Günlük Strateji Bülteni

Günlük Strateji Bülteni
05 Ocak 2016 Salı
Piyasa Verileri
Piyasalara Bakış
Endeksler
4 Ocak
%Değ.
Ybb
BIST100

70.518,4
-1,7%
-1,7%
BIST030

85.981,1
-1,7%
-1,7%
VIOP030 Endeks

87.450,0
-2,3%
0,0%
S&P 500

2.012,7
-1,5%
-1,5%
DJI

17.148,9
-1,6%
-1,6%
DAX

10.283,4
-4,3%
-4,3%
RTS

749,3
-1,0%
-1,0%
4 Ocak
%Değ.
Ybb
Parite
USD/TRY

2,961
-0,2%
1,5%
EUR/TRY

3,207
-0,1%
1,2%
($+€)/TRY

3,083
-0,1%
1,3%
EUR/USD

1,083
0,1%
-0,3%
4 Ocak
%Değ.
Ybb
Emtia
Brent Petrol(bbl)

37,5
0,7%
0,5%
Bakır ($/ton)

4.609,5
-2,0%
-2,0%
Altın ($/ons)

1.077,4
0,3%
1,5%
Gümüş ($/ons)

14,0
0,6%
0,6%
Yükselenler (%)
Düşenler
(%)
Hacim
(TL
MERIT
20%
SONME
-20%
mn)
GARAN
653
DITAS
17%
EGLYO
-20%
THYAO
341
UTPYA
10%
AKSEL
-19%
HALKB
158
GEDIZ
8%
SANFM
-15%
AKBNK
140
SEKFK
7%
VKING
-13%
SAHOL
135
BIST-100 (Sol)
73.913
73.201
2.500
73.000
İstanbul Sanayi Odası Türkiye ve İstanbul İmalat PMI Aralık 2015
raporları açıklandı (+)
2015 yılı Tüketici Fiyat Endeksi %8,81 seviyesinde gerçekleşti (-)

Sektör ve Şirket Haberleri
Türk Telekom (TTKOM) 150 mn $ tutarında kredi imzaladı (=)
Migros (MGROS) genel müdürünün açıklamaları (=)
Kısa Kısa Haberler: SAHOL, SKBNK
70.518
71.000
Takvim
2.000
71.727
72.000
1.500
1.000
2.609,1
2.595,0
1.994,0
2.154,1
2.570,6
70.000
69.000

3.000
74.243
74.000
Bugün içeride reel efektif döviz kuru, yurt dışında ise AB çekirdek TÜFE
rakamları izlenecek. Dün yurt dışı piyasalarda görülen satışların ardından
bugün Asya borsalarında satışlar devam ederken, Avrupa piyasalarının güne
yükselişle başlaması bekleniyor. BİST’in ise bugüne nispeten toparlanarak
71.000 seviyelerine doğru alımlarla başlamasını bekliyoruz.



BIST 100 ve Gösterge Endeksler
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn)
Yurtdışında ise; Avrupa ve ABD borsalarında da yeni yılın ilk işlem gününde
değer kayıpları görüldü. Ekonomi gündeminde ise veriler karışık sinyaller
verdi. Avro Bölgesi için PMI imalat Aralık’ta 53,2 ile 2014 Nisan’dan bu yana
en yüksek seviyeye ulaşırken, Almanya’da TÜFE Aralık’ta yıllık bazda sadece
%0,2 artış ile beklentileri karşılayamadı ve ECB’nin %2,0 olan hedefinin
oldukça altında kalmaya devam etti. Avro Bölgesi için Aralık enflasyonu bugün
TSİ 12:00’de açıklanacak. ABD’de ISM imalat endeksi Aralık'ta 48.2'ye
gerileyerek Haziran 2009’dan en düşük düzeye gerilemesi moral bozdu.
Piyasalarda gözler Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinde.
Makro Ekonomi & Politika
Performans ve işlem hacmi verileri
75.000
Yurt dışı piyasalarda jeopolitik risklerin yeniden gündeme gelmesi, Çin PMI
verilerinin beklentilerin altında kalması ardından Borsa İstanbul güne 70.600
seviyelerinden başladı. Günün devamında 70.000 altına sarksa da günün
genelinde bu seviye üzerinde satış baskısıyla ve düşük hacimle seyreden BİST,
kapanışını %1,7 gerileme ile 70.518 seviyesinden gerçekleştirdi. Yurt dışı
piyasalarda devam eden satış baskısının yanı sıra içeride faiz ve kur
tarafındaki yukarı hareketler de BİST tarafındaki düşüşün devam etmesine
neden oldu.
28/12
29/12
30/12
31/12
4/01
68.000
500
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Önem
Beklenti
Önceki
5 Oca.
Almanya
10:55
Ara.
İşsiz Sayısı-Değişim
89,83
-8 Bin
-13 Bin
5 Oca.
Almanya
10:55
Ara.
İşsizlik Oranı %
77,97
6,30%
6,30%
5 Oca.
AB
12:00
Ara.
Tahmini Tüfe-Yıllık %
83,72
0,40%
0,10%
5 Oca.
AB
12:00
Ara.
Çekirdek TÜFE- Yıllık %-Öncü
62,79
1,00%
0,90%
5 Oca.
ABD
16:45
Ara.
New York ISM Endeksi
16,13
60,70
0
MSCI TR
MSCI GOP
MSCI GOP BANKALAR
BIST BANKALAR
130
120
110
100
90
80
70
60
08.01.2015
08.03.2015
08.05.2015
08.07.2015
08.09.2015
08.11.2015
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür.
Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika
05 Ocak 2016 Salı
İstanbul Sanayi Odası Türkiye ve İstanbul İmalat PMI Aralık 2015 raporları açıklandı (+)

PMI anketi Aralık ayında son 13 ayın en yüksek düzeyi olan 52,2’ye yükselerek imalat sektörü
faaliyet koşullarında güç kazanan bir iyileşmeye işaret etti.

İmalat PMI verisi de Aralık ayında 51,0’a yükselerek imalat sektöründe 2015 yılı başından bu
yana yaşanan daralmanın sona erdiğini gösterdi. Geçen Kasım ayında 49,3 olarak ölçülen PMI
endeksi Aralık ayında 51,0’e yükselerek imalat sektörünün faaliyet koşullarında genel
anlamda iyileşme yaşandığına işaret etti.

İstanbul imalat sektöründeki genel iyileşme, alınan yeni iş hacmindeki artıştan kaynaklandı.
Yeni siparişler 2014 yılının son ayından beri ilk kez yükseliş gerçekleştirirken, yükselişin hem
iç piyasa hem de ihraç pazarlarındaki büyümeden kaynaklandığı gözlendi.
2015 yılı Tüketici Fiyat Endeksi %8,81 seviyesinde gerçekleşti (-)

Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) 2015 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %0,21, 2015 yılında
ise %8,81 arttı. Böylece TCMB'nin Ekim ayı sonunda revize ettiği %7,9'luk tahminin de
üzerinde gerçekleşti. Yıllık TÜFE Kasım ayında %8,10 seviyesindeydi. 2015 yılı ortalama TÜFE
enflasyonu ise %7,7 olarak gerçekleşti.

2015 yılı Aralık ayında endekste yer alan gruplardan gıda ve alkolsüz içecekler grubu
fiyatlarında %1,24, ev eşyasında %0,53, çeşitli mal ve hizmetlerde %0,45, konutta %0,43 ve
lokanta ve otellerde %0,33 artış gerçekleşti. Giyim ve ayakkabı grubu fiyatlarında bir önceki
aya göre %1,98, ulaştırmada %0,57, haberleşmede %0,22 ve eğlence ve kültürde %0,17 düşüş
gerçekleşti.

Çekirdek enflasyon (I endeksi) Aralık ayında bir önceki aya göre %0,11 azaldı ve yıllık bazda
Kasım ayındaki %9,22 seviyesinden Aralık ayında %9,51 seviyesine yükseldi. Böylece çekirdek
enflasyon yıllık bazda 2014 yılı Ağustos ayından sonraki en yüksek seviyeye yükseldi.
Yorum: Çekirdek enflasyondaki yükselişin yanı sıra Ocak ayı itibariyle yürürlüğe giren ve asgari
ücretteki zamların etkisini dikkate alırsak, enflasyon açısından zorlu bir döneme gireceğimizi
düşünüyoruz. Kur girişkenliğinin azalan etkisi, Rusya yaptırımları nedeniyle gıda fiyatlarında
beklenen düşüş ve düşük petrol fiyatları enflasyondaki yükselişi sınırlandırabilecek etmenler
arasında.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri
05 Ocak 2016 Salı
Türk Telekom (TTKOM) 150 mn $ tutarında kredi imzaladı (=)
Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 5,34 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:5,5x | Cari F/K: a.d.

Şirket ve bağlı ortaklıklarının yatırımlarının finansmanı amacıyla 150 mn $ muadili Euro
tutarında 10 yıl vadeli ve yıllık EURIBOR + %0,45 faiz oranıyla kredi almıştır.
Migros (MGROS) genel müdürünün açıklamaları (=)
Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 17,11 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:8,7x | Cari F/K: a.d.
Migros Genel Müdürü Ö. Özgür Tort'un bir finans dergisine yaptığı açıklamalarda; şirketin;


2015 yılında 250'nin üzerinde mağaza açıldığı, 250 mn TL civarında yatırım yapıldığı, %16
büyümeye ve 9,5 mlr TL ciroya yaklaşıldığı,
2016 yılında ise, 150-200 arası yeni mağaza açılışı ve bir önceki yıla benzer yatırım
rakamlarının hedeflendiği belirtilmiştir.
Kısa Kısa Haberler

(+) Sabancı Holding (SAHOL) : Bağlı ortaklığı EXSA’nın pay geri alım programı kapsamında,
04 Ocak 2016 tarihinde 7,92 - 8,11 TL fiyat aralığından 1.5 mn adet alış işlemi
gerçekleştirdiğini duyurdu.

(=)Şekerbank (SKBNK): Basın yayın organlarında yayınlanan ve Kazkommertsbank'ın sahibi
olduğu Şekerbank hisselerini muhtelif isimlerdeki yatırımcılara satmak üzere görüşmelerde
bulunduğuna ilişkin haberleri yalanlamıştır.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda
05 Ocak 2016 Salı
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Önem
Beklenti
Önceki
5 Oca.
Almanya
10:55
Ara.
İşsiz Sayısı-Değişim
89,83
-8 Bin
-13 Bin
5 Oca.
Almanya
10:55
Ara.
İşsizlik Oranı %
77,97
6,30%
6,30%
5 Oca.
AB
12:00
Ara.
Tahmini Tüfe-Yıllık %
83,72
0,40%
0,10%
5 Oca.
AB
12:00
Ara.
Çekirdek TÜFE- Yıllık %-Öncü
62,79
1,00%
0,90%
5 Oca.
ABD
16:45
Ara.
New York ISM Endeksi
16,13
60,70
6 Oca.
Çin
03:45
Ara.
Caixin PM I İmalat Dışı
70,00
51,20
6 Oca.
Çin
03:45
Ara.
Caixin PM I Bileşik
70,00
6 Oca.
Fransa
09:45
Ara.
Tüketici Güven Endeksi
83,33
95,00
96,00
6 Oca.
Fransa
10:50
Ara.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
50,00
50,00
6 Oca.
Fransa
10:50
Ara.
M arkit PM I Bileşik
70,00
50,30
50,30
6 Oca.
Almanya
10:55
Ara.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
55,40
55,40
6 Oca.
Almanya
10:55
Ara.
M arkit/BM E PM I Bileşik
70,00
54,90
54,90
6 Oca.
AB
11:00
Ara.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
53,90
53,90
6 Oca.
AB
11:00
Ara.
M arkit PM I Bileşik
76,74
54,00
54,00
6 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
55,90
55,90
6 Oca.
İngiltere
11:30
Ara.
M arkit PM I Bileşik
70,00
6 Oca.
AB
12:00
Kas.
ÜFE - Aylık %
51,16
-0,20%
-0,30%
6 Oca.
AB
12:00
Kas.
ÜFE - Yıllık %
48,84
-3,15%
-3,10%
6 Oca.
ABD
14:00
31 Ara.
M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık)
92,31
6 Oca.
ABD
15:15
Ara.
ADP İstihdam Raporu
83,06
194 Bin
217 Bin
6 Oca.
ABD
15:30
Kas.
Dış Ticaret Dengesi
84,68
-44,25 M lr $
-43,9 M lr $
6 Oca.
ABD
16:45
Ara.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
55,40
53,70
6 Oca.
ABD
16:45
Ara.
M arkit PM I Bileşik
70,00
6 Oca.
ABD
17:00
Ara.
ISM Hizmet Endeksi
76,61
56,00
55,90
6 Oca.
ABD
17:00
Kas.
Fabrika Siparişleri
87,10
-0,20%
1,50%
6 Oca.
ABD
17:00
Kas.
Dayanıklı M al Siparişleri
92,74
0,00%
0,00%
6 Oca.
ABD
17:00
Kas.
Ulaşım Hariç M al Siparişleri
74,19
0,00%
-0,10%
6 Oca.
ABD
21:00
7 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Fabrika Siparişleri- Aylık %
91,53
0,10%
1,80%
7 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
62,71
1,05%
-1,40%
7 Oca.
AB
12:00
Ara.
Ekonomi Güven Endeksi
53,49
106,00
106,10
7 Oca.
AB
12:00
Ara.
Reel Kesim Güven Endeksi
39,53
-2,90
-3,20
7 Oca.
AB
12:00
Ara.
Tüketici Güven Endeksi
86,05
-5,70
-5,70
7 Oca.
AB
12:00
Kas.
İşsizlik Oranı
74,42
10,70%
10,70%
7 Oca.
AB
12:00
Kas.
Perakende Satışlar- Aylık %
60,47
0,20%
-0,10%
7 Oca.
AB
12:00
Kas.
Perakende Satışlar- Yıllık %
55,81
2,00%
2,50%
7 Oca.
ABD
15:30
1 Oca.
Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları
98,39
270 Bin
267 Bin
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.)
93,22
0,50%
0,20%
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
67,80
0,45%
0,00%
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Perakende Satışlar- Aylık %
66,10
0,50%
-0,10%
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Perakende Satışlar- Yıllık %
64,41
3,65%
2,10%
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Dış Ticaret Dengesi
61,02
20,2 M lr €
22,3 M lr €
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
Cari Denge
54,24
21 M lr €
23 M lr €
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
İthalat-Aylık %
59,32
0,50%
-1,30%
8 Oca.
Almanya
09:00
Kas.
İhracat-Aylık %
52,54
1,00%
-3,30%
8 Oca.
Türkiye
10:00
Kas.
Perakende Satış Hacmi- Aylık %
50,00
8 Oca.
Fransa
09:45
Kas.
Dış Ticaret Dengesi
61,11
-3,8 M lr €
-4,6 M lr €
8 Oca.
Fransa
09:45
Kas.
Sanayi Üretimi- Aylık %
97,22
-0,30%
0,50%
8 Oca.
Fransa
09:45
Kas.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
91,67
3,05%
3,60%
8 Oca.
Türkiye
10:00
Kas.
Sanayi Üretimi- Aylık %
56,52
8 Oca.
Türkiye
10:00
Kas.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
34,78
8 Oca.
İngiltere
11:30
Kas.
Dış Ticaret Dengesi
67,86
8 Oca.
ABD
15:30
Ara.
İşsizlik Oranı
89,27
5,00%
5,00%
8 Oca.
ABD
15:30
Ara.
Tarım Dışı İstihdam
99,19
200 Bin
211 Bin
8 Oca.
ABD
17:00
Kas.
Toptan Stoklar- Aylık %
80,65
-0,10%
8 Oca.
Türkiye
17:30
Ara.
Hazine Nakit Dengesi
50,00
50,50
55,80
7,30%
53,50
FED Toplantı Tutanakları (15-16 Aralık)
1,40%
0,12%
4,63%
-2,8 M lr £
-4,14 M lr £
-0,10%
-9,3 M lr TL
Ajandanın tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 4 / 5
05 Ocak 2016 Salı
www.vakifyatirim.com.tr
Genel Müdürlük
Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok
Beşiktaş 34335 İstanbul
(0212) 352 35 77
Araştırma ve Strateji
Sezai ŞAKLAROĞLU
Selahattin AYDIN
Tuğba SAYGIN
Serap KAYA
Genel Müdürlük Pazarlama
Menkul Kıymet İşlem Aracılığı
Türev Araçlar İşlem Aracılığı
Mesut ÖZKAYA
Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK
Fatih SORAL
Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri
ANKARA ŞUBESİ
İZMİR ŞUBESİ
Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: 75
06680 Kavaklıdere/Ankara
Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane,
35260 Konak/İzmir
KONYA ŞUBESİ
Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf
İş Hanı Kat:1 No:33 D:109 42010
Karatay/Konya
0312 468 09 00
0232 483 98 44
0332 350 86 28
KIZILAY ŞUBESİ
BURSA ŞUBESİ
İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay
06400 Çankaya/ Ankara
ANTALYA ŞUBESİ
Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce
2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A 07025
Muratpaşa/Antalya
Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3
Heykel, 16010 Osmangazi/Bursa
0312 230 70 54
0242 242 36 44
0224 220 73 64
ADANA ŞUBESİ
Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/2
01000 Seyhan/Adana
SAMSUN ŞUBESİ
Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok.
No:2 55100 İlkadım / Samsun
0322 458 27 17
0362 432 47 11
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer
alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin
kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr
yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan
dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 5 / 5