Piyasa Yorumu

Piyasa Yorumu
25.09.2017
Haftalık Değ.
Aylık Değ.
Yıllık Değ.
21.09.17
15.09.17
31.08.17
30.12.16
BIST100
104122,9
0,1%
-3,4%
-5,4%
33,3%
BIST Banka
171133,4
0,9%
-3,2%
-6,7%
32,1%
BIST Sınai
114566,9
-0,8%
-4,6%
-4,1%
37,1%
115
Hacim (Milyon $, sağ eks.)
400
75
200
70
0
Haftalık değ.
Aylık değ.
Yıllık değ
0,1%
0,1%
1,2%
11,8%
12592,4
-0,1%
0,6%
4,5%
9,7%
3338,5
-0,4%
-0,5%
-0,7%
7,6%
20395,4
0,5%
1,9%
3,3%
6,2%
2497,0
-0,1%
0,0%
1,1%
11,7%
DAX
Shanghai Bileşik*
Nikkei 225*
S&P 500 Vadeli*
*Değişimler anlık veriye göre hesaplanmıştır.
101,3
Dolar Endeksi
Döviz Sepeti
(Normalize edilmiş)
100,8
100,3
Asya-Pasifik endeksleri, haftaya düşüşlerle başlıyor (Asya EM %0,6). Çin ile G.Kore %0,4 ve Hong Kong %1,1 civarında satıcılı
seyrediyor. Abe’nin erken seçim kararını bugün açıklaması
beklenirken, yen değer kaybediyor (USDJPY %0,2) ve Nikkei %0,5
civarında alıcılı seyrediyor.
Dolar/TL’de destekler: 3,5000 ve 3,4780 / Dirençler: 3,5280 ve 3,5500
08.17
Günlük değ.
2502,2
Haftanın son işlem günü, ABD borsalarında karışık bir görünüm
vardı. Dow Jones yatay negatif bir fiyatlanma gösterirken, Nasdaq ile
S&P500 %0,1 civarında değer kazandı. Sabah itibariyle vadelilerde
ise yatay negatif bir tablo görüyoruz (S&P500 Fut. %-0,07).
Destekler: 103.300 ve 102.600 / Dirençler: 105.000 ve 106.100
08.17
Kapanış
S&P 500
•
Makroekonomik tarafta, Eylül ayı kapasite kullanım oranı ve reel kesim
güven endeksi takip edilecek. Ancak, politik gelişmelerin daha önde
kalması muhtemel. BIST’in bugüne %0,2 civarında negaitf açılış
yapmasını bekliyoruz.
06.17
Değişimler
101,8
Haftanın son günü yatay pozitif kapanış gerçekleşti (%0,12). Cuma
günü BIST’in yurt dışındaki endekslere paralel olarak seyri vardı (Doğu
Avr. %0,2; Batı Avr. %0,1). İşlem hacmi ise 1,1 milyar dolar ile ayın en
düşük seviyesindeydi. %0,9 yükselişle XBANK (AKBNK %2,3; GARAN
%0,9), THYAO (%1,5) ve BIMAS (%1,4) hisseleri pozitif ayrıştı. EREGL
(%-1,5) ve TUPRS (%-0,6) ise zayıf performans gösteren hacimli
hisselerin başında geldi. Dolar/TL ise haftaya 3,50 civarında açılış yaptı
(DXY %0,1; TL %0,1; PLN %0,3).
09.17
80
07.17
600
07.17
800
85
06.17
1000
90
05.17
1200
95
05.17
1400
100
04.17
1600
105
Küresel borsalarda bu sabah,
25.09
24.09
23.09
22.09
21.09
20.09
19.09
18.09
17.09
99,8
15.09
•
1800
BİST Kapanış (bin)
110
16.09
Fed üyelerinin faiz artışına dair eğilimi sürüyor. Politika faizinde yeni
normalin %2,5 olduğunu paylaşan San Francisco Fed Başkanı Williams,
bu yıl için bir ve devamında kademeli şekilde faiz artışlarını
desteklediğini açıkladı. %2’lik enflasyon hedefine ulaşacaklarına
güvendiğini belirten Kansas City Fed Başkanı George da faiz
hamlelerinin yavaş olmasının finansal dengesizlikler yaratabileceğini
vurguladı.
Günlük Değ.
04.17
OPEC’in üretim kısıntısı kararı yeni yılı bulabilir. Petrol üretimini
kısmaya yönelik anlaşmanın uzatılıp uzatılmayacağına dair kararın (Mart
ayında süre dolacak), Ocak 2018’den önce alınamayacağını söyleyen
Rusya Petrol Bakanı, şu an için hedeflerin tutturulduğunu belirtti.
Viyana’daki toplantının ardından, petrol fiyatlarının gücünü koruduğu
görülüyor. Ayrıca, K.Irak’taki referandum da fiyatları yukarı yönlü
destekliyor.
Kapanış
22.09.17
03.17
Merkel seçimlerden dördüncü kez zaferle ayrıldı. Almanya’da genel
seçimleri Merkel’in lideri olduğu CDU/CSU bloğu %32,9’luk oy oranı ile
kazandı. Ancak, 2013’teki seçimlere göre yaklaşık %8,5 oy kaybetmesi
piyasaları endişelendirdi. Öte yandan, aşırı sağcı FDP partisinin de
%10,6’lık oy oranı ile meclise girmesi bir başka endişe kaynağı oldu. Bu
endişeler, ilk tepki olarak euro varlıklarda değer kaybı getirdi.
Değişimler
belirtilen
tarihe göre
Thousands
Kuzey Irak bugün referanduma gidiyor. IKBY Barzani, tüm karşı
görüşlere rağmen referandum konusunda geri adım atmayacaklarını ve
bundan sonra Bağdat yönetimiyle iyi komşu olmak için çabalayacaklarını
açıkladı. Cumhurbaşkanımız Sn. Erdoğan’ın başkanlığında Cuma günü
gerçekleştirilen MGK’nın metninde ise referandumun gayrimeşru niteliği
ve kabul edilemezliği bir kez daha belirtildi. Ayrıca, TBMM Genel
Kurulu’ndaki oylama ile de Irak ve Suriye tezkeresi bir yıl daha uzatıldı.
Değişimler
08:47:28
Günlük Değ.
Haftalık Değ.
Aylık Değ.
Yıllık Değ.
belirtilen
tarihe göre
30.12.16
25.09.17
22.09.17
22.09.17
31.08.17
$/TL
3,5014
0,2%
0,2%
1,4%
-0,6%
€/TL
4,1766
-0,05%
0,0%
1,5%
12,7%
€/$
1,1925
-0,2%
-0,2%
0,1%
13,4%
$/¥
112,16
0,2%
0,2%
2,0%
-4,1%
£/$
1,3567
0,5%
0,5%
4,9%
9,9%
Değişimler
08:47:28
belirtilen
tarihe göre
25.09.17
22.09.17
Altın
Günlük değ. Haftalık değ.
Aylık değ.
Yıllık değ
22.09.17
31.08.17
30.12.16
1293,7
-0,3%
-0,3%
-2,1%
12,7%
Gümüş
17,0
-0,2%
-0,2%
-3,5%
6,5%
Brent
56,8
-0,1%
-0,1%
8,4%
0,0%
WTI
50,6
-0,2%
-0,2%
7,0%
-5,9%
Millions
"K.Irak'a dair politik gelişmeler ön planda"
Sabit Getirili Piyasalar
12%
Politika Faizi (Basit faiz)
15.09.2017
12,0%
2Y Gösterge Tahvil (Bileşik faiz)
22.09.2017
11,8%
11,6%
10%
11,4%
11,2%
8%
11,0%
10,8%
6%
10,6%
10,4%
DIBS Verim Eğrisi
1Y
2Y
06.17
02.17
10.16
06.16
02.16
10.15
06.15
02.15
10.14
06.14
02.14
10.13
06.13
02.13
10.12
06.12
4%
3Y
4Y
5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
10Y
17.05.2013 (Moody's Not Artışı)
05.11.2012 (Fitch Not Artışı)
22.09.2017
27.01.2017 (Fitch Not İndirimi)
12,5%
11,5%
TCMB
İhale Yoluyla Fonlama Miktarı (%8,00
Haftalık Repo Oranı İle, mn TL)
Kotasyon Yoluyla Fonlama Miktarı
(%9,25-%12,25 Üst Bant ve GLP, mn TL)
22.09.2017 21.09.2017 31.08.2017 28.04.2017 30.12.2016
0
0
0
0
37.000
10,5%
9,5%
8,5%
7,5%
125.255
120.698
129.415
102.007
58.496
Toplam Fonlama Miktarı (mn TL)
125.255
120.698
129.415
102.007
95.496
Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti
12,00%
11,99%
12,01%
11,80%
8,31%
DIBS Verim Eğrisi
6,5%
5,5%
4,5%
3,5%
3M
FED’den gelen bilanço küçültmeye dair açıklamalar ve Irak’ta
yapılacak referandum öncesinde artan jeopolitik risklerin etkisi
ile TL cinsi varlıklarda Cuma günü satıcılı seyir izlendi. Bu
çerçevede USD/TL paritesi 3,5050 seviyesinin üzerini test
ederken, tahvil piyasasında faizler tüm vadelerde yükseldi ve 2
yıllık gösterge tahvil %11,80, 10 yıllık gösterge tahvil ise %10,99
bileşik seviyesinden günü tamamladı. TL likidite tarafında TCMB
Borsa İstanbul bünyesindeki repo pazarlarında dün de fonlama
imkanı sağlamazken, ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %12
seviyesinde gerçekleşti. Bugün ABD’de FED üyesi Dudley’nin
konuşması takip edilecek. Tahvil piyasasında yeni günde
mevcut seviyelerin korunması beklenebilir.
6M
1Y
2Y
3Y
4Y
5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
10Y
17.05.2013 (Moody's Not Artışı)
05.11.2012 (Fitch Not Artışı)
22.09.2017
20.03.2014 (Yerel Seçim Öncesi)
8,0%
Euro Tahvil Verim Eğrisi
7,0%
6,0%
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
1Y
2Y
Sabit Getirili
TRT150519T15
(2y)
TRT170822T15
(5y)
TRT110827T16
(10y)
3Y
4Y
5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
10Y
15Y
20Y
25Y
30Y
Gösterge Tahvil Kapanış Bilgileri
21 Eylül 2017 Perşembe
22 Eylül 2017 Cuma
Basit
Bileşik
Hacim
Basit Bileşik
Hacim
11,42
11,75
183.500.000 11,47 11,80
44.318.000
10,80
10,65
11,09
10,93
29.400.000 10,86
149.100.000 10,71
11,15
10,99
61.200.000
167.800.000
Hisse Senedi Piyasaları
Şirket ve Sektör Haberleri
Türkiye Garanti Bankası (GARAN, Nötr): S&P’nin, Türkiye
Garanti Bankası A.Ş'nin Uzun Vadeli Yabancı Para ve Uzun
Vadeli
Yerel
Para
notlarını
BB
seviyesinde,
Banka'nın Ortaklarından ve Yerleşik Olduğu Ülkenin
Derecelendirilmelerinden Bağımsız Kredi Profili Notu'nu ise
"bb+" seviyesinde teyit ettiği, Banka notlarının görünümünü de
ülke görünümüyle aynı doğrultuda, Negatif olarak teyit ettiği
bildirildi.
Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka'nın
tasfiye hesaplarında izlenen, 31.07.2017 tarihi itibarıyla toplam
307.013.963,41 TL tutarlı tahsili gecikmiş alacağın toplam
17.650.000,00 TL bedelle Hayat Varlık Yönetim A.Ş. ve Emir
Varlık Yönetim A.Ş.'den oluşan firmalara satılmasına
karar verildiği bildirildi.
Denizbank (DENIZ, Nötr): Basında yer alan bir habere göre,
DenizBank’ın hakim ortağı Rus Sberbank’ın Başkanı German
Gref, Türkiye’deki şirketlerini satmak istemediklerini, ülkede iyi
bir ekonomik değişim perspektifleri gözlemlediklerini söyledi.
Karsan Otomotiv (KARSN, Nötr): Şirket, 08.08.2016 tarihli
Özel Durum Açıklaması ile duyurduğu Tesis Kullanım
Sözleşmesi çerçevesinde, Industria Italiana Autobus S.p.A.
(IIA)'dan 2017 yılı içinde farklı müşteriler için ayrı ayrı
zamanlarda alınan tam ve yarı mamul otobüs kesin üretim
siparişlerinin toplamının 32,4 milyon Euro'ya ulaştığını, bu
siparişlerin 8,4 milyon Euro'luk kısmının teslim edilmiş olup,
kalanların teslimatının sipariş programına göre 2018 yılı Ocak
ayı sonuna kadar yapılacağını bildirdi.
Bagfaş (BAGFS, Nötr): Bagfaş, Gürcistan ve Türkmenistan'a
ihraç edilmek üzere Dreymoor firmasından 1,84 milyon dolar
tutarlı 5.000 ton DAP gübresi siparişi alındığını açıkladı.
Tat Gıda (TATGD, Sınırlı Negatif): Ulusal Süt Konseyi, fabrika
teslimi olmak üzere çiğ süt referans fiyatını litre başına 10
kuruş artırarak, 1 Ekim 2017 tarihinden itibaren geçerli olmak
üzere 1,40 TL’ye çıkardı.
11,50
11,00
10,50
10,00
9,00
8,50
XUSIN FD/FAVÖK (Cari)
3-Yıllık Ortalama
8,00
7,00
7,00
140
BIST100 Endeksi
120
MSCI GOÜ Endeksi
(Normalize edilmiş)
110
100
90
80
70
60
09.16
11.16
01.17
03.17
05.17
07.17
09.17
09.16
11.16
01.17
03.17
05.17
07.17
09.17
09.15
07.15
07.16
3-Yıllık Ortalama
07.16
MSCI GOU Sanayi
Endeksi FD/FAVÖK (Cari)
05.16
9,00
05.16
10,00
03.16
11,00
03.16
9,50
01.16
12,00
01.16
13,00
11.15
14,00
11.15
09.15
12,00
07.15
0,80
09.17
3-Yıllık Ortalama
05.15
0,70
05.15
0,90
06.17
XBANK PD/DD (Cari)
03.15
0,90
03.15
1,10
03.17
1,30
09.17
07.17
05.17
03.17
01.17
11.16
09.16
07.16
05.16
03.16
01.16
11.15
09.15
07.15
05.15
03.15
01.15
16,70
01.15
17,70
01.15
18,70
12.16
1,50
11.14
8,00
11.14
3-Yıllık Ortalama
11.14
BIST 100 F/K (Cari)
09.14
10,00
09.14
11,00
09.14
09.17
07.17
05.17
03.17
01.17
11.16
09.16
07.16
12,00
09.16
09.17
07.17
05.17
03.17
01.17
11.16
09.16
05.16
03.16
01.16
11.15
09.15
07.15
05.15
13,00
06.16
09.17
07.17
05.17
03.17
01.17
11.16
09.16
07.16
05.16
03.16
01.16
11.15
09.15
07.15
03.15
01.15
11.14
09.14
14,00
03.16
12.15
09.15
130
06.15
150
03.15
12.14
09.14
07.16
05.16
03.16
01.16
11.15
09.15
07.15
05.15
03.15
01.15
11.14
09.14
9,00
05.15
7,50
03.15
8,00
01.15
11.14
09.14
Hisse Senedi Piyasaları
BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri
MSCI GOU Endeksi F/K (Cari)
3-Yıllık Ortalama
15,70
14,70
13,70
12,70
11,70
10,70
9,70
8,70
1,50
1,40
1,30
1,20
1,10
1,00
MSCI GOU Bankacılık
Endeksi PD/DD (Cari)
0,70
3-Yıllık Ortalama
KÜNYE
Banu KIVCI TOKALI
Araştırma Direktörü
BTokali@halkyatirim.com.tr
+90 212 314 81 88
Serhan YENİGÜN
Yönetmen
SYenigun@halkyatirim.com.tr
+90 212 314 87 29
İlknur HAYIR TURHAN
Yönetmen
ITurhan@halkyatirim.com.tr
+90 212 314 81 85
Abdullah DEMİRER
Uzman
ADemirer@halkyatirim.com.tr
+90 212 314 87 24
Hüseyin AKAR
Uzman Yardımcısı
HAkar@halkyatirim.com.tr
+90 212 314 87 26
Mehtap İLBİ
Yönetmen
MIlbi@halkyatirim.com.tr
+90 212 314 87 30
ÇEKİNCE
Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada
yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış
teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.
Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde
belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.