Günlük Bülten Avrupa Merkez Bankası (ECB) varlık alım programının süresini 2017 yılının Aralık ayına uzatırken aylık varlık alım miktarını Nisan 2017’den itibaren geçerli olmak üzere 80 milyar €’dan 60 milyar €’ya düşürdü. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi endeksi Ekim ayında yıllık bazda %2 artış gösterdi. 3 Aralık’ta sona eren haftada haftalık işsizlik maaşı başvuruları 258 bin kişi ile beklentilerle uyumlu geldi. ABD’de hisse senedi piyasaları dün değer kazancını sürdürdü. ABD 10 yıllık tahvil getirileri ise ECB’nin kararı sonrası günü 7 bp artışla %2,41 seviyesinden tamamladı. ECB dün gerçekleştirdiği para politikası toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmezken varlık alım programını miktarını azaltma suretiyle uzattığını açıkladı. ECB aylık tahvil alım miktarını Nisan 2017’den itibaren 80 milyar €’dan 60 milyar €’ya indirmesine karşın, alım süresini en erken 2017 sonuna kadar uzattığını duyurdu. Kamu sektörü varlıkları için minimum vade 2 yıldan 1 yıla indirilirken mevduat faizinin altında getirili tahvillerin alımına da izin verildi. Böylece ECB 540 milyar €’luk ek genişleme ile 480 milyar € olan en iyimser beklentilerin bile üstünde teşvik açıkladı. Ayrıca varlık alımlarına gerekli görülmesi durumunda 2018 yılında da devam edilebileceği ifade edildi. Toplantıda 2017 ve 2018 yılı ekonomik revizyonları açıklandı. Buna göre 2017 için büyüme tahmini %1,6'dan %1,7'ye yükseltilirken 2018 büyüme beklentisi %1.6'da sabit tutuldu. 2017 için %1,2 olan enflasyon tahmini %1,3'e yükseltilirken 2018 beklentisi %1,6'dan %1,5'e düşürüldü. Mario Draghi kararın ardından yaptığı açıklamada enflasyonun enerji fiyatları kaynaklı bir miktar yükselebileceğini, ancak %2’lik hedefe uzak olunduğunu belirtti. Avrupa hisse senedi piyasaları ECB’nin beklentilerin üstünde teşvik açıklamasının ardından %1’in üzerinde değer kazandı. 9 Aralık 2016 Gündem Saat Yurtiçi Önceki Beklenti Önemli Bir Veri Yok Yurtdışı 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 12:30 18:00 18:00 18:00 Almanya Cari Denge (Ekim, Milyar €) Almanya Dış Ticaret Dengesi (Ekim, Milyar €) Almanya İhracat (Ekim, aylık, %) Almanya İthalat (Ekim, aylık, %) Almanya İşgücü Maliyeti (Ç3, çeyreksel, %) İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Ekim, Milyar £) ABD Toptan Stoklar (Ekim, nihai, aylık, %) ABD Toptan Satışlar (Ekim, aylık, %) ABD Michigan Üni. Tük. Güv. End. (Aralık, öncü) 24,2 24,2 -1,2 -0,7 0,2 -5,22 -0,4 0,2 93,8 22,0 22,0 0,9 1,1 -4,30 -0,4 0,7 94,5 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) 75.929 -0,1 5,9 1.753 0,2 5,4 879 1,3 10,7 2.246 0,2 9,9 352 1,2 -3,8 FTSE 6.932 0,4 11,0 Çin’de üretici fiyatlarındaki iyileşme Kasım ayında hızlanarak devam etti. Çin’de ÜFE’nin yıllık bazda %3,3 artış ile (beklenti: %2,3) 5 yılın en yüksek artışını gerçekleştirmesi imalat sektörünün istikrar kazanmakta olduğunu işaret etti. TÜFE de beklentilerin üstünde yıllık bazda %2,3 artış gösterdi (önceki %2,1). TÜFE’deki yükselişte %4 artış kaydeden gıda fiyatları etkili oldu. Bugün Asya piyasalarında karışık bir seyir hakim. Japonya’da Nikkei endeksi günü %1’in üzerinde primli tamamladı. Çin Şanghay endeksi de yaklaşık %0,5 alıcılı seyrediyor. CAC 40 4.735 0,9 2,1 DAX 11.179 1,8 4,1 Bovespa 60.677 -1,2 40,0 3.233 0,5 -8,7 18.996 1,2 -0,2 Ekim ayı sanayi üretimi ekonomik aktivitenin son çeyreğe iyi bir başlangıç yaptığını işaret etti. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %2 artarken (beklenti: %+1,5) mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi de bir önceki aya göre %3,7 arttı (beklenti: %+4,0). Dolar TL kurundaki dalgalanma ile uyumlu olarak gün içinde volatil bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, günü %0,1 değer kaybıyla 75.929 puan seviyesinden sonlandırdı. Öte yandan Başbakanımız Sayın Binali Yıldırım, sıkıntıda bulunan şirket ve kobilerin nakit ihtiyacını karşılama ve vergi yüklerini hafifletme çerçevesinde bir takım kararlar aldıklarını açıkladı. Alınan kararlar arasında en dikkat çekeni firmaların piyasadaki nakit ihtiyaçlarını rahatlatmak için Kredi Garanti Fonu’nun kefaleti ile hazine garantili 250 milyar liraya kadar kredi hacmi oluşturulmasıydı. Ayrıca esnafa ilk yılı ödemesiz 3 yıl vadeli 50 bin liraya kadar faizsiz kredi verilmesi, kamu bankalarına kamu mevduatı için %7,5’lik faiz üst sınırı getirilmesi. Eximbank’ın sermayesinin artırılması, işverenin asgari ücret primine erteleme ve tasarrufların artırılması alınan diğer tedbirlerdi. Döviz Kurları ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarının ardından 1,06 seviyesinin altını test eden €/$ paritesi, günü %1,3 düşüşle 1,0615 seviyesinden sonlandırdı. Sabah itibariyle 1,06 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışan paritede aşağıda 1,0520, yukarıda ise 1,0690 seviyeleri önemli teknik seviyeler olarak öne çıkıyor. €/$ paritesindeki oynaklığa bağlı olarak dün 3,34-3,50 bandında dalgalı bir seyir izleyen $/TL, günü %1,6 yükselişle 3,4427 seviyesinden tamamladı. Sabah itibariyle ise 3,44 seviyesinin altına gerileyen $/TL’de aşağıda 3,3520, yukarıda 3,4850 seviyeleri önemli olabilir. Sepet kur ise son işlemlerde 3,5440’lı seviyelerde seyrediyor. Tahvil faizleri kurdaki yükselişle uyumlu olarak dün genel olarak artış gösterdi. 11.07.2018 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi günü 3 baz puanlık azalışla %10,63 bileşik seviyesinden tamamlarken 11.02.2026 vadeli 10 yıllık gösterge tahvilin faizi günü 14 baz puanlık artışla %11,20 bileşik seviyesinden sonlandırdı. OPEC’in Cumartesi günü Viyana’da OPEC dışı üyelerle gerçekleştireceği toplantı öncesinde dalgalı bir seyir izleyen Brent petrol, günü %1,7 artışla 53,9 $/varil seviyesinden tamamladı. Sabah itibariyle ise Brent petrol, 54 varil/$ seviyesinin üzerine yükseldi. Dolardaki değer kazancına bağlı olarak dün %0,3 değer kaybeden altın, günü 1.171 $/ons seviyesinden tamamladı. Son işlemlerde ise altın, 1.170 $/ons seviyesinin altına geriledi. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü BIST 100 MSCI GÜ Borsaları MSCI GOÜ Borsaları S&P 500 Euro Stoxx 600 Şangay Nikkei Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) USD / TL 3,4427 1,6 18,0 EUR / TL 3,6565 0,3 15,3 Döviz Sepeti 3,5483 0,8 16,5 Euro / USD 1,0615 -1,3 -2,3 USD / Yen 114,04 0,2 -5,1 Dolar Endeksi 101,10 0,9 2,5 Kapanış (%) Günlük Değişim (bp) Yılbaşına Göre Değişim (bp) Devlet Tahvilleri Türkiye 2 Yıllık 10,63 -3 -23 Türkiye 10 Yıllık 11,20 14 46 ABD 10 Yıllık 2,41 7 14 Almanya 10 Yıllık 0,38 4 -25 Faizler (satış oranları) TRLIBOR LIBOR EURIBOR 3 Ay 6 Ay 9 Ay 12 Ay 10,1326 10,8280 11,0300 0,9508 1,2932 0,5508 1,6451 -0,3160 -0,2170 -0,1350 -0,0780 11,2300 Emtialar Altın Kapanış Günlük Değişim (%) Yılbaşına Göre Değişim (%) 1.170,8 -0,3 10,3 Brent Petrol 53,9 1,7 44,6 ABD Ham Petrolü 50,8 2,1 37,3 GSCI Emtia End. 387,0 0,9 24,2 http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 1 1 Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü arastirma@halkbank.com.tr Mustafa Can BASMACI 0216 503 5348 Muharrem BAYKARA 0216 503 5394 Cihangir DİNÇER 0216 503 5826 UYARI: Türkiye Halk Bankası A.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunulan bu yayının hazırlanmasında gerekli özen ve dikkat gösterilmesine rağmen oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Hazine Yönetimi Araştırma Bölümü http://www.halkbank.com.tr/reports/reports.asp 2