Fon Tanıtım Formu

VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI
GRUP ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU
TANITIM FORMU
ÖNEMLİ BİLGİ
BU TANITIM FORMUNDA YER ALAN
BİLGİLER, SERMAYE PİYASASI KURULU
TARAFINDAN 10.08.2005 TARİH VE 32/1018
SAYI İLE ONAYLANAN, 26.08.2005 TARİH VE
6377
SAYILI
TTSG’NDE
YAYIMLANAN
İZAHNAMEDE
YER
ALAN
BİLGİLERİN
ÖZETİDİR.
BU
BELGEDE
İZAHNAMEYE
AYKIRI
NİTELİKTE
BİLGİLERE
YER
VERİLEMEZ. İZAHNAME VAKIF EMEKLİLİK
A.Ş.‘DEN TEMİN EDİLEBİLİR.
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI GRUP ESNEK
EMEKLİLİK YATIRIM FONU
BÖLÜM A: GENEL BİLGİLER
I.Fonun Amacı
Vakıf Emeklilik A.Ş.tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım
Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi
çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen
katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur.
II. Fonun Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi
Fon, Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün
tamamını değişen piyasa koşullarına göre Emeklilik Yatırım Fonları Yönetmeliği’nin
5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve
hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.
Fon Yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde
dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir.
Fon karşılaştırma ölçütü olarak; %27 oranında BIST 100 Endeksi, %10 oranında
BIST-KYD Repo (Brüt) Endeksi, %10 oranında BIST-KYD DİBS Tüm Endeksi, %43
oranında BIST-KYD DİBS Orta Endeksi, %5 oranında BIST-KYD ÖSBA Sabit
Endeksi, %5 oranında BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL Endeksi
kullanılacaktır.
III. Fonun Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi
Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun getirisini etkileyebilecek
muhtemel riskler;
Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan yatırımcılar, yatırım
yaptıkları ülkenin politik riskini de taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek
hükümet krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk gelen politik
risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de
yine politik risk kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım
serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında olabilecek degişiklikler bu tip
gelişmelere örnek gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması sonucu reel getirinin
azalması hatta negatif olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk
fazladır. Bu yüzden enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım
araçlarına yönelinir.
Kur riski: Portföy yatırımları sözkonusu oldugunda, akla gelen ilk risk kur riskidir.
Hem geçmiş, hem de beklenen getiriler kur farklarına göre ayarlanmalıdır.
Özellikle gelecege yönelik yapılan tahminlerde, beklenen getiriler hem finansal
varlık getirisini, hem de kur degişimini dikkate almalıdır. Kur riskine, 1994 ve 2001
yılında ülkemizde yaşanan yüksek oranlı devalüasyonları örnek gösterebiliriz. Kur
riski, sadece yüksek enflasyonla yaşayan, belirsizligin ortama hakim oldugu,
gelişmekte olan ülke piyasalarına özgü bir sorun degildir. Gelişmiş ülke
piyasalarına yapýlan yatırımlarda da ciddi çapta kur riskleri sözkonusu
olabilmektedir.
Faiz Oranı Riski: piyasa faiz oranındaki değişmeler menkul kıymetlerin fiyatlarını
ters yönde etkiler. Yani faiz oranı yükselirken fiyatlar düşer,faiz oranı düşerken
fiyatlar
yükselir.
Bunun
nedeni,
menkul
kıymetlerin
fiyatlarının
gelecekte
sağlanacak gelirlerin piyasa faiz oranıyla iskonto edilmiş değerleri toplamına eşit
olmasıdır. Faiz oranı değişmeleri, sabit getirili yatırım araçlarını ve bunların
içindede vadesine daha fazla kalmış olanları daha büyük oranda etkiler. Bu
durumda piyasa koşullarına göre faiz oranlarının düşmesi bekleniyorsa uzun vadeli
yatırımlara yukarı çıkması bekleniyorsa kısa vadeli yatırımlara yönelmek suretiyle
faiz oranı riskine karşı korunma sağlanacaktır.
Kredi Riski : Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski, bir finansal
işlemde işlem tutarının vadesinde yükümlülüğünün kısmen veya tamamen yerine
getirilmemesi olasılığıdır.
Piyasa Riski: Piyasa riski varlıkların fiyatlarındaki dalgalanmaları ifade eder ve
veri bir olasılık dağılımındaki fiyat hareketlerinin yol açabileceği kayıp/ kazanç ile
ölçülür.
Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin
gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara
uygun hareket edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi
teknoloji sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem, yangın, sel gibi
felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları yada zarara uğrama ihtimalini ifade
etmektedir.
Likidite Riski : Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından nakde
dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğrama olasılığıdır.
Takas Riski : Organize piyasalarda tek veya çok tarafın yükümlülüğünü yerine
getirmemesinden kaynaklanan ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir
risk türüdür.
Bir diğer sistematik risk satın alma gücü (enflasyon) riski ile, genel fiyat düzeyinin
yükselmesi sonucu paranın satın alma gücünün azalması kastedilmektedir. Farklı
derecede de olsa tüm menkul değerlerin getirileri, enflasyon oranındaki artıştan
etkilenir. Ancak hızlı enflasyon dönemlerinde tahvillere yatırım yapılması satın
alma gücünü azalmakta buna karşın hisse senedi yatırımları satın alma gücünü
aynı seviyede sabit tutmaktadır. Pazar riski ise geçerli bir ekonomik nedene
dayanmayan, daha çok psikolojik etkiler sonucu, finansal varlık fiyatlarında
görülen düşüşler, yatırımcılar açısından pazar riskini oluşturur. Bazı yatırımcıların
büyük miktarda hisse senedi satmaya kalkışması yada bir takım siyasi gelişmeler
bu tip olaylara yol açabilmektedir. Yani pazar riski daha çok hisse senedleri
fiyatları üzerinde etkili olmaktadır.
IV.Fonun Tarihsel Performansı Hakkında Bilgi
Fona 27/12/2005 tarihinde avans tahsis edilmiş ve protföy oluşturulmaya
başlanmıştır. Fonun 27/12/2005 tarihi itibarı ile getirisi %0,000’dir.
V.Fonun Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu
Varlık Türü
Açıklama
Türk Hisse Senetleri
Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri
Türk Devlet Dış Borçlanma Senetleri
Ters Repo İşlemleri
Borsa Para Piyasası İşlemleri (BPP)
Vadeli/Vadesiz Mevduat / Katılma Hesabı (TL)
Vadeli/Vadesiz Mevduat / Katılma Hesabı (Döviz)
Altın ve Kıymetli Maden. Dayalı Sermaye Piyasası
Araçları
Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları
Türk Devlet İç Borçlanma Senetleri(Yabancı Para
Cinsinden ve Yabancı Para Endeksli)
Gelir Ortaklığı Senetleri (TL ve Döviz cinsi)
Gelire Endeksli Senetler (İMKB’ye kote olan) (TL ve
Döviz Cinsi)
Devletin kefalet ettiği İl Özel İdareleri, Kamu
Ortaklığı İdaresi, Belediyelerin Sermaye Piyasası
Araçları
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
Varantlar
Yatırım Fonu Katılma Payları, Menkul Kıymet Yatırım
Fonu, Yabancı Yatırım Fonu, Borsa Yatırım Fonu,
Serbest Yatırım Fonu, Koruma Amaçlı Yatırım Fonu
ve Garantili Yatırım Fonu
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından
İhraç Edilen Para ve Sermaye Piyasası Araçlarına ve
Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payları
Borsada İşlem Görmeyen Özel Sektör Borçlanma
Senetleri
Borsa dışında Ters Repo İşlemleri
Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri
En Az
%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
En Çok
%
100
100
100
100
100
20
20
20
20
0
0
0
0
20
100
100
100
20
0
0
0
0
0
0
0
Bu tür
sözleşmelerin
tabi olduğu
oransal
sınırlamalar
aşağıda
belirtilmiştir.
Fon portföyüne riskten korunma amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal
göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon
20
15
20
20
10
10
sözleşmeleri, forward, varant, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı
opsiyon işlemleri dâhil edilebilir. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile varantlar
nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz.
Fon, Gelir amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün
tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen
varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem
de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az
olanlar tercih edilir.
BÖLÜM B: EKONOMİK VE TİCARİ BİLGİLER
I.Teşvikler Ve Vergilendirme
Devlet Katkısı
İşveren tarafından ödenenler hariç katılımcı adına bireysel emeklilik hesabına
ödenen katkı paylarının %25’ine karşılık gelen tutar, devlet katkısı olarak katılımcı
hesabına aktarılır.
Devlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarına aktarımına ilişkin
hükümler 07.04.2001 tarih ve 24366 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 4632
sayılı “Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu”nun Ek/1 maddesinde
ve 29.12.2012 tarih ve 28512 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Bireysel
Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik”de yer almaktadır.
İşverenler Tarafından İndirilebilecek Katkı Tutarları
İşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen ve
ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider olarak indirim konusu
yapılacak katkı paylarının toplamı, ödemenin yapıldığı ayda elde edilen ücretin
%15'ini ve yıllık olarak asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz.
Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi
Emeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.
Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi
Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı bent
hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yaptıkları
ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapmak durumundadır.
Bakanlar Kurulunun 12.01.2009 tarihli ve 2009/14592 sayılı Kararnamesinin eki
Kararda değişiklik yapan 06.09.2012 tarihli ve 2012/3571 sayılı Kararı uyarınca,
29.08.2012 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli olmak üzere,
bireysel emeklilik sisteminden;
a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen
ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28.03.2001 tarihli ve
4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu
kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye
konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %15,
b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı
kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan
ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel
emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan
kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %10,
c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye
gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı
(4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet
katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil)
üzerinden %5,
oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır.
İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konu toplam
birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen katkı
payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur.
II.Fona Katılım ve Fondan Ayrılma
Fon payı alım ve iade işlemlerinin gerçekleştirilmesinde uygulanacak pay fiyatı,
pay alımlarında katkı payı ödemesinin katılımcının hesabına intikal etmesini takip
eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı, iade işlemlerinde ise talimatın
verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatıdır.
Katılımcı hesabına saat 13:00’a kadar intikal eden katkı payları, en son ilan edilen
fon fiyatı üzerindenfon dağılımına bakılmaksızın Para Piyasası Likit – Kamu
Emeklilik Yatırım Fonunda değerlendirilir ve katılımcı tarafından emeklilik
sözleşmesinde belirlenmiş olan fonların alım talimatları olşturulur. Fon alımları
talimatın oluşturulmasını takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatları
üzerinden yerine getirilir.
Katılımcı hesabına saat 13:00’den sonra intikal eden katkı payları ise bir sonraki iş günü
gelmiş kabul edilir ve bir sonraki iş günü, o gün en son ilan edilen pay fiyatı üzerinden fon
dağılımına
bakılmaksızın
Para
Piyasası
Likit-Kamu
Emeklilik
Yatırım
Fonunda
değerlendirilerek katılımcı tarafından emeklilik sözleşmesinde belirlenmiş olan fonların alım
talimatları oluşturulur. Fon alımları talimatın oluşturulmasını takip eden ilk hesaplamada
bulunacak pay fiyatları üzerinden yerine getirilir.
Fon paylarının satış işlemleri; saat 13:00’den önce satım talimatının verilmesi
halinde satım talimatının verildiği gün hesaplanacak fon pay fiyatı kullanılarak,
sonraki iş gününde (T+1) gerçekleştirilir. Saat 13:00’den sonra satım talimatının
verilmesi halinde takip eden ilk gün hesaplanacak fon pay fiyatı kullanılarak,
sonraki iş gününde gerçekleştirilir (T+2).
III.Maliyetler
Giriş Aidatı:
Şirket tarafından katılımcının bireysel emeklilik sistemine ilk kez katılması sırasında
veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırması halinde öngörülen giderlerin
karşılanması amacıyla alınır. Katılımcının başka bir şirkete aktarım istemesi ya da
hayat poliçelerinin bireysel emeklilik sistemine aktarılması halinde düzenlenecek
yeni emeklilik sözleşmesi için giriş aidatı alınmaz.
Giriş aidatının hesaplanma ve ödenmesine ilişkin esaslar emeklilik planlarında
belirtilir.
Yönetim Gideri Kesintisi:
Bireysel Emeklilik faaliyetlerinin gerektirdiği giderlerin karşılanması için katkı payı
üzerinden yapılan kesintidir. Katılımcının bireysel emeklilik hesabına yapılan katkı
payları üzerinden azami yüzde sekiz oranını aşmamak ve emeklilik sözleşmesinde
belirtilmek kaydıyla emeklilik planı bazında ve ödenen katkı payı tutarına ve türüne
göre farklı oranlarda yönetim gider kesintisi yapılabilir.
Katkı Payı Ödenmeye Ara Verilmesi veya Özel Hizmet Gideri Kesintisi:
Yasal bildirimler ve sunulan standart hizmetler dışında emeklilik sözleşmesinde
tanımlanmış özel hizmetlerin talep edilmesi veya katkı payı ödenmesine ara
verilmesi halinde katılımcıya bildirilmek kaydıyla yıllık toplam, asgari ücretin aylık
tutarının azami yüzde yirmibeşini aşmamak kaydıyla kesinti tutarına karşılık
gelen fon adetlerinin katılımcının bireysel emeklilik hesaplarındaki fon
adetlerinden indirim suretiyle yapılacak yönetim gideri kesintisi yapılır.
Fon İşletim Gider Kesintisi:
Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst
sınırı fon net varlık değerinin yıllık % 2,28’i (yüzde 2,28) olarak uygulanacak olup
söz konusu Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı limiti içinde kalınsa dahi,
izahnamenin II. 5.1 bölümünde belirtilen harcamalardan bağımsız olarak fona
gider tahakkuk ettirilemez.
Fon’un toplam giderleri kapsamında, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis
ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak,
Şirket’e, fon net varlık değerinin günlük % 0,00275'inden (yüzbinde iki virgül
yetmişbeş) [yıllık yaklaşık %1,0038 (yüzde bir virgül sıfırsıfırotuzsekiz)] oluşan bir
fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir
hafta içinde Şirket’e ödenir.
VI.Kamuyu Aydınlatma
Kurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile üç aylık ve yıllık
raporlar, Şirket Genel Müdürlüğü, Bölge Müdürlükleri, Temsilcilikler ve İnternet
sitesinde güncellenmiş olarak katılımcıların incelemesi amacıyla bulundurulur ve
katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilir ve KAP’ta ilan edilir.
Fonlar altı aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Altı aylık rapor, ilk altı aylık
döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet
raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle Fon portföy değeri ve net varlık
değeri tablolarını içeren rapordur. Yıllık rapor, yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve
Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki yıl ile
karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve
gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy
değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Ayrıca, bu raporda ödünç
menkul kıymet işlemleri ile türev araç işlemlerine ilişkin bilgilere yer verilmesi
zorunludur. Şirket, altı aylık raporu ilgili dönemin bitimini takip eden altı hafta
içinde; yıllık raporu ilgili hesap döneminin bitiminden itibaren üç ay içinde KAP’ta
ilan eder.
Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki
varlıkların ilgili olduğu pazarın, piyasanın, platformun kapanması, bilgisayar
sistemlerinde
meydana
gelebilecek
arızalar,
Şirket’in
mali
durumunu
etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların
meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu
karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar
defterine yazılarak, Kurul’a ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.
Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en
seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul’a ve Hazine Müsteşarlığı’na
bildirilmesi ve KAP’ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir
ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir
veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen
karşılanabilir.
Söz konusu olaylarla ilgili olarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda ve izahnamede
yer alan esaslar çerçevesinde katılımcılara bilgi verilir.
Katılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olunmasını
gerektiren hususlara ilişkin duyurular da ayrıca KAP’ta ilan edilir ve yeni hususların
yürürlüğe giriş tarihi on iş gününden az olmamak üzere ilanlarda belirtilir.
BÖLÜM C: İLAVE BİLGİLER
Fon ile ilgili olarak emeklilik planı içerisinde katılımcının bilgi hak ve yükümlülükleri
açısından önemli veya katılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek mevzuata yer
alan hususlar dışında herhangi bir konu bulunmamaktadır.