Piyasalara Bakış 30 Aralık 2016 YATIRIM DANIŞMANLIĞI Hisse Senedi Piyasaları Tatil moduna dönüş… Yeni yıl tatili öncesinde Wall Street endeksleri dünü hafif satıcılı eğilimle tamamladı. Yılın son işlem gününe girilirken tatil etkisi hisse piyasalarında yeniden etkisini gösterecek. Bugün itibariyle İngiltere ve Almanya’da yarım gün işlem gerçekleşecek. Pazartesi günü itibariyle ise İngiltere, Japonya, ABD, Çin, Rusya hisse piyasalarında tatil nedeniyle işlem gerçekleşmeyecek. Yeni günde Asya piyasaları hafif pozitif eğilime sahip. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi %0.5 oranında primli. BİST-100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Bununla birlikte olası olumlu açılışı takiben 78,000-78,200 aralığının aşılamaması halinde günlük bazda 77,500-78,200 aralığında sıkışık bir eğilim ön planda kalabilir. Döviz Piyasaları USD’nin dün ana para birimleri karşısında önceki gün elde ettiği kazanımları geri verdiğini gördük. Ancak sakin sayılabilecek bir seyir izleyen küresel döviz piyasalarındaki en dikkat çekici gelişme EUR/USD paritesinde gece saatlerinde yaşanan sert yükseliş oldu. EUR/USD’de 1.05 seviyesinin kırılmasıyla parite 20 dakika içinde 1.0650 seviyesine yükselirken bu harekete yol açacak herhangi bir dikkat çekici veri ya da haber akışı yoktu. Dünkü sert hareketi temel görünümdeki bir değişikliktense düşük likidite koşullarında yapılan yıl sonu işlemleri ile ilişkilendirsek de, EUR/USD’nin 1.05’in üzerinde tutunması durumunda parite açısından kısa vadeli görünüm daha yapıcı hale gelecektir. Dün gelişmekte olan ülke para birimleri genelinin değer kazandığı görülürken, USD/TL kurunda da aşağı yönlü hareket kaydedildi. Önceki gün önemli bir direnç seviyesi olarak gördüğümüz 3.55’i test eden USD/TL bu sabah erken saatlerde 3.5150’lere kadar geriledi. USD/TL kurunun kısa vadede 3.50-3.55 aralığında yön aramaya devam edebileceği görüşündeyiz. Yeni yılın ilk haftalarında, USD’de kayda değer bir küresel değerlenme eğilimi gözlenmediği takdirde USD/TL kurunda aşağı yönlü hareket görülmesi olasılığına ağırlık veriyoruz. Tahvil Piyasaları Tahvil faizlerinde Perşembe günü karışık bir seyir görülürken verim eğrisi yataylaştı. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi bir önceki güne kıyasla 16 baz puan artışla %10.66 seviyesinden, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise 8 baz puan azalış ile %11.34 seviyesinden günü tamamladı. Bugün yurtiçinde açıklanacak dış ticaret dengesi rakamlarının tahvil faizleri üzerinde etki yaratmasını beklemeyiz. Tahvil faizlerinde sınırlı da olsa yükseliş eğilimi görülebileceğini düşünüyoruz. Gösterge tahvilin bileşik faizinin bugün %10.60%10.80 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Gelişmiş ülke tahvil faizlerindeki dalgalanmalara karşın, azalan küresel işlem hacmine bağlı olarak Eurobond piyasasında önümüzdeki günlerde önemli bir yön değişikliği beklemiyoruz. Emtia Piyasaları (i) USD’nin zirve seviyelerinden gerilemiş olması (ii) ABD tahvil faizlerindeki düşüş (iii) yaklaşık bir buçuk ay süren aralıksız çıkışın ardından altına dayalı fonlarda tutulan altın miktarının son günlerde yatay seyretmesi altının destek bulmasına yol açıyor. Altın dün US$ 1,150/ons seviyesini kırdıktan sonra bu sabah US$ 1,163’e kadar yükseldi. Altında kısa vadeli hareketli ortalama (20 günlük) seviyelerin dün kırılmasıyla birlikte son dönemde nispeten olumlu bulduğumuz teknik görünümün daha da yapıcı hale geldiğini söylemek mümkün. Günlük Aylık YBB Son Değer % % % BİST-100 77.836 0,37 5,19 8,52 BİST-Bankacılık 129.357 -0,08 5,09 7,87 BİST-Sınai 83.324 0,54 5,39 14,81 S&P500 2.249,3 -0,03 2,12 10,05 FTSE 7.120,3 0,20 4,96 14,06 DAX 11.451,1 -0,21 4,96 14,06 Nikkei 19.149,3 0,02 4,59 0,61 Şangay 3.103,6 0,24 -4,51 -12,31 Bovespa 60.227,3 0,75 -2,71 38,93 Günlük Aylık YBB Son Değer % % % USD/TL 3,5228 0,02 2,54 20,67 EURO/TL 3,7128 0,48 1,93 17,21 TL Sepet €/$ 3,6110 0,25 2,23 18,82 EURO/USD 1,0538 0,52 -0,59 -2,92 DXY Dolar Endeksi 102,3 -0,35 0,81 3,74 USD/JPY 116,64 0,02 2,00 -3,01 GBP/USD 1,2286 0,16 -1,85 -16,63 USD/BRL 3,2540 0,00 -3,87 -17,87 USD/ZAR 13,60 -0,16 -3,40 -12,10 Aylık YBB Hisse Piyasaları Döviz Piyasaları Tahvil Piyasaları Son Değer Günlük % bp bp bp Gösterge Tahvil Faizi 10,66 16 20 -20 10Y Vadeli Tahvil Faizi 11,34 -8 21 60 ABD 10 Yıl Vadeli Tahvil Faizi 2,47 -0 9 20 Almanya 10Y Vade Tahvil Faizi 0,17 0 -11 -45 Günlük Aylık YBB Son Değer % % % Altın (Ons) 1.162 0,39 -0,98 9,47 Altın (Gram) 131,56 0,43 1,58 32,17 Brent Petrol 57,05 0,19 10,81 51,33 Gümüş 16,24 0,45 -1,67 17,18 Bakır 2,50 0,79 -5,26 17,70 Emtia Piyasaları Güne Bakış YATIRIM DANIŞMANLIĞI Veri Akışı 30 Aralık Cuma 10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Kasım) – Önceki Veri: -4.16mlr / Beklenti: -4.10mlr 1 Ocak 2017 Pazar 04:00 – Çin İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: 51.6 04:00 – Çin Servis PMI (Aralık) – Önceki Veri: 54.7 / Beklenti: m.d. 2 Ocak 2017 Pazartesi 10:00 – Türkiye Markit İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 48.8 / Beklenti: m.d. 11:50 – Fransa Markit İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 53.5 / Beklenti: 53.5 11:55 – Almanya Markit İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 55.5 / Beklenti: 55.5 12:00 – AB Markit İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 54.9 / Beklenti: 54.9 3 Ocak Salı 03:30 – Japonya Nikkei İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 51.9 / Beklenti: m.d. 10:00 – Türkiye TÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.52% / Beklenti: 0.90% 10:00 – Türkiye TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 7.00% / Beklenti: 7.60% 10:00 – Türkiye Çekirdek TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 6.99% / Beklenti: 7.13% 10:00 – Türkiye ÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 2.00% / Beklenti: m.d. 10:00 – Türkiye ÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 6.41% / Beklenti: m.d. 10:00 – Fransa TÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: 0.4% 10:00 – Fransa TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: 0.8% 12:30 – İngiltere Markit İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 53.4 / Beklenti: 53.2 16:00 – Almanya TÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: %0.6 16:00 – Almanya TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: %1.3 17:45 – ABD Markit İmalat PMI (Aralık) – Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 54.2 18:00 – ABD ISM İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 53.2 / Beklenti: 53.5 Güne Bakış YATIRIM DANIŞMANLIĞI UYARI NOTU Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Yatırım Danışmanlığı Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul E-mail: GYatirimYatirimDanismanligi@garanti.com.tr