Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse
advertisement
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 1 Ocak -31 Aralık 2015 hesap dönemine ait finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu içindekiler Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu Sayfa 1-2 Finansal durum tablosu 3 Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 4 Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu 5 Nakit akış tablosu 6 Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 7-26 IyPr E Buddıng a better workıng world Güney Bağımsız Denetim ve SMMM AŞ Eski Büyükdere Cad. Oriin Maslak No:27 Maslak, Sarıyer 34396 istanbul Turkey Tel :490212 315 3003 Fax: +902122303291 ey.com Ticaret Sicıl Na: 479920-427502 - BAĞIMSIZ DENETÇi RAPORU Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon >(2.Alt Fon)) Kurucu Yönetim Kurulu’na Finansal Tablolara ilişkin Rapor Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (2.AIt Fon)) Kurucu Yönetim Kurulu’na (‘Fon”) 31 Aralık 2015 tarihli fınansal durum tablosu le ayni tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan iHşikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz. Kurucu Yönetiminin Finansal Tablolara ilişkin Sorumluluğu Kurucu yönetimi; finansal tabloların Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (Il142) (“Tebliğ”) çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) belirlenen esaslara ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları hükümlerini içeren; NSPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanması nı sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasadamak amacıyla, Fon’un fınansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğ e uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, Fon’un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak fınansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Kurucu Yönetim Kurulu tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmas ı için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Amembe, F,em ofErhe Yaung Gıobaj Lımited EY Building a befter workinq world Görüş Görüşümüze göre, tinansal tablolar, Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (2.Alt Fon» 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (TTK”) 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Fonun 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Fonun bağlı olduğu şemsiye fon iç tüzüğünün fınansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır. TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. A me of firm Ernst 6c Young Global Limited 16 <2) 4 ,r,cm e: rrT: e E,’,.e YCün:) Gioba Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) Bağımsız Denetim’den Geçmiş 31 Aralık 2015 Tarihli finansal durum tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Takas Alacakları Diğer Alacaklar Finansal Varlıklar Dipnot referansları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 4 108.988 1.889.521 981.349 155.613 16.873.089 2.624 1.552.372 215.277 70.520 10.047.206 20.008.560 11.887.999 (334.805) (53.783) (86.473) (43.501) (388.588) (129.974) 19.619.972 11,758.025 5 6 Toplam Varlıklar (A) Yükümlülükler Takas Borçları Diğer Borçlar 5 Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (3) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) Bağımsız Denetim’den Geçmiş 31 Aralık2015 Tarihli Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referansları 1 Ocak 31 Aralık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 10 10 213.292 752.786 129.276 333.876 10 (118.631) 926813 (1.656.018> 46.134 (762.437> (477.374) (5.679) (2.824) (3.197) (113.379) (588.034) (1.190.487) (1.952.924) (1.952.924) 802.282 116.732 2.308.979 (502727) (3.377) (13.064) (3.745) (151.634) (379.925> (1.054.472) 1.254.507 1.254.501 — KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz Gelirleri Temetlü Gelirleri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere llişkin Gerçekleşmiş Kar(Zarar Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyet Gelirleri Yönetim Ücretleri Saklama Ucretleri Denetim Ucretleh Kurul Ucretleri Komisyon ‘e Diğer Işlem Ücretleri Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler Esas Faaliyet Giderleri Esas Faaliyet Kar/Zararı Net Dönem Karı/Zararı ÇA) DIGER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar Diğer Kapsamlı Gelir (B) TOPLAM DEGERDE!NET VARLIK DEGERINDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 11 7 7,11 - - (1.952.924) Takip eden dipnotlar bu fınansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (4) 1.254.507 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) Bağımsız Denetim’den Geçmiş 1 Ocak-31 Aralık 2015 Tarihli Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) Dipnot referansları 1 Ocak31 Aralık 2015 8 11.758.025 22.009.790 (1.952.924) 19.902.798 (10.087.927) 1.254.507 9.661.032 (21.167.304) 19.619.972 11.758.025 Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış Katılma Payı Ihraç Tutarı (+) Katılma Payı lade Tutarı (-) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 8 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (5) 1 Ocak 31 Aralık 2014 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon>) 1 Ocak -31 Aralık 2015 Dönemine ait Nakit Akış Tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referanslan A. işletme Faaliyetlerinden NakitAkışları Net Dönem Karı/Zararı Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ilgili Düzeltmeler Faiz Gelirleri ve Giderleri ile Ilgili Düzeltmeler Temettü Gelirleri Kar/Zarar Mutabakatı ile Ilgili Diğer Düzeltmeler Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Alacaklardaki Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Borçlardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Alınan Faiz Temettü Gelirleri Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışlan Katılma Payı Ihraçlarından Elde Edilen Nakit Katılma Payı ladeleri Için ödenen Nakit Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/Azalış (A+B) C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Uzerindeki Etkisi Nakit ve Nakit Benzerlednde Net Artış/Azalış (A+B÷C) D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 10 10 4 1 Ocak31 Aralık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 (9.708.506) (1 952.924) (2.622.096) (213.292) (752.786) (1.656.018) (5.762.414) (851,164) 258.614 11.503.121 1.254.507 339.130 (129.276) (333.876) 802.282 9.859.225 6.664.831 (272.080) (5.169.864) 828.929 213.292 752.786 (337.149) 9.814.870 19.902.798 (10.087.927) 3.466.474 50.259 129.276 333.876 (412.893) (11.506.272) 9.661.032 (21.167.304) 106.364 (3.151) 106.364 2.624 1 08.988 (3.151) 5.775 2.626 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (6) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) oıarak gösterilmiştir.) 1. Fon hakkında genel bilgiler Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon >(2.Alt Fon)> Fonu’dur. Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ‘nun 52. ve 53. maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere tasarruf sahiplerinden katılma payları karşılığında toplanan paralarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarına göre, sermaye piyasası mevzuatında belirlenen varlık ve/veya işlemlerden oluşan portföyleri işletmek amacıyla Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Hisse Senedi Şemsiye Fonu kurulmuştur. Fon yönetim kurulu tarafından 10 Temmuz 2015 tarihinde alınan kararla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon >(2.Alt Fon)’un adı Azimut PYŞ Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> olarak değiştirilmiştir. Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul Yönetici: Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul Saklayıcı Kurumlar: Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Şişli Merkez Mahallesi Merkez Caddesi No: 6 34381 Şişli / Istanbul Türkiye Iş Bankası A.Ş. Iş Kuleleri Kule 1 Kat: 1 34330 Levent/Istanbul Fon’un yönetim stratejisi Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak yerli ve yabancı ihraççı paylarına yatırılır. Fon’un yatırım stratejisi uyarınca ağırlıklı olarak BIST Temettü Endeksine dahil olan ihraççı paylarına yatırım yapılır. Diğer taraftan BIST Temettü Endeksine dahil olmamakla beraber yapılan analizlerle birlikte temettü potansiyeli yüksek görülen ortaklık paylarına fon porttöyünün %40’ını aşmamak kaydı ile yatırım yapılabilir. Fonun hisse senedi yoğun fon olması nedeniyle Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak menkul kıymet yatırım ortaklıkları payları hariç olmak üzere BIST’te işlem gören ihraççı payları, ihraççı paylarına ve ihraççı payı endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem sözleşmelerinin nakit teminatları, ihraççı paylarına ve ihraççı payına dayalı opsiyon sözleşmelerinin primleri ile borsada işlem gören ihraççı paylarına ve ihraççı payına dayalı aracı kuruluş varantlarına yatırılır. Fon portföyüne yabancı para ve sermaye piyasası araçları da dahil edilebilir. Buna göre fon, düzenli olarak nakit temettü ödeyen ortaklık paylarına yatırım yaparak, yatırımcısına orta-uzun vade perspektifinde bu payların değer artışlarından elde edilen sermaye kazancı ile dağıttıkları temettülerden oluşacak bir nakit akışı sağlamayı hedeflemektedir. Söz konusu nakit akışı, her yılın Ocak ayının ilk iş günü ile Temmuz ayının ilk işgünü yapılacak kupon ödemeleri ile sağlanacaktır. Kupon ödemesinin oranı; 5 aylık dönemde tahsil edilmiş olan nakit temettülerin toplamının, dönem sonu itibariyle fonun dolaşımda bulunan pay adedine bölümü ile bulunur. Fonun ödeyeceği kupon, fonda oluşan karın dağıtımı değil, elde edilen nakdin uzun vadeli yatırımcılara yansıtılmasıdır. Bu tutarın ödenmesi ile fonun toplam değerinde kupon tutarı kadar azalış gerçekleşecek ve bu azalış katılma payı fiyatına oransal olarak yansıyacaktır. (7) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Sunuma ilişkin temel esaslar Uygulanan muhasebe standartları SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan, Xl/6 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (11-14.2) (Tebliğ) ile 31 Aralık 2015 tarihinde yürürlüğe girmek üzere yatırım fonlarının finansal tablolarının hazırlanmasında Türkiye MuhasebeFinansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış ve finansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama fınansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporları alınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerinde yer alan varlıkların değerlenmesine ve değerlemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplam değerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu finansal tablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır. TMS’ye Uygunluk Beyanı Fon, finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (11-14.2> kapsamında hazırlanan finansal raporların, bağımsız denetim raporuyla birlikte bağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde kurucuya ulaşmasından sonra, kurucu tarafından finansal raporların kamuya açıklanmasına ilişkin yönetim kurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen altıncı iş günü mesai bitimine kadar KAPta açıklanması gerekir. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal varlıklar, haricinde maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal tablolar yayımlanmak üzere 29 Şubat 2016 tarihinde Kurucu Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar Yeni bir TMSrrFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMSrrFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fonun cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır ve uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır. (8) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL’) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Fonun mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TMS 19 — Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik) TMSrrFRS’lerde Yıllık iyileştirmeler KGK, Eylül 2014’de ‘2010-2012 Dönemine Ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Yıllık iyileştirmeler - 2010—2012 Dönemi TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3 Işletme Birleşmeleri TFRS 8 Faaliyet Bölümleri TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar TMS 24 ilişkili Taraf Açıklamalan Yıllık iyileştirmeler 2011—2013 Dönemi - TFRS 3 İşletme Birleşmeleri TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TFRS 13’dekiportföy istisnasının sadece finansal varlık, finansalyükümlülüklere değil TMS 39 (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. TMS 40 Yatınm Ama çı Gayrimenkuller Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. (9) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı> (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.> 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar— Sınıflandırma ve Açıklama TFRS 11 Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi <Değişiklikler) TMS 16 ve TMS 38— Kabul edilebllfrAmortisman ve Itfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler) TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler Taşıyıcı Bitkiler <Değişiklikler) TMS 27—Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik) TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları Değişiklikler TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik) TMS 1: Açıklama Inisiyatifi (TMS 1 ‘de Değişiklik) TFRS 14 Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları — - — TFRS Yıllık iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi KGK. Şubat 2015’de “TFRS Yıllık Iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemini yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir: - TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir TFRS 7 Finansal Araçlar Açıklamalar bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar—yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir. — - - - — — Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Fonun flnansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir (10) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı> (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Önemli muhasebe politikalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir. Finansal araçlar Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya finansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal varlık ve borçların normal yoldan alım ve satımları işlem tarihi esasına gore muhasebeleştirilmektedir. Fon fınansal varlık ve borçlarını TMS 39 uyarınca aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kW veya zarara yansıtılan finansal varlık ve fınansal borçlar: Bu kategoride alım-satım amaçlı finansal varlıklar yer almaktadır. Alım-satım amaçlı fınansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluşan bir porttöyün parçası olan vadıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağa dayalı kıymetler, kamu ve özel borçlanma senetleri yer almaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Faiz Gelirleri” ve “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” a dahil edilmiştir. (11) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Finansal araçlar (devamı) Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler ve borçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar1 Fonun izahnamesinde belirtildiği üzere Fonun risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarak yönetilen ve performansları buna göre değerlendirilen bir portföyün parçası olan varlıklar olmaları nedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan varlıklardır (yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanın yapıldığı), ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır. Kredi ve alacaklar Sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen, türev olmayan fınansal varlıklardır. Bankalardaki mevduat, nakit teminatları, ters repo alacakları, takas alacakları ve diğer alacaklar Fon tarafından bu kategoride sınıflandırılan finansal varlıklardır. Kredi ve alacaklar ilk kayda alımlarından sonra etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet ile değerlenirler. Diğer finansal borçlar Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repo borçları, takas borçları, krediler ve finansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahil etmektedir. Diğer fınansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır. Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fıyattır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerleme esas ve yöntemleri kullanılmıştır: 1) Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fıyatını yansıttığı için bekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansın ağırlıklı ortalama fiyatı ile diğer çıkış fiyatları ile 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım-satıma konu olmayanlar 3) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev finansal araçlar indirgenmiş nakit akım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar, opsiyon fiyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilir girdileri azami kullanan diğer yöntemler (12) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak gösteriımiştir.) 2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Yabancı para çevrimi Fonun geçerli ve finansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TUdir. Yabancı para işlemler. işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kudardan; yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşan kur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır. Finansal araçların netleştirilmesi Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir. Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (“Repo”), finansal durum tablosunda “Teminata verilen fınansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluş amaçlarına göre ‘Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan” portföylerde sınıflandırılmakta ve ait olduğu portföyün esaslarına göre değerlemeye tabi tutulmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar pasifte “Repo borçları hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ile belirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranı yöntemine göre gider reeskontu hesapianmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığında ödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleşti rilmektedir. “ Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (“Ters repo”) işlemleri fınansal durum tablosunda “Ters repo alacakları” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım ve geri satım flyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi”ne göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. (13> Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Takas alacakları Iborçları Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlerinde satın alma sözleşmesi yapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçiardır, Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemiş menkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır. Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır. Verilen Teminatlar Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durum tablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakit benzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflanmaktadır. Gelir/giderin tanınması Menkul kıymet satış kar/zararı Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fonun gelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle <işlem tarihi) muhasebeleştirilir. Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları” hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar ilgili dönemdeki diğer kapsamlı gelir tablosunda netleştirilerek “Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabında, Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri” hesabında izlenir. Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. (14) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) <Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı> (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Temettü geliri Temehü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtılmaktadır. Yönetim ücreti Yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bu fon için yönetim ücreti, yıllık %2.701 ‘dir. Giderler Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Vergi 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanununun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları <borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. Katılma payları Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebilir olup, finansal yükümlülük olarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fonun net varlık değeri üzerinden günlük olarak belirlenen fiyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlık? toplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir. (15) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı> Fiyatlama Raporuna ilişkin Portföy Değerleme Esasları Değerleme her işgünü itibariyle yapılır. Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar kullanılır: (a) (b) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; i) Borsada işlem görenler değedeme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu 0) olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. iii) Fon katılma payları, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. iv) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için v) belirlenen döviz alış kum ile değerlenir. vi) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterHir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. vii) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. vüi) (i) il (vii) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMSFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. ix) (vO) ve (viü) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. (e) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. Bir payın alış ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. (16) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon >(2.Alt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar <devamı) Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır. 3. Bölümlere göre raporlama Fon, Fon’un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fonu tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fonun bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir. 4. Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır. Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015 31 Anlık 2014 8.825 948 1 .676 Bankalar Diğer Hazır Değerler Borsa Para Piyasası 100.163 - Toplam 108.988 2.624 5. Diğer alacaklar ve borçlar Bilançoda gösterilen “Diğer Borçlar” ve “Diğer Alacaklar” kalemlerinin detayları aşağıda açıklanmıştır: Diğer Alacaklar Vob Alacakları Toplam Diğer Borçlar Fon Yönetim Ücreti Denetim Ücreti Noter Harç Tasdik Giderleri Ek Kayda Alma 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 155.613 70.520 155.613 70.520 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 (49.997) (2.823> (31.891) (11.610> - - (963) Toplam (53.78> (17) - (43.501) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 5. Diğer alacaklar ve borçlar (devamı) Ilişkili taraflara borçlar fon yönetim ücreti tahakkukundan oluşmaktadır. Fonun sermaye piyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Azimut Global Porttöy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetiknektedir. Kurucuya Fonun yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 0,0074 (yüzbindeyedivirgüldört) yıllık %2,701 (yüzdeikivirgülyediyüzbir) oranında bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirkete ödenir. Söz konusu ücret kurucu ve yönetici arasında yapılacak anlaşma çerçevesinde paylaştırılır. 6. Finansal Yatırımlar 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle fınansal varlıklar içerisinde taşınan alım satım amaçlı menkul kıymetlere ilişkin bilgiler: 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Hisse Senedi 16.873.089 10.047.206 Dönem sonu 16.873.089 10.047.206 Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıülan fınansal varlıklar 31 Aralık 2015 Malıyet Makul degerı . Kayıtlı degen Hisse Senedi 18.163.264 16.873.089 16.873.089 Toplam 15.258.794 16.873.089 16.873.089 . - Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan fınansal varlıklar - 31 Aralık 2014 Maliyet Hisse Senedi Toplam (18) Makul değeri Kayıtlı değeri 9.628.702 10.047.206 10.047.206 9.628.702 1 0.047.206 10.047.206 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.AIt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı> (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 7. Niteliklerine Göre Diğer Giderler Fonun kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, esas faaliyetlerden diğer giderler ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detay’ aşağıdaki gibidir: Esas faaliyetlerden diğer giderler; Diğer Giderler ödenen Kuponlar Fon Işletim Giderleri Banka Masrafları Noter Tasdik ve Ücreti Vergi, Resim ve Harçlar Ilan Giderleri KYD Benchmark Gideri 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 (580.358) (1.327) (326.172) (44.641) (3.867) (3.174) (744) - - (4.790) (830) (658) (690) (708) Toplam - - (588.034) (379.925> 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 <omisyon ve diğer işlem ücretleri detayı; Aracılık Komisyonu VOB Işlemi Komisyonu Tahvil Borsa Payı ödünç Menkul Kıy.lşlem Komisyon Gideri Hisse Senetleri Komisyonlari Ters Repo ve Repo Borsa Para Piyasası - (74,899) - - (34.248) (2.045) (2.186) Toplam (113.379) (19) (80.953) (67.837) (2.677) (167) - - - (151.634) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon >(2.Alt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.> 8. Toplam değeri Net varlık değeri ve toplam değeri 1 Net varlık değerinde artışI azalış Aşağıda Fonun cari dönem ile geçmiş dönem finansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer/ net varlık değerinin detayı verilmiştir. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 19.619.972 1.170.363.575 0016763 11.758.025 640.571.097 0,018356 7.861.947 (0,001593) (10.251.765) 0,001839 31 Aralık 2015 adet 31 Aralık 2014 adet Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı(-) 640.571.097 1.106393.056 (576.600.578) 1.332.586.777 568.953213 (1.260.968.893) Toplam 1.170.363.575 640.571.097 Fon toplam değeri (TL) Dolaşımdaki pay sayısı (Adet> Birim pay değeri (TL) Net varlık değerindeki artış (azalış)(TL) Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL) Katılma belgeleri hareketleri; 9. Fiyat raporundaki ve finansal durum tablosundaki toplam değeri net varlık değeri mutabakatı Değerleme esaslarında bir fark olmaması nedeniyle fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal varlıkların fınansal durum tablosundaki 19.619.972 TL (31 Aralık 2014—11.758.025 TL) tutarındaki değerleri fonun fiyat raporundaki finansal varlıkların toplamı ile aynıdır. (20) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 10. Hasılat 1 Ocak31 Anlık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 61 752,786 63.022 129.454 20.755 129.276 333.876 966.078 463.152 6.693.526 2.987.897 (6.359.582) (3.440.473) (2.419.608) (118.631) 926.813 (847.447) 1.389.965 Faiz ve Temettü Gelirleri Hisse Senetleri Takasbank VOB Nema Faizi Ihnar süresi farkı Ters Repo Faiz Gelirleri VOB SPP Faiz Gelirleri - - - - Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar Menkul Kiymet Satiş Karlari Gerçekleşen Değer Artişlari Menkul Kiymet SatIş Zararlari Gerçekleşen Değer Azalişlari Toplam 11. - - 3.346.421 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler Fonun 31 AralIk 2015 tarihi itibariyle esas faaliyetlerinden diğer gelirleri olan 46.134 TL gider iadesi gelirlerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2014 116.732). 586.034 TL tutarında esas faaliyetlerden diğer giderler hesabı ise ödenen kuponlar, Banka masrafları, Tescil ilan giderleri, Noter ödemeleri ve diğer giderlerden oluşmaktadır. (31 Aralık 2014—379.925 TL) - 12. Türev araçlar Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle porttöyünde türev finansal araçları; Sözleşme Tanımı F_XU0300216S0 Pozisyon Nominal değer Uzlaşma fiyatı Rayiç değeri Kısa 1.055 90,55 9.397.413 Net Pozisyon 9.397.413 Fonun 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle porttöyünde türev finansal araçları; Sözleşme Tanımı F_XUO3002İSSO Pozisyon Nominal değer Uzlaşma fiyatı Rayiç değeri Kısa 102 105,6721 1.090.890 Net Pozisyon 1.090.890 (21) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PVŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon> (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi 13. Finansal risk faktörleri Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski, kur riski ve hisse senedi lemtia fiyat riski), kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fonun risk yönetim amacı Fonun yatırım stratejileri kapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. Yoğunlaşma riski Fon içtüzüğünde belirlenen yöntemler uygulanmış olup, söz konusu yatırım stratejisi de dahil olmak üzere, fona alınacak menkul kıymetlerin fon portföyüne oranı işlemleri mevzuata, içtüzük ve izahnamede belirlenen sınırlamalara uygunluk arz etmektedir. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon’un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle fon’un sabit faizli finansal araçları yoktur Fonun faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir; Finansal varlıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 16.873.089 10.047.206 Aşağıdaki tabloda piyasa faiz oranlarındaki 5% değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmak kaydıyla, Fonun net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır: 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kar zarar Kar zarar üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi . Faiz artışıl(azalışı) (%5) - - - - Fiyat riski Şirket piyasa fiyatıyla değerlenen fınansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kar zarar Kar zarar üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi Fiyat artışıl(azalışı) %5 (%5) 843.654 (643.654) (22) 502.360 (502.360) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Fonun 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmadığından dolayı kur riskine maruz kalmamıştır. Likidite riski Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevdlmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fonun politikası varlıklarının en az %0 %100’ni piyasada hemen satılabilecek likit yatırımlarda tutmaktır. Ayrıca Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 108.988 TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır. - 31 Araıık 2015 1 aya kadar Nakit ve nakit benzerleri Takas Alacakları Finansal yatırımıar DiğerAlacaklar Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Toplam varlıklar 1.889.521 3.135.471 Takas Borçları Diğer borçlar (334,805) (53.783) Toplam kaynaklar (388.588) Net likidite fazlasıl<açığı) 108,988 981.349 155.613 2.746.882 3 aya kadar 3ay1 yıl arası lyıı 5yıI arası 5yıl üzeri - - . . - . . . . . . . - Vadesiz - . . . - - - . . . . 15.873.089 . 16.873.089 - . - . - . . - . . . . . - - - - - . 16.873.089 Toplam 108988 981.349 16.873.089 155.613 1.889.521 20.008.560 (334.805) <53.783) (388.588) 19.619.972 31 Aralık 2014 1 aya kadar Nakit ve nakit benzerleri Takas Alacakları Finansal yatırımlar Diğer Alacaklar Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Toplam varlıklar Takas Borçları Diğer borçlar 2.624 215.277 - 70.520 1.552.372 1.840.793 (86.473) <43.501) 3 aya kadar 3ay1 yıl arası Iyıl Syıı arası 5yıı üzeri - . . . . . . . . . . . . - Vadesiz . . . - - - - . - - . . . . Toplam kaynaklar (129.974) . . . . Net likıdite fazlası/(açığı) 1.710.819 . - . - - 10.047.206 . . 10.047.206 - - 10.047.206 Toplam 2.624 215.277 10.047.206 70.520 1.552.372 11.887.999 (86.473) <43.501) (129.974) 11.758.025 Katılma payları pay sahibinin apsiyonunda talep edildiği anda paraya çevrilebilmektedir. Ancak yönetim yukarda sunulan sözleşmeye bağlı vade analizinin gerçek nakit akışlarını yansıtmasını beklememektedir, zira katılma payı sahipleri katılım paylarını daha uzun süreterde elde tutmaktadır. (23> Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) - Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C÷D+E) () Azami riskin teminat, vs ile güvence altına aıınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş veya değer düşükıüğüne uğramamış finansal vadıktann net defter değederi 9. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşükıüğüne uğramış sayılacak fınansal varııkıarın defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşükıüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat, vs ile güvence altına aıınmış kısmı D- Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri E. Dilanço dışı kredi riski içeren unsudar 31 Aralık 2014 - Raporiama taıihi itibarıyıa maruz kaıınan azami kredi riski (A+B+c+D÷E) () Azami riskin temınat, vs ile güvence aıtına aıınmış kısmı AVadesi geçmemiş veya değer düşükıüğüne uğramamış rınansaı vadıkların net defter değerleri 8. Koşuııarı yeniden gomşüımüş bulunan, aksi ıakdirde vadesi geçmiş veya değer düşükıüğüne uğramış sayılacak [ınansal varlıkların defter değeri C Vadesi geçmiş ancak değer düşükıüğüne uğramamış vartıkların neı defter değeri Teminat, vs iıe güvence altına aıınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri E Biıanço dışı kredi riski içeren unsudar 31 Araıık 2015 Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: 981.349 981.349 (24) - 215277 215.277 Aıacakıar Tıcari Aıacakıar ııişkiıi Diğer taraf taraf : - Aıacaklar Ticari Aıacakıar ilişkili Diğer taraf taraf 155613 155.613 - - 70520 70520 Diğer Aıacakıar ilişkili Diğer taraf taraf - Diğer Alacakıar ilişkili Diğer taraf taraf 10047.206 10 047,206 Flnansaı Yatnmıar 16873089 16873.089 Finansal Yahnmıar 106989 108988 - 2624 2624 Nakit ve Nakit Benzerleri cari hesap Ters repo bakiyesi - - Nakit ve Nakit Benzerıerı Cari hesap Ters repo bakiyesi Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fonun kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır. Fon işlemlerini Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. aracılığıyla gerçekleştirmekte olup sözkonusu alacaklara ilişkin kredi riski sınırlıdır Kredi riski 13. 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası <“TL”) olarak gösterilmiştir.) Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) 13. Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar a) Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılanlar; Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile, diğer alacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı varsayılmıştır. b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılan finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin tespitinde kullanılan girdilerin seviyelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: • • • Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ölçüm tarihinde erişilebilen, özdeş varlıkların veya borçların aktif piyasalardaki kotasyon fiyatları (düzeltilmemiş olan) ile değerlenmektedir. Ikinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtUen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansal varlıklar) devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır ve rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple, söz konusu varlıkların raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir. 31 Aralık 2015 1. Seviye Finansal varlıklar: Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Hisse Senedi Toplam fınansal varlıklar 2. Seviye 3. Seviye Toplam - 16.873.089 1. Sevive Finansal varlıklar: Alım-satım amaçlı finansal varlıklar- Hisse Senedi Toplam finansal varlıklar 16.873,089 1 6.873.089 1 6.873.089 10047206 10.047.206 (26) 31 Aralık 2014 2. Seviye 3. Seviye - - - . TDpIam 10.047.206 10.047.206 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 14. Nakit akış tablosuna ilişkin açıklamalar Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardan alacaklardan oluşmaktadır. 15. Toplam değerı’net varlık değeri değişim tablosuna ilişkin açıklamalar Toplam değer / net varlık değerine ilişkin açıklamalar dipnot B’de açıklanmıştır. 16. Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına llişkin Tebliği (11-14.2) ile Menkul Kıymet Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmıştır. 17. Raporlama döneminden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Fonun raporlama döneminden sonraki açıklaması gereken olayları bulunmamaktadır. (26) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait fiyat raporu Ey Güney Bağımsız Denetim ve SMMM AŞ Eski Büyükcere Cad. Orin Masla< No:27 Maslaiç, Sarıyer 34398 Istanbul Turkey Buıldıng a better workıng world Tel: -90 2123153000 Fax: +902122308291 ey.com Ticaret Sicil Ne: 479920-427502 - Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) Pay Fiyatının Hesaplanmasına Dayanak Teşkil Eden Portföy Değeri Tablosu ve Toplam DeğerlNet Varlık Değeri Tablosunu içeren Fiyat Raporlarının Mevzuata Uygun Olarak Hazırlanmasına liişkin Rapor Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı ödeyen Hisse Senedi Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )<2.PJt Fon))’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporlarının 30 Arahk 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ <11-14.2)” hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanıp hazırlanmadığını Sermaye Piyasası Kurulu’nun konu hakkındaki düzenleme ve duyuruları çerçevesinde 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla incelemiş bulunuyoruz. Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı ödeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fonfl’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporları 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer> sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (11-14.2> hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanmıştır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Azimut Portföy Yönetimi A.Ş ‘nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka maksatla kullanılması mümkün değildir. ıımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Ernst 8 Young Global Limited t, membr, F,r,noı E r,,T Young Gobı L,mııed DÖVİZ cıNsı GRUP TOPLAMI FON PORTFOY DEGERı ‘Tt’ t’ TC kHİSSE SENEDİ HISSE TURK AKSNK TL AKBNK TL BNKTR “tC CİMSA TL ENKAİ TL GARAN TL GARAN HALKO TL HALKO TL ISCTR tİZ ISCTR ISGYO TL ISMEN TL TL ISMEN KCHOL TL KORUS TL ‘KRDMD TL MGROS TL OTKAR TL PETKM TL PRKME TL PRKME TL SAHOL TL THYAO TL TRGYO TL TTKOM TL HRAK TL TUPRS VAK8N TL VAKON TL YKSNK TL GRUP TOPLAMI 8PP BPP GRUP TOPLAMI TUREV F XU0300216S0 TL GRUP TOPLAMI V08 Nakİt Temİnat, VOD Nakit MENKUL KIYMET ÇİMSA ENKA İNŞ. GARANTİ GARANTİ HALKBANK HALKBANK ISBANK 5 BANK 15 GYO ISYATİRİM 15 YATİRİM KOC HOL. KORDAS KARDEMİR MİGROS OTOKAR PEKTİM PARK ELRTK PARK ELTRK H 0. SBNCI THY TORUNLAR TURK TLKM TURKTRKR TUPRAS VAKİF8ANK VAKİFOAHK YAPİ KRE0I AKDANK AKRANK HRAÇCI KURUM 04(01/16 VADE TARİHı GÜN 1485 ORANI NOMIfAL 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.> 14,850000 90,550 105500 1.055,00 (2) 1251319 7,257379 12.259857 16,200597 5,000000 7,788103 7.788103 11,711446 11.711446 5,053030 5,053030 1,518519 1.054812 1,102000 12.456383 4,869151 1,870968 18,084404 82,481683 4,202444 3.623000 3,519333 8,002961 8,162780 3,682200 6.391804 73,363899 72.458685 4,456074 4,456074 3,434272 FıYAı BIRıM 100 162.74 100.162,74 248000,00 -15.000,00 49.00000 42500,00 0,10 253.012,00 -1000000 75.500,00 -5.000.00 366.160,00 -16.00000 0.27 300,000.00 60.000,00 14500.00 136.283,00 0.31 24.000,00 10.00000 157.556,00 200 634,00 75.000,00 102 345,00 100.308,00 180.252,00 111.000,00 10700,00 10000.00 167.000,00 -27,00000 145.00000 2.637.750,66 NOMİNAL DEĞER - 30112115 31112115 30112115 30(12115 31112115 28112115 08110/15 17112115 30112115 22112115 30112115 22112115 30112115 07109/15 31/12115 30/12/15 25/12/15 18111115 29/04115 10/12/15 15/12/15 25/12/15 25/12115 30/12/15 31112115 18/12/15 11112/15 23111115 25112115 29112115 29/12/15 30/12/15 25/12/15 SATıN AUŞ TARıHI SK£Ş?ITO ORANI TEMbT TUTARI 100.162,74 DÖNO TUTAI 89,075000 14,650000 6700000 6.700000 11,990000 15,300000 4.520000 7,120000 7.120000 10,390000 10,390000 4,600000 4 600000 1.760000 4,150000 1,150000 10,930000 4.700000 1,090000 17,450000 89,800000 4,590000 2 930000 2.930000 8,280000 7,390 3250000 5,460000 69.55 69.60 3,830 3,830000 3.290 GÜNLÜK BR DEĞER 100,00 100,00 2045.133,42 2.045.133,42 19.018.385,3 000 0,00 100,00 100.00 J9J99 461 2.83 10,69 -0,42 4.65 -0,31 9,88 ‘0,44 0,00 2,04 0,41 4.83 380 0,00 2,48 5,32 4,29 3,59 1,30 5,02 4,39 3,47 3.79 4,41 4.12 iöV 10.75 100.00 10.75 0.00 0,00 0,53 0,53 8.74 ‘0.53 3.09 3,42 0.00 9,4/ -0,3/ 4.13 -0,21 8,86 -0,39 0,00 1,81 035 4,28 3,37 0,00 2.20 4.72 3,80 3,18 1.15 4.46 3,90 308 3,36 3,91 3,66 3,36 454 2.51 88,72 (%) (%) 9.85 ‘060 3,48 3,85 TOPLAM GRUP 9 397 412.50 9.397.412,50 100.162,74 100.162,74 1661600,00 -100.500.00 587.510,00 650.250,00 0,45 1 601.445,44 -71.200,00 784445,00 -51.950.00 1.684.336,00 -73.600,00 048 345000,00 69,000,00 814 285,00 640 530.10 034 418.800,00 898.00000 /23.182,04 605,437.62 219 750.00 847 416.60 741 216,12 58581900 638 820.00 /44.18500 690.000,00 639.610,00 -103.410.00 477.050,00 16.673.089,19 TOPLAM DEĞER Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) ‘ DÖVİZ cıNsı VOG SOZLEŞMES Kısa Pozisyon GRUP TOPLAMI GRUP TOPLAMI M. TEMıNAT ışLEM]iW VOS NAKİT GRUP TOPLAMI FON PORTFOY A.HıssE SENEDİ MENKUL KIYMET Kısa ARCLK ASELS AYGAZ AİMAS CCOLA CIMSA EKGYO ENKAI GARAN HALKA KORDS KORDS KORDS KORDS KORDS KORDS KORDS KORDS KRDMD MGROS SAHOL TCELL TKFEN TOASO 77RAK TUPRS ULKER UNYEC VAKBN YKBNK ıHRAÇCI KURUM 21.02.2015 VADE TARiHİ VADEYE KğN ORANI NoMıfAL 31 Aralık 2014 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 102.00 102.00 2.738,769.26 1 552 371,57 1.552,371,57 23139,00 18488.00 16.00000 1000000 7500,00 3000000 115.473,00 66 424.39 87.560,00 31.000,00 259,00 641,00 1,100,00 2000.06 2.000,00 3.000,00 3.000,00 8000,00 160.172,30 18209,00 72.425,00 50.074,00 80000.00 32.325,00 5.681,00 3 150,00 34344.00 60434.00 139.059,00 105.000,00 1.186,397.69 N0MıNAL DEĞER 105 6121 1 14.11 10.24 9.82 49.62 41.12 1556 2,64 5,32 9,07 15,37 4,29 4,33 4,31 4,32 4,34 4,35 4,36 4,3 2,14 21,54 9,92 13.22 5,18 14.25 71,3 52.75 16.54 4,93 4,93 4,87 FİYAI BİRİM (3) 24-12-2014 01.11.2012 28.11 2014 18 Il 2014 22.12-2014 10 12 2014 18.12 2014 2912 2014 15.12-2014 2212.2014 2212.2014 28.11.2014 31.12-2014 31,12.2014 31.12.2014 31.12.2014 31.12,2014 31,12-2014 31.12.2014 31.122014 23.12 2014 19.12-2014 05.12-2014 12.12-2014 16.12.2014 1212 2014 10.12.2014 19.12.2014 2312.2014 24-12.2014 19-12.2014 22.12.2014 SATIN ALIŞ TARıHı İSKc1TO ORANI RErO TŞ1[ TUTA E! 106.95 1 15 12 983 50 50.5 16 2.77 528 9,42 13,9 4,34 4,34 4,34 4,34 4.34 4,34 4.34 4,34 2.05 22.75 10,15 14,3 5,19 15,95 76,85 553 18,55 5.58 4,88 469 DEĞER GÜNLÜK OR 1 090.690,00 1090.890,00 11.599,577,91 1 55237157 1.552,371,57 34708500 221 85600 151.280,00 500000.00 378 750,00 480.000,00 319,660.21 350.720,78 824250,00 430,900,00 1.124,06 2.781,04 4,774,06 8.680,00 8,680,00 13,090,00 13,090,00 34.720,00 328.353,22 414.254,75 735,113.75 716 058.20 463200,00 515.583-75 436 584,85 174.19500 637.081,20 337.221,72 678.007,92 513.450,00 10.047.206,34 TOPLAM DEĞER 100 00% 6,34% 3.36% 6,75% 5,11% .İ!2! 0,09% 0,13% 0,13% 0,35% 3,27% 4.12% 7,32% 1.13% k61% 5,13% 4,35% “öbğ” 0,03% 0,05% 4,29% ‘Eö” 3.45% 2,21% 1,57% 4,96% 3,77% 4,76% 3,16% 3,49% <%) GRUP 13,38% 13,38% 2,99% 1,91% 1,36% 4,31% 3.27% 4,14% 2,76% 3,02% 7.11% 3,71% 0,01% 0,02% 0,04% 0,07% 0,07% 0,11% 0,11% 0,30% 2,83% 3,57% 6.34% 6,17% 3,99% 4,44% 3.76% 1.50% 5,49% 2,91% 5,85% 4,43% 86.62% (%) TOPLAM Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Kar Payı Odeyen Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Formula Kar Payı Hisse Senedi Alt Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon )(2.Alt Fon)) 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Tutar Grup 31 Aralık 2015 Topıam TL Fon portföy değeri Nazır değerler Kasa Bankalar 19.018.385 100,00 100,00 96,93 0,04 11.599.578 8.825 2.624 100,00 100,00 - . - - . 8825 100,00 948 36,14 0,01 1.676 285.797 215277 63,86 100,00 2,43 75,33 1,83 70.520 24,67 100,00 0,60 0,04 - . . 981.349 100,00 5,00 Takastan Alacaklar DiğerAlacaklar 808.312 173.037 8237 17,63 4,12 0,88 Takasa borçlar Banka avanslan Banka kredileri Fon yönetim ücretleri Hisse senedi alım borçları Diğer borçlar Kayda alma ücreti Fon toplam değerl Grup TL Diğer hazır değerler Aıacakıar Diğer Varlıklar Borçlar Tutar 31 Aralık 2014 Topıam - . - 1.528 (131.502) 98,65 0,02 - 0,01 0,01 (1,12) (388.588) 100,00 (1,98) (334570) 86.10 (1,71) - - - - - - . - - . - 12,87 (0.25> 31891 86,478 13.134 24.25 65.76 9,99 (0.27> (0.74) (0.11) - - (49.997) . - (3040) (981) 0,78 0,25 19.619.972 - (0,02) (0,01) 100,00 (4) 11.758.025 100,00 100,00
