GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN Piyasa Verileri Borsalar Kapanış Değ.(%) Vadeli İşlemler BIST 100 82.646 -1,04 VOB Endeks Dow Jones 18.058 0,00 VOB Dolar S&P 500 2.102 Bovespa 54.214 DAX 12.375 Nikkei 19.900 Şangay 4.109 global.com.tr Kapanış 444 0 321 13.04.2015 Değ.(%) 101,325 2,643 Para Piy. -0,61 Dolar/TL 0,72 Faiz 0,00 VOB 30 Açık Pozisyon 200.186 Euro/Dolar 0,00 Dolar Açık Pozisyon 252.468 Dollar Index 0,00 Fut. Dow Jon. -0,04 Fut. S&P 500 1,85 Fut. DAX 17.960 -0,07 Brent Petrol 2.094 -0,10 Altın (Ons) 12.422 0,13 Döviz Sepeti Kapanış Değ.(%) 2,6399 0,43 8,85 0,57 1,0585 -0,18 99,56 0,23 57,85 -0,19 1.204,69 -0,25 2,7033 0,25 Önemli Gelişmeler Piyasa Stratejisi Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin notunu güncellemedi. Kuruluş en son 11 Nisan 2014 tarihinde Türkiye’nin yatırım yapılabilir seviyenin en altındaki Baa3 kredi notunu teyit ederken, görünümü durağandan negatife çevirmişti. Moody's, Türkiye'nin kredi notuna ilişkin bu yıl diğer değerlendirmelerini 7 Ağustos ve 4 Aralık tarihlerinde yapacak. Geçen hafta ABD tahvillerinin satış baskısı altında kaldığını ve dolarda realizasyon döneminin bittiğini belirtmiştik. FED toplantısı ile başlayan tarım dışı istihdam rakamları devam eden risk alma iştahı kesilmişe benziyor. Bu hafta bu hareket daha fazla keskin olacak. Yarın ABD’de Mart ayı perakende satış rakamları, Çarşamba günü FED ekonomik görünüm raporu, Cuma günü Mart TÜFE ve Michigan Tüketici Güveni açıklanacak. Yani haftayı kapattığımızda ya her şey güzel olacak yada dolar bu seviyelerin oldukça üzerinde olacak. 29 Nisan FED toplantısına yaklaşırken gelen verilerin etkileri de dolayısıyla artacak. Bugün Çin’de dış ticaret 37 milyar $ dış ticaret fazlasının sapması, emtia üreticisi şirketler nedeniyle yurtdışı piyasalarda bir satış baskısı oluşturarak başlatabilir. Çin verisi gelişen para birimlerinde değer kaybını haftaya başlarken destekledi. Bugün takip edilecek başka bir ekonomik veri bulunmuyor. Gözler dolarda olacak. Merkez Bankası, döviz satım ihalelerinde yeni uygulamaya geçtiğini duyurdu. Buna göre, döviz satım ihaleleri için, 27 Şubat 2015 tarihli basın duyurusunda belirtilen “yüzde 50 fazlasına” ifadesi “30 milyon ABD doları fazlasına” olarak değiştirildi., Çin'in ihracatı, artış beklentilerinin aksine Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 15 gerilerken; ithalatın küresel finansal krizden bu yana en sert düşüşü kaydetmesi ekonomik büyümenin yavaşladığı endişelerini artırdı. Böylece, Çin'de Mart'ta Dış Ticaret Fazlası 3,08 Milyar Dolar olarak gerçekleşti. Beklenti ise 40,2 Milyar Dolar olacağı yönündeydi. Dünya Bankası Çin'e ilişkin büyüme tahminlerini düşürdü. Çin'in 2015 büyüme beklentisi yüzde 7,2'den 7,1'e indirilirken, 2016 yılı büyüme tahmini yüzde 7,1'den yüzde 7'ye düşürüldü. Japonya Merkez Bankası'nın 16-17 Mart tarihlerinde yaptığı politika toplantısının bugün yayınlanan tutanaklarına göre, BOJ üyelerinin bazıları Fed'in faiz artırımına başlaması ile global fon akışlarının tersine dönebileceği uyarısında bulundular. Şubat ayı cari dengenin tamamının net hata noksandan karşılanması bir çok mesaj barındırıyor. Şubat ayında faiz indirimi tartışmaları nedeniyle portföyde çıkışlar ve kurda yükseliş yaşanırken, bir kaynaktan gelen 4 milyar $ ile dengelenmiş. Cari açığı azaltan 1,5 milyar $ tutarında bir altın ihracatının ve net hata noksanında her ay 4 milyar $ olmayacağını varsayarsak Türkiye FED’in faiz artırımına karşı hazırlıklı değil. 17 Mart FED toplantısı ile başlayan gelişen para birimlerinde yaşanan güçlenmede Türk Lirası’nın değer kazanmadığını Cuma günü belirtmiştik. Yurtdışında değer kazanan gelişen para birimleri yeniden değer kaybetmeye başlarken, Türk Lirası ne kadar ayrışabileceğini izleyeceğiz. Dolar/TL 2,65 geçse bile TCMB’nin döviz sepeti nedeniyle müdahil olacağını düşünmüyoruz. Cuma günü aynı zamanda tahvillerde bir miktarda satış geldi. 8.50 üzerinde bir 5 yıllık faiz, 2 yıllık faizleri %9 üzerine itebilir. Para piyasalarında tedirginlik hat safhadayken BIST iyi tutundu. 82.200 üzerinde tutunmayı deneyebilir ama kur faizi tetiklerse BIST çok fazlada göz ardı edemez. BIST Stratejisi Vadeli BIST 30 Stratejisi BIST-100 endeks Cuma günü kısa vadeli yükselen trend desteğinin geçtiği 82.800 seviyesinin altıan sarktı. Kısa vadeli ortalamalar 82.200 seviyesinden geçiyor. 82.200 desteğinin kırılması durumunda, 81.300 seviyesine doğru realizasyon olası. 82.800 üzerine yeniden yönelim ise, endekste tepki hareketi doğurabilir. Endekste kısa vadeli 93.300 seviyesinden itibaren yükselen trend hala korunuyor. Yükselen trend desteği 100,900 seviyesinden itibaren yükseliyor. 101,200-101,500 seviyelerine yükselen kısa vadeli ortalamalar da ara destek noktaları olarak izlenebilir. Direnç seviyesi ise 103,200 seviyesindeki yatay trend olarak izlenebilir. 100,900 desteğinin kırılması durumunda, sırasıyla 99,500-100,000 bandına doğru geri çekilme izlenebilir. Para Piyasaları Dolar/TL’de 2,60-2,65 aralığında alım tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şubat cari açığı rakamları bizim FED faiz artırımı sürecinde kırılgan olacağımızı gösteriyor. Faiz indirimi böyle bir süreçte zor olacağı için tahvil piyasasında çıkış baskısı olabilir. Bu hafta ABD’de gelecek veriler oldukça önemli olacak. Hafta sonunda kurda net bir şekilde yönün ve ivmenin belli olacağını düşünüyoruz. Açıklanacak Ekonomik Veriler Bugün, önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayı nda adı geçen şirketlerin menkul kıymetini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. © 2015 Global Menkul Değerler A.Ş. 1