Ek 1 Son 3 Yıla İlişkin Finansal Tablolar Ve Finansal Tablolara
advertisement
20. EKLER Ek 1 Son 3 Yıla İlişkin Finansal Tablolar Ve Finansal Tablolara İlişkin Bağımsız Denetim Raporları 01 OCAK – 31 MART 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı’na İstanbul 1. Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (bundan böyle hep birlikte “Euro Yatırım” ya da ”“Grup” olarak da anılacacaktır) 31 Mart 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren üç aylık gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu ve İncelemenin Kapsamı 3. Ara dönem konsolide finansal tabloların denetimi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Görüş 1 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ve bağlı ortaklıkları’nın 31 Mart 21010 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren üç aylık döneme ilişkin faaliyet sonuçlarını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususlara dikkat çekilmesi gerekli görülmüştür: 5. Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Sigorta A.Ş.’ nin, 31.03.2010 tarihi itibariyle sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına uygun olarak düzenlenen finansal tabloları, başka bir denetim kuruluşu tarafından incelenmiş olup, bu denetim sonucunda her hangi bir görüş açıklanmamıştır. 6. Euro Yatırım, Euro Portföy Yönetimi A.Ş.’ndeki % 99,99 hissesinin tamamının şirketin büyük ortağı olan Mustafa Şahin’e devredilmesine izin verilmesi amacıyla, 07.12.2009 tarih ve 661 sayılı yazıları ile Kurul’a başvurmuş ve Kurul 18.01.2010 tarihli ve 507 sayılı yazıları ile sözkonusu talebin olumlu karşılandığını bildirmiştir. Dolayısyla, Euro Portföy Yönetimi A.Ş. artık şirketin bağlı ortaklığı olmadığından, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle yapılan konsolidasyon işleminin kapsamı dışında tutulmuştur. Bu hususun 31 Mart 2010 tarihli konsolide finansal tablolar ile önceki dönemlere ilişikin finansal tabloların karşılaştırılmasında dikkate alınması gerekmektedir. İstanbul, 14 Mayıs 2010 DMF SİSTEM ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM, DANIŞMANLIK VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of RUSSELL BEDFORD INTERNATIONAL Aslan KAYA, YMM Sorumlu Ortak Başdenetçi 2 İÇİNDEKİLER KONSOLİDE BİLANÇOLAR 6 KONSOLİDE GELİR TABLOLARI 8 KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI 9 KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI 10 NOT 1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 12 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 13 A. SUNUMA İLIŞKIN TEMEL ESASLAR 1. 13 2. 13 3. 14 4. 14 5. 14 6. 15 13 Uygulanan Muhasebe Standartları Karşılaştırmalı Bilgiler Kullanılan Para Birimi Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi Netleştirme / Mahsup Konsolidasyon Esasları B. MUHASEBE POLITIKALARINDA DEĞIŞIKLIKLER 17 C. MUHASEBE TAHMINLERINDEKI DEĞIŞIKLIKLER VE HATALAR 17 D. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI 1. 18 2. 18 3. 19 4. 19 5. 20 6. 22 7. 22 8. 23 9. 23 10. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması 11. Maddi Duran Varlıklar 18 Hasılat Sermaye Piyasası Aracılık Faaliyetleri Alım-Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar, Kredi Alacakları ve Borçlar Diğer Alacaklar ve Borçlar Finansal Borçlar Diğer Varlık ve Yükümlülükler 23 24 3 12. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13. İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye 14. Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklarda Değer Düşüklüğü 15. Borçlanma Maliyetleri 16. Hisse Başına Kazanç- Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç 17. Kur Değişiminin Etkileri 18. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar 19. Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler 20. İlişkili Taraflar 21. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler 22. Çalışanlara Sağlanan Faydalar ve Kıdem Tazminatları 23. Nakit Akımının Raporlanması 24 25 26 26 26 26 27 27 28 28 30 30 E. ÖNEMLI MUHASEBE DEĞERLEME, TAHMIN VE VARSAYIMLARI 30 NOT 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 31 NOT 4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 32 NOT 5. FİNANSAL YATIRIMLAR 32 NOT 6. FİNANSAL BORÇLAR 35 NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR 35 NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (DEVAM) 37 NOT 8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR 38 NOT 9. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR 39 NOT 10. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER 40 NOT 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR 41 NOT 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 42 NOT 13. ŞEREFİYE 43 NOT 14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 43 NOT 15. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI 44 NOT 16. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 44 NOT 17. ÖZKAYNAKLAR 46 4 NOT 18. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 48 NOT 19. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 49 NOT 20. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 50 NOT 21. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER) 50 NOT 22. FİNANSAL GELİRLER 50 NOT 23. FİNANSAL GİDERLER 50 NOT 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 50 NOT 25. HİSSE BAŞINA KAZANÇ 53 NOT 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 53 NOT 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 56 NOT 28. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) 65 NOT 29. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 0 NOT 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR 0 5 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. “31 MART 2010” VE “31 ARALIK 2009” TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.) VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenen Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar NOT Cari Dönem Önceki Dönem 31.03.2010 31.12.2009 4 5 7 9 8 16 45.560.369 18.187.735 8.871.385 4.002.955 3.383.157 708.808 10.406.328 51.728.997 24.972.301 8.611.989 3.454.474 3.114.551 501.464 11.074.218 7 9 8 5 10 11 12 13 24 16 17.140.958 0 1.496.371 3.496.162 36.153 1.216.791 9.688.562 21.987 963.386 47.895 173.650 17.733.062 1.277.350 4.193.041 82.653 1.216.791 9.735.955 23.212 963.386 77.096 163.578 62.701.327 69.462.059 6 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. “31 MART 2010” VE “31 ARALIK 2009” TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.) KAYNAKLAR NOT 31.03.2010 31.12.2009 6 7 8 9 24 14 16 39.355.154 60.117 2.273.573 3.798.643 0 0 28.878.489 4.344.332 47.216.080 2.252.322 3.315.760 1.725.878 2.491.969 34.337.611 3.092.540 Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Borç Karşılıkları Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 6 8 9 22 15 24 16 4.069.214 3.785.465 16.457 0 0 231.116 33.657 2.519 3.400.894 3.169.209 16.458 159.801 52.907 2.519 ÖZKAYNAKLAR 17 19.276.959 18.845.085 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 17 18.520.419 18.093.375 20.000.000 51.502 147.933 -2.106.060 427.044 20.000.000 51.502 147.933 -2.687.843 581.783 756.540 751.710 62.701.327 69.462.059 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Net Dönem Karı/(Zararı) Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR 17 7 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. “31 MART 2010 VE 2009” TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.) NOT SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 18 Satışların Maliyeti (-) 18 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 18 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 18 Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 19 Genel Yönetim Giderleri (-) 19 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri 21 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 21 FAALİYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler 22 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) 23 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri - Dönem Vergi Gelir/Gideri 24 - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 24 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı DÖNEM KARI/ZARARI Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları 25 Hisse Başına Kazanç 25 Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Cari Önceki Dönem Dönem 31.03.2010 31.03.2009 3.395.237 -2.520.436 874.801 2.615.573 -2.451.467 164.106 1.038.907 -140.286 -882.953 0 362.532 -94.490 283.708 0 758.404 -475.317 566.796 -134.921 0 -134.921 431.875 0 0 431.875 0 4.830 427.044 0,021 0,021 2.138.065 -1.370.184 767.881 2.806.493 -4.489.829 -1.683.336 -915.455 -103.594 -1.032.406 0 238.022 -34.274 -1.847.707 0 2.840.896 -1.508.849 -515.660 -77.681 0 -77.681 -593.341 0 0 -593.341 0 -51.767 -541.574 -0,032 -0,032 8 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. “31 MART 2010 VE 2009” TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.) Kardan Ayrılan Düzeltmesi Kısıtlanmış Farkları Yedekler Sermaye NOT 01 Ocak 2008 Açılış 27 Sermaye artırımı Sermaye Gecmiş Yıllar Net Dönem Toplam Kar/(Zararı) Karı/(Zararı) Azınlık Payları Özkaynak 7.000.000 2.100.782 111.512 -1.117.086 669.206 0 8.764.414 10.000.00 0 0 0 0 0 0 10.000.000 Transferler 0 0 0 669.206 -669.206 0 0 Düzeltme 0 0 36.421 68.390 0 0 104.811 0 0 0 0 -2.339.356 0 -2.339.356 Net Dönem Karı /(Zararı) 36 Azınlık Payları 27 0 0 0 0 0 726.534 726.534 27 17.000.00 0 2.100.782 147.933 -379.490 -2.339.356 726.534 17.256.403 17.000.00 0 2.100.782 147.933 -379.490 -2.339.356 726.534 17.256.403 31 Aralık 2008 Bakiye 01 Ocak 2009 Açılış Sermaye artırımı 27 Transferler Düzeltme 950.720 0 0 0 0 0 950.720 2.049.280 -2.049.280 0 -2.339.356 2.339.356 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4 30.999 Bağlı ortaklık satışı nedeniyle çıkışlar 31.003 Net Dönem Karı /(Zararı) 36 0 0 0 0 581.783 0 581.783 Azınlık Payları 27 0 0 0 0 0 25.180 25.180 27 20.000.00 0 51.502 147.933 -2.687.843 581.783 751.710 18.845.085 20.000.00 0 51.502 147.933 -2.687.843 581.783 751.710 18.845.085 0 0 0 0 0 31 Aralık 2009 Bakiye 01 Ocak 2010 Açılış Sermaye artırımı 27 Transferler 581.783 -581.783 0 Düzeltme 0 Bağlı ortaklık satışı nedeniyle çıkışlar 0 Net Dönem Karı /(Zararı) 36 Azınlık Payları 27 31 Mart 2010 Bakiye 27 427.044 20.000.00 0 51.502 147.933 -2.106.060 427.044 427.044 4.830 4.830 756.540 19.276.960 9 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. “31 MART 2010 VE 2009” TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.) NOT 31.03.2010 31.03.2009 İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI Net dönem karı / (zararı) 25 427.044 (541.574) 120.108 4.830 0 71.315 9.951 0 0 - 83.525 51.767 80.071 5.119 77.681 (765.844) 579.577 (20.366) 633.248 (450.044) Net dönem kar / (zararını) işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 10,11,12 Anaortaklık dışı kar (-) / zarar (+) 17 Alacaklar için ayrılan karşılık gideri (+) 19 Kıdem tazminatı karşılık gideri (+) 19 Ertelenmiş vergi gideri (+) / geliri (-) 24 Finansal varlık değerlemesi, net 22,23 Kur farklarından doğan kar (-) / zarar (+) 22,23 Diğer Düzeltmeler İşletme sermayesindeki değişim öncesi faal. elde edilen nakit akım : Ticari alacaklardaki (artış) / azalış Diğer alacaklardaki (artış) / azalış Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Diğer dönen / duran varlıklardaki değişim Ticari borçlarda artış / (azalış) Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar Diğer yükümlülüklerdeki değişim Diğer borçlardaki artış / (azalış) Vergi ödemeleri (-) Borç Karşılıkları 7 8 9 16 7 9 16 8 24 14 Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (+) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akım : Finansal varlık alımı, alış-satış tutarının neti (+) Maddi ve maddi olmayan varlık satın alımları (-) Maddi ve maddi olmayan varlık satışları (+) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akım ; Finansal borçlar ile ilgili nakit girişleri ve çıkışları Ödenen temettüler (-) Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit 5 11,12 11,12 (548.481) 1.461.220 489.536 (103.451) (487.628) 179.304 657.819 (970.822) (1.042.187) (1.923.320) (2.491.969) 1.254.910 1.251.792 444.168 2.072.765 258.702 (5.459.122) 3.728.507 (4.924.228) 3.879.174 (212.897) (71.491,9) 486.836 (83.525) 55.279 458.590 (284.389) 6 (1.575.949) (2.122.725) (1.575.949) (2.122.725) 10 Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış) / artış (6.784.566) 2.215.039 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4 24.972.301 5.692.494 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 18.187.735 7.907.533 11 NOT 1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş ("Şirket"), 1996 yılında kurulmuştur. Şirket'in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket’in merkezi, “Yıldız Posta Cad. Cerrahoğulları İş Merkezi Cad. No:17 K:3 Esentepe, Şişli / İstanbul” adresindedir. Şube ve İrtibat Büroları: Grup’un 3 (Üç) şubesi mevcuttur. Şirket’in sermayesi ve yönetim hakimiyeti tamamıyla Şahin ailesine aittir. (Not 17) 31.03.2010 tarihinde sona eren dönem içinde grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı, 46 kişi ana ortaklık ve 36 kişi bağlı ortaklık bünyesinde olmak üzere 82’dir. (31.12.2009: 78 kişidir.) Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklık: Şirketin İsmi Euro Sigorta A.Ş. Faaliyet Alanı Sigortacılık Euro Yatırım, Euro Portföy Yönetimi A.Ş.’ndeki % 99,99 hissesinin tamamının şirketin büyük ortağı olan Mustafa Şahin’e devredilmesine izin verilmesi amacıyla 07.12.2009 tarih ve 661 sayılı yazıları ile Kurul’a başvurmuş ve Kurul 18.01.2010 tarihli ve 507 sayılı yazıları ile sözkonusu talebin olumlu karşılandığını bildirmiştir. Dolayısyla, Euro Portföy Yönetimi A.Ş. artık şirketin bağlı ortaklığı olmadığından, konsolidasyon işlemi dışında tutulmuştur. Finansal Tabloların Onaylanması İlişik finansal tablolar, yayınlanmak üzere 14.05.2010 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre, Şirket finansal tabloları genel kurulda onaylanmadıkça kesinleşmediğinden, şirket genel kurulu finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir. 12 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR 1. Uygulanan Muhasebe Standartları Grup, yasal defterlerini ve yasal finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 01.01.2008 tarihi ve sonrasında başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal raporlardan itibaren geçerli olmak üzere, Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasalarında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” ile, işletmelerin Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (UMS/UFRS) uygulamalarını zorunlu kılmıştır. Bu doğrultuda, zorunlu kılınan standartlara aykırı olmayan ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları - Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TMS/TFRS)’nın esas alınacağı hükme bağlanmıştır. Grup’un konsolide finansal tabloları ve ilgili notlar yukarıda bahsedilen SPK’nın geçiş dönemi uygulaması çerçevesinde UMS/UFRS’ ye ve SPK 2008/16, 2009/2 ve 2009/4 sayılı haftalık bültenlerinde yer alan duyurular uyarınca uygulanması zorunlu kılınan formatlara ve bunlara ilişkin açıklamalara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Grup’un faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel ve dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır. 2. Karşılaştırmalı Bilgiler Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. 13 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 3. Kullanılan Para Birimi 5083 sayılı “Türkiye Cumhuriyetinin Para Birimine İlişkin Kanun” uyarınca, “Türk Lirası”ndan altı sıfırın silinmesiyle hesaplanan “Yeni Türk Lirası” (“YTL”), 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren Türkiye Cumhuriyeti’nin ulusal para birimi olarak kabul edilmiş ve kullanılmaya başlanmıştır. YTL aynı zamanda döviz kurlarının hesaplanmasında da kullanılmıştır. 5 Mayıs 2007 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 2007/11963 sayılı Bakanlar Kurulu kararıyla, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren ulusal para birimindeki “Yeni” ibaresi kaldırılarak, aynı itibari değerle “Türk Lirası”, (“TL”) olarak değiştirilmiştir. Finansal raporlama amacıyla, karşılaştırmalı finansal bilgiler sağlamak üzere, ekli finansal tabloların tamamı TL cinsinden ifade edilmiştir. Ayrıca, döviz kurlarının hesaplanmasında da “USD/TL” kullanılmıştır. Denetim Raporu “1 Ocak - 31 Mart 2010” hesap dönemine ilişkin olarak düzenlendiğinden, raporda yeralan tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiş ve çevrim işlemlerinde “yabancı para birimi/TL” kullanılmıştır. 4. Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK mevzuatına uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. 5. Netleştirme / Mahsup Konsolide finansal tablolardaki varlık ve yükümlülükler UMS/UFRS kapsamında izin verilen ve zorunlu haller dışında birbirinden mahsup edilmemiştir. Gelir ve gider kalemleri de ancak UMS/UFRS kapsamında öngörülmesi halinde birbirinden mahsup edilmiş, aksi halde mahsup edilmemiştir. 14 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 6. Konsolidasyon Esasları Bağlı Ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Şirket’in, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde % 50’den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmelerdir. Grup, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Bağlı Ortaklık 1 : Bağlı ortaklığın merkezi “Yıldız Posta Cad. Cerrahoğulları İş Merkezi Cad. No:17 K:3 Esentepe, Şişli / İstanbul” adresinde yer almaktadır. 31.03.2010 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: (31.12.2009: 89,32) Şirket Ünvanı Euro Sigorta A.Ş. Faaliyet Alanı Sigortacılık Nominal Sermayesi 20.000.000 İştirak Oranı (%) 89,32 Bağlı Ortaklık 2 : 31.03.2009 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: (31.12.2008: 99,99) Şirket Ünvanı Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Faaliyet Alanı Portföy Yönetimi Nominal Sermayesi 1.000.000 İştirak Oranı (%) 99,99 Bağlı ortaklığın merkezi “Yıldız Posta Caddesi Dedeman İş Merkezi No:52 Kat:4 Esentepe, İstanbul” adresinde yer almaktadır. Euro Yatırım, Euro Portföy Yönetimi A.Ş.’ndeki % 99,99 hissesinin tamamının şirketin büyük ortağı olan Mustafa Şahin’e devredilmesine izin verilmesi amacıyla 07.12.2009 tarih ve 661 sayılı yazıları ile Kurul’a başvurmuş ve Kurul 18.01.2010 tarihli ve 507 sayılı yazıları ile sözkonusu talebin olumlu karşılandığını bildirmiştir. Dolayısıyla, Euro Portföy Yönetimi A.Ş. artık şirketin bağlı ortaklığı olmadığından, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle yapılan konsolidasyon işleminin kapsamı dışında tutulmuştur. Bu hususun bu döneme ilişkin konsolide finansal tablolar ile önceki dönemlere ilişkin finansal tabloların karşılaştırılmasında dikkate alınması gerekmektedir. 15 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) Konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosu düzenleme esasları Tam Konsolidasyon Yöntemi: Şirket’in ve bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve bilanço kalemleri toplanmıştır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir. Konsolide bilançonun ödenmiş sermayesi Şirket’in ödenmiş sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi yer almamaktadır. Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançonun özkaynak hesap grubundan sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden satın almış oldukları dönen ve duran varlıklar ilke olarak, bu varlıkların konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklara olan elde etme maliyeti üzerinden gösterilmesini sağlayacak düzeltmeler yapılmak suretiyle satış işlemi öncesinde bulunan tutarları üzerinden konsolide bilançoda yer almıştır. - Şirket’in ve bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanıp, yapılan toplama işleminde konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirine yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, toplam satış tutarlarından ve satılan mal maliyetinden indirilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların stoklarına ilişkin bu ortaklıklar arasındaki mal alım-satımından doğan kar, konsolide finansal tablolarda stoklardan düşülerek satılan malın maliyetine eklenmiş, zarar ise stoklara eklenerek satılan malın maliyetinden düşürülmüştür. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarda karşılıklı mahsup edilmiştir. - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım, net konsolide dönem karından sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılmıştır. 16 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) B. MUHASEBE POLİTİKALARINDA DEĞİŞİKLİKLER Grup’un finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin konsolide finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını etkileyecek nitelikte muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Uygulanan muhasebe politikalarında yakın gelecekte bir değişiklik öngörülmemektedir. C. MUHASEBE TAHMİNLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklik; bir varlık veya yabancı kaynağın defter değerinin veya bunların cari durumunun saptanmasından ve gelecekte beklenen fayda ve yükümlülüklerinin değerlendirilmesinden kaynaklanan, dönemsel kullanım tutarının değişimi nedeni ile yapılması gereken düzeltmeleri içerir. Yine UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yeni bir bilgiden veya gelişmeden kaynaklanır, dolayısıyla, hataların düzeltilmesi anlamına gelmez. UMS/UFRS kapsamında hatalar, finansal tablo kalemlerinin tanınması, ölçülmesi, sunulması ve açıklaması sırasında ortaya çıkar. Eğer finansal tablolar, önemli bir hata veya işletmenin finansal durumunu, finansal performansını veya nakit akışlarını yanlış göstermeye yönelik önemsiz de olsa kasıtlı yapılmış ön bir hatayı içeriyorsa, muhasebe standartlarına uygun değildir. UMS/UFRS kapsamında cari dönemde yapılan hatalar konsolide finansal tablolar onaylanmadan önce saptanırsa cari dönemde düzeltilmelidir. Ancak bazı durumlarda hatalar, sonraki dönemlerde fark edilebilir ve bu durumda UMS/UFRS kapsamında geçmişe yönelik hatalar karşılaştırmalı bilgilerde izleyen dönemlere ilişkin finansal tablolarda düzeltilir. Grup’un ilişikte sunulan konsolide finansal tablolarında muhasebe tahminlerinde bir değişiklik ve/veya düzeltme gerektiren hata bulunmamaktadır. 17 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) D. ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ UMS/UFRS kapsamında muhasebe politikaları; finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında işletmeler tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar, gelenekler, kurallar ve uygulamalardır. 1. Hasılat Hizmet Sunumu Hasılat, ancak işleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edilmesi muhtemel olduğunda finansal tablolara yansıtılır. Ancak daha önce muhasebeleştirilmiş olan hasılat tutarının tahsil edilebilirliği konusunda bir belirsizlik ortaya çıkarsa, tahsil edilemeyen veya tahsil edilebilmesi muhtemel olmaktan çıkan tutar başlangıçta kayda alınmış hasılatın düzeltilmesi yerine gider olarak finansal tablolara yansıtılır. İşletme tarafından işlemin karşı taraflarıyla aşağıdakiler üzerinde anlaşmaya vardıktan sonra güvenilir tahminlerde bulunabileceği kabul edilir: - Taraflarca sunulacak ve alınacak hizmetle ilgili olarak her iki tarafın yaptırıma bağlanmış hakları Hizmet bedeli Ödeme şekli ve koşulları. 2. Sermaye Piyasası Aracılık Faaliyetleri Gelir ve Giderlerin Muhasebeleştirilmesi Grup, portföyündeki finansal varlıkların satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmekte ve raporlamaktadır. Hizmet Gelirleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmetleri karşılığında elde edilen komisyon gelirleri, alım/satım işleminin yapıldığı tarihte satış geliri olarak yansıtılmaktadır. 18 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 3. Alım-Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıkların alım-satımında elde edilen ve gerçeğe uygun değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış azalışları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda “Finansal Gelirler / (Giderler)” kalemine dahil edilmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar ticari işlem tarihli muhasebeleştirme modeline göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Ters repo alacakları Geri satmak kaydıyla alınan finansal varlıklar (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın etkin faiz yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kaydedilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri muhasebeleştirilmektedir. gelir tablosunda tahakkuk esasına göre Müşterilerden alınan faiz gelirleri “Satış Gelirleri” içinde (Not 18), banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleri ise “Finansal Gelirler” de (Not 22) raporlanır. 4. Nakit ve Nakit Benzerleri UMS/UFRS kapsamında nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı, nakit benzeri ise, kısa vadeli nakit yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım veya diğer amaçlar için kullanılmayan, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan varlıkları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden itibaren on iki aydan daha uzun bir süre içinde bir borcun ödenmesi için kullanılmak üzere veya başka bir nedenle sınıflandırılmış nakit ve benzerleri var ise, duran varlıklarda yer alır. (Not 4) 19 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 5. Finansal Yatırımlar UMS/UFRS kapsamında finansal varlıklar, Grup’un bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Grup’un bilançosunda ve aktif tarafta yer alır. Sınıflandırma Yatırım amacıyla tutulan ve UMS 32 ve UMS 39’da tanımlanan finansal varlıklardan, nakit ve nakit benzerleri, alacaklar ile özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak ve iş ortaklıkları dışındakileri kapsar. Bu finansal varlıklar Grup’un kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme amacı dışında, atıl fonlarını değerlendirme, doğrudan faiz, temettü geliri, alım satım karı vs. elde etme veya bir zarardan korunma amacıyla elinde bulundurduğu finansal varlıklardır. Bu finansal varlıklardan, vadesine 1 yıldan kısa bir süre kalanlarla, 1 yıl içinde elden çıkarılması öngörülenler “kısa vadeli finansal yatırımlar” da; vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalanlarla, 1 yıldan uzun bir süre elde tutulması düşünülenler ise “uzun vadeli finansal yatırımlar” da raporlanmıştır. Bu kapsamda, vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalmış olmakla birlikte, 1 yıl içinde elden çıkarılması düşünülen finansal varlıklar kısa vadeli olarak sınıflandırılmışlardır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, (alımsatım amaçlı finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak kayda alınan finansal varlıklar) kısa vadeli olarak kar amacıyla elde tutulan finansal varlıkları içermektedir. Korunma amaçlı olarak sınıflanamayacak türev araçları, alım-satım amaçlı finansal varlıklar içerisinde sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan finansal araçlardan oluşmaktadır. Kredi ve alacaklar, türev araçlar haricinde aktif bir piyasada işlem görmeyen sabit veya belirlenebilir ödemeleri olan finansal varlıkları ifade eder. Kredi ve alacaklar işletmenin satma amaçlı elde tuttuğu, satılmaya hazır finansal varlık olarak belirlediği, ilk yatırım anında kredi riski haricindeki nedenlerle geri kazanılabilir tutarın yatırım tutarından önemli ölçüde düşük olduğu finansal varlıkları kapsamaz. 20 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) Satılmaya hazır finansal varlıklar, krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alım-satım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Grup’un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20’nin altında olan veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı veya finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıştır (Not 5). İlk kayda alma ve sonraki ölçümler Finansal varlıklar, ilk kayda alma sırasında gerçeğe uygun değeri ile kayda alınır. Ancak gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılmayan finansal varlıkların ilk kayda alma sırasında, sözkonusu finansal varlığın edinimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri gerçeğe uygun değere eklenir. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıklarda ve satılmaya hazır finansal varlıklardan gerçeğe uygun değeri ile değerlenenlerde, gerçeğe uygun değer, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle İMKB’de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış takas fiyatını, bunların bulunmaması durumunda ise son işlem takas fiyatını ifade etmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Şirket’ in alım - satım amaçlı finansal araçları işlem tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu tarihten itibaren bu alım-satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gelir tablosunda raporlanırlar. Etkin Faiz Yöntemi Finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Şirket’ in Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş’ nde 1 TL tutarında ve Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de %1 iştiraki bulunmaktadır. Bu oranın %20’nin altında kalması sebebiyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Bu hisse gerçeğe uygun değeriyle değerlenerek uzun vadeli finansal varlıklar içerisinde finansal tablolara alınmıştır. 21 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) Grup’un alım - satım amaçlı finansal araçları işlem tarihi esasına göre, satılmaya hazır finansal varlıkları ise bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu tarihten itibaren bu alım-satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gelir tablosunda; satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler ise, kalıcı bir değer düşüklüğü söz konusu değil ise, özkaynak içerisinde raporlanırlar. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, Grup’a transfer oldukları gün kayda alınırlar; izleyen dönemlerde iskonto edilmiş maliyet bedellerindeki değişim anapara ödemeleri düşüldükten sonra gelir tablosunda raporlanırlar. (Not 5) 6. Ticari Alacaklar, Kredi Alacakları ve Borçlar Bu grupta raporlanan alacaklar şirketin esas faaliyetler çerçevesinde müşterilere verilen sermaye piyasası aracılık hizmetleri sonucu oluşan ticari alacakları ve kredi alacakları ile borçlarını ifade etmektedir. Grup’un ticari alacakları, kredi alacakları ve diğer alacakları, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile kayda alınmaktadır. Kayda alma tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, etkin faiz yöntemi kullanılarak etkin faiz değeri üzerinden gösterilmişlerdir. (Not 7) Verilen ve alınan depozito ve teminatlar bu kalem altında değil, diğer alacaklarda ve borçlarda raporlanmaktadır. (Not 8) Bu alacak ve borçların, ilişkili taraflardan olan kısmı bulunmamaktadır. Grup’un ticari alacakları, şüpheli ticari alacak karşılığı düşüldükten sonra indirgenmiş net değerlerini ifade etmektedir. Vadesi gelmiş alacakların tahsil edilemeyeceğine dair somut bir gösterge olması durumunda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Tahsili tamamen mümkün olmayan alacaklar ise tespit edildikleri durumlarda tamamen kayıtlardan silinirler. Ticari borçlar bilançoda gerçeğe uygun değerlerini yansıtan indirgenmiş maliyet değerleri ile raporlanır. (Not 7) 7. Diğer Alacaklar ve Borçlar Ticari alacak ve borç sınıfına girmeyen diğer alacak ve borçlar bu kalemlerde gösterilir. Örneğin, verilen depozito ve teminatlar, ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar, vergi dairelerinden alacaklar, diğer çeşitli alacaklar, şüpheli diğer alacaklar, vb. Burada tanımlanan herhangi bir borç sınıfına girmeyen diğer borçlar bu kalemde gösterilir. Örneğin; tedarikçi veya müşteri sıfatı taşımayan ilişkili taraflara borçlar, alınan depozito ve teminatlar, kamu otoritelerine borçlar, diğer çeşitli borçlar. (Not 8) 22 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 8. Finansal Borçlar Banka kredileri gibi borçlanma niteliğine sahip finansal yükümlülükler ile şirket aracılığıyla müşterilere bankalardan kullandırılan krediler bu kalemde raporlanmaktadır. Finansal borçlar başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir. Daha sonra, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetler ile ölçülür. (Not 6) 9. Diğer Varlık ve Yükümlülükler Diğer Dönen/Duran Varlık Konsolide bilançoda yer alan diğer varlık sınıflarına girmeyen, gelecek aylara/yıllara ait giderler ve gelir tahakkukları, peşin ödenen vergiler ve fonlar, sipariş avansları, iş avansları, personel avansları, devreden KDV, diğer KDV, indirilen KDV, sayım tesellüm noksanları, diğer çeşitli dönen/duran varlıklar gibi hesaplar Diğer Dönen/Duran Varlıklar kaleminde raporlanır. (Not 16) Diğer Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler Gelecek aylara ait (ertelenmiş) gelirler ve diğer gider tahakkukları, sayım tesellüm fazlaları, diğer çeşitli borç ve yükümlülükler gibi kalemler burada raporlanır. (Not 16) 10. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya coğrafi bölümdür. Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Grup’un diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Grup’un belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Grup ağırlıklı olarak Türkiye’de ve sadece sermaye ve para piyasaları ile sigortacılık alanlarında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması bu operasyonları gerçekleştiren şirketlerin yapılanmasına göre aracılık faaliyetleri, sigortacılık ve portföy yöneticiliği başlıkları altında raporlanmıştır. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Grup’un faaliyetlerinin, konsolide finansal tablolar genelinde ve parasal önemlilik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı konsolide finansal tablolarda yer verilmemiştir. (Not 3) 23 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 11. Maddi Duran Varlıklar Grup’un, mal ve hizmet üretimi veya arzında kullanılmak üzere, başkalarına kiraya verilmek (gayrimenkuller dışındaki duran varlıklar için) veya idari amaçlar çerçevesinde kullanılmak üzere elde tutulan ve bir dönemden fazla kullanımı öngörülen fiziki kalemleri maliyet modeli çerçevesinde, maliyet değerleriyle ifade edilmektedir. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider olarak gelir tablosunda raporlanmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili maddi varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir. Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar hariç, amortismana tabi varlıklar, Şirket yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Taşıtlar Demirbaşlar Süre (Yıl) 5 3-15 Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır. (Not 11) 12. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Grup’un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilmektedir. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, 3-14 yıllık faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. (Not 12) Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri gelir tablosunda genel yönetim giderleri içinde gösterilir. (Not 19) 24 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 13. İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye İktisapların muhasebeleştirilmesi Şirket tarafından iktisaplar satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilir. Bu yöntemde, iktisap, maliyet esas alınarak kayıtlara yansıtılır. Ayrıca, bu tarihte bilançosunda iktisap edilenin tanımlanabilir her bir varlık ve borcunu, ayrıca varsa iktisap nedeniyle ortaya çıkan şerefiyeyi bilançosuna alır. Şirket’in, doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. Şirket kendi yararına finansal ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol sözkonusu olmaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları gerekli olduğu hallerde değiştirilerek Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir. Şirket ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklığı arasındaki tüm önemli işlemler konsolidasyon sırasında elimine edilmiştir. Finansal ve operasyonel politikalarıyla ilgili kararlarında Şirket’in önemli ölçüde etki edebildiği tüzel kişilikler, iştirak olarak adlandırılırlar. İştiraklerin net aktif değerindeki düşüşün geçici olmaması durumunda iştirak değeri, konsolide finansal tablolarda azaltılmış değeriyle gösterilir. Şirketçe oy hakkı veya hisselerin %20’sinden azına sahip olunan diğer iştirakler endekslenmiş maliyetleri üzerinden muhasebeleştirilirler. Gerekli olduğu hallerde değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Bir şirketin Şirket tarafından satın alımı gerçekleştiğinde ilgili bağlı ortaklığın aktif ve pasifleri, alım günü itibariyle gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür. Azınlıkların payı, aktif ve pasiflerin gerçeğe yakın değerlerinin azınlık payı oranında hesaplanmasıyla elde edilir. Yıl içinde alınan veya satılan iştiraklerin, alımın gerçekleştiği tarihten başlayan veya satışın gerçekleştiği tarihe kadar olan faaliyet sonuçları konsolide gelir tablosuna dahil edilir. Konsolide finansal tablolar NOT 1’de açıklandığı üzere Grup ve Grup tarafından idare edilen şirketlerin finansal tablolarını kapsamaktadır. Grup içi satış ve alışlar, Grup içi alacaklar ve borçlar ile Grup içi iştiraklerin elimine edilmesi için düzeltmeler yapılmıştır. Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılır. 25 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) Şerefiye 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı çerçevesinde, iktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerinin satın alma bedelini aşan kısmı şerefiye olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Satın alma bedeli, iktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerinden düşük olması durumunda söz konusu fark gelir kaydedilir. (Not 13) 14. Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklarda Değer Düşüklüğü Grup, her bilanço tarihinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını analize tabi tutmaktadır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilmektedir. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, değer düşüklüğüne konu varlık bulunmamaktadır. 15. Borçlanma Maliyetleri Grup’un borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gider olarak raporlanmaktadırlar. 16. Hisse Başına Kazanç- Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç/zarar miktarı, konsolide dönem kar/zararının; sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç/zarar miktarı ise, sürdürülen faaliyetlerden dönem kar/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki zaman ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hisse başına kazancın hesaplanmasında, düzeltme yapılmasını gerekli kılacak imtiyazlı hisse veya seyreltme etkisi olan potansiyel hisse bulunmamaktadır. (Not 25) 17. Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları gelir tablosuna dahil edilmiştir. 26 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 18. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, bilanço tarihi ile konsolide finansal tabloların yayınlanması için onaylandığı tarih arasında, Grup lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Düzeltme yapılıp yapılmamasına göre, iki tür durum tanımlanmaktadır: - Bilanço sonrası düzeltme gerektiren olaylar; bilanço tarihi itibariyle ilgili olayların var olduğuna ilişkin kanıtları gösteren koşulların bulunduğu durumlar, - İlgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren gelişmeler (bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar) Grup’un ilişikteki konsolide finansal tablolarında, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar kayda alınmıştır ve bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar dipnotlarda gösterilmiştir. (Not 29) 19. Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’tan çıkmalarının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenli bir biçimde tahmin ediliyor olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılmaktadır. Karşılıklar, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Grup yönetimi tarafından yapılan en gerçekçi tahminine göre hesaplanmakta ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek için iskonto edilmektedir. (Not 14) Koşullu Yükümlülükler Bu gruba giren yükümlülükler, geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile mevcudiyeti teyit edilebilecek olan yükümlülükler koşullu yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Çünkü, yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimali bulunmamakta veya yükümlülük tutarı yeterince güvenilir olarak ölçülememektedir. Grup ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmaları ihtimali çok uzak olmadıkça, koşullu yükümlülüklerini konsolide finansal tablo dipnotlarında göstermektedir. 27 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) Koşullu Varlıklar Grup’ta geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, koşullu varlık olarak değerlendirilmektedir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girişi kesin değil ise koşullu varlıklar finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilmekte ve raporlanmaktadır. 20. İlişkili Taraflar Grup’un ilişkili tarafları, hissedarlık, sözleşmeye dayalı hak, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşları kapsamaktadır. Ekteki konsolide finansal tablolarda Grup’un hissedarları ve bu hissedarlar tarafından sahip olunan şirketlerle, bunların kilit yönetici personeli ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler, ilişkili taraflar olarak tanımlanmıştır. Konuları gereği ayrı kalemlerde takip edilen alacak ve borçların, ilişkili taraflarla ilgili olanlarının yanı sıra, ilişkili taraflarla dönem içinde gerçekleştirilen işlemler ve kilit yönetici personele sağlanan faydalar kategorileri itibariyle dipnotlarda ayrıca açıklanmaktadır. (Not 26) 21. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenmiş vergi karşılıklarının tamamıdır. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya indirilemeyen kalemleri hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kardan farklılık gösterir. Grup’un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır. 28 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) Ertelenmiş vergi Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Şerefiye veya işletme birleşmeleri dışında varlık veya yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından dolayı oluşan ve hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen geçici zamanlama farklarına ilişkin ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmaz. Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup’un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte bu farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bir bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle kanunlaşmış veya önemli ölçüde kanunlaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup’un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanma ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercileri tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda ya da Grup’un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini net bir esasa bağlı bir şekilde ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. (Not 24) 29 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAM) 22. Çalışanlara Sağlanan Faydalar ve Kıdem Tazminatları Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilmektedir. Bilançoda raporlanan kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlara ilişkin kısmın düşülmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade etmektedir. (Not 15) 23. Nakit Akımının Raporlanması Grup net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup’un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akımları, Grup’un finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. E. ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLEME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI Konsolide finansal tabloların UMS/UFRS’ ye göre hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen fiili sonuçlar ile farklılık gösterebilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem konsolide gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. 30 NOT 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yönetim muhasebesi açısından Grup, Aracılık Faaliyetleri, Sigortacılık ve Portföy Yöneticiliği olmak üzere üç faaliyet grubuna ayrılmıştır. Bu ayrımlar, aşağıda belirtilen bölümlere göre finansal raporlamada temel oluşturmaktadır. 31.03.2010 Net Satışlar Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Gelirler Brüt Kar Konsolidasyon Düzeltmeleri Aracılık Faaliyetleri Sigortacılık Toplam 3.404.483 0 -9.246 3.395.237 -2.520.436 0 0 -2.520.436 0 884.047 45.228 45.228 -878.183 417.532 -94.490 0 0 0 Faaliyet Karı/Zararı 328.906 45.228 Diğer Bilgiler - Varlıklar Toplamı - Kaynaklar Toplamı 28.217.611 28.217.611 44.178.951 44.178.951 Faaliyet Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31.12.2009 Net Satışlar Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Gelirler Brüt Kar 118.878 109.632 164.106 1.038.907 -145.056 -1.023.240 -55.000 362.532 0 -94.490 -90.425 283.708 -9.695.235 62.701.327 -9.695.234 62.701.327 Konsolidasyon Düzeltmeleri Toplam - 36.246.498 -6.908.319 -26.675.851 276.000 33.308.170 Aracılık Faaliyetleri Sigortacılık 10.420.156 25.826.342 422.325 3.934.162 -849.509 -156.000 120.000 -3.916.756 577.149 -94.803 -159.016 68.931 -60.053 0 -4.075.772 -117.987 528.093 26.051 -128.805 Faaliyet Karı/Zararı 499.752 -999.647 Diğer Bilgiler - Varlıklar Toplamı - Kaynaklar Toplamı 31.153.140 31.153.140 51.688.654 51.688.654 Faaliyet Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 28.064 266.325 3.204.653 -471.831 -13.379.735 69.462.059 -13.379.735 69.462.059 31 NOT 4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31.03.2010 31.12.2009 Kasa Bankalar - Vadeli Mevduat - Vadesiz Mevduat Kredi Kartı Alacakları (*) Para Piyasasından Alacaklar - Müşterilere Ait Vadeli Mevduat (günlük) 20.307 29.561 425.414 1.249.810 14.474.279 233.213 182.242 19.649.196 2.017.924 4.878.089 Nakit ve Nakit Benzerleri Toplamı 18.187.735 24.972.301 Bankalar içerisinde 481.750 TL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır. 31.03.2010 ve 31.12.2009 tarihleri itibariyle vadeli mevduat detayı aşağıdaki gibidir: Vadeli Mevduat Faiz Oranı (%) 9,05 Toplam 31.03.2010 Faiz Oranı (%) 31.12.2009 425.414 16 233.213 425.414 233.213 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin kredi riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. NOT 5. FİNANSAL YATIRIMLAR 31.03.2010 31.12.2009 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 29.910 138.786 8.702.690 1.834.929 977.737 5.799.323 Toplam 8.871.385 8.611.989 Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar 32 NOT 5. FİNANSAL YATIRIMLAR (DEVAM) 31.03.2010 ve 31.12.2009 tarihleri itibariyle alım - satım amaçlı finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir: Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Toplam Maliyet 1,29 30.716 30.717 31.12.2009 31.03.2010 Gerçeğe Gerçeğe Kayıtlı Uygun Kayıtlı Uygun Maliyet Değeri Değeri Değeri Değeri 1,29 0,66 1.931.171 1.808.799 1.808.799 30.823 30.824 29.909 13 27.420 29.910 1.931.184 1.836.219 26.130 1.834.929 31.03.2010 ve 31.12.2009 tarihi itibariyle alım satım amaçlı finansal varlıklardan finans sektörü faaliyetlerine ait olanların detayı: 31.12.2009 Gerçeğe Uygun Kayıtlı Değeri Değeri Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Hisse Senedi 147.260 138.786 138.786 1.065.804 977.737 977.737 147.260 138.786 138.786 1.065.804 977.737 977.737 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Toplam Kayıtlı Değeri 31.03.2010 Gerçeğe Uygun Değeri Maliyet Maliyet Kayıtlı Değeri 31.03.2010 Gerçeğe Uygun Değeri 8.325.266 8.702.690 8.702.690 5.547.110 5.799.323 5.799.323 8.325.266 8.702.690 8.702.690 5.547.110 5.799.323 5.799.323 Maliyet Kayıtlı Değeri 31.12.2009 Gerçeğe Uygun Değeri Ticari amaç ile elde bulundurulan Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonolarının faiz oranları %6,52 - %9,47 aralığındadır. (2009: %7 - %10 aralığındadır.) 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle finansal yatırımların kredi riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. Finansal yatırımların kalan vadelerine göre dağılımı: Vadeler 1-30 gün 30-90 gün 90-180 gün 180 günden fazla Toplam 31.03.2010 0 2.164.050 1.460.566 5.078.074 8.702.690 31.12.2009 20.181 294.676 2.114.328 3.370.138 5.799.323 33 NOT 5. FİNANSAL YATIRIMLAR (DEVAM) Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Finans sektörü faaliyetlerinden kaynaklanan uzun vadeli finansal yatırımların detayı: Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Değeri İle Değerlenen Finansal Varlıklar Ege Data A.Ş. Deniz Hayat A.Ş. Toplam Gerçeğe Uygun Değerle Değerlenen Finansal Varlıklar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş Toplam Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Toplamı İştirak Oranı (%) 31.03.2010 31.12.2009 0,125 0,1 İştirak Oranı (%) 1 1 16.693 19.460 36.152 16.692 19.460 36.152 Nominal Değeri 31.03.2010 31.12.2009 1 50.000 1,00 0 1,00 1 46.500 46.501 36.153 82.653 34 NOT 6. FİNANSAL BORÇLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar Kredinin Cinsi Nakdi Kredi Spot Kredi Toplam Faiz oranı (%) - Döviz Cinsi 31.03.2010 USD 128 TL 59.989 60.117 Kredinin Cinsi Nakdi Kredi Spot Kredi İşletme Kredisi Diğer Finansal Borçlar Toplam Faiz oranı (%) 2,73 - Döviz Cinsi 31.12.2009 USD 127 TL 59.910 USD 792.285 TL 1.400.000 2.252.322 Uzun Vadeli Finansal Borçlar Kredinin Cinsi İşletme Kredisi Toplam Kredinin Cinsi İşletme Kredisi Toplam Faiz oranı (%) Döviz Cinsi USD 3,7 31.03.2010 3.785.465 3.785.465 Faiz oranı (%) Döviz Cinsi USD 2,73 31.12.2009 3.169.209 3.169.209 NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Müşteriler Kredili müşteriler Şüpheli alacaklar Eksi: Şüpheli alacaklar karşılığı Vob takas merkezinden alacaklar - İlişikili taraflardan alacaklar (Not 37) - Diğer Vob takas merkezi alacakları Diğer kısa vadeli ticari alacaklar - İlişikili taraflardan alacaklar (Not 37) - Diğer kısa vadeli ticari alacaklar Toplam 31.03.2010 0 1.825.015 121.110 -120.878 2.137.849 583.128 1.554.721 39.860 0 39.860 4.002.955 31.12.2009 14.955 1.778.225 121.110 -121.110 1.657.890 571.746 1.086.144 3.404 0 3.404 3.454.474 Kısa vadeli şüpheli alacak karşılığının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.03.2010 31.12.2009 35 Dönem Başı Dönem İçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen Dönem Sonu 121.110 0 0 121.110 133.338 121.110 -133.338 121.110 36 NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (DEVAM) 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle ticari alacakların kredi riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Şüpheli ticari alacaklar Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı Toplam 31.03.2010 9.872 -9.872 0 31.12.2009 13.587 -13.587 0 Uzun vadeli şüpheli alacak karşılığının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.03.2010 13.587 -3.715 9.872 Dönem Başı Dönem İçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen Dönem Sonu Kısa Vadeli Ticari Borçlar Satıcılar Müşteri alacak bakiyesi - İlişikili taraflara borçlar (Not 37) - Diğer müşteri alacak bakiyesi Vob takas merkezine borçlar - İlişikili taraflara borçlar (Not 37) - Diğer Vob takas merkezi borçları Toplam 31.12.2009 1.702.341 -1.688.754 13.587 31.03.2010 62.346 73.379 0 73.379 2.137.849 583.128 31.12.2009 58.857 1.599.013 85.271 1.513.742 1.657.890 571.746 1.554.721 2.273.573 1.086.144 3.315.760 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle ticari borçların yaşlandırılması ve likidite riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Ticari Borçlar Bulunmamaktadır. (31.12.2009: Bulunmamaktadır). 37 NOT 8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Personelden Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar (*) Diğer Kısa Vadeli Alacaklar Toplam 31.03.2010 15.280 486.728 206.800 708.808 31.12.2009 4.150 484.536 12.778 501.464 Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar Teminata Verilen Devlet Tahvilleri (*) Toplam 31.03.2010 15.540 3.480.622 3.496.162 31.12.2009 13.142 4.179.899 4.193.041 (*) Verilen depozito ve teminatlar kalemi, sermaye piyasası işlemleri için teminat gösterilen devlet tahvillerinden oluşmakta olup, 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihi itibarı ile etkin faiz yöntemine göre değerlemeye tabi tutulmuştur. Kısa Vadeli Diğer Borçlar Ödenecek Vergi ve Fonlar Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri Personele Borçlar Diğer Kısa Vadeli Borçlar Toplam 31.03.2010 610.081 69.240 127.756 2.991.567 3.798.643 31.12.2009 1.091.439 52.835 92.505 489.099 1.725.878 Uzun Vadeli Diğer Borçlar Verilen Depozito ve Teminatlar Ortaklara Borçlar (Not: 37) Toplam 31.03.2010 15.937 521 16.457 31.12.2009 15.937 521 16.458 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle diğer borçların yaşlandırılması ve likidite riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. 38 NOT 9. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) Toplam Kısa Vadeli 31.03.2010 3.186.738 932.241 -735.822 3.383.157 31.12.2009 2.918.132 932.241 -735.822 3.114.551 Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli şüpheli alacak karşılıklarının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.03.2010 31.12.2009 Dönem Başı 932.241 937.491 Dönem İçinde Ayrılan Karşılık 0 Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen 0 -5.250 Dönem Sonu 932.241 932.241 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Uzun Vadeli Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı Toplam 31.03.2010 1.496.371 0 0 1.496.371 31.12.2009 1.277.350 1.277.350 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar Toplam 31.03.2010 0 0 31.12.2009 2.491.969 2.491.969 Kısa Vadeli 39 NOT 10. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER Maliyet Bedeli Binalar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Toplam Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, net Maliyet Bedeli Binalar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Toplam Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, net 01.01.2010 31.03.2010 Açılış Bakiyesi İlaveler Transfer Kapanış Bakiyesi 1.234.712 0 0 1.234.712 1.234.712 0 0 1.234.712 17.921 17.921 0 0 0 0 17.921 17.921 1.216.791 1.216.791 01.01.2009 31.12.2009 Açılış Bakiyesi İlaveler Transfer Kapanış Bakiyesi 1.466.962 1.234.712 -1.466.962 1.234.712 1.234.712 1.466.962 1.234.712 -1.466.962 2.444 2.444 1.464.518 17.921 17.921 -2.444 -2.444 17.921 17.921 1.216.791 40 NOT 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR 01.01.2010 Maliyet Bedeli Açılış Bakiyesi İlaveler Binalar 8.884.804 Taşıtlar 162.037 Demirbaşlar 4.073.764 43.551 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.923.558 27.939 Toplam 15.044.163 71.490 Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar 218.612 48.770 Taşıtlar 138.394 3.661 Demirbaşlar 3.678.408 32.411 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.272.794 34.041 Toplam 5.308.208 118.883 Maddi Duran Varlıklar, net Bağlı Ortaklık Satışından 31.03.2010 Çıkışlar Çıkış Transfer Kapanış Bakiyesi 8.884.804 162.037 4.117.315 1.951.497 0 0 0 15.115.653 0 0 0 267.382 142.055 3.710.819 1.306.835 5.427.091 9.735.955 9.688.562 31 Mart 2010 tarihi itibarı ile maddi duran varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 3.441.650 TL’ dir. Maddi duran varlıklar üzerinde (bina)5.615.217 TL ipotek bulunmaktadır. 01.01.2009 Maliyet Bedeli İlaveler Açılış Bakiyesi Binalar 5.945.217 1.802.625 Taşıtlar 162.037 Demirbaşlar 4.021.371 60.632 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.453.692 469.866 Toplam 11.582.317 2.333.123 Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar 78.161 153.957 Taşıtlar 118.262 20.132 Demirbaşlar 3.525.603 153.571 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.174.063 98.731 Toplam 4.896.089 426.391 Maddi Duran Varlıklar, net Bağlı Ortaklık Transfer Satışından 31.12.2 Çıkış Çıkışlar Kapanış Baki - -330.000 1.466.962 8.884 162 -8.239 4.073 1.923 -8.239 -330.000 1.466.962 15.044 -766 -766 -15.950 -15.950 2.444 2.444 6.686.228 218 138 3.678 1.272 5.308 9.735 31 Aralık 2009 tarihi itibarı ile maddi ve maddi olmayan duran varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 3.350.650 TL ana ortaklık ve 701.971 TL bağlı ortaklık olmak üzere 4.052.621 TL’dir. Maddi duran varlıklar üzerinde 6.238.034 USD ipotek bulunmaktadır. Cari dönem amortisman giderlerinin toplamı 118.883 TL (31.12.2009: 426.391 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 19) dahil edilmiştir. 41 NOT 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet Bedeli Haklar Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Haklar (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net Maliyet Bedeli Haklar Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Haklar (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net 01.01.2010 Açılış Bakiyesi İlaveler 87.364 57.493 0 144.857 68.069 53.576 121.645 551 674 1.225 Çıkış 0 31.03.2010 Kapanış Bakiyesi 87.364 57.493 144.857 0 68.620 54.250 122.870 21.987 23.212 01.01.2009 31.12.2009 Açılış Bakiyesi İlaveler Çıkış Kapanış Bakiyesi 87.829 -465 87.364 90.736 - -33.243 57.493 0 -33.708 144.857 178.565 63.021 70.231 133.252 45.313 5.211 -163 5.749 -22.404 10.960 -22.567 68.069 53.576 121.645 23.212 Cari dönem itfa payı giderlerinin tamamı 1.225 TL (2009: 10.960 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 19) dahil edilmiştir. 42 NOT 13. ŞEREFİYE Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Sigorta A.Ş.’nin nominal değerler üzerinde ortak olunması sebebiyle 31 Mart 2010 tarihi itibariyle 963.386 TL (31.12.2009: 963.386 TL) şerefiye bulunmaktadır. İktisap bedeli İktisap edilen bağlı ortaklığın bilanço tarihi itibariyle net defter değeri (-) Bilanço tarihi itibariyle azınlık payı POZİTİF ŞEREFİYE 31.03.2010 6.716.149 0 -6.532.481 779.718 963.386 31.12.2009 6.716.149 -6.532.481 779.718 963.386 NOT 14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Komisyon İadesi Karşılığı Emanet Döviz Karşılığı Diğer Borç ve Gider Karşılıkları Kazanılmamış Primler Karşılığı Devam Eden Riskler Karşılığı Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı Diğer Teknik Karşılıklar Dava Karşılıkları Toplam 31.03.2010 52.500 23.047 37.509 16.633.625 563 11.962.809 168.435 0 28.878.489 31.12.2009 71.730 7.950 56.225 23.168.925 562 10.774.594 151.099 106.524 34.337.609 Şirket tarafından kendi tüzel kişiliği adına verilen teminat mektuplarının toplam tutarı 495.000 TL’dir. (31.12.2009: 1.308.901 TL) 43 NOT 15. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI Kıdem Tazminatı Karşılığı 31.03.2010 231.116 31.12.2009 159.801 Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Grup bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: Yılık iskonto oranı (%) 31.03.2010 5,92 31.12.2009 5,92 Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Mart 2010 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 01 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.427,04 TL (31 Aralık 2009: 2.365, 16 TL) tavan tutarı dikkate alınmıştır. Sonuç olarak, 31.03.2010 ve 31.12.2009 tarihleri itibariyle Şirket’in personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. 1 Ocak itibariyle Dönem içinde ayrılan karşılık İşten ayrılmalar nedeniyle iptal edilen karşılık tutarı Bağlı ortaklığa ait kıdem tazminatı tutarı Düzeltme (*) Dönem Sonu NOT 16. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Dönen Varlıklar Gelecek Aylara Ait Giderler Gelir Tahakkukları Personel Avansları 31.03.2010 48.526 106.344 -35.030 111.275 0 231.116 31.03.2010 8.792.683 165 429.235 31.12.2009 47.797 77.018 -76.289 111.275 0 159.801 31.12.2009 9.400.207 28.065 414.304 44 İş Avansları Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Diğer Dönen Varlıklar Toplam 1.050.341 39.937 93.966 10.406.328 1.042.979 31.542 157.121 11.074.218 Diğer Duran Varlıklar Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Toplam 31.03.2010 173.650 173.650 31.12.2009 163.578 163.578 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Ödenecek Giderler Gelecek Aylara Ait Gelirler Toplam 31.03.2010 16.559 4.327.773 4.344.332 31.12.2009 83.010 3.009.530 3.092.540 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Blokeli Satıcılar Uzun Vadeli Diğer Borçlar Toplam 31.03.2010 1.519 1.000 2.519 31.12.2009 1.519 1.000 2.519 45 NOT 17. ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Adı Soyadı ( Ticaret Ünvanı) Mustafa Şahin Diğer (6 Gerçek Kişi) Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları (*) Toplam Düzeltilmiş Sermaye Pay Oran (%) 99,016 0,984 100,000 100 31.03.2010 Pay Tutarı Pay (TL) Oran (%) 19.803.198 99,016 196.802 0,984 20.000.000 100,000 51.502 20.051.502 100 31.12.2009 Pay Tutarı (TL) 19.803.198 196.802 20.000.000 51.502 20.051.502 (*) Sermaye düzeltmesi farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket’in sermayesi her biri 1 TL nominal değerli, 20.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. Sermaye Düzeltme Farkları Sermaye Düzeltme Farkları Toplam 31.03.2010 31.12.2009 51.502 51.502 51.502 51.502 Finansal tablolarda tüm özkaynak kalemleri yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmek zorundadır. UMS/UFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar ise ilgili bulunduğu kalemle ilişkilendirilir. İlişik konsolide finansal tablolarda sermaye düzeltme farklarının tamamı ödenmiş sermayeden kaynaklanan sermaye düzeltmesi farklarından oluşmaktadır. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Önceki dönem karlarından kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle ayrılmış yedeklerdir. Yasal Yedekler Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. 46 NOT 17. ÖZKAYNAKLAR (DEVAM) Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Şirket’in yasal kayıtlarına göre : 1. Tertip Yasal Yedek Akçe Toplam 31.03.2010 147.933 147.933 31.12.2009 147.933 147.933 Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Olağanüstü Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Toplam 31.03.2010 147.933 -2.106.060 -1.958.128 31.12.2009 943.817 -3.631.660 -2.687.843 Azınlık Payları Grup’un azınlık paylarına ilişkin detayı 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi İlaveler Çıkışlar (-) Ana ortaklık dışı kar / (zarar) payı Ana ortaklık dışı paylar 31.03.2010 751.710 0 0 4.830 756.540 31.12.2009 726.534 -2.013 -4 27.193 751.710 47 NOT 18. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ Satış Gelirleri Hisse Senetleri Devlet Tahvili Toplam 31.03.2010 31.03.2009 1.906.046 86.200 614.390 1.505.713 2.520.436 1.591.913 Hizmet Gelirleri (net) Aracılık Komisyon Gelirleri 1.092.076 623.883 İndirimler (-) Hizmet Gelirlerinden İndirimler Müşterilere Komisyon İadeleri (-) Satışlar Toplam -217.275 3.395.237 -77.731 2.138.065 Satışların Maliyeti (-) Hisse Senetleri Devlet Tahvili Satışların Maliyeti (-) 1.906.046 614.390 2.520.436 77.600 1.292.584 1.370.184 0 0 0 169.211 9.129 178.340 874.801 946.221 2.615.573 2.628.153 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri Menkul Kıymet Satış Zararları Toplam Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler - Hayat Dışı Teknik Gelirler Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler - Hayat Dışı Teknik Giderler Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar / (Zarar) Brüt Kar/(Zarar) -2.451.467 -4.489.829 164.106 -1.861.676 1.038.907 -915.455 48 NOT 19. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Toplam 31.03.2010 140.286 882.953 1.023.240 31.03.2009 103.594 1.032.406 1.136.000 Faaliyet giderleri aşağıdaki gider kalemlerinden oluşmaktadır. Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) İMKB Borsa Payı TSPAKB Giderleri İMKB Giderleri Yatırımcıları Koruma Fonu VOB Borsa Payı ve Giderleri TAKASBANK ve MKK Komisyon ve Giderleri Diğer Giderler Toplam Genel Yönetim Giderleri (-) Personel Giderleri Temsil Ağırlama Giderleri PTT Kargo Gideri Kira Giderleri Seyahat Giderleri Sigorta Giderleri Elektrik ve Isınma Giderleri Bakım Onarım Gideri Haberleşme Giderleri Bilgi Aktarım Giderleri Avukatlık Gideri Aidat Giderleri Danışmanlık ve Denetim Giderleri Temizlik Gideri Kırtasiye Giderleri Diğer Yönetim Giderleri Bilgisayar Yazılım Giderleri Amortisman Giderleri İtfa Payları Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler Şüpheli Alacak Karşılık Gideri Vergi Resim ve Harçlar Komisyon ve Diger Hizmet Giderleri Diğer Giderler Toplam Faaliyet Giderleri Toplamı 31.03.2010 28.917 1.411 3.240 20.951 82.777 2.989 0 140.286 31.03.2009 10.898 1.342 15.148 1.851 67.511 4.844 2.000 103.594 283.998 63.486 5.237 32.550 7.978 355 8.735 2.701 15.237 65.033 3.651 4.068 4.057 1.998 5.997 17.773 16.551 118.883 1.225 106.344 1.063 0 58.733 18.294 39.008 882.953 1.023.240 336.035 28.869 5.720 90.758 12.162 1.472 20.327 1.975 26.198 61.557 3.651 11.840 8.142 1.398 5.866 17.773 14.160 78.661 4.864 5.119 84.896 80.071 55.756 7.142 67.994 1.032.406 1.136.000 49 NOT 20. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 31.03.2010 283.998 120.107 404.106 Personel Giderleri (-) Amortisman ve İtfa Giderleri (-) Toplam 31.03.2009 336.035 83.525 419.560 NOT 21. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER) Diğer Faaliyetlerden Gelirler Konusu Kalmayan Karşılıklar Damga Vergisi Masraf Karşılığı Kira Gelirleri Diğer Gelirler Toplam 31.03.2010 23.324 8.097 66.000 265.110 362.532 31.03.2009 190.277 2.355 37.500 7.890 238.022 Diğer Faaliyetlerden Giderler (-) Dava Giderleri Maddi Varlık Satış Zararları Önceki Dönem Gider ve Zararları Diğer Giderler Toplam 31.03.2010 0 0 2.761 91.729 94.490 31.03.2009 6.656 27.618 0 0 34.274 NOT 22. FİNANSAL GELİRLER Banka Mevduat Faiz Gelirleri Devlet Tahvili İtfa Geliri Diğer Faiz Gelirleri Kambiyo Karları Finansal Varlık Değer Artışı Toplam 31.03.2010 34.137 95.902 189.626 55.425 383.315 758.404 31.03.2009 20.836 263.521 279 86 2.556.174 2.840.896 31.03.2010 0 331.713 94.943 48.661 475.317 31.03.2009 631.174 170.561 2.295 704.819 1.508.849 NOT 23. FİNANSAL GİDERLER Gerçekleşmemiş Faiz Giderleri (-) Finansal Varlık Değer Azalışı (-) Kambiyo Zararları (-) Faiz Giderleri (-) Toplam NOT 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 01.01.31.03.2010 Önceki Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı - 01.01.-31.12.2009 - 50 Döneme Ait Kurumlar Vergisi Karşılığı Net - - Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 31.03.2010 tarihi itibariyle % 20’dir. (31.12.2009: % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 51 NOT 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (DEVAM) Ertelenmiş Vergi Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi oranı %20’dir. (2009: %20). 31.03.2010 31.12.2009 Kümülatif Ertelenmiş Kümülatif Ertelenmiş zamanlama zamanlama farkları vergi farkları vergi (*) Ertelenmiş vergi varlığı Kıdem tazminatı karşılığı Finansal varlık değer azalışları Faiz tahakkuku gideri Tahakkuk Etmemiş Finansman Gideri Önceki Döneme Ait Finansal Varlık Değer Artışı İptali Şüpheli alacak karşılık gideri Toplam Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (-) Kıdem tazminatı karşılığı Finansal varlık değer artışları Maddi varlıklar B.A. aylık kıst farkları Konusu kalmayan karşılıklar vergi etkisi Kur farkı geliri Önceki Döneme Ait Finansal Varlık Değer Azalışı İptali Önceki Döneme Ait Faiz ve Finansman Giderleri İptali Faiz tahakkuku geliri Toplam Net ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) Ertelenmiş vergi gideri, net Bağlı ortaklık Euro Portföy Yönetimi A.Ş.’nin satışından dolayı iptal edilen tutar Bağlı ortaklık ertelenmiş vergi gideri, net Toplam ertelenmiş vergi gideri, net 88.391 17.678 0 0 0 48.526 40.165 123 127.239 9.705 8.033 25 25.448 18.555 3.711 0 21.389 36.665 232 252.950 7.333 46 50.590 0 0 -105 -46 0 -18.555 -95.127 -133.338 - -3.711 -19.025 -26.668 - -40.165 -8.033 -17.516 -3.503 -127.362 -25.472 0 -33.657 -264.536 -52.907 -11.586 -2.317 106.946 -526 -232 -168.285 -61.340 -12.268 -9.951 0 -124.970 -134.921 52 NOT 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (DEVAM) (*) Ertelenmiş vergi varlığı aşağıdaki gibi oluşmuştur: Ana ortaklık ertelenmiş vergi varlığı Bağlı ortaklık ertelenmiş vergi varlığı Toplam 31.03.2010 21.389 26.506 47.895 31.12.2009 50.590 26.506 77.096 Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: Dönem Başı Cari Dönem Gelir Tablosuna Borç / (Alacak) Kaydı Düzeltme, net Dönem Sonu 31.03.2010 -2.317 -9.951 -12.268 31.12.2009 15.704 -18.021 -2.317 31.03.2010 427.044 20.000.000 0,021 31.03.2009 -541.574 17.000.000 -0,032 0,021 -0,032 NOT 25. HİSSE BAŞINA KAZANÇ Net Dönem Karı / (Zararı) Tedavüldeki hisse adedi Hisse başına düşen kar /(zarar) Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına düşen kar / (zarar) NOT 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Kısa Vadeli İlişkili Taraflardan Alacaklar: Diğer Ticari Alacaklar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - VOB Takas Merkezi Alacakları Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş. - VOB Takas Merkezi Alacakları Euro Sigorta A.Ş. - Portföy Yönetim Ücretleri - Spot Kredi Euro Portföy Yönetimi A.Ş. - VOB Takas Merkezi Alacakları Mustafa Şahin Toplam 31.03.2010 31.12.2009 387.797 387.797 183.949 183.949 57.697 26.250 31.447 65.884 34.384 17.443 141.024 571.746 53 NOT 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (DEVAM) Kısa Vadeli İlişkili Taraflara Borçlar: Diğer Ticari Borçlar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - VOB Takas Merkezi Borçları - Alacaklı Müşteriler Euro Trend Yatırım Ortaklığı - VOB Takas Merkezi Borçları - Alacaklı Müşteriler Euro Sigorta A.Ş. - Alacaklı Müşteriler Euro Portföy Yönetimi A.Ş. - Alacaklı Müşteriler Mustafa Şahin Toplam 31.03.2010 31.12.2009 1.727 194.985 194.985 0 0 197.893 85.271 16.215 673.232 Uzun Vadeli İlişkili Taraflara Borçlar: Ortaklara Borçlar Süleyman Ekiz Toplam 31.03.2010 31.12.2009 516 516 516 516 1.181 387.797 1.181 1.727 183.949 54 NOT 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (DEVAM) Hizmetin Cinsi Hizmet Gelirleri Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Kira Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Portföy Yönetim Ücreti Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Komisyon Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Kira Portföy Yönetim Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Ücreti Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Komisyon Mustafa Şahin Komisyon Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Kira Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Komisyon Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Danışmanlık Euro Sigorta A.Ş. Kira Portföy Yönetim Euro Sigorta A.Ş. Ücreti Euro Sigorta A.Ş. Komisyon Toplam Hizmetin Cinsi Faiz Kira Mevduat Hizmet Giderleri Mustafa Şahin Mustafa Şahin Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Repo Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Repo Euro Sigorta A.Ş. Faiz Toplam Kilit Yönetici Personele Sağlanan Faydalar Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar Diğer uzun vadeli faydalar Toplam 31.03.2010 31.12.2009 30.000 84.000 32.932 30.000 32.061 798 6.000 1.349 30.000 30.000 25.000 9.246 227.387 46.914 100.390 84.000 42.136 87.091 14.746 4.428 30.000 798 494.503 31.03.2010 31.12.2009 3.285 5.976 393.391 262.885 2.560 2.560 665.537 31.03.2010 83.836 83.836 31.12.2009 329.391 0 0 329.391 55 NOT 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal Risk Faktörleri Sigorta Riski Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan risklerin yönetilmesindeki amaç ve bu risklerin azaltılmasına ilişkin politikalar: Grup esas faaliyetinden kaynaklanan riskleri reasürans anlaşmaları yoluyla başka şirketlere devretmektedir. Aşağıdakiler hakkındaki bilgiler dahil olmak üzere, sigorta riski hakkındaki bilgileri (reasürans yoluyla riskin azaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki): Sigorta riskine karşı duyarlılık Şirket üretilen poliçelerin niteliklerine göre uygun fiyat ve risk politikası izlemektedir. Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalanan olayın mahiyeti, coğrafi bölge veya para birimi) açıklamasını içeren, sigorta riski yoğunlaşmaları Şirket mevcut portföyünün riskini analiz ederek yoğunlaşma riski politikalar izlemektedir. Gerçekleşen hasarların geçmiş tahminlerle karşılaştırılması (hasarların gelişim süreci). (Hasarların gelişimi hakkındaki açıklamalar, bunlara ilişkin ödemelerin tutar ve zamanlamalarına ilişkin halen bir belirsizlik olması durumunda, herhangi önemli bir hasarın gerçekleşmiş olduğu en erken döneme kadar geri gidilir, fakat on yıldan daha geriye gitmeye gerek yoktur. Sigortacının, bir yıl içinde normalde sonuçlandıracağı hasar ödemelerinin tutar ve zamanlamaları hakkındaki belirsizlik olması durumunda, ilgili hasarlara ilişkin söz konusu bilgiyi açıklamasına gerek yoktur.) Sermaye Risk Yönetimi ve Sermaye Yeterliliği Gereklilikleri Tebliğ Seri: V No: 34’ün 4. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ Seri: V No: 34’ün 3. maddesi uyarınca hesaplanan öz sermayelerinden maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net tutarı, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları tutarlarının indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder. 56 NOT 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAM) Tebliğ Seri: V No: 34’ün 8. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanları, sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari öz sermayeleri, Tebliğ Seri: V No: 34’de anılan risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri, kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. Şirket 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir. Bağlı ortaklıklardan sigortacılık alanında faaliyet gösteren Euro Sigorta A.Ş. için gerekli öz sermaye tutarı Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca her mali tablo dönemi itibariyle hesaplanmaktadır. Şirket’in mevcut öz sermayesi her iki yönteme göre de hesaplanan asgari sermaye gereksinimini karşılamaktadır. Grup, sermaye yeterliliğini borç / özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam Borçlar Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler Net Borç Toplam Özkaynak Borç/ Özsermaye Oranı 31.03.2010 43.424.368 18.187.735 25.236.633 19.276.959 1,31 31.12.2009 50.616.974 24.972.301 25.644.673 18.845.085 1,36 Grup’un cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki dönemlere göre farklılık arz etmemektedir. 57 NOT 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAM) Kredi Riski Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, önceki yılda olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir. 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri: İlişkili Diğer Alacaklar Finans Sektörü Diğer Alacaklar Faaliyetlerinden Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf 583.128 - 3.419.827 3.379.736 - 4.879.529 - - 4.204.969 8.907.539 - 8.907.539 2.017.924 1.675.224 2.017.924 - 583.128 3.419.827 - 4.683.110 - 4.204.969 8.907.539 2.017.924 1.675.224 - - - - - - - - - - - - 196.419 932.241 -735.822 - - - - - - Ticari Alacaklar Cari Dönem Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı* D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Taraf Taraf Nakit ve Nakit Benzerleri Para Finansal Piyasasından Banka Yatırımlar Alacaklar Taraf 58 NOT 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAM) İlişkili Diğer Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Ticari Alacaklar Önceki Dönem Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı* D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Taraf Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Nakit ve Nakit Benzerleri Para Finansal Piyasasından Banka Yatırımlar Alacaklar 571.746 571.746 2.882.728 2.864.369 - 4.391.901 4.495.546 - 4.694.505 8.694.642 - 8.694.642 4.878.089 415.455 4.878.089 - 571.746 2.882.728 - 4..195.482 - 4.694.505 8.694.642 4.878.089 415.455 - - - - - - - - - - - - 196.419 932.241 -735.822 - - - - - - (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Ticari alacaklar, müşterilerden olan kredi alacakları, VOB alacakları ve alıcılar hesabının bakiyesinden oluşmaktadır. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır. Kalan alacaklar içerisinde ise 80.071 TL (31.12.2008: 133.338 TL) tutarında teminatsız kalan alacak ( negatif overall) bulunmaktadır. Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar ise sigortacılık faaliyetlerinden olan alacaklardan oluşmaktadır 59 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAM) Alacaklar Diğer Alacaklar Ticari Cari Dönem Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 115.751 Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 620.071 Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Alacaklar Ticari Diğer Alacaklar Önceki Dönem Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 115.751 Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 620.071 Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Likidite Riski Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Grup’un önceki yılda olduğu gibi, faaliyeti gereği varlıklarının tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Grup yönetimi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Grup likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. 60 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAM) Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır: Cari Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Diğer borçlar Defter Değeri 9.934.255 3.845.582 2.273.573 0 3.815.100 Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 9.934.255 6.132.333 3.845.582 60.117 2.273.573 2.273.573 0 3.815.100 3.798.643 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 0 3.801.922 3.785.465 0 0 16.457 Önceki Dönem Defter Değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 11.908.158 11.908.158 4.038.237 4.684.254 3.185.667 - 5.421.531 5.421.531 60.037 2.192.285 3.169.209 - Ticari borçlar 3.315.760 3.315.760 3.315.760 - - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 2.491.969 2.491.969 - 2.491.969 - - Diğer borçlar 1.742.336 1.742.336 1.725.878 - 16.458 - Sözleşme uyarınca vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Piyasa Riski Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Grup faaliyetleri gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Şirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek önceki yılda olduğu gibi, maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup yönetimi tarafından, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portöyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. 61 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAM) Yabancı Para Riski DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU Cari Dönem Önceki Dönem TL Karşılığı TL Karşılığı (Fonksiyonel ABD (Fonksiyonel ABD para birimi) Doları Avro para birimi) Doları Avro 35.342 1.124 16.387 21.250 1.138 9.044 35.342 1.124 16.387 21.250 1.138 9.044 0 0 0 0 0 0 - 1. Parasal Finansal Varlıklar 2. Dönen Varlıklar (1) 3. Ticari Alacaklar 4a. Parasal Finansal Varlıklar 4b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 5. Diğer 6. Duran Varlıklar (3+4+5) 7. Toplam Varlıklar (2+6) 8. Finansal Yükümlülükler 9. Kısa Vadeli Yükümlükler 10. Finansal Yükümlülükler 11. Uzun Vadeli Yükümlülükler 12. Toplam Yükümlülükler (9+11) 13. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (712) 14. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu 0 0 0 35.342 0 23.047 0 0 0 0 0 0 0 1.124 16.387 0 0 1.107 10.409 0 0 3.818.240 2.509.524 21.250 1.138 9.044 3.961.620 2.631.082 3.961.620 2.631.082 - 0 - - - 3.961.620 2.631.082 3.841.288 2.510.631 10.409 -3.805.946 2.509.507 5.978 -3.940.370 2.629.945 9.044 -3.805.946 2.509.507 5.978 -3.940.370 2.629.945 9.044 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Cari Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı paranın paranın değer değer kazanması kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 381.821 - - 0 0 - - -381.821 381.821 Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: - - -1.856 - - 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) TOPLAM (3+6) Yabancı paranın değer kaybetmesi -381.821 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) Yabancı paranın değer kazanması 1.856 0 0 - - 1.856 -1.856 - - -379.965 379.965 - - 62 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Önceki Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı paranın paranın değer değer kazanması kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü -395.991 395.991 Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi - - - - - -395.991 395.991 Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: - - -1.954 - - 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) 4- Avro net varlık/yükümlülüğü - 1.954 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) TOPLAM (3+6) - - - - 1.954 -1.954 - - -394.037 394.037 - - Grup, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev finansal araçlar kullanmak suretiyle hedge etmemektedir. Faiz Oranı Riski Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Grup’un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Grup faaliyeti gereği, bu riski faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Cari Dönem Önceki Dönem Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan Finansal varlıklar varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler 29.909 26.130 3.845.582 5.421.531 - - 31 Mart 2009 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek / düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi kar 33.765 TL (31.12.2008: 20.955 TL) daha düşük /yüksek olacaktı. (Özkaynaklara etkisi bulunmamaktadır). Fiyat Riski Grup, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Mart 2009 tarihi itibariyle İMKB’de işlem gören bu hisselerde %10’luk bir artış/azalış olması ve 63 diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, Grup’un net kar/zararında 753.451 TL artış /azalış oluşmaktadır (31.12.2008: 477.610 TL). 64 NOT 28. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) 31.Mar.10 İtfa edilmiş değerlerden Maliyet gösterilen değeri ile diğer Krediler değerlenen finansal ve finansal varlıklar alacaklar varlıklar Gerçeğe uygun değer farkları gelir İtfa edilmiş tablosuna değerlerden yansıtılan gösterilen finansal diğer finansal varlıklar yükümlülükler Kayıtlı değer Gerçeğe uygun değer Dipnot Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 18.187.735 - - - - 18.187.735 18.187.735 6 Ticari alacaklar - 4.002.955 - - - 4.002.955 4.002.955 10 Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar - 4.879.529 - - - 4.879.529 4.879.529 12 Finansal yatırımlar - - 36.152 8.871.386 - 8.907.539 8.907.539 7 Finansal borçlar - - - - 3.845.582 3.845.582 3.845.582 8 Ticari borçlar - - - - 2.273.573 2.273.573 2.273.573 10 Finans sektörü faaliyetlerine borçlar - - - - 0 0 0 12 Finansal yükümlülükler 31.Ara.09 Dipnot Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar 24.972.301 - - - - 24.972.301 24.972.301 - 3.454.474 - - - Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar - 4.391.901 Finansal yatırımlar - - 3.454.474 6 3.454.474 10 - - - 4.391.901 4.391.901 12 36.152 8.658.490 - 8.694.642 8.694.642 7 Finansal yükümlülükler Finansal borçlar - - - - 5.421.531 5.421.531 5.421.531 8 Ticari borçlar - - - - 3.315.760 3.315.760 3.315.760 10 Finans sektörü faaliyetlerine borçlar - - - - 2.491.969 2.491.969 2.491.969 12 NOT 29. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır. NOT 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır. 0 01 OCAK- 31 ARALIK 2009 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu’na, 1. Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup”) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş 1 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ve bağlı ortaklıkları’nın 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Görüşümüzü etkilememekle görülmüştür: birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekilmesi gerekli Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Sigorta A.Ş.’ nin, 31.12.2009 tarihi itibariyle sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına uygun olarak düzenlenen finansal tabloları, başka bir denetim kuruluşu tarafından denetlenmiş olup, bu denetim sonucunda düzenlenen 24.02.2010 tarihli denetim raporunda olumlu görüş sunulmuştur. İstanbul, 08 Nisan 2010 AC İSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş. Member of ENTERPRISE NETWORK WORLDWIDE Cemal ÖZTÜRK Sorumlu Ortak Baş Denetçi İÇİNDEKİLER 1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ....................................................................4 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR..............................................................6 2 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ......................................................................................................................21 4. İŞ ORTAKLIKLARI ...................................................................................................................................21 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA......................................................................................................21 6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ...........................................................................................................24 7. FİNANSAL YATIRIMLAR ........................................................................................................................24 8. FİNANSAL BORÇLAR...............................................................................................................................26 9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER...............................................................................................26 10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR..........................................................................................................26 11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR ...........................................................................................................27 12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR ..........................................28 13. STOKLAR ..................................................................................................................................................29 14. CANLI VARLIKLAR................................................................................................................................29 15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR...........................................29 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .........................................................29 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER..........................................................................................29 18. MADDİ DURAN VARLIKLAR ...............................................................................................................29 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR .........................................................................................30 20. ŞEREFİYE ..................................................................................................................................................31 21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI ...................................................................................................31 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER......................................................31 23. TAAHHÜTLER .........................................................................................................................................33 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR..........................................................................................33 25. EMEKLİLİK PLANLARI ........................................................................................................................34 3 26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ..........................................................................................34 27. ÖZKAYNAKLAR ......................................................................................................................................34 28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ............................................................................................36 29. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ.........................................................................................37 30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER...................................................................................................38 31. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER)............................................................................38 32. FİNANSAL GELİRLER ...........................................................................................................................38 33. FİNANSAL GİDERLER ...........................................................................................................................38 34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ...............................................................................................................................................38 35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ.........................................................................................39 36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ........................................................................................................................40 37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI.....................................................................................................40 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ .................43 39. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) .................................54 40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR..............................................................................125 41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR .................................................................................................................125 1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş ("Şirket"), 1996 yılında kurulmuştur. Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (“Grup”) amacı, Sermaye Piyasası’nda aracılık, portföy yönetimi hizmetleri ve sigortacılık hizmetlerinde bulunmaktır. Şirket’in merkezi, Yıldız Posta Caddesi, No: 52/ A Dedeman Ticaret Merkezi Esentepe/ İSTANBUL adresi iken, 15.07.2009 tarihli ve 7354 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi uyarınca Yıldız Posta Caddesi No:17 Kat:3 Cerrahoğulları İş Merkezi Esentepe Şişli/ İSTANBUL adresine taşınmıştır. Şube ve İrtibat Büroları: Grup’un Ankara’ da 2 şubesi ve yurtdışında 1 irtibat bürosu mevcuttur. 4 Grup’ un ödenmiş sermayesi 20.000.000 TL olup, yönetim hakimiyeti tamamıyla Şahin ailesine aittir. (Not 27) 31.12.2009 tarihinde sona eren dönem içinde grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı, 34 kişi ana ortaklık ve 44 kişi bağlı ortaklıklar bünyesinde olmak üzere 78’dir. (31.12.2008: 84 kişidir.) Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar; 31.12.2009 Faaliyet Alanı Sigortacılık - Şirketin İsmi Euro Sigorta A.Ş. Euro Portföy Yönetimi A.Ş. (*) 31.12.2008 Faaliyet Alanı Sigortacılık Portföy Yönetimi (*) 31.12.2009 itibariyle Euro Portföy Yönetimi A.Ş.’ nin hisselerinin tamamının satılması nedeni ile ekli konsolide finansal tablolarda konsolide kapsamı dışına çıkarılmıştır. (Not 2) Finansal Tabloların Onaylanması İlişik konsolide finansal tablolar, yayınlanmak üzere 08.04.2010 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre, Şirket finansal tabloları genel kurulda onaylanmadıkça kesinleşmediğinden, şirket genel kurulu finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir. 5 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Grup, yasal defterlerini ve yasal finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Faaliyetleri Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 01.01.2008 tarihi ve sonrasında başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal raporlardan itibaren geçerli olmak üzere, Seri: XI, No:29 “Sermaye Piyasalarında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” ile, işletmelerin Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (UMS/UFRS) uygulamalarını zorunlu kılmıştır. Bu doğrultuda, zorunlu kılınan standartlara aykırı olmayan ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları - Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TMS/TFRS)’nın esas alınacağı hükme bağlanmıştır. Grup’un konsolide finansal tabloları ve ilgili notlar yukarıda bahsedilen SPK’nın geçiş dönemi uygulaması çerçevesinde UMS/UFRS’ ye ve SPK 2008/16 ve 2009/2 sayılı haftalık bültenlerinde yer alan duyurular uyarınca uygulanması zorunlu kılınan formatlara ve bunlara ilişkin açıklamalara uygun olarak sunulmuştur. Finans Sektörü Faaliyetleri Grup finansal tablolarını, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın (“Hazine Müsteşarlığı”) sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara göre hazırlamaktadır. Finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Grup’ un faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel ve dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Kullanılan Para Birimi İlişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlarda kullanılan Para Birimi Türk Lirası (TL)’dır. T.C. Devletinin Para Birimi Hakkındaki 5083 sayılı kanunun 1. maddesi uyarınca ve 4 Nisan 2007 tarihli ve 2007 / 11963 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereğince, Yeni Türk Lirası ve Yeni Kuruşta yer alan ‘Yeni’ ibareleri 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kaldırılmıştır. Yeni Türk Lirası değerleri TL’ye ve Kr’ye dönüştürülürken 1 Yeni Türk Lirası, 1 TL’ye ve 1 Yeni Kuruş, 1 Kr’ye eşit tutulmaktadır. Hukuki sonuç doğuran tüm yasa, mevzuat, idari ve hukuki işlem, mahkeme kararı, kıymetli evrak ve her türlü belgenin yanı sıra ödeme ve değişim araçları ile mali tablo ve kayıtların tutulması ve gösterimi açısından Yeni Türk Lirası’nın yerini Türk Lirası almış bulunmaktadır. Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK mevzuatına uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Netleştirme / Mahsup Konsolide finansal tablolardaki varlık ve yükümlülükler UMS/UFRS kapsamında izin verilen ve zorunlu haller dışında birbirinden mahsup edilmemiştir. Gelir ve gider kalemleri de ancak UMS/UFRS kapsamında öngörülmesi halinde birbirinden mahsup edilmiş, aksi halde mahsup edilmemiştir. 6 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Grup cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. Henüz Yürürlüğe Girmemiş ve Grup Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemiş Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Değişiklikler ve Yorumlar: Aşağıdaki Standartlar, Standartlardaki değişiklikler ve Yorumlar 31.12.2009 tarihinde sona eren dönemde yayınlanmış ancak Grup, sözkonusu standart ve yorumların erken uygulanmasını benimsememiştir. IFRS/UMS Yapılan Değişiklik UFRS 1 Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler UFRS 8 Faaliyet Bölümleri UFRS 9 Finansal Araçlar UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu UMS 7 Nakit Akım Tablosu UMS 17 Kiralama İşlemleri UMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları UMS 32 Finansal Araçların Sunuluşu UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü UMS 39 Finansal Araçların Kayda Alınması ve Değerlenmesi Petrol ve gaz varlıklarına ilişkin değişiklikler ve anlaşmanın bir kiralama işlemi olup olmadığının belirlenmesi Gruba nakit bazlı ödenen hisse bazlı ödeme işlemlerinde değişiklikler Yürürlük Tarihi 1 Ocak 2010 1 Ocak 2010 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetlerin açıklanması 1 Ocak 2010 Bölümlere ait varlıklar hakkında açıklamalar 1 Ocak 2010 Sınıflama ve Ölçme 1 Ocak 2013 Konvertibl araçların kısa-uzun vade sınıflaması Kayda alınmayan varlıklara ilişkin harcamaların sınıflanması 1 Ocak 2010 1 Ocak 2010 Bina ve arsa kiralamalarının sınıflanması 1 Ocak 2010 İlişkili taraf kavramının gözden geçirilmesi Ortakların yeni hisse satın alımındaki öncelik hakkının sınıflanmasındaki değişiklikler Şerefiye değer düşüklüğü testindeki muhasebeleştirme birimi -Kredi peşin ödeme cezalarının yakından ilişkili olan saklı türev ürünleri gibi işlem görmesi -İşletme birleşmeleri kontratları için muafiyetin kapsamı -Nakit akım riskinden korunma muhasebesi 1 Ocak 2011 1 Şubat 2010 1 Ocak 2010 1 Ocak 2010 Grup yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. 7 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyon Esasları Bağlı Ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Şirket’in, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde % 50’den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmelerdir. Grup, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Bağlı Ortaklık 1 : Bağlı ortaklığın merkezi Yıldızposta Cad. No:17 Cerrahoğulları İş Merkezi, Esentepe / İstanbul adresinde yer almaktadır. 31.12.2009 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: (31.12.2008: 89,32) Şirket Ünvanı Euro Sigorta A.Ş. Faaliyet Alanı Sigortacılık Nominal Sermayesi 20.000.000 Direkt İştirak Oranı (%) 89,32 Bağlı Ortaklık 2 : Dipnot 1’ de belirtildiği üzere, Grup 03.12.2009 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan karara istinaden Euro Portföy Yönetimi A.Ş. hisselerinin tamamını 03.12.2009 tarihinde Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ nin hakim ortağı olan Mustafa Şahin’e satmış olup, bu satışın sonucunda Grup’un söz konusu Şirket üzerindeki kontrolü sona erdiği için, konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır. 31.12.2008 Şirket Ünvanı Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Faaliyet Alanı Portföy Yönetimi Nominal Sermayesi 1.000.000 İştirak Oranı (%) 99,99 Bağlı ortaklığın yönetim merkezi Yıldız Posta Caddesi, Dedeman İş Merkezi No:52 Kat:4 Esentepe / İstanbul adresinde yer almaktadır. Konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosu düzenleme esasları Tam Konsolidasyon Yöntemi: - Şirket’in ve bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve bilanço kalemleri toplanmıştır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir. - Konsolide bilançonun ödenmiş sermayesi Şirket’in ödenmiş sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi yer almamaktadır. - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançonun özkaynak hesap grubundan sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden satın almış oldukları dönen ve duran varlıklar ilke olarak, bu varlıkların konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklara olan elde etme maliyeti üzerinden gösterilmesini sağlayacak düzeltmeler yapılmak suretiyle satış işlemi öncesinde bulunan tutarları üzerinden konsolide bilançoda yer almıştır. 8 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyon Esasları (devamı) - Şirket’in ve bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanıp, yapılan toplama işleminde konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirine yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, toplam satış tutarlarından ve satılan mal maliyetinden indirilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların stoklarına ilişkin bu ortaklıklar arasındaki mal alım-satımından doğan kar, konsolide finansal tablolarda stoklardan düşülerek satılan malın maliyetine eklenmiş, zarar ise stoklara eklenerek satılan malın maliyetinden düşürülmüştür. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarda karşılıklı mahsup edilmiştir. - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım, net konsolide dönem karından sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılmıştır. B. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Grup’un finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin konsolide finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını etkileyecek nitelikte muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Uygulanan muhasebe politikalarında yakın gelecekte bir değişiklik öngörülmemektedir. C. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklik; bir varlık veya yabancı kaynağın defter değerinin veya bunların cari durumunun saptanmasından ve gelecekte beklenen fayda ve yükümlülüklerinin değerlendirilmesinden kaynaklanan, dönemsel kullanım tutarının değişimi nedeni ile yapılması gereken düzeltmeleri içerir. Yine UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yeni bir bilgiden veya gelişmeden kaynaklanır, dolayısıyla, hataların düzeltilmesi anlamına gelmez. UMS/UFRS kapsamında hatalar, finansal tablo kalemlerinin tanınması, ölçülmesi, sunulması ve açıklaması sırasında ortaya çıkar. Eğer finansal tablolar, önemli bir hata veya işletmenin finansal durumunu, finansal performansını veya nakit akışlarını yanlış göstermeye yönelik önemsiz de olsa kasıtlı yapılmış ön bir hatayı içeriyorsa, muhasebe standartlarına uygun değildir. UMS/UFRS kapsamında cari dönemde yapılan hatalar konsolide finansal tablolar onaylanmadan önce saptanırsa cari dönemde düzeltilmelidir. Ancak bazı durumlarda hatalar, sonraki dönemlerde fark edilebilir ve bu durumda UMS/UFRS kapsamında geçmişe yönelik hatalar karşılaştırmalı bilgilerde izleyen dönemlere ilişkin finansal tablolarda düzeltilir. Önceki döneme ilişkin konsolide finansal tablolarda aşağıdaki düzeltme yapılmıştır: Grup’un 31.12.2008 tarihli konsolide finansal tablolarında yer alan kıdem tazminatı karşılığı kalemi, kıdem tazminatı karşılığının iskonto edilmesinde kullanılan ve emeklilik olasılığını da içeren aktüeryal hesaplama çalışmalarındaki düzeltme neticesinde, kıdem tazminatı tutarı 131.014 TL azalmış, ertelenmiş vergi yükümlülüğü 26.203 TL artmıştır. Bu düzeltmeler neticesinde geçmiş yıllar karı 104.811 TL artmıştır. 9 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti UMS/UFRS kapsamında muhasebe politikaları; finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında işletmeler tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar, gelenekler, kurallar ve uygulamalardır. Hasılat Hizmet Sunumu Hasılat, ancak işleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edilmesi muhtemel olduğunda finansal tablolara yansıtılır. Ancak daha önce muhasebeleştirilmiş olan hasılat tutarının tahsil edilebilirliği konusunda bir belirsizlik ortaya çıkarsa, tahsil edilemeyen veya tahsil edilebilmesi muhtemel olmaktan çıkan tutar başlangıçta kayda alınmış hasılatın düzeltilmesi yerine gider olarak finansal tablolara yansıtılır. İşletme tarafından işlemin karşı taraflarıyla aşağıdakiler üzerinde anlaşmaya vardıktan sonra güvenilir tahminlerde bulunabileceği kabul edilir: - Taraflarca sunulacak ve alınacak hizmetle ilgili olarak her iki tarafın yaptırıma bağlanmış hakları Hizmet bedeli Ödeme şekli ve koşulları. Sermaye Piyasası Aracılık Faaliyetleri Gelir ve Giderlerin Muhasebeleştirilmesi Grup, portföyündeki finansal varlıkların satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmekte ve raporlamaktadır. Hizmet Gelirleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmetleri karşılığında elde edilen komisyon gelirleri, alım/satım işleminin yapıldığı tarihte satış geliri olarak yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıkların alım-satımında elde edilen ve gerçeğe uygun değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış azalışları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda “Finansal Gelirler / (Giderler)” kalemine dahil edilmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar ticari işlem tarihli muhasebeleştirme modeline göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Ters repo alacakları Geri satmak kaydıyla alınan finansal varlıklar (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın etkin faiz yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kaydedilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Müşterilerden alınan faiz gelirleri “Satış Gelirleri” içinde (Not 28), banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleri ise “Finansal Gelirler” de (Not 32) raporlanır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 10 D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Nakit ve Nakit Benzerleri UMS/UFRS kapsamında nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı, nakit benzeri ise, kısa vadeli nakit yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım veya diğer amaçlar için kullanılmayan, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan varlıkları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden itibaren on iki aydan daha uzun bir süre içinde bir borcun ödenmesi için kullanılmak üzere veya başka bir nedenle sınıflandırılmış nakit ve benzerleri var ise, duran varlıklarda yer alır. (Not 6) Finansal Yatırımlar UMS/UFRS kapsamında finansal varlıklar, Grup’un bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Grup’ un bilançosunda ve aktif tarafta yer alır. Sınıflandırma Yatırım amacıyla tutulan ve UMS 32 ve UMS 39’da tanımlanan finansal varlıklardan, nakit ve nakit benzerleri, alacaklar ile özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak ve iş ortaklıkları dışındakileri kapsar. Bu finansal varlıklar Grup’un kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme amacı dışında, atıl fonlarını değerlendirme, doğrudan faiz, temettü geliri, alım satım karı vs. elde etme veya bir zarardan korunma amacıyla elinde bulundurduğu finansal varlıklardır. Bu finansal varlıklardan, vadesine 1 yıldan kısa bir süre kalanlarla, 1 yıl içinde elden çıkarılması öngörülenler “kısa vadeli finansal yatırımlar” da; vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalanlarla, 1 yıldan uzun bir süre elde tutulması düşünülenler ise “uzun vadeli finansal yatırımlar” da raporlanmıştır. Bu kapsamda, vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalmış olmakla birlikte, 1 yıl içinde elden çıkarılması düşünülen finansal varlıklar kısa vadeli olarak sınıflandırılmışlardır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, (alım-satım amaçlı finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak kayda alınan finansal varlıklar) kısa vadeli olarak kar amacıyla elde tutulan finansal varlıkları içermektedir. Korunma amaçlı olarak sınıflanamayacak türev araçları, alım-satım amaçlı finansal varlıklar içerisinde sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan finansal araçlardan oluşmaktadır. Kredi ve alacaklar, türev araçlar haricinde aktif bir piyasada işlem görmeyen sabit veya belirlenebilir ödemeleri olan finansal varlıkları ifade eder. Kredi ve alacaklar işletmenin satma amaçlı elde tuttuğu, satılmaya hazır finansal varlık olarak belirlediği, ilk yatırım anında kredi riski haricindeki nedenlerle geri kazanılabilir tutarın yatırım tutarından önemli ölçüde düşük olduğu finansal varlıkları kapsamaz. Satılmaya hazır finansal varlıklar, krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alım-satım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Grup’un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20’nin altında olan veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı veya finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıştır (Not 7). İlk kayda alma ve sonraki ölçümler Finansal varlıklar, ilk kayda alma sırasında gerçeğe uygun değeri ile kayda alınır. Ancak gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılmayan finansal varlıkların ilk kayda alma sırasında, sözkonusu finansal varlığın edinimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri gerçeğe uygun değere eklenir. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıklarda ve satılmaya hazır finansal varlıklardan gerçeğe uygun değeri ile değerlenenlerde, gerçeğe uygun değer, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle İMKB’de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış takas fiyatını, bunların bulunmaması durumunda ise son işlem takas fiyatını ifade etmektedir. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 11 Finansal Yatırımlar (devamı) Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Grup’ un alım - satım amaçlı finansal araçları işlem tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu tarihten itibaren bu alım-satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gelir tablosunda raporlanırlar. Şirket’ in Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş’ nde 1 TL tutarında ve Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de %1 paya karşılık 50.000 TL tutarında iştirakleri bulunmaktadır. Bu oranın %20’nin altında kalması sebebiyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Bu hisseler gerçeğe uygun değerleriyle değerlenerek uzun vadeli finansal varlıklar içerisinde finansal tablolara alınmıştır. Grup’ un alım - satım amaçlı finansal araçları işlem tarihi esasına göre, satılmaya hazır finansal varlıkları ise bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu tarihten itibaren bu alım-satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gelir tablosunda; satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler ise, kalıcı bir değer düşüklüğü söz konusu değil ise, özkaynak içerisinde raporlanırlar. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, Grup’ a transfer oldukları gün kayda alınırlar; izleyen dönemlerde iskonto edilmiş maliyet bedellerindeki değişim anapara ödemeleri düşüldükten sonra gelir tablosunda raporlanırlar. (Not 7) Etkin Faiz Yöntemi Finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Ticari Alacaklar, Kredi Alacakları ve Borçlar Bu grupta raporlanan alacaklar Grup’un esas faaliyetleri çerçevesinde ticari alacakları ve kredi alacakları ile borçlarını ifade etmektedir. Grup’ un ticari alacakları, kredi alacakları ve diğer alacakları, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile kayda alınmaktadır. Kayda alma tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, etkin faiz yöntemi kullanılarak etkin faiz değeri üzerinden gösterilmişlerdir. (Not 7) Verilen ve alınan depozito ve teminatlar bu kalem altında değil, diğer alacaklarda ve borçlarda raporlanmaktadır. (Not 11). Bu alacak ve borçların, ilişkili taraflardan olan kısmı bulunmamaktadır. Grup’ un ticari alacakları, şüpheli ticari alacak karşılığı düşüldükten sonra indirgenmiş net değerlerini ifade etmektedir. Vadesi gelmiş alacakların tahsil edilemeyeceğine dair somut bir gösterge olması durumunda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Tahsili tamamen mümkün olmayan alacaklar ise tespit edildikleri durumlarda tamamen kayıtlardan silinirler. Ticari borçlar bilançoda gerçeğe uygun değerlerini yansıtan indirgenmiş maliyet değerleri ile raporlanır. (Not 10) Diğer Alacaklar ve Borçlar Ticari alacak ve borç sınıfına girmeyen diğer alacak ve borçlar bu kalemlerde gösterilir. Örneğin, verilen depozito ve teminatlar, ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar, vergi dairelerinden alacaklar, diğer çeşitli alacaklar, şüpheli diğer alacaklar, vb. Burada tanımlanan herhangi bir borç sınıfına girmeyen diğer borçlar bu kalemde gösterilir. Örneğin; tedarikçi veya müşteri sıfatı taşımayan ilişkili taraflara borçlar, alınan depozito ve teminatlar, kamu otoritelerine borçlar, diğer çeşitli borçlar. (Not 11) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Borçlar 12 Banka kredileri gibi borçlanma niteliğine sahip finansal yükümlülükler ile Grup aracılığıyla müşterilere bankalardan kullandırılan krediler bu kalemde raporlanmaktadır. Finansal borçlar başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir. Daha sonra, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetler ile ölçülür. (Not 8) Diğer Varlık ve Yükümlülükler Diğer Dönen/Duran Varlık Konsolide bilançoda yer alan diğer varlık sınıflarına girmeyen, gelecek aylara/yıllara ait giderler ve gelir tahakkukları, peşin ödenen vergiler ve fonlar, sipariş avansları, iş avansları, personel avansları, devreden KDV, diğer KDV, indirilen KDV, sayım tesellüm noksanları, diğer çeşitli dönen/duran varlıklar gibi hesaplar Diğer Dönen/Duran Varlıklar kaleminde raporlanır. (Not 26) Diğer Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler Gelecek aylara ait (ertelenmiş) gelirler ve diğer gider tahakkukları, sayım tesellüm fazlaları, diğer çeşitli borç ve yükümlülükler gibi kalemler burada raporlanır. (Not 26) Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya coğrafi bölümdür. Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Grup’un diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Grup’un belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Grup ağırlıklı olarak Türkiye’de ve sadece sermaye ve para piyasaları ile sigortacılık alanlarında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması bu operasyonları gerçekleştiren şirketlerin yapılanmasına göre aracılık faaliyetleri, sigortacılık ve portföy yöneticiliği başlıkları altında raporlanmıştır. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Grup’un faaliyetlerinin, konsolide finansal tablolar genelinde ve parasal önemlilik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı konsolide finansal tablolarda yer verilmemiştir (Not 5). Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Mal ve hizmetlerin üretiminde yada tedarikinde veya idari amaçla kullanılmak veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira geliri veya değer artış kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla (sahibi veya finansal kiralama sözleşmesine göre kiracı tarafından) elde tutulan arsa veya bina ya da binanın bir kısmı veya her ikisi yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir. Muhasebeleştirme sırasında ölçme Yatırım amaçlı gayrimenkuller başlangıçta maliyeti ile ölçülür. İşlem maliyetleri de başlangıç ölçümüne dahil edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller muhasebeleştirme sonrasında gerçeğe uygun değer yöntemi veya maliyet yöntemi ile ölçülür. Seçilen yöntem tüm yatırım amaçlı gayrimenkullere uygulanır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (devamı) Gerçeğe Uygun Değer Yöntemi: 13 Yatırım amaçlı bir gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri; karşılıklı pazarlık ortamında, bilgili ve istekli gruplar arasında bir varlığın el değiştirmesi ya da bir borcun ödenmesi durumunda ortaya çıkması gereken tutardır. Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değerindeki değişimden kaynaklanan kazanç veya kayıp, oluştuğu dönemde kâr veya zarara dahil edilir. Maliyet Yöntemi: Yatırım amaçlı bir gayrimenkulün maliyet değeri; bir varlığın edinimi veya inşa edilmesi sırasında ödenen nakit veya nakit benzerlerinin tutarını veya bunlar dışındaki diğer ödemelerin gerçeğe uygun değerini ya da uygulanmasının mümkün olması durumunda ilk muhasebeleştirme sırasında ilgili varlığa atfedilen bedeli ifade eder. Maliyet yönteminde maliyet modeli veya yeniden değerleme modeli seçilir ve seçilen model tüm yatırım amaçlı gayrimenkullere uygulanır. Maliyet modelinde bir maddi duran varlık kalemi varlık olarak muhasebeleştirildikten sonra, finansal tablolarda maliyetinden birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklüğü zararları indirildikten sonraki değeri ile gösterilir. Yeniden değerleme modelinde; gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebilen bir maddi duran varlık kalemi, varlık olarak muhasebeleştirildikten sonra, yeniden değerlenmiş tutarı üzerinden gösterilir. Yeniden değerlenmiş tutar, yeniden değerleme tarihindeki gerçeğe uygun değerinden, müteakip birikmiş amortisman ve müteakip birikmiş değer düşüklüğü zararlarının indirilmesi suretiyle bulunan değerdir. Grup yatırım amaçlı gayrimenkullerde maliyet modelini seçmiştir (Not 17). Maddi Duran Varlıklar Grup’ un, mal ve hizmet üretimi veya arzında kullanılmak üzere, başkalarına kiraya verilmek (gayrimenkuller dışındaki duran varlıklar için) veya idari amaçlar çerçevesinde kullanılmak üzere elde tutulan ve bir dönemden fazla kullanımı öngörülen fiziki kalemleri maliyet modeli çerçevesinde, maliyet değerleriyle ifade edilmektedir. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider olarak gelir tablosunda raporlanmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili maddi varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir. Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar hariç, amortismana tabi varlıklar, Grup yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Süre (Yıl) Binalar 50 Taşıtlar 5 Demirbaşlar 3-15 Diğer Maddi Duran Varlıklar 5 Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır. (Not 18) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar Grup’ un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilmektedir. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle 14 yazılımlar, 3-14 yıllık faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. (Not 19) Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri gelir tablosunda genel yönetim giderleri içinde gösterilir.(Not 29) İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye İktisapların muhasebeleştirilmesi Şirket tarafından iktisaplar satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilir. Bu yöntemde, iktisap, maliyet esas alınarak kayıtlara yansıtılır. Ayrıca, bu tarihte bilançosunda iktisap edilenin tanımlanabilir her bir varlık ve borcunu, ayrıca varsa iktisap nedeniyle ortaya çıkan şerefiyeyi bilançosuna alır. Şirket’in, doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. Şirket kendi yararına finansal ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol sözkonusu olmaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları gerekli olduğu hallerde değiştirilerek Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir. Şirket ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklığı arasındaki tüm önemli işlemler konsolidasyon sırasında elimine edilmiştir. Finansal ve operasyonel politikalarıyla ilgili kararlarında Şirket’in önemli ölçüde etki edebildiği tüzel kişilikler, iştirak olarak adlandırılırlar. İştiraklerin net aktif değerindeki düşüşün geçici olmaması durumunda iştirak değeri, konsolide finansal tablolarda azaltılmış değeriyle gösterilir. Şirketçe oy hakkı veya hisselerin %20’sinden azına sahip olunan diğer iştirakler endekslenmiş maliyetleri üzerinden muhasebeleştirilirler. Gerekli olduğu hallerde değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Bir şirketin Şirket tarafından satın alımı gerçekleştiğinde ilgili bağlı ortaklığın aktif ve pasifleri, alım günü itibariyle gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür. Azınlıkların payı, aktif ve pasiflerin gerçeğe yakın değerlerinin azınlık payı oranında hesaplanmasıyla elde edilir. Yıl içinde alınan veya satılan iştiraklerin, alımın gerçekleştiği tarihten başlayan veya satışın gerçekleştiği tarihe kadar olan faaliyet sonuçları konsolide gelir tablosuna dahil edilir. Konsolide finansal tablolar Dipnot 1’de açıklandığı üzere Grup ve Grup tarafından idare edilen şirketlerin finansal tablolarını kapsamaktadır. Grup içi satış ve alışlar, Grup içi alacaklar ve borçlar ile Grup içi iştiraklerin elimine edilmesi için düzeltmeler yapılmıştır. Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılır. Şerefiye 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı çerçevesinde, iktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerinin satın alma bedelini aşan kısmı şerefiye olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Satın alma bedeli, iktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerinden düşük olması durumunda söz konusu fark gelir kaydedilir. (Not 20) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklarda Değer Düşüklüğü 15 Grup, her bilanço tarihinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını analize tabi tutmaktadır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilmektedir. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, değer düşüklüğüne konu varlık bulunmamaktadır. Borçlanma Maliyetleri Grup’ un borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gider olarak raporlanmaktadırlar. Hisse Başına Kazanç- Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç/zarar miktarı, konsolide dönem kar/zararının; sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç/zarar miktarı ise, sürdürülen faaliyetlerden dönem kar/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki zaman ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hisse başına kazancın hesaplanmasında, düzeltme yapılmasını gerekli kılacak imtiyazlı hisse veya seyreltme etkisi olan potansiyel hisse bulunmamaktadır. (Not 36) Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları gelir tablosuna dahil edilmiştir. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, bilanço tarihi ile konsolide finansal tabloların yayınlanması için onaylandığı tarih arasında, Grup lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Düzeltme yapılıp yapılmamasına göre, iki tür durum tanımlanmaktadır: - bilanço sonrası düzeltme gerektiren olaylar; bilanço tarihi itibariyle ilgili olayların var olduğuna ilişkin kanıtları gösteren koşulların bulunduğu durumlar, - ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren gelişmeler (bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar) Grup’ un ilişikteki konsolide finansal tablolarında, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar kayda alınmıştır ve bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar dipnotlarda gösterilmiştir. (Not 40) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’ tan çıkmalarının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenli bir biçimde tahmin ediliyor olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılmaktadır. Karşılıklar, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Grup yönetimi tarafından yapılan en gerçekçi tahminine göre hesaplanmakta ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek için iskonto edilmektedir. (Not 22) Koşullu Yükümlülükler Bu gruba giren yükümlülükler, geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile mevcudiyeti teyit edilebilecek olan yükümlülükler koşullu yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Çünkü, yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimali bulunmamakta veya yükümlülük tutarı yeterince güvenilir olarak ölçülememektedir. Grup ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmaları ihtimali çok uzak olmadıkça, koşullu yükümlülüklerini konsolide finansal tablo dipnotlarında göstermektedir. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler (devamı) Koşullu Varlıklar 16 Grup’ ta geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, koşullu varlık olarak değerlendirilmektedir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girişi kesin değil ise koşullu varlıklar finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilmekte ve raporlanmaktadır. Sigortacılık Faaliyetleri Teknik Karşılıkları Mali tablolarda teknik sigorta hesapları arasında yer alan kazanılmamış primler karşılığı, muallak hasar karşılıkları ve bu karşılıkların reasürör payları 14 Haziran 2007 tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş bulunan Sigortacılık Kanunu ile T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığının 4 Temmuz 2007 tarihli “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Karşılıklarının 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu Hükümlerine Uyumunun Sağlanmasına İlişkin Genelgesi”ne uygun olarak aşağıda belirtilen esaslara göre kayıtlara intikal ettirilmiştir. - Kazanılmamış Primler Karşılığı (Cari Rizikolar Karşılığı) Şirketler matematik karşılık ayrılan sigorta sözleşmeleri hariç diğer sözleşmeler için kazanılmamış primler karşılığı ayırmak zorundadır. Yıllık yenilenen sigorta teminatı içeren bir yıldan uzun süreli sigorta sözleşmelerinin yıllık sigorta teminatına karşılık gelen primleri için de kazanılmamış primler karşılığı ayrılır. Ölüm, yaşama ve her ikisinin kapsandığı hem ölüm hem de yaşama ihtimallerine bağlı teminatlar ile bu teminatlara ek olarak verilen ferdi kaza, hastalık sonucu maluliyet ve tehlikeli hastalıklar teminatının verildiği sözleşmeler hayat sigortası sözleşmesi sayılır ve bunlara ait primler hayat sigortası primi olarak kabul edilir. Ferdi kaza, hastalık sonucu maluliyet ve tehlikeli hastalıklar teminatının hayat sigortası sözleşmesi ile beraber paket sözleşme olarak verildiği hallerde, bu teminatlar birlikte verildiği hayat sigortası sözleşmelerinden tamamıyla bağımsız olarak değerlendirilir. Kazanılmamış primler karşılığı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmından oluşur. Yürürlükte bulunan yıllık hayat sigortaları ile süresi bir yılı aşan birikim priminin de alındığı hayat sigortalarında ise yazılan brüt primlerden varsa birikime ayrılan kısım düşüldükten sonra kalan tutarın takip eden dönem veya dönemlere sarkan kısmından oluşur. Aracılara ödenen komisyonlar, reasüröre devredilen primler nedeniyle alınan komisyonlar, üretim gider payları ile bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarların gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı ertelenmiş gelirler ve ertelenmiş giderler hesapları ile diğer ilgili hesaplar altında muhasebeleştirilir. Her ne ad altında olursa olsun; poliçeye bağlı olarak verilmeyen teşvik, kârlılık ve benzeri komisyonlar ertelenmiş gelir ve gider hesaplamalarında dikkate alınmaz. Gün veya 1/24 esasına göre hesaplama yapılması mümkün olmayan reasürans ve retrosesyon işlemlerinde, kazanılmamış primler karşılığı 1/8 esasına göre ayrılabilir. Belirli bir bitiş tarihi olmayan emtea nakliyat sigortası sözleşmelerinde, istatistiki verilere göre tahmini bitiş tarihlerinin tespit edilmesi ve buna göre kazanılmamış primler karşılığı ayrılması gerekmektedir. Bu hesabın yapılamaması durumunda, son üç ayda tahakkuk etmiş primlerin % 50'si kazanılmamış primler karşılığı olarak ayrılır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler (devamı) Kazanılmamış primler karşılığı reasürör payı tutarının hesabında yürürlükte bulunan reasürans anlaşmalarının şartları dikkate alınır. 17 İlgili hesap yılı içerisinde; cari hesap dönemi itibarıyla finansal tablolar düzenlenirken "Devreden Kazanılmamış Primler Karşılığı" rakamı olarak, bir önceki hesap yılı sonunun finansal tablolarında yer alan Kazanılmamış Primler Karşılığı rakamı yazılmalı, dönem "Kazanılmamış primler Karşılığı" olarak ise finansal tabloların düzenlendiği tarih itibarıyla yürürlükte olan sigorta sözleşme primlerinin gün esasına göre hesaplanarak bulunan kazanılmamış kısımları toplamı alınmalıdır. - Muallak Hasar Karşılığı Şirketler, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmak zorundadır. Muallak tazminat karşılığına ilişkin hesaplamalarda rücu, sovtaj ve benzeri gelir kalemleri tenzil edilmiş olarak dikkate alınmalıdır. Muallak tazminat karşılığına ilişkin hesaplamalarda rücu, sovtaj ve benzeri gelir kalemleri, bu fıkrada belirtilen esaslara göre tenzil edilir. Hesap dönemi sonu itibariyle tahakkuk etmiş muallak tazminat karşılığından tenzil edilecek rücu, sovtaj ve benzeri gelirlerin hesaplanmasında; son 5 veya daha fazla yıllarda tahakkuk etmiş muallak hasar dosyalarına ilişkin olarak, bu hasarların oluştuğu dönemi izleyen dönemlerde tahsil edilen rücu, sovtaj ve benzeri gelirlerin söz konusu yıllara ait tahakkuk etmiş muallak tazminat karşılıklarına bölünmesi suretiyle bulunan ağırlıklı ortalama dikkate alınır. Cari hesap dönemi için ilgili branş muallak tazminat karşılığından tenzil edilecek rücu, sovtaj ve benzeri gelirler, ilgili branş için hesaplanmış olan ağırlıklı ortalama ile ilgili branşın cari döneme ilişkin tahakkuk etmiş muallak tazminat karşılığının çarpılması suretiyle bulunur. Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerinin hesaplanması sırasında hesap dönemi sonu rakamları son 12 ayı kapsayacak şekilde dikkate alınır. Bu tarihlerden önce meydana gelmiş ancak bu tarihlerden sonra ihbar edilmiş tazminatlar, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri olarak kabul edilir. Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerinin hesaplanması sırasında, sigorta ve reasürans şirketlerinin bu bedellerle ilgili olarak son 5 veya daha fazla yıllarda; bu tarihlerden önce meydana gelmiş ancak sonrasından rapor edilmiş tazminatların, bunlara ilişkin rücu, sovtaj ve benzeri gelir tahsilatlarının tenzil edilmesinden sonra kalan tutarlarının, söz konusu yıllara ilişkin prim üretimlerine bölünmesi suretiyle bulunan ağırlıklı ortalama dikkate alınır. Cari hesap dönemi için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, yukarıda belirtilen şekilde hesaplanmış olan ağırlıklı ortalama ile cari hesap döneminden önceki 12 aylık toplam prim üretiminin çarpılması suretiyle bulunur. İlişkili Taraflar Grup’un ilişkili tarafları, hissedarlık, sözleşmeye dayalı hak, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşları kapsamaktadır. Ekteki konsolide finansal tablolarda Grup’un hissedarları ve bu hissedarlar tarafından sahip olunan şirketlerle, bunların kilit yönetici personeli ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler, ilişkili taraflar olarak tanımlanmıştır. Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Grup ile ilişkili sayılır: i) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla: - Grup’u kontrol etmesi, Grup tarafından kontrol edilmesi ya da 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) İlişkili Taraflar (devamı) - Grup ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere); 18 - Grup üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya Grup üzerinde ortak kontrole sahip olması; ii) Tarafın, Grup’un bir iştiraki olması; iii) Tarafın, Grup’un ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması; iv) Tarafın, Grup’un veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması; v) Tarafın, (i) ya da (iv) maddelerinde bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması; vi) Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (iv) ya da (v) maddelerinde bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya vii) Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması gerekir. İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.(Not 37) Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri Sigorta Sözleşmeleri Gelecekteki belirli bir, kesin olmayan olayın (sigorta konusu olay) sigortalıyı olumsuz bir şekilde etkilemesi halinde sigortalıya tazminat ödemeyi kabul ederek bir tarafın (sigortacı) diğer taraftan (sigortalı) önemli bir sigorta riskini kabul ettiği sözleşmeler sigorta sözleşmesidir. Grup, bir ya da daha fazla sözleşmeden doğabilecek hasarların sigortacı (reasürör) tarafından diğer bir sigortacıya (sedan işletme) karşılanması amacıyla düzenlenen sigorta sözleşmeler olan reasürans sözleşmeleri yapmaktadır. Sigorta sözleşme sınıflamasına, Grup’un yaptığı sigorta sözleşmeleri ve elinde bulundurduğu reasürans sözleşmeleri dahil olur. Grup sözleşmeleri sigorta riskinin transfer edildiği tarihte kayda alınıp, sözleşmeden kaynaklı bütün hak ve yükümlülüklerin vade ve/veya itfasına kadar kayıtlarda sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırılmaktadır. Yatırım Sözleşmeleri Yatırım sözleşmeleri, önemli bir sigorta riski transferi sağlamayan ancak finansal risk transferi sağlayan sözleşmelerdir. Grup’un yatırım sözleşmeleri bulunmamaktadır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenmiş vergi karşılıklarının tamamıdır. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya indirilemeyen kalemleri hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kardan farklılık gösterir. Grup’ un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı) Ertelenmiş vergi 19 Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Şerefiye veya işletme birleşmeleri dışında varlık veya yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından dolayı oluşan ve hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen geçici zamanlama farklarına ilişkin ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmaz. Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup’ un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte bu farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bir bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle kanunlaşmış veya önemli ölçüde kanunlaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup’ un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanma ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercileri tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda ya da Grup’ un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini net bir esasa bağlı bir şekilde ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. (Not 35) Çalışanlara Sağlanan Faydalar ve Kıdem Tazminatları Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilmektedir. Bilançoda raporlanan kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlara ilişkin kısmın düşülmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade etmektedir. (Not 24) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Nakit Akımının Raporlanması Grup net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup’un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup’un yatırım 20 faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akımları, Grup’un finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. E. Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları Konsolide finansal tabloların UMS/UFRS’ ye göre hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen fiili sonuçlar ile farklılık gösterebilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem konsolide gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ Bu dönemde işletme birleşmeleri bulunmamaktadır. 4. İŞ ORTAKLIKLARI İş ortaklıkları bulunmamaktadır. 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yönetim muhasebesi açısından Grup, Aracılık Faaliyetleri ve Sigortacılık Faaliyeti ( 31.12.2008: Aracılık Faaliyetleri, Sigortacılık ve Portföy Yöneticiliği olmak üzere üç) olmak üzere iki faaliyet grubuna ayrılmıştır. Bu ayrımlar, aşağıda belirtilen bölümlere göre finansal raporlamada temel oluşturmaktadır. Konsolidasyon Düzeltmeleri Toplam - 36.246.498 276.000 (33.308.170) (156.000) 266.325 120.000 3.204.653 31.12.2009 Net Satışlar Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Gelirler Brüt Kar Aracılık Faaliyetleri 10.420.156 (6.908.319) 422.325 3.934.162 Sigortacılık 25.826.342 (26.675.851) (849.509) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) (581.578) (3.335.178) 577.149 (94.803) (159.016) 68.931 (60.053) (117.987) 26.051 (581.578) (3.494.194) 528.093 (128.805) Faaliyet Karı/Zararı 499.752 (999.647) 28.064 (471.831) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 1.693.237 (1.847.899) 1.370.418 (52.724) 61.536 3.063.655 (1.839.087) 345.090 318.047 89.600 752.737 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) 21 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(Gideri) -Dönem Vergi Gelir/(Gideri) -Ertelenmiş Vergi Gelir/(Gideri) (18.791) (124.970) - (143.761) NET DÖNEM KARI/ZARARI 326.299 193.077 89.600 608.976 Yatırım Harcamaları (Giderleri) Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 5.885.599 23.212 - 3.824.305 1.216.791 26.051 - 9.735.955 23.212 1.216.791 Toplam Yatırım Harcamaları 5.908.811 5.041.096 26.051 10.975.958 31.153.140 31.153.140 51.688.654 51.688.654 (13.379.735) (13.379.735) 69.462.059 69.462.059 Diğer Bilgiler - Varlıklar Toplamı - Kaynaklar Toplamı 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı) 31.12.2008 Net Satışlar Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Gelirler Brüt Kar Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) Faaliyet Karı/Zararı Aracılık Faaliyetleri 17.174.468 (13.954.819 ) 1.610.128 4.829.777 Portföy Sigortacılı Yöneticiliğ k i 3.048.535 392.480 (5.912.382 ) (397.623) (2.863.847 ) (5.143) Konsolidasyo n Düzeltmeleri - Toplam 20.615.483 30.000 (20.234.824) 1.610.128 30.000 1.990.787 - - - - - (667.845) (4.321.933) 386.043 (20.249) (53.187) 1.383.983 (8.147) (16) (73.250) 419 - 4.068 (33.514) - (667.861) (4.444.302) 1.736.931 (28.396) (1.541.198 205.793 ) (77.990) 554 (1.412.841) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 1.855.358 (3.355.970) 1.266.261 (746.589) 65.172 (17.415) (37.665) 37.665 3.149.126 (4.082.309) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) (1.294.819) (1.021.526 ) (30.233) 554 (2.346.024) 22 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/(Gideri) -Dönem Vergi Gelir/(Gideri) -Ertelenmiş Vergi Gelir/(Gideri) 31.514 (165.798) (770) - (135.054) (1.263.305) (1.187.324 ) (31.003) 554 (2.481.078) Yatırım Harcamaları (Giderleri) Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 6.386.356 45.313 - 292.399 1.464.518 7.473 - - 6.686.228 45.313 1.464.518 Toplam Yatırım Harcamaları 6.431.669 1.756.917 7.473 - 8.196.059 29.831.124 21.716.684 29.831.124 21.716.684 1.158.304 1.158.304 (8.444.338) (8.444.338) 44.261.774 44.261.774 NET DÖNEM KARI/ZARARI Diğer Bilgiler - Varlıklar Toplamı - Kaynaklar Toplamı 23 6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa Bankalar - Vadeli Mevduat - Vadesiz Mevduat Kredi Kartı Alacakları (*) Para Piyasasından Alacaklar - Müşterilere Ait Vadeli Mevduat (günlük) Nakit ve Nakit Benzerleri Toplamı 31.12.2009 29.561 31.12.2008 69.040 233.213 182.242 19.649.196 474.059 160.082 2.971.938 4.878.089 24.972.301 2.017.375 5.692.494 31.12.2009 tarihi itibariyle vadeli mevduatların vadesi ağırlıklı olarak 1 gündür. Vadeli mevduatların içerisinde bloke mevduat bulunmamaktadır (31.12.2008: 1 Gün). (*) Euro Sigorta A.Ş.’ ye ait, cari dönemde şirketin kredi kartı alacakları ve bankalardaki bloke mevduat toplamı 19.649.196 TL olup, söz konusu tutar Genel müdürlük ve bölge müdürlüklerine ait kredi kartı sliplerine ilişkin hesapların 30–39 gün aralığında değişen komisyonsuz kullanımı nedeniyle blokeli hesaplardan oluşmaktadır. Ayrıca Hazine Müsteşarlığı lehine 4.468.264 TL bloke mevcuttur. 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle vadeli mevduat detayı aşağıdaki gibidir: 31.12.2009 Tutar 233.213 233.213 Faiz Oranı (%) 6,6 Vadeli Mevduat Toplam Faiz Oranı (%) 16 31.12.2008 Tutar 474.059 474.059 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 7. FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Toplam 31.12.2009 1.834.929 977.737 5.799.323 8.611.989 31.12.2008 3.966.465 1.058.094 7.019.604 12.044.163 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle alım - satım amaçlı finansal varlıkların detayı: Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Maliyet 1.931.171 Kayıtlı Değeri 1.808.799 31.12.2009 Gerçeğe Uygun Değeri 1.808.799 13 1.931.184 27.420 1.836.219 26.130 1.834.929 Maliyet 3.184.003 Kayıtlı Değeri 3.678.721 31.12.2008 Gerçeğe Uygun Değeri 3.718.011 91.639 3.275.642 249.508 3.928.229 248.454 3.966.465 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihi itibariyle alım satım amaçlı finansal varlıklardan finans sektörü faaliyetlerine ait olanların detayı: 31.12.2008 31.12.2009 Gerçeğe Gerçeğe Satılmaya Hazır Uygun Uygun Kayıtlı Kayıtlı Maliyet Finansal Varlıklar Maliyet Değeri Değeri Değeri Değeri Hisse Senedi 1.065.804 977.737 977.737 1.767.541 1.058.094 1.058.094 1.065.804 977.737 977.737 1.767.541 1.058.094 1.058.094 24 7. FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar (devamı) Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Maliyet Kayıtlı Değeri 31.12.2009 Gerçeğe Uygun Değeri 5.547.110 5.547.110 5.799.323 5.799.323 5.799.323 5.799.323 Maliyet Kayıtlı Değeri 31.12.2008 Gerçeğe Uygun Değeri 6.094.580 6.094.580 7.019.604 7.019.604 7.019.604 7.019.604 Ticari amaç ile elde bulundurulan Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonolarının faiz oranları %7 - %10 aralığındadır. (2008: %16 - %17 aralığındadır.) Finansal yatırımların kalan vadelerine göre dağılımı: 31.12.2009 20.181 294.676 2.114.328 3.370.138 5.799.323 Vadeler 1-30 gün 30-90 gün 90-180 gün 180 günden fazla Toplam 31.12.2008 465.356 6.554.248 7.019.604 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle finansal yatırımların kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Değeri İle Değerlenen Finansal Varlıklar Euro Sigorta A.Ş. Toplam İştirak Oranı (%) 31.12.2009 31.12.2008 7,00 - 622.874 622.874 İştirak Oranı (%) 31.12.2009 31.12.2008 0,125 0,10 16.692 19.460 36.152 16.692 19.460 36.152 31.12.2009 31.12.2008 1 46.500 46.501 82.653 1 32.500 32.501 691.527 Finans sektörü faaliyetlerinden kaynaklanan uzun vadeli finansal yatırımların detayı: Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Değeri İle Değerlenen Finansal Varlıklar Ege Data A.Ş. Deniz Hayat A.Ş. Toplam İştirak Gerçeğe Uygun Değerle Değerlenen Finansal Oranı (%) Varlıklar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1,00 Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Not 40) 1,00 Toplam Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Toplamı 25 Nominal Değeri 1 50.000 8. FİNANSAL BORÇLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar Kredinin Cinsi Nakdi Kredi Spot Kredi İşletme Kredisi Diğer Finansal Borçlar Toplam Faiz oranı (%) 2,73 - Kredinin Cinsi Müşterilere Aracılık Edilen Krediler (*) Nakdi Kredi Spot Kredi İşletme Kredisi Diğer Finansal Borçlar Toplam 3,70 - Döviz Cinsi USD TL USD TL TL TL USD USD TL 31.12.2009 127 59.910 792.285 1.400.000 2.252.322 31.12.2008 1.630.998 875.498 58 734.546 1.052.000 4.293.100 (*) (31.12.2008: Banka kredileri, müşterilerin portföyünde yer alan hisse senetlerinin teminat gösterilmesi karşılığında Grup aracılığıyla yine müşterilere kullandırılan kredilerden oluşmaktadır.) Uzun Vadeli Finansal Borçlar Kredinin Cinsi İşletme Kredisi Toplam Faiz oranı (%) 2,73 Kredinin Cinsi İşletme Kredisi 3,70 Döviz Cinsi USD USD Toplam 31.12.2009 3.169.209 3.169.209 31.12.2008 3.978.789 3.978.789 9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR 31.12.2009 31.12.2008 14.955 669.368 1.778.225 2.058.061 121.110 133.338 (121.110) (133.338) 1.657.890 2.001.653 571.746 407.430 1.086.144 1.594.223 3.404 47.297 38.676 8.621 3.454.474 4.776.379 Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Müşteriler Kredili müşteriler Şüpheli alacaklar Eksi: Şüpheli alacaklar karşılığı Vob takas merkezinden alacaklar - İlişikili taraflardan alacaklar (Not 37) - Diğer Vob takas merkezi alacakları Diğer kısa vadeli ticari alacaklar - İlişikili taraflardan alacaklar (Not 37) - Diğer kısa vadeli ticari alacaklar Toplam Kısa vadeli şüpheli alacak karşılığının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.12.2009 133.338 121.110 (133.338) Dönem Başı Dönem İçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen 26 31.12.2008 8.593 133.338 (8.593) Dönem Sonu 121.110 133.338 10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı) 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle ticari alacakların kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 31.12.2008 31.12.2009 Şüpheli ticari alacaklar 13.587 13.587 Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (13.587) (13.587) Toplam Uzun vadeli şüpheli alacak karşılığının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.12.2009 1.702.341 (1.688.754) 13.587 Dönem Başı Dönem İçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen Dönem Sonu 31.12.2008 1.702.341 (1.688.754) 13.587 31.12.2009 31.12.2008 58.857 50.978 1.599.013 2.070.415 85.271 1.513.742 2.070.415 1.657.890 2.001.653 571.746 407.430 1.086.144 1.594.223 3.315.760 4.123.046 Kısa Vadeli Ticari Borçlar Satıcılar Müşteri alacak bakiyesi - İlişikili taraflara borçlar (Not 37) - Diğer müşteri alacak bakiyesi Vob takas merkezine borçlar - İlişikili taraflara borçlar (Not 37) - Diğer Vob takas merkezi borçları Toplam 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle ticari borçların yaşlandırılması ve likidite riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Ticari Borçlar Bulunmamaktadır (31.12.2008: Bulunmamaktadır). 11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR 31.12.2009 4.150 484.536 12.778 501.464 Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Personelden Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar (*) Diğer Kısa Vadeli Alacaklar Toplam 31.12.2008 29.604 480.468 60.267 570.339 (*) Verilen depozito ve teminatlar içerisinde ana ortaklığa ait 3.750 TL tutarında bloke bulunmaktadır. 31.12.2009 13.142 4.179.899 4.193.041 Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar Teminata Verilen Devlet Tahvilleri (*) Toplam 31.12.2008 62.374 2.531.719 2.594.093 (*) Verilen depozito ve teminatlar kalemi, sermaye piyasası işlemleri için teminat gösterilen devlet tahvillerinden oluşmakta olup, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihi itibarı ile etkin faiz yöntemine göre değerlemeye tabi tutulmuştur. 27 11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (devamı) Kısa Vadeli Diğer Borçlar Ödenecek Vergi ve Fonlar Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri Personele Borçlar Diğer Kısa Vadeli Borçlar Toplam 31.12.2009 1.091.439 52.835 92.505 489.099 1.725.878 31.12.2008 386.824 54.267 18.954 83.935 543.980 Uzun Vadeli Diğer Borçlar Verilen Depozito ve Teminatlar Ortaklara Borçlar (Not: 37) Toplam 31.12.2009 15.937 521 16.458 31.12.2008 17.836 521 18.357 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle diğer borçların yaşlandırılması ve likidite riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR Finans Sektörü Faaliyetlerinden Kısa Vadeli Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) Toplam 31.12.2009 2.918.132 932.241 (735.822) 3.114.551 31.12.2008 5.531.778 937.491 (741.071) 5.728.198 Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli şüpheli alacak karşılıklarının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.12.2009 31.12.2008 Dönem Başı 937.491 871.584 Dönem İçinde Ayrılan Karşılık 120.615 Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen (5.250) (54.708) Dönem Sonu 932.241 937.491 31.12.2009 1.277.350 1.277.350 31.12.2008 73.770 328.453 (328.453) 73.770 2.491.969 2.491.969 2.053.202 2.053.202 Kanuni Takipteki Alacaklar Kanuni Takipteki Rücu Alacaklar Toplam 31.12.2009 932.241 932.241 31.12.2008 937.491 306.740 1.244.231 İdari ve Kanuni Takipteki Alacaklar Karşılığı Kanuni Takipteki Rücu Alacaklar Karşılığı Toplam 31.12.2009 (735.822) (735.822) 31.12.2008 (741.071) (306.740) (1.047.811) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Uzun Vadeli Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı Toplam Finans Sektörü Faaliyetlerinden Kısa Vadeli Borçlar Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar Toplam Finans Sektörü Faaliyetleri Alacaklarından Kaynaklanan Takipteki Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Uzun Vadeli Borçlar Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 28 13. STOKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 14. CANLI VARLIKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER 01.01.2009 Açılış Bakiyesi Maliyet Bedeli Binalar 1.466.962 Toplam 1.466.962 Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar 2.444 Toplam 2.444 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, net 1.464.518 Maliyet Bedeli Binalar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Toplam Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, net İlaveler 1.234.712 1.234.712 17.921 17.921 31.12.2009 Transfer Kapanış Bakiyesi (1.466.962) 1.234.712 (1.466.962) 1.234.712 (2.444) (2.444) 01.01.2008 Açılış Bakiyesi - İlaveler 1.466.962 1.466.962 Transfer - - 2.444 2.444 - 17.921 17.921 1.216.791 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi 1.466.962 1.466.962 2.444 2.444 1.464.518 Cari yıl amortisman giderlerinin içinde yatırım amaçlı gayrimenkullere ait amortisman tutarı 17.921 TL (31.12.2008: 2.444 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 29) dahil edilmiştir. 18. MADDİ DURAN VARLIKLAR 01.01.2009 31.12.2009 Bağlı Ortaklık Kapanış Açılış İlaveler Satışından Çıkışlar Çıkış Maliyet Bedeli Bakiyesi Transfer Bakiyesi Binalar 5.945.217 1.802.625 - (330.000) 1.466.962 8.884.804 Taşıtlar 162.037 162.037 Demirbaşlar 4.021.371 60.632 (8.239) - 4.073.764 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.453.692 469.866 - 1.923.558 Toplam 11.582.317 2.333.123 (8.239) (330.000) 1.466.962 15.044.163 Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar 78.161 153.957 - (15.950) 2.444 218.612 Taşıtlar 118.262 20.132 138.394 Demirbaşlar 3.525.603 153.571 (766) - 3.678.408 Diğer Maddi Duran Varlıklar 1.174.063 98.731 - 1.272.794 Toplam 4.896.089 426.391 (766) (15.950) 2.444 5.308.208 Maddi Duran Varlıklar, net 6.686.228 9.735.955 31 Aralık 2009 tarihi itibarı ile maddi duran varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 3.350.650 TL’ ana ortaklık ve 701.971 TL bağlı ortaklıklardan olmak üzere 4.052.621 TL’ dir. Maddi duran varlıklar üzerinde 6.238.034 USD değerinde ipotek bulunmaktadır. 29 18. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı) Maliyet Bedeli Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Maddi Duran Varlıklar, net 01.01.2008 Açılış Bakiyesi 330.000 66.386 1.167.940 265.402 1.829.728 İlaveler 5.615.217 95.651 2.861.672 1.188.290 9.760.830 (8.241) (8.241) 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi 5.945.217 162.037 4.021.371 1.453.692 11.582.317 6.050 51.343 773.210 179.759 1.010.362 72.111 66.919 2.757.925 994.304 3.891.259 (5.532) (5.532) 78.161 118.262 3.525.603 1.174.063 4.896.089 Çıkış 819.366 6.686.228 31 Aralık 2008 tarihi itibarı ile maddi ve maddi olmayan duran varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 3.539.580 TL’dir. Maddi duran varlıklar üzerinde 6.238.034 USD ipotek bulunmaktadır. Cari yıl amortisman giderlerinin toplamı 426.391 TL (31.12.2008: 318.642 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 29) dahil edilmiştir. 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 01.01.2009 Maliyet Bedeli Haklar Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Haklar (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net Açılış Bakiyesi 87.829 90.736 178.565 İlaveler - Çıkış (465) (33.243) (33.708) 31.12.2009 Kapanış Bakiyesi 87.364 57.493 144.857 63.021 70.231 133.252 5.211 5.749 10.960 (163) (22.404) (22.567) 68.069 53.576 121.645 45.313 30 23.212 19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı) 01.01.2008 Maliyet Bedeli Haklar Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Haklar (-) Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam Açılış Bakiyesi 84.166 28.649 89.656 202.471 İlaveler 3.663 18.773 1.080 23.516 Çıkış - 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi 87.829 47.422 90.736 225.987 56.601 28.649 57.893 143.143 6.420 18.773 12.338 37.531 - 63.021 47.422 70.231 180.674 Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net 59.328 45.313 Cari yıl itfa payı giderlerinin tamamı 10.960 TL (2008: 18.758 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 29) dahil edilmiştir. 20. ŞEREFİYE Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Sigorta A.Ş.’ye nominal değerler üzerinde ortak olunması sebebiyle 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 963.386 TL ( 31.12.2008: 963.386 TL ) şerefiye bulunmaktadır. Şerefiye üzerinde herhangi bir değer düşüklüğü bulunmamaktadır. 21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Komisyon İadesi Karşılığı Emanet Döviz Karşılığı Diğer Borç ve Gider Karşılıkları Kazanılmamış Primler Karşılığı Devam Eden Riskler Karşılığı Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı Diğer Teknik Karşılıklar Dava Karşılıkları (Not 29) Toplam 31.12.2009 71.730 7.950 56.225 23.168.926 562 10.774.595 151.099 106.524 34.337.611 31.12.2008 28.382 30.069 3.968 5.821.667 249.052 4.457.367 3.261 10.593.766 31.12.2009 Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler (Teminat – Rehin – İpotekler) 1. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı 1.308.901 2. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı 3. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı 4. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı - Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı - 2. ve 3. maddeler kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı - 3. madde kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı Toplam 1.308.901 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı) 31.12.2008 825.677 31 825.677 Koşullu Yükümlülükler Sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmamaktadır. (2008: Bulunmaktadır.) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Kaynaklanan Koşullu Varlık ve Yükümlülükler 31.12.2009 354.089.059.914 4.468.264 354.093.528.178 Pasifte yer almayan taahhütler Taahhüt Edilen Sigorta Teminatı Gösterilen Kanuni Teminat Toplam: Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar: 01.01.2009 - 31.12.2009 01.01.2008 - 31.12.2008 Reasürans Reasürans Brüt Payı Net Brüt Payı Net 15.284.210 (10.826.842) 4.457.368 12.454.736 (8.585.347) 3.869.389 21.696.053 (7.255.678) 14.440.375 3.439.147 (816.125) 2.623.021 Muallak hasar karşılığı: Dönem başı Ödenen hasar Artış/(azalış) - Cari dönem muallakları 15.965.160 - Geçmişyıllar muallakları 7.687.500 Dönem sonu dosya dosya muallak 23.652.660 (7.732.037) (7.687.500) (15.419.537) 1.434.639 58.642 - 8.233.123 5.657.682 - 9.015.589 8.233.123 14.673.271 Geri Kazanılabilir Tutar Muallak Yeterlilik Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemişhasarlar Toplam 1.434.639 58.642 3.917.468 26.194.132 Kazanılmamış primler karşılığı: Dönem başı Net Değişim Dönem sonu 01.01.2009 - 31.12.2009 Reasürans Brüt Payı Net 9.134.093 (3.312.426) 5.821.667 25.882.819 (8.535.561) 17.347.259 35.016.912 (11.847.987) 23.168.926 (3.057.621) 2.600.061 (7.769.221) 1.246.368 (10.826.842) 3.846.429 465.717 129.205 - 3.917.468 947.450 (15.419.537) 10.774.595 15.284.209 - 465.717 129.205 - 947.450 (10.826.842) 4.457.367 01.01.2008 - 31.12.2008 Reasürans Brüt Payı Net 1.899.411 (449.993) 1.449.417 7.234.682 (2.862.433) 4.372.250 9.134.093 (3.312.426) 5.821.667 Sigorta Hak ve Talepleri 1 Ocak – 31 Aralık 2009 dönemine ait branş bazında rücu gelir/(gider) ve muallak hasar ve tazminatlar karşılığı tutarları aşağıdaki tablolarda sunulmuştur: 01.01 31.12.2009 866.059 9.428 2.121 171.036 1.048.645 Rücu Gelir/(Gider) Kaza Hastalık / Sağlık Kara Araçları Su Araçları Nakliyat Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Kara Araçları Sorumluluk Genel Sorumluluk Toplam 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Kaynaklanan Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı) 31.12.2009 31.12.2008 32 01.01 31.12.2008 107.374 729178,49 76850 28852,42 942.255 Toplam Hasar Yükümlülüğü Hastalık / Sağlık Kaza Kara Araçları (Kasko) Nakliyat Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Kara Araçları Sorum. (Trafik) Hava Araçları Sorumluluk Su Araçları Sorumluluk Genel Sorumluluk TOPLAM Toplam Toplam Hasar Hasar Brüt Toplam Yükümlülüğü Net Toplam Brüt Toplam Yükümlülüğü Net Toplam Hasar Reasürör Hasar Hasar Reasürör Hasar Yükümlülüğü Payı Yükümlülüğü Yükümlülüğü Payı Yükümlülüğü - - - - - - 885.622 2.924.725 (6.530) 762.466 2.060.170 1.713 123.157 864.556 (8.243) 253.302 643.870 679 191.084 312.953 - 62.217 330.917 679 797.024 8.444.557 454.044 8.302.480 342.980 142.077 1.051.487 8.767.232 532.980 8.551.426 518.508 215.806 12.557.840 3.510.102 9.047.738 3.607.802 606.571 3.001.230 - - - - - - 590.894 26.194.132 328.563 15.419.537 262.330 10.774.595 959.838 15.284.210 631.828 10.826.842 328.011 4.457.367 23. TAAHHÜTLER Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 31.12.2008 31.12.2009 Kıdem Tazminatı Karşılığı 159.801 221.393 Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Grup bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’ un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), Grup’ un yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: 31.12.2009 31.12.2008 Yılık iskonto oranı (%) 5,92 6,26 Emeklilik Olasılığı (%) 57 64 Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.427 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır. Sonuç olarak, 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle Grup’ un personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. 33 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) 31.12.2009 47.797 77.018 (76.289) 111.275 159.801 1 Ocak itibariyle Dönem içinde ayrılan karşılık İşten ayrılmalar nedeniyle iptal edilen karşılık tutarı Bağlı ortaklığa ait kıdem tazminatı tutarı Düzeltme (*) Dönem Sonu 31.12.2008 149.591 57.706 (28.486) 173.596 (131.014) 221.393 (*) Grup’un 31.12.2008 tarihli finansal tablolarında yer alan kıdem tazminatı karşılığı kalemi, kıdem tazminatı tutarının iskonto edilmesinde kullanılan ve emeklilik olasılığını da içeren aktüeryal hesaplama çalışmalarındaki düzeltme neticesinde, 131.014 TL kıdem tazminatı tutarı azalmıştır. 25. EMEKLİLİK PLANLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Dönen Varlıklar Gelecek Aylara Ait Giderler Gelir Tahakkukları Personel Avansları İş Avansları Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Diğer Dönen Varlıklar Toplam 31.12.2009 9.400.207 28.065 414.304 1.042.979 31.542 157.121 11.074.218 31.12.2008 1.459.349 25.794 1.128.488 3.683 9.536 2.626.850 Diğer Duran Varlıklar Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Toplam 31.12.2009 163.578 163.578 31.12.2008 86.841 86.841 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Ödenecek Giderler Gelecek Aylara Ait Gelirler Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplam 31.12.2009 83.010 3.009.530 3.092.540 31.12.2008 1.117.510 9.214 1.126.724 31.12.2009 1.519 1.000 2.519 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Blokeli Satıcılar Uzun Vadeli Diğer Borçlar Toplam 31.12.2008 1.519 1.000 2.519 27. ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Adı Soyadı ( Ticaret Ünvanı) Mustafa Şahin Diğer (6 Gerçek Kişi) Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları (*) Toplam Düzeltilmiş Sermaye Pay Oran (%) 99,02 0,98 100,00 31.12.2009 Pay Tutarı (TL) 19.803.198 196.802 20.000.000 51.502 20.051.502 Pay Oran (%) 98,70 1,30 100,00 31.12.2008 Pay Tutarı (TL) 16.778.834 221.166 17.000.000 2.100.782 19.100.782 (*) Sermaye düzeltmesi farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. 34 27. ÖZKAYNAKLAR (devamı) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket’in sermayesi her biri 1 TL nominal değerli, 20.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. ( 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Şirket’in sermayesi her biri 1 TL nominal değerli, 17.000.000 adet hisseden oluşmaktadır.) Sermaye yapısında imtiyazlı hisse bulunmamaktadır. Şirket sermayesinin tamamı ödenmiştir. Şirket sermayesini 3.000.000 TL arttırmıştır. Arttırılan tutarın 2.049.279 TL’lik kısmı geçmiş yıl karlarından karşılanmış olup, kalan 950.721 TL’lik kısmı ise nakit olarak sermayeye ilave edilmiştir. Sermaye Düzeltme Farkları 31.12.2009 51.502 51.502 Sermaye Düzeltme Farkları Toplam 31.12.2008 2.100.782 2.100.782 Finansal tablolarda tüm özkaynak kalemleri yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmek zorundadır. UMS/UFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar ise ilgili bulunduğu kalemle ilişkilendirilir. İlişik konsolide finansal tablolarda sermaye düzeltme farklarının tamamı ödenmiş sermayeden kaynaklanan sermaye düzeltmesi farklarından oluşmaktadır. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Önceki dönem karlarından kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle ayrılmış yedeklerdir. Yasal Yedekler Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Şirket’in yasal kayıtlarına göre : 1. Tertip Yasal Yedek Akçe Toplam 31.12.2009 147.933 147.933 31.12.2008 147.933 147.933 31.12.2009 943.817 (3.631.660) (2.687.843) 31.12.2008 943.817 (1.323.307) (379.490) Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Olağanüstü Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Azınlık Payları Grup’un azınlık paylarına ilişkin detayı 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: 31.12.2009 726.534 (2.013) (4) 27.193 751.710 1 Ocak bakiyesi İlaveler Çıkışlar (-) Ana ortaklık dışı kar / (zarar) payı Ana ortaklık dışı paylar 35 31.12.2008 (868.256) 141.722 726.534 28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 01.01.31.12.2009 2.917.714 4.331.933 7.249.647 01.01.31.12.2008 894.311 10.641.387 939 2.607.344 14.143.981 3.796.875 3.842.564 İndirimler (-) Hizmet Gelirlerinden İndirimler Müşterilere Komisyon İadeleri (-) Satışlar Toplam (782.366) 10.264.156 (812.077) 17.174.468 Satışların Maliyeti (-) Hisse Senetleri Devlet Tahvili Hazine Bonosu Eurobond Satışların Maliyeti (-) (2.838.055) (4.070.264) (6.908.319) (902.205) (10.441.245) (939) (2.610.430) (13.954.819) 422.325 422.325 1.610.128 (5.143) 1.604.985 3.778.162 4.824.634 25.826.342 3.048.535 (26.399.851) (5.882.382) (573.509) 3.204.653 (2.833.847) 1.990.787 Satış Gelirleri Hisse Senetleri Devlet Tahvili Hazine Bonosu Eurobond Toplam Hizmet Gelirleri (net) Aracılık Komisyon Gelirleri Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri Menkul Kıymet Satış Zararları Toplam Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler - Hayat Dışı Teknik Gelirler Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler - Hayat Dışı Teknik Giderler Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar / (Zarar) Brüt Kar/(Zarar) 36 29. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 01.01.01.01.31.12.2009 31.12.2008 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 581.578 667.861 Genel Yönetim Giderleri (-) 3.494.194 4.444.302 Toplam 4.075.772 5.112.163 Faaliyet giderleri aşağıdaki gider kalemlerinden oluşmaktadır. Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) İMKB Borsa Payı TSPAKB Giderleri İMKB Giderleri Yatırımcıları Koruma Fonu VOB Borsa Payı ve Giderleri TAKASBANK ve MKK Komisyon ve Giderleri Toplam Genel Yönetim Giderleri (-) Personel Giderleri Temsil Ağırlama Giderleri PTT Kargo Gideri Kira Giderleri Seyahat Giderleri Sigorta Giderleri Elektrik ve Isınma Giderleri Bakım Onarım Gideri Haberleşme Giderleri Bilgi Aktarım Giderleri Avukatlık Gideri Danışmanlık ve Denetim Giderleri Temizlik Gideri Kırtasiye Giderleri Diğer Yönetim Giderleri Bilgisayar Yazılım Giderleri Amortisman Giderleri İtfa Payları Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler Şüpheli Alacak Karşılık Gideri Vergi Resim ve Harçlar Komisyon ve Diger Hizmet Giderleri Dava, Ceza Karşılık Giderleri (*) Diğer Giderler Toplam Faaliyet Giderleri Toplamı 01.01.31.12.2009 111.703 10.733 28.844 18.506 389.354 22.438 581.578 01.01.31.12.2008 73.057 10.379 47.225 22.647 473.696 40.857 667.861 968.283 251.387 21.569 235.274 83.755 2.320 66.317 21.897 114.038 230.833 18.010 26.007 15.396 27.286 72.182 60.448 444.312 10.960 77.018 221.609 232 224.674 34.363 106.524 159.500 3.494.194 4.075.772 1.469.986 218.555 23.408 397.548 165.280 4.472 71.045 54.997 161.199 253.694 16.535 59.382 8.255 211.344 73.111 57.132 321.086 18.758 57.706 57.917 133.338 315.167 107.409 186.978 4.444.302 5.112.163 (*) Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulanan idari para cezalarından oluşmaktadır. 37 30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 01.01.31.12.2009 968.283 455.272 1.423.555 01.01.31.12.2008 1.469.986 339.844 1.809.830 Diğer Faaliyetlerden Gelirler Konusu Kalmayan Karşılıklar Temettü Gelirleri Damga Vergisi Masraf Karşılığı İştirak Satş Kazancı Kira Gelirleri Danışmanlık Hizmet Geliri Diğer Gelirler Toplam 01.01.31.12.2009 277.197 1.361 27.585 185.246 36.704 528.093 01.01.31.12.2008 1.417.581 3.481 20.273 113.197 59.760 37.813 84.826 1.736.931 Diğer Faaliyetlerden Giderler (-) Maddi Duran Varlık Satış Zararları Dava Giderleri Önceki Dönem Gider ve Zararları Diğer Giderler Toplam 01.01.31.12.2009 68.366 60.439 128.805 01.01.31.12.2008 26.077 2.319 28.396 01.01.31.12.2009 114.205 1.097.223 280 12.901 144.461 354.878 1.339.707 3.063.655 01.01.31.12.2008 135.094 292.081 4.904 8.084 22.438 342.548 1.072.025 1.271.952 3.149.126 01.01.31.12.2009 1.285.014 91.991 142.735 319.347 1.839.087 01.01.31.12.2008 287.148 781.397 1.188.248 1.825.516 4.082.309 Personel Giderleri (-) Amortisman ve İtfa Giderleri (-) Toplam 31. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER) 32. FİNANSAL GELİRLER Banka Mevduat Faiz Gelirleri Devlet Tahvili İtfa Geliri Diğer Faiz Gelirleri Eurobond İtfa Faiz Geliri Ortaklardan Alınan Faiz Kur Farkı Karları Gerçekleşmemiş Faiz Gelirleri Finansal Varlık Değer Artışı Toplam 33. FİNANSAL GİDERLER Gerçekleşmemiş Faiz Giderleri (-) Finansal Varlık Değer Azalışı (-) Kur Farkı Zararları (-) Faiz Giderleri (-) Toplam 34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER 38 Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 01.01.-31.12.2009 - Döneme Ait Kurumlar Vergisi Karşılığı (-) Net 01.01.-31.12.2008 - Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 31.12.2009 tarihi itibariyle % 20’dir. (31.12.2008: % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’ inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Ertelenmiş Vergi Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi oranı %20’dir. (2008: %20). 31.12.2009 31.12.2008 Kümülatif Kümülatif zamanlama Ertelenmiş zamanlama Ertelenmiş farkları vergi (*) farkları vergi Ertelenmiş vergi varlığı Kıdem tazminatı karşılığı 48.526 9.705 178.811 35.762 Finansal varlık değer azalışları 40.165 8.033 17.579 3.516 Faiz tahakkuku gideri 123 25 1.266 253 Tahakkuk Etmemiş Finansman Gideri 127.239 25.448 Önceki Döneme Ait Finansal Varlık Değer Artışı İptali 36.665 7.333 Şüpheli alacak karşılık gideri 232 46 133.338 26.668 Toplam 252.950 50.590 330.994 66.199 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (-) 39 Kıdem tazminatı karşılığı Finansal varlık değer artışları Maddi varlıklar B.A. aylık kıst farkları Konusu kalmayan karşılıklar vergi etkisi Kur farkı geliri Önceki Döneme Ait Finansal Varlık Değer Azalışı İptali Faiz tahakkuku geliri Toplam Net ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) Ertelenmiş vergi gideri, net Bağlı ortaklık Euro Portföy Yönetimi A.Ş.’nin satışından dolayı iptal edilen tutar Bağlı ortaklık ertelenmiş vergi gideri, net Toplam ertelenmiş vergi gideri, net (18.555) (95.127) (133.338) - (3.711) (19.025) (26.668) - (131.014) (39.505) (57.165) (8.593) (10.485) (26.203) (7.901) (11.432) (1.719) (2.097) (17.516) (264.536) (11.586) (3.503) (52.907) (2.317) (18.021) (5.713) (252.475) 78.519 (1.143) (50.495) 15.704 (770) (124.970) (143.761) (*) Ertelenmiş vergi varlığı aşağıdaki gibi oluşmuştur: Ana ortaklık ertelenmiş vergi varlığı Bağlı ortaklık ertelenmiş vergi varlığı Toplam 31.12.2009 50.590 26.506 77.096 31.12.2008 66.199 151.476 217.675 2009 15.704 (18.021) (2.317) 2008 11.163 30.744 (26.203) 15.704 Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: Dönem Başı Cari Dönem Gelir Tablosuna Borç / (Alacak) Kaydı Düzeltme, net (Not 2) Dönem Sonu 36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ 01.01.31.12.2009 581.783 17.657.534 0,033 0,033 Ana Ortaklık Net Dönem Karı / (Zararı) Hisselerin Ağırlıklı Ortalama Sayısı Hisse başına düşen kar /(zarar) Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına düşen kar / (zarar) 01.01.31.12.2008 (2.339.356) 14.904.110 (0,157) (0,157) 37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31.12.2009 Ticari Kısa Vadeli İlişkili Taraflardan Alacaklar: Diğer Ticari Alacaklar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Kira Alacakları - Portföy Yönetim Ücretleri - VOB Takas Merkezi Alacakları - Spot Kredi Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Kira Alacakları - Portföy Yönetim Ücretleri - VOB Takas Merkezi Alacakları - Spot Kredi 31.12.2008 Ticari 387.797 387.797 - 353.326 7.080 15.937 330.309 - 183.949 183.949 - Toplam 571.746 40 92.780 7.080 8.579 77.121 446.106 Kısa Vadeli İlişkili Taraflara Borçlar: Diğer Ticari Borçlar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - VOB Takas Merkezi Borçları Euro Trend Yatırım Ortaklığı - VOB Takas Merkezi Borçları Euro Portföy Yönetimi A.Ş. - Alacaklı Müşteriler Mustafa Şahin Toplam Uzun Vadeli İlişkili Taraflara Borçlar: Ortaklara Borçlar Süleyman Ekiz Toplam 41 31.12.2009 31.12.2008 387.797 330.309 183.949 77.121 85.271 16.215 673.232 407.430 31.12.2009 31.12.2008 516 516 516 516 37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) Hizmet Gelirleri Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Mustafa Şahin Mustafa Şahin Toplam Hizmet Giderleri Mustafa Şahin Mustafa Şahin Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Toplam Hizmetin Cinsi 01.01.- 31.12.2009 01.01.- 31.12.2008 Kira Portföy Yönetim Ücreti 84.000 29.360 46.914 179.309 Komisyon 100.390 101.893 Kira Portföy Yönetim Ücreti 84.000 30.400 42.136 94.523 Komisyon Kira Komisyon Danışmanlık Faiz Komisyon 87.091 14.746 4.428 30.000 798 494.503 71.959 22.432 176 530.052 Hizmetin Cinsi Faiz Kira Mevduat 01.01.- 31.12.2009 3.285 5.976 01.01.- 31.12.2008 202.845 4.844 - Repo 393.391 - Repo 262.885 665.537 207.689 01.01.- 31.12.2009 329.391 - 01.01.- 31.12.2008 251.751 - 329.391 251.751 Kilit Yönetici Personele Sağlanan Faydalar Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar Diğer uzun vadeli faydalar Toplam 42 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal Risk Faktörleri Sermaye Risk Yönetimi Bağlı ortaklıklardan sigortacılık alanında faaliyet gösteren Euro Sigorta A.Ş. için gerekli öz sermaye tutarı Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca her mali tablo dönemi itibariyle hesaplanmaktadır. Şirket’in mevcut öz sermayesi her iki yönteme göre de hesaplanan asgari sermaye gereksinimini karşılamaktadır. Grup, sermaye yeterliliğini önceki yıllarda olduğu gibi, borç / özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. 31.12.2009 31.12.2008 Toplam Borçlar 50.616.974 27.005.371 Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler (24.972.301) (5.692.494 ) Net Borç 25.644.673 21.312.877 Toplam Özkaynak 18.845.085 17.256.403 Borç/ Özsermaye Oranı 1,36 1,24 Grup’un cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki dönemlere göre farklılık arz etmemektedir. 43 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski Kullandırılan krediler ve sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, önceki yılda olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri: Cari Dönem Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar İlişkili Diğer Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf Nakit ve Nakit Benzerleri Taraf Para Piyasasından Alacaklar Finansal Taraf Yatırımlar Banka Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 571.746 2.882.728 - 4.391.901 - 4.694.505 8.694.642 4.878.089 415.455 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 571.746 2.864.369 - 4.495.546 - - 8.694.642 4.878.089 - 571.746 2.882.728 - 4..195.482 - 4.694.505 8.694.642 4.878.089 415.455 - - - - - - - - - - - - 196.419 932.241 (735.822) - - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı* D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar 44 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) Önceki Dönem Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı* D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar İlişkili Diğer Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf Nakit ve Nakit Benzerleri Taraf Para Piyasasından Alacaklar Finansal Taraf Yatırımlar Banka 446.106 4.330.273 - 5.801.968 - 3.164.432 12.735.690 2.017.375 634.141 - 2.001.653 - 3.144.096 - - 12.735.690 2.017.375 - 446.106 4.330.273 - 5.605.549 - 3.164.432 12.735.690 2.017.375 634.141 - - - - - - - - - - - - 196.419 935.741 (739.322) - - - - - - (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Ticari alacaklar, müşterilerden olan kredi alacakları, VOB alacakları ve alıcılar hesabının bakiyesinden oluşmaktadır. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır. Kalan alacaklar içerisinde ise 121.110 TL (31.12.2008: 133.338 TL) tutarında teminatsız kalan alacak ( negatif overall) bulunmaktadır. Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar ise sigortacılık faaliyetlerinden olan alacaklardan oluşmaktadır. 45 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramış Varlıklar: Alacaklar Cari Dönem Ticari Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Diğer Alacaklar 115.751 620.071 Alacaklar - Önceki Dönem Ticari Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 119.251 620.071 - 46 Diğer Alacaklar - 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Likidite Riski Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Grup’un önceki yılda olduğu gibi, faaliyeti gereği varlıklarının tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Grup yönetimi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Grup likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Grup’ un türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır: Cari Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Diğer borçlar Defter Değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 11.908.158 11.908.158 4.038.237 4.684.254 3.185.667 - 5.421.531 3.315.760 5.421.531 3.315.760 60.037 3.315.760 2.192.285 - 3.169.209 - - 2.491.969 1.742.336 2.491.969 1.742.336 1.725.878 2.491.969 - 16.458 - Defter Değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay 1-5 yıl arası (II) arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 15.010.474 15.010.474 9.150.004 1.863.324 3.997.146 - 8.271.889 4.123.046 8.271.889 4.123.046 3.680.978 4.123.046 612.122 3.978.789 - - 2.053.202 562.337 2.053.202 562.337 850.000 543.980 Önceki Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Diğer borçlar 1.203.202 - 18.357 - Piyasa Riski Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Grup faaliyetleri gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Grup menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek önceki yılda olduğu gibi, maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup yönetimi tarafından, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portöyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 47 Finansal Risk Faktörleri (devamı) Yabancı Para Riski DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU Cari Dönem 1. Parasal Finansal Varlıklar 2. Dönen Varlıklar (1) 3. Ticari Alacaklar 4a. Parasal Finansal Varlıklar 4b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 5. Diğer 6. Duran Varlıklar (3+4+5) 7. Toplam Varlıklar (2+6) 8. Finansal Yükümlülükler 9. Kısa Vadeli Yükümlükler 10. Finansal Yükümlülükler 11. Uzun Vadeli Yükümlülükler 12. Toplam Yükümlülükler (9+11) 13. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (7-12) 14. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) 21.250 21.250 - ABD Doları 1.138 1.138 - 21.250 3.961.620 3.961.620 3.961.620 1.138 2.631.082 2.631.082 2.631.082 (3.940.370) (3.940.370) Önceki Dönem TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) 24.847 24.847 - ABD Doları 3.441 3.441 - Avro 9.176 9.176 - 9.044 - 24.847 58 58 4.713.335 4.713.335 4.713.393 3.441 39 39 3.116.667 3.116.667 3.116.705 9.176 - (2.629.945) 9.044 (4.688.546) (3.113.265) 9.176 (2.629.945) 9.044 (4.688.546) (3.113.265) 9.176 Avro 9.044 9.044 - Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Cari Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı Yabancı paranın Yabancı paranın paranın değer paranın değer değer kazanması değer kaybetmesi kazanması kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (395.991) 395.991 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) (395.991) 395.991 Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) TOPLAM (3+6) 1.954 1.954 (394.037) 48 (1.954) (1.954) 394.037 - - 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Önceki Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı Yabancı paranın Yabancı paranın değer paranın değer değer kazanması paranın değer kazanması kaybetmesi kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (470.819) (470.819) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) (470.819) (470.819) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 1.964 1.964 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 1.964 1.964 6- Avro Net Etki (4+5) (468.855) (468.855) TOPLAM (3+6) - - Grup, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev finansal araçlar kullanmak suretiyle hedge etmemektedir. Faiz Oranı Riski Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Grup’un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Grup faaliyeti gereği, bu riski faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Cari Dönem Önceki Dönem 26.130 248.454 - 5.421.531 3.241.100 Finansal varlıklar - - Finansal yükümlülükler - 4.713.335 Finansal varlıklar Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar 31 Aralık 2009 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek / düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi kar 1 TL (31.12.2008: 20.955 TL) daha düşük /yüksek olacaktı. (Özkaynaklara etkisi bulunmamaktadır). Fiyat Riski Grup, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle İMKB’de işlem gören bu hisselerde %10’luk bir artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, Grup’un net kar/zararında 180.879 TL artış /azalış oluşmaktadır (31.12.2008: 371.801 TL). 49 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Finans Sektörü Faaliyetlerinde Kaynaklanan Riskler Sigorta Riski Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan risklerin yönetilmesindeki amaç ve bu risklerin azaltılmasına ilişkin politikalar: Grup esas faaliyetinden kaynaklanan riskleri reasürans anlaşmaları yoluyla başka şirketlere devretmektedir. Aşağıdakiler hakkındaki bilgiler dahil olmak üzere, sigorta riski hakkındaki bilgileri (reasürans yoluyla riskin azaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki): Sigorta riskine karşı duyarlılık Grup üretilen poliçelerin niteliklerine göre uygun fiyat ve risk politikası izlemektedir. Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalanan olayın mahiyeti, coğrafi bölge veya para birimi) açıklamasını içeren, sigorta riski yoğunlaşmaları Grup mevcut portföyünün riskini analiz ederek yoğunlaşma riski politikalar izlemektedir. Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan risklerin yönetilmesindeki amaç ve bu risklerin azaltılmasına ilişkin politikalar Sigorta riski, herhangi bir sigorta sözleşmesi ile sigortalanmış olan rizikonun gerçekleşme olasılığı ve de buna bağlı olarak ortaya çıkacak olan hasarın büyüklüğünün belirsiz olma riskidir. Sigorta sözleşmesinin gereği olarak riskin tesadüfi olması nedeniyle risk tutarı tahmin edilemez. Sigortalama Riski, alınan primlerin ödenen tazminatları karşılamaması ihtimalini ifade etmektedir. Grup’un esas faaliyeti mevcut riskleri en uygun fiyatla kabul etmek ve teminat altına aldığı riskleri reasürans anlaşmaları yoluyla başka şirketlere devretmektir. Grup söz konusu faaliyetini yürütürken hem her aşamada sonuçları değerlendirmekte ve bu değerlendirmeler sonucunda risk kabul politikalarını gözden geçirmekte hem de yazılan primleri dolayısıyla üstlenilen riskleri yasal mevzuat gereği reasürans anlaşmaları yoluyla reasör şirketlere devretmektedir. 50 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Finans Sektörü Faaliyetlerinde Kaynaklanan Riskler (devamı) Grup’ un hasar/prim oranları aşağıda açıklanmıştır. Branşlar Kaza Hastalık / Sağlık Kara Araçları (Kasko) Raylı Araçlar Hava Araçları Su Araçları Nakliyat Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Kara Araçları Sorumluluk (Trafik) Hava Araçları Sorumluluk Su Araçları Sorumluluk Genel Sorumluluk Kredi Emniyeti Suistimal Finansal Kayıplar Hukuksal Koruma Destek 01.01.2009 - 31.12.2009 Gerçekleşmiş Kazanılmış Hasar Prim Net Hasar Net Prim Oranı (%) Tutar (A) Tutarı (B) (A/B) Toplam 80.865 853.557 - - 9 - 5.447.829 5.825.443 93 - - - (3.035) (97.265) 46.128 1.063 2.864 10.813 42.676 (106) (899) 108 15.290.268 17.882.813 85 - - - (7.187) 198.810 (4) 20.757.603 24.818.039 84% 01.01.2008 - 31.12.2008 Gerçekleşmiş Kazanılmış Hasar Prim Net Hasar Net Prim Oranı (%) Tutar (A) Tutarı (B) (A/B) 18.043 18.575 97 1.099.189 1.335.602 82 1.063 (286.375) 6.304 (4.543) 49.251 166.324 29 26.172 16.493 159 2.110.884 193.834 3.210.998 2.080.928 3.668 3.628.957 101 5.285 88% Grup, deprem gibi doğal afetlerde, terör veya büyük boyutlu kazalarda oluşabilecek büyük çaplı riskleri, katastrofik hasar fazlası anlaşmalarıyla reasürörle paylaşmaktadır. Aşağıdakiler hakkındaki bilgiler dahil olmak üzere, sigorta riski hakkındaki bilgileri (reasürans yoluyla riskin azaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki); Sigorta riskine karşı duyarlılık Grup’ un poliçe üretim stratejisi, üstlenilen riskin; riskin türüne, büyüklüğüne, göre en doğru şekilde dağıtılmasına dayanmaktadır. Reasürans anlaşmaları; hasar fazlası, kotpar ve eksedan içermektedir. Grup reasürans anlaşmaları sonucunda üstlenilen riskleri yasal mevzuat gereği reasör şirketlere devretmektedir. Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalanan olayın mahiyeti, coğrafi bölge veya para birimi) açıklamasını içeren, sigorta riski yoğunlaşmaları: Grup risk analizlerini; sigorta konusu rizikonun kümülatif risk ihtimallerini, hasar sonuçlarını değerlendirerek mevcut risklerin cinsi, mahiyeti ve coğrafi konumu ile optimum hasar sonuçlarının elde edilebilmesi için risk grupları itibariyle büyük adetler kanununu da dikkate alarak yapmaktadır. 51 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Finans Sektörü Faaliyetlerinde Kaynaklanan Riskler (devamı) Grup, genel olarak, yangın ve doğal afetler, nakliyat, kaza, kara taşıtları, hava araçları, su araçları, genel zararlar, kara araçları sorumluluk, hava araçları sorumluluk, genel sorumluluk branşlarında sigorta sözleşmesi yapmaktadır. Buna göre, düzenlenen sigorta sözleşmelerinde, sigortaların mahiyetine göre sigorta riski yoğunlaşması brüt ve net (reasürans sonrası) olarak aşağıdaki tabloda özetlenmiştir: Toplam Hasar Yükümlülüğü Hastalık / Sağlık Kaza Kara Araçları (Kasko) Raylı Araçlar Hava Araçları Su Araçları Nakliyat Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Kara Araçları Sorum. (Trafik) Hava Araçları Sorumluluk Su Araçları Sorumluluk Genel Sorumluluk Kredi Emniyeti Suistimal Finansal Kayıplar Hukuksal Koruma Destek TOPLAM Brüt Toplam Hasar Yükümlülüğü 885.622 2.924.725 (6.530) 797.024 8.444.557 12.557.840 590.894 26.194.132 31.12.2009 Toplam Hasar Yükümlülüğü Net Toplam Reasürör Hasar Payı Yükümlülüğü 762.466 123.157 2.060.170 864.556 1.713 (8.243) 454.044 342.980 8.302.480 142.077 3.510.102 328.563 15.419.537 9.047.738 262.330 10.774.595 Brüt Toplam Hasar Yükümlülüğü 253.302 643.870 679 1.051.487 8.767.232 31.12.2008 Toplam Hasar Yükümlülüğü Reasürör Payı 191.084 312.953 532.980 8.551.426 Net Toplam Hasar Yükümlülüğü 62.217 330.917 679 518.508 215.806 3.607.802 959.838 15.284.210 606.571 631.828 10.826.842 3.001.230 328.011 4.457.367 Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalanan olayın mahiyeti, coğrafi bölge veya para birimi) açıklamasını içeren, sigorta riski yoğunlaşmaları (devamı) Grup, sigorta sözleşmelerini ağırlıklı olarak Türkiye Cumhuriyeti’nde düzenlemektedir. Türkiye Cumhuriyeti’nde düzenlenen sigorta sözleşmelerindeki coğrafi bölgelere göre sigorta riski yoğunlaşmasının dağılımı brüt ve de net (reasürans sonrası) olarak aşağıdaki tabloda özetlenmiştir. Toplam Hasar Yükümlülüğü Marmara Bölgesi İç Anadolu Bölgesi Akdeniz Bölgesi Karadeniz Bölgesi Toplam 31.12.2009 Brüt Toplam Toplam Hasar Net Toplam Brüt Toplam Hasar Yükümlülüğü Hasar Hasar Yükümlülüğü Reasürör Payı Yükümlülüğü Yükümlülüğü 19.574.440 (12.271.363) 7.303.077 13.339.427 4.912.980 (2.304.501) 2.608.479 1.231.591 584.637 (232.744) 351.893 605.726 1.122.075 (610.929) 511.146 107.466 26.194.132 (15.419.537) 10.774.595 15.284.210 31.12.2008 Toplam Hasar Net Toplam Yükümlülüğü Hasar Reasürör Payı Yükümlülüğü (10.156.624) 3.182.803 (475.625) 755.966 (210.886) 394.840 16.293 123.759 (10.826.842) 4.457.368 38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Finans Sektörü Faaliyetlerinde Kaynaklanan Riskler (devamı) 52 Düzenlenen sigorta sözleşmelerinin, para birimine göre sigorta riski yoğunlaşması brüt ve net (reasürans sonrası) olarak aşağıdaki tabloda özetlenmiştir: 31.12.2009 Toplam Hasar Yükümlülüğü Türk Lirası Amerikan Doları Euro Brüt Toplam Hasar Yükümlülüğü 31.12.2008 Toplam Net Toplam Hasar Hasar Yükümlülüğü Yükümlülüğü Reasürör Payı Brüt Toplam Hasar Yükümlülüğü 18.506.632 (7.732.037) 10.774.595 7.627.210 (3.169.842) 4.457.368 7.687.500 (7.687.500) - - - - İngiliz Sterlini Diğer Toplam Toplam Hasar Yükümlülüğü Reasürör Payı Net Toplam Hasar Yükümlülüğü - - - - - - - - - - - - - - - - - - 26.194.132 (15.419.537) 10.774.595 15.284.210 (10.826.842) 4.457.368 Gerçekleşen hasarların gelişim süreci Muhtemel hasarların Grup mali bünyesini olumsuz etkilememesi gerçekçi fiyat tespitine bağlıdır. Bunun için Grup hem geçmişteki kendi istatistikî verilerini hem de sektörel verileri kullanmakta ve mevcut piyasa şartlarını dikkate almaktadır. Ayrıca reasürans politikaları da bu amaca uygun olarak her faaliyet dönemi sonunda yeniden değerlendirilmektedir. Muallak tazminat karşılığı yeterlilik oranı aşağıdaki tabloda özetlenmiştir: Net % 31.12.2009 65,04 0,00 103,69 0,00 67,47 107,41 86,32 103,82 87,42 0,00 0,00 101,85 Kaza Hastalık / Sağlık Kara Araçları Su Araçları Nakliyat Yangın ve Doğal Afetler Genel Zararlar Kara Araçları Sorumluluk Genel Sorumluluk Finansal Kayıplar Hukuksal Koruma Toplam Net % 31.12.2008 329,60 0,00 97,88 0,00 73,92 90,37 81,47 106,51 64,22 0,00 0,00 98,86 Finansal tablolar üzerinde önemli etkiye sahip olan her değişikliğin etkisini ayrı olarak göstererek sigorta varlık ve borçlarının ölçümünde kullanılan varsayımlardaki değişikliklerin etkileri Grup üstlenilen riskler nedeniyle yasal mevzuat gereği teknik karşılıklar ayırmaktadır. 53 39. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) 31 Aralık 2009 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar Finans sektörü faaliyetlerine borçlar Diğer finansal yükümlülükler 31 Aralık 2008 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar Diğer finansal yükümlülükler İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal varlıklar Krediler ve alacaklar Maliyet değeri ile değerlenen finansal varlıklar 24.972.301 - 3.454.474 4.391.901 - - finansal varlıklar İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal yükümlülükler Kayıtlı değer 36.152 8.658.490 - 24.972.301 3.454.474 4.391.901 8.694.642 24.972.301 3.454.474 4.391.901 8.694.642 6 10 12 7 - - - 5.421.531 3.315.760 2.491.969 - 5.421.531 3.315.760 2.491.969 - 5.421.531 3.315.760 2.491.969 - 8 10 12 35 5.692.494 - 4.776.379 5.801.968 - 691.527 12.044.163 - 5.692.494 4.776.379 5.801.968 12.735.690 5.692.494 4.776.379 5.801.968 12.735.690 4 7 9 5 - - - - 8.271.889 4.123.046 2.053.202 - 8.271.889 4.123.046 2.053.202 - 8.271.889 4.123.046 2.053.202 - 6 7 9 24 54 Gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılan Gerçeğe uygun değer Dipnot 40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 12.01.2010 tarihli ve 2010/1 karar numaralı Yönetim Kurulu Kararı ile Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin iştiraki olan Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ nin 50.000 TL nominal tutarlı hisselerinin, Şirket’in hakim ortağı ve yönetim kurulu başkanı Mustafa Şahin’ e satışının yapılması ve hisse devri ile ilgili Sermaye Piyasası Kurulundan gerekli izinlerin alınmasına karar verilmiştir. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 125 01 OCAK- 31 ARALIK 2008 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 126 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu’na, 1. Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup”) 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait 127 konsolide finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 10 Nisan 2009 AC İSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş. Member of ENTERPRISE NETWORK WORLDWIDE Cemal ÖZTÜRK Sorumlu Ortak Baş Denetçi 128 İÇİNDEKİLER 1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ................................................................131 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR..........................................................132 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA....................................................................................................146 4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ .........................................................................................................146 5. FİNANSAL YATIRIMLAR ......................................................................................................................147 6. FİNANSAL BORÇLAR.............................................................................................................................149 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR .................................................................................................149 8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR ...........................................................................................................150 9. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR ..........................................151 10. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER........................................................................................151 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR .............................................................................................................152 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR .......................................................................................153 13. ŞEREFİYE ................................................................................................................................................153 14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER....................................................153 15. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI .......................................................................................................154 16. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ........................................................................................155 17. ÖZKAYNAKLAR ....................................................................................................................................155 18. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ..........................................................................................157 19. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ.......................................................................................158 20. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER.................................................................................................159 21. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER)..........................................................................159 129 22. FİNANSAL GELİRLER .........................................................................................................................159 23. FİNANSAL GİDERLER .........................................................................................................................159 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ.......................................................................................159 25. HİSSE BAŞINA KAZANÇ......................................................................................................................161 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI...................................................................................................162 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ...............163 28. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) ...............................171 29. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR..............................................................................172 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR .................................................................................................................172 130 1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş ("Şirket"), 1996 yılında kurulmuştur. Şirket'in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket’in merkezi, Yıldız Posta Caddesi, No: 52/ A Dedeman Ticaret Merkezi Esentepe/ İSTANBUL adresindedir. Şube ve İrtibat Büroları: Grup’un 2’si Ankara, diğerleri İzmir ve İstanbul’da olmak üzere 4 şubesi ve biri yurtdışında olmak üzere 2 irtibat bürosu mevcuttur. Şirket’in sermayesi ve yönetim hakimiyeti tamamıyla Şahin ailesine aittir. (Not 17) 31.12.2008 tarihinde sona eren dönem içinde grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı, 55 kişi ana ortaklık ve 29 kişi bağlı ortaklıklar bünyesinde olmak üzere 84’tür. (31.12.2007: 54 kişidir.) Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar; Şirketin İsmi Euro Sigorta A.Ş. Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Faaliyet Alanı Sigortacılık Portföy Yönetimi Finansal Tabloların Onaylanması İlişik finansal tablolar, yayınlanmak üzere 10.04.2009 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre, Şirket finansal tabloları ortaklar genel kurulunda onaylanmadıkça kesinleşmediğinden, şirket genel kurulu finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir. 131 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Grup, yasal defterlerini ve yasal finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 01.01.2008 tarihi ve sonrasında başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal raporlardan itibaren geçerli olmak üzere, Seri: XI, No:29 “Sermaye Piyasalarında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” ile, işletmelerin Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (UMS/UFRS) uygulamalarını zorunlu kılmıştır. Bu doğrultuda, zorunlu kılınan standartlara aykırı olmayan ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları - Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TMS/TFRS)’nın esas alınacağı hükme bağlanmıştır. Grup’un konsolide finansal tabloları ve ilgili notlar yukarıda bahsedilen SPK’nın geçiş dönemi uygulaması çerçevesinde UMS/UFRS’ ye ve SPK 2008/16 ve 2009/2 sayılı haftalık bültenlerinde yer alan duyurular uyarınca uygulanması zorunlu kılınan formatlara ve bunlara ilişkin açıklamalara uygun olarak sunulmuştur. Grup’ un faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel ve dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır. UMS/UFRS’ ye Göre Finansal Tabloların İlk Kez Düzenlenmesi ve Karşılaştırmalı Bilgiler Seri:XI, No:29 Tebliği’nin ilk uygulama yılında, Şirket UMS/UFRS’yi ilk kez uyguladığından, UFRS 1 uyarınca Şirket’in tüm finansal tablolarını en az bir önceki yılla karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Şirketin finansal tabloları ilk kez bu dönemde konsolidasyona tabi tutulduğu için geçmiş dönem finansal tabloları solo olarak sunulmuştur. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Kullanılan Para Birimi İlişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlarda kullanılan Para Birimi Türk Lirası (TL)’dır. T.C. Devletinin Para Birimi Hakkındaki 5083 sayılı kanunun 1. maddesi uyarınca ve 4 Nisan 2007 tarihli ve 2007 / 11963 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereğince, Yeni Türk Lirası ve Yeni Kuruşta yer alan ‘Yeni’ ibareleri 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kaldırılmıştır. Yeni Türk Lirası değerleri TL’ye ve Kr’ye dönüştürülürken 1 Yeni Türk Lirası, 1 TL’ye ve 1 Yeni Kuruş, 1 Kr’ye eşit tutulmaktadır. Hukuki sonuç doğuran tüm yasa, mevzuat, idari ve hukuki işlem, mahkeme kararı, kıymetli evrak ve her türlü belgenin yanı sıra ödeme ve değişim araçları ile mali tablo ve kayıtların tutulması ve gösterimi açısından Yeni Türk Lirası’nın yerini Türk Lirası almış bulunmaktadır. Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK mevzuatına uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Netleştirme / Mahsup Konsolide finansal tablolardaki varlık ve yükümlülükler UMS/UFRS kapsamında izin verilen ve zorunlu haller dışında birbirinden mahsup edilmemiştir. Gelir ve gider kalemleri de ancak UMS/UFRS kapsamında öngörülmesi halinde birbirinden mahsup edilmiş, aksi halde mahsup edilmemiştir. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) 132 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Grup cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 2008 Yılında Yürürlüğe Giren Ancak Şirket’in Operasyonları ile İlgili Olmadığından Uygulanmayan Standartlar, Değişiklikler ve Yorumlar: Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için zorunlu olduğu halde Grup’un faaliyetleri ile ilgili değildir veya uygulaması tercih edilmemiştir. UFRSYK 11, “UFRS 2 – Grup ve İşletmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine İlişkin İşlemler” UFRSYK 12, “Hisse İmtiyaz Anlaşmaları”, UFRSYK 14, “UMS 19- Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karşılıklı Etkileşimleri”, Henüz Yürürlüğe Girmemiş ve Şirket Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemiş Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Değişiklikler ve Yorumlar: Aşağıdaki Standartlar, Standartlardaki değişiklikler ve Yorumlar 31.12.2008 tarihinde sona eren dönemde yayınlanmış ancak Şirket, sözkonusu standart ve yorumların erken uygulanmasını benimsememiştir. UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının ilk Uygulaması — UFRS’lerin İlk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine İlişkin Değişiklik 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler — Hak ediş Koşulları ve İptallerine İlişkin Değişiklik 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 3 İşletme Birleşmeleri — Satın Alma Yönteminin Uygulamasında Kapsamlı Revizyon 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Bağlı Ortaklıktaki Kontrol Payının Satışına İlişkin Plan) 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. Faaliyet Bölümleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 8 133 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu —Kapsamlı Gelir Tablosu Oluşturulmasına İlişkin Kapsamlı Değişiklikler — Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doğacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Değişiklik — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Türev Araçların Cari/Cari Olmayan Olarak Sınıflandırılması) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 16 Maddi Duran Varlıklar — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Geri Kazanabilir Tutar, Kiralama Amacıyla Elde Bulundurulan Varlıkların Satışı) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Azaltma ve Negatif Geçmiş Hizmet Maliyeti, Plan Yönetim Maliyetleri, Vadesi Gelen Deyiminin Değiştirilmesi, Şarta Bağlı Yükümlülüklere İlişkin Rehber) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 20 Devlet Teşviklerinin Muhasebeleştirilmesi ve Devlet Yardımlarının Açıklanması — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Piyasa Faiz Oranlarının Altında Faiz İçeren Devlet Kredileri) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 23 Borçlanma Maliyetleri — Doğrudan Giderleştirmeyi Engelleyen Kapsamlı Değişiklikler —UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Borçlanma Maliyetinin Unsurları) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar — UFRS 3 ‘teki Değişikliklerden Kaynaklanan Önemli Değişiklikler — UFRS’lerin İlk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine İlişkin Değişiklik — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Bireysel Finansal Tablolarda Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlık Olarak Muhasebeleştirilen Bağlı Ortaklıkların Ölçümü) —1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. —1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. —1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 27 UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar — UFRS 3 ‘teki Değişikliklerden Kaynaklanan Önemli Değişiklikler — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Gerçeğe Uygun Değer Farkı Gelir Tablosunda Muhasebeleştirilen İş Ortaklıklarına İlişkin Yapılması Gerekli Açıklamalar, İştiraklerde Değer Düşüklüğü) 134 —1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. —1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Kaynaklanan Değişiklikler (Diğer UFRS’lerle Terminoloji Uyumu) Finansal Raporlama Yıllık Geliştirmelerden UMS 31 İş Ortaklılklarındaki Paylar — UFRS 3 ‘teki Değişikliklerden Kaynaklanan Önemli Değişiklikler — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Gerçeğe Uygun Değer Farkı Gelir Tablosunda Muhasebeleştirilen İş Ortaklıklarına İlişkin Yapılması Gerekli Açıklamalar —1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. —1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum — Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doğacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Değişiklik 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Geri Kazanılabilir Tutarın Belirlenmesinde KullanılanTahminlerin Açıklanması) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Reklam ve Promosyon Faaliyet Giderlerinin Muhasebeleştirilmesi, İtfada Üretim Birimi Yöntemi) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler ( Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar veya Zarara Yansıtılan olarak Sınıflandırılan Türev Araçların Yeniden Sınıflandırılması, Bölüm Düzeyindeki Riskten Korunmanın Gösterimi ve Belgelendirilmesi, Gerçeğe Uygun Risk Muhasebesinin Durdurulmasında Uygulanabilir Etkin Faiz Oranı) — Finansal Riskten Korunmuş Kalemlere İlişkin Değişiklikler —1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. —1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Gelecekte Yatırım Amaçlı Gayrımenkul Olarak Kullanılacak İnşaat veya Geliştirme Aşamasındaki Gayrımenkuller) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UMS 41 Tarımsal Faaliyetler — UFRS’lerde Mayıs 2008’de Yapılmış Yıllık Geliştirmelerden Kaynaklanan Değişiklikler (Gerçeğe Uygun Değer Hesaplamalarında Kullanılan İskonto Oranı, Ek Biyolojik Dönüşüm) 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRYK YORUMLARI UFRYK 15 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. Gayrimenkul İnşaat Sözleşmeleri 135 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) UFRYK 17 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan finansal dönemler için geçerlidir. Gayrinakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması Grup yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. Konsolidasyon Esasları Bağlı Ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Şirket’in, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde % 50’den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmelerdir. Grup, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Bağlı Ortaklık 1 : Euro Sigorta A.Ş. Bağlı ortaklığın merkezi Yıldızposta Cad. No:17 Cerrahoğulları İş Merkezi Esentepe / İstanbul adresinde yer almaktadır. 31.12.2008 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: (31.12.2007: Bulunmamaktadır.) Şirket Ünvanı Euro Sigorta A.Ş. Faaliyet Alanı Sigortacılık Nominal Sermayesi 20.000.000 İştirak Oranı (%) 89,32 Bağlı Ortaklık 2 : Euro Portföy Yönetimi A.Ş. 31.12.2008 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: (31.12.2007: Bulunmamaktadır.) Şirket Ünvanı Euro Portföy Yönetimi A.Ş. Faaliyet Alanı Portföy Yönetimi Nominal Sermayesi 1.000.000 İştirak Oranı (%) 99,99 Bağlı ortaklığın merkezi Yıldız Posta Caddesi Dedeman İş Merkezi No:52 Kat:4 Esentepe / İstanbul adresinde yer almaktadır. Konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosu düzenleme esasları Tam Konsolidasyon Yöntemi: - Şirket’in ve bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve bilanço kalemleri toplanmıştır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir. - Konsolide bilançonun ödenmiş sermayesi Şirket’in ödenmiş sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi yer almamaktadır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 136 - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançonun özkaynak hesap grubundan sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden satın almış oldukları dönen ve duran varlıklar ilke olarak, bu varlıkların konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklara olan elde etme maliyeti üzerinden gösterilmesini sağlayacak düzeltmeler yapılmak suretiyle satış işlemi öncesinde bulunan tutarları üzerinden konsolide bilançoda yer almıştır. - Şirket’in ve bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanıp, yapılan toplama işleminde konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirine yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, toplam satış tutarlarından ve satılan mal maliyetinden indirilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların stoklarına ilişkin bu ortaklıklar arasındaki mal alım-satımından doğan kar, konsolide finansal tablolarda stoklardan düşülerek satılan malın maliyetine eklenmiş, zarar ise stoklara eklenerek satılan malın maliyetinden düşürülmüştür. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarda karşılıklı mahsup edilmiştir. - Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım, net konsolide dönem karından sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. - Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılmıştır. B. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket, Seri XI, No:29 sayılı Tebliğ’e uyumlu olmak açısından 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren muhasebe politikalarında gerekli değişiklikleri yapmıştır. Bu değişikliklerin detayları Not 30’da sunulmuştur. C. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklik; bir varlık veya yabancı kaynağın defter değerinin veya bunların cari durumunun saptanmasından ve gelecekte beklenen fayda ve yükümlülüklerinin değerlendirilmesinden kaynaklanan, dönemsel kullanım tutarının değişimi nedeni ile yapılması gereken düzeltmeleri içerir. Yine UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yeni bir bilgiden veya gelişmeden kaynaklanır, dolayısıyla, hataların düzeltilmesi anlamına gelmez. UMS/UFRS kapsamında hatalar, finansal tablo kalemlerinin tanınması, ölçülmesi, sunulması ve açıklaması sırasında ortaya çıkar. Eğer finansal tablolar, önemli bir hata veya işletmenin finansal durumunu, finansal performansını veya nakit akışlarını yanlış göstermeye yönelik önemsiz de olsa kasıtlı yapılmış ön bir hatayı içeriyorsa, muhasebe standartlarına uygun değildir. UMS/UFRS kapsamında cari dönemde yapılan hatalar konsolide finansal tablolar onaylanmadan önce saptanırsa cari dönemde düzeltilmelidir. Ancak bazı durumlarda hatalar, sonraki dönemlerde fark edilebilir ve bu durumda UMS/UFRS kapsamında geçmişe yönelik hatalar karşılaştırmalı bilgilerde izleyen dönemlere ilişkin finansal tablolarda düzeltilir. Grup’ un ilişikte sunulan konsolide finansal tablolarında muhasebe tahminlerinde bir değişiklik ve/veya düzeltme gerektiren hata bulunmamaktadır. 137 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti UMS/UFRS kapsamında muhasebe politikaları; finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında işletmeler tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar, gelenekler, kurallar ve uygulamalardır. Hasılat Hizmet Sunumu Hasılat, ancak işleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edilmesi muhtemel olduğunda finansal tablolara yansıtılır. Ancak daha önce muhasebeleştirilmiş olan hasılat tutarının tahsil edilebilirliği konusunda bir belirsizlik ortaya çıkarsa, tahsil edilemeyen veya tahsil edilebilmesi muhtemel olmaktan çıkan tutar başlangıçta kayda alınmış hasılatın düzeltilmesi yerine gider olarak finansal tablolara yansıtılır. İşletme tarafından işlemin karşı taraflarıyla aşağıdakiler üzerinde anlaşmaya vardıktan sonra güvenilir tahminlerde bulunabileceği kabul edilir: - Taraflarca sunulacak ve alınacak hizmetle ilgili olarak her iki tarafın yaptırıma bağlanmış hakları Hizmet bedeli Ödeme şekli ve koşulları. Sermaye Piyasası Aracılık Faaliyetleri Gelir ve Giderlerin Muhasebeleştirilmesi Grup, portföyündeki finansal varlıkların satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmekte ve raporlamaktadır. Hizmet Gelirleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmetleri karşılığında elde edilen komisyon gelirleri, alım/satım işleminin yapıldığı tarihte satış geliri olarak yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıkların alım-satımında elde edilen ve gerçeğe uygun değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış azalışları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda “Finansal Gelirler / (Giderler)” kalemine dahil edilmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar ticari işlem tarihli muhasebeleştirme modeline göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Ters repo alacakları Geri satmak kaydıyla alınan finansal varlıklar (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın etkin faiz yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kaydedilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Müşterilerden alınan faiz gelirleri “Satış Gelirleri” içinde (Not 18), banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleri ise “Finansal Gelirler” de (Not 22) raporlanır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 138 D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Nakit ve Nakit Benzerleri UMS/UFRS kapsamında nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı, nakit benzeri ise, kısa vadeli nakit yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım veya diğer amaçlar için kullanılmayan, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan varlıkları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden itibaren on iki aydan daha uzun bir süre içinde bir borcun ödenmesi için kullanılmak üzere veya başka bir nedenle sınıflandırılmış nakit ve benzerleri var ise, duran varlıklarda yer alır. (Not 4) Finansal Yatırımlar UMS/UFRS kapsamında finansal varlıklar, Grup’ un bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Grup’ un bilançosunda ve aktif tarafta yer alır. Sınıflandırma Yatırım amacıyla tutulan ve UMS 32 ve UMS 39’da tanımlanan finansal varlıklardan, nakit ve nakit benzerleri, alacaklar ile özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak ve iş ortaklıkları dışındakileri kapsar. Bu finansal varlıklar Grup’ un kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme amacı dışında, atıl fonlarını değerlendirme, doğrudan faiz, temettü geliri, alım satım karı vs. elde etme veya bir zarardan korunma amacıyla elinde bulundurduğu finansal varlıklardır. Bu finansal varlıklardan, vadesine 1 yıldan kısa bir süre kalanlarla, 1 yıl içinde elden çıkarılması öngörülenler “kısa vadeli finansal yatırımlar” da; vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalanlarla, 1 yıldan uzun bir süre elde tutulması düşünülenler ise “uzun vadeli finansal yatırımlar” da raporlanmıştır. Bu kapsamda, vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalmış olmakla birlikte, 1 yıl içinde elden çıkarılması düşünülen finansal varlıklar kısa vadeli olarak sınıflandırılmışlardır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, (alım-satım amaçlı finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak kayda alınan finansal varlıklar) kısa vadeli olarak kar amacıyla elde tutulan finansal varlıkları içermektedir. Korunma amaçlı olarak sınıflanamayacak türev araçları, alım-satım amaçlı finansal varlıklar içerisinde sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan finansal araçlardan oluşmaktadır. Kredi ve alacaklar, türev araçlar haricinde aktif bir piyasada işlem görmeyen sabit veya belirlenebilir ödemeleri olan finansal varlıkları ifade eder. Kredi ve alacaklar işletmenin satma amaçlı elde tuttuğu, satılmaya hazır finansal varlık olarak belirlediği, ilk yatırım anında kredi riski haricindeki nedenlerle geri kazanılabilir tutarın yatırım tutarından önemli ölçüde düşük olduğu finansal varlıkları kapsamaz. Satılmaya hazır finansal varlıklar, krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alım-satım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Grup’ un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20’nin altında olan veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte Grup’ un önemli bir etkiye sahip olmadığı veya finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıştır (Not 5) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Yatırımlar (devamı) İlk kayda alma ve sonraki ölçümler 139 Finansal varlıklar, ilk kayda alma sırasında gerçeğe uygun değeri ile kayda alınır. Ancak gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılmayan finansal varlıkların ilk kayda alma sırasında, sözkonusu finansal varlığın edinimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri gerçeğe uygun değere eklenir. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıklarda ve satılmaya hazır finansal varlıklardan gerçeğe uygun değeri ile değerlenenlerde, gerçeğe uygun değer, 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle İMKB’de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış takas fiyatını, bunların bulunmaması durumunda ise son işlem takas fiyatını ifade etmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Etkin Faiz Yöntemi Finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Şirket’ in Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş’ nde 1 TL tutarında ve Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de %1 paya karşılık 50.000 TL tutarında iştirakleri bulunmaktadır. Bu oranın %20’nin altında kalması sebebiyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Bu hisseler gerçeğe uygun değerleriyle değerlenerek uzun vadeli finansal varlıklar içerisinde finansal tablolara alınmıştır. Grup’ un alım - satım amaçlı finansal araçları işlem tarihi esasına göre, satılmaya hazır finansal varlıkları ise bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu tarihten itibaren bu alım-satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gelir tablosunda; satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler ise, kalıcı bir değer düşüklüğü söz konusu değil ise, özkaynak içerisinde raporlanırlar. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, Grup’ a transfer oldukları gün kayda alınırlar; izleyen dönemlerde iskonto edilmiş maliyet bedellerindeki değişim anapara ödemeleri düşüldükten sonra gelir tablosunda raporlanırlar. (Not 5) Ticari Alacaklar, Kredi Alacakları ve Borçlar Bu grupta raporlanan alacaklar şirketin esas faaliyetler çerçevesinde müşterilere verilen sermaye piyasası aracılık hizmetleri sonucu oluşan ticari alacakları ve kredi alacakları ile borçlarını ifade etmektedir. Grup’ un ticari alacakları, kredi alacakları ve diğer alacakları, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile kayda alınmaktadır. Kayda alma tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, etkin faiz yöntemi kullanılarak etkin faiz değeri üzerinden gösterilmişlerdir. (Not 7) Verilen ve alınan depozito ve teminatlar bu kalem altında değil, diğer alacaklarda ve borçlarda raporlanmaktadır. Bu alacak ve borçların, ilişkili taraflardan olan kısmı, ilişkili taraf işlemleri dipnotunda açıklanmaktadır. (Not 26) Grup’ un ticari alacakları, şüpheli ticari alacak karşılığı düşüldükten sonra indirgenmiş net değerlerini ifade etmektedir. Vadesi gelmiş alacakların tahsil edilemeyeceğine dair somut bir gösterge olması durumunda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Tahsili tamamen mümkün olmayan alacaklar ise tespit edildikleri durumlarda tamamen kayıtlardan silinirler. Ticari borçlar bilançoda gerçeğe uygun değerlerini yansıtan indirgenmiş maliyet değerleri ile raporlanır. (Not 7) 140 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Diğer Alacaklar ve Borçlar Ticari alacak ve borç sınıfına girmeyen diğer alacak ve borçlar bu kalemlerde gösterilir. Örneğin, verilen depozito ve teminatlar, ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar, vergi dairelerinden alacaklar, diğer çeşitli alacaklar, şüpheli diğer alacaklar, vb. Burada tanımlanan herhangi bir borç sınıfına girmeyen diğer borçlar bu kalemde gösterilir. Örneğin; tedarikçi veya müşteri sıfatı taşımayan ilişkili taraflara borçlar, alınan depozito ve teminatlar, kamu otoritelerine borçlar, diğer çeşitli borçlar. (Not 8) Finansal Borçlar Banka kredileri gibi borçlanma niteliğine sahip finansal yükümlülükler ile şirket aracılığıyla müşterilere bankalardan kullandırılan krediler bu kalemde raporlanmaktadır. Finansal borçlar başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir. Daha sonra, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetler ile ölçülür. (Not 6) Diğer Varlık ve Yükümlülükler Diğer Dönen/Duran Varlık Konsolide bilançoda yer alan diğer varlık sınıflarına girmeyen, gelecek aylara/yıllara ait giderler ve gelir tahakkukları, peşin ödenen vergiler ve fonlar, sipariş avansları, iş avansları, personel avansları, devreden KDV, diğer KDV, indirilen KDV, sayım tesellüm noksanları, diğer çeşitli dönen/duran varlıklar gibi hesaplar Diğer Dönen/Duran Varlıklar kaleminde raporlanır. (Not 16) Diğer Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler Gelecek aylara ait (ertelenmiş) gelirler ve diğer gider tahakkukları, sayım tesellüm fazlaları, diğer çeşitli borç ve yükümlülükler gibi kalemler burada raporlanır. (Not 16) Maddi Duran Varlıklar Grup’ un, mal ve hizmet üretimi veya arzında kullanılmak üzere, başkalarına kiraya verilmek (gayrimenkuller dışındaki duran varlıklar için) veya idari amaçlar çerçevesinde kullanılmak üzere elde tutulan ve bir dönemden fazla kullanımı öngörülen fiziki kalemleri maliyet modeli çerçevesinde, maliyet değerleriyle ifade edilmektedir. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider olarak gelir tablosunda raporlanmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili maddi varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir. Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar hariç, amortismana tabi varlıklar, Şirket yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Süre (Yıl) Taşıtlar Demirbaşlar 5 3-15 Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır. (Not 11) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 141 D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar Grup’ un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilmektedir. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, 3-14 yıllık faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. (Not 12) Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri gelir tablosunda genel yönetim giderleri içinde gösterilir.(Not 19) İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye İktisapların muhasebeleştirilmesi Şirket tarafından iktisaplar satın alma yöntemi ile muhasebeleştirilir. Bu yöntemde, iktisap, maliyet esas alınarak kayıtlara yansıtılır. Ayrıca, bu tarihte bilançosunda iktisap edilenin tanımlanabilir her bir varlık ve borcunu, ayrıca varsa iktisap nedeniyle ortaya çıkan şerefiyeyi bilançosuna alır. Şirket’in, doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. Şirket kendi yararına finansal ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol sözkonusu olmaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları gerekli olduğu hallerde değiştirilerek Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir. Şirket ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklığı arasındaki tüm önemli işlemler konsolidasyon sırasında elimine edilmiştir. Finansal ve operasyonel politikalarıyla ilgili kararlarında Şirket’in önemli ölçüde etki edebildiği tüzel kişilikler, iştirak olarak adlandırılırlar. İştiraklerin net aktif değerindeki düşüşün geçici olmaması durumunda iştirak değeri, konsolide finansal tablolarda azaltılmış değeriyle gösterilir. Şirketçe oy hakkı veya hisselerin %20’sinden azına sahip olunan diğer iştirakler endekslenmiş maliyetleri üzerinden muhasebeleştirilirler. Gerekli olduğu hallerde değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Bir şirketin Şirket tarafından satın alımı gerçekleştiğinde ilgili bağlı ortaklığın aktif ve pasifleri, alım günü itibariyle gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür. Azınlıkların payı, aktif ve pasiflerin gerçeğe yakın değerlerinin azınlık payı oranında hesaplanmasıyla elde edilir. Yıl içinde alınan veya satılan iştiraklerin, alımın gerçekleştiği tarihten başlayan veya satışın gerçekleştiği tarihe kadar olan faaliyet sonuçları konsolide gelir tablosuna dahil edilir. Konsolide finansal tablolar Dipnot 1’de açıklandığı üzere Grup ve Grup tarafından idare edilen şirketlerin finansal tablolarını kapsamaktadır. Grup içi satış ve alışlar, Grup içi alacaklar ve borçlar ile Grup içi iştiraklerin elimine edilmesi için düzeltmeler yapılmıştır. Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılır. Şerefiye 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı çerçevesinde, iktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerinin satın alma bedelini aşan kısmı şerefiye olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Satın alma bedeli, iktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin makul değerinden düşük olması durumunda söz konusu fark gelir kaydedilir. (Not 13) 142 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklarda Değer Düşüklüğü Grup, her bilanço tarihinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını analize tabi tutmaktadır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilmektedir. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, değer düşüklüğüne konu varlık bulunmamaktadır. Borçlanma Maliyetleri Grup’ un borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gider olarak raporlanmaktadırlar. Hisse Başına Kazanç- Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç/zarar miktarı, konsolide dönem kar/zararının; sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç/zarar miktarı ise, sürdürülen faaliyetlerden dönem kar/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki zaman ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hisse başına kazancın hesaplanmasında, düzeltme yapılmasını gerekli kılacak imtiyazlı hisse veya seyreltme etkisi olan potansiyel hisse bulunmamaktadır. (Not 25) Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya coğrafi bölümdür. Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Grup’un diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Grup’un belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Bir endüstriyel bölümün veya coğrafi bölümün raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik, bölüm hasılatının büyük bir çoğunluğunun grup dışı müşterilere yapılan satışlardan kazanılması ve grup dışı müşterilere yapılan satışlardan ve diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm hasılatının, tüm bölümlere ilişkin iç ve dış toplam hasılatın en az %10’unu oluşturması veya kar veya zararla sonuçlanan bölüm sonucunun kar elde edilen bölümlerin toplam sonuçları ve zarar eden bölümlerin toplam sonuçlarının mutlak anlamda büyük olanının en az %10’una isabet etmesi veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerin toplam varlıklarının en az %10’unu oluşturmasıdır. Grup ağırlıklı olarak Türkiye’de ve sadece sermaye ve para piyasaları ile sigortacılık alanlarında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması bu operasyonları gerçekleştiren şirketlerin yapılanmasına göre aracılık faaliyetleri, sigortacılık ve portföy yöneticiliği başlıkları altında raporlanmıştır. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Grup’un faaliyetlerinin, konsolide finansal tablolar genelinde ve parasal önemlilik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı konsolide finansal tablolarda yer verilmemiştir (Not 3). Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, bilanço tarihi ile konsolide finansal tabloların yayınlanması için onaylandığı tarih arasında, Grup lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Düzeltme yapılıp yapılmamasına göre, iki tür durum tanımlanmaktadır: - bilanço sonrası düzeltme gerektiren olaylar; bilanço tarihi itibariyle ilgili olayların var olduğuna ilişkin kanıtları gösteren koşulların bulunduğu durumlar, 143 - ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren gelişmeler (bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar) Grup’ un ilişikteki konsolide finansal tablolarında, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar kayda alınmıştır ve bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar dipnotlarda gösterilmiştir. (Not 29) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’ tan çıkmalarının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenli bir biçimde tahmin ediliyor olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılmaktadır. Karşılıklar, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Grup yönetimi tarafından yapılan en gerçekçi tahminine göre hesaplanmakta ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek için iskonto edilmektedir. (Not 14) Koşullu Yükümlülükler Bu gruba giren yükümlülükler, geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile mevcudiyeti teyit edilebilecek olan yükümlülükler koşullu yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Çünkü, yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimali bulunmamakta veya yükümlülük tutarı yeterince güvenilir olarak ölçülememektedir. Grup ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmaları ihtimali çok uzak olmadıkça, koşullu yükümlülüklerini konsolide finansal tablo dipnotlarında göstermektedir. Koşullu Varlıklar Grup’ ta geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, koşullu varlık olarak değerlendirilmektedir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girişi kesin değil ise koşullu varlıklar finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilmekte ve raporlanmaktadır. İlişkili Taraflar Grup’ un ilişkili tarafları, hissedarlık, sözleşmeye dayalı hak, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşları kapsamaktadır. Ekteki konsolide finansal tablolarda Grup’ un hissedarları ve bu hissedarlar tarafından sahip olunan şirketlerle, bunların kilit yönetici personeli ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler, ilişkili taraflar olarak tanımlanmıştır. Konuları gereği ayrı kalemlerde takip edilen alacak ve borçların, ilişkili taraflarla ilgili olanlarının yanı sıra, ilişkili taraflarla dönem içinde gerçekleştirilen işlemler ve kilit yönetici personele sağlanan faydalar kategorileri itibariyle dipnotlarda ayrıca açıklanmaktadır. (Not 26) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenmiş vergi karşılıklarının tamamıdır. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya 144 indirilemeyen kalemleri hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kardan farklılık gösterir. Grup’ un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı) Ertelenmiş vergi Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Şerefiye veya işletme birleşmeleri dışında varlık veya yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından dolayı oluşan ve hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen geçici zamanlama farklarına ilişkin ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmaz. Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup’ un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte bu farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bir bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle kanunlaşmış veya önemli ölçüde kanunlaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup’ un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanma ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercileri tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda ya da Grup’ un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini net bir esasa bağlı bir şekilde ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. (Not 24) Çalışanlara Sağlanan Faydalar ve Kıdem Tazminatları Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilmektedir. Bilançoda raporlanan kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlara ilişkin kısmın düşülmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade etmektedir. (Not 15) Nakit Akımının Raporlanması Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında mali tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli 145 nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) E. Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları Konsolide Finansal tabloların UMS/UFRS’ ye göre hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen fiili sonuçlar ile farklılık gösterebilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem konsolide gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yönetim muhasebesi açısından Grup, Aracılık Faaliyetleri, Sigortacılık ve Portföy Yöneticiliği olmak üzere üç faaliyet grubuna ayrılmıştır. Bu ayrımlar, aşağıda belirtilen bölümlere göre finansal raporlamada temel oluşturmaktadır. 31.12.2008 Net Satışlar Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Gelirler Aracılık Faaliyetleri 17.174.468 (13.954.819) 1.610.128 Sigortacılık 3.048.535 (5.912.382) - Brüt Kar Faaliyet Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 4.829.777 (4.989.778) 386.043 (20.249) (2.863.847) (53.187) 1.383.983 (8.147) (5.143) (73.266) 419 - 30.000 4.068 (33.514) - 1.990.787 (5.112.163) 1.736.931 (28.396) 205.793 (1.541.198) (77.990) 554 (1.412.841) 29.831.124 29.831.124 21.716.684 21.716.684 1.158.304 1.158.304 (8.444.338) (8.444.338) 44.261.774 44.261.774 Faaliyet Karı Diğer Bilgiler - Varlıklar Toplamı - Yükümlülükler Toplamı Portföy Konsolidasyon Yöneticiliği Düzeltmeleri 30.000 (5.143) - Toplam 20.223.003 (19.837.201) 1.604.985 31.12.2007 Bulunmamaktadır. 4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa Bankalar - Vadeli Mevduat - Vadesiz Mevduat Kredi Kartı Alacakları Para Piyasasından Alacaklar - Müşterilere Ait Vadeli Mevduat (günlük) Nakit ve Nakit Benzerleri Toplamı 146 31.12.2008 69.040 31.12.2007 8.827 474.059 160.082 2.971.938 2.880.637 39.116 - 2.017.375 5.692.494 211.286 3.139.866 Bankalar içerisinde 300.382 TL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır. 31.12.2008 ve 2007 tarihleri itibariyle vadeli mevduat detayı aşağıdaki gibidir: 31.12.2008 Tutar 474.059 474.059 Faiz Oranı (%) 16 Vadeli Mevduat Toplam Faiz Oranı (%) 3,75 - 18,6 31.21.2007 Tutar 2.880.637 2.880.637 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin kredi riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. 5. FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar 31.12.2008 31.12.2007 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Toplam 3.966.465 1.058.094 7.019.604 12.044.163 1.352.053 1.352.053 31.12.2008 ve 31.12.2007 tarihleri itibariyle alım - satım amaçlı finansal varlıkların detayı: Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Euro Tahvil Maliyet 3.184.003 Kayıtlı Değeri 3.678.721 31.12.2008 Gerçeğe Uygun Değeri 3.718.011 91.639 3.275.642 249.508 3.928.229 248.454 3.966.465 Maliyet 360.722 Kayıtlı Değeri 347.543 31.12.2007 Gerçeğe Uygun Değeri 344.068 134.107 807.996 1.302.825 205.122 804.899 1.357.564 203.086 804.899 1.352.053 31.12.2008 tarihi itibariyle alım satım amaçlı finansal varlıklardan finans sektörü faaliyetlerine ait olanların detayı: Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Hisse Senedi Maliyet 1.767.541 1.767.541 Kayıtlı Değeri 1.058.094 1.058.094 Gerçeğe Uygun Değeri 1.058.094 1.058.094 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Maliyet 6.094.580 6.094.580 Kayıtlı Değeri 7.019.604 7.019.604 Gerçeğe Uygun Değeri 7.019.604 7.019.604 5. FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar (devamı) Ticari amaç ile elde bulundurulan Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonolarının faiz oranları %16 - %17 aralığındadır. (2007: %17- %18 aralığındadır.) 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle finansal yatırımların kredi riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar İştirak Oranı (%) 147 31.12.2008 31.12.2007 Maliyet Değeri İle Değerlenen Finansal Varlıklar Euro Sigorta A.Ş. Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş. Toplam 7,00 99,00 622.874 622.874 4.999.996 4.999.996 Finans sektörü faaliyetlerinden kaynaklanan uzun vadeli finansal yatırımların detayı: Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Değeri İle Değerlenen Finansal Varlıklar Ege Data A.Ş. Deniz Hayat A.Ş. İştirak Oranı (%) 31.12.2008 31.12.2007 0,125 0,1 16.692 19.460 - 36.152 - 31.12.2008 31.12.2007 1 1 1 50.000 32.500 - 32.501 1 691.527 4.999.997 Toplam İştirak Gerçeğe Uygun Değerle Değerlenen Finansal Oranı (%) Varlıklar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1,00 Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1,00 Toplam Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Toplamı 148 Nominal Değeri 6. FİNANSAL BORÇLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar Kredinin Cinsi Müşterilere Aracılık Edilen Krediler (*) Nakdi Kredi Spot Kredi İşletme Kredisi Diğer Finansal Yükümlülükler (**) Toplam 31.12.2008 1.630.998 875.498 58 734.546 1.052.000 4.293.100 31.12.2007 8.527.348 4.664.247 36.885 13.228.480 (*) 31.12.2008 ve 31.12.2007 tarihleri itibariyle banka kredileri, müşterilerin portföyünde yer alan hisse senetlerinin teminat gösterilmesi karşılığında Grup aracılığıyla yine müşterilere kullandırılan kredilerden oluşmaktadır. (**) Şirket’in bağlı ortaklıkığı olan Euro Sigorta, 4.474.554 TL nominal değerli hazine bonosunu teminat göstererek 1.052.000 TL ters repo işlemi yapmıştır. Uzun Vadeli Finansal Borçlar Kredinin Cinsi İşletme Kredisi Toplam 31.12.2008 3.978.789 3.978.789 31.12.2007 - 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Müşteriler Kredili müşteriler Şüpheli alacaklar Eksi: Şüpheli alacaklar karşılığı Vob takas merkezinden alacaklar Diğer kısa vadeli ticari alacaklar Toplam 31.12.2008 669.368 2.058.061 133.338 (133.338) 2.001.653 47.297 4.776.379 31.12.2007 390.626 9.312.239 8.593 (8.593) 894.532 25.115 10.622.512 31.12.2008 8.593 133.338 (8.593) 133.338 31.12.2007 84.885 8.593 (84.885) 8.593 Kısa vadeli şüpheli alacak karşılığının dönem içi hareketleri şöyledir: Dönem Başı Dönem İçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen Dönem Sonu 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle ticari alacakların kredi riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Şüpheli ticari alacaklar Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı Toplam 13.587 (13.587) - 1.702.341 (1.702.341) - Uzun vadeli şüpheli alacak karşılığının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.12.2008 1.702.341 (1.688.754) 13.587 Dönem Başı Dönem İçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen Dönem Sonu 149 31.12.2007 1.702.341 1.702.341 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (devamı) 31.12.2008 50.978 2.070.415 2.001.653 4.123.046 Kısa Vadeli Ticari Borçlar Satıcılar Müşteri alacak bakiyesi Vob takas merkezine borçlar Toplam 31.12.2007 40.517 334.580 894.532 1.269.629 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle ticari borçların yaşlandırılması ve likidite riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. Uzun Vadeli Ticari Borçlar Bulunmamaktadır (31.12.2007: Bulunmamaktadır). 8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Personelden Alacaklar Ortaklardan Alacaklar (Not: 26) Verilen Depozito ve Teminatlar Diğer Kısa Vadeli Alacaklar Toplam Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar Teminata Verilen Devlet Tahvilleri (*) Diğer Uzun Vadeli Alacaklar Toplam 31.12.2008 29.604 480.468 60.267 31.12.2007 43.000 - 570.339 43.000 31.12.2008 62.374 2.531.719 2.594.093 31.12.2007 27.603 3.279.336 3.306.939 (*) Verilen depozito ve teminatlar kalemi, sermaye piyasası işlemleri için teminat gösterilen devlet tahvillerinden oluşmakta olup, 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihi itibarı ile etkin faiz yöntemine göre değerlemeye tabi tutulmuştur. Kısa Vadeli Diğer Borçlar Ödenecek Vergi ve Fonlar Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri Ortaklara Borçlar Personele Borçlar Diğer Kısa Vadeli Borçlar Toplam 31.12.2008 386.824 54.267 18.954 83.935 543.980 31.12.2007 322.824 35.815 250.000 608.639 Uzun Vadeli Diğer Borçlar Verilen Depozito ve Teminatlar Ortaklara Borçlar (Not: 26) Toplam 31.12.2008 17.836 521 18.357 31.12.2007 516 516 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle diğer borçların yaşlandırılması ve likidite riski analizi Dipnot 27’de detaylı olarak açıklanmıştır. 150 9. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR 31.12.2008 5.531.778 937.491 (741.071) 5.728.198 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Kısa Vadeli Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Eksi: Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) Toplam 31.12.2007 - Finans sektörü faaliyetlerinden kısa vadeli şüpheli alacak karşılıklarının dönem içi hareketleri şöyledir: 31.12.2008 31.12.2007 Dönem Başı 871.584 Dönem İçinde Ayrılan Karşılık 120.615 Eksi: Dönem İçinde Tahsil Edilen (54.708) Dönem Sonu 937.491 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Uzun Vadeli Alacaklar Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı Toplam Finans Sektörü Faaliyetlerinden Kısa Vadeli Borçlar Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar Toplam 31.12.2008 73.770 328.453 (328.453) 73.770 31.12.2007 - 2.053.202 2.053.202 - 10. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER Maliyet Bedeli Binalar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Toplam Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, net 01.01.2008 Açılış Bakiyesi - İlaveler 1.466.962 1.466.962 - 2.444 2.444 (31.12.2007: Bulunmamaktadır). 151 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi 1.466.962 1.466.962 2.444 2.444 1.464.518 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR Maliyet Bedeli Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Maddi Duran Varlıklar, net 01.01.2008 Açılış Bakiyesi 330.000 66.386 1.167.940 265.402 1.829.728 İlaveler 5.615.217 95.651 2.861.672 1.188.290 9.760.830 (8.241) (8.241) 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi 5.945.217 162.037 4.021.371 1.453.692 11.582.317 6.050 51.343 773.210 179.759 1.010.362 72.111 66.919 2.757.925 994.304 3.891.259 (5.532) (5.532) 78.161 118.262 3.525.603 1.174.063 4.896.089 Çıkış 819.366 6.686.228 31 Aralık 2008 tarihi itibarı ile maddi duran varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 13.486.371 TL’dir. Maliyet Bedeli Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Maddi Duran Varlıklar, net 01.01.2007 Açılış Bakiyesi 66.386 957.505 210.405 1.234.296 İlaveler 330.000 211.628 54.997 596.625 Çıkış (1.193) (1.193) 31.12.2007 Kapanış Bakiyesi 330.000 66.386 1.167.940 265.402 1.829.728 40.441 649.848 148.272 838.561 6.050 10.902 123.622 31.487 172.061 (260) (260) 6.050 51.343 773.210 179.759 1.010.362 395.735 - 819.366 31 Aralık 2007 tarihi itibarı ile maddi ve maddi olmayan duran varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 104.678 TL’dir. Maddi duran varlıklar üzerinde 6.238.034 USD ipotek bulunmaktadır. Cari yıl amortisman giderlerinin toplamı 321.086 TL (2007: 172.061 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 19) dahil edilmiştir. 152 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 01.01.2008 Maliyet Bedeli Haklar Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Haklar (-) Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam Maddi Duran Varlıklar, net Maliyet Bedeli Haklar Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Haklar (-) Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam Maddi Duran Varlıklar, net Açılış Bakiyesi 84.166 28.649 89.656 202.471 İlaveler 3.663 18.773 1.080 23.516 Çıkış - 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi 87.829 47.422 90.736 225.987 56.601 28.649 57.893 143.143 6.420 18.773 12.338 37.531 - 63.021 47.422 70.231 180.674 59.328 45.313 01.01.2007 Açılış Bakiyesi 76.230 28.649 89.656 194.535 İlaveler 7.936 7.936 Çıkış - 31.12.2007 Kapanış Bakiyesi 84.166 28.649 89.656 202.471 52.206 28.649 45.273 126.128 4.395 12.620 17.015 - 56.601 28.649 57.893 143.143 68.407 59.328 Cari yıl itfa payı giderlerinin tamamı 18.758 TL (2007: 17.015 TL) olup, tamamı genel yönetim giderlerine (Not 19) dahil edilmiştir. 13. ŞEREFİYE 31.12.2008 Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Sigorta A.Ş.’nin nominal değerler üzerinde ortak olunması sebebiyle 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle 963.385 TL şerefiye bulunmaktadır. 31.12.2008 6.716.149 İktisap bedeli İktisap edilen bağlı ortaklığın bilanço tarihi itibariyle net defter değeri (-) Bilanço tarihi itibariyle azınlık payı POZİTİF ŞEREFİYE (6.532.481) 779.718 963.386 31.12.2007 Bulunmamaktadır. 14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 153 Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Komisyon İadesi Karşılığı Emanet Döviz Karşılığı Diğer Borç ve Gider Karşılıkları Kazanılmamış Primler Karşılığı Devam Eden Riskler Karşılığı Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı Diğer Teknik Karşılıklar Toplam 31.12.2008 28.382 30.069 3.968 5.821.667 249.052 4.457.367 3.261 10.593.766 31.12.2007 21.668 318.511 340.179 31.12.2008 31.12.2007 1.800 245.000 225.000 7.200 346.677 825.677 1.800 245.000 225.000 7.200 479.000 31.12.2008 352.407 31.12.2007 149.591 Gayri Nakdi Yükümlülükler Verilen Teminat Mektupları TMSF İMKB SPK Türk Telekomünikasyon A.Ş. Yargı Organlarına Verilen Teminat Mektupları Toplam 15. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI Kıdem Tazminatı Karşılığı Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Grup bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: 31.12.2008 6,26 96,6 Yılık iskonto oranı (%) Emeklilik olasılığı (%) 31.12.2007 5,71 96,5 Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 31 Aralık 2008 tarihinden geçerli olan 2.260,05 TL (31 Aralık 2007: 2.087,92 TL) tavan tutarı dikkate alınmıştır. 154 15. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI (devamı) Sonuç olarak, 31.12.2008 ve 31.12.2007 tarihleri itibariyle Şirket’in personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. 31.12.2008 149.591 57.706 (28.486) 173.596 352.407 31.12.2007 102.129 58.153 (10.691) 149.591 Diğer Dönen Varlıklar Gelecek Aylara Ait Giderler Gelir Tahakkukları İş Avansları Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Diğer Dönen Varlıklar Toplam 31.12.2008 1.459.349 25.794 1.128.488 3.683 9.536 2.626.850 31.12.2007 8.483 33.769 8.111 208.040 258.403 Diğer Duran Varlıklar Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Toplam 31.12.2008 86.841 86.841 31.12.2007 - Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Ödenecek Giderler Gelecek Aylara Ait Gelirler Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplam 31.12.2008 1.117.510 9.214 1.126.724 31.12.2007 68.396 1.576 69.972 1 Ocak itibariyle Dönem içinde ayrılan karşılık İşten ayrılmalar nedeniyle iptal edilen karşılık tutarı Bağlı ortaklığa ait kıdem tazminatı tutarı Dönem Sonu 16. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31.12.2008 1.519 1.000 2.519 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Blokeli Satıcılar Uzun Vadeli Diğer Borçlar Toplam 31.12.2007 1.519 2.513 4.032 17. ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Adı Soyadı ( Ticaret Ünvanı) Mustafa Şahin Diğer (6 Gerçek Kişi) Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları (*) Toplam Düzeltilmiş Sermaye Pay Oran (%) 98,70 1,30 100,00 31.12.2008 Pay Tutarı (TL) 16.778.834 221.166 17.000.000 2.100.782 19.100.782 Pay Oran (%) 97,22 2,78 100,00 31.12.2007 Pay Tutarı (TL) 6.805.623 194.377 7.000.000 2.100.782 9.100.782 (*) Sermaye düzeltmesi farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Şirket’in sermayesi her biri 1 TL nominal değerli, 17.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. ( 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Şirket’in sermayesi her biri 100 TL nominal değerli, 70.000 adet hisseden oluşmaktadır.) 155 17. ÖZKAYNAKLAR (devamı) Sermaye Düzeltme Farkları 31.12.2008 2.100.782 2.100.782 Sermaye Düzeltme Farkları Toplam 31.12.2007 2.100.782 2.100.782 Finansal tablolarda tüm özkaynak kalemleri yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmek zorundadır. UMS/UFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar ise ilgili bulunduğu kalemle ilişkilendirilir. İlişik konsolide finansal tablolarda sermaye düzeltme farklarının tamamı ödenmiş sermayeden kaynaklanan sermaye düzeltmesi farklarından oluşmaktadır. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Önceki dönem karlarından kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle ayrılmış yedeklerdir. Yasal Yedekler Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Şirket’in yasal kayıtlarına göre : 1. Tertip Yasal Yedek Akçe Toplam 31.12.2008 147.933 147.933 31.12.2007 111.512 111.512 31.12.2008 943.817 (1.428.118) (484.301) 31.12.2007 94.619 (1.211.705) (1.117.086) Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Olağanüstü Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Azınlık Payları Grup’un azınlık paylarına ilişkin detayı 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: 31.12.2008 (868.256) 726.534 (141.722) 1 Ocak bakiyesi İlaveler Ana ortaklık dışı paylar Ana ortaklık dışı kar / zarar payı 156 31.12.2007 - 18. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 894.311 9.904.111 10.641.387 15.731.686 939 864.737 2.607.344 5.530.837 959.406 14.143.981 32.990.777 Satış Gelirleri Hisse Senetleri Devlet Tahvili Hazine Bonosu Eurobond Yabancı Hisse Toplam Hizmet Gelirleri (net) Aracılık Komisyon Gelirleri 3.842.564 4.302.768 (812.077) 17.174.468 (856.976) 36.436.569 902.205 10.441.245 939 2.610.430 13.954.819 9.662.075 15.423.298 860.528 5.597.875 937.893 32.481.669 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri Menkul Kıymet Satış Zararları Toplam 1.610.128 (5.143) 1.604.985 1.392.223 1.392.223 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / (Zarar) 4.824.634 5.347.123 İndirimler (-) Hizmet Gelirlerinden İndirimler Müşterilere Komisyon İadeleri (-) Satışlar Toplam Satışların Maliyeti (-) Hisse Senetleri Devlet Tahvili Hazine Bonosu Eurobond Yabancı Hisse Satışların Maliyeti (-) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler - Hayat Dışı Teknik Gelirler Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler - Hayat Dışı Teknik Giderler 3.048.535 - (5.882.382) - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar / (Zarar) Brüt Kar/(Zarar) (2.833.847) 1.990.787 5.347.123 157 19. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 667.861 417.941 Genel Yönetim Giderleri (-) 4.444.302 3.827.355 Toplam 5.112.163 4.245.296 Faaliyet giderleri aşağıdaki gider kalemlerinden oluşmaktadır. 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 73.057 74.402 10.379 9.473 47.225 29.748 22.647 12.987 473.696 276.332 40.857 14.999 667.861 417.941 Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) İMKB Borsa Payı TSPAKB Giderleri İMKB Giderleri Yatırımcıları Koruma Fonu VOB Borsa Payı ve Giderleri TAKASBANK ve MKK Komisyon ve Giderleri Toplam Genel Yönetim Giderleri (-) Personel Giderleri Temsil Ağırlama Giderleri PTT Kargo Gideri Kira Giderleri Seyahat Giderleri Sigorta Giderleri Elektrik ve Isınma Giderleri Bakım Onarım Gideri Haberleşme Giderleri Bilgi Aktarım Giderleri Avukatlık Gideri Aidat Giderleri Danışmanlık ve Denetim Giderleri Temizlik Gideri Kırtasiye Giderleri Diğer Yönetim Giderleri Bilgisayar Yazılım Giderleri Amortisman Giderleri İtfa Payları Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler Şüpheli Alacak Karşılık Gideri Vergi Resim ve Harçlar Komisyon ve Diger Hizmet Giderleri Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Diğer Giderler Toplam Faaliyet Giderleri Toplamı 1.469.986 218.555 23.408 397.548 165.280 4.472 71.045 54.997 161.199 253.694 16.535 57.914 59.382 8.255 211.344 73.111 57.132 321.086 18.758 57.706 57.917 133.338 315.167 107.409 2.265 126.799 4.444.302 5.112.163 158 1.458.364 108.605 23.850 351.536 119.015 1.256 42.939 20.134 162.253 241.654 18.814 49.434 198.058 8.390 114.769 67.031 55.271 172.061 17.015 58.153 70.771 8.593 304.178 27.083 128.128 3.827.355 4.245.296 20. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 1.469.986 1.458.364 339.844 189.076 1.809.830 1.647.440 Personel Giderleri (-) Amortisman ve İtfa Giderleri (-) Toplam 21. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER) Diğer Faaliyetlerden Gelirler Konusu Kalmayan Karşılıklar Temettü Gelirleri İştirak Satış Kazancı Damga Vergisi Masraf Karşılığı Kira Gelirleri Danışmanlık Hizmet Geliri Diğer Gelirler Toplam 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 1.417.581 95.824 3.481 4.900 113.197 20.273 107.345 59.760 10.440 37.813 84.826 26.425 1.736.931 244.934 Diğer Faaliyetlerden Giderler (-) Dava Giderleri Yatırımcıları Koruma Fonu Giderleri Önceki Dönem Gider ve Zararları Toplam 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 26.077 49.410 2.319 4.380 28.396 53.790 22. FİNANSAL GELİRLER 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 135.094 161.568 292.081 264.458 8.084 4.904 216.543 22.438 1.346 342.548 161.701 1.072.025 306.089 173.790 1.271.952 3.149.126 1.285.495 Banka Mevduat Faiz Gelirleri Devlet Tahvili İtfa Geliri Eurobond İtfa Faiz Geliri Diğer Faiz Gelirleri Ortaklardan Alınan Faiz Kambiyo Karları Gerçekleşmemiş Faiz Gelirleri Finansal Varlık Satış Karları Finansal Varlık Değer Artışı Toplam 23. FİNANSAL GİDERLER 01.01- 31.12.2008 01.01- 31.12.2007 287.148 232.204 781.397 31.407 1.188.248 237.247 86.821 1.825.516 885.784 238.655 4.082.309 1.712.118 Gerçekleşmemiş Faiz Giderleri (-) Finansal Varlık Değer Azalışı (-) Kambiyo Zararları (-) Menkul Kıymet Satış Zararı (-) Faiz Giderleri (-) Repo İşlemleri (-) Toplam 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 159 01.01.-31.12.2008 - Önceki Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı Döneme Ait Kurumlar Vergisi Karşılığı Net 01.01.-31.12.2007 177.175 177.175 Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 31.12.2008 tarihi itibariyle % 20’dir. (31.12.2007: % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’ inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 160 24. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Ertelenmiş Vergi Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi oranı %20’dir. (2007: %20). 31.12.2008 31.12.2007 Kümülatif Kümülatif zamanlama Ertelenmiş zamanlama Ertelenmiş farkları vergi (*) farkları vergi Ertelenmiş vergi varlığı Kıdem tazminatı karşılığı 178.811 35.762 149.591 29.918 Finansal varlık değer azalışları 17.579 3.516 3.475 695 Kur farkı gideri 10.485 2.097 Faiz tahakkuku gideri 1.266 253 5.713 1.143 Şüpheli alacak karşılık gideri 133.338 26.668 8.593 1.718 Toplam 330.994 66.199 177.857 35.571 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (-) Finansal varlık değer artışları Maddi varlıklar B.A. aylık kıst farkları Konusu kalmayan karşılıklar vergi etkisi Kur farkı geliri Faiz tahakkuku geliri Toplam Net ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) Ertelenmiş vergi geliri, net (39.505) (57.165) (8.593) (10.485) (5.713) (121.461) 209.533 (7.901) (11.432) (1.719) (2.097) (1.143) (24.292) 41.907 30.744 (25.199) (95.576) (1.266) (122.041) 55.816 (5.040) (19.115) (253) (24.408) 11.163 2008 11.163 30.744 41.907 2007 31.130 (19.967) 11.163 01.01.31.12.2008 (2.339.356) 17.000.000 (0,157) (0,157) 01.01.31.12.2007 669.206 7.000.000 0,096 0,096 (*) Ertelenmiş vergi varlığı aşağıdaki gibi oluşmuştur: 31.12.2008 66.199 151.476 217.675 Ana ortaklık ertelenmiş vergi varlığı Bağlı ortaklık ertelenmiş vergi varlığı Toplam Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: 1 Ocak Cari dönem gelir tablosuna borç kaydı 31 Aralık 25. HİSSE BAŞINA KAZANÇ Net Dönem Karı / (Zararı) Tedavüldeki hisse adedi Hisse başına düşen kar /(zarar) Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına düşen kar / (zarar) 161 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31.12.2008 Ticari Kısa Vadeli İlişkili Taraflardan Alacaklar: Diğer Ticari Alacaklar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Kira Alacakları - Portföy Yönetim Ücretleri - VOB Takas Merkezi Alacakları Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Kira Alacakları - Portföy Yönetim Ücretleri - VOB Takas Merkezi Alacakları 31.12.2007 Ticari 353.326 7.080 15.937 330.309 15.988 791 15.197 - 92.780 7.080 8.579 77.121 944 7.845 - Toplam Kısa Vadeli İlişkili Taraflara Borçlar: Diğer Ticari Borçlar Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - VOB Takas Merkezi Borçları Euro Trend Yatırım Ortaklığı - VOB Takas Merkezi Borçları Toplam 8.789 446.106 24.777 31.12.2008 31.12.2007 330.309 - 77.121 - 407.430 - Ticari Olmayan Ticari Olmayan - 250.000 250.000 Ticari Olmayan Ticari Olmayan 516 516 516 516 330.309 77.121 Ortaklara Borçlar Mustafa Şahin Toplam Uzun Vadeli İlişkili Taraflara Borçlar: Ortaklara Borçlar Süleyman Ekiz Toplam 162 26. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) Hizmet Gelirleri Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Mustafa Şahin Mustafa Şahin Toplam Hizmet Giderleri Mustafa Şahin Mustafa Şahin Toplam Hizmetin Cinsi 01.01.-31.12.2008 01.01.-31.12.2007 Kira Portföy Yönetim Ücreti 29.360 8.040 179.309 116.825 Komisyon 101.893 57.214 Kira Portföy Yönetim Ücreti 30.400 2.400 94.523 15.641 Komisyon Faiz Komisyon 71.959 22.432 176 530.052 2.374 14.448 3.422 220.364 Hizmetin Cinsi Faiz Kira (net) 01.01.-31.12.2008 202.845 4.844 207.689 01.01.-31.12.2007 43.332 2.951 46.283 01.01-31.12.2008 73.111 73.111 01.01-31.12.2007 67.031 67.031 Kilit Yönetici Personele Sağlanan Faydalar Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar Diğer uzun vadeli faydalar Toplam 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal Risk Faktörleri Sigorta Riski Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan risklerin yönetilmesindeki amaç ve bu risklerin azaltılmasına ilişkin politikalar: Grup esas faaliyetinden kaynaklanan riskleri reasürans anlaşmaları yoluyla başka şirketlere devretmektedir. Aşağıdakiler hakkındaki bilgiler dahil olmak üzere, sigorta riski hakkındaki bilgileri (reasürans yoluyla riskin azaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki): Sigorta riskine karşı duyarlılık Şirket üretilen poliçelerin niteliklerine göre uygun fiyat ve risk politikası izlemektedir. Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalanan olayın mahiyeti, coğrafi bölge veya para birimi) açıklamasını içeren, sigorta riski yoğunlaşmaları Şirket mevcut portföyünün riskini analiz ederek yoğunlaşma riski politikalar izlemektedir. 163 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Sigorta Riski (devamı) Gerçekleşen hasarların geçmiş tahminlerle karşılaştırılması (hasarların gelişim süreci). (Hasarların gelişimi hakkındaki açıklamalar, bunlara ilişkin ödemelerin tutar ve zamanlamalarına ilişkin halen bir belirsizlik olması durumunda, herhangi önemli bir hasarın gerçekleşmiş olduğu en erken döneme kadar geri gidilir, fakat on yıldan daha geriye gitmeye gerek yoktur. Sigortacının, bir yıl içinde normalde sonuçlandıracağı hasar ödemelerinin tutar ve zamanlamaları hakkındaki belirsizlik olması durumunda, ilgili hasarlara ilişkin söz konusu bilgiyi açıklamasına gerek yoktur.) Sermaye Risk Yönetimi ve Sermaye Yeterliliği Gereklilikleri Tebliğ Seri: V No: 34’ün 4. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ Seri: V No: 34’ün 3. maddesi uyarınca hesaplanan öz sermayelerinden maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net tutarı, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları tutarlarının indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder. Tebliğ Seri: V No: 34’ün 8. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanları, sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari öz sermayeleri, Tebliğ Seri: V No: 34’de anılan risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri, kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. Şirket 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir. Bağlı ortaklıklardan sigortacılık alanında faaliyet gösteren Euro Sigorta A.Ş. için gerekli öz sermaye tutarı Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca her mali tablo dönemi itibariyle hesaplanmaktadır. Şirket’in mevcut öz sermayesi her iki yönteme göre de hesaplanan asgari sermaye gereksinimini karşılamaktadır. 164 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, önceki yılda olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir. 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri: Cari Dönem Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı* D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Ticari Alacaklar İlişkili Diğer Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar İlişkili Diğer Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf Nakit ve Nakit Benzerleri Taraf Para Piyasasından Alacaklar Finansal Taraf Yatırımlar Banka 446.106 4.324.837 - 5.733.634 - 570.339 12.044.163 2.017.375 634.141 - 2.001.653 - 3.144.096 - - 12.044.163 2.017.375 - 446.106 4.324.837 - 5.537.214 - 570.339 12.044.163 2.017.375 634.141 - - - - - - - - - - - - 196.420 937.491 (741.071) - - - - - - 165 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) Alacaklar Ticari Alacaklar Önceki Dönem D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Nakit ve Nakit Benzerleri - Finansal Yatırımlar Para Piyasasından Alacaklar Banka - 10.622.512 - 43.000 1.352.053 211.286 2.919.753 - 894.532 - - 1.352.053 211.286 - 10.622.512 - 43.000 1.352.053 211.286 2.919.753 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Ticari alacaklar, müşterilerden olan kredi alacakları, VOB alacakları ve alıcılar hesabının bakiyesinden oluşmaktadır. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır. Kalan alacaklar içerisinde ise 133.338 TL (31.12.2007: 8.593 TL) tutarında teminatsız kalan alacak ( negatif overall) bulunmaktadır. Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar ise sigortacılık faaliyetlerinden olan alacaklardan oluşmaktadır. (31.12.2007: Bulunmamaktadır.) 166 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) Alacaklar Cari Dönem Ticari Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Diğer Alacaklar 121.000 620.071 Alacaklar - Önceki Dönem Ticari Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Diğer Alacaklar - 167 - 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Likidite Riski Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Grup’un önceki yılda olduğu gibi, faaliyeti gereği varlıklarının tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Grup yönetimi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Grup likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır: Cari Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Diğer borçlar Defter Değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 15.010.474 15.010.474 9.150.004 1.863.324 3.997.146 - 8.271.889 4.075.046 8.271.889 4.075.046 3.680.978 4.075.046 612.122 - 3.978.789 - - 2.101.202 562.337 2.101.202 562.337 850.000 543.980 1.251.202 - 18.357 - Önceki Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Defter Değeri Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Diğer borçlar Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 15.107.264 15.107.264 15.106.748 - 516 - 13.228.480 1.269.629 609.155 13.228.480 13.228.480 1.269.629 1.269.629 609.155 608.639 - 516 - Piyasa Riski Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Grup faaliyetleri gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Şirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek önceki yılda olduğu gibi, maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup yönetimi tarafından, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portöyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) 168 Yabancı Para Riski DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU Cari Dönem 1. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 2. Dönen Varlıklar (1) 3. Ticari Alacaklar 4a. Parasal Finansal Varlıklar 4b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 5. Diğer 6. Duran Varlıklar (3+4+5) 7. Toplam Varlıklar (2+6) 8. Finansal Yükümlülükler 9. Kısa Vadeli Yükümlükler 10. Finansal Yükümlülükler 11. Uzun Vadeli Yükümlülükler 12. Toplam Yükümlülükler (9+11) 13. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (7-12) 14. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) ABD Doları 24.847 24.847 - 3.441 3.441 - 9.176 9.176 - 24.847 58 58 4.713.335 4.713.335 4.713.393 3.441 39 39 3.116.667 3.116.667 3.116.705 (4.688.546) (4.688.546) Önceki Dönem TL Karşılığı (Fonksiyonel Avro para birimi) ABD Doları Avro 2.358.862 2.358.862 - 149.929 149.929 - 1.277.184 1.277.184 - 9.176 - 2.358.862 2.196.908 2.196.908 2.196.908 149.929 101.553 101.553 101.553 1.277.184 1.209.300 1.209.300 1.209.300 (3.113.265) - 161.954 48.376 67.884 (3.113.265) - 161.954 48.376 67.884 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Cari Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı Yabancı paranın Yabancı paranın değer paranın değer değer kazanması paranın değer kazanması kaybetmesi kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (470.819) (470.819) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) (470.819) (470.819) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) TOPLAM (3+6) 1.964 1.964 (468.855) 169 1.964 1.964 (468.855) - - 27. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Önceki Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı Yabancı paranın Yabancı paranın değer paranın değer değer kazanması paranın değer kazanması kaybetmesi kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 5.577 5.577 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 5.577 5.577 3- ABD Doları Net Etki (1+2) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 10.618 10.618 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 10.618 10.618 6- Avro Net Etki (4+5) 16.195 16.195 TOPLAM (3+6) - - Grup, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev finansal araçlar kullanmak suretiyle hedge etmemektedir. Faiz Oranı Riski Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Grup’un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Grup faaliyeti gereği, bu riski faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Cari Dönem Finansal varlıklar Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Önceki Dönem 248.454 - 203.086 - 3.241.100 13.228.480 Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar - Finansal yükümlülükler 4.713.335 804.899 31 Aralık 2008 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek / düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi kar 20.955 TL (2007: 31 TL) daha düşük /yüksek olacaktı. (Özkaynaklara etkisi bulunmamaktadır). Fiyat Riski Grup, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle İMKB’de işlem gören bu hisselerde %10’luk bir artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, Grup’un net kar/zararında 477.610 TL artış /azalış oluşmaktadır (31.12.2007: 34.406 TL). 170 28. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) 31 Aralık 2008 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Diğer finansal yükümlülükler 31 Aralık 2007 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar Diğer finansal yükümlülükler İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal varlıklar Krediler ve alacaklar Maliyet değeri ile değerlenen finansal varlıklar 5.692.494 - 4.776.379 5.801.968 - - finansal varlıklar İtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal yükümlülükler Kayıtlı değer 691.527 12.044.163 - 5.692.494 4.776.379 5.801.968 12.735.690 5.692.494 4.776.379 5.801.968 12.735.690 4 7 9 5 - - - 8.271.889 4.123.046 2.053.202 - 8.271.889 4.123.046 2.053.202 - 8.271.889 4.123.046 2.053.202 - 6 7 9 24 3.139.866 - 10.622.512 - 4.999.997 1.352.053 - 3.139.866 10.622.512 6.352.050 3.139.866 10.622.512 6.352.050 4 7 5 - - - - 13.228.480 1.269.629 177.175 13.228.480 1.269.629 177.175 13.228.480 1.269.629 177.175 6 7 24 171 Gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılan Gerçeğe uygun değer Dipnot 29. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 31.12.2008 Bulunmamaktadır. 31.12.2007 - Şirket 31/01/2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurul’da sermayesini 17.000.000 TL’ye çıkarmıştır. - TMSF tarafından yapılan ihale ile Euro Sigorta A.Ş.’nin %95,064 hissesi Şirket tarafından 25/01/2008 tarihinde 7.250.000 TL bedelle satın alınmıştır. 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Geçmiş Yıl Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanması gerekmektedir. Buna bağlı olarak Grup’un 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla finansal tabloları UMS/UFRS’ye göre yeniden düzenlenmiştir. Grup’un UFRS’ye göre ilk kez düzenlenen finansal tablolarının raporlama tarihi 31 Mart 2008’dir. Buna bağlı olarak, Grup’un UFRS’ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007’dir. Grup’un 14 Mart 2008 tarihinde yayınlanan 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla finansal tabloları, o dönemde geçerli olan ve SPK tarafından yayımlanan SPK’nın Seri: XI, No:25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”inde belirtilen muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Grup Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ’e uyumlu olarak finansal tablolarını hazırlarken, finansal tabloların kalemlerinin gösterimi ve sınıflandırılması değiştiğinden dolayı karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tablolarını da buna uygun olarak yeniden sınıflandırmıştır. Buna göre önceki yıl finansal tablolarına yapılan sınıflamalar aşağıdaki tabloda verilmiştir: 172 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR (devamı) 31 Aralık 2007 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Hazır değerler Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran Varlıklar Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Diğer alacaklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenen vergi varlıkları TOPLAM VARLIKLAR Seri: XI, No:25 sayılı tebliğe göre hazırlanmış 15.415.834 2.928.580 1.352.053 10.833.798 51.111 250.292 9.221.201 27.603 8.279.333 819.366 59.328 35.571 24.637.035 173 Düzeltmeler ve Sınıflamalar (2.928.580) 211.286 (211.286) (8.111) 8.111 (27.603) (3.279.336) 3.306.939 - Seri: XI, No:29 sayılı tebliğe göre hazırlanmış 15.415.834 3.139.866 1.352.053 10.622.512 43.000 258.403 9.221.201 4.999.997 3.306.939 819.366 59.328 35.571 24.637.035 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR (devamı) 31 Aralık 2007 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar İlişkili taraflara borçlar Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler İlişkili taraflara borçlar Diğer borçlar Borç karşılıkları Kıdem tazminatı karşılığı Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Diğer kısa vadeli yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Olağanüstü yedekler Geçmiş yıllar kar/(zararları) Net dönem karı/(zararı) TOPLAM KAYNAKLAR Seri: XI, No:25 sayılı tebliğe göre hazırlanmış Düzeltmeler ve Sınıflamalar Seri: XI, No:29 sayılı tebliğe göre hazırlanmış 15.694.074 13.228.480 1.269.629 250.000 517.354 428.611 178.547 516 149.591 24.408 4.032 8.764.414 7.000.000 2.100.782 (250.000) 608.639 177.175 (177.175) (358.639) (516) 516 (149.591) 149.591 - 15.694.074 13.228.480 1.269.629 608.639 177.175 340.179 69.972 178.547 516 149.591 24.408 4.032 8.764.414 7.000.000 2.100.782 111.512 94.619 (1.211.705) 669.206 24.637.035 111.512 (111.512) (94.619) 94.619 - 111.512 (1.117.086) 669.206 24.637.035 - Nakit ve Nakit Benzerleri: 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda “Ticari Alacaklar” içerisinde gösterilen 211.286 TL tutarındaki para piyasasından alacaklar ve “Hazır Değerler” içerisinde yer alan 2.928.580 TL 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde “Nakit ve Nakit Benzerleri” içerisinde gösterilmiştir. - Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli): 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda “Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)” içerisinde gösterilen 3.279.336 TL tutarındaki verilen depozito ve teminatlar ve “Ticari Alacaklar” içerisinde gösterilen 27.603 TL tutarındaki verilen depozito ve teminatlar, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde “Diğer Alacaklar“ kalemi içerisinde gösterilmiştir. - Diğer Dönen Varlıklar: 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda “Diğer Alacaklar’’ içerisinde gösterilen 8.111 TL tutarındaki iş avansları 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Diğer Dönen Varlıklar’’ içerisinde gösterilmiştir. 174 30. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR (devamı) - Diğer Borçlar (Kısa Vadeli): 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda “Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler” içerisinde gösterilen 358.639 TL tutarındaki ödenecek vergi ve fonlar ve “İlişkili Taraflara Borçlar (Kısa Vadeli)” içerisinde gösterilen 250.000 TL, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)’’ içerisinde gösterilmiştir. - Diğer Borçlar (Uzun Vadeli): 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda “İlişkili Taraflara Borçlar (Uzun Vadeli)” içerisinde gösterilen 516 TL, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Diğer Borçlar (Uzun Vadeli)’’ içerisinde gösterilmiştir. - Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü : 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda “Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli)” içerisinde gösterilen 177.175 TL tutarındaki dönem karı vergi yükümlülüğü, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü” içerisinde gösterilmiştir. - Kıdem Tazminatı Karşılığı: 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda ‘‘Borç Karşılıkları (Uzun Vadeli)’’ içerisinde gösterilen 149.591 TL tutarındaki kıdem tazminatı karşılığı 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Kıdem Tazminatı Karşılığı” içerisinde gösterilmiştir. - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler: 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda ‘‘Yasal Yedekler’’ içerisinde gösterilen 111.512 TL, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler“ içerisinde gösterilmiştir. - Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları): 31 Aralık 2007 tarihli bilançoda ‘‘Olağanüstü Yedekler’’ içerisinde gösterilen 94.619 TL, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde ‘‘Geçmiş Yıl Karı/(Zararı)’’ içerisinde gösterilmiştir. 175 01 OCAK- 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 176 Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu’na, 1. Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”)’nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu 2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. 177 İstanbul, 14 Mart 2008 AC İSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş. Member of ENTERPRISE NETWORK WORLDWIDE Atilla ZAİMOĞLU Sorumlu Ortak, Baş Denetçi 1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 178 Mecidiyeköy Vergi Dairesinin 9860028832 No’lu Kurumlar Vergisi mükellefi “EURO MENKUL DEĞERLER A.Ş”, ilk olarak 23/12/1996 tarihinde “Yurt Menkul Değerler ve Yatırım Anonim Şirketi” ticaret ünvanı ile kurulmuş olup, 30/12/1996 tarih ve 4198 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde, 24/12/1996 tarihinde tescil edildiği ilan olunmuştur. Son olarak, Yönetim Kurulu’nun tadil tasarısı ile Şirket’in yeni ticaret ünvanının “Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.” olarak değiştirilmesi işlemi 12/05/2003 tarihinde tescil edilmiş ve 15/05/2003 tarih ve 2003 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan olunmuştur. Şirketin faaliyet konusu; 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunda belirtilen aracılık faaliyeti ile aşağıda belirtilen faaliyetlerdir. Mevcut Yetki Belgeleri: Yetki belgesi Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi Repo - Ters Repo Yetki Belgesi Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Kredili İşlemler İzin Belgesi Türev Araçları Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Belge Tarihi Belge No Belge Durumu 01.07.2003 01.07.2003 01.07.2003 01.07.2003 01.07.2003 01.07.2003 337 264 244 223 200 221 Faaliyette Faaliyette Faaliyette Faaliyette Faaliyette Faaliyette 18.01.2007 114 Faaliyette Mevcut bu yetki belgeleri çerçevesinde; - Yetkili olduğu faaliyetler kapsamında müşterilerine hesap açma, kapatma ve imzalanan portföy yöneticiliği çerçevesinde belirlenen şartlarda bu hesapları yönetme, - Hisse senedi rüchan haklarını kullandırma, - Şirket ve yatırımcılar hesabına devlet iç borçlanma senedi ihalelerine katılma, - Müşterilerine herhangi bir sermaye piyasası aracını satın alabilmek için nakit kredi kullandırma, - Yurtiçi ve yurtdışı müşterilere EFT ve havale işlemleri gerçekleştirme - Müşteri nakit alacak bakiyelerini müşterilerin verdiği yetki çerçevesinde değerlendirme, - Şirket genel müdürlüğü ve şubeleri nezdindeki veznelerinde müşterilere ait nakit tahsil etme ya da müşterilere ödemeler yapma, - Müşterilere ait Türk ve yabancı paraları nezdinde ya da şirketin adına acılmış diğer banka ya da aracı kurumlardaki hesaplarında saklama, - Hisse senetlerini İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdindeki hesapları altında yer alan müşteri hesaplarında saklama, 1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) - Tahviller ve Eurobondları şirket nezdinde veya İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.ve bağlı olduğu diğer Saklama Bankaları bünyesinde müşteri hesapları grubu altında saklama işlemleri gerçekleştirmektedir. 31.12.2007 tarihi itibariyle şirketin ortaklık yapısı: 31.12.2007 Sermaye Pay Oranı (%) Sermaye Pay Tutarı (YTL) 179 Adı - Soyadı Mustafa Şahin Diğer ( 6 Gerçek Kişi) Toplam 97,22 2,78 6.805.623 194.377 100,00 7.000.000 Şirket’in merkezi, Yıldız Posta Caddesi, No: 52/ A Dedeman Ticaret Merkezi Esentepe/ İSTANBUL adresindedir. Şube Adresleri: Şirket’in 4 şubesi ve biri yurtdışında olmak üzere 2 irtibat bürosu mevcuttur. Ankara/Merkez Şubesi : Kavaklıdere Mah.Tunalı Hilmi Cad. No:94/9 Çankaya/Ankara Ankara/Kızılay Şubesi : Ziya Gökalp Cad. No:20/2-12 Kızılay/Ankara Viyana İrtibat Bürosu : Anton Freunschlaqq 61 1230 Viyana/ Avusturya İzmir Şubesi : Cumhuriyet Bulvarı, Muzaffer Bey İşhanı No:88/4 Pasaport/İzmir İstanbul/Caddebostan Şb.: Bagdat Cad. Cemilpaşa Apt. No:310/4 CaddebostanKadıköy/İstanbul Trabzon İrtibat Bürosu : Kemerkaya Mah. Gazipaşa Cad. No:13/15 D.20 Trabzon İştiraki : Şirket’ in Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş’ nde 1 YTL tutarında iştiraki bulunmaktadır. Bu oranın %20’nin altında kalması sebebiyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır. Bağlı Ortaklık: Şirket, Euro Trend Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’ne % 99 oranında iştirak etmiştir. Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ nin halka arz olması ve 1 yıl içerisinde elden çıkarılması sebebiyle konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. 180 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar ise, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan Seri:XI, No:25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” e uygun olarak Şirket’in yasal kayıtlarına yapılan düzeltmeleri ve sınıflamaları içermektedir. Finansal Tabloların Enflasyona Göre Düzeltilmesine Son Verilmesi: SPK’nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile Seri: XI, No:25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”in 375’inci maddesi uyarınca; Mevcut objektif kriterler dikkate alındığında yüksek enflasyon döneminin sona erdiği; ayrıca, yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin diğer emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, 2005 yılında finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmesine karar verilmiştir. Bundan dolayı 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle paranın genel satınalma gücündeki değişikliklerle ilgili olarak Seri: XI No:25 sayılı Tebliğ’in onbeşinci kısmında belirtilen “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi’’ başlıklı standartlara göre düzenleme yapılmamıştır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması, veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilir. Konsolidasyon Esasları Şirket’in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. Şirketin 31.12.2007 tarihi itibariyle Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’ne 1 YTL’lik iştiraki bulunmaktadır. Oranın %20 nin altında kalması sebebiyle konsolidasyona tabi tutulmamıştır Şirket, Euro Trend Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’ne % 99 oranında iştirak etmiştir. Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ nin halka arz olması ve 1 yıl içerisinde elden çıkarılması sebebiyle konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI a. Hasılat Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri 181 Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım işleminin yapıldığı tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Kredili işlemler nedeniyle ortaya çıkan faiz gelirleri yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın şüpheli hale geldiği duruma kadar, tahakkuk esasına göre günlük olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Faiz geliri sabit getirili menkul kıymetlerin kupon ödemelerini ve hazine bonolarının tahakkuk eden faiz getirilerini de içermektedir. Portföy yönetim ücretleri Müşteriler adına sermaye piyasalarında alım satım işlemlerinin gerçekleştirilmesi için oluşturulan portföylerin yönetim ücretleri her ay sonunda ilgili gelir hesaplarına yansıtılmaktadır. Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte gelir tablosuna yansıtılır. Dönem sonu elde bulunan alım satım amaçlı menkul kıymetlerin elde etme maliyetleri ile makul değerleri arasındaki fark gelir tablosunda izlenmiştir. Diğer bölümler Faiz gelirleri etkin faiz yöntemi esasına göre, temettü geliri temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte muhasebeleştirilir. Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri Müşterilere menkul kıymet karşılığı kullandırılan kredi karşılığı elde edilen faiz gelirleri Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler içinde yer alır. b. Maddi Varlıklar Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre varlıklara giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak aşağıdaki faydalı ömürlerine göre amortismana tabi tutulmuşlardır. Şirket’in kullandığı faydalı ömürler aşağıdaki gibidir: Binalar 50 yıl Taşıtlar 5 yıl Demirbaşlar 4-5 yıl 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) b. Maddi Varlıklar (devamı) Maddi varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen üretim kapasitesini karşılayacağı durumlarda aktifleştirilir ve itfa edilmeye başlanırlar. Varlıkların kayıtlı değeri, tahmini ikame değerinden daha yüksek olduğu takdirde, karşılık ayrılmak suretiyle ikame değerine indirgenmektedir. Sabit kıymetlerin tamir, bakım ve onarımı için harcanan tutarlar gider kaydedilmektedir. 182 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler. c. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlık itfa payları gelir tablosunda, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir. Maddi olmayan duran varlıklar kullanıma hazır oldukları tarihten itibaren itfa edilir. Maddi olmayan duran varlıklar için kullanılan faydalı ömür 3-5 yıldır. d. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Seri: XI No: 25 sayılı Tebliği’nin dokuzuncu kısmında “Varlıklarda Değer Düşüklüğü” başlığı altında açıklanan standartlara göre stoklar, inşaat sözleşmeleri, kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler, çalışanlara sağlanan faydalar, finansal varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve canlı varlıklar dışındaki tüm varlıkların uğradıkları değer düşüklüklerinin muhasebeleştirilmesinde bu kısım hükümleri uygulanır. Seri: XI No: 25 sayılı Tebliği’ne göre, bir varlığın kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü karşılığı ayırmak gerekmektedir. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Bir varlığın geri kazanılabilir tutarı, bir varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak tanımlanır. e. Borçlanma Maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) f. Finansal Araçlar Finansal araçlar finansal aktifler, finansal pasifler ve türev enstrümanlardan oluşmaktadır. Finansal araçlar Şirket’in ticari aktivite ve faaliyetlerinin temelini oluşturmaktadır. Bu enstrümanlarla ilgili riskler Şirket’in aldığı toplam riskin çok önemli bir kısmını oluşturmaktadır. Finansal araçlar Şirket’in bilançosundaki piyasa riskini her açıdan etkilemektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra ticari alacaklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, aktif piyasalarda borsa fiyatı bulunmayan ve güvenilir bir şekilde değeri ölçülemeyen varlıklar dışındaki bütün finansal aktifler makul değerleriyle değerlenmektedir. Makul değerleriyle değerlenmeyen ve vadeleri sabit olan varlıklar iskonto edilmiş değerleriyle, vadeleri sabit olmayanlar maliyetleriyle muhasebeleştirilir. Finansal varlıkların değerlemeleri değer düşüş karşılığı için periyodik olarak kontrol edilir. Makul değer, istekli alıcı ve satıcıların bir araya geldiği piyasalarda bir aktifin başka bir varlıkla değiştirilebileceği veya bir taahhütün yerine getirilebileceği değerdir. Bir finansal aracın piyasa değeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıştan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doğabilecek borca eşittir. 183 Finansal araçların tahmini makul değeri Şirket tarafından piyasalara ilişkin bilgiler ve gerekli değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Alacaklar karşı tarafın anlaşmanın şartlarını yerine getirememesi durumunda, Şirket’in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilecek önemli finansal araçlardır. Bazı finansal varlıkların maliyet değerine eşit olan kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle makul değerlerine eşit olduğu varsayılmaktadır. Aşağıda her finansal aracın tahmini makul değerini belirlemede kullanılan yöntemler ve varsayımlar belirtilmiştir. Hazır değerler: Bilançodaki nakit ile bankadaki mevduatın mevcut değeri, bu varlıkların tahmini makul değerleridir. Menkul kıymetler: Borsalarda işlem gören menkul kıymetler için makul değerler piyasa değerleri kullanılarak bulunur. Piyasa değeri bilinmeyenler için defter değeri tahmini makul değerleridir. Makul değer, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle İMKB’de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emirlerini, bunların bulunmaması durumunda ise gerçekleşen en yakın zamanlı işlemin fiyatını ifade etmektedir. Ticari alacaklar ve ticari borçlar: Tahsili şüpheli alacaklar karşılığı sonrası ticari alacaklar ile ticari borçların bilançodaki mevcut değerleri, tahmini makul değerleridir. İlişkili taraflardan alacaklar/ borçlar: İlişkili taraflardan alacaklar /borçların bilanço değerleri makul değer olarak kabul edilir. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) g. Kur Değişiminin Etkileri Seri: XI No: 25 sayılı Tebliğ’in “Kur Değişiminin Etkileri” başlıklı ondördüncü kısmı uyarınca, yabancı para işlemleri, yabancı para ile fonksiyonel para birimi arasındaki işlem tarihindeki spot kur uygulanmak suretiyle bulunan tutar üzerinden fonksiyonel para birimi cinsinden kayıtlara alınır. İşlem tarihi ilgili kalemin finansal tablolara alınmasının gerekli olduğu ilk tarihtir. Fonksiyonel para birimi işletmenin faaliyetlerinin en önemli kısmını yürüttüğü ekonomik çevrenin para birimini, spot kur ileri bir tarihte değil de, işlem tarihi itibariyle ilgili günde teslim şartını taşıyan kuru, kapanış kuru ise bilanço tarihi itibariyle oluşan spot kuru ifade etmektedir. Bilanço tarihinde yabancı para parasal kalemler kapanış kuru üzerinden, yabancı para tarihi maliyeti ile kayıtlarda izlenen parasal olmayan kalemler işlemin gerçekleştiği tarihteki kurlar üzerinden, yabancı para makul değeri ile kayıtlarda izlenen parasal olmayan kalemler, makul değerinin belirlendiği tarihteki kurlar üzerinden fonksiyonel para birimine çevrilir. h. Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç miktarı, dönem kar/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. ı. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasında işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve düzeltme gerektiren olaylar için ekli finansal tablolarda gerekli düzeltmeler yapılmıştır. 184 i. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Seri: XI No: 25 sayılı Tebliği’nin on sekizinci kısmında açıklanan düzenlemelere göre karşılıklar, gerçekleşme zamanı veya tutarı belli olmayan yükümlülüklerdir. Karşılıklar, hukuki ya da zımni olarak tespit edilmesi, yerine getirilmeleri için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin ediliyor olması halinde finansal tablolara alınır. Seri: XI No: 25 sayılı Tebliği’ne göre geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir. j. Finansal Kiralama İşlemleri Bulunmamaktadır. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) k. İlişkili Taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. l. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında, kullanılan ilkeler, esaslar, varsayımlar ve kurallar, SPK muhasebe standartları ve SPK’nun Seri:XI, No:25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”ne uygun olarak belirlenmekte ve tutarlı bir şekilde uygulanmaktadır. Bu kapsamda muhasebe politikaları ve tahminlerinde herhangi bir değişiklik veya hata bulunmamaktadır. Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, finansal tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarında değişiklik yapılması halinde cari dönem ve önceki dönemler için yapılan düzeltmenin tutarı, karşılaştırmalı bilgilerde yer alanlardan daha önceki dönemlere ait düzeltmelerin tutarı, karşılaştırmalı bilgilerin yeniden düzenlendiği veya aşırı bir maliyete sebep olduğundan böyle bir uygulamanın önceki dönemlerde yapılmadığı hakkında açıklama yapılır. Muhasebe tahminleri, güvenilir bilgilere ve makul tahmin yöntemlerine dayanılarak yapılır. Ancak, tahminin yapıldığı koşullarda değişiklik olması, yeni bir bilgi edinilmesi, tecrübe kazanılması veya ilave gelişmelerin ortaya çıkması sonucunda tahminler gözden geçirilir. Muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. Muhasebe politikalarının yanlış uygulanması, bilgilerin yanlış yorumlanması, dikkatten kaçması ve matematiksel hataların olması durumunda, hata tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Hatanın fark edildiği dönemde kar veya zararın belirlenmesinde dikkate alınmaz. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir 185 sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Finansal tablolardaki karşılaştırmalı bilgilerde sunulandan daha önceki dönemlerde ortaya çıkan hataların düzeltme tutarı bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabına alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de aşırı bir maliyet gerektirmiyorsa yeniden düzenlenir. Hatanın niteliği, önceki dönemlerdeki düzeltmelerin toplam tutarı, karşılaştırmalı bilgi verilen her dönemdeki düzeltme tutarları konularında açıklama yapılır. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) m. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Bulunmamaktadır. n. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Finansal tablolarda yer alan gelir vergileri, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. Şirket, Seri: XI No: 25 sayılı Tebliğ’ in “Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler” başlıklı yirmi sekizinci kısmında açıklanan düzenlemelere uygun olacak şekilde, dönem sonuçları üzerinden cari ve ertelenmiş vergileri hesaplamaktadır. Hazırlanan finansal tablolarda, Şirket’in yıl sonu itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak hesaplanan Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü, dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler, indirim ve istisnalar dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. o. Durdurulan Faaliyetler Bulunmamaktadır. ö. Devlet Teşvik ve Yardımları Bulunmamaktadır. p. Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları Çalışanlara sağlanan faydalar, çalışan tarafından sunulan hizmet karşılığında işletme tarafından sunulan her türlü bedel olarak tanımlanmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması durumunda, ilişkisi kesilmesi halinde, vefat veya askerlik hizmetleri için çağrılması durumunda, Şirket’in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu’nun gerektirdiği gibi hesaplanan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır. r. Emeklilik Planları Bulunmamaktadır. s. Tarımsal Faaliyetler Bulunmamaktadır. ş. Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin hazır değerlerdeki değişimler; işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanmıştır. Hazır değerler, kısa 186 vadeli yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım amacıyla veya diğer amaçlarla kullanılmayan kasa, banka gibi varlıklardır. 4. HAZIR DEĞERLER Kasa Bankalar -Vadeli mevduat (*) -Vadesiz mevduat (**) 31.12.2007 8.827 31.12.2006 14.048 2.880.637 39.116 2.928.580 290.771 40.003 344.822 (*) Vadeli mevduatlar O/N olup, faiz oranları; Yabancı paralar için ; %3,75-%4,25 YTL için ; %15,57-18,50’ dir. (**) Vadesiz mevduatın içerisinde 3.750 YTL tutarında bloke mevduat bulunmaktadır. 5. MENKUL KIYMETLER (net) Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Toplam 31.12.2007 31.12.2006 1.352.053 1.352.053 2.444.728 2.444.728 31.12.2007 tarihi itibariyle alım satım amaçlı finansal varlıklar: Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Euro Tahvil Maliyet Kayıtlı Değeri Makul Değeri 360.722 134.107 807.996 1.302.825 347.543 205.122 804.899 1.357.564 344.068 203.086 804.899 1.352.053 31.12.2006 tarihi itibariyle alım satım amaçlı finansal varlıklar: Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Kayıtlı Değeri Makul Değeri 2.360.000 115.509 2.475.509 2.330.000 114.728 2.444.728 6. FİNANSAL BORÇLAR Banka Kredileri 31.12.2007 Cinsi 187 31.12.2006 Banking Raıffeısen Bank Wınter&Co. Denizbank - Avcılar Şb. Takasbank Finansbank Gümüşsuyu Şb. Vakıfbank/Wıen Denizbank - Spot Kredi Faiz Tahakkuku Toplam Menkul Kıymet Karşılığı Kredi Menkul Kıymet Karşılığı Kredi Nakdi Kredi Menkul Kıymet Kredisi Nakdi Kredi Nakdi Kredi Spot - 1.095.748 1.101.134 2.610.000 6.327.000 2.052.000 26 36.859 5.713 13.228.480 4 1.011.000 1.099.900 4.118 2.115.022 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Müşteriler Kredili müşteriler Şüpheli alacaklar Şüpheli alacaklar karşılığı (-) Müşteri mevduatlarından alacaklar Takasbank’tan alacaklar Verilen depozito ve teminatlar Diğer kısa vadeli ticari alacaklar Toplam 31.12.2007 390.626 9.312.239 8.593 (8.593) 211.286 894.532 25.115 10.833.798 31.12.2006 135.900 3.270.556 1.773.639 (1.773.639) 521.209 5.345 2.860 3.935.870 Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Şüpheli ticari alacaklar Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) Verilen depozito ve teminatlar Toplam 1.702.341 (1.702.341) 27.603 27.603 13.587 (13.587) 27.433 27.433 Ticari Borçlar Satıcılar Müşteri mevduatlarına borçlar Müşteri alacak bakiyesi Vob takas merkezine borçlar Toplam 40.517 211.286 123.294 894.532 1.269.629 13.336 809.869 142.648 965.853 8. FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2006: Bulunmamaktadır ) 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR 31.12.2007 Ticari Alacak Ticari Olmayan Alacak - - Ortaklardan Alacaklar / Borçlar Mustafa Şahin 188 Ticari Olmayan Toplam Borç - 250.000 - Faiz Tahakkuku Toplam - - 250.000 31.12.2007 Ticari Olmayan Uzun Vadeli Borçlar: 516 –YTL 31.12.2006 Ticari Alacak Ticari Olmayan Alacak 2.508.312 - 171.600 Ortaklardan Alacaklar / Borçlar Mustafa Şahin Seda Şahin Diğer Toplam 2.508.312 171.600 Ticari Olmayan Toplam Borç 2.508.312 171.600 2.679.912 - 516 516 ii) 01.01.- 31.12.2007 ve 01.01.-31.12.2006 dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir. 01.01.Hizmetin Cinsi 31.12.2007 Hizmet Gelirleri Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Kira 8.040 Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Portföy Yönetim Ortaklığı A.Ş. Ücreti 116.825 Euro B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Komisyon 57.214 Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Kira 2.400 Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Portföy Yönetim Ortaklığı A.Ş. Ücreti 15.641 Euro Trend Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Komisyon 2.374 Mustafa Şahin Faiz 14.448 Mustafa Şahin Komisyon 3.422 Toplam 220.364 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (devamı) 01.01.31.12.2006 01.01.31.12.2007 43.332 2.951 46.283 01.01.31.12.2006 - Hizmet Giderleri Mustafa Şahin Mustafa Şahin Toplam Hizmetin Cinsi Faiz Kira (net) 6.030 42.396 17.870 55.805 31.987 154.088 10. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Personelden alacaklar İş avansları Toplam 31.12.2007 43.000 8.111 51.111 189 31.12.2006 2.331 2.331 11. CANLI VARLIKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2006 : Bulunmamaktadır. ) 12. STOKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2006 : Bulunmamaktadır. ) 13. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Bulunmamaktadır. (31.12.2006 : Bulunmamaktadır. ) 14. ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri, bilanço kalemlerinin Seri: XI No: 25 sayılı Tebliği’ne göre yeniden düzenlenmesi sonucunda oluşan değerler ile yasal kayıtlar arasındaki geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplanmaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %20’dir. (2006: %20). 31.12.2007 31.12.2006 Kümülatif Kümülatif zamanlama Ertelenmiş zamanlama Ertelenmiş farkları vergi farkları (*) vergi (*) Ertelenmiş vergi aktifi Kıdem tazminatı karşılığı 149.591 29.918 102.129 20.426 Menkul kıymet değer azalışları 3.475 695 31.691 6.338 Kur farkı gideri 10.485 2.097 Faiz tahakkuku gideri 5.713 1.143 Şüpheli alacak karşılık gideri 8.593 1.718 84.885 16.977 177.857 35.571 218.705 43.741 Ertelenmiş vergi pasifi Maddi varlıklar B.A. aylık kıst farkları 25.199 5.040 25.124 5.025 Konusu kalmayan karşılıklar vergi etkisi 95.576 19.115 37.932 7.586 Faiz tahakkuku geliri 1.266 253 122.041 24.408 63.056 12.611 Ertelenmiş vergi gideri, net (19.967) 15. DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Cari/Dönen Varlıklar Peşin ödenen vergiler Gelir tahakkukları Gelecek aylara ait giderler 31.12.2007 208.040 33.769 8.483 190 31.12.2006 30.891 25.710 6.943 Toplam 250.292 Kısa Vadeli Diğer Yükümlülükler Ödenecek giderler Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler Kısa vadeli diğer borçlar Toplam 68.396 358.639 1.576 428.611 63.544 33.864 235.540 1.000 270.404 15. DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı) 31.12.2007 31.12.2006 Uzun Vadeli Diğer Yükümlülükler Blokeli Satıcılar 1.519 1.519 Info Trace 1.513 1.513 Uzun Vadeli Diğer Borçlar 1.000 Toplam 4.032 3.032 16. FİNANSAL VARLIKLAR 31.12.2007 3.279.336 1 4.999.996 8.279.333 Bağlı Menkul Kıymetler (*) İştirakler Bağlı Ortaklık (**) Teminata Verilen Devlet Tahvilleri Toplam 31.12.2006 1.154.654 1 598.083 1.752.738 (*) Şirket aktifinde yer alan ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)’nda işlem gören hisse senetleri, SPK Seri: XI No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”inde belirtilen makul değer ile değerlemeye ilişkin hükümlere göre 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle İMKB tarafından açıklanan güncel emirler arasındaki “bekleyen en iyi alış emri” ile değerlenmiştir. Bilanço tarihi itibariyle bekleyen en iyi alış emri bulunmaması halinde “son işlem fiyatı” ile değerlenmiştir. (**) Şirket, Euro Trend Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’ne % 99 oranında iştirak etmiştir. Şirket’in bağlı ortaklığı olan Euro Trend Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ nin halka arz olması ve 1 yıl içerisinde elden çıkarılması sebebiyle konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle yukarıda belirtilen bağlı ortaklığın borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmaması, makul değerin hesaplamasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması, makul bir değer tahmini yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülememesi nedeniyle, elde etme maliyeti ile gösterilmiştir. 31.12.2007 Bağlı Menkul Kıymetler (**) Maliyet Tutarı 3.066.802 191 VUK-Cari Piyasa SPK-Bekleyen En İyi Fiyatına Göre Alış Fiyatına Göre Değerlemesi Değerlemesi 3.281.895 3.279.336 16. FİNANSAL VARLIKLAR (devamı) 31.12.2006 Bağlı Menkul Kıymetler (**) VUK- Cari Piyasa Fiyatına Göre Maliyet Tutarı Değerlemesi 1.999.935 2.137.616 SPK-Bekleyen En İyi Alış Fiyatına Göre Değerlemesi 2.136.870 (**) Bağlı menkul kıymetler kalemi sermaye piyasası işlemleri için teminat gösterilen devlet tahvilleri ile teminat mektubu karşılığı verilen devlet tahvillerinden oluşmakta olup, 31 Aralık 2006 tarihi itibarı ile iç verim esasına göre değerlemeye tabi tutulmuştur. İlgili menkul kıymetlerin 31 Aralık 2006 tarihi itibarı ile piyasa değeri 1.753.647 YTL’dir. Şirket bağlı menkul kıymetlerini kanuni kayıtlarında cari piyasa fiyatı ile değerlemektedir. Ancak, 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle SPK’ya göre hazırladığı finansal tablolarında iç verim esasına göre değerleme yapmaktadır. 17. POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 :Bulunmamaktadır ) 18. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 :Bulunmamaktadır ) 19. MADDİ VARLIKLAR 01.01.2007 Maliyet Bedeli Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Varlıklar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Varlıklar Toplam Maddi Varlıklar, net Açılış Bakiyesi 66.386 957.505 210.405 1.234.296 İlaveler 330.000 211.628 54.997 596.625 Çıkış (1.193) (1.193) 31.12.2007 Kapanış Bakiyesi 330.000 66.386 1.167.940 265.402 1.829.728 40.441 649.848 148.272 838.561 6.050 10.902 123.622 31.487 172.061 (260) (260) 6.050 51.343 773.210 179.759 1.010.362 395.735 - 819.366 Çıkış (3.363) - 31.12.2006 Kapanış Bakiyesi 66.386 957.505 210.405 01.01.2006 Maliyet Bedeli Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Varlıklar Açılış Bakiyesi 66.386 795.376 209.520 192 İlaveler 165.492 885 Verilen Avanslar Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Varlıklar Toplam Maddi Varlıklar, net 170 1.071.452 166.377 (170) (3.533) 1.234.296 27.362 555.321 124.506 707.189 13.079 96.075 23.766 132.920 (1.548) (1.548) 40.441 649.848 148.272 838.561 364.263 395.735 31 Aralık 2007 tarihi itibarı ile maddi ve maddi olmayan varlıklara ilişkin sigorta teminatı tutarı 104.678 YTL’dir. 20-MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR (net) 31.12.2007 84.166 28.649 89.656 31.12.2006 76.230 28.649 89.656 Toplam 202.471 194.535 İtfa ve Tükenme Payları (-) Haklar (-) Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri (-) Diğer Maddi Olmayan Varlıklar (-) Toplam 56.601 28.649 57.893 143.143 52.206 28.649 45.273 126.128 59.328 68.407 Maliyet Bedeli Haklar Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Diğer Maddi Olmayan Varlıklar Net Değer 01.01.-31.12.2007 dönemine ait itfa ve tükenme payı 17.015 YTL.’dir. (2006: 11.449) 21- ALINAN AVANSLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2006:Bulunmamaktadır.) 22- EMEKLİLİK PLANLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2006: Bulunmamaktadır.) 23. BORÇ KARŞILIKLARI 31.12.2007 21.669 318.510 177.175 Komisyon iadesi tahakkuku Diğer borç ve gider karşılığı Kurumlar vergisi karşılığı 193 31.12.2006 92.073 3.025 99.388 Toplam Tutar 517.354 194.486 31.12.2007 177.175 177.175 31.12.2006 99.388 99.388 Vergi Karşılığı Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı (-) Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 31.12.2007 tarihi itibariyle % 20’dir. (31.12.2006: % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10’uncu gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 23. BORÇ KARŞILIKLARI (devamı) Kıdem Tazminatı Karşılığı 31.12.2007 149.591 149.591 Kıdem Tazminatı Karşılığı Toplam 31.12.2006 102.129 102.129 Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için 30 günlük brüt maaş üzerinden hesaplanmaktadır. İlgili bilanço tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 2.030,19 YTL tavanına tabidir. (31.12.2006: 1.857,44 YTL) 194 Seri: XI No: 25 sayılı Tebliği’nin yirmidokuzuncu kısmında “Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatı” başlıklı bölümünde yükümlülüğün gelecek dönemlere ait olduğunu dikkate alınarak muhasebeleştirilmesi daha açık hale getirilmiştir: • Tahmini bir enflasyon beklentisi ve uygun bir iskonto oranı üzerinden hesaplanan reel iskonto oranı gelecekte ödenecek kıdem tazminatı ödemelerinin bilanço tarihi itibariyle bugünkü değerlerinin hesaplanmasında kullanılmalıdır. • İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket’e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmalıdır. 31.12.2007 tarihi itibari ile kıdem tazminatı yükümlülükleri, yıllık %5,71 (2006: 5,71) reel iskonto oranı kullanılarak belirlenmiştir. Sonuç olarak, 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle Şirket’in personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. Sonuç olarak, 31.12.2007 ve 31.12.2006 tarihleri itibariyle Şirket’in elemanlarının gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. 31.12.2007 102.129 58.153 (10.691) 149.591 1 Ocak itibariyle toplam Dönem içinde ayrılan karşılık İşten ayrılmalar nedeniyle iptal edilen karşılık tutarı 31.12.2007 tarihi itibariyle toplam 24. ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 :Bulunmamaktadır ) 25. SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Şirket’in sermayesi her biri 100 YTL nominal değerli, 70.000 adet hisseden oluşmaktadır. 31.12.2007 Sermaye Adı Soyadı ( Ticaret Ünvanı) Pay Oran (%) Pay Tutarı (YTL) Mustafa Şahin 97,22 6.805.623 Diğer (6 Gerçek Kişi) 2,78 194.377 Toplam 100,00 7.000.000 26. SERMAYE YEDEKLERİ Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları 27. KAR YEDEKLERİ 195 31.12.2007 31.12.2006 2.100.782 2.100.782 Yasal Yedek Olağanüstü Yedekler Toplam 111.512 94.619 206.131 88.682 94.619 183.301 28. GEÇMİŞ YIL KAR/(ZARARLARI) Şirketin 31.12.2007 tarihi itibariyle, SPK’nın Seri XI No: 25 Sayılı Tebliği’ne göre düzeltilmiş geçmiş yıl zararları 1.211.705’dir. (31.12.2006 : 1.428.256 YTL) Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Seri: XI, No:25 sayılı Tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedekler” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin düzeltilme farkları toplu halde öz sermaye grubu içinde “öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları” hesabında yer alır. 28. GEÇMİŞ YIL KAR/(ZARARLARI) (devamı) Öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda; olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı, nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. 29. YABANCI PARA POZİSYONU 31.12.2007 Kasa Bankalar Banka Kredileri Yabancı Para Pozisyonu, net USD EURO YTL Karşılığı 149.929 (101.553) 48.376 1.277.184 (1.209.300) 67.884 2.358.862 (2.196.908) 161.954 31.12.2006 Bankalar Banka Kredileri Yabancı Para Pozisyonu, net USD 203.609 (3) 203.606 EURO 1.865 1.865 YTL Karşılığı 289.645 (4) 289.641 30. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 : Bulunmamaktadır) 31. KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER a) Verilen Teminat Mektupları 31.12.2007 1.800 TMSF 196 31.12.2006 1.800 İMKB SPK Türk Telekomünikasyon A.Ş. VOB Toplam 245.000 225.000 7.200 479.000 245.000 225.000 7.200 479.000 31.12.2006 Şirket müşterilerinden Selçuk Sarı hakkında İstanbul 14 ATM 2006/365 E sayılı dosya ile dava açılmış ve ekli finansal tablolarda bu dava için 1.688.754 YTL karşılık ayrılmıştır. 32. İŞLETME BİRLEŞMELERİ Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 : Bulunmamaktadır) 33. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 : Bulunmamaktadır) 34. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 34.1. Kıdem tazminat tavanı 01.01.2008 tarihinden itibaren 2.087,92 YTL olmuştur. 34.2. Şirket, Bolu, İzzet Baysal Cad. Aydın Apt. No: 40/ 5 adresinde irtibat bürosu açmıştır. 34.3. Şirket 25.02.2008 tarihli ve 2008/10 sayılı yönetim kurulu kararı ile Ankara Şubesi’nin “ Tunalı Hilmi Cad. No:105/4 Çankaya/Ankara” adresine taşınmasına karar vermiştir. 34.4. Şirket 31/01/2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurul’da sermayesini 17.000.000 YTL’ye çıkarmıştır. 34.5. TMSF tarafından yapılan ihale ile Toprak Sigorta A.Ş.’nin %95,064 hissesi Şirket tarafından 25/01/2008 tarihinde 7.250.000 YTL bedelle satın alınmıştır. 31.12.2006 : 34.1. Kıdem Tazminatı tavanı 01.01.2007 tarihi için 1.960,69 YTL olarak değişmiştir. 34.2. 18/01/2007 tarih ARK/TAASA-114 sayılı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi alınmıştır böylece bu piyasada da işlem yapılmaya başlanmıştır. 35. DURDURULAN FAALİYETLER Bulunmamaktadır. ( 31.12.2006 : Bulunmamaktadır) 197 36. ESAS FAALİYET GELİRLERİ 01.01.-31.12.2007 01.01.-31.12.2006 9.904.111 1.476.911 15.731.686 13.581.125 864.737 1.726.693 5.530.837 959.406 - Satış Gelirleri (net) Hisse Senetleri Devlet Tahvili Hazine Bonosu Eurobond Yabancı Hisse Net Satışlar 32.990.777 16.784.729 Satışların Maliyeti (-) Hisse Senetleri Devlet Tahvili Hazine Bonosu Eurobond Yabancı Hisse Satışların Maliyeti 9.662.075 15.423.298 860.528 5.597.875 937.893 32.481.669 678.134 13.267.307 1.670.207 15.615.648 4.302.768 (856.976) 3.445.792 4.163.371 (1.386.085) 2.777.286 1.392.223 1.392.223 1.626.013 1.626.013 Hizmet Gelirleri (net) Aracılık Komisyon Gelirleri Müşterilere Komisyon İadeleri (-) Toplam Hizmet Gelirleri, (net) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / Faiz+Temettü+Kira Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri Toplam 198 37. FAALİYET GİDERLERİ (-) 01.01.-31.12.2007 01.01.-31.12.2006 74.402 60.406 9.473 8.593 29.748 34.124 12.987 11.672 4.228 2.603 10.771 9.405 276.332 417.941 126.803 Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) İMKB Borsa Payı TSPAKB Giderleri İMKB Giderleri Yatırımcıları Koruma Fonu TAKASBANK Komisyon ve Giderleri MKK Komisyon ve Giderler VOB Borsa Payı ve Giderleri Toplam Genel Yönetim Giderleri (-) Personel Giderleri Temsil Ağırlama Giderleri PTT Kargo Gideri Kira Giderleri Seyahat Giderleri Sigorta Giderleri Elektrik ve Isınma Giderleri Bakım Onarım Gideri Haberleşme Giderleri Bilgi Aktarım Giderleri Avukatlık Gideri Aidat Giderleri Denetim Giderleri Hizmet ve Danışmanlık Giderleri Temizlik Gideri Kırtasiye Giderleri Diğer Yönetim Giderleri Bilgisayar Yazılım Giderleri Taşıt Araç Giderleri Amortisman ve İtfa Payı Giderleri Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler Şüpheli Alacak Karşılık Gideri Vergi Resim ve Harçlar Komisyon ve Diger Hizmet Giderleri Diğer Giderler Toplam Faaliyet Giderleri Toplamı 1.458.364 108.605 23.850 351.536 57.668 1.256 42.939 20.134 162.253 241.654 18.814 49.434 34.397 163.661 8.390 114.769 67.031 55.271 61.347 189.582 58.153 70.771 8.593 304.178 27.083 127.622 3.827.355 1.299.801 53.707 22.187 357.727 64.101 906 39.677 24.155 141.855 231.120 15.335 108.120 28.862 360.942 6.587 108.200 81.999 47.539 108.159 144.370 4.573 111.665 1.773.639 276.896 58.195 59.736 5.530.053 4.245.296 5.656.856 38. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR 01.01.-31.12.2007 95.824 4.900 173.790 161.568 264.458 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Konusu Kalmayan Karşılıklar Temettü Gelirleri Menkul Kıymet Satış Karları Banka Mevduat Faiz Gelirleri Devlet Tahvili İtfa Geliri 199 01.01.-31.12.2006 19.932 219.492 257.346 Diğer Faiz Gelirleri Ortaklardan Alınan Faiz Kur Farkı Gelirleri Reeskont Gelirleri Diğer Olağanüstü Gelir ve Karlar İştirak Satış Kazancı Önceki Dönem Gelir ve Karları Diğer Gelirler Toplam Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) Kur Farkı Giderleri (-) Reeskont Giderleri (-) Önceki Dönem Gider ve Zararları (-) Menkul Kıymet Değer Azalışları (-) Menkul Kıymet Satış Zararı (-) Dava Gideri (-) Diğer Olağanüstü Gider ve Zararlar (-) Toplam 216.543 1.346 161.701 306.089 14.786 129.424 1.530.429 56.930 17.591 233.125 21.407 618.199 18.177 58.550 1.520.749 237.247 232.204 4.380 31.407 86.821 49.410 641.469 38.875 287.845 54.269 31.691 287.869 40.857 741.406 238.655 885.784 1.124.439 246.371 119.454 365.825 39. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) Repo İşlemleri (-) Faiz Giderleri (-) Toplam 40. NET PARASAL POZİSYON KAR ZARARI Sermaye Piyasası Kurulunun 17.03.2005 tarihiyle 11/367 Sayılı ilke kararı gereğince enflasyon düzeltmesi yapılmadığından dolayı 31.12.2007 tarihi itibariyle net parasal pozisyon kar zararı bulunmamaktadır. 41. VERGİLER (-) Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı (-) Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri), net Toplam 01.01.-31.12.2007 (177.175) (19.967) (197.142) 01.01.-31.12.2006 (99.388) 9.727 (89.661) 01.01.-31.12.2007 7.000.000 669.206 0,096 01.01.-31.12.2006 7.000.000 239.381 0,034 42. HİSSE BAŞINA KAZANÇ Çıkarılmış Adi Hisselerin Ağırlıklı Ortalama Adedi Net Dönem Karı / (Zararı) Hisse Başına Kazanç/ (Zarar) 200 43. NAKİT AKIM TABLOSU a ) Nakit ve nakit benzerlerinin bileşenleri Kasa Bankalar -Vadeli mevduat -Vadesiz mevduat Nakit akım tablosu ekte yer almaktadır. b) Diğer Açıklamalar Bulunmamaktadır. (2006: Bulunmamaktadır.) 44. DİĞER AÇIKLANMASI GEREKEN HUSUSLAR Bulunmamaktadır. (2006: Bulunmamaktadır.) 201 31.12.2007 8.827 31.12.2006 14.048 2.880.637 39.116 2.928.580 290.771 40.003 344.822 EK-2 HUKUKİ GÖRÜŞ 202 20 Mayıs 2010 İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI SAYIN BAŞKANLIĞI’NA Konu: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (“İMKB”) tarafından yayınlanan ve İMKB kotasyon Yönetmeliği ‘nin 13. Maddesinin (h) ve (k) bendleri ve söz konusu yönetmeliğin uygulama esaslarına ilişkin 30 Eylül 2004 tarihli ve 214 no.lu Genelge uyarınca talep edilen hukukçu raporudur. Euro Yatırım menkul Değerler Anonim Şirketi (“Şirket”) hisselerinin ortak satışı yoluyla halka arzı kapsamında Şirket ‘te bağımsız hukukçular sıfatıyla tarafımızca hukuki inceleme yapılmış olup, bu itibarla Şirket ‘in bilgi ve belgeleri incelenmiştir. Şirket tarafından fiziksel ve sanal ortamda tarafımıza sunulan orijinal ya da suret belge ve bilgilere dayanılarak, işbu hukukçu raporu hazırlanmıştır. İşbu rapor, aksi belirtilmedikçe, 16 Nisan 2010 tarihi itibari ile incelenen dokümanlara ilişkin mevcut durumu yansıtmaktadır. Şirket tarafından sağlanan bilgi ve belgeler, detayları şöyledir. a. Ana Sözleşme b. Yönetim Kurulu ve Genel Kurulu Kararları c. İmza sirküleri d. Tarafımıza sunulan kira sözleşmeleri ve Şirket’in işini mevcut halde yürütebilmesi için taraf olduğu diğer yazılı sözleşmeler e. Mevcut ruhsat ve izinlere ilişkin belgeler f. Çalışanlara ve istihdama ilişkin bilgi ve belgeler g. Şirket ’in taraf olduğu dava ve takiplere ilişkin rapor ve bilgiler İşbu raporun kısmen veya tamamen bir halka arz kapsamında izahname veya sirküler veya benzeri halka arz evrakının parçası olarak kullanılması, kopyalanması veya dağıtılması, Şirket dışında üçüncü kişilere karşı verilmiş herhangi bir görüş, beyan veya taahhüt anlamına gelmeyeceği gibi tarafımıza herhangi bir sorumluluk da doğurmaz. Hiçbir yatırımcı, kendi yatırım kararını oluştururken işbu hukukçu raporunu temel almamalıdır. Esas sözleşme ve sözleşmede geçen “Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi”, “Kredili Menkul Kıymet-Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi”, “Menkul Kıymetleri Geri Alma (repo) veya Satma (ters repo) Taahhüdü ile Alım Satım Yetki Belgesi”,”Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi”, “Yatırım Danışmanlığı Yetki belgesi”, “Portföy Yönetimi”ve “Türev Araçlar” yetki belgelerinin ticaret sicil gazeteleri bizzat ve ticaret sicilinden araştırılmış ve yayınlamış oldukları görülmüştür. Şirket Beyoğlu 30 Noteri tarafından 04 Kasım 1998 tarihinde tasdik edilen 21858 yevmiye nolu bir pay defteri hazırlanmıştır. Söz konusu pay defteri ile hükümet komiserinin imzaladığı ve tescil edilen genel kurul kararlarına dayanılarak şirket’in kuruluş ve faaliyetleri bakımından hukuki durumu ile hisse senetlerinin hukuki durumunun mevzuata uygun olduğu kanaatine varılmıştır. Bununla birlikte özellikle aşağıdaki hususlara ilgili olarak tespit ve hukuki görüşlerimizi bildirmekte yarar görüyoruz. 1- Şirket Bilgileri A) Kuruluş ve Unvan 203 a) Kuruluş ve Ünvan Şirket 24 Aralık 1996 tarihinde kurulmuş olup, ünvanı Yurt Menkul Değerler Ve Yatırım A.Ş. olarak tescil edilmiştir. Şirketin ticaret sicil numarası 358977’dir. Şirket ’in ünvanı daha sonra 15 Mayıs 2003 tarihinde Euro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Söz konusu değişikliğe ilişkin tescil 15 Mayıs 2003 tarihli 5799 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayınlanmıştır. b) Faaliyet Kapsamı, Faaliyet Yasakları ve sınırlamalar Şirket ’in Ana Sözleşmesi’nin 3. Maddesinde yer alan Amaç ve Konusu, “Şirketin amacı, 3794 sayılı Kanun’la değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır.” c) Mevcut Pay Sahipleri Şirket pay defteri üzerinde yaptığımız incelemeye göre, pay sahipleri aşağıda gibidir. Ortağın Adı-Soyadı Mustafa Şahin Mustafa Şahin M.Selahattin Seslioğlu Nazmi Işık Süleyman Ekiz Seda Şahin Elif Şahin Feyzullah Öner Grubu A B B B B B B B Toplam Tutarı (TL) 200.000,00 19.603.197,57 112.054,59 84.040,94 700,34 2,72 2,72 1,12 20.000.000,00 Pay Âdeti 200.000,00 19.603.197,57 112.054,59 84.040,94 700,34 2,72 2,72 1,12 20.000.000,00 B) Yönetim, Temsil ve İlzam a) Yönetim Kurulu Şirket Ana Sözleşmesi’ne göre, Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde A grubu payların her biri 1000 oy hakkına, B grubu payların her biri 1 oy hakkına sahiptir. A gurubu hisse senetleri tamamı Mustafa Şahine aittir. b) Temsil ve ilzam Şirketin, 07 Mart 2007 tarihli ve 6760 sayılı Türkiye Sicil Gazetesi ’nde ilan edilmiş olan, 26 Şubat 2007 tarihli 5 No.lu Yönetim Kurulu toplantısında kabul edilen noter tasdikli imza sirküleri bulunmaktadır. c) Yönetim Kurulu Kararları Şirketin Yönetim Kurulu Kararları incelenmiş Yönetim Kurulu kararlarının Şirket ’in olağan işlerine ve yönetimine ilişkin olduğu anlaşılmıştır. 2- Sözleşmeler Şirketin Faaliyetleri ile ilgili olan Sözleşmeler Şirket ’in taraf olduğu başta bilişim hizmeti olmak üzere çeşitli hizmet sözleşmeleri, kira sözleşmeleri, yatırım danışmanlığı sözleşmeleri ve denetim sözleşmeleri bulunmaktadır. Şirketin, bu başlık altında incelemiş olduğumuz sözleşmeleri halka arza engel bir hüküm içermemektedir. 3- Şirkete Ait Gayrimenkuller 204 Şirket’in 17 Haziran 2008 tarihli ve MH 320 numaralı muhasebe fişiyle 5.615.217 TL tutarla aktif kayıtlarına almış olduğu, Ankara Balgat mevkiinde Oğuzlar Mahallesi Caddesi Ceyhun Atıf Kansu Caddesi No:66 adresinde bir adet gayrimenkulü bulunmamaktadır. Gayrimenkulün cinsi bina olup grup şirketlerine kiraya verilmiştir. Şirket diğer grup şirketleriyle kira sözleşmesi tanzim etmiştir. Binanın bir katında da şirketin Balgat Şubesi bulunmaktadır. 4- İştirak Şirket Kasım 2007 döneminde TMSF’den ihale ile Toprak Sigorta A.Ş.’yi almıştır. Hazinenin iznine müteakip 18 Ocak 2008 tarihinde %95,06 oranında ortak olunmuş olup, Şirket’in faaliyet konusu sigortacılıktır. Şirket 30 Nisan 2008 tarihinde gerçekleşen olağanüstü genel kurul kararına istinaden ünvanı Euro Sigorta A.Ş. ile değişmiş ve değişiklik 16 Mayıs 2008 tarihli 7064 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde tescil edilerek onaylanmıştır. Bağlı ortaklığın merkezi Yıldızposta Cad. No:17 Cerrahoğulları İş Merkezi Esentepe / İstanbul adresinde yer almaktadır. 5- Şirketin faaliyetleri ile ilgili Ruhsat, İzin ve Yetki belgeleri SPK tarafından verilen 18 Ocak 2007 tarihli ARK/TAASA-114 numaralı ‘SPK Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi’ bulunmaktadır. Bu belgeler dışında 01 Temmuz 2003 tarihinden itibaren geçerli olmak ‘SPK Kredili Menkul Kıymet Açığı Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi ARK/KRD-221’ bulunmaktadır. Ayrıca 01 Temmuz 2003 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 3497 sayılı Kanun ile değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ’nun 31. maddesi uyarınca ‘ SPK Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi, ARK/YD-200’, ‘SPK Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi, ARK/HAA-264’ , ‘SPK Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi, ARK/ASA-337’, ‘SPK Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi, ARK/PY-223’, ‘Menkul Kıymetleri Geri Alma ( Repo) veya Satma (Ters Repo) taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi, ARK/RP-244’ mevcuttur 6- Dava ve Uyuşmazlıklar a) Şirket müşterilerden Levent Erünsal tarafından şirket aleyhine 50.000,00 YTL Kadıköy 1. Asliye Ticaret Mahkemesinin 2007/938 E. Sayılı dosyası ile tazminat davası ikame edilmiş olup dava şirket lehine reddedilmiştir. Ancak dosya davacı tarafça temyiz edilmiştir. Halen Yargıtay incelemesi devam etmektedir. b) Şirket müşterilerinden İzzet Tulga isimli şahıs aleyhine 88.785 YTL ana para üzerinden ilamsız icra takibine başlanmıştır. İşlemler devam etmektedir. c) Şirketin eski Bostancı irtibat bürosunun kiralayanı Nemci Doğan aleyhine karşı Kadıköy 5. Asliye Hukuk Mahkemesinin 2003/1317 E. Sayılı dosyası ile dava açılmış olup dava kısmen kabul kısmen red şeklinde karara bağlanmıştır. Karar her iki tarafça temyiz edilmiştir. Halen Yargıtay incelemesi devam etmektedir. d) Şirket müşterilerinden Sami Aydın hesabına ilişkin SPK tarafından kesilen 59.182,00 TL idari para cezasının iptaline ilişkin dava Şişli 2. Sulh Ceza Mahkemesinin 2009/12 D.İş sayılı numarası ile devam etmektedir. e) Şirket Müşterilerinden Naime Tatar hesabına ilişkin SPK tarafından kesilen 109.800,00 TL idari para cezasının iptaline ilişkin dava Şişli 1. Sulh Ceza Mahkemesinin 2009/17 D.İş sayılı numarası ile devam etmektedir. f) Şirket Müşterilerinden Sami Aydın hesabına ilişkin MASAK tarafından kesilen 10.780,00 TL idari para cezasının iptaline ilişkin dava Şişli 2. Sulh Ceza Mahkemesinin 2009/220 D.İş sayılı numarası ile devam etmektedir. 205 g) Şirket Müşterilerinden Fırat Karataş hesabına ilişkin SPK tarafından kesilen 59.182,00 TL idari para cezasının iptaline ilişkin dava Ankara 4. Sulh Ceza Mahkemesinin 2009/716 D.İş sayılı numarası ile devam etmektedir. h) Şirket Müşterilerinden Levent Erünsal hesabına ilişkin SPK tarafından kesilen 23.672,00 TL idari para cezasının iptaline ilişkin dava Şişli 1. Sulh Ceza Mahkemesinin 2009/258 D.İş sayılı numarası ile devam etmektedir. i) Şirket müşterilerinden Elif Çolakoğlu isimli yatırımcının İzmir 3. Asliye Ticaret Mahkemesinin 2009/267 E. Sayılı dosyası üzerinden 10.000,00 TL’lık kısmı dava açılmıştır. Yargılama devam etmektedir. Şirketin bazı dava ve uyuşmazlıkları incelenmiş olup, bu başlık altında şirketin faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyecek bir davanın bulunmadığı tespit edilmiştir. 7- Sonuç: Yapmış olduğumuz bu inceleme neticesinde, Şirket’in kuruluş ve faaliyeti bakımından hukuki durumu ile halka arz edilecek hisse senetlerinin hukuki durumunun tabi oldukları mevzuata uygun olduğu ve halka arz edilecek hisse senetlerinin devir ve tedavülünü kısıtlayıcı bir hususun bulunmadığı kanaatine varılmıştır. Buna göre halka arz konusunda uzman ve deneyim sahibi olduğumu beyanla, halka arz için yapılan hukuki incelemeler dışında Şirketle doğrudan ya da dolaylı ilişkimizin bulunmadığını bildiririz. İşbu raporumuz 30 Eylül 2004 tarihli ve 214 no.lu İMKB genelgesi uyarınca sunulmuştur. Saygılarımla, Av. Hüseyin Yılmaz 206 EK- 3 ESAS SÖZLEŞME 207 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. ANA SÖZLEŞMESİ KURULUŞ Madde 1- Aşağıda ad ve soyadları, ikametgahları ve uyrukları yazılı kurucular arasında Türk Ticaret Kanunu’nun anonim şirketlerin ani suretle kuruluşları hakkındaki hükümlerine göre bir anonim şirket kurulmuştur. Sıra No Kurucunun Adı ve Soyadı İkametgah Adresi Tabiyeti 1 YURT TİCARET VE KREDİ BANKASI A.Ş. Cumhuriyet Cad. Kahan No:5-6 Elmadağ 2 ALİ AVNİ BALKANER 18 Mart Sok. Akınsoy Sitesi D Blok No:6 Çiftehavuzlar T.C. 3 FATMA PELİN BALKANER 18 Mart Sok. Akınsoy Sitesi D Blok No:6 Çiftehavuzlar T.C. 4 MUZAFFER HAKAN BALKANER 18 Mart Sok. Akınsoy Sitesi D Blok No:6 Çiftehavuzlar 5 SÜLEYMAN EKİZ Tepegöz Sok. No:12/8 Çiftehavuzlar T.C. T.C. T.C. ŞİRKETİN ÜNVANI Madde 2- Şirket’in ticaret ünvanı “EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.” dir. Şirketin işletme adı; “EURO YATIRIM” ’dır. AMAÇ VE KONU Madde 3- Şirketin amacı, 3794 sayılı Kanun’la değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket bu amacı gerçekleştirmek için mevduat toplamaya ve mevzuatın imkan verdiği haller hariç olmak kaydıyla ödünç para vermeye müncer olmamak üzere aşağıdaki iş ve işlemleri yapabilir. a) Sermaye Piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde kendi nam ve hesabına, başkası nam ve hesabına, kendi namına başkası hesabına alım satımını yapmak, 208 b) Sermaye Piayasası Kanunu ve sermaye Piyasası Kurulu’nun düzenlemeleri çerçevesinde gereken şartları yerine getirmek kaydıyla, - - Kurul kaydına alınacak sermaye piyasası araçlarının ihraç veya halka arz yoluyla satımına aracılık, sermaye şirketlerinin kuruluş halinde veya kuruluştan sonra ihraç edecekleri menkul kıymetlerin kısmen veya tamamen satışını taahhüt etmek (underwriting) Menkul kıymetlerinin geri alım veya satım taahhüdü ile alım satımı, Yatırım danışmanlığı, Portföy yöneticiliği, Kredili menkul kıymet, açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç alınması ve verilmesi, Mevzuatın izin verdiği ölçüler içerisinde ulusal veya yabancı para cinsleri üzerinden yurt içi veya yurt dışı piyasalarda vadeli işlem sözleşmelerine ve benzeri hertürlü türev araçlarına aracılık, Portföy işletmeciliği, Yatırım fonları kurma ve yönetme, gayrimenkul ve menkul yatırım ortaklığı kurma ve yönetmek faaliyetlerinde bulunmak, c) Mevzuatın izin verdiği şartlarda yurt içi veya yurt dışı menkul kıymetler borsalarına üye olarak borsa işlemlerinde bulunmak d) Sermaye Piyasası Mevzuatında tanımlanan saklama hizmetlerinde bulunmak. e) Müşterilerinin verdiği yetkiye bağlı olarak müşteriler nam ve hesabına sermaye piyasası araçlarının anapara, faiz, temettü ve benzeri gelirlerinin tahsili, ödenmesi ile yeni pay ve bedelsiz pay alma haklarını ve hisse senetlerinden doğan oy hakalrını kullanmak Şirket, yukarıdaki faaliyetlerinin gerektirdiği aşağıdaki işleride yapabilir. a) Ticaret amacıyla olmamak ve aracılık işlerinin gerektirdiği miktarı aşmamak kaydıyla aracılık faaliyetlerini yürütmek için taşınır veya taşınmaz mallar edinmek veya kiralamak, gerektiğinde bunları satmak veya kiraya vermek, b) Mevzuat çerçevesinde basın, radyo, televizyon ve diğer yollardan yararlanılarak şirket’in faaliyetlerini tanıtıcı ilan ve reklamlar yapmak, pazarlama ve satış faaliyetlerinde bulunmak, c) Amaç konusu ile ilgili olarak hakve alacaklarının veya yükümlülük ve borçlarının temini, tahsili ve ödemesi için mevduat toplamaya ve mevzuatın imkan verdiği haller hariç olamk üzere ödünç para vermeye müncer olmamak şartıyla ipotek, rehin ve diğer teminatlar karşısında veya teminatsız ödünç, ayni teminat ve şahsi teminat almak veya vermek, bunlarla ilgili olarak tapuda, vergi dairelerinde ve benzeri kamu ve özel kuruluşlar nezdinde tescil, terkin ve diğer bütün işlemleri yapabilmek, d) Sermaye Piyasası mevzuatının imkan verdiği hallerde ulusal ve yabancı para cinslerinden yurt içi veya yurt dışı piyasalarda borçlanma senedi ihraç etmek, e) Yabancı sermaye araçları ile depo sertifikalarının alım ve satımına aracılık etmek, 209 f) Şirketin faaliyet konusu ile ilgili olmak kaydı ile mevzuatın izin verdiği ölçüler içerisinde yurt içinde veya dışında kurulmuş veya kurulacak şirketlere ortak olmak veya birleşmek, g) Mevzuatın izin verdiği ölçüler içerisinde şirketin amaç ve konusu ile ilgili şirket faaliyetlerini gerektiğinde her türlü elektronik ortamda (bilgi işlem, internet, telefon vs.) araçlar vasıtasıyla gerçekleştirmek, Yukarıda gösterilen konulardan başka şirket için faydalı ve lüzumlu görülebilecek diğer işler, bu Ana Sözleşme’nin Şirket’in amaç ve konusu başlıklı maddesinin, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve İlgili mevzuat dairesinde değiştirilmesi suretiyle yapılabilir. Şirket, yukarıda belirtilen hususları gerçekleştirirken, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuata uygun olarak yatırımcıların bilgilendirilmesi amacıyla kamuyu aydınlatma yükümlülüklerini yerine getirecektir. ŞİRKETİN MERKEZ VE MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLERİ Madde 4- Şirketin merkezi İstanbul ili, Şişli ilçesidir. Adresi: Yıldızposta Caddesi Dedeman Ticaret Merkezi No:52/4 Esentepe Şişli/İstanbul’dur. Adres değişikliğinde yeni adres, ticaret siciline tescil ve Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirilir ve ayrıca sanayi ve Ticaret Bakanlığı’na bildirilir. Tescil ve ilan edilmiş adresinden ayrılmış olmasına rağmen, yeni adresini süresi içinde tescil ettirmemiş şirket için bu durum fesih sebebi sayılır. Tescil ve ilan edilmiş edrese yapıan tebligatlar şirkete yapılmış sayılır. Şirket Türk Ticaret Kanunu’nun hükümlerine uygun olarak ve Sermaye Piyasası mevzuatında öngörülen koşulları yerine getirerek yurt içinde veya yurt dışında şube, acenta ve irtibat büroları açabilir. ŞİRKETİN SÜRESİ Madde 5- Şirket, kesin kuruluşundan başlamak üzere süresiz olarak kurulmuştur. Bu süre, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve İlgili mevzuat çerçevesinde Şirket Ana Sözleşmesi tadil edilmek suretiyle değiştirilebilir. SERMAYE VE HİSSE SENETLERİNİN TÜRÜ Madde 6Şirket'in sermayesi, tamamı nakit karşılığı 20.000.000.-TL (Yirmimilyontürklirası’)dır. Bu sermaye, her biri 1.-TL(Birtürklirası) değerinde 20.000.000 (Yirmimilyon) adet paya ayrılmıştır. Payların 200.000 (İkiyüzbin) adedi (A) grubu, 19.800.000 (Ondokuzmilyonsekizyüzbin) adedi (B) grubudur. Payların tamamı nama yazılıdır. Sermaye artırımlarında; ortakların yeni pay alma hakları sınırlandırılmadığı takdirde, A grubu paylar karşılığında A grubu, B grubu paylar karşılığında B grubu yeni pay çıkarılacaktır. Ancak ortakların yeni pay alma hakları sınırlandırıldığı takdirde, çıkarılacak yeni payların tümü B grubu olarak çıkarılacaktır. Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde A grubu payların her biri 1000 210 oy hakkına, B grubu payların her biri 1 oy hakkına sahiptir. Genel Kurul toplantılarında, Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde oyda imtiyaz hakkı tanıyan paylar dışında imtiyaz veren pay çıkarılamaz. Pay devirlerine ilişkin olarak Sermaye Piyasası Mevzuatı’nın öngördüğü şartlar dahilinde herhangi bir kısıtlama yoktur. FAALİYET YETKİ BELGESİ ALINMASI VE BORSAYA ÜYE OLUNMASI Madde 7- Şrket, aracılık faaliyetlerin başlayabilmek için aranan şartları yerine getirerek Sermaye Piyasası Kurul’undan gerekli faaliyet izinlerini ve belgeleri alır. Borsa işlemleri yapabilmek için ise menkul kıymetler borsalarından borsa üyelik belgesi alınır. SERMAYENİN ARTIRILMASI, AZALTILMASI VE RÜÇHAN HAKKI Madde 8 - Şirket’in sermayesi gerektiğinde Türk Ticaret Kanunu ve sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde artırılabilir veya azaltılabilir. Bedelli sermaye artırımı halinde, mevcut pay sahiplerinin, Şirket sermayesindeki payları oranında, yeni pay alma konusunda rüçhan hakları vardır. Bu rüçhan haklarının kullanılması ile ilgili şekil şartlarını Genel Kurul tayin eder. Bedelsiz sermaye artırımı halinde ise artırılan sermayeyi temsil eden paylar, pay sahiplerine sahip oldukları payları oranında dağıtılır. YÖNETİM KURULU VE SÜRESİ Madde 9 – Şirket'in işleri ve yönetimi Genel Kurul tarafından seçilen 5 (beş) üyeden teşkil olunacak bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür. Yönetim Kurulu toplantı nisabının sağlanabilmesi için en az 4 (dört) üyenin Yönetim Kurulu toplantısına katılması gerekmektedir. Yönetim Kurulu ilk toplantısında aralarından bir başkan ve başkan yardımcısı seçer. Yönetim Kurulu Üyeleri’nin yarıdan bir fazlasının yüksek öğrenim kurumlarından mezun olması zorunludur. Yönetim Kurulu Üyeleri’nin görev süreleri en çok üç yıldır. Görev süresi sona eren Yönetim Kurulu Üyeleri, yeniden Yönetim Kurulu Üyeliği’ne seçilebilirler. Genel Kurul, lüzum görürse, görev süresine bağlı kalmayarak, Yönetim Kurulu Üyeleri’ni her zaman değiştirebilir. Vefat veya istifa eden veya Türk Ticaret Kanunu’nun 315’inci maddesi uyarınca, üyelik sıfatı kalkan Yönetim Kurulu üyeliklerine, Yönetim Kurulu’nca uygun görülecek kişiler seçilir. Bunlar, Genel Kurul’un ilk toplantısına kadar görev yaparlar. Genel Kurul’ca kabul edilirse, kendilerinden önceki üyelerin görev sürelerini tamamlarlar. Yönetim kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu’nun 334.ncü maddesi ile getirilen şirketle muamele yapma yasağından ve 335.nci maddesi ile getirilen rekabet yasağından muaf olmak için şirket genel kurulundan izin alamazlar. ŞİRKETİ TEMSİL VE İLZAM İLE YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN GÖREV TAKSİMİ 211 Madde 10- Şirketin yönetimi ve dışarıya karşı temsili Yönetim Kurulu’na aittir. Şirket tarafında verilecek bütün belgelerin ve yapılacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların, şirket ticaret ünvanı altına konmuş ve şirketin ilzama yetkili kişi veya kişilerin imzasını taşıması gereklidir. Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu’nun 319.ncu maddesi çerçevesinde yönetim ve temsille ilgili görev ve yetkilerini, üyeleri arasından seçeceği bir veya birkaç murahhas üyeye veya pay sahibi olmaları gerekmeyen müdürlere kısmen veya tamamen devredebilir. Temsil yetkisinin murahhas müdürlere devri halinde TTK’nun 319.ncu maddesi 1.nci fıkrası uyarınca en az bir yönetim kurulu üyesine de şirketi temsil yetkisi verilir. Yönetim Kurulu üyelerinin aylık ücret veya huzur hakları Genel Kurulca tespit olunur. Şirket sermayesinin en az %5’ini temsil eden pay sahipleri ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun kamuoyuna açıkladığı Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde tanımlanmış olan menfaat sahipleri, Yönetim Kurulu Başkanı’na talepte bulunmak suretiyle Yönetim Kurulu’nu toplantıya davet edebilir. Yönetim Kurulu Başkanı’nın, derhal toplantı yapılması gerekmediği sonucuna varması halinde, bir sonraki Yönetim Kurulu toplantısında davete ilişkin konuyu tartışmaya açabilir. DENETCİLER, GÖREVLERİ VE BAĞIMSIZ DIŞ DENETLEME Madde 11- Genel Kurul gerek pay sahipleri arasından gerekse dışarıdan bir yıl süre ile görev yapmak üzere 2 (iki) Denetçi seçer. Denetçilerin tamamı (A) Grubu payların çoğunluğu tarafından gösterilen adaylar arasından seçilir. Genel Kurul, lüzum görürse, görev süresine bağlı kalmayarak, Denetçileri her zaman değiştirebilir. Görev süreleri sona eren Denetçiler yeniden seçilebilirler. Denetciler, Türk Ticaret Kanunu tarafından kendilerine verilen görevleri yerine getirecekler ve şirketin iyi bir şekilde idare ve menfaatlerinin korunması için gerekli ve mümkün denetimi yapacaklardır. Belirli bir maddi durumun özel olarak incelenmesi ve aydınlatılması için Şirket sermayesinin en az %5’ini temsil eden azınlık pay sahipleri/pay sahibi, Özel Denetçi atanmasını talep edebilir. Özel Denetçi atanması talebinin Genel Kurul tarafından reddedilmesi halinde, Şirket sermayesinin en az %5’ini temsil eden azınlık pay sahipleri/pay sahibi mahkemeden Özel Denetçi atanmasını talep edebilir. Denetçilerin, aylık ücretleri Genel Kurul’ca tespit olunur. GENEL KURUL Madde 12- Genel Kurul toplantılarında aşağıdaki esaslar uygulanacaktır. a) Davet Şekli : Genel Kurullar, olağan ve olağanüstü olarak toplanırlar. Bu toplantıya davette Türk Ticaret Kanunu’nun 355,365,366 ve 368.nci maddeleri hükümleri uygulanır. 212 b) Toplantı Vakti : Olağan Genel Kurul, Şirketin hesap devresi sonundan itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa, Olağanüstü Genel Kurul ise Şirket işlerinin icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda toplanır. c) Rey Verme ve Vekil Tayini: Genel Kurul toplantılarında her pay, sahibine bir oy hakkı verir. Ancak yönetim kurulu seçiminde A Grubu her bir hisse, sahibine 1000 oy hakkı; B grubu her bir hisse, sahibine 1 oy hakkı verir. Genel Kurul toplantılarında, hissedarlar kendilerini diğer hissedarlar veya hariçten tayin edecekleri vekil vasıtası ile temsil ettirebilirler. Şirket hissedar olan vekiller kendi oylarından başka temsil ettikleri hissedarın sahip olduğu oyları da kullanmaya yetkilidirler. d) Müzakerelerin Yapılması ve Karar Nisabı : Şirket Genel Kurul toplantılarında Türk Ticaret Kanunu’nun 369.ncu maddesinde yazılı hususlar müzakere edilerek gerekli kararlar alınır. Genel Kurul toplantıları ve toplantılardaki karar nisabı, Türk Ticaret Kanunu hükümlerine tabidir. e) Toplantı Yeri : Genel Kurul, Şirketin yönetim merkezi binasında veya merkezin bulunduğu şehrin uygun bir yerinde toplanır. TOPLANTILARDA BULUNMASI SANAYİ VE TİCARET BAKANLIĞI KOMİSERİNİN Madde 13- Gerek Olağan ve gerekse Olağanüstü Genel Kurul Toplantılarında Sanayi ve Ticaret Bakanlığı Komiserinin bulunması ve toplantı tutanaklarını ilgililere birlikte imza etmesi şarttır. Komiser gıyabında yapılacak Genel Kurul toplantılarında alınacak kararlar ve Komiserin imzasını taşımayan toplantı tutanakları geçerli değildir. Genel Kurul ile ilgili tüm hususlar Sermaye Piyasası Mevzuatı’na uygun olarak düzenlenir. Bu konuda Sermaye Piyasası Kurulu’nun kamuoyuna açıkladığı Kurumsal Yönetim İlkeleri dikkate alınır. SANAYİ VE TİCARET BAKANLIĞINA GÖNDERİLECEK BELGELER Madde 14- Yöentim Kurulu ve Denetçi Raporları ile senelik bilançodan, Genel kurul toplantı tutanağından ve genel Kurul’da hazır bulunan hissedarların isim ve hisselerini gösterir hazirun cetvelinden ikişer nüsha, Genel Kurul toplantı gününden itibaren en geç bir ay içinde Sanayi ve Ticaret Bakanlığına gönderilecek ve toplantıda hazır bulunan Sanayi ve Ticaret Bakanlığı Komiserine verilecektir. İLAN Madde 15- Şirket’e ait ilanlar Türk Ticaret Kanunu’nun 37’nci maddesinin 4’üncü fıkrası hükümleri saklı kalmak şartıyla, Şirket merkezinin bulunduğu yerde çıkan bir gazete ile en az 15 gün evvel yapılır. Ancak Genel Kurul’un toplantıya çağırılmasına ait ilanların, Türk Ticaret Kanunu’nun 368’inci maddesi hükümleri gereğince toplantı günleri hariç olmak üzere en az iki hafta evvel yapılması zorunludur. 213 Sermaye Piyasası Kurulu’nun düzenlemelerine göre yapılacak özel durum açıklamaları ile Sermaye Piyasası Kurulu’nca veya Türk Ticaret Kanunu’nca öngörülecek her türlü açıklama veya ilan, ilgili mevzuatlara uygun olarak zamanında yapılır. HESAP DÖNEMİ Madde 16- Şirketin hesap yılı, Ocak ayının birinci gününden başlar ve Aralık ayının son günü sona erer. Fakat, birinci hesap yılı Şirket’in kesin olarak kurulduğu tarihten başlar. KARIN TESPİTİ VE DAĞITIMI Madde 17- Şirket’in karı Türk Ticaret Kanunu, sermaye piyasası mevzuatı ve genel kabul gören muhasebe ilkelerine göre tespit edilir. Şirket’in genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi Şirket’çe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile Şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden indirildikten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda gözüken net (safi) kar, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda gösterilen şekilde tevzi olunur; Birinci Tertip Kanuni Yedek Akçe: a) % 5’i kanuni yedek akçe ayrılır. Birinci Temettü: b) Bakiyeden, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarlarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, Sermaye Piyasası Kurulu’nca saptanan oran ve miktarda birinci temettü ayrılır. c) Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra Genel Kurul kar payını Yönetim Kurulu Üyeleri’ne, Şirket’in memurlarına, çalışanlarına, işçilerine ve çeşitli amaçla kurulmuş olan vakıflara dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir. İkinci Temettü: d) Net kardan, a,b,c bentlerinde belirtilen meblağlar düşüldükten sonra kalan kısmı, Genel Kurul kısmen veya tamamen ikinci temettü payı olarak dağıtmaya veya fevkalade yedek akçe olarak ayırmaya yetkilidir. İkinci Tertip Kanuni Yedek Akçe: e) Pay sahipleri ile kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan ödenmiş sermayenin %5’i oranında kar payı düşüldükten sonra bulunan tutarın ondabiri, Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesinin 2’nci fıkrasının 3’üncü bendi uyarınca ikinci tertip kanuni yedek akçe ayrılır. f) Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça Ana Sözleşme’de pay sahipleri için belirlenen birinci temettü nakden ve/veya pay biçiminde dağıtılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve temettü dağıtımında, Yönetim Kurulu Üyeleri ile Şirket’in memur, çalışan, işçilerine ve çeşitli amaçlarla kurulmuş olan vakıflara ve benzer nitelikteki kişi/kurumlara kar payı dağıtılmasına karar verilemez. g) Temettü hesap dönemi itibari ile mevcut payların tümüne bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. 214 h) Temettü bakımından pay grupları arasında imtiyaz yoktur. Temettü Avansı: Yönetim Kurulu Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun 15’inci maddesi ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun çıkartmış olduğu tebliğlere uygun olmak kaydıyla ilgili yıl ile sınırlı kalmak üzere bağımsız sınırlı denetimden geçmiş 3,6 ve 9 aylık dönemler itibari ile hazırlanan mali tablolarda yer alan karlar üzerinden nakit temettü avansı dağıtabilir. Genel Kurul tarafından, Yönetim Kurulu’na verilen temettü avansı dağıtılması yetkisi, bu yetkinin verildiği yıl ile sınırlıdır. Bir önceki yılın temettü avansları tamamen mahsup edilmediği sürece, ek bir temettü avansı verilmesine ve temettü dağıtılmasına karar verilemez. Kar Dağıtılma Tarihi: Senelik karın, ortaklara hangi tarihte ve ne şekilde dağıtılacağı Yönetim Kurulu’nun teklifi üzerine, Genel Kurul tarafından, Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre ve Sermaye Piyasası Mevzuatı’na uygun olarak belirlenir. Dağıtılan kar geri alınamaz. MALİ TABLO VE RAPORLAR, GÖNDERİLECEK BELGELER SERMAYE PİYASASI KURULUNA Madde 18- Şirketin ayrıntılı ve özet bilançoları, kar ve zarar cetvelleri, yıllık Yönetim Kurulu Faaliyet raporları, Denetçi Raporları, Bağımsız Denetleme Raporları, fon akım, nakit akım, satışların maliyeti ve kar dağıtım tabloları, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde düzenlenir. Bunların görüşüldüğü Genel Kurul toplantı tutanakları ile birlikte Genel Kurul toplantı tarihini izleyen bir ay içinde Sermaye Piyasası Kuruluna gönderilir ve mevzuata uygun olarak ilan edilir. Ayrıca aylık mizanlar ve mevzuatın öngördüğü aracı kurumun işlemleri ile ilgili diğer tablolar da gerekli süreler içinde Kurul’a gönderilir. KANUNİ HÜKÜMLER Madde 19- Bu Ana Sözleşmede bulunmayan hususlar hakkında Türk Ticaret Kanunu Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri uygulanır. 215
