GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN Piyasa Verileri Borsalar Kapanış Değ.(%) Vadeli İşlemler BIST 100 71,982 0.42 VOB Endeks Dow Jones 15,300 0.50 VOB Dolar S&P 500 1,652 Bovespa 45,076 DAX Nikkei 8,058 14,383 Şangay 1,987 global.com.tr Kapanış Değ.(%) 87.875 1.11 Fut. DAX Önemli Gelişmeler Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, İtalya'nın uzun vadeli kredi notu 1 kademe düşürerek BBB+'dan BBB seviyesine çekti. S&P not indirimine neden olarak İtalya'nın ekonomik görünümünün giderek zayıflamasını gösterdi. S&P, İtalya'nın kredi notunun görünümünü 'negatif' olarak belirlerken, 2013 veya 2014'te yeni bir not indirimi olabileceğini vurguladı. 0.00 Faiz 162,191 Euro/Dolar -0.30 Dolar Açık Pozisyon 1.12 Fut. Dow Jon. Para Piy. 0.46 Dolar/TL 1.969 0.72 VOB 30 Açık Pozisyon -0.62 Fut. S&P 500 444 0 321 10.07.2013 161,673 Dollar Index 15,219 1,644 -0.02 Brent Petrol -0.12 Altın (Ons) 8,080 0.20 Döviz Sepeti Kapanış Değ.(%) 1.9405 -0.07 8.60 4.12 1.2787 0.04 84.46 -0.14 107.78 -0.26 1,247.85 -0.27 2.2225 -0.38 Piyasa Stratejisi IMF’nin küresel büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi, Çin’de açıklanan dış ticaret verilerine göre ihracat ve ithalatta süpriz düşüşler yaşanması, İtalya’nın kredi notunun düşürülmesi, İspanya’da aralarında başbakanın da adının karıştığı pek çok siyasetçiye ilişkin yolsuzluk iddiaları bugün yurtdışı piyasalarda zayıf bir seyir izlenebileceğine işaret ediyor. Gerek bu olumsuz haber akışı, gerekse Fed’in para politikası konusunda vereceği mesajların hassasiyeti ile, akşam açıklanacak olan Fed toplantı tutanakları ve Bernanke’nin açıklamaları temkinli bir tonda beklenebilir. Çin'in ticaret fazlası, ithalat ve ihracattaki düşüşe rağmen Haziran ayında artış gösterdi. Mayıs ayında 20.43 milyar Dolar olan ticaret fazlası Haziran ayında 27.13 milyar Dolar seviyesine yükseldi. Beklentiler ise dış ticaret fazlasının 27.75 milyar Dolar olacağı yönündeydi. Haziran ayında ihracat yüzde 3.1 ve ithalat yüzde 0.7 düşüş gösterdi. İhracatın yüzde 3.3, FED’in tutanakları bu akşam açıklanacak. Tutanaklar aynı zaman ithalatın yüzde 5.5 artmasını bekleniyordu. IMF yayınladığı raporda, global ekonomi için 2013 ve 2014 yılı GSYH büyüme tahminlerini Nisan ayındaki Dünya Ekonomik Görünüm raporunda yer alan tahminlere göre 0.2 puan indirerek yüzde 3.1 ve yüzde 3.8 olarak belirledi. IMF, buna neden olarak gözle görülür şekilde zayıf iç talebi, bir çok önemli gelişmekte olan piyasa ekonomisindeki yavaş büyümeyi ve Avro Bölgesindeki müzmin resesyonu gösterdi. Avrupa Merkez Bankası, Banka'nın Yönetim Kurulu üyesi Joerg Asmussen'in dün yaptığı açıklamadaki 'ECB'nin faiz oranlarını cari seviyede veya altında tutma taahhütünün 12 ayın ötesinde' olduğu yönündeki ifadelerini tekzip etti. ECB yaptığı açıklamada, "Politika Kurulu açıklamasında, faizlerin cari düşük seviyede veya altında ne kadar uzun bir zaman dilimi tutulacağı konusunda bir yol haritası yok ve sayın Asmussen'in böyle bir zaman dilimi belirleme maksadı, niyeti yok" ifadelerine yer verdi. FED’in yol haritasının yazılı metni olacak. Tutanaklar sonrasında FED Başkanı Bernanke’nin açıklamaları en fazla yumuşatmaya çalışmak olabilir ki; sonucu değiştirmez. Dün TCMB haftalık repo açmadı ve döviz de satmadı. Geçici ve güçlü bir müdahaleden bahsediyoruz. 2-3 günden fazla sürecek istisnai günler ekonomiyi net frenleyici bir etki oluşturuyor. Dün 2 yıllık tahvil faizleri, 10 yıllık tahvil faizlerini yakaladı. TCMB bu güçlü sıkılaştırmayı devam ettirdiği ve amaçlananın kredilerin yavaşlaması olduğu sürece piyasada baskı görmemiz olasıdır. FED’in toplantı tutanakları ya da Başkan Bernanke’nin açıklamaları BIST’in satın alacağı bir gelişme değil. Bekleyiş ve belki ikinci seansta risk almak istemeyenlerin satışları da görülebilir. TCMB’nin sıkılaştırması FED’e bağlı olunca; bugün de yurtdışının gerisinde kalmamız olasıdır. 70.000-73.000 beklediğimiz bant aralığıdır. BIST Stratejisi VOB Stratejisi Spot piyasa oldukça zayıf. Seans içi güçlü tepkileri aynı güçte satışla karşılanıyor. 72.800-73.000 önceki gün destek bölgesinin hacimli bir şekilde kırdıktan sonra dün gün boyu zorlayan ama 72.000’nin altında kapatan bir piyasa gördük. 71.100-70.700 ve ardından 70.000’ne doğru bir geri çekilme görüyoruz. Yardımcı indikatörlerde kademeli geri çekilmesi, bir trend doğrultusunda destekleri zayıflatıyor. 70.000-72.800 aralığında zayıflayan bir seyir izliyoruz. Dipler yenileniyor, yenilenmiş diplerden gelen tepkiler satışla karşılanıyor.Her tepkinin satışla karşılanması desteği güçleştiriyor. 88.700-88.800 son üç günlük işlemlerde güçlenen dirençler oldu. 86.000-85.500 aralığında yine bir dip yenilemesi ve yine bu bölgeden bir tepki denemesi olasılığı artıyor. Para Piyasaları EUR/USD paritesi dün ECB yetkililerinden Asmussen'in, faizlerin 12 aydan uzun süre düşük tutulacağına ilişkin açıklamasının ardından 1,28 seviyesinin de altına sarktı. İtalya’nın kredi not indirimi de Euro’yu baskı altında tutuyor. Dolar endeksi ise yükselişini sürdürüyor. Endeks son üç yılın en yüksek seviyelerinde seyrediyor. Bugünkü Haziran ayı Fed toplantı tutanakları ve Başkan Bernanke’nin açıklamaları doların seyri açısından önemli olacak. Fed toplantı tutanakları ve Bernanke’nin açıklamaları gelişmekte olan ülkeler açısından rahatça satın alınacak gelişmeler değil. Dün yurtdışı piyasalardaki iyimser havaya rağmen, TCMB Pazartesi gününden sonra dünü de istisnai gün ilan etmişti. TCMB’nin bugünkü duruşu piyasalara yön verecek. Açıklanacak Ekonomik Veriler Saat Ülke Dönem Açıklanacak Veri Beklenti 10 Temmuz 09:00 Almanya Haziran TÜFE(Final-Aylık) 0.1% Çarşamba 17:30 ABD Haftalık DOE Petrol Stokları 21:00 ABD Merkez Bankası(FED), FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak. 23:00 Brezilya Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. 23:10 ABD Merkez Bankası Başkanı Ben Bernanke, bir konferansta konuşma yapacak. Önceki 0.1% 383.8MLN 8.00% Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. © 2013 Global Menkul Değerler A.Ş. 1