TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu

TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu
AĞUSTOS 2012
FON STRATEJİSİ
Fon ağırlıklı olarak tahvil ve bono yatırımları ile faiz kazancı elde etmeyi amaçlarken, portföyünün
daha az bir kısmı ile hisse senetleri piyasası yatırımı yaparak bono getirisini hisse senedi getirisi ile
harmanlamayı ve yatırımcısına bono getirisinin üzerinde bir getiriyi sunmayı hedefler. Fon
portföyünün %70’ine varan oranlarla orta ve uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım
yapar ve bu vadelerde getiri eğrisinin sunduğu fırsatlardan yatırımcılarını faydalandırmayı amaçlar.
Portföyün kalan %30’u ile hisse senedi ve VOB piyasalarına yatırım yapmaktadır. Fon, hisse
senetleri tarafında uzun, VOB’da aynı büyüklükte kısa pozisyon alarak görece performans
farklılığına dayalı hisse senedi stratejisi uygulamaktadır. Böylelikle birebir hisse senedi riski
almadan korumalı hisse senedi pozisyonu almaktadır.
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
Ağustos ayında FED Başkanı Bernanke’nin ilave parasal genişlemeye ilişkin somut bir işaret
vermemesi, Avrupa krizinin derinleşme belirtileri göstermesi ve Draghi’nin de Euro’yu kurtarmak
için ECB’nin elinden geleni yapacağını açıklamasının ardından somut bir yeni bir parasal genişleme
sinyali vermemesi piyasalarda belirsizliğe yol açtı. Ay sonunda Kansas City Fed'in Jackson
Hole'daki sempozyumunda konuşan Bernanke’nin ilave parasal gevşemenin değerlendirildiğini
söylemesi ise küresel risk iştahında artışa sebep oldu. Yurtiçinde ise yaptığı açıklamalarda Merkez
Bankası gevşeme sinyali verdi. Yükselen petrol ve gıda fiyatlarına paralel olarak, Ağustos ayı
enflasyonu yüksek açıklandı. İşsizlik Mayıs ayında yatay kalırken cari açık Haziran ayında da
daralmaya devam etti. Temmuz ayında olduğu gibi Ağustos ayı boyunca Bankacılık sektörü
ağırlığımızı market nötr olarak koruduk. Ayazağa projesine ilişkin beklentilerle iyi performans
gösteren EKGYO ve doğalgaz zamlarının ardından operasyonel karlılığında iyileşme beklenen
TRKCM hisse portföyümüzün IMKB’ye göre daha iyi performans göstermesine katkı sağlamıştır.
Portföyümüzde BIZIM, MGROS gibi düzenli nakit akışına ve büyüme potansiyeline sahip hisselere,
yüksek büyüme potansiyeline sahip BOYNR ve önümüzdeki dönemde operasyonel karlılığında
iyileşme göstermesini beklediğimiz BANVT gibi hisselere portföyümüzde yer vermeye devam
ediyoruz.
FON PERFORMANSI
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
0.69
3.23
7.14
9.55
16.43
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
2.35
4.37
8.21
9.27
15.63
RISK SINIFI
YATIRIM VADESİ
6 ay-1 yıl
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
Fon Kurucusu
Fon Yöneticisi
Yönetim Ücreti
Karşılaştırma Ölçütü
:2009
:TEB A.Ş.
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
: %1,83 (yıllık)
:%55 KYD 182+%5 KYD
ÖSB+%1 İMKB 30+%39 REPO
FON İÇERİĞİ
Hisse
Sgmk
Repo
Diğer
19.77%
57.98%
20.45%
1.80%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT150513T11
TRT170713T17
TRT150120T16
TRT110913T11
TRT050314T14
İlk 5 Hisse Senedi
GARAN
AKBNK
TCELL
YKBNK
TTKOM
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.