Günlük Bülten 02 Mart 2015

Günlük Bülten
02 Mart 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 2,50 seviyesinden güne başlayan USD/TL kuru, ekonomi yönetiminin geleceğine ilişkin endişeler, TCMB’ye yönelik eleştiriler ve
FED’in faiz artışının zamanlamasına ilişkin beklentilerle haftanın son gününde en yüksek 2,5273 seviyesini gördü. Haftayı 2,5082
seviyesinden tamamlayan kurun yönü konusunda yarın açıklanacak yurtiçi enflasyon verisi önem arz etmektedir.
31 Ara 14 26 Şub 15 27 Şub 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,8
1,4
Sepet
2,7
2,6584
€/$ (Sağ eks)
1,35
2,6
$/TL
2,3350
2,5041
2,5082
0,2%
7,4%
€/TL
2,8266
2,8059
2,8088
0,1%
-0,6%
2,4
Sepet*
2,5791
2,6546
2,6584
0,1%
3,1%
2,3
€/$
1,2098
1,1198
1,1196
0,0%
-7,5%
2,2
$/Yen
119,78
119,41
119,63
0,2%
-0,1%
2,1
90,27
95,29
95,29
0,0%
5,6%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
1,3
2,5
2,5082
1,25
1,2
1,15
1,1196
2
Oca 14
1,1
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Kaynak: Bloomberg
 Cuma günü Euro Bölgesi’nin lokomotifi olan Almanya'da açıklanan enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesine karşın
veri EUR/USD paritesinde önemli bir etki yaratmadı. Diğer yandan piyasanın dikkatle takip ettiği ABD büyüme verisi %2,1 ile
beklentilerin üzerinde ve fakat bir önceki çeyrekte açıklanan %2,6'lık büyümenin altında kaldı. EUR/USD paritesinde ECB’nin
Perşembe günkü toplantısı beklenirken, yatırımcılar daha önce açıklanan tahvil alım programına ilişkin detayları izleyecek.
 Türk Lirası, Dolar karşısında diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışmaya devam etti. Haftalık bazda en çok
değer kaybı Türk Lirası ve Kolombiya Pezosu’nda görüldü.
 Emtia Piyasası
 Altın, yatırımcıların FED’in faiz artışına yaklaştığının fiyatlanmasıyla gün içinde gerilese de haftayı az da olsa yükselişle
tamamladı. Altın Çin'in faiz indiriminin ardından bu ülkeden gelebilecek güçlü talep sonrasında yeni haftaya iki haftanın en yüksek
seviyesinden başladı.
 Brent petrol haftayı yükselişle tamamlarken; Suudi Arabistan’ın üretimi hızlandırması ve OPEC’in üretimini kotanın üzerine
yükseltmesiyle Brent petrol yeni haftaya düşüşle başladı.
1.500
31 Ara 14 26 Şub 15 27 Şub 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.184
1.209
1.213
0,3%
2,4%
Petrol(Brent)
57,3
60,1
62,6
4,2%
9,2%
Gümüş($/Ons)
15,7
16,6
16,6
0,2%
5,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
1.450
130
120
110
1.400
100
1.383
1.350
1.213
1.300
90
80
1.250
70
1.200
60
1.150
62,6
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
Mar 14
50
40
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
1
Günlük Bülten
02 Mart 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Türk Lirası’ndaki değer kaybının haftanın son günü de
sürmesiyle 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi günü 37 baz puan
yükselişle %8,71 seviyesinden tamamladı. 10 yıllık gösterge ise
haftayı %8,38 seviyesinden sonlandırdı.
3.500
%8,71
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
7,5
26 Şub 15
27 Şub 15
Gösterge Tahvil*
7,97
8,34
8,71
0,37
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,26
0,26
0,00
0,00
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,02
0,03
0,00
-0,04
O/N İMKB Repo
10,85
10,17
10,29
0,12
-0,56
Eurobond 2030*
4,73
4,56
4,69
0,13
-0,04
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Şub.15
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eyl.14
Eki.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%7,71
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
0,74
40
0
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
500
6,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 14
1.929
1.000
Oca.14
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 51,6 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 49 milyar TL’lik kısmı %7,57’den
haftalık repo fonlamasından, 2,6 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten
piyasa yapıcılığı imkanından oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%7,71 düzeyine geriledi.
8,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 202 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,69 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Güne yükselişle başlayan BİST-100 endeksi, yükselen piyasa faizleri ve USD/TL kuruna paralel banka hisseleri öncülüğünde sert
bir şekilde düşüşe geçerek haftayı 84.148 puandan kapattı.
 ABD borsaları ABD'de geçen yılın son çeyreğinde ekonomik büyümenin aşağı revizyonundan sonra Cuma günü düştü, ancak
S&P 500 endeksi aylık bazda Ekim 2011'den beri görülen en büyük kazanımı elde etti. Asya borsaları Çin'in hafta sonunda faiz
indirimi açıklamasının ardından haftaya yükselişle başladı.
31 Ara 14 26 Şub 15 27 Şub 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
BIST-100
85.721
85.915
84.148
-2,1%
-1,8%
BIST-30
106.150
105.848
103.383
-2,3%
-2,6%
500
90.000
84.148
85.000
Sanayi
78.725
79.616
78.784
-1,0%
0,1%
400
80.000
Hizmetler
62.195
60.574
59.454
-1,8%
-4,4%
300
75.000
Mali
115.225
116.899
113.988
-2,5%
-1,1%
200
70.000
Bankalar Endeksi
159.267
159.223
154.739
-2,8%
-2,8%
Dow Jones
17.823
18.214
18.133
-0,4%
1,7%
100
65.000
S&P 500
2.059
2.111
2.105
-0,3%
2,2%
DAX
9.806
11.327
11.402
0,7%
16,3%
Nikkei 225
17.451
18.786
18.798
0,1%
7,7%
Bovespa
50.007
51.761
51.583
-0,3%
3,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
600
95.000
0
60.000
Oca.14 Şub.14 Nis.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Eki.14 Ara.14 Oca.15
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
02 Mart 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 2015 yılının ilk dış ticaret açığı verisi geçen yılın Ocak ayına göre %37,5 düşüşle beklentilerin (USD 4,6 milyar) altında gelerek
USD 4,3 milyar seviyesinde gerçekleşti.
 Merkez Bankası 27 Şubat’tan itibaren döviz satım ihale tutarını günlük olarak belirleyeceğini açıkladı.
 Hazine'nin Mart-Nisan-Mayıs 2015 dönemi borçlanma programını açıkladı.
 Küçük ve orta büyüklükteki işletme (KOBİ) kredilerinden azami 8 yıl vadeli olanlara Hazine desteği sağlanacak.
 Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın kendisiyle görüşme talebi olduğunu belirterek, Başçı'yı
çağırıp konuşacağını söyledi.
 Almanya'da öncü veriye göre, Şubat'ta TÜFE düşüş beklentisine karşın %0,1 artış kaydetti. (Beklenti: -%0,2)
 ABD'de GSYH’nin geçen yılın 4.çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan %2,6 seviyesinden %2,2'ye revize edildi.
(Beklenti: %2)
 ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi Şubat'ta 45,8'e
gerileyerek Temmuz 2009'dan bu yana en düşük değeri aldı. (Beklenti: 58)
 ABD‘de bekleyen konut satışları Ocak'ta %1,7 arttı. (Beklenti: %2)
 ABD‘de Michigan tüketici güven endeksi Şubat'ta nihai 95,4 olarak açıklandı. (Beklenti: 94)
 St. Louis FED Başkanı James Bullard, "Faiz artırımını çok uzun süre ertelemek riskler yaratır." dedi.
 Çin Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan indirerek %5,35’e çekti.
 Çin’de imalat PMI Şubat ayında 49,9 olarak açıklandı.
2015 yılının ilk dış ticaret açığı verisi geçen yılın Ocak ayına göre %37,5 düşüşle beklentilerin (USD 4,6 milyar) altında gelerek
USD 4,3 milyar seviyesinde gerçekleşti. Öncü olarak kabul edilen Gümrük ve Ticaret Bakanlığı verileri dış ticaret dengesinde
%36,3 düşüşle USD 4,4 milyarlık açığa işaret etmişti.
İhracat bir önceki yılın aynı ayına göre %0,6 azalarak USD 12,3 milyar olurken, ithalat yıllık bazda %13,7 gerileyerek USD 16,6
milyar seviyesinde gerçekleşti. Net enerji ithalatı bir önceki yıla göre %24,5 azalarak USD 3,3 milyar olarak gerçekleşirken, enerji
hariç dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre geriledi ve USD 4,5 milyar seviyesine indi. İhracatın ithalatı karşılama oranı
geçen ay bulunduğu %60,9 seviyesinden %74,1 seviyesine yükselerek Mart ayından beri en yüksek seviyede gerçekleşti. 2015
yılının ilk dış ticaret açığı verisi geçen yılın Ocak ayına göre %37,5 düşüşle beklentilerin (USD 4,6 milyar) altında gelerek USD 4,3
milyar seviyesinde gerçekleşti.
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
2014
Ocak
12.400
19.286
-6.886
4.419
-2.468
64,3%
Aralık
13.282
21.794
-8.512
4.020
-4.492
60,9%
2015
Ocak
12.331
16.636
-4.305
3.334
-971
74,1%
Kaynak: TÜİK
3
Günlük Bülten
02 Mart 2015
Merkez Bankası 27 Şubat’tan itibaren döviz satım ihale tutarını günlük olarak belirleyeceğini açıkladı. TCMB'den yapılan yazılı
açıklamada, "27 Şubat 2015 tarihinden itibaren döviz piyasasındaki koşullara göre döviz satım ihalesi tutarı günlük olarak
belirlenecektir. Aşırı oynaklık nedeniyle gerekli görülen günlerde döviz satım tutarı bir gün önceden ilan edilen asgari tutarın %50
fazlasına kadar artırılabilecektir. Satım tutarı mevcut uygulamada olduğu gibi saat 16:30'da aynı sayfalarda duyurulacaktır"
denildi.
Hazine'nin Mart-Nisan-Mayıs 2015 dönemi borçlanma programını açıkladı.
•
•
•
•
Hazine Mart'ta toplam 5,4 milyar TL iç borç servisine karşılık 4,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Nisan'da toplam 13,3 milyar TL iç borç servisine karşılık 11,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Mayıs'ta toplam 11,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 9,5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.
Hazine Mart'ta 2, Nisan'da 6, Mayıs'ta 5 ihale ile borçlanacak.
Küçük ve orta büyüklükteki işletme (KOBİ) kredilerinden azami 8 yıl vadeli olanlara Hazine desteği sağlanacak. Söz konusu
kredilerin vadesinin asgari 6 ay, anapara ödemesiz döneminin ise 2 yıl olması gerekiyor. Kredi garanti kurumlarına sağlanacak
Hazine desteğine ilişkin esasları belirleyen Bakanlar Kurulu kararı yenilenerek 28 Şubat tarihli Resmi Gazete’de yayımlandı.
Buna göre, KOBİ'lere yönelik kredi garanti kurumlarının sağlayacağı kefalet tutarı yararlanıcı başına 1,5 milyon TL’yi, bir risk
grubuna ait yararlanıcılar için ise 2 milyon TL’yi geçemeyen krediler için Hazine desteği sağlanacak. Bu tutar, kredinin tazmin
tarihindeki anapara bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı ödemeleri toplamının %75'ini geçemeyecek.
İmalat sanayi sektörü için sağlanacak kefalet tutarı da yararlanıcı başına 2,5 milyon TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise
3 milyon TL’yi geçemeyecek. İmalat sektörü için kefalet tutarı, kredinin tazmin tarihindeki anapara bakiyesi ile temerrüt faizi hariç
faiz, kar payı veya kira tutarı ödemeleri toplamının %80'ini aşamayacak. Gemi inşa sanayi alanına ilişkin kefalet tutarı bir gemi için
USD 70 milyonu, bir risk grubuna ait gemiler için ise USD 200 milyonu geçemeyecek. Tutar, kredinin tazmin tarihindeki anapara
bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı, kira tutarı veya cezai şart ödemeleri toplamının %70'inden fazla olamayacak.
Seyahat acentaları için kefalet tutarı yararlanıcı başına 100 milyon TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise 120 milyon TL’yi
geçemeyecek. Bu tutar, kredinin tazmin tarihindeki ana para bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı
ödemeleri toplamının %75'inden fazla olamayacak.
Kadın girişimcilere sağlanacak kefalet tutarı yararlanıcı başına 85.000 TL’yi, bir risk grubuna ait yararlanıcılar için ise 130.000 TL’yi
aşamayacak. Kefalet tutarı, kredinin tazmin tarihindeki ana para bakiyesi ile temerrüt faizi hariç faiz, kar payı veya kira tutarı
ödemeleri toplamının %85'inden fazla olamayacak.
Kararla, Bakanlar Kurulunca 14 Temmuz 2009 tarihinde aynı adla yayımlanan karar yürürlükten kaldırıldı.
4
Günlük Bülten
02 Mart 2015
VERİ GÜNDEMİ
Bugün imalat PMI günü olacak. Yurtiçinde ve yurtdışında yeni haftanın ilk işlem gününde, HSBC ve Markit’in birlikte hazırladığı
PMI verileri izlenecek.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde şubat ayı öncü TÜFE ve ocak ayı işsizlik verileri açıklanacak. Öncü TÜFE yıllık bazda -%0,5 ile zayıf seyrin
devamı ve işsizlik ise %11,4 bekleniyor.
ABD’de ise ISM imalat sanayi aktivite endeksi açıklanacak. Haftanın son işlem gününde yayımlanacak ABD’nin tarım dışı istihdam
verisi öncesinde, dünyanın en büyük ekonomisindeki ilerlemeye yönelik fiyatlamaların yapılmasına neden olabilecek veri, ABD
ekonomisi için önemli bir göstergedir. Ocak ayında beklentilerin altında kalan endeks üretim sektörüne ilişkin ipuçları
vereceğinden Dolar’da dalgalanma yaratabilir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5