KEY Performans Sunuş 30.06.2017

KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Halka arz tarihi: 3 Ocak 2017
Fon’un Yatırım Amacı
30 Haziran 2017 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
Birim Pay Değeri
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı (%)
22.472.332,86TL
0,010408
89.288
0,22
Portföy Yöneticileri
Bu fon, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik
Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun
15. maddesi, 2 nolu ek maddesi ve 2 nolu
geçici maddesi çerçevesinde işveren
tarafından bireysel emeklilik sistemine
dahil edilen katılımcılardan/çalışanlardan
alınan ve iki aylık cayma süresi dahil
başlangıç döneminde katılımcılar adına
katkı paylarının değerlendirildiği Katılım
Başlangıç Fonu’dur.
Portföy Dağılımı
Tayfun Özkan
Mehmet Hakan Aksoy
Yatırım Stratejisi
- Devlet Kira Sertifikaları
% 0,14
- Özel Sektör Kira Sertifikaları
% 41,33
-Katılma Hesabı
%58,53
Fon portföyünün tamamının en az %60’ı Türk Lirası cinsinden katılma
hesaplarında olmak üzere, kalanı vaad sözleşmelerinde, Türk Lirası
cinsinden Müsteşarlıkça ihraç edilen 180 gün vadeli veya vadesine azami
180 gün kalmış gelir ortaklığı senetleri ve kira sertifikalarında yatırıma
yönlendirilir. Portföye borsa dışından vaad sözleşmeleri dahil edilebilir.
Borsa dışı sözleşmeler fonun yatırım stratejisine uygun olarak fon
portföyüne dahil edilir. Sözleşmelerin karşı taraflarının yatırım yapılabilir
derecelendirme notuna sahip olması, herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek
şekilde objektif koşullarda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve fonun fiyat
açıklama
dönemlerinde
gerçeğe
uygun
değeri
üzerinden
nakde
dönüştürülebilir olması zorunludur. Ayrıca, sözleşmenin karşı tarafının
denetime ve gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı kurum v.b.)
olması ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde “güvenilir” ve “doğrulanabilir”
bir yöntem ile değerlenmesi zorunludur.
Yatırım Riskleri
1
KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Fon, portföyündeki özel sektör sukuk ve özel bankalarda açılan
katılım hesapları dolayısıyla kredi riski ve likidite riski taşımaktadır.
Kredi riski, sukuk ihraç ederek fonlama yaratan uluslararası özel
sektör kuruluşunun ve de nezdinde katılım hesabı açılmış olan özel
sektör katılım bankasının doğrudan kredi riskidir. Likidite riski,
yatırım yapılmış olan sukuk ve katılım hesaplarının vadeden önce
likide edilmesi esnasında oluşabilecek kayıpları ifade etmektedir. Fon
yönetiminde risklerden korunmak amacıyla farklı varlık sınıflarından
yatırımlar dengelenmek suretiyle riskler dağıtılmakta, risklerin
dağıtılması amacıyla aralarında çeşitlendirilme yapılmaktadır.
2
KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
1. yıl(*)
(*)
(**)
Toplam
Getiri
(%)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi
(%)
4,06
3,98
Enflasyon
Oranı
(**)
5,89
Fon
Portföyünün
Getirisinin
Zaman
İçinde
Standart
Sapması
(%)
0,03
Karşılaştırma
Ölçütünün
Standart
Sapması (%)
Bilgi
Rasyosu
0,02
3,08
Sunuma Dahil
Dönem Sonu
Portföy veya
Portföy Grubunun
Fon Toplam Değeri
22.472.332,86TL
3 Ocak - 30 Haziran 2017 dönemine aittir.
İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır.
7,00%
6,00%
5,89%
5,00%
4,06%
3,98%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,08%
0,00%
Enflasyon
Toplam Getiri
Karşılaştırma Ölçütü
Getirisi
Nispi getiri
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
3
KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.
DİPNOTLAR
1)
Portföyün nispi getiri oranı; perfornans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri
oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının veya eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif
yada negatif yüzdesel değerdir.
Nispi Getiri=[Getiri-Eşik Değer Getirisi]
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonunca, 3 Ocak - 30 Haziran 2017 döneminde
aşağıdaki getiri oranları oluşmuştur:
Fon’un Getirisi:
Eşik Değer Getirisi:
Nispi Getiri:
4,06%
3,98%
0,08%
2)
Fon portföy yönetim şirketi KT Portföy Yönetimi A.Ş olup Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş.’nin % 100
oranında payı bulunmaktadır. Toplamda 5 adet yatırım fonu (Tamamı KT Portföy’e ait )ve 3 adet
emeklilik yatırım fonu (Katılım Emeklilik) mevcuttur. Yönetilen Toplam Portföy Büyüklüğü(Emeklilik
Fonları Dahil): 602.042.102,46 TL’dir
3)
Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri “A. Tanıtıcı Bilgiler” bölümünde belirtilmiştir.
4)
Fon 3 Ocak – 30 Haziran 2017 döneminde net %4,06 getiri sağlamıştır. Aynı dönemde Fon’un brüt getirisi
aşağıdaki gibidir:
KEY
3 Ocak 2017 - 30 Haziran 2017 Döneminde Brüt Fon Getirisi
Fon Net Basit Getirisi
(Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat)
4,06%
Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı(*)
0,30%
Azami Toplam Gider Oranı(***)
0,41%
Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı(**)
0,00%
Net Gider Oranı
(Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı – Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon
Giderlerinin Toplamının Oranı)
0,30%
Brüt Getiri
4,36%
(*)
(**)
(***)
5)
Kurucu tarafından karşılananlar da dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranını ifade
etmektedir.
“Azami Yıllık Toplam Gider Oranı”nın aşılması nedeniyle, Kurucu tarafından dönem sonunu takip eden
5 iş günü içinde Fon’a iade edilen giderlerin, ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir.
3 Ocak – 30 Haziran arası 178 gün üzerinden yıllık FTGK baz alınmıştır.
3 Ocak - 30 Haziran 2017 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet
giderlerinin günlük brüt varlık değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
Toplam Giderler(TL)
Ortalama Fon Portföy Değeri (TL)
Toplam Giderler / Ortalama Portföy Değeri
4
163.837,05
6.054.862,56
2,71%
KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.
DİPNOTLAR (Devamı)
6)
3 Ocak - 30 Haziran 2017 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma
ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Fon’un karşılaştırma ölçütü 3 Ocak – 30 Haziran 2017
döneminde aşağıdaki gibi hesaplanmıştır: Eşik değer.
(( BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi %90)+( BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi %10))
7)
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
Ayrıca 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun’la Gelir Vergisi Kanunu’na eklenen Geçici 67. madde
çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar
üzerinden de tevkifat yapılmaz.
8)
Yönetim ücretleri, vergi saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı
Dipnot 5’te açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderlerinin dağılımı ise aşağıdaki gibidir:
Yönetmelik (*) Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri
3 Ocak - 30 Haziran 2017
24.846,08
1.102,85
1.773,21
895,88
1.283,75
29.901,77
Yönetim Ücreti
Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri
Saklama Ücreti
Kurul Ücretleri
Denetim Ücretleri
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
Toplam Giderler
(*) 13 Mart 2013 tarih ve 28586 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren “Emeklilik Yatırım
Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik”
İLAVE BİLGİ ve AÇIKLAMALAR
D.
1)
2017 yılında Fon’un Bilgi Rasyosu %3,08 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş
getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin,
portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü
üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar
derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
2)
Fon yılın ilk yarısında minimum %60 katılma hesabı ve %40 kamu kira sertifikası taşımakla beraber
katılma hesapları kar payları ve kira sertifikası kar payı oranlarının altı aylık periyotta yükseliş
trendinde olmasının da katkılarıyla %4,06 oranınında pozitif performans göstermiştir.
3)
Fon otomatik katılım planları dahilinde sisteme dahil olacak katılımcılara sunulmak üzere 03.01.2017
tarihinde halka arz edilmiştir.
5