Günlük Bülten 15 Ağustos 2014

Günlük Bülten
15 Ağustos 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Güne 2,1610 seviyesinden başlayan ve dar bir bantta hareket eden USD/TL kuru, ABD işsizlik maaş başvurularının beklentileri
aşmasıyla gerilemeye başlayarak 2,15 seviyesinin altına indi. Bu seviyelerden tepki alımlarıyla bir miktar yükselen kur günü
2,1517 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 13 13 Ağu 14 14 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,1568
2,1517
-0,2%
0,2%
€/TL
2,9529
2,8830
2,8774
-0,2%
-2,6%
Sepet*
2,5515
2,5196
2,5151
-0,2%
-1,4%
€/$
1,3743
1,3364
1,3365
0,0%
-2,8%
$/Yen
105,31
102,42
102,45
0,0%
-2,7%
80,04
81,60
81,59
0,0%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1,9%
$/TL
€/$
Sepet
2,6
2,4
2,5151
2,2
2
2,1517
1,8
1,6
1,4
1,2
1,3365
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Euro Bölgesi’nden gelen büyüme ve enflasyon verileri ile ABD’den gelen işsizlik verileri EUR/USD paritesinin gün içinde dalgalı
bir seyir izlemesine neden oldu. ABD işsizlik maaş başvurusu verisi sonrası FED’in politika faizini artırmada aceleci
davranmayacağı beklentileriyle parite 1,3408 seviyesine kadar yükselse de bu seviyelerde kalıcı olamadı ve günü yatay olarak
tamamladı.
 ABD işsizlik verisinin FED’in faiz artırımı beklentilerini ötelemesiyle gelişmekte olan ülke para birimlerinin tamamına yakını günü
Dolar karşısında kazançla tamamladı.
 Emtia Piyasası
 Euro Bölgesi’nden art arda gelen ekonomik daralma haberleri toparlanmanın istenilen seviyede olmadığına işaret ederken
petrol talebinin azalabileceği beklentileriyle Brent petrolün varil fiyatı günü %2,2 düşüşle USD 102 seviyesinden tamamladı.
 Altın, Jeopolitik risklerin azalmasına rağmen küresel büyümeye ilişkin açıklanan verilerin beklentilerin altında kalmasıyla
bulunduğu seviyeleri korudu. Altın, günü değişim kaydetmeyerek ons başına USD 1.314 seviyesinden sonlandırdı.
2.000
130
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 13 Ağu 14 14 Ağu 14
Günlük
Yıl Sonuna 1.800
Değişim Göre Değişim 1.700
Altın($/Ons)
1.202
1.313
1.314
0,0%
9,3%
1.600
Petrol(Brent)
110,8
104,3
102,0
-2,2%
-7,9%
1.500
2,1%
1.400
Gümüş($/Ons)
19,5
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
19,8
19,9
0,3%
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
125
118,9
120
102
115
110
1.693
105
1.314
100
1.300
1.200
95
90
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13Mar 13May 13Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14Mar 14May 14Tem 14
85
1
Günlük Bülten
15 Ağustos 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
13
5.000
Göst. Tahvilin Hacmi
12
 Küresel büyümeye ilişkin zayıf sinyallere Euro Bölgesi verilerinin de
eklenmesinin ardından merkez bankalarının ekonomiyi destekleme
politikalarını sürdürmek zorunda kalacağı beklentisiyle gelişmekte
olan piyasalara yönelik risk iştahı artış gösterdi. 2 yıllık gösterge
tahvilin faizi günü 11 baz puan gerileyerek %9,40 seviyesinden
sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,9 milyar TL düzeyinde
sabit kalırken; bu rakamın 38,5 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık
repo fonlamasından, 0,4 milyarlık kısmı %12’den kotasyondan oluştu
ve ortalama fonlama maliyeti %8,29 düzeyinde yatay seyretti.
%9,40
4.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11
4.000
1.285
3.500
10
3.000
9
2.500
8
2.000
7
1.500
6
1.000
5
500
4
99
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
13 Ağu 14
14 Ağu 14
Gösterge Tahvil*
10,10
9,51
9,40
-0,11
-0,70
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,16
0,16
0,00
-0,11
O/N İMKB Repo
7,60
8,40
8,11
-0,29
0,51
Eurobond 2030*
6,91
5,25
5,19
-0,06
-1,72
13
12
%8,29
11
10
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14Tem 14
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 180 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,19 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Euro Bölgesi’ndeki zayıf ekonomik verilerin merkez bankalarından daha fazla destek geleceğine ilişkin beklentileri artırması ve
Rusya-Ukrayna krizine ilişkin endişeleri hafifleten açıklamaların etkisiyle tepki alımlarıyla karşılaşan BIST 100 endeksi, kapanışa
doğru yeniden satış görerek günü %0,1 gerileme ile tamamladı.
 ABD borsaları işsizlik maaş başvurularının yükselmesinin ardından FED'in faiz artırımlarına başlamakta acele etmeyeceği
beklentisiyle kazanımlarını artırdı.
31 Ara 13 13 Ağu 14 14 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
7.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
77.570
88.000
BIST-100
67.802
77.619
77.570
-0,1%
14,4%
6.000
BIST-30
82.448
95.192
95.114
-0,1%
15,4%
5.000
78.000
Sanayi
62.349
72.634
72.517
-0,2%
16,3%
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
55.103
54.962
-0,3%
8,5%
3.000
68.000
Mali
90.498
104.398
104.533
0,1%
15,5%
Bankalar Endeksi
122.226
142.930
143.553
0,4%
17,4%
Dow Jones
16.577
16.652
16.714
0,4%
0,8%
S&P 500
1.848
1.947
1.955
0,4%
5,8%
DAX
9.552
9.199
9.225
0,3%
-3,4%
Nikkei 225
16.291
15.214
15.315
0,7%
-6,0%
Bovespa
51.507
55.581
55.780
0,4%
8,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2.000
83.000
63.000
58.000
1.000
53.000
0
48.000
Oca.13 Mar.13 May.13Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14Tem.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
15 Ağustos 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Haziran ayında cari işlemler açığı USD 4,09 milyar ile piyasa beklentisinin üzerinde açıklandı.
 TCMB’nin 1 Ağustos'ta USD 112,4 milyar olan brüt döviz rezervi 8 Ağustos itibarıyla USD 112,48 milyara yükseldi.
 Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü 8 Ağustos haftasında bir önceki haftaya
göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 1,48 milyar azaldı.
 Endonezya Merkez Bankası politika faizini beklendiği %7,5'te tuttu.
 Euro Bölgesi ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre büyüme kaydetmedi.
 Euro Bölgesi’nde enflasyon temmuzda yıllık bazda nihai %0,4 olarak teyit edilerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 9 Ağustos'ta sona eren haftada 311.000'e yükselerek beklentilerin üzerinde açıklandı.
Haziran ayında cari işlemler açığı USD 4,09 milyar ile piyasa beklentisinin üzerinde açıklandı.
 Cari işlemler açığı, bir önceki yılın aynı dönemine göre USD 0,7 milyar azaldı. Bu gerilemede, ödemeler dengesi tablosundaki
dış ticaret açığının azalması ve net hizmet gelirlerinin artması etkili oldu. İhracat bir önceki yıla göre %4,6 artış kaydederken,
ithalat %0,9 geriledi. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında ihracat USD 170 milyar olurken, ithalat USD 237,7 milyar oldu.
 Haziran ayında USD 4,09 milyar olarak gerçekleşen cari açık; USD 0,7 milyar doğrudan yatırım ve USD 7 milyar portföy
yatırımlarıyla finanse edilirken, TCMB’nin rezervleri USD 1,5 milyar arttı.
 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında USD 52,2 milyarlık cari açığın USD 10,6 milyar doğrudan yatırımlar; USD 15,8 milyar
portföy yatırımları; USD 1,2 milyar diğer yatırımlar ve 13,3 milyar net hata noksan kalemiyle kalemi finanse edildiği görülüyor.
 Yurt dışında gerçekleştirilen tahvil ihraçları yoluyla haziran ayında bankalar USD 2 milyar ve diğer sektörler 1,75 milyar net
borçlanma gerçekleştirdi. Böylece yılın ilk yarısında söz konusu sektörler sırasıyla USD 5,1 milyar ve USD 2,2 milyar net
borçlanma yaptı.
 Haziran ayında net enerji ithalatı kaleminin bir önceki aya göre %1,4 ve bir önceki yıla göre %7,6 artış kaydettiği görüldü.
Parasal olmayan altın kaleminde ise, bir önceki yılın ilk yarısında USD 7 milyar net altın ithalatı gerçekleşmişken, bu yılın aynı
döneminde USD 0,36 milyar net altın ihracatı oldu.
May.14
Eyl.13
May.13
Eyl.12
Oca.13
May.12
Eyl.11
Oca.12
May.11
Oca.14
-68,8
Dış Ticaret Dengesi
Eyl.10
May.14
Eyl.13
Oca.14
May.13
Eyl.12
Oca.13
May.12
Eyl.11
Oca.12
May.11
Eyl.10
Oca.11
May.10
Eyl.09
Oca.10
May.09
Eyl.08
Oca.09
Oca.08
May.08
0
Oca.11
-500
Cari İşlemler Dengesi
Eyl.09
5.000
Oca.10
1.500
-52,2
May.09
3.500
10.000
Eyl.08
15.000
6.213
Oca.09
13.910
5.500
Kaynak: TCMB
Oca.08
7.500
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70
-80
-90
-100
May.08
20.123
20.000
Kaynak: TCMB
Dış Ticaret ve Cari İşlemler
(Yıllıklandırılmış, milyar USD)
25.000
İhracat (Sağ eksen)
May.10
İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD)
Dış Ticaret Açığı
İthalat (Sağ Eksen)
9.500
3
Günlük Bülten
15 Ağustos 2014
TCMB’nin 1 Ağustos'ta USD 112,4 milyar olan brüt döviz rezervi 8 Ağustos itibarıyla USD 112,48 milyara yükseldi. Altın
rezervleri 8 Ağustos itibarıyla USD 21,1 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 133,58 milyar olarak gerçekleşti. TCMB
haftalık basın bülteninde 1 Ağustos'ta altın rezervlerinin USD 21,1 milyar, toplam rezervlerin ise USD 133,5 milyar olduğunu
açıklamıştı.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü 8 Ağustos haftasında bir önceki
haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 1,48 milyar azaldı. Yurtdışında yerleşik kişilerin
mülkiyetindeki hisse portföyü ise aynı dönemde piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 246,8 milyon azaldı.
Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 8 Ağustos haftası itibarıyla USD 52,36 milyar oldu. Yurtdışında yerleşik
kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stoku ise 8 Ağustos haftası itibarıyla USD 61,72 milyara geriledi.
7.000
20.000
Hisse Senedi'ne Yönelen Fon Akımları
(USD milyon)
6.000
5.000
4.000
3.000
2011
2012
2013
2014
DİBS'e Yönelen Sermaye Akımları (USD milyon)
15.000
10.000
5.000
2.000
0
1.000
0
-5.000
Kaynak: TCMB
-1.000
-2.000
-10.000
Kaynak: TCMB
1
11
21
31
41
1
51
11
21
2011
2012
2013
2014
31
41
51
Euro Bölgesi ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre büyüme kaydetmedi. Euro Bölgesi ekonomisi çeyreksel
olarak büyüme kaydetmeyerek %0,1 büyüme beklentisini karşılayamadı. Yıllık olarak ise %0,7 büyüme kaydetti.
Euro Bölgesi’nde enflasyon temmuzda yıllık bazda nihai %0,4 olarak teyit edilerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti.
Beklentiler enflasyonun temmuzda öncü seviye olan %0,4'te kalması yönündeydi. Euro Bölgesi’nde enflasyon haziranda yıllık
bazda nihai %0,5 seviyesinde açıklanmıştı.
Euro Bölgesi Büyüme (%)
5
0,7
4
Euro Bölgesi (Enflasyon, YoY, %)
Enflasyon
Çekirdek Enflasyon
3
Hedef
0,0
2
Euro Bölgesi Çeyreksel Büyüme (%)
Euro Bölgesi Yıllık Büyüme (%)
0,8
1
0
0,4
Kaynak: Bloomberg
-1
Oca 08
Nis 08
Tem 08
Eki 08
Oca 09
Nis 09
Tem 09
Eki 09
Oca 10
Nis 10
Tem 10
Eki 10
Oca 11
Nis 11
Tem 11
Eki 11
Oca 12
Nis 12
Tem 12
Eki 12
Oca 13
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Mar 08
Haz 08
Eyl 08
Ara 08
Mar 09
Haz 09
Eyl 09
Ara 09
Mar 10
Haz 10
Eyl 10
Ara 10
Mar 11
Haz 11
Eyl 11
Ara 11
Mar 12
Haz 12
Eyl 12
Ara 12
Mar 13
Haz 13
Eyl 13
Ara 13
Mar 14
Haz 14
3,5
2,5
1,5
0,5
-0,5
-1,5
-2,5
-3,5
-4,5
-5,5
-6,5
4
Günlük Bülten
15 Ağustos 2014
Hazine ve Strateji Yönetimi / Aktif – Pasif Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda işsizlik, bütçe dengesi ve TCMB beklenti anketi açıklanırken; ABD’de New York FED İmalat Sanayi Endeksi, ÜFE,
sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5