %1-KYD O/N Brüt%40 Brüt%19-KYD ÖSTSabit%1
%25-KYD O/N Brüt %20
1.000 Pay
ve Katları
BİST-30%40-KYD 365%40-KYD
O/N Brüt%20
100 Pay
ESNEK
BİST-30%85-KYD O/N Brüt%15
1.000 Pay
ve Katları
BİST-30%90-KYD O/N Brüt%10
BiRiM FiYATI-TL
(31/12/2013)
0,028693
49,596888
0,041801
41,971348
0,011244
17,020948
39,173969
0,009618
0,164483
0,012256
ARALIK AYI
GETiRiSi %
0,52
0,47
0,48
-0,01
0,43
-1,53
-4,45
-5,46
-9,51
-8,83
ARALIK AYI
BENCHMARK
GETiRiSi %
0,55
0,51
0,51
-0,51
0,42
-1,30
-3,78
-
-8,17
-8,69
SON 3 AYLIK
GETİRİSİ %
1,56
1,48
1,50
0,96
1,72
-1,17
-6,48
-6,59
-12,74
-11,57
SON 3 AYLIK
BENCHMARK
GETİRİSİ %
1,65
1,67
1,67
0,23
1,58
-0,68
-4,26
-
-10,22
-10,92
YILBAŞINDAN
BUGÜNE GETİRİSİ %
5,22
4,83
5,07
4,63
4,18
2,17
-3,32
-6,63
-10,85
-13,54
YILBAŞINDAN BUGÜNE
BENCHMARK
GETİRİSİ %
5,94
6,17
6,17
2,74
6,04
1,76
-2,87
-
-12,32
-13,31
2012 YILI
GETiRiSi %
7,54
6,98
7,08
10,17
6,61
11,04
35,25
4,76
57,56
53,29
70
24
49
42
73
24
28
Dibs
ÖST
Dibs
Repo
KYD: Kurumsal Yatırımcılar Dernegi
18
15
ÖST
27
Dibs
Repo
ÖST: Özel Sektör Tahvili
ÖST
O/N: Gecelik Repo
23
ÖST
Dibs
Repo
ÖST
Repo
31
10
8
52
58
Dibs
Repo
41
9
43
10
9
24
10
2
ARALIK 2013
AYLIK
PORTFÖY
DAĞILIMLARI %
Dip Not:
28
48
8
36
Dibs
Repo
Dibs
ÖST
Hisse Senedi
Hisse Senedi
Repo
Hisse Senedi
ÖST
Repo
90
Dibs
Repo
Hisse Senedi
90
Hisse Senedi
Repo