Günlük Bülten 02 Şubat 2015

Günlük Bülten
02 Şubat 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Yurtiçinde TCMB’nin 4 Şubat’ta olağanüstü PPK toplantısı düzenleyerek faiz indireceği beklentisi, yurtdışında ise FED toplantısı
sonrası Dolar’ın küresel olarak değer kazanması ve Rusya Merkez Bankası’nın sürpriz faiz indirimi sonrası TL’deki değer kaybıyla
USD/TL kuru gün içerisinde tarihi yüksek seviye olan 2,4467 seviyesini gördü. Ancak TCMB’den yapılan piyasa hareketlerinin
TCMB’nin öngördüğü faiz indirim sürecinin temkin düzeyiyle uyumlu olmadığı açıklamasının ardından olası faiz indirimin oldukça
sınırlı kalabileceği beklentileriyle kur ilk tepki olarak gerilese de yükselişine devam etti ve günü 2,4417 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 14 29 Oca 15 30 Oca 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
2,8
2,7
1,4
2,5995 1,35
2,6
$/TL
2,3350
2,4162
2,4417
1,1%
4,6%
€/TL
2,8266
2,7365
2,7575
0,8%
-2,4%
2,4
Sepet*
2,5791
2,5759
2,5995
0,9%
0,8%
2,3
€/$
1,2098
1,1320
1,1291
-0,3%
-6,7%
2,2
$/Yen
119,78
118,29
117,49
-0,7%
-1,9%
2,1
$ Endeks
90,27
94,78
94,80
0,0%
5,0%
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
1,3
2,5
* (0,5$+0,5€)
2,4417 1,25
1,2
1,1291
2
Oca 14
1,15
1,1
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Kaynak: Bloomberg
 Euro Bölgesi enflasyon verisinin -%0,6’ya gerileyerek deflasyon tehdidini derinleştirmesi sonrası değer kaybeden Euro’ya
paralel EUR/USD paritesi 1,13 seviyesinin altına kadar geriledi. ABD’nin 4. çeyrek büyüme verisinin beklentilerin altında kalması
sonrası bir miktar toparlanan parite günü 1,1291 seviyesinden tamamladı.
 Rusya Merkez Bankası’nın büyümeyi desteklemek için sürpriz bir şekilde politika faizini %17’den %15’e indirmesinin ardından
Ruble Dolar karşısında günlük %0,7 kayba uğradı. FOMC sonrası açıklamaların ‘’şahin’’ bulunması gelişmekte olan ülke para
birimlerine satış getirdi. Haftanın son gününü Brezilya Reali %2,9, Meksika Pezosu %1,2 kayıpla sonlandırdı.
 Emtia Piyasası
 ABD’den gelen düşük büyüme verisinin ardından tepki alımlarıyla toparlanan altın günü %2,1 yükselerek ons başına USD 1.284
seviyesinden sonlandırdı.
 Brent petrol, ABD’de rafinelerinde başlayan grevin üretimi düşürebileceği endişeleriyle günü %7,9 artışla sonlandırdı.
1.500
31 Ara 14 29 Oca 15 30 Oca 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
1.450
120
110
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.257
1.284
2,1%
8,4%
Petrol(Brent)
57,3
49,1
53,0
7,9%
-7,6%
Gümüş($/Ons)
15,7
16,9
17,2
1,8%
9,8%
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
100
1.383
1.350
1.284
90
1.300
80
1.250
70
1.200
60
1.150
Mar 14
50
53
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
40
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
1
Günlük Bülten
02 Şubat 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 14
29 Oca 15
30 Oca 15
Gösterge Tahvil*
7,97
6,77
6,82
0,05
-1,15
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,25
0,25
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,03
0,03
0,00
-0,03
O/N İMKB Repo
10,85
10,33
10,32
-0,01
-0,53
Eurobond 2030*
4,73
4,35
4,36
0,00
-0,37
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
3.000
10,5
2.500
10,0
2.000
9,5
1.500
9,0
1.106
8,5
1.000
8,0
500
7,5
9
7,0
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eyl.14
Eki.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
* bileşik faiz
Kaynak: Reuters , BIST, Bloomberg
3.500
%6,82
11,0
Oca.14
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 49,2 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 48 milyar TL’lik kısmı %7,75’ten
haftalık repo fonlamasından, 1,1 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından, 0,1 milyar TL’si %11,25’ten
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %7,82 düzeyine
yükseldi.
Göst. Tahvilin Hacmi
11,5
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%7,82
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
 Yurtiçi ve yurtdışı etkilerle TL’nin sert değer kaybettiği günde
tahvillere satış geldi. 2 yıllık gösterge tahvilin faizi günü 5 baz
puan yükselişle %6,82 seviyesinden sonlandırırken tahvil bono
piyasasında hacimler düşük kaldı.
12,0
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 192 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,36 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 TCMB'nin gelecek hafta erken faiz indirimine gidebileceği beklentisi ile yeni tarihi zirveyi gören kurun etkisiyle satıcılı seyir
izleyen BİST-100 endeksi, TCMB'nin açıklaması sonrası bankalar öncülüğünde toparlanarak artıya döndü.
 ABD borsaları, zayıf büyüme verisi ve Avrupa'daki istikrarsızlığın ABD şirketlerinin kârlılığına zarar verebileceği endişeleriyle
Cuma gününü düşüşle sonlandırdı.
31 Ara 14 29 Oca 15 30 Oca 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
95.000
500
90.000
88.946
85.000
1,6%
400
80.000
300
75.000
200
70.000
BIST-100
85.721
88.558
88.946
0,4%
3,8%
BIST-30
106.150
109.618
110.174
0,5%
3,8%
Sanayi
78.725
80.131
79.953
-0,2%
Hizmetler
62.195
61.897
61.751
-0,2%
-0,7%
Mali
115.225
121.802
123.009
1,0%
6,8%
Bankalar Endeksi
159.267
169.305
171.674
1,4%
7,8%
Dow Jones
17.823
17.417
17.165
-1,4%
-3,7%
100
65.000
60.000
S&P 500
2.059
2.021
1.995
-1,3%
-3,1%
0
DAX
9.806
10.738
10.694
-0,4%
9,1%
Oca.14 Şub.14 Mar.14 May.14 Haz.14 Ağu.14 Eyl.14 Kas.14 Ara.14
Nikkei 225
17.451
17.606
17.674
0,4%
1,3%
Bovespa
50.007
47.762
46.908
-1,8%
-6,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
02 Şubat 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Aralık ayı dış ticaret açığı beklentilere paralel gelerek USD 8,5 milyar olarak gerçekleşti.
 TCMB son günlerde kurda görülen yukarı hareket sonrası açıklama yayımladı.
 Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla Aralık ayına ait Türk Bankacılık Sektörü'nün genel
görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu.
 Hazine Şubat-Nisan dönemi borçlanma programını açıkladı.
 Rusya Merkez Bankası sürpriz bir kararla politika faiz oranında 200 baz puan indirime gitti.
 Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı aralıkta %11,4 ile bir önceki aya göre gerileyerek ve beklentiler altında açıklandı.
 Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları ocak ayında enerji fiyatları öncülüğünde rekor düşüş kaydederek, yıllık bazda %0,6 geriledi.
 Yunanistan Başbakan Yardımcısı Dragasakis, ECB'nin Yunan bankalarına desteği keseceği yönünde bir korkuları olmadığını
söyledi.
 Standard & Poor's, 4 Yunan bankasının uzun vadeli kredi notlarını olası bir indirim için izlemeye aldı.
 Fitch, İzlanda'nın uzun dönem yabancı para cinsinden kredi notu BBB, yerel para cinsinden notu BBB+ olarak teyit etti.
 ABD'de GSYH açıklanan öncü veriye göre geçen yılın son çeyreğinde %2,6 ile beklentilerin altında arttı.
 ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi ocakta 59,4 ile
beklentilerin üzerinde açıklandı.
 ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ocak ayında nihai bazda 98,1'e yükselerek Ocak 2004'ten bu yana en
yüksek seviyeye çıkarak beklentiler paralelinde açıklandı.
 San Francisco FED Başkanı John Williams, ABD ekonomisinin sağlam bir yolda olduğunu belirtirken, yaz aylarında bir faiz
artırımı için kapıyı araladı. Williams, yurtiçi ekonomide bir çok güçlü taraf olduğunu belirtti.
 Çin'de ocak ayında imalat ve hizmet sektörü hükümet tarafından yapılan satın alma yöneticileri (PMI) anketine göre düşüş
gösterdi. Bir önceki ay 50,1 olan imalat sektörü endeksi 49,8 puana indi. Hizmet sektörü PMI ise 54,1 puandan 53,7 puana
geriledi.
Aralık ayı dış ticaret açığı beklentilere paralel gelerek USD 8,5 milyar olarak gerçekleşti. Yıllık dış ticaret açığı USD 84,5 milyar
oldu. Geçen ayki altın ithalatı kaynaklı yüksek artıştan sonra bir düzeltme bekleniyordu. Nitekim altın ithalatı kasım ayındaki USD
2 milyardan USD 0,6 milyara gerileyerek beklentileri karşıladı. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından ayın başında açıklanan
geçici dış ticaret verisi de USD 8,6 milyardı.
 2014 yılını enerji ve altın ithalatında yaşanan gerilemeyle 2013 yılındaki dengenin altında kapattık. Bununla birlikte OVP’de
hedef USD 83,5 milyardı gerçekleşme bunun biraz üzerinde.
 İthalat alınan ihtiyati önlemlerle birlikte 2013 yılının altında kaldı. İhracat ise 2014 yılında Euro Bölgesi’nde zayıflamaya
rağmen ülke çeşitlendirmesiyle güçlü seyrini korudu.
 İhracatın daha iyi performans göstermesiyle ihracatın ithalatı karşılama rasyosu 2013 yılında ortalama %60 iken 2014 yılında
%65 oldu.
 2013 yılında USD 15,1 milyar olan altın ithalatı 2014 yılında USD 7,1 milyar olarak gerçekleşti.
 2013 yılında net enerji ithalatı USD 49,1 iken; 2014 yılında USD 48,8 milyara geriledi. Bu tarafta çok fazla düşüş olmamasını
petrol fiyatlarındaki keskin düşüşün yılın son aylarında belirginleşmesinden kaynaklandığını söylememiz lazım. Kasım ayında
ortalama Brent petrol USD 80, aralık ayında USD 64 ve son verilerle ocak ayında USD 49,6 seviyesindedir.
3
Günlük Bülten
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
02 Şubat 2015
Aralık
13.175
23.139
-9.964
4.585
-5.380
56,9%
2013
Ocak-Aralık
151.803
251.661
-99.859
49.193
-50.666
60,3%
Kasım
13.080
21.387
-8.306
3.847
-4.460
61,2%
2014
Aralık
13.328
21.834
-8.506
4.014
-4.492
61,0%
Ocak-Aralık
157.715
242.224
-84.509
48.779
-35.730
65,1%
Kaynak: TÜİK
TCMB son günlerde kurda görülen yukarı hareket sonrası açıklama yayımladı. TCMB'den yapılan "Para Politikası duruşuna ilişkin
basın duyurusu" başlıklı açıklamada, "Yakın dönemde gözlediğimiz piyasa hareketleri TCMB'nin öngördüğü faiz indirim sürecinin
temkin düzeyiyle uyumlu değildir. TCMB bütün politika araçlarını enflasyonda bu ay belirginleşecek düşüşün kalıcı olmasını
sağlamak amacıyla kullanmaya devam edecektir" denildi.
Hazine Şubat-Nisan dönemi borçlanma programını açıkladı. Programa göre;
 Hazine şubatta toplam 16,1 milyar TL iç borç servisine karşılık 14 milyar TL iç borçlanma öngörüyor
 Hazine martta toplam 5,4 milyar TL iç borç servisine karşılık 4.5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor
 Hazine nisanda toplam 13,2 milyar TL iç borç servisine karşılık 11,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor
 Hazine şubatta 6, martta 2, nisanda 5 ihale ile borçlanacak
 Hazine şubatta yurtiçinde 1,5 milyar TL tutarında sukuk ihraç edecek.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla Aralık ayına ait Türk Bankacılık Sektörü'nün genel
görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu.
•
Sektörün Aralık 2014 itibarıyla kârı, önceki yıl ile aynı seviyede 24,7 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.
•
Aktif büyüklüğü Aralık 2014 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %15,1 artışla 1,99 trilyon TL olarak gerçekleşirken;
krediler %18,5 artışla 1,24 trilyon TL'ye ulaştı.
•
Menkul değerler Aralık 2014 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %5,4 artışla 302 milyar TL düzeyine yükseldi.
•
Sektörün brüt takipteki alacakları Aralık 2014 itibariyle geçen yılın aynı dönemine göre %22,9 artarak 36,4 milyar TL oldu.
•
Sektörün mevduatları ise Aralık 2014'de %11,3 artarak 1,05 trilyon TL düzeyinde oluştu.
•
Bankacılık sektörünün Aralık 2014 sonu itibariyle sermaye yeterlilik rasyosu ise %16,3 olarak gerçekleşti.
4
Günlük Bülten
02 Şubat 2015
Rusya Merkez Bankası sürpriz bir kararla politika faiz oranında 200 baz puan indirime gitti. Rusya Merkez Bankası ekonominin
petrol fiyatlarındaki düşüşün ve Batılı ülkelerin Ukrayna nedeniyle uyguladığı yaptırımların etkisiyle resesyona gireceği
endişelerine karşılık vererek politika faizinde 200 baz puanlık sürpriz bir indirim yaptı. Rublenin keskin değer kaybının ardından bir
ay önce politika faizini 650 baz puan artırarak %17'ye yükselten merkez bankası, bir haftalık repo asgari faizini %15'e düşürdü.
Kararın ardından yapılan yazılı açıklamada merkez bankası başkanı Elvira Nabiullina, "Politika faizini iki puan düşürme kararı
enflasyonu sınırlama hedefi ile ekonomik büyümeyi desteklemek arasında denge kurmayı amaçlıyor" dedi. Açıklamada, faizlerin
orta vadede enflasyon hedefini yakalamaya imkan verecek seviyede yüksek olduğu ifade edildi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde imalat PMI verisi takip edilirken, Euro Bölgesi, Almanya, İtalya ve Fransa’da imalat PMI, ABD’de ise ISM verileri takip
edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5