Günlük Bülten 05 Şubat 2014

Günlük Bülten
05 Şubat 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Günün ilk yarısında 2,26 seviyesinde tutunmaya çalışan USD/TL kuru, yurtdışındaki satıcılı seyrin tedirginliği ile 2,28 seviyesinin
üzerine çıktı; ancak günün ikinci yarısında 2,25 seviyesinin altına geldi. ABD tahvillerindeki faiz düşüşü nedeniyle yatırımcıların
yeni getiri arayışına girmesi ve gelişmekte olan ülkelere yeniden yönelmesiyle TL, dün Dolar karşısında %2 değer kazanırken; kur
günü 2,2382 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 13
3 Şub 14
4 Şub 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2835
2,2382
-2,0%
4,2%
€/TL
2,9529
3,0889
3,0264
-2,0%
2,5%
Sepet*
2,5515
2,6860
2,6321
-2,0%
3,2%
€/$
1,3743
1,3525
1,3519
0,0%
-1,6%
$/Yen
105,31
100,98
101,64
0,7%
-3,5%
80,04
81,01
81,12
0,1%
1,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2,6321
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
$/TL
€/$
Sepet
2,2382
1,3519
Kaynak: Bloomberg
Oca 12
May 12
Eyl 12
Oca 13
May 13
Eyl 13
Oca 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Güne 1,3519 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi günü yatay seviyeden sonlandırdı. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi PMI
verisi ve ABD’de ADP özel sektör istihdam verisi paritenin yönü konusunda belirleyici olacaktır.
 Gelişen ülke kurlarında yaşanan güçlenmeye paralel olarak TL, EUR ve USD karşısında değer kazanırken; sepet bazında TL günü
%2 gerileyerek 2,6321 seviyesinden tamamladı.
 Emtia Piyasası
 Asya'daki fiziki alımların zayıf olması altın fiyatlarına olumsuz etki etkiledi. Çin'de yeni yıl tatili nedeniyle piyasanın kapalı olması
da altın fiyatlarındaki düşüşte etkili oldu. Piyasada ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi bekleniyor. Brent petrolün varil
fiyatı, gelişen ülkelerdeki ekonomik büyümenin yavaşlamasıyla olumsuz etkilenmeye devam ederek son dört ayın en düşük
seviyesine gerilerken; yeni güne ABD'de ham petrol stoklarında düşüşe işaret eden verinin ardından USD 106 seviyesinin
üzerinde başladı.
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
2000
130
1900
31 Ara 13 3 Şub 14
4 Şub 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.202
1.258
1.255
-0,2%
4,4%
Petrol(Brent)
110,8
106,0
105,8
-0,2%
-4,5%
Gümüş($/Ons)
19,5
19,3
19,5
0,8%
0,1%
Kaynak: Reuters , Bloomberg
125
1800
120
105,8
1700
115
1600
110
1500
105
1400
100
1300
95
1200
1100
89,2
Kaynak: Bloomberg
90
1.255
85
Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14
1
Günlük Bülten
05 Şubat 2014
 Faiz Piyasası
 Günün ilk yarısında gevşemeye başlayan 2 yıllık gösterge tahvil %11
seviyesinin altına gelirken, ikinci yarıyı %10,93 seviyesinden
tamamladı. 10 yıllık tahvil ise %10,09 seviyesindeydi.
12
Top. Piyasa Hacmi
11
Göst. Tahvilin Hacmi
10
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
4 Şub 14
Gösterge Tahvil*
10,10
11,04
10,93
-0,11
0,83
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,24
0,24
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,26
0,25
0,00
-0,02
O/N İMKB Repo
7,60
10,01
9,76
-0,25
2,16
Eurobond 2030*
6,91
6,81
6,71
-0,10
-0,20
3.500
3.000
2.500
1.063
2.000
7
1.500
6
1.000
5
10,91
500
14
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Oca.14
Kas.13
Ara.13
Eyl.13
Eki.13
Ağu.13
Tem.13
Haz.13
May.13
Nis.13
Mar.13
Şub.13
Ara.12
0
Oca.13
4
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
4.000
8
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
3 Şub 14
4.500
9
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 52,9 milyar TL düzeyinde
sabit kalırken, bu rakamın 52 milyar TL’lik kısmı %10’dan haftalık
repo, 0,5 milyar TL’lik %11,50’den kısmı piyasa yapıcılığı imkanı ve 0,4
milyar TL’lik kısmı %12’ten kotasyondan oluştu. TCMB tarafından
yapılan toplam fonlamanın maliyeti %10,03 düzeyine yükseldi.
31 Ara 13
5.000
10,93
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Yeni Koridor
(%8-%12)
10,03
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 12 Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 14
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 260 baz puana düştü.
2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,71 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 BIST-100 endeksi TL'nin bir süredir devam eden satış baskısının ardından dün değer kazanmasına paralel olarak %1,7 yükselişle
62.733 puandan kapanırken, TL'deki değer kaybına gösterge faizdeki düşüşün eşlik etmesiyle bankacılık hisselerine alım geldi ve
bankacılık endeksi %2,6 yükseldi.
 ABD borsaları son ayların en büyük kayıplarının görülmesinin ardından bazı şirketlerden gelen güçlü bilançolarla dün yükseldi.
31 Ara 13
3 Şub 14
4 Şub 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8000
7000
BIST-100
67.802
61.675
62.733
1,7%
-7,5%
6000
BIST-30
82.448
74.661
76.096
1,9%
-7,7%
5000
Sanayi
62.349
57.838
58.638
1,4%
-6,0%
Hizmetler
50.656
48.388
48.848
1,0%
-3,6%
Mali
90.498
80.969
82.560
2,0%
-8,8%
Bankalar Endeksi
122.226
105.613
108.311
2,6%
-11,4%
Dow Jones
16.577
15.373
15.445
0,5%
-6,8%
S&P 500
1.848
1.742
1.755
0,8%
-5,0%
DAX
9.552
9.187
9.128
-0,6%
-4,4%
Nikkei 225
16.291
14.619
14.008
-4,2%
-14,0%
Bovespa
51.507
46.148
46.964
1,8%
-8,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
98000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88000
62.733
83000
78000
4000
73000
3000
68000
63000
2000
58000
1000
53000
0
Oca.12 Nis.12 Tem.12
Kaynak: Reuters
48000
Eki.12
Oca.13 Nis.13 Tem.13
Eki.13
Oca.14
2
Günlük Bülten
05 Şubat 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz
kuru endeksi (REDK) ocak ayında 101,23 ile 2006 yılı Haziran ayından beri en düşük seviyede açıklandı.
 TCMB ocak ayı fiyat gelişmeleri raporu yayımlandı.
 Romanya Merkez Bankası politika faizini beklentilere paralel 25 baz puan indirerek rekor düşük seviye olan %3,5'e düşürdü.
 Euro Bölgesi'nde ocak ayında ÜFE beklentilere paralel yıllık bazda %0,8 geriledi.
 Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker, istihdam piyasası göstergelerinde 2012 sonundan bu yana önemli iyileşme olduğunu
belirterek, FED'in tahvil alımlarını azaltmaya gelecek FOMC toplantısında da devam etmesini beklediğini söyledi.
 ABD'de fabrikalara gelen siparişler aralıkta %1,5 ile beklentilerin (%1,7) altında düşüş kaydetti.
 ABD Kongre Bütçe Ofisi, 2014 yılı bütçe açığı tahminini USD 560 milyardan USD 514 milyara; 2014 yılı bütçe açığı/GSYH oranı
tahminini ise %3,4'den %3'e indirdi.
 Yeni Zelanda’da, 4. çeyrekte işsizlik oranı %6 oldu.
 Endonezya ekonomisi 2013’te son 4 yılın en yavaş büyümesini kaydetti .
Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz
kuru endeksi (REDK) ocak ayında 101,23 ile 2006 yılı Haziran ayından beri en düşük seviyede açıklandı.
TCMB tarafından endeksin aralık ayı için daha önce 106,85 olarak açıklanan değeri ise 106,83 olarak revize edildi. REDK Nisan
2013'te yılın en yüksek seviyesi olan 121,43 değerini almış ve ekim ayı hariç yılın kalanında genel olarak düşüş eğilimine girmişti.
(Reel efektif döviz kuru endeksleri Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine oranının ağırlıklı
geometrik ortalaması alınarak hesaplanıyor. Denklemde reel efektif kurun artışı TL'nin reel olarak değer kazandığını, diğer bir
anlatımla Türk mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının arttığını; azalması ise TL'nin reel olarak değer kaybettiğini ve Türk
mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının azaldığını göstermektedir.)
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (2003=100)
140
120
100
Para birimi: Değersiz
Bölgede
80
101,23
Kaynak: TCMB
3
Günlük Bülten
05 Şubat 2014
TCMB ocak ayı fiyat gelişmeleri raporu yayımlandı. TCMB, ocak ayında TÜFE'deki yüksek gerçekleşmede gıda fiyatları, vergi
ayarlamaları ve döviz kuru hareketlerinin etkili olduğunu açıkladı. Raporda TCMB, tüketici fiyatlarının %1,72 arttığını ve yıllık
enflasyonun %7,48'e yükseldiğini hatırlatarak, "Aylık enflasyondaki yüksek gerçekleşmede gıda fiyatları, vergi ayarlamaları ve
döviz kuru hareketleri etkili olurken çekirdek enflasyon göstergeleri temel mal kaynaklı olarak yükselmiştir. Hizmet enflasyonu ise
göreli olarak ılımlı seyrini korumuştur" denildi. Temel mal grubu yıllık enflasyonunun ocak ayında 0,92 puanlık artışla %7,12'ye
yükseldiği ve bu gelişmede, TL'deki değer kaybının yansımaları ve ÖTV artışı ile yükselen giyim dışı temel mal fiyatlarının belirleyici
olduğu belirtildi. Raporda özellikle TL'deki değer kaybıyla 2013 yılının ikinci yarısından itibaren imalat sanayi fiyatlarında gözlenen
yüksek oranlı artış eğiliminin önümüzdeki dönemde tüketici fiyatlarında maliyet yönlü baskıların olabileceğine işaret ettiği
belirtildi.
Endonezya ekonomisi 2013’te son 4 yılın en yavaş büyümesini kaydetti. Özellikle emtia ihracatı tarafından yaşanan sıkıntılar ve
yüksek faiz ülkede büyümeyi olumsuz etkiledi. 2013 için yıllık bazda %5,78'lik büyüme kaydedilirken ülke 2012’de %6,23’lük
büyüme açıklamıştı. Endonezya ekonomisi 2009’dan bu yanan en yavaş büyüme ortaya konulurken piyasa beklentisi %5,7’lik
büyüme yönündeydi.
Büyüme Oranları
15
10
5,78
5
4,8
4,4
0
-5
-10
1,8
Türkiye
Brezilya
Hindistan
Endonezya
2,2
G.Afrika
Mar 08
Haz 08
Eyl 08
Ara 08
Mar 09
Haz 09
Eyl 09
Ara 09
Mar 10
Haz 10
Eyl 10
Ara 10
Mar 11
Haz 11
Eyl 11
Ara 11
Mar 12
Haz 12
Eyl 12
Ara 12
Mar 13
Haz 13
Eyl 13
Ara 13
-15
Kaynak: Bloomberg
VERİ GÜNDEMİ
Türkiye’de açıklanacak makro veri bulunmazken; Almanya, Fransa, İtalya ve Euro Bölgesi’nde hizmet PMI, ABD’de MBA mortgage
başvuruları , ISM imalat sanayi dışı endeksi ve ADP özel sektör istihdam verisi açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4