T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) 1 OCAK - 31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT PORTFÖY DAĞILIM RAPORU T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) İÇİNDEKİLER Sayfa No I- FONU TANITICI BİLGİLER ........................................................................................... 1 II- FONUN PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER ....................................................... 2 III- FON/ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU ...................................................... 3-5 IV- TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU ............................................... 6 V- YIL İÇİNDE YAPILAN GİDERLER ............................................................................... 7 VI- DİĞER AÇIKLAMALAR .................................................................................................. 8-9 VII- PORTFÖYDEN SATIŞLAR .............................................................................................. 10 VIII- İTFALAR ............................................................................................................................. 11 IX- PORTFÖYE ALIŞLAR ...................................................................................................... 12 X- FİYAT RAPORLARINA İLİŞKİN PORTFÖY DEĞERLEME ESASLARI ............... 13 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) FONU TANITICI BİLGİLER (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) A. FONUN ADI: T.C. Ziraat Bankası A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu'na Bağlı Karma Alt Fonu (3. Alt Fon) A tipi fondur. B. KURUCUNUN ÜNVANI: T.C. Ziraat Bankası A.Ş. C. YÖNETİCİNİN ÜNVANI: Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. D. FON TUTARI: Fonun tutarı 10.000.000 TL’dir. E. TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ: Fonun toplam değeri 999.465,41 TL’dir. F. KATILMA PAYI SAYISI: Fonun katıma payı sayısı 16.669.440’dır. G. FONUN KURULUŞ TARİHİ: Fon 14 Nisan 2000 tarihinde kurulmuştur. H. FONUN SÜRESİ: Fon kurulduğu günden itibaren süresizdir. 1 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) FONUN PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) A. YIL SONU KATILMA PAYI FİYATI: Fonun yıl sonu katılma payı fiyatı 0,060030’dur. B. ÖNCEKİ YIL KATILMA PAYI FİYATI: Fonun önceki yıl katılma payı fiyatı 0,063343’dür. C. YILLIK KATILMA PAYI FİYATI ARTIŞ ORANI: Fonun yıllık katılma payı fiyatı artış oranı (%5,23)’dür. D. YILBAŞINA GÖRE FİYAT ARTIŞ ORANI: Fonun yılbaşına göre yıllık fiyat artış oranı (%5,23)’dür. E. YILLIK ORTALAMA PORTFÖYDEKİ MENKUL KIYMETLER YÜZDESİ: Devlet Tahvili: Hazine Bonosu: Ters Repo: Hisse Senedi: Takasbank Para Piyasası: Özel Sektör Borçlanma Aracı: Altın ve Diğer Kıymetli Maden: Kira Sertifikaları: Diğer: TOPLAM F. 41,70 0,00 18,04 40,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00 YILLIK ORTALAMA TEDAVÜL ORANI: Yıllık ortalama tedavüldeki pay adedi: 19.247.053 (Bir şemsiye fona bağlı alt fon için “tedavül oranı” hesaplanamayan bir orandır.) G. YILLIK ORTALAMA PORTFÖY DEVİR HIZI: 5,27 işgünü H. PORTFÖYÜN ORTALAMA VADESİ: 413,18 gün I. KATILMA PAYI İHRAÇLARINDAN KAYNAKLANAN NAKİT GİRİŞLERİ: 3.735.320,16 TL J. KATILMA PAYI İADELERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT ÇIKIŞLARI: 3.556.659,65 TL 2 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) 31 ARALIK 2013 TARİHLİ FİYAT RAPORU FON/ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Sermaye Piyasası Aracı A.PAY İhraçcı Vade Akbank T.A.Ş. Ak Enerji Elektrik Üretim A.Ş. Arçelik A.Ş. Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Asya Katılım Bankası A.Ş. Bim Birleşik Mağazalar A.Ş Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. T.Garanti Bankası A.Ş. T.Halk Bankası A.Ş. T.İş Bankası A.Ş. İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Koç Holding A.Ş. Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Migros Türk T.A.Ş. Petkim Petrokimya Holding A.Ş. Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. H.Ö. Sabancı Holding A.Ş. ISIN Kodu AKBNK.E AKENR.E Nominal Faiz Oranı Faiz Ödeme Sayısı Nominal Birim Alış Değer Fiyatı 6.360 8,33 Satın Alış İç İskonto Tarihi Oranı Borsa Sözleşme No Repo Teminat Günlük Toplam Değer/Net Tutarı Birim Değer Varlık Değeri 6,70 42.612 Grup (%) 10,46 Toplam (%) 4,24 1 477 3,33 9,81 1,20 12,15 1 5.796 1,42 0,58 180 8,55 8,64 1.556 0,38 0,15 1.170 2,03 1,45 1.697 0,42 0,17 855 39,94 43,40 37.107 9,11 3,69 6.480 1,05 0,72 4.666 1,15 0,46 2.187 2,60 2,10 4.593 1,13 0,46 1.612 4,30 6,02 9.706 2,38 0,97 3.880 2,10 2,58 10.011 2,46 1 6.480 8,42 6,96 45.101 11,07 4,49 2.352 5.458 16,30 5,74 12,15 4,65 28.577 25.380 7,01 6,23 2,83 2,53 1 1.846 1,29 8,17 1,40 8,80 1 16.242 3,99 1,62 54 3,50 2,42 131 0,03 0,01 2.079 0,94 1,06 2.204 0,54 0,22 79 19,15 16,00 1.264 0,31 0,13 1.139 2,26 2,73 3.110 0,76 0,31 140 33,40 36,30 5.082 1,25 0,51 3.330 9,31 8,64 28.774 7,06 2,86 ARCLK.E ASELS.E ASYAB.E BIMAS.E DOHOL.E EKGYO.E ENKAI.E EREGL.E GARAN.E HALKB.E ISCTR.E ISGYO.E KCHOL.E KOZAA.E KRDMD.E MGROS.E PETKM.E PGSUS.E SAHOL.E 3 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) 31 ARALIK 2013 TARİHLİ FİYAT RAPORU FON/ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Sermaye Piyasası Aracı - İhraçcı Vade T.Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. TAV Havalimanları Holding A.Ş. Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. Türk Hava Yolları A.O. Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. Trakya Cam Sanayii A.Ş. Türk Telekomünikasyon A.Ş. Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. Tüpraş-Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ISIN Kodu Nominal Faiz Oranı Faiz Ödeme Sayısı SISE.E Nominal Birim Alış Değer Fiyatı Satın Alış İç İskonto Tarihi Oranı Borsa Sözleşme No Repo Teminat Günlük Toplam Değer/Net Tutarı Birim Değer Varlık Değeri Grup (%) Toplam (%) 1.486 2,73 2,72 4.042 0,99 0,4 TAVHL.E 63 12,87 15,45 973 0,24 0,1 TCELL.E 2.025 10,87 11,35 22.986 5,64 2,29 THYAO.E 2.880 5,36 6,44 18.550 4,55 1,85 TOASO.E 360 9,30 13,40 4.824 1,18 0,49 TRKCM.E 1 2,50 2,54 2 - - TTKOM.E 6.561 8,64 5,96 39.104 9,60 3,89 TTRAK.E 32 40,85 61,50 1.968 0,48 0,2 TUPRS.E 423 44,90 42,90 18.147 4,45 1,81 VAKBN.E 2.835 5,20 3,82 10.830 2,66 1,08 YKBNK.E 3.322 66.148 5,21 3,72 12.356 407.387 3,03 100,00 1,23 40,56 - - - - - - GRUP TOPLAMI B.BORÇLANMA ARAÇLARI B.1. ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARAÇLARI ARA GRUP TOPLAMI - - - - - 4 - - - - T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) 31 ARALIK 2013 TARİHLİ FİYAT RAPORU FON/ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Sermaye Piyasası Aracı İhraçcı Vade ISIN Kodu HAZİNE 5 Mart 2014 TRT050314T14 7 Ocak 2015 TRT070115T13 9 Nisan 2014 TRT090414T19 17 Haziran 2015 TRT170615T16 Nominal Faiz Oranı Faiz Ödeme Sayısı Nominal Değer Birim Alış Fiyatı 8,03 62 100.000 100,69 9,67 370 100.000 8,58 97 9,91 531 İç İskonto Oranı Günlük Toplam Birim Değer/Net Varlık Değer Değeri Grup (%) Toplam (%) 8,3 103,0721 103.072 25,68 10,26 97,21 9,9 100,1151 100.115 24,94 9,96 100.000 93,83 8,85 97,7477 97.748 24,35 9,71 100.000 101,69 10,16 100,4899 100.490 25,03 10 401.425 100,00 39,94 196.024 100,00 19,50 Satın Alış Tarihi Borsa Sözleşme No Repo Teminat Tutarı B.2. KAMU SEKTÖRÜ BORÇLANMA ARAÇLARI DEVLET TAHVİLİ HAZİNE HAZİNE HAZİNE ARA GRUP TOPLAMI TERS REPO 400.000 2 Ocak 2014 TRT210514T12 4,49 196.048 144,76 31 Aralık 2013 4,59 135393 144,78 ARA GRUP TOPLAMI 196.048 196.024 100,00 19,50 GRUP TOPLAMI 596.048 597.449 100,00 59,46 1.004.836 100,00 100,00 FON / ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ 662.196 5 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) 31 ARALIK 2013 TARİHLİ FİYAT RAPORU TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Tutar TL Fon/ortaklık portföy değeri Hazır değerler Kasa Bankalar Diğer hazır değerler Alacaklar Takastan alacaklar Diğer alacaklar Diğer varlıklar Borçlar Takasa borçlar Yönetim ücreti Ödenecek vergi İhtiyatlar Krediler Diğer borçlar 1.004.837 353 353 (5.725) (2.625) (3.099) Toplam değer/net varlık değeri 999.465 Toplam katılma payı/pay sayısı Yatırım fonları için kurucu tarafından İktisap edilen katılma payı 16.669.440 - 6 31 Aralık 2013 Grup % Toplam % 100,00 45,86 54,13 100,54 0,04 0,04 (0,58) - - 100,00 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) YIL İÇİNDE YAPILAN GİDERLER (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 31 Aralık 2013 AÇIKLAMA İhraç izni ücretleri İlan giderleri Sigorta ücretleri Aracılık komisyon giderleri Noter harç ve tasdik ücretleri Fon yönetim ücretleri Denetim ücretleri Vergi, resim, harç vb giderler Saklama giderleri Diğer giderler 235 1.160 2.054 573 34.852 944 578 593 3.875 44.864 7 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) DİĞER AÇIKLAMALAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) A. Yıl İçinde Rüçhan Hakkı Kullanımı, Bedelsiz Pay Alımı, Temettü ve Anapara Tahsilatına İlişkin Açıklamalar Pay Kodu TTRAK.E ISGYO.E AKBNK.E ARCLK.E ISCTR.E SAHOL.E TUPRS.E TOASO.E YKBNK.E HALKB.E EREGL.E KCHOL.E GARAN.E ENKAI.E EKGYO.E KOZAL.E ISGYO.E BIMAS.E TTKOM.E EREGL.E THYAO.E ASELS.E SISE.E TRKCM.E VAKBN.E ENKAI.E BIMAS.E THYAO.E TRKCM.E Stok Adedi 46,00 0,67 6.350,00 600,00 5.675,13 3.258,30 454,00 436,00 2.793,58 2.465,00 3.505,02 2.097,70 8.600,00 1.600,56 2.619,00 200,00 0,67 500,00 8.000,00 4.500,08 3.300,40 250,10 1.552,46 0,64 3.300,00 1.600,56 500,00 3.300,40 0,64 Bedelsiz Oranı % 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 13,2686 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 5,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 14,2857 100,0000 15,0000 2,3527 04.07.2013 KRDMD.E 04.07.2013 SISE.E 20.11.2013 EREGL.E 1.944,00 1.552,46 3.880,08 20,0562 4,7333 0,0000 Tarih 25.03.2013 28.03.2013 29.03.2013 01.04.2013 01.04.2013 01.04.2013 04.04.2013 05.04.2013 08.04.2013 10.04.2013 12.04.2013 17.04.2013 06.05.2013 08.05.2013 09.05.2013 14.05.2013 15.05.2013 24.05.2013 29.05.2013 30.05.2013 30.05.2013 31.05.2013 31.05.2013 31.05.2013 31.05.2013 12.06.2013 18.06.2013 26.06.2013 03.07.2013 8 Bedelsiz Bedelsiz Adet Pay 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 465,07 EREGL.E 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 ISGYO.E 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 228,65 ENKAI.E 500,00 BIMAS.E 495,06 THYAO.E 0,02 TRKCM.E KRDMD. 389,89 E 73,48 SISE.E 0,00 Temettü Oranı % 374,7494 5,0000 14,2500 52,5360 14,7836 10,0000 385,0000 96,0000 6,9012 36,9179 0,0000 18,7000 14,2024 8,0000 8,0000 86,0385 0,0000 145,0000 68,9509 3,4286 14,4401 15,7000 4,7333 2,3858 4,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Temettü Tutar 172,38 0,03 904,88 315,22 838,99 325,83 1.747,90 418,56 192,79 910,03 0,00 392,27 1.221,40 128,05 209,52 172,08 0,00 725,00 5.516,07 154,29 476,58 39,27 73,48 0,02 132,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0000 0,0000 11,5714 0,00 0,00 448,98 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) DİĞER AÇIKLAMALAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) B. Yıl İçinde Yatırım Fonlarına İlişkin Mevzuatta Meydana Gelen Değişme ve Hukuki İhtilaflarla İlgili Açıklamalar Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu’na uygun olarak hazırlamaktadır. SPK, 30 Aralık 2013 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ”i (II-14.2) ile finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. 9 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) PORTFÖYDEN SATIŞLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) SERMAYE PİYASASI ARACI İHRAÇCI ALIŞ TARİHİ NOMİNAL DEĞERİ SATIŞ DEĞERİ YATIRIM FONLARININ FİNANSAL RAPORLAMA ESASLARINA İLİŞKİN TEBLİĞİ (II-14.2)' nin "Portföy dağılım raporları" konulu 10. maddesinin (4) nolu bendi uyarınca, satım detaylarına yer verilmemiştir. 10 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) İTFALAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) SERMAYE PİYASASI ARACI TRT150120T16 TRT050314T14 TRT170615T16 TRT070115T13 TRT150120T16 TRT050314T14 TRT170615T16 İTFA TARİHİ 23.01.2013 06.03.2013 19.06.2013 10.07.2013 24.07.2013 04.09.2013 18.12.2013 NOMİNAL DEĞERİ 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 11 TUTAR 5.250,00 4.500,00 5.000,00 3.250,00 5.250,00 4.500,00 5.000,00 AÇIKLAMA Kupon İtfası Kupon İtfası Kupon İtfası Kupon İtfası Kupon İtfası Kupon İtfası Kupon İtfası T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) PORTFÖYE ALIŞLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) SERMAYE PİYASASI ARACI İHRAÇCI ALIŞ TARİHİ NOMİNAL DEĞERİ ALIŞ DEĞERİ YATIRIM FONLARININ FİNANSAL RAPORLAMA ESASLARINA İLİŞKİN TEBLİĞİ (II-14.2)' nin "Portföy dağılım raporları" konulu 10. maddesinin (4) nolu bendi uyarınca, alım detaylarına yer verilmemiştir. 12 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. A TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI KARMA ALT FONU (3. ALT FON) FİYAT RAPORLARINA İLİŞKİN PORTFÖY DEĞERLEME ESASLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 1) Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası (“TCMB”) döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. 3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. 6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. 7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. 8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. 9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. c) 2) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 13