Günlük Bülten 01 Haziran 2015

Günlük Bülten
01 Haziran 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Beklentilerin bir miktar üzerinde gelen dış ticaret verisi sonrası 2,6680 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru -%0,7’ye revize
edilen ABD ilk çeyrek büyüme verisi sonrası 2,65 seviyesinin altına kadar geriledi. Ancak yaklaşan seçim nedeniyle bu seviyede
kalıcı olamayan kur günü %0,3 yükselerek sonlandırdı.
31 Ara 14 28 May 15 29 May 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,3350
2,6545
2,6629
0,3%
14,0%
€/TL
2,8266
2,9085
2,9258
0,6%
3,5%
Sepet*
2,5808
2,7802
2,7961
0,6%
8,3%
€/$
1,2098
1,0949
1,0986
0,3%
-9,2%
$/Yen
119,78
123,95
124,15
0,2%
3,6%
90,27
96,97
96,91
-0,1%
7,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
3
2,9
2,8
2,7
2,6
2,5
2,4
2,3
2,2
2,1
2
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14
$/TL
Sepet
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
2,7961
€/$ (Sağ eks)
2,6629
1,0986
Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15
Kaynak: Bloomberg
 ABD’den art arda gelen kötü veriler sonrası Euro günü Dolar karşısında değer kazanarak sonlandırdı. Aşağı yönlü revize edilen
ilk çeyrek büyüme verisinin ardından Chicago PMI verisinin de beklentileri karşılayamaması sonrası EUR/USD paritesi günü %0,3
yükselerek 1,0986 seviyesinden tamamladı.
 ABD büyüme ve Chicago PMI verileri sonrası Dolar endeksindeki geri çekilmeye bağlı olarak GOÜ para birimlerinin çoğunluğu
günü değer kazanarak sonlandırdı. Kapanışa doğru gelen güçlü tüketici güven endeksi kazançların sınırlı kalmasına neden oldu.
 Emtia Piyasası
 Brent petrolün varil fiyatı ABD'de stokların düşmesi ve ülkede faaliyet gösteren sondaj kuyularının sayısının da azaldığı
haberinin ardından arza yönelik endişelerle günü %4,8 artışla sonlandırdı.
 Altın, beklentileri karşılayamayan ABD verileri sonrası ons başına USD 1.185 seviyesinden aldığı destekle yükselişe geçti ve
günü ons başına USD 1.191 seviyesinden sonlandırdı.
Günlük
Yıl Sonuna
31 Ara 14 28 May 15 29 May 15
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.184
1.188
1.191
0,2%
0,5%
Petrol(Brent)
57,3
62,6
65,6
4,8%
14,4%
Gümüş($/Ons)
15,7
16,7
16,7
0,3%
6,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.500
Altın ($/Ons)
1.450
115,1
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
130
120
110
1.400
1.350
100
1.383
90
1.300
80
1.191
1.250
70
1.200
60
1.150
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14
50
65,6
40
Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15
1
Günlük Bülten
01 Haziran 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
3.500
Göst. Tahvilin Hacmi
 TL’deki değerlenmeye paralel olarak 2 yıllık gösterge tahvilinin
bileşik faizi günü 1 baz puan gerileyerek %9,89 seviyesinden
sonlandırdı. TL’nin haftalık olarak değer kaybetmesi nedeniyle 2
yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi haftayı 25 baz puan yükselerek
tamamladı.
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
%9,89
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
8,5
1.000
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 73,2 milyar TL
düzeyine yükselirken; bu rakamın 55 milyar TL’lik kısmı %7,50’den
haftalık repo fonlamasından, 3,5 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten
piyasa yapıcılığı imkanından, 14,7 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
BİST repo ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%8,28 düzeyine geriledi.
28 May 15
29 May 15
Gösterge Tahvil*
7,97
9,90
9,89
-0,01
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,28
0,28
0,00
0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
-0,01
-0,01
0,00
-0,07
O/N İMKB Repo
10,85
10,37
10,37
0,00
-0,48
Eurobond 2030*
4,73
4,90
4,91
0,00
0,18
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Nis.15
May.15
Şub.15
Mar.15
26
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,28
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
Mar 15
Nis 15
May 15
1,92
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eyl.14
Eki.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
0
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
500
6,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 14
1.233
7,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 212 seviyesinde
yatay seyrederken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,91 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Seçim anketlerinin yarattığı belirsizliğin hisse senetleri üzerindeki baskısı sürerken; gün içinde volatil bir seyir izleyen BIST-100
endeksi geniş bantta dalgalandı ve günü %0,7 kayıpla sonlandırdı.
31 Ara 14 28 May 15 29 May 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
95.000
90.000
BIST-100
85.721
83.570
82.981
-0,7%
-3,2%
BIST-30
106.150
101.818
101.003
-0,8%
-4,8%
500
Sanayi
78.725
82.331
82.164
-0,2%
4,4%
400
85.000
82,981
80.000
Hizmetler
62.195
59.106
58.428
-1,1%
-6,1%
300
75.000
Mali
115.225
110.530
109.625
-0,8%
-4,9%
Bankalar Endeksi
159.267
145.166
143.872
-0,9%
-9,7%
200
70.000
Dow Jones
100
65.000
0
60.000
17.823
18.126
18.011
-0,6%
1,1%
S&P 500
2.059
2.121
2.107
-0,6%
2,4%
DAX
9.806
11.678
11.414
-2,3%
16,4%
Nikkei 225
17.451
20.551
20.563
0,1%
17,8%
Bovespa
50.007
53.976
52.760
-2,3%
5,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
01 Haziran 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Dış ticaret açığı Nisan ayında USD 1,77 milyarlık altın ve kıymetli maden ihracatının desteği ve petrol fiyatlarındaki düşüşün
Türkiye'nin enerji maliyetini azaltmasıyla bir önceki yıl aynı döneme göre %31,9 azalarak USD 4,97 milyara geriledi.
 TCMB yılın ilk ‘’Finansal İstikrar Raporu’’nu yayımladı.
 Kamu bankalarının katılım bankası kurması kapsamında ilk olarak Ziraat Bankası tarafından kurulan Ziraat Katılım Bankası'nın
açılışı gerçekleşti.
 Hazine, Haziran-Temmuz-Ağustos dönemi iç borçlanma programını yayımladı.
 TCMB, zorunlu karşılıklar tebliğinde değişiklik yaptı.
 BDDK tarafından yapılan yazılı açıklama ile TMSF’nin Bank Asya'nın tamamına el koyduğu bildirildi.
 Türkiye konut fiyatları endeksi (TKFE) Mart ayında bir önceki yıl aynı döneme göre %18,56 artarken, en yüksek yıllık değişimin
gerçekleştiği il olan İstanbul'daki artış ise %28,76 oldu.
 ABD'de yılın birinci çeyreğinde %0,2 arttığı açıklanan GSYH’nin, revize edilen rakamlarda %0,7 ile beklentilerden daha az
daraldığı açıklandı.
 ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi Mayıs ayında yükseliş
beklentilerinin aksine 46,2'ye gerileyerek Şubat ayından bu yana en düşük değeri aldı.
 ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi Mayıs ayında 90,7'ye gerilemesine karşılık
beklentilerin ve öncü verinin üzerinde bir değer aldı.
Dış ticaret açığı Nisan ayında USD 1,77 milyarlık altın ve kıymetli maden ihracatının desteği ve petrol fiyatlarındaki düşüşün
Türkiye'nin enerji maliyetini azaltmasıyla bir önceki yıl aynı döneme göre %31,9 azalarak USD 4,97 milyara geriledi. Nisan
ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %31,9 azalarak beklentilerin üzerinde USD 4,97 milyar seviyesinde açıklandı.
Beklenti açığın USD 4,8 milyar olacağı yönündeydi. İhracat aylık %6,8 artış gösterirken; ithalat ise %2 geriledi. Gümrük ve Ticaret
Bakanlığı'nın açıkladığı öncü verilere göre, Nisan'da ihracat %0,95 artarak USD 13,3 milyar, ithalat %12,3 azalarak USD 18,1 milyar
olmuştu.
En yüksek ihracat yaptığımız ülkeler sırasıyla İsviçre, Almanya, İngiltere ve Irak oldu. İthalatta ilk sırayı yine Çin alırken; bunu
Almanya, Rusya ve ABD izledi.
İhracatın ithalatı karşılama oranı geçen ay bulunduğu %67 seviyesinden ihracatın yükselmesiyle %73 seviyesine yükseldi.
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
2014
Nisan
13.372
20.659
-7.287
4.019
-3.267
64,7%
Ocak-Nisan
53.506
78.117
-24.611
16.591
-8.020
68,5%
Mart
12.536
18.725
-6.188
3.291
-2.897
67,0%
2015
Nisan
13.392
18.358
-4.966
2.593
-2.373
73,0%
Ocak-Nisan
50.477
70.663
-20.186
12.425
-7.762
71,4%
Kaynak: TÜİK
3
Günlük Bülten
01 Haziran 2015
TCMB yılın ilk ‘’Finansal İstikrar Raporu’’nu yayımladı. Raporda başlıca şu değerlendirmeler yapıldı:
 Alınan makro ihtiyati tedbirlerin etkisiyle hane halkı finansal yükümlülüklerinin varlıklarına oranındaki iyileşme devam
etmekte.
 Hane halkının sadece TL cinsinden ve sabit faizle borçlanmakta olması finansal piyasalarda oynaklığın arttığı bu dönemde hane
halkının borç ödeme gücünün korunmasına katkı sağlamakta.
 Reel sektör yabancı para borçlarının ağırlıklı olarak uzun vadeli olmasının, kısa vadeli açık pozisyonun düşüklüğünün ve yabancı
para cinsinden borçlanmanın daha çok kur riskini iyi yönetebilecek büyük firmalar tarafından yapılmasının, kur riskini
sınırlandırdığı değerlendirilmekte.
 Borçlanma yoluyla finansmanın içerdiği vergi avantajının neden olduğu yüksek kaldıracın azaltılması amacıyla, yapılan yeni
yasal düzenlemeyle nakdi sermaye artışına sağlanan vergi teşviki, özkaynak finansmanını özendirecektir.
 TCMB'nin zorunlu karşılık uygulamasında mevduat dışı yabancı para kaynakların vadesini uzatmaya yönelik yaptığı
değişikliklerin de katkısıyla bankaların yurt dışından sağladığı kaynakların ortalama vadesi uzamakta.
 Türk Lirası cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıklara çekirdek yükümlülükleri teşvik edecek şekilde faiz ödenmesi uygulaması
da başlatılmış olup, bankaların çekirdek fonlama kaynak kullanımını artırmaya başlamaları finansal istikrar açısından olumlu.
 Döviz likiditesini, çekirdek yükümlülükleri ve uzun vadeli borçlanmayı destekleyici yönde atılan adımlar ekonomimizin küresel
şoklara karşı dayanıklılığını artırmaya yönelik tedbirlerdir. Gerekli görülmesi halinde aynı doğrultuda ilave önlemler
alınabilecek.
Kamu bankalarının katılım bankası kurması kapsamında ilk olarak Ziraat Bankası tarafından kurulan Ziraat Katılım Bankası'nın
açılışı gerçekleşti. Açılışa katılan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, katılım bankacılığında %5 olan bu payın 2023 yılında %1520'lere çıkması gerektiğini söyledi.
Erdoğan, Ziraat Katılım Bankası'nın Hazine tarafından 675 milyon TL sermayeyle kurulduğunu belirterek, yıl sonundaki 20 şube
hedefine süratle ulaşılacağına inandığını, gelecek yıl 50, 2018'de 170 ve 2023'te 500 şubeye ulaşmasının planlandığını kaydetti.
Erdoğan, özellikle yurtdışında yatırım imkanları arayan, faizsiz bankacılık fonlarının ülkemize çekilmesinin hedeflendiğini söyledi.
Ziraat Bankası'nın bilançosunu büyütmek için ihtiyaç duyduğu kaynakların çeşitlendirilmesinde önemli mesafeler kaydettiğini
belirten Erdoğan şunları söyledi: "Güçlü mevduat tabanının yanı sıra yurtdışından temin ettiği fonlarla reel sektörün finansmanı
konusundaki kabiliyetini artırdı. Ziraat Bankası'nın İslami sigorta olan tekafülü de kurmasını bekliyoruz. Bu adımı atmasında büyük
fayda var. Çünkü bu anlamda atılacak bir adımla da bu alanda ilk Ziraat Bankası'nın veya Ziraat Katılım'ın olması anlamlıdır. Ziraat
Finans Grubu'yla ilgili çalışmaların kısa sürede neticeleneceğine inanıyorum."
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan da törende yaptığı konuşmada, faizsiz finans alanında faaliyet gösterecek, ekonomiyi ve reel
sektörü finanse edecek Ziraat Katılım için 2015 sonuna kadar 20 şube, 2018 sonuna kadar da 170 şube 2.200 personel hedefi
koyulduğunu ifade etti.
Gelecek dönemde katılım bankacılığıyla ilgili yapacaklarının çok detaylı bir yol haritasını da ortaya koyduklarını ifade eden Babacan
özellikle çiftçilerin ve esnafın sübvansiyonlu kredi kullanımında da katılım bankacılığının çok önemli olacağını belirtti.
TCMB, zorunlu karşılıklar tebliğinde değişiklik yaptı. TCMB konu ile ilgili web sitesinden şu açıklamayı yaptı:
"Türkiye’de kurulmuş bankaların yurt dışı şubelerinin zorunlu karşılığa tabi yükümlülüklerinin kapsamı genişletilmiştir. Düzenleme
ile bankaların yurt dışı şubelerinin de borçlanmalarında uzun vadeyi tercih etmeleri sağlanacaktır. Uygulama yurt dışı şubelerin 29
Mayıs 2015 tarihinden sonra oluşacak yeni yükümlülükleri için geçerli olacağından, düzenlemenin bankaların mali durumu
üzerinde kayda değer bir etkisi olmayacağı değerlendirilmektedir."
4
Günlük Bülten
01 Haziran 2015
Hazine, Haziran-Temmuz-Ağustos dönemi iç borçlanma programını yayımladı.





Hazine Haziran'da toplam 9,5 milyar TL iç borç servisine karşılık 8,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Temmuz'da toplam 6,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 6,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Ağustos'ta toplam 7,4 milyar TL iç borç servisine karşılık 5,3 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Haziran'da 5, Temmuz'da 3, Ağustos'ta 2 ihale ile borçlanacak.
Hazine Ağustos'ta 1,5 milyar TL tutarında kira sertifikası ihraç edecek.
VERİ GÜNDEMİ
Haftanın ilk günü yurtiçinde PMI imalat verisi ve TİM ihracat rakamları açıklanıyor.
İmalat PMI verisinin Mayıs ayında da 50 seviyesinin altında kalarak sektördeki daralmanın devam ettiğine işaret etmesini
bekliyoruz. Özellikle küresel talep yetersizliği sebebiyle ihracat siparişlerindeki gerilemenin Mayıs ayında da süreceğini tahmin
ediyoruz. Geçen hafta açıklanan dış ticaret verilerinde de altın hariç ihracatın yıllık %11 gerilediğini görmekteyiz. Bu gerilemede
paritedeki düşüşün büyük etkisi olmakla birlikte ana ihracat bölgemiz olan Avrupa’daki toparlanmanın yeterli düzeyde olmaması
ana etken.
Bugün yurtdışında ise ABD’de enflasyon baskısının önemli bir göstergesi olan kişisel gelirler verisi ve imalat PMI verisi takip
edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5