2014 - 2.Çeyrek

Arçelik
2014 1.Yarı
Finansal Sonuçları
2014 1.Yarı…

Devam eden ciro büyümesi ve marj artışları

Uluslararası pazarlarda yüksek ciro büyümesi ve pazar payı artışları

Elektronik cirosunda ve karlılığında devam eden pozitif trend

Yurtiçi pazarda yavaşlama
2
Satış Performansı
3
CİRO ve BRÜT KAR
Milyon TL
Konsolide Ciro
Brüt Karlılık %
Beyaz Eşya Cirosu
Brüt Karlılık %
Elekt ronik Cirosu
Brüt Karlılık %
Diğer
Brüt Karlılık %
2014 2Ç
2013 2Ç
%Δ
2014 1Y
2013 1Y
%Δ
2014 1Ç
3.076
2.665
15,4
5.878
5.096
15,4
2.802
32,2
30,0
32,0
30,2
2.243
1.801
4.191
3.477
34,1
33,0
34,0
33,4
409
313
861
649
25,1
17,7
24,8
16,5
424
552
826
970
28,8
27,1
29,5
27,8
24,6
30,8
-23,2
31,8
20,6
1.948
33,8
32,8
452
24,5
-14,9
402
30,2
4
SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI
Milyon TL
2013 1Y
Organik
Kur Etkisi
2014 1Y
636
Konsolide Ciro
238
Uluslararası
3.701
Uluslararası
(91)
Türkiye
2.827
Uluslararası
2.268
Türkiye
2.178
Türkiye
% Uluslararası Büyüme
8
23
31
% Büyüme
3
12
15
5
CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I
2014 1Y
2013 1Y
%Δ
5.878
5.096
15,4
Türkiye
2.178
2.268
-4,0
Uluslararası
3.701
2.827
30,9
Milyon TL
Konsolide Ciro
6
CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II
50,00
45,00
40,00
44,52
37,04
33,82
35,00
30,00
27,82
25,00
20,00
15,00
11,63
13,45
10,00
9,11 8,58
4,06 4,17
5,00
2,86 2,93
0,00
Türkiye
Batı Avrupa
Doğu
Avrupa&CIS
2013 1Y
Afrika
Orta Doğu
Diğer
2014 1Y
7
Finansal Performans
8
GELİR TABLOSU – Çeyreksel Karşılaştırma
2014 2Ç
2013 2Ç
Yıllık % Δ
2014 1Ç
3.076
2.665
15,4
2.802
990
800
23,8
892
32,2
30,0
362
260
marjı %
11,8
9,8
Faaliyet Karı*
276
187
9,0
7,0
167
154
5,4
5,8
Milyon TL
Net Satışlar
Brüt Kar
marjı %
FVAÖK*
marjı %
Net Kar
marjı %
31,8
39,0
293
10,5
47,7
209
7,5
8,3
135
4,8
* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari
alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat
iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır
9
GELİR TABLOSU- 1Y
2014 1Y
20131Y
%Δ
Net Satışlar
5.878
5.096
15,4
Brüt Kar
1.882
1.539
22,3
32,0
30,2
656
512
marjı %
11,2
10,0
Faaliyet Karı*
487
365
8,3
7,2
302
289
5,1
5,7
Milyon TL
marjı %
FVAÖK*
marjı %
Net Kar
marjı %
28,2
33,3
4,6
* FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari
alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi ,vade farkı gelir ve giderleri etkisi ve peşinat
iskontosu düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır
9
FAALİYET KARI
Faaliyet Karı (MilyonTL)
Marj (%)
Faaliyet Karı (Milyon TL)
300
Marj (%)
10
9
250
8
7
200
6
150
5
4
100
3
2
50
1
0
0
2012
1Ç
2012
2Ç
2012
3Ç
2012
4Ç
2013
1Ç
2013
2Ç
2013
3Ç
2013
4Ç
2014
1Ç
2014
2Ç
10
BİLANÇO
30.06.2014
31.12.2013
7.928
7.659
Nakit
1.098
1.267
Ticari Alacaklar
4.493
Stoklar
Milyon TL
Kısa Vadeli Aktifler
Diğer
Uzun Vadeli Aktifler
Maddi Duran Varlıklar
Finansal Yatırımlar
Diğer
Toplam Aktifler
30.06.2014
31.12.2013
4.957
4.091
K.V. Krediler
2.445
1.673
4.182
Ticari Borçlar
1.682
1.645
2.066
1.988
Karşılıklar
297
259
270
222
Diğer
533
514
3.836
3.752
2.621
3.181
1.827
1.837
1.986
2.581
828
732
636
600
1.181
1.183
Özkaynaklar
4.185
4.139
11.764
11.411
Toplam Pasifler
11.764
11.411
Kısa Vadeli Pasifler
Uzun Vadeli Pasifler
U.V. Krediler
Diğer
30.06.2014
31.12.2013
31.12.2012
31.12.2011
Net Finansal Borç/Özkaynak
0,80
0,72
0,58
0,54
Toplam Pasifler/Toplam Aktifler
0,64
0,64
0,62
0,60
11
İŞLETME SERMAYESİ
Milyon TL
Döviz Bazlı
TL Bazlı
30.06.2014
2.037
2.456
4.493
33
51
84
Stoklar
1.001
1.065
2.066
Milyon TL
Döviz Bazlı
TL Bazlı
31.12.2013
1.939
2.243
4.182
17
15
32
954
1.034
1.988
K/V Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
K/V Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
Stoklar
Milyon TL
Döviz Bazlı
TL Bazlı
Toplam
K/V Ticari Borçlar
697
985
1.682
Diğer Borçlar
197
121
318
2.177
2.466
4.643
Döviz Bazlı
TL Bazlı
Toplam
K/V Ticari Borçlar
619
1.026
1.645
Diğer Borçlar
219
24
243
2.072
2.242
4.314
İşletme Sermayesi
Milyon TL
İşletme Sermayesi
İşletme Sermayesi/Satışlar*
30.06.2014
39,1%
31.03.2014
39,2%
31.12.2013
38,9%
31.12.2012
0,0%
33,3%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
* Son on iki ayın toplam satışları kullanılmıştır
12
BORÇ PROFİLİ
3.000
Uzun Vadeli Krediler
Kısa Vadeli Krediler
Nakit
2.000
Toplam Banka Kredileri
1.000
0
1.317
905
416
1.741
1.174
Efektif Faiz Oranı
1.267
1.098
(%)
-839
-1.000
-1.915
-1.629
-1.924
-2.144
-1.673
-2.445
-1.218
-2.000
-3.000
-188
-1.528
-1.577
-1.859
-2.581
-1.986
-4.000
2009
2010
2011
2012
2013
TL
Tutar
Tutar
TRY
11,0%
1.599.274.080
1.599.274.080
EUR
2,5%
478.593.965
1.384.045.888
USD
3,1%
50.081.051
106.342.103
ZAR
8,0%
1.000.000.000
200.300.000
RUB
8,8%
1.007.161.156
63.209.434
CNY
5,6%
38.039.200
12.916.591
Diğer
-5.000
2008
Orijinal
2014 1Y
1.534.107
Toplam
3.500
3.000
Net Borç (Milyon TL)
Net Borç/FAVÖK*
3.076
5,1
2.500
1.983
2.000
1.500
1.207
1.000
1,3
500
3.332
2.988
5
2.263
2,3
2,2
740
6
Uzun Vadeli Tahvil İhracı
Efektif Faiz Oranı
4
2,6
2,6
3
2
1
0,9
0
3.367.622.203
(%)
USD
Toplam
5,1%
Orijinal
TL
Tutar
Tutar
500.458.214
1.062.672.972
1.062.672.972
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 1Y
* Son on iki ayın FAVÖK rakamı kullanılmıştır
13
NAKİT AKIŞ
Milyon TL
30.06.2014
30.06.2013
1.266
1.739
285
158
Duran Varlık Sat ışı
1
3
Yat ırım Faaliyet leri
-188
-188
Ödenen Temet t ü
-300
-355
Bankalardaki Borç Değişimi
178
-651
0
889
-131
-2
-12
53
Dönem İçi Nakit Değişimi
-168
-93
Dönem Sonu Bakiyesi
1.098
1.646
Dönem Başı Bakiyesi
Faaliyet Net Nakit Akışı
İhraç edilen t ahviller
Diğer Finansman ve Yat ırım Faaliyet leri
Yabancı Para Çevrim Farkları
14
2014 Beklentileri
15
2014 BEKLENTİLERİ
Arçelik için beklentiler;
•
Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı
•
Beyaz eşya satış adedi artışı:
•
Türkiye* : % 0-(-5)
•
Uluslararası: > %8
•
Ciro : > %10 - TL bazında
•
2014 FVAÖK marjı**: ≥ %10.5
Uzun vadeli beklentiler;
•
FVAÖK marjı**: ~ %11
*BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün
Türkiye beyaz eşya pazarında devam eden düşük talep etkisinden dolayı daha önce açıklanan «%0 - 2
büyüme» beklentimiz revize edilmiştir. Son altı aylık %-6,9 BESD verisi, yurtiçi tüketici talebinin halen yavaş
olduğunun göstergesidir.
**FVAÖK marjı hesaplamaları 9. sayfada kullanılan yöntem ile uyumludur
16
www.arcelikas.com
Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler
Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu
Doğan Korkmaz
Fulya Kırayoğlu
GMY – Finansman ve Mali İşler
Finansman Direktörü
Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu
Tel: (+90 212) 314 34 34
Tel: (+90 212) 314 31 85
Tel: (+90 212) 314 31 11
yatirimciiliskileri@arcelik.com
17
YASAL UYARI
Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra,
Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda,
ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen
bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun
olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin
değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen
öngörülerden sapma gösterebilir.
Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu
sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu
tutulamazlar.