Piyasalarda Bugün

X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
18/12/2015
TL Amerikan Dolarının çıkışına direniyor..
FED’in beklentilere paralel 25 baz puanlık faiz artırımından sonra önemli bir belirsizliğin ortadan kalkması ve artırımların kademeli olarak
yapılacağının piyasaların olumlu olarak algılanmasından sonra dün dolar endeksinde yaşanan artış eğilimi başta emtia ve değerli metaller
olmak üzere piyasaların üzerinde bir baskı yaratmış gözüküyor.
Bununla beraber özellikle emtia düşüşünden faydalanan nadir gelişmekte olan ülkelerden Türkiye’nin ise gerek BIST bazında gerekse
dolar/TL anlamında daha dayanıklı bir duruş sergilediğini gözlemliyoruz. Jeopolitik risklerin sürdüğü ve fakat yeni rahatsız edici bir haber
akışının olmadığı bir durumda bu görünüm devam edebilir. İsrail ile ilişkilerin normalleşeceği yönündeki haberler Türkiye’nin bölgede
Rusya’nın bölgeye gelmesinden sonra Amerika ve AB ile olan yakınlaşmasının ve ileride bir enerji alternatifi olabileceğinin bir göstergesi.
TCMB Fed’in kararından sonra dolar cinsi ZK’lara ödeyeceği faizi artırması piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Bankacılık sektörünün
karına yaklaşık %1.5 civarında bir katkı yapması beklenen bu hareketten sonra TCMB’nin önümüzdeki hafta alacağı karar yakından takip
edilecek.
BIST’in iki günlük olumlu performansının ardından önemli gösterge endekslerin ekside kapanışı ve MB’nın önümüzdeki hafta yapacağı
toplantıya kadar temkinli bir duruşun korunacağı görüşüyle bugün piyasanın hafif aşağı yönlü bir açılış yapacağını öngörüyoruz.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
BIST-100
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Hacim Yabanci%
EM
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Is Yat.Tah. F/K
Kapanış
73,712
5,101
62.87
799
366
10.94
5.69
2.9364
3.1876
11 bps 2015
10.04%
1 Gün ∆
1.2%
10.2%
0.1 bps
1.0%
2.1%
0.0 bps
-13.3 bps
-1.1%
-1.7%
-4.0 bps 2016
8.52%
1Aylık∆
-9.2%
27.7%
0.3 bps
-3.1%
-11%
0.6 bps
6 bps
2.1%
-1.7%
32.2 bps 2017
7.35%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
DOHOL
13% AFYON
7% KARTN
7% TRGYO
6% DEVA
En Kötü 5 (%)
KOZAA
-2% CCOLA
-2% GARAN
0% FROTO
0% AVISA
0%
GARAN
1160 THYAO
611 SAHOL
485 VAKBN
287 HALKB
249
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
6%
X
Haberler & Makro Ekonomi
Pair Trade -- AL: YAZIC - SAT: AEFES
• Yazıcılar Holding hisseleri Temmuz 2015’te Migros’ta hisse alımının tamamlanmasının ardından endeksin %30 altında performans
gösterdi.
• Hissenin getiri potansiyeli 22.8TL/hisse olan hedef değerimize göre %79 getiri potansiyeli sunuyor.
• Yazıcılar Holding’in cari net aktif değer (NAD) iskontosu %56 seviyesine yükselerek çok cazip seviyelere geldi. Son 1 yıllık ve son 3 yıllık
iskontoları sırasıyla %41 ve %42 seviyesinde.
• Anadolu Efes’in piyasa değeri Yazıcılar Holding cari NAD’inin %70’ini oluşturduğu için Yazıcılar’ın hisse fiyatı için oldukça iyi bir gösterge.
Yazıcılar Holding’in değeri Anadolu Efes’teki %28 hissesinin değerine göre şuan %37 iskontolu işlem görüyor. Geçtiğimiz 3 ay, 1 yıl ve 3 yıl
ortalamaları sırasıyla %30, %14 ve %20’ye göre oldukça cazip seviyelerde.
• Yazıcılar’ın Anadolu Efes’e göre iskontosu şuan ki seviyesi olan %37’den son 3 aylık ortalaması olan %30 seviyesine geri çekilmesi YAZIC
AL - AEFES SAT tavsiyesinin %10 getiri sağlama olasılığına işaret ediyor.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
marketing@isyatirim.com.tr
18/12/2015
Yurtiçi Ajanda
Aralık TCMB Beklenti Anketi - Saat:14:30
Aralık Kapasite Kullanım Oranı - Saat:14:30
Aralık Reel Sektör Güven Endeksi - Saat:14:30
Yurtdışı Ajanda
FRN:Üretim Görünüm Göstergesi Saat:09:45
FRN:Yöneticilerin Sahip Olduğu Şirketlerin Üretim Görünümü
Saat:09:45
FRN:Üretici Fiyatları Endeksi (Aylık) Saat:09:45
AVR:ECB Cari Denge (SA) Saat:11:00
ABD:Kansas City Fed İmalat Aktivitesi Saat:18:00
Tahm.
--
Önc.
10
-----
4
0,2%
29,4b
1
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
2