TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 1 OCAK- 30 HAZİRAN 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ SINIRLI İNCELEME RAPORU ARA DÖNEM FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA İNCELEME RAPORU Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu’na, Giriş Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ nin ekte yer alan 30 Haziran 2010 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bu incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş.’.nin 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Can Uluslararası Bağımsız Denetim ve S.M.M.M. A.Ş. A Member Firm of INPACT International Mustafa LAZ Sorumlu Ortak Başdenetçi 06 Ağustos 2010, İstanbul, Türkiye Dünya Ticaret Merkezi A2 Blok Kat: 16 No: 458 Yeşilköy – İSTANBUL TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 ve 31 ARALIK 2009 TARİHLERİNDEKİ BİLANÇOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Seri:XI No:29 Konsolide olmayan BİLANÇO (TL) Dipnot Ref. VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar -İlişkili Taraflardan Alacaklar -Diğer Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Canlı Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Ara Toplam Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Canlı Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR 6 7 37 10 12 11 13 14 26 Sınırlı İncelemeden Geçmiş 30.06.2010 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009 9.731.142 2.254.582 7.462.912 410 13.238 9.731.142 10.298.449 1.168.473 9.108.499 360 21.117 10.298.449 1.962 1.962 9.733.104 831 824 7 10.299.280 34 10 12 11 7 16 14 17 18 19 20 35 26 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 ve 31 ARALIK 2009 TARİHLERİNDEKİ BİLANÇOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Seri: XI No:29 Konsolide olmayan Sınırlı İncelemeden Dipnot Geçmiş KAYNAKLAR Ref. 30.06.2010 Kısa Vadeli Yükümlülükler 743.156 Finansal Borçlar 8 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 Ticari Borçlar 721.960 -İlişkili Taraflara Borçlar 37 1.710 -Diğer Ticari Borçlar 10 720.250 Diğer Borçlar 11 4.409 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 Devlet Teşvik ve Yardımları 21 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 Borç Karşılıkları 22 16.787 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 Ara Toplam 743.156 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 34 Uzun Vadeli Yükümlülükler 13.685 Finansal Borçlar 8 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 Ticari Borçlar 10 Diğer Borçlar 11 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 Devlet Teşvik ve Yardımları 21 Borç Karşılıkları 22 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 24 13.685 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 ÖZKAYNAKLAR 8.976.263 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 8.976.263 Ödenmiş Sermaye 27 3.600.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 27 1.655.953 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 27 Hisse Senedi İhraç Primleri 27 6.131 Değer Artış Fonu 27 Yabancı Para Çevrim Farkları 27 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 27 693.879 Geçmiş Yıllar Karı/Zararı (-) 27 3.214.012 Net Dönem Karı/Zararı (-) (193.712) Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR 9.733.104 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31.12.2009 38.038 73 73 6.929 31.036 38.038 11.267 11.267 10.249.975 10.249.975 3.600.000 1.655.953 6.131 432.285 1.146.070 3.409.536 10.299.280 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 1 OCAK-30 HAZİRAN 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KAPSAMLI GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) (Seri:XI, No:29- Konsolide Olmayan) KAPSAMLI GELİR TABLOSU (TL) Dipnot Ref. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / Giderler (-), net Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / Zarar (-) BRÜT KAR / ZARAR (-) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) FAALİYET KARI / ZARARI (-) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI / ZARARI (-) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / Gideri (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / ZARARI (-) DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı (-) DÖNEM KARI / ZARARI (-) 28 28 28 29 29 32 33 Sınırlı İncelemeden Geçmiş 01.01.-30.06.2009 Sınırlı İncelemeden Geçmiş 01.04-30.06.2010 Sınırlı İncelemeden Geçmiş 01.04.-30.06.2009 307.503.398 (306.346.749) (1.043.062) 113.587 113.587 (145.114) (160.566) (192.093) (1.619) (193.712) 177.174.770 (175.633.502) 803.302 2.344.570 2.344.570 (360.421) 1.984.149 469 (955) 1.983.663 134.830.191 (134.672.407) (559.585) (401.801) (401.801) (75.730) (87.441) (564.972) (1.619) (566.591) 114.758.282 (113.472.181) 669.926 1.956.027 1.956.027 (203.829) 1.752.198 1.752.198 (193.712) 1.983.663 (566.591) 1.752.198 (193.712) 1.983.663 (566.591) 1.752.198 (193.712) 1.983.663 (566.591) 1.752.198 (0,0005) (0,0005) (0,0005) (0,0005) 0,0055 0,0055 0,0055 0,0055 (0,0016) (0,0016) (0,0016) (0,0016) 0,0049 0,0049 0,0049 0,0049 - 35 Diğer kapsamlı gelir: DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) TOPLAM KAPSAMLI GELİR Dönem Kar / Zararının Dağılımı Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Hisse Başına Kazanç (TL) Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (TL) Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç (TL) Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (TL) Sınırlı İncelemeden Geçmiş 01.01.-30.06.2010 36 36 36 36 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 1 OCAK -30 HAZİRAN 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT SINIRLI ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI (TL) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) (Seri:XI, No:29- Konsolide Olmayan) Sermaye 3.600.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 1.655.953 Hisse Senedi İhraç Primleri 6.131 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 432.285 Geçmiş Yıl Kar / Zararları (-) 5.150.374 Dönem Net Karı/Zararı (-) (2.924.304) Toplam 7.920.439 Sermaye artırımı Transferler Temettü dağıtımı Net dönem karı / zararı (-) - - - - (2.924.304) - 2.924.304 - - 30 Haziran 2009 bakiyesi 3.600.000 1.655.953 6.131 432.285 1.146.070 1.983.663 8.824.102 31 Aralık 2009 bakiyesi 3.600.000 1.655.953 6.131 432.285 1.146.070 3.409.536 10.249.975 Sermaye arttırımı Transferler Temettü dağıtımı Net dönem karı / zararı (-) - - - 261.594 - 3.147.942 (1.080.000) - (3.409.536) (193.712) (1.080.000) (193.712) 30 Haziran 2010 bakiyesi 3.600.000 1.655.953 6.131 693.879 3.214.012 (193.712) 8.976.263 31 Aralık 2008 bakiyesi Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 1 OCAK-30 HAZİRAN 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) (Seri:XI, No:29- Konsolide Olmayan) Sınırlı İncelemeden Geçmiş A. ESAS FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT Dipnot 01.01-30.06.2010 AKIMI Ref. Dönem karı / (zararı) (193.712) Düzeltmeler Amortisman (+) 18-19 198 Kıdem tazminatı karşılığı (+) 24 2.418 Temettü geliri 28 (63.237) Finansal varlık değer artış/azalışı 28 (1.192.194) Faiz geliri 28 (101) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+) (1.446.628) Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki artışlar (-) Finansal yatırımlardaki değişim Ticari borçlardaki ve diğer borçlardaki azalışlar/(artışlar) (-) Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (+) Faiz ödemeleri (-) Vergi ödemeleri (-) Esas Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 10-11-26 7 10-11-37 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI Alım-satım amaçlı finansal varlıklardaki artış/ azalış Mali varlık alımı, alış tutarının neti (-) Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar alımları (-) Yatırım amaçlı gayrimenkul alımları Yatırım amaçlı gayrimenkul kur farkları Maddi varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) Tahsil edilen faizler (+) Tahsil edilen temettüler (+) Yatırım faaliyetlerinde (kullanılan) / elde edilen nakit C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI Hisse senedi ihracı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) Finansal kiralama borçları ile ilgili ödemeler (+) Alınan temettüler Alınan faizler Ödenen temettüler (-) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit Nakit ve benzerlerinde meydana gelen net artış Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 19 28 28 6 01.01-30.06.2009 1.983.663 280 2.614 (134.157) (571.525) (328) 1.280.547 7.829 2.837.781 705.118 2.104.100 2.104.100 (438.132) 389.761 (19.478) 1.212.698 1.212.698 (1.329) (1.329) - 63.237 101 (1.080.000) (1.016.662) 134.157 328 (1.080.000) (945.515) 1.086.109 1.168.473 2.254.582 267.183 1.067.611 1.334.794 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5 Sınırlı İncelemeden Geçmiş TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Şirket”) 22 Ağustos 1994 tarihinde İstanbul’da kurulmuştur. Şirket’in amacı, ilgili mevzuatla belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde menkul kıymetlerini satın aldığı ortaklıkların sermaye ve yönetimlerinde kontrol ve etkinlik gücüne sahip olmamak kaydıyla sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda menkul kıymetler portföyü işletmektir. Şirket bu amaç dahilinde; a) Ortaklık portföyünü oluşturur, yönetir ve gereğinde portföyde değişiklikler yapar, b) Portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini, faaliyet alanlarına ve ortaklık durumlarına göre en aza indirecek bir biçimde dağıtır, c) Menkul kıymetlere, mali piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilişkin gelişmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır, d) Portföyün değerini korumaya ve artırmaya yönelik araştırmalar yapar. Şirket özellikle; a) Ödünç para verme işleriyle uğraşamaz, b) Bankalar Kanunu’nda tanımlandığı üzere mevduat toplayamaz ve mevduat toplama sonucunu verecek iş ve işlemler yapamaz, c) Ticari, sınai ve zirai faaliyette bulunamaz, d) Aracılık faaliyetinde bulunamaz, Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir. 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle çalışan sayısı 2’dir. (31 Aralık 2009: 2 kişi). Şirket’in Genel Müdürlüğü, Polaris Plaza Ahi Evran Cad. B Blok No: 1 Kat: 1 Maslak, İstanbul’ dadır. Ortakların detayı aşağıda gösterilmiştir. Polinas Plastik San.ve Tic.A.Ş. Doğu Batı Sanayi Ürünleri İhr. ve İth. A.Ş. Farmamak Amb.Mad.ve Amb.Mak.San.ve Tic.A.Ş. Besler Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. Standart Ünlü Menkul Değerler A.Ş. Diğer Toplam 30 Haziran 2010 583.308 360.000 Pay oranı (%) 16,20 10,00 31 Aralık 2009 583.308 360.000 Pay oranı (%) 16,20 10,00 276.996 270.000 65.000 2.044.696 3.600.000 7,69 7,50 1,81 56,80 100,00 275.971 2.380.721 3.600.000 7,67 66,13 100,00 Şirket 13.11.1995 tarihinde halka arz olmuştur ve 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle Şirket’in % 91’i borsada işlem görmektedir. Şirket’in fiili faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır.Kanun uyarınca,Şirket,Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (‘’SPK’’) ortaklık portföyünü oluşturmak,yönetmek ve gerektiğinde portföyde değişiklik yapmak için yetki belgesi almıştır.Şirket,faaliyetlerini SPK’nın Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esasları belirlediği VI/4 numaralı tebliğe göre sürdürmektedir.Şirket,İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir 6 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tabloların hazırlanmasında Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), Vergi Usul Kanunu (“VUK”) Tekdüzen Hesap Planı’na uymaktadır. Finansal tablolar Türk Lirası (TL) para cinsinden düzenlenmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 9 Nisan 2008 tarihinde yayınlanan Seri XI, No:29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (“Tebliğ”) ile 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) göre finansal tabloların hazırlanmasını yürürlüğe koymuştur. Tebliğ ile benimsenen standartlara aykırı olmayan Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları da (TFRS) kabul edilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. Finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında SPK’nın 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı Kararı ile “Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru” yazısında belirtilen düzenlemeler esas alınmıştır. 2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.3. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. Şirket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 7 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4.Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2010 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan mali dönemler için zorunlu olduğu halde Şirket’in faaliyetleri ile ilgili değildir: UFRS 1 (Değişiklik), “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanması”, UFRS 2 (Değişiklik), “ Hisse Bazlı Ödemeler”; UFRS 3 (Değişiklik), “İşletme Birleşmeleri”; UFRS 5 (Değişiklik), “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler”; UFRYK 9, “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi”; UFRYK 16 (2009 yılında yapılan yıllık iyileştirmelere ilişkin değişiklikler) “Yurtdışındaki Net Bir Yatırımın Finansal Riske Karşı Korunması”; UFRYK 17, “Nakit Dışı Varlıkların Ortaklara Dağıtımı”; UMS 27 (Değişiklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar”; UMS 32 (Değişiklik) “Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması UMS 36 (2009 yılında yapılan yıllık iyileştirmelerdeki değişiklikler) “Varlıklarda Değer Düşüklüğü”; UMS 38 (Değişiklik), “Maddi Olmayan Duran Varlıklar”; UMS 39 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” - Uygun korumalı enstrümanlar. Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Aşağıdaki Standartlar ve Yorumlar bu finansal tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmış ancak yürürlüğe girmemiştir: UFRS 1, “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması”Değişiklik UFRYK 14, “Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri ile Etkileşimi” Değişiklikler UMS 32 “Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Mali Tabloların Sunumu” Değişiklikler UMS 24, “İlişkili Taraf Açıklamaları” Değişiklik UFRS 9, “Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme”; UFRYK 19, “Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması”. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir Şirket yöneticileri, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. Şirket yöneticileri, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket’in mali tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. 8 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5. Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması, veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilir. 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.6.1. Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı; nakit benzeri ise, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan yatırımları ifade etmektedir. 2.6.2. Finansal Yatırımlar: Yatırım amacıyla tutulan finansal varlıklar bu kalemde gösterilir. Bunlar, UFRS 32 ve 39’da tanımlanan finansal varlıklardan, nakit ve nakit benzerleri, kredi ve alacaklar ile özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak ve iş ortaklıkları dışındakileri kapsamaktadır. İşletmenin kısa vadeli nakit yükümlülüklerini yerine getirme amacı dışında, atıl fonlarını değerlendirme, doğrudan faiz, temettü geliri, alım-satım karı vs elde etme veya bir zarardan korunma amacıyla elinde bulundurduğu finansal varlıklardır. Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, alım-satım amaçlı menkul kıymetler, satılmaya hazır finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenecek finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler: Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin alım-satımında elde edilen ve rayiç değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış azalışları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda gösterilir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler: Şirket’in vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetleri bulunmamaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler: Şirket’in satılmaya hazır menkul kıymetleri bulunmamaktadır. 2.6.3. Finansal Borçlar: Şirket’in finansal borçları bulunmamaktadır. 2.6.4. Diğer Finansal Yükümlülükler Şirket’in finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. 9 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.6.5. Ticari Alacaklar / Borçlar ve Diğer Alacaklar / Borçlar Sabit ya da belirlenebilir ödemeleri olan türev olmayan finansal varlıklardır. Ticari alacaklar, ticari borçlar ve diğer alacaklar, diğer borçlar ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedirler. 2.6.6. Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak ve Borçlar (Finansal Kiralama) Şirket’in finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçları bulunmamaktadır. 2.6.7. Stoklar Şirket’in stokları bulunmamaktadır. 2.6.8. Canlı Varlıklar Şirket’in canlı varlıkları bulunmamaktadır. 2.6.9. Devam Eden İnşaat Sözleşmelerine İlişkin Varlıklar Şirket’in devam eden inşaat sözleşmelerine ilişkin varlıkları bulunmamaktadır. 2.6.10. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Şirket’in özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları bulunmamaktadır. 2.6.11. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamaktadır. 2.6.12. Varlıklarda Değer Düşüklüğü UMS 36 kapsamında ertelenmiş vergi aktifi ve finansal varlıklar dışındaki her varlık, her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığının tespiti için değerlendirir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini ikame değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayırmak gerekmektedir. İkame değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. 2.6.13. Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile belirtilir. Amortisman, maddi varlıkların değerleri üzerinden faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi ile ayrılmaktadır. Maddi Duran Varlıklar Demirbaşlar Faydalı ömür 4-5-10 yıl Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir. 10 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.6.14. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şirket’in maddi olmayan varlıkları elde etme maliyetleri üzerinden kayda alınmıştır. Amortisman, varlığın faydalı ömürleri baz alınarak ayrılmaktadır. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Diğer maddi olmayan duran varlıklar Faydalı Ömür 5 yıl 2.6.15. Şerefiye Tam konsolidasyon kapsamında hesaplamaya konu olacak iştirak bulunmamaktadır. 2.6.16. Devlet Teşvik ve Yardımları Şirket’in yararlandığı devlet teşvik ve yardımları bulunmamaktadır. 2.6.17. Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler UMS 37 kapsamında ayrılan karşılıklarla, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin olanlar dışındaki diğer karşılıklar bu kalemde gösterilir. (Garanti maliyetleri, ödeme talepleri, cezalar, olası zararlar, yeniden yapılandırma karşılıkları, ekonomik açıdan dezavantajlı sözleşmeler için ayrılan karşılıklar, sigorta teknik karşılıkları, genel karşılıklar gibi finans sektörü faaliyetlerinde ayrılan karşılıklar, vs). Şirket’in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve koşullu varlıklar ve yükümlülükler olarak değerlendirilmektedir. 2.6.18. Taahhütler Şirket’in finansal varlıkları ve finansal borçlarında değişikliğe yol açabilecek taahhütleri bulunmamaktadır. 2.6.19. Çalışanlara Sağlanan Faydalar UMS 19 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında finansal tablolarda gösterilmesi gereken borç tahakkuklarına (veya karşılıklara) bu kalemde yer verilir. Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25, kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için 30 günlük brüt maaş üzerinden hesaplanmaktadır. 11 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Hesaplamada reel iskonto oranı ile gelecekte ödenecek kıdem tazminatının bilanço tarihi itibariyle bugünkü değerleri bulunmaktadır. 30 Haziran 2010 %5,92 İskonto oranı 31 Aralık 2009 % 5,92 2.6.20. Emeklilik planları Şirket’in emeklilik fayda planları bulunmamaktadır. 2.6.21. Diğer Varlık ve Yükümlülükler Yukarıda belirtilenlerin dışındaki hesaplar burada gösterilmektedir. 2.6.22. Özkaynaklar Ödenmiş sermaye, hisse senedi ihraç primleri, sermaye düzeltmesi olumlu farkları, kardan kısıtlanmış yedekler, geçmiş yıl kar ve zararları ile dönem kar zararı burada gösterilir. - Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolar,en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle TMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) enflasyon muhasebesine tabi tutulmuştur.Dolayısıyla,30 Haziran 2010 tarihli bilançoda yer alan özkaynaklar içindeki sermaye düzeltme farkları kalemi,sermayenin 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan enflasyon düzeltmelerini yansıtmaktadır. - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (Kar dağıtım amacı dışında ayrılmış yedekler) Önceki dönemlerin karından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar (örneğin iştirak satış kazançlarından vergi avantajı elde edebilmek) için ayrılmış yedeklerdir. Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilecek olup, UMS/UFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kar/zararıyla ilişkilendirilecektir. - Geçmiş Yıllar Kar / Zararları Net dönem karı dışındaki birikmiş kar/zararlar bu kalemde netleştirilerek gösterilir. Özleri itibariyle birikmiş kar/zarar niteliğindeki kısıtlanmamış olan olağanüstü yedekler de birikmiş kar sayılır ve bu kalemde gösterilir. 2.6.23. Satışlar ve Satışların Maliyeti Satış gelirleri ve maliyetleri, hisse senedi, devlet tahvili,hazine bonosu,repo devlet tahvili ve repo hazine bonosu gibi menkul kıymetlerin alım satımından oluşmaktadır. Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini satış anında;temettü ve benzeri gelirleri ise temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir. Faiz gelirleri,sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini,hazine bonoları ve devlet tahvilleri üzerindeki birikmiş faiz ve primi içermektedir. Diğer gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. 12 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.6.24. Niteliklerine Göre Giderler Giderler, yoğunluk, kar veya zarar yaratma potansiyeli ve tahmin edilebilirlik açılarından farklı olabilen finansal performansın kısımlarını ortaya koymak için, alt gruplara ayrılır. Bu analiz iki biçimden birine göre yapılır. Şirket giderlerin fonksiyonu yöntemine göre sınıflandırmaktadır. Şirket giderlerin işletme içindeki niteliklerine veya işlevlerine dayalı olarak hangisi güvenilir ve tutarlı bilgi sağlıyorsa, ona dayalı bir gruplamayla analizini sunmaktadır. 2.6.25. Finansal Gelirler Faiz içeren bir menkul kıymetin ediniminden önce ödenmemiş faizin tahakkuku durumunda; sonradan tahsil edilen faiz, edinim öncesi ve edinim sonrası dönemlere ayrılır ve yalnızca edinim sonrasına ait kısım olarak finansal tablolara yansıtılır. 2.6.26. Finansal Giderler Kredili mevduat hesabı ile kısa ve uzun vadeli borçlanmalara uygulanan faizler, yabancı para ile borçlanmalarda, faiz maliyetlerine yönelik düzeltme olarak dikkate alındıkları ölçüde olmak üzere, kur farkları finansal giderlerde gösterilmektedir. 2.6.27. Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler yoktur. 2.6.28. Vergi Varlık ve Yükümlülükleri -Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler / -Ertelenen Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesinin (1) d-1 maddesi gereği, Türkiye’de kurulu menkul kıymet yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları, kurumlar vergisinden istisnadır. Bu nedenle ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri de bulunmamaktadır. 2.6.29. Hisse Başına Kazanç Adi hisse başına kazanç, ana ortaklığın adi hisse senedi sahiplerinin payına düşen kazanç veya zararının (pay), dönemin adi hisse senedi sayısının ağırlıklı ortalamasına (payda) bölünmesiyle hesaplanır. Sulandırılmış hisse başına kazancın hesaplanmasında, Şirket, ana ortaklığın adi hisse senedi sahiplerinin payına düşen kâr veya zarar ile ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısını, sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerinin etkilerine göre düzeltir. 2.6.30. Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedir. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir; Amerikan Doları Avro 13 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 1,5747 1,9217 1,5057 2,1603 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 2.6.31. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. 2.7. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların UFRS’ye uygun olarak hazırlanabilmesi, yönetimin raporlanan varlık ve yükümlülükleri, koşullu borçları, gelir ve giderleri etkileyebilecek tahminler yapmasını gerektirmektedir. Gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklı olabilir. 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ Şirket’in işletme birleşmeleri yoktur. 4. İŞ ORTAKLIKLARI Şirket’in iş ortaklığı bulunmamaktadır. 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket Türkiye’de tek bir alanda menkul kıymet yatırım ortaklığı alanında faaliyette bulunmaktadır. 6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa Bankalar (Vadesiz Mevduat) Ters Repo 30 Haziran 2010 570 911 2.253.101 31 Aralık 2009 230 1.024 1.167.219 2.254.582 1.168.473 Toplam Ters repoların detayı aşağıdaki gibidir. 30.06.2010 Menkul Kıymet TRT160714T17 TRT161111T14 Toplam Bağlanan Tutar 2.000.000 253.000 2.253.000 Bağlanan Faiz Oranı (%) 6,5 6,5 Bağlanan Tarih 30.06.2010 30.06.2010 Vade Tarihi 01.07.2010 01.07.2010 30.06.2010 Toplam Değeri 2.000.090 253.011 2.253.101 31.12.2009 Menkul Kıymet TRT180810T18 TRT020211T11 Toplam Bağlanan Tutar 1.000.000 167.000 1.167.000 Bağlanan Faiz Oranı (%) 6,9 6,5 14 Bağlanan Tarih 31.12.2009 31.12.2009 31.12.2009 Toplam Vade Tarihi Değeri 04.01.2010 1.000.189 04.01.2010 167.030 1.167.219 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 7. FİNANSAL YATIRIMLAR i) Şirket’in dönen varlıklarda yer alan finansal yatırımları aşağıdadır: Hisse senetleri Hisse senedi değer artışı Hisse senedi değer düşüklüğü (-) Kamu kesimi menkul kıymetler Kamu kesimi değer artışı Toplam Hisse senetleri Kamu kesimi menkul kıymetler 30.Haz.10 Hisse senetleri Aksigorta Anadolu Cam Banvit Gübre Fabrikası İş Bankası (C) Pektim Tat Konserve Trakya Cam Tüpraş Boyner İş GMYO Kardemir (D) Anadolu Hayat Emeklilik Türkiye Ekonomi Bankası Turkcell Ak Enerji Enka İnşaat Doğuş Otomotiv Yapı Kredi Sigorta Vakıfbank Toplam 30 Haziran 2010 5.718.214 19.202 (592.206) 2.213.458 104.244 31 Aralık 2009 5.449.289 690.468 (119.903) 2.935.675 152.970 7.462.912 9.108.499 30.06.2010 Maliyet Değeri 5.718.214 2.213.458 30.06.2010 Piyasa Değeri 5.145.210 2.317.702 31.12.2009 Maliyet Değeri 5.449.289 2.935.675 31.12.2009 Piyasa Değeri 6.019.854 3.088.645 7.931.672 7.462.912 8.384.964 9.108.499 Adet Maliyet Piyasa Değeri 179.075,00 0,60 50.000,69 60.000,00 0,62 40.000,00 75.000,00 0,18 14.000,00 115.000,00 0,07 500.000,00 50.001,00 0,43 0,91 90.000,00 58.666,67 25.000,00 26.000,00 80.000,00 343.824,00 1,49 270.002,38 601.800,00 0,47 424.000,00 216.300,00 0,25 448.000,00 265.650,00 0,16 360.000,00 207.531,97 0,34 7,48 374.400,00 345.600,00 177.500,00 309.200,00 300.800,00 327.707,25 1,25 260.003,56 591.000,00 3,06 420.000,00 235.500,00 0,38 402.500,00 231.150,00 0,11 285.000,00 204.004,07 0,83 7,42 277.200,00 316.800,00 170.000,00 249.600,00 289.600,00 1.362.746 4.644.619 4.260.077 15 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 7. FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) 30.Haz.10 Yabancı hisse senetleri (*) Proshares Ultrashort Lehman Pershares DB Agriculture GSCI Commodity Indexed TF US Natural Gas Fund LP Currency Shares Euro Trust Adet Maliyet Piyasa Değeri 2.000,00 3.800,00 3.200,00 7.000,00 2.100,00 158.048,00 157.863,40 150.352,00 165.347,00 441.984,90 113.727,10 141.810,98 141.026,66 84.900,00 403.667,94 18.100 1.073.595 885.133 Toplam (*)Şirket 27.05.2009 tarihli 234 karar nolu Yönetim Kurulu kararıyla, SPK Seri V, No:60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında tebliğ hükümleri çerçevesinde, Standart Ünlü Portföy Yönetimi A.Ş. İle 01.04.2008 tarihinde imzalanan Portföy Yönetimi sözleşmesi ve bu sözleşmenin Ek-2’nci bölümünde yer alan karşılaştırma ölçütünün ve bant aralığının 27.05.2009 tarihinden itibaren aşağıdaki gibi belirlemiştir: Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş.Karşılaştırma Ölçütü İmkb Ulusal Sinai Endeksi (% 50) + Kyd 547 Günlük Dibs Endeksi ( % 25) + Kyd O/N Repo (Net) Endeksi (% 15) + Kyd Fx Dibs Bono Endeksi Usd-TL (%10) Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş.Strateji Bant Aralığı Hisse Senedi ( %30 -% 70) + Devlet tahvili hazine bonosu/Özel sektör tahvili (%10-40)+ Ters repo ( %0-%30) + Yabancı Menkul Kıymet (% 0-%20) Şirket, aldığı bu Yönetim Kurulu kararının ve piyasa koşullarının da etkisiyle beraber portföyüne yabancı menkul kıymet almıştır. Yukarıdaki yabancı hisse senetleri Amerikan Borsasında ihraç edilmiştir. Amerikan Borsası’nda işlem gören bu hisse senetlerinin değerlemesi her iş günü itibariyle yapılmaktadır ve değerleme gününde işlem gördüğü son seansın kapanış fiyatlarının aynı gündeki T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru ile çarpılmasıyla değerlenmektedir. Şirket’in yabancı menkul kıymetleri, İş Yatırım ile yapılan sözleşme çerçevesinde Luxemburg’da CEDEL adlı saklama kuruluşunda saklanmaktadır. 16 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 7. FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) 31.Ara.09 Hisse senetleri Akenerji Anadolu Cam Anadolu Hayat Banvit Bim Coca Cola Doğuş Otomotiv Doğan Holding Eczacıbaşı Yatırım Gübre Fabrikaları İşbankası (C) İş GYMO Petrol Ofisi Selçuk Ecza Tat Konserve Tav Havalimanı Turkcell Turk Ekonomi Trakya Cam Adet Maliyet Piyasa Değeri 35.465,00 0,60 123.010,00 0,59 8.000,00 32.500,00 60.000,00 300.000,00 50.000,00 40.000,00 1,11 0,07 35.000,00 100.000,00 125.000,00 100.000,00 0,90 0,43 1,16 359.705,18 1,49 510.559,94 2,38 404.901,40 300.083,34 288.893,88 288.000,00 222.000,00 312.000,00 4,64 0,16 245.875,00 240.000,00 360.500,00 406.000,00 7,48 0,34 1,74 489.417,00 1,12 607.669,40 2,11 548.000,00 471.250,00 289.200,00 306.000,00 241.000,00 318.000,00 6,94 0,11 199.500,00 247.000,00 380.000,00 472.000,00 9,45 1,20 2,15 1.008.980 3.938.537 4.569.059 Adet Maliyet Piyasa Değeri 2.000,00 3.800,00 3.200,00 7.000,00 2.100,00 158.048,00 157.863,40 150.352,00 165.347,00 441.984,90 150.208,63 151.280,69 153.316,40 106.242,19 451.877,13 12.600,00 437.157,00 437.869,61 30.700 1.510.752 1.450.795 Toplam 31.Ara.09 Yabancı hisse senetleri Proshares Ultrashort Lehman Pershares DB Agriculture GSCI Commodity Indexed TF US Natural Gas Fund LP Currency Shares Euro Trust Power Shares DB US Dolar Index Bullish ii) Şirket’in duran varlıklarda yer alan finansal yatırımları yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 8. FİNANSAL BORÇLAR Kısa ve uzun vadeli finansal borçlar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa ve uzun vadeli diğer finansal yükümlülükler yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 17 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 10. TİCARİ ALACAKLAR ve TİCARİ BORÇLAR i) Kısa vadeli ticari alacaklar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). ii) Uzun vadeli ticari alacaklar yoktur (31.12.2009-Yoktur). iii) Uzun vadeli ticari borçlar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). iv) Kısa vadeli ticari borçlar aşağıdadır. Kısa Vadeli Ticari Borçlar İMKB takas borçları 30 Haziran 2010 720.250 31 Aralık 2009 - 720.250 - 30 Haziran 2010 410 410 31 Aralık 2009 360 360 30 Haziran 2010 4.409 31 Aralık 2009 6.929 4.409 6.929 Toplam 11. DİĞER ALACAKLAR ve DİĞER BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Diğer çeşitli alacaklar Toplam Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Uzun vadeli diğer alacaklar yoktur (31.12.2009-Yoktur). Kısa Vadeli Diğer Borçlar Satıcılar Toplam Uzun Vadeli Diğer Borçlar Uzun vadeli diğer borçlar yoktur (31.12.2009-Yoktur). 12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR ve BORÇLAR Kısa ve uzun vadeli finans sektörü faaliyetinden alacaklar ve borçlar yoktur (31.12.2009-Yoktur). 13. STOKLAR Stoklar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 14. CANLI VARLIKLAR Kısa ve uzun vadeli canlı varlıklar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR Devam eden inşaat sözleşmelerine ilişkin varlıklar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar yoktur (31.12.2009– Yoktur). 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Kısa ve uzun vadeli yatırım amaçlı gayrimenkuller yoktur (31.12.2009– Yoktur). 18 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 18. MADDİ DURAN VARLIKLAR Şirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar hareket dökümü aşağıdadır: Maddi duran varlıklar Demirbaşlar Toplam Birikmiş amortismanlar (-) Demirbaşlar amortismanı (-) Toplam Net Tutar 31.12.2009 111.412 111.412 Giriş 1.329 1.329 Çıkış - 30.06.2010 112.741 112.741 (110.588) (110.588) (191) (191) - (110.779) (110.779) 824 1.138 1.962 Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar hareket dökümü aşağıdadır: Maddi duran varlıklar Demirbaşlar Toplam Birikmiş amortismanlar (-) Demirbaşlar amortismanı (-) Toplam Net Tutar 31.12.2008 111.412 111.412 Giriş - Çıkış - 31.12.2009 111.412 111.412 (110.187) (110.187) (401) (401) - (110.588) (110.588) 1.225 (401) - 824 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle, Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde 1.800 TL sigorta poliçesi bulunmaktadır. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde ipotek ve rehin bulunmamaktadır. 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Şirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle maddi olmayan duran varlıklar hareket dökümü aşağıdadır: Maddi olmayan duran varlıklar 31.12.2009 Giriş Çıkış 30.06.2010 Diğer maddi olmayan duran varlıklar Toplam 2.821 2.821 - - 2.821 2.821 Birikmiş amortismanlar (-) Diğer maddi olmayan duran varlıklar amortismanı (-) Toplam (2.814) (2.814) (7) (7) - (2.821) (2.821) 7 7 - - Net Tutar 19 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı) Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle maddi olmayan duran varlıklar hareket dökümü aşağıdadır: Maddi olmayan duran varlıklar 31.12.2008 Giriş Çıkış 31.12.2009 Diğer maddi olmayan duran varlıklar Toplam 2.821 2.821 - - 2.821 2.821 Birikmiş amortismanlar (-) Diğer maddi olmayan duran varlıklar amortismanı (-) Toplam (2.729) (2.729) (85) (85) - (2.814) (2.814) 92 85 - 7 Net Tutar 20. ŞEREFİYE Şerefiye yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Devlet teşvik ve yardımları yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 22. BORÇ KARŞILIKLARI / KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER a)Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Ödenecek vergi ve yükümlülükler Ödenecek sosyal sigorta primleri İkramiye karşılığı Toplam 30 Haziran 2010 11.692 5.095 - 31 Aralık 2009 18.157 2.838 10.041 16.787 31.036 b) Uzun Vadeli Borç Karşılıkları Uzun vadeli borç karşılıkları yoktur (31.12.2009– Yoktur). Finansal Tablolara Yansıtılamayan Koşullu Varlık ve Yükümlülükler T.C. Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığı tarafından, tüm menkul kıymet yatırım ortaklıkları sektörünü kapsayan ve 2003, 2004, 2005, 2006, 2007 hesap dönemleri için Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi (BSMV) açısından inceleme başlatılmıştır. Sektördeki firmalar faaliyet konularının BSMV yaratan işlemler ihtiva etmediği yönündeki görüşlerinden hareketle, 2003 - 2007 yılları arasındaki işlemleri üzerinden BSMV hesaplamamış ve ödememiştir. T.C. Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığının, Şirket’in 2003 - 2007 hesap dönemleri için yapmış olduğu inceleme sonucunda, 447.214 TL vergi aslı ve 447.324 TL usulsüzlük ve vergi ziyai cezası kesilmiş olup, Şirket’e 6, 8 ve 12 Ağustos 2008 tarihlerinde tebliğ edilmiştir. Tebligat sonrası İstanbul Vergi Dairesi Başkanlığı Uzlaşma komisyonu ile yapılan uzlaşma görüşmesi sonucunda BSMV vergi aslının %70 oranında indirilmesi ve vergi zıyaı cezasının da tamamen kaldırılması karara bağlanmıştır. Bu karar sonucunda Şirket, vergi dairelerine 18 Aralık 2008 ve 26 Aralık 2008 tarihlerinde toplam 260.811 TL tutarında vergi cezası ödemesi yapmıştır. 20 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 22. BORÇ KARŞILIKLARI / KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı) Finansal Tablolara Yansıtılamayan Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı) Portföy işletmeciliği kazançlarının Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisine tabi olmaması nedeniyle, Şirket tarafından 01.01.2008–30.06.2009 tarihleri arasında Maslak Vergi Dairesi Müdürlüğü karşı açılmış, 88.617 TL tutarında toplam on dört tane dava bulunmaktadır. 2008 yılı Ocak-Şubat-Mart-Nisan-Mayıs ve Haziran dönemlerine ait davalar şirket lehine sonuçlanmıştır. Kazanılan dava sonucunda 20.277 TL vergi dairesi tarafından 25 Mayıs 2010 tarihinde şirkete iade edilmiştir. 23. TAAHHÜTLER Şirket’in taahhütleri yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 24..ÇALIŞANLARA SAĞLANAN TAZMİNATI KARŞILIĞI) FAYDALARA İLİŞKİN Kıdem tazminatı karşılığı Toplam KARŞILIKLAR (KIDEM 30 Haziran 2010 13.685 31 Aralık 2009 11.267 13.685 11.267 Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 2.427,04TL (31 Aralık 2.365,16TL) tavanına tabidir. 2009: Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü, şirketin çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), kapsamında yapılan hesaplamaya ilişkin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, kıdem tazminatı karşılıklığı, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle karşılıklar , %5,92 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır (31 Aralık 2009: %5,92 reel iskonto oranı). Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize olup, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasından 1 Temmuz 2010 tarihinden itibaren geçerli 2.517,01TL olan tavan tutarı göz önüne alınmıştır. 1 Ocak itibariyle karşılık Hizmet maliyeti/iptali(-) Faiz maliyeti Ödenen tazminat 30 Haziran /31 Aralık itibariyle karşılık 25. EMEKLİLİK PLANLARI Şirket’in emeklilik planları yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 21 30 Haziran 2010 11.267 1.751 667 - 31 Aralık 2009 5.341 5.610 316 - 13.685 11.267 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Dönen Varlıklar Gelecek aylara ait giderler Personele verilen avanslar Toplam 30 Haziran 2010 10.438 2.800 13.238 31 Aralık 2009 9.917 11.200 21.117 Diğer Duran Varlıklar Diğer duran varlıklar yoktur (31.12.2009 – Yoktur). Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Diğer kısa vadeli yükümlülükler yoktur (31.12.2009 -Yoktur). Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Diğer uzun vadeli yükümlülükler yoktur (31.12.2009 -Yoktur). 27. ÖZKAYNAKLAR 30 Haziran 2010 Polinas Plastik San.ve Tic.A.Ş. Doğu Batı Sanayi Ürünleri İhr. ve İth. A.Ş. Farmamak Amb.Mad.ve Amb.Mak. San.ve Tic.A.Ş. Besler Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. Standart Ünlü Menkul Değerler A.Ş. Diğer Toplam Pay oranı (%) 31 Aralık 2009 583.308 16,20 583.308 360.000 10,00 360.000 276.996 270.000 65.000 2.044.696 3.600.000 7,69 7,50 1,81 56,80 100,00 275.971 2.380.721 3.600.000 Sermaye Düzeltme Olumlu Farkları Sermaye Düzeltme Olumlu Farkları Pay oranı (%) 16,20 10,00 7,67 66,13 100,00 30 Haziran 2010 1.655.953 31 Aralık 2009 1.655.953 1.655.953 1.655.953 30 Haziran 2010 6.131 31 Aralık 2009 6.131 6.131 6.131 Toplam Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi yoktur (31.12.2009– Yoktur). Hisse Senedi İhraç Primleri Hisse senedi ihraç primleri Toplam Değer artış fonları yoktur (31.12.2009– Yoktur). Yabancı para çevrim farkları yoktur (31.12.2009 – Yoktur). 22 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 27. ÖZKAYNAKLAR (devamı) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Yasal yedekler 30 Haziran 2010 693.879 31 Aralık 2009 432.285 693.879 432.285 Toplam Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi ödenmiş sermayenin %20’sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karından yıllık %5 oranında ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır. Geçmiş Yıllar Karı / (Zararı) Olağanüstü yedekler Geçmiş yıllar karı / (zararı) Toplam 30 Haziran 2010 2.460.373 753.639 3.214.012 31 Aralık 2009 1.111.940 34.130 1.146.070 28. SATIŞ GELİRLERİ VE SATIŞLARIN MALİYETİ (-) Satış gelirleri Hisse senedi satış geliri Devlet tahvili satış geliri Repo devlet tahvili satış gelirleri Repo hazine bonosu satış gelirleri Toplam 01.01.30.06.2010 13.806.032 2.800.000 272.229.863 18.667.503 307.503.398 01.01.30.06.2009 16.662.682 621.132 153.157.579 6.733.377 177.174.770 01.04.30.06.2010 8.042.389 1.500.000 113.621.545 11.666.257 134.830.191 01.04.30.06.2009 8.127.034 106.157.113 474.135 114.758.282 Satışların maliyeti (-) Hisse senedi satış maliyeti Devlet tahvili satış maliyeti Repo devlet tahvili satış maliyeti Repo hazine bonosu satış maliyeti 01.01.30.06.2010 12.818.519 2.704.230 272.160.000 18.664.000 01.01.30.06.2009 15.233.041 577.460 153.093.001 6.730.000 01.04.30.06.2010 7.971.756 1.444.651 113.592.000 11.664.000 01.04.30.06.2009 6.882.180 106.116.001 474.000 Toplam 306.346.749 175.633.502 134.672.407 113.472.181 23 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 28. SATIŞ GELİRLERİ VE SATIŞLARIN MALİYETİ (-) (devamı) Esas faaliyetlerden elde edilen diğer gelirler/(giderler) ,net Hisse senedi temettü gelirleri Tahvil-bono kupon itfa gelirleri Menkul kıymet değer artış / (azalış) Geçmiş yıl değer artış / (azalış) iptali Esas faaliyetlerden diğer gelirler 01.01.30.06.2010 63.237 65.733 (468.659) 01.01.30.06.2009 134.157 97.500 787.212 01.04.30.06.2010 41.483 (620.792) 01.04.30.06.2009 75.416 594.510 (723.535) 20.162 (215.687) 120 19.724 - Toplam (1.043.062) 803.302 (559.585) 669.926 29. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ (-) Pazarlama Giderleri (-) Komisyon giderleri Portföy yönetim ücretleri Toplam Genel Yönetim Giderleri (-) Personel giderleri Kira giderleri Amortisman giderleri Bilgi işlem giderleri Komisyon giderleri Müşavirlik giderleri Portföy başarı primi giderleri (*) Portföy yatırım danışmanlık gideri Vergi, resim ve harç giderleri (BSMV) Kıdem tazminatı karşılığı Diğer 01.01.30.06.2010 45.198 99.916 01.01.30.06.2009 - 01.04.30.06.2010 28.113 47.617 01.04.30.06.2009 - 145.114 - 75.730 - 01.01.30.06.2010 97.171 9.057 198 6.025 17.110 - 01.01.30.06.2009 92.662 9.840 280 5.835 50.945 25.310 66.871 80.511 01.04.30.06.2010 53.084 308 3.012 7.375 - 01.04.30.06.2009 48.938 5.026 128 2.995 24.072 7.080 66.871 41.387 1.331 2.418 27.256 12.699 2.614 12.854 674 2.417 20.571 181 7.151 160.566 360.421 87.441 203.829 Toplam Şirket’in araştırma ve geliştirme giderleri yoktur (31.12.2009 –Yoktur). 30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Şirket 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren döneme ilişkin amortisman ve personel giderlerinin tamamını genel yönetim giderleri içersinde göstermektedir. 31. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ / GİDERLERİ (-) Şirket’in diğer faaliyet gelir ve giderleri (-) yoktur (31.12.2009 –Yoktur). 24 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 32. FİNANSAL GELİRLER Finansal gelirler Kur farkı gelirleri Toplam 01.01.30.06.2010 - 01.01.30.06.2009 469 469 01.04.30.06.2010 - 01.04.30.06.2009 - 01.01.30.06.2010 1.619 01.01.30.06.2009 955 01.04.30.06.2010 1.619 01.04.30.06.2009 - 1.619 955 1.619 - 33. FİNANSAL GİDERLER (-) Finansal giderler (-) Kur farkı giderleri Toplam 34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler yoktur (31.12.2009- Yoktur). 35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Şirket Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesi d/1 bendine göre Kurumlar Vergisi’nden istisnadır. Bu nedenle 30 Haziran 2010 dönemine ilişkin ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü mevcut değildir (31.12.2009- Yoktur). 36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ /SEYRELTİLMİŞ HİSSE BAŞINA KAZANÇ Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi Net dönem karı(zararı) (TL) Hisse başına kazanç / (kayıp) 01.01.30.06.2010 01.01.30.06.2009 01.04.30.06.2010 01.04.30.06.2009 360.000.000 (193.712) (0,0005) 360.000.000 1.983.663 0,0055 360.000.000 (566.591) (0,0016) 360.000.000 1.752.198 0,0049 37. İLİŞKİLİ TARAFLAR Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler, Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler ve iştirakler ilişkili taraflar olarak kabul edilmişlerdir. İlişkili taraflardan alacaklar yoktur (31.12.2009– Yoktur) Ortaklara Borçlar Ortaklara ödenecek temettüler Ortaklara diğer borçlar Toplam 25 30 Haziran 2010 9 1.701 31 Aralık 2009 6 67 1.710 73 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 37. İLİŞKİLİ TARAFLAR(devamı) İlişkili taraflarla olan işlemler Portföy yönetim ücreti giderleri Komisyon giderleri (kurtaj gideri) (*) Kira gideri(**) Verilen diğer komisyonlar Portföy başarı primi giderleri (***) Toplam 01.01-30.06.2010 41.786 99.916 9.057 3.412 154.171 01.01-31.12.2009 177.170 100.673 18.904 4.964 66.871 368.582 (*) Hisse senetleri, devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo işlemlerinden kaynaklanan komisyonlardan oluşmaktadır. (**) Şirket 2008 yılı içerisinde kiracı olarak Standard Ünlü Menkul Değerler AŞ’ye ait ofise taşınmıştır. 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle 9.057 TL tutarındaki Standard Ünlü Menkul Değerler AŞ’ye olan diğer borçlar kira giderlerinden oluşmaktadır. (***) Şirket ile Standard Ünlü Menkul Değerler AŞ arasında, 24 Ocak 2006 tarihinde Şirket’e ait portföyün yönetimi hususunda portföy yöneticiliği çerçeve sözleşmesi imzalanmıştır. Standard Ünlü Menkul Değerler AŞ, bu anlaşma çerçevesinde 31 Mart 2008 tarihine kadar Şirket’e ait portföyü vekil sıfatıyla yönetmiştir. 1 Nisan 2008 tarihi itibarıyla yapılan portföy yöneticiliği sözleşmesine istinaden Şirket’e ait portföyün yönetimi Standard Ünlü Menkul Değerler AŞ’den Standard Ünlü Portföy Yönetimi AŞ’ye geçmiştir ve Şirket’e ait portföyün yönetimi Standard Ünlü Portföy Yönetimi AŞ tarafından vekil sıfatıyla yönetilmeye başlanmıştır. 31.12.2009’daki portföy yöneticiliği hizmetleri ve portföy başarı primi Standard Ünlü Portföy Yönetimi AŞ’nin Şirket’e verdiği hizmetlerden kaynaklanmaktadır. Üst düzey yöneticilere ödenen maaş ve ücretler: Ortaklara sağlanan kısa vadeli faydalar -Huzur hakkı -Ücretler İşten ayrılma sonrası faydalar Diğer uzun vadeli faydalar İşten çıkarma nedeniyle sağlanan faydalar Hisse bazlı ödemeler Toplam 01.01-30.06.2010 01.01-31.12.2009 66.944 - 132.300 - 66.944 132.300 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski ve likidite riskidir. Faiz oranı riski Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır. Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Şirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir. Likidite risk yönetimi Likidite riski bir şirketin fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Likidite riski güvenilir kredi kuruluşlarının vermiş olduğu kredilerin de desteğiyle nakit girişleri ve çıkışlarının dengelenmesiyle düşürülmektedir. 26 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmektedir. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir. Dönen Varlıklar Kısa Vadeli Borçlar Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 30 Haziran 2010 9.731.142 743.156 31 Aralık 2009 10.298.449 38.038 13,09 270,74 Kredi riski Şirket’in kullandırılan kredileri bulunmadığından dolayı karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut değildir. Şirket’in finansal araçlardan dolayı maruz kaldığı kredi riskine ilişkin detaylı bilgi aşağıdaki tablolarda verilmiştir. 27 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri Cari Dönem Nakit ve Nakit Benzerleri Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraflar Taraf Taraf Taraf Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Finansal Yatırımlar 410 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri -Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) -Değer düşüklüğü (-) -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı -Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri) -Değer düşüklüğü (-) -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içern unsurlar 410 28 Ters Repo Diğer 7.462.912 2.253.101 2.317.702 1.481 - - 5.145.210 2.253.101 1.481 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri Önceki Dönem Nakit ve Nakit Benzerleri Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraflar Taraf Taraf Taraf Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Finansal Yatırımlar 360 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri -Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) -Değer düşüklüğü (-) -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı -Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri) -Değer düşüklüğü (-) -Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içern unsurlar 360 29 Ters Repo Diğer 9.108.499 1.167.219 3.088.645 1.254 - - 6.019.854 1.167.219 1.254 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİİ …(devamı) Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri (devamı) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları yoktur. (31 Aralık 2009 Yoktur.) Likidite riskine ilişkin açıklamalar 30 Haziran 2010 Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Defter Beklenen nakit 3 aydan 3-12 ay Değeri çıkışlar toplamı kısa arası 726.369 726.369 726.369 Banka kredileri - - Borçlanma senedi ihraçları - - Finansal kiralama yükümlülükleri - - Ticari borçlar 721.960 721.960 721.960 Diğer borçlar 4.409 4.409 4.409 1-5 yıl 5 yıldan arası uzun 31 Aralık 2009 Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Defter Beklenen nakit 3 aydan 3-12 ay Değeri çıkışlar toplamı kısa arası 7.002 7.002 1-5 yıl 5 yıldan arası uzun 7.002 Banka kredileri - Borçlanma senedi ihraçları - - Finansal kiralama yükümlülükleri - - Ticari borçlar 73 73 73 Diğer borçlar 6.929 6.929 6.929 Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Şirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle yabancı para cinsinden varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir: 30 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİİ …(devamı) Kur riski (devamı) DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU Cari Dönem TL Karşılığı (Fonksiyonel ABD para birimi) Doları Avro Diğer 1. Ticari Alacaklar 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dâhil) 1.074.478 682.338 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 3. Diğer 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 1.074.478 682.338 5. Ticari Alacaklar 6a. Parasal Finansal Varlıklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 7. Diğer 8. Duran Varlıklar (5+6+7) 9. Toplam Varlıklar (4+8) 1.074.478 682.338 10. Ticari Borçlar 11. Finansal Yükümlülükler 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükler 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) 14. Ticari Borçlar 15. Finansal Yükümlülükler 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 19. Bilânço Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) 19a. Aktif Karakterli Bilânço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı 19b. Pasif Karakterli Bilânço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) 1.074.478 682.338 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) 1.074.478 682.338 (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)* 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı 24. Döviz Yükümlülüklerinin Hedge Edilen Kısmının Tutarı 25. İhracat**** 26. İthalat**** 31 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİİ …(devamı) Kur riski (devamı) Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Cari Dönem Kar/Zarar 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) Özkaynaklar Yabancı paranın değer Yabancı paranın değer Yabancı paranın değer kazanması kaybetmesi kazanması ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 107.448 (107.448) 107.448 107.448 (107.448) 107.448 Avro’nun TL karşısında % … Değişmesi halinde: Yabancı paranın değer kaybetmesi (107.448) (107.448) 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama % … Değişmesi halinde: 7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) TOPLAM (3+6+9) 107.448 32 (107.448) 107.448 (107.448) TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ… (devamı) Faiz Riski Faiz Pozisyonu Tablosu Cari Dönem Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara Finansal varlıklar yansıtılan varlıklar 9.716.013 Önceki Dönem 10.275.718 Satılmaya hazır finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Piyasa riski Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Şirket faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Şirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek önceki yılda olduğu gibi, maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Şirket Yönetim Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portföyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hâkim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. 39. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Şirket’in finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesindeki uygulaması bulunmamaktadır. 40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bilanço tarihinden sonraki olaylar yoktur. 33 TAÇ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2010 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR a) 28 Şubat 2009 Tarihli ve 27155 Sayılı T.C. Resmî Gazetesinde yayımlanan, Madde 32–(8) bendinde yapılan değişiklik üzerine, 6802 sayılı Gider Vergileri Kanununun 29’uncu maddesinin birinci fıkrasının (t) bendinde yer alan hususlara ilişkin olarak Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları sermaye piyasalarında yaptıkları işlemler nedeniyle elde ettikleri kazançlar üzerinden Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisinden (BSMV) müstesnadır. b) Finansal tablolar yayınlanmak üzere 06 Ağustos 2010 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Şirket Yönetimi’nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır. 34