TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu

TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu
EYLÜL 2012
FON STRATEJİSİ
Fon ağırlıklı olarak tahvil ve bono yatırımları ile faiz kazancı elde etmeyi amaçlarken, portföyünün
daha az bir kısmı ile hisse senetleri piyasası yatırımı yaparak bono getirisini hisse senedi getirisi ile
harmanlamayı ve yatırımcısına bono getirisinin üzerinde bir getiriyi sunmayı hedefler. Fon
portföyünün %70’ine varan oranlarla orta ve uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım
yapar ve bu vadelerde getiri eğrisinin sunduğu fırsatlardan yatırımcılarını faydalandırmayı amaçlar.
Portföyün kalan %30’u ile hisse senedi ve VOB piyasalarına yatırım yapmaktadır. Fon, hisse
senetleri tarafında uzun, VOB’da aynı büyüklükte kısa pozisyon alarak görece performans
farklılığına dayalı hisse senedi stratejisi uygulamaktadır. Böylelikle birebir hisse senedi riski
almadan korumalı hisse senedi pozisyonu almaktadır.
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
FED’in istihdam piyasasında belirgin bir düzelme görülene kadar her ay 40 milyar dolarlık
mortgage’a dayalı menkul kıymet satın alınacağını açıklaması ve Avrupa Merkez Bankası’nın yeni
bir tahvil alım programı başlatması global piyasalara destek sağladı. Ancak küresel durgunluk
endişeleri, İspanya’nın mali yardım için başvurmaması ve Çin’deki durgunluk, FED ve ECB’nin ardı
ardına verdiği parasal politika desteğinin etkilerini sınırladı. Yurtiçinde ise TCMB faiz koridorunun
üst sınırını 150 baz puan indirdi. Öte yandan bütçe performansının zayıf kalması sonucunda
doğalgaza %9,8, toptan elektrik satış birim fiyatına ise %10 zam yapılması yurtdışındaki
iyileşmenin IMKB’ye tam olarak yansımamasına neden oldu. Eylül ayı boyunca bankacılık sektörü
ağırlığımızı piyasa nötr olarak koruduk. Perakende sektöründeki ağırlığımızı artırken
portföyümüzde BIZIM, MGROS gibi düzenli nakit akışına ve büyüme potansiyeline sahip hisselere
yer vermeye devam ettik. Yüksek büyüme potansiyeline sahip BOYNR, Ayazağa projesiyle ilgili
beklentilerden olumlu etkilenecek EKGYO ve doğalgaz zamlarının ardından operasyonel
karlılığında iyileşme beklenen TRKCM gibi portföyümüzde yer alan hisselerin önümüzdeki
dönemde IMKB’ye göre daha iyi performans göstermesini bekliyoruz.
FON PERFORMANSI
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
0.52
2.45
7.7
10
16.16
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
-1.28
1.58
6.38
6.8
13.1
RISK SINIFI
YATIRIM VADESİ
6 ay-1 yıl
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
Fon Kurucusu
Fon Yöneticisi
Yönetim Ücreti
Karşılaştırma Ölçütü
:2009
:TEB A.Ş.
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
: %1,83 (yıllık)
:%65 KYD 182+%5 KYD
ÖSB+%15 İMKB 30+%15 REPO
FON İÇERİĞİ
Hisse
Sgmk
Repo
Diğer
31.70%
55.94%
6.69%
5.67%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT200313T16
TRT170713T17
TRT240914T15
TRT150120T16
TRT110215T16
İlk 5 Hisse Senedi
AKBNK
TUPRS
BIMAS
YKBNK
ISCTR
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.