Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00 www.turkishyatirim.com.tr Günlük Bülten www.turkborsa.net 24.10.2013 Yurtdışı önemli gelişmeler Çin, gelişen piyasaları vuruyor…Büyümenin ardından imalat verileri ile de toparlanmanın hızlandığı sinyali veren Çin’de Merkez Bankası’nın likidite enjekte etmekten kaçınmasıyla dün yükselişe başlayan para piyasası oranları bugün de bir sıçrama kaydedince dünyanın 2.büyük ekonomisinde kredilerin sıkılaşıyor olabileceği spekülasyonları Asya borsalarını olumsuz etkilerken MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi yüzde 1 kayıpla 1,034.17 puana geriledi ve 5 ayın zirvesinden düştü. New York borsası yükselişe ara verdi… ABD borsaları Caterpillar Inc. ve Broadcom Corp. gibi firmaların gelir ve kar beklentilerinin düşük kalması ile zirve rekorundan gerilemeye başladı. S&P 500 Endeksi yüzde 0.7 gerileyerek 1,743 puanı gördükten sonra günü yüzde 0,47 düşüşle 1,746 puandan tamamladı. Çin verileri toparlanmayı destekliyor.. Geçtiğimiz hafta %7,8’lik üçüncü çeyrek büyümesi ile bu yılki büyüme hedefinin tutturma konusunda güven kazanan Çin’de imalat PMI da beklentilerin üzerine çıkarak (gerçekleşen 50,9, beklenen 50,4) ekonomide toparlanmanın hızlanmakta olduğu yönündeki beklentileri ve büyüme verisini desteklemiş oldu. İspanya resesyondan çıktı… Yabancı yatırımcıların ülkenin tahvil ve hisselerine yeniden ilgi göstermekte olduğu İspanya yılın üçüncü çeyreğinde son iki senedir devam eden resesyondan %0.1 büyüme ile çıktı. Bu da Başbakan Rajoy’un mali durumu düzeltme ve yüzde 26'lık rekor işsizlik oranını düşürme çabalarını desteklemiş oldu. Avrupa bankalarından sermaye tamponu istenecek… Avrupa Merkez Bankası'nın bankaların finansal denetimini üstlenmesi ile Euro Bölgesi'nin en büyük bankalarının en az %8 sermaye tamponu tutmasını talep edeceği konuşuluyor. Draghi banka gözden geçirmelerinde kararlı.. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi Avrupa’nın genelinde ekonomik güvenin tesisi için banka gözden geçirmelerinin çok önemli olduğunu söylerken yöneticilerin bankaları bu testlerde başarısız olarak nitelemekte tereddüt etmeyeceğini vurguladı. Draghi’nin bu açıklamaları Avrupa bankacılık sektörünün gözden geçirmelerde zorluklarla karşılaşabileceği sinyali veriyor. ABD bankalarına karlılık büyümesi uyarısı geldi… Fitch Ratings, birçok Amerikan bankasının 2014 yılına doğru kar büyümesi konusunda zorluklarla karşılaşacaklarını düşünüyor. Kuruluşun açıklamasında kredi büyümesinin, bankalar arasında yüzde 1'den az artarak, üçüncü çeyrekte "sessiz kaldığı" vurgulanıyor. Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri TCMB politika değişikliğine gitmedi.. Merkez Bankası dünkü PPK toplantısında piyasa beklentisine uyumlu olarak gerek politika faizinde gerekse faiz koridorunda herhangi bir değişikliğe gitmezken ROK ve zorunlu karşılıklarda da bir değişiklik yapmadı. Yurtiçi nihai talep ile ihracatta ılımlı büyüme eğiliminin korunduğuna değinen Merkez, manşet enflasyonda düşüş beklerken çekirdek enflasyon göstergelerinde kurlarda yaşanan oynaklık nedeniyle artış bekliyor. TTKOM : Şirketin 2013 yılı 3.çeyrek konsolide net dönem karı 236.228.000 TL olarak gerçekleşti, önceki dönemde 636.370.000 TL’ydi ve beklenti de 265,5 milyon TL kar açıklamasıydı. Tahvil ve/veya sukuk yapısında, azami 1 milyar ABD Doları tutarı eşdeğerine kadar ve azami on yıl nihai vadeye kadar yabancı para ve/veya TL cinsi borçlanma aracının 1 yıl içinde yurtdışında gerçekleştirilmesine karar verildi. Dünya Gazetesinin haberine göre Abu Dabi Uluslararası Havalimanı'nın elektrik ve aydınlatma işlerinialan Anel Elektrik, Mashreq Bank ile 106 milyon dolarlık anlaşma imzaladı. Anel Grup YKB Bülent Batukan, 600 milyon dolarlık toplam bir iş hacimleri olduğunu belirterek, "Bu yıl ciromuzu yüzde 10 artırmayı hedefliyoruz." dedi. TARAF : Alkım Basım Yayın, 1 milyon TL nominal Taraf Gazetecilik payının kaydı için Merkezi Kayıt Kuruluşuna başvurdu. ASYAB : Faruk Bilginoğlu, 150 bin TL nominal ASYAB payının kaydı için Merkezi Kayıt Kuruluşuna başvurdu. BSHEV : Şirket paylarının borsa kotundan çıkarılması sürecinde Ayrılma Hakkını kullanacak ortakların paylara 1 TL/lot payın 164,17 TL olarak belirlenen fiyat üzerinden pay alım teklifinde bulunulması ortakların onayına sunulacak. SNGYO : 30.09.2013 itibariyle satışların toplam tutarı 408 milyon TL, toplam teslim edilen ünite adedi 868 adettir. LTHOL : Şirketin önceki açıklamalarında belirtildiği üzere 15 Ekim 2013 tarihine kadar Levent ERDOĞAN'a devredilmesi öngörülmekteydi. Bahsi geçen işitirak devirlerine ilişkin süreç, ilgili tarafların karşılıklı mutabakatı çerçevesinde halihazırda devam etmektedir, en kısa zamanda sonuçlanmasının beklendiği bildirilmiştir. AKSGY : Gayrimenkul alımlarının finansmanı için Yapı ve Kredi Bankası’ndan 1 yıl 1 hafta vadeli USD 20.000.000 kredi kullanılmasına karar verildi, İstanbul Kadıköy’de de 6 bağımsız bölüm 12 mn USD bedelle satın alındı. MANGO : GBA Capital Management And Consultancy Ltd. ve Bicbank Business İnvestment Corporation Banking ile yapılan sözleşmelerin (gayri nakdi kredi sözleşmeleri imzalanmıştı) kesin olarak feshedilmesine, karar verildi. MEPET, METRO : Metro Yağlı Turistik Tesis İşletmeciliği ve Petrol Ürünleri A.Ş. şirketi 14.806.097,00 TL bedelle Galip Öztürk ve Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding’den satın alındı, şirketle birleşmesi işlemleri başlatıldı. KERVN : Bağlı ortaklık Melis Yapı Ticaret dün şirket payları ile ilgili olarak payları ile ilgili olarak 0,60 - 0,63 TL fiyat aralığından 1.912.943 adet satış işlemi gerçekleştirdi. M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz. Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00 www.turkishyatirim.com.tr Günlük Bülten www.turkborsa.net 24.10.2013 BEKLEYELİM GÖRELİM Küresel piyasaların dün, ABD’de hükümetin 16 günlük bir kapanmanın ardından yeniden faaliyete geçmesinden bu yana ilk kez dikkat çekici bir şekilde geri adım attığını izledik, dün olduğu gibi bugün de gündemde ise Çin var.. Çin’den gelen veriler iki ayrı tablo çiziyor diyebiliriz, önceki hafta %7,8’lik üçüncü çeyrek büyümesi ile bu yılki büyüme hedefinin tutturma konusunda güven kazanan Çin’de imalat PMI da beklentilerin üzerine çıkarak (ekonomide toparlanmanın hızlanmakta olduğu yönündeki beklentileri ve büyüme verisini desteklerken bu hafta gelen konut verilerinin yanında dün de bankaların kötü kredilerinin 3 katına çıktığını görmüştük. Bu veriler bir miktar moral bozarken Merkez Bankası’nın da piyasaya likidite enjekte etmemesi ile sıçramaya devam eden para politikası oranları özellikle gelişmekte olan ülkeleri baskılıyordu. Ayrıca dün Avrupa tarafında görülen baskılar da bankacılık sektörüne ilişkin ECB denetimlerinin de etkisini yansıtmaktaydı, Avrupa Merkez Bankası'nın bankaların finansal denetimini üstlenmesi ile Euro Bölgesi'nin en büyük bankalarının en az %8 sermaye tamponu tutmasını talep edeceği konuşuluyor. Piyasanın ise bu haberlere şimdi değil tek elden denetim mekanizması tamamen tesis ediliğ stres testleri başladığında tepki verebileceğini düşünüyoruz. Yurtiçinde ise küresel piyasalarda görülen satış eğilimine katılınırken bir yandan da TCMB’nin faiz kararı beklenmekteydi. TCMB, beklentimize uyumlu bir şekilde gerek politika faizinde gerekse faiz koridorunda herhangi bir değişikliğe gitmezken ROK ve zorunlu karşılıklarda da bir değişiklik yapmadı. PPK sonrası yayınlanan not da neredeyse bir önceki ile aynı vurguları taşımaktaydı. Merkez’in, FED’in tahvil alımlarında azaltıma gitmesinin ertelendiği beklentilerinin yükseldiği ortamda, küresel finans piyasalarında şartların bir miktar iyileşmeye başlaması ile bir aksiyon almaktan kaçınarak bir bekle-gör politikası izlediğini düşünmekteyiz. Bu haftaki PPK sonucu beklentiler dahilinde oldu, bu nedenle de piyasalar üzerinde çok büyük bir etki yaratmadı. Önümüzdeki günlerde açıklanacak Enflasyon Raporu ve enflasyon hedefinin revize edilip edilemeyeceği ve politika notları daha önemli olacak, ayrıca bekleyip görmeyi seçen TCMB’nin gelecek dönemde kurda değer kaybı ve volatilitenin yeniden başlaması halinde ortalama fonlama maliyetini yükseltebileceğini düşünüyoruz. Bunu da dünkü politika notundan göreceğimiz şekilde bir süre daha devam ettirmesi beklenen günlük likidite yönetimine dayalı para politikası ile yapacağını öngörmekteyiz. Teknik olarak endekse baktığımızda dünkü hareket de 78,500 seviyesinin destek yapılması çabalarını önemli ölçüde güçlendirici yöndeydi. 79,500 direnci aşılmakta zorlanılıyor ancak ABD’nin de satıcılı açılması ile satışların sertleşmesi sonucu günü %1’e yakın değer kaybı ile bitiren ve bugün alıcılı bir gün açılışı yapmasını beklediğimiz endeksin 78,500 üzerinde tutunması pozitif momentumun korunması açısından olumlu. 78,000/77,500 ve 77,000’de desteklerimiz bulunmaya devam ediyor, dirençler ise 79,000 ve 79,500.. Açıklanacak veriler ve Beklentiler 09.58 Fransa Ekim İmalat PMI (Flaş) (50,1) 09.58 Fransa Ekim Hizmet PMI (Flaş) (51,3) 10.00 İspanya 3Ç İşsizlik Oranı 10.00 Türkiye Ağustos Kısa Vadeli Dış Borç 10.28 Almanya Ekim İmalat PMI (Flaş) (51,4) 10.28 Almanya Ekim Hizmet PMI (Flaş) (53,7) 10.58 Euro Bölgesi Ekim İmalat PMI (Flaş) 10.58 Euro Bölgesi Ekim Hizmet PMI (Flaş) 10.58 Euro Bölgesi Ekim Bileşik PMI (Flaş) (52,2) 12.00 İtalya Ekim Tüketici Güven Endeksi 15.30 ABD Ağustos Dış Ticaret Dengesi (-39,4MLR) 15.30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 15.58 ABD Ekim İmalat PMI (Flaş) 17.00 ABD Eylül Yeni Konut Satışları (425K) M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.