YURTDIŞI PİYASALAR 6-10 Şubat 2012 9-13 Ocak

YURTDIŞI PİYASALAR
6-10 Şubat 2012
Kapanış En Yüksek
04/12/13 Tahvil
En
Haftalık
Düşük Değ. (%)
9,69
9,10
-3,2
9,29
USD/TL
EUR/USD
USD/JPY
1,7535
1,3059
76,74
1,7755
1,3219
76,75
1,7465
1,3026
76,03
-1,2
-0,7
0,1
İMKB-100 Endeksi
DOW IND
S&P 500
NASDAQ Comp.
XETRA DAX
FTSE 100
NIKKEI 225
BOVESPA
60.148
12.862
1.345
2.906
6.767
5.901
8.929
65.217
60.443
12.870
1.345
2.908
6.767
5.901
8.949
65.619
56.905
12.567
1.307
2.799
6.450
5.671
8.777
62.664
4,9
1,6
2,2
3,2
3,9
2,9
1,5
3,7
114,3
1.737,1
114,7
1.765,4
110,5
1.727,4
3,1
0,3
17,1
19,8
16,1
-6,5
Brent Petrol ($)
Ons Altın ($)
VIX Endeksi
MB Faizleri
Türkiye
ABD
Avrupa
İngiltere
Japonya
Faiz
Toplantı
5,75% 26/02/12
0-0,25%
1,50% 09/02/12
0,50% 09/02/12
0-0,01%
Libor Faizleri (%)
EUR
USD
YTL
1 Ay
0,62
0,26
10,76
3 Ay
1,03
0,53
10,86
ABD Tahvilleri
10 Yıl
30 Yıl
1,92
3,11
Piyasa
Kamu
Toplam
427
5
432
Faiz (%)
İTFA PROGRAMI
01/02/12
İHALE PROGRAMI
-
Vade
1 Yıl
1,71
1,08
10,97
Detay
Avrupa kıtasındaki gelişmeler ve belirsizlikler
paritenin uzun zamandır olduğu gibi yönünü
belirleyecek. Hafta boyunca paritede olumlu
havanın etkisiyle yukarı yönlü hareketlerde
1.3250-1.3350 ve 1.3450 seviyelerinde
dirençlerin, aşağı yönlü hareketlerde ise
1.2950-1.2850
ve
1.2700
noktalarında
desteklerin oluşmasını bekliyoruz.
GEÇEN HAFTA NE OLDU?
YENİ HAFTADA BEKLENTİLER
Vadeli işlemlerde haftanın ilk gününde olumsuzluk
hakim. D&J %0,28, S&P %0,35, Dax %0,35’lik
düşüşte...
Global piyasalarda bu hafta veri akışı oldukça yoğun
olsa da Yunanistan'ın durumu piyasalar tarafından
takip edecek en önemli konu olacak. Son gelen
haberler
kreditörlerle
bugün
öğlene
kadar
görüşmelerin
sonlandırılacağı
ve
Troyka
ile
görüşmelerin halen devam ettiği yönünde. Yunanistan'dan
son yapılan açıklamalar Troyka (AB-IMF) ile anlaşmaya
varılmak üzere olduğu. Yunanistan ve Troyka görüşmeleri,
Yunanistan’ın 370 milyar euro’luk borcunun 170 milyar
euro’luk kısmının silinmesini (hair cut), ileriye yayılacak
borcun ödenmesini kolaylaştırmak için Atina’ya 130 milyar
euro ek kredi verilmesi yönünde ilerliyor fakat hala bir
sonuç alınamadı. Troyka'nın Yunanistan'dan yapmasını
istedikleri koalisyon hükümetinin bazı kanatları tarafından
kabul edilmiyor bu da sürecin uzamasına neden oluyor.
Bu hafta global piyasalarda, Avrupa'da ECB ve BOE faiz
kararı, Almanya Aralık ayı; fabrika siparişleri, sanayi
üretimi, imalat sanayi üretimi, cari işlemler dengesi, dış
ticaret dengesi, Ocak ayı TÜFE, Fransa'da Aralık ayı; dış
ticaret dengesi, sanayi üretimi, imalat sanayi üretimi, cari
işlemler dengesi, ABD'de Aralık ayı ticaret dengesi, Şubat
aı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, Çin Ocak
ayı TÜFE,ÜFE ve Aralık ayı dış ticaret dengesi, Japonya
Aralık ayı cari işlemler dengesi açıklanacak önemli
ekonomik veriler.
Avrupa borçlanma ihaleleri bu hafta sakin, 8 Şubat
Çarşamba günü Almanya'da 5 yıl vadeli değişken faizli
tahvil ihalesi yapılacak. Borçlanma hedefi 4 mr euro.
ABD piyasalarında bu hafta açıklanacak bilançolar
yoğun. Özellikle Salı ve Çarşamba günü birçok önemli
şirketin bilançosu açıklanacak. Bu hafta Sysco Corp, CocoCola, Walt Disney, Western Union, CVS Caremark, Moody's,
Ralph Lauren Corp, Time Warner, Visa, Expedia, Pepsi ve
Philip Morris bilanço açıklayacak şirketler arasında öne
çıkanlar.
Avrupa’da; Liderler Zirvesi'nin ardından yapılan açıklamada 25 ülkenin ESM ve Ortak Mali Politika konusunda
anlaştıklarının belirtilmesi ile piyasalar olumlu bir havaya büründü. Salı günü Fitch'in Portekiz için riskin
yüksek olmadığını belirtmesi, olumlu gelen PMI verileri ve Yunanistan'ın borç takasında anlaşmaya çok
yaklaştığı söylentileri ile %2'ye yakın yükseliş gösterdi. Hafta boyunca Yunanistan'dan anlaşmaya çok
yaklaşıldığına dair haberler gelse de herhangi bir sonuca ulaşılamadı. Bu haftada Yunanistan'dan gelecek
haberler takip edilecek. PİYASALAR
9-13
Ocak 2012
ABD; geçtiğimiz hafta ABD piyasaları, yurtdışında Avrupa'dan gelen Yunanistan hakkındaki haberleri,
yurtiçinde ise tarım dışı istihdam ve Fed başkan ve üyelerinin konuşmalarını takip etti. Fed Başkanı Ben
Bernanke’nin Perşembe günü Temsilciler Meclisi Bütçe Komitesi'nde yaptığı konuşmada, yüksek bütçe
açıklarının ekonomi için risk teşkil ettiğini ve ekonomik görünümün belirsiz kalmaya devam ettiğini ayrıca
büyümenin çok yavaş ilerlediği ve bütçe açığı verilerinin kontrol altına alınamaması halinde krize sebep
olabileceğini belirtmesi piyasaları gerse de Hafta boyunca hafif primli seyreden ABD piyasaları Cuma günü
tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden iyi gelmesi ile birlikte sert yükseliş gösterdi.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
YURTİÇİ PİYASALAR
6-10 Şubat 2012
İMKB-100 Endeksi’nin hafif satıcılı başlangıç bekliyoruz...
Yunanistan ile ilgili bugün yapılması beklenen açıklamalar takip edilecek...
İMKB-100 Endeksi, aralıklı kâr realizasyonlarına rağmen yükseliş trendini sürdürüyor. Dolar ve faiz desteğiyle
100 Endeksi’nde 59.000’ün destek olarak korunması, ilk etapta 61.000’i sonrasında 62.000’i hedef
yapabilecekken, 58.000 puanın altı 57.000-56.000’e doğru geri çekilmelere yol açabilir, bu açıdan stop-loss
noktamızı 58.000 olarak belirliyoruz. Yunanistan konusundaki gelişmeler ve bu doğrultuda Avrupa
borsalarındaki seyir, 100 Endeksi’nin yönü açısından önemini koruyor. Haftalık yurtiçi veri akışına
baktığımızda, bugün BDDK Aralık ayı bankacılık sektörü verilerini açıklarken, Çarşamba günü Aralık ayı
sanayi üretimi, Perşembe günü Hazine’nin açıklayacağı Ocak ayı nakit dengesi ve faiz dışı denge sonuçları
izlenecek. Yurtdışında ise bugün Yunanistan ile ilgili gelmesi beklenen açıklamalar ile hafta içinde yapılması
beklenen Euro Bölgesi Maliye Bakanları toplantısı, başta Yunanistan olmak üzere borçlu bölge ülkelerinin ve
euronun akibeti açısından önemli olabilir. Salı günü Almanya Aralık ayı Sanayi Üretimi, Perşembe ECB faiz
kararı, Çin Ocak ayı TÜFE-ÜFE rakamları yakından takip edilecek.
Destek
59.500
58.800
57.000
Direnç
60.500
61.000
62.000
VOB 30 Endeksi-Şubat Vade
Endeks-30 Şubat kontratının güne yatay başlamasını bekliyoruz. Geçen hafta yaşanan hızlı yükseliş
sonrasında kontratlarda teknik görünüm yükselişi desteklemeye devam ederken, yükselişin devam etmesi
için 72.000 destek olmalı. 72.000 puanın aşağı kırılması durumunda 70.000 seviyesi test edilebilir. 70.000
uzun pozisyonlar için stop-loss noktası olarak görülebilir.
Destek
72,000
71,400
70,000
Direnç
73,500
74,000
75,500
GEÇEN HAFTA NE OLDU?
İMKB-100, 60.000 puanın üstünde kapandı... Haftalık prim %4,87, kapanış 60.147 oldu...
Fed’in ekonomide düzelmelerin olduğu ve düzelmelerin duraklaması halinde 3.Niceliksel Genişleme silahının
kullanılabileceği belirtmesi sonrasında hafta başında AB liderler zirvesinde 25 ülkenin, mali birlik konusunda
anlaşmaya varması, gerek yurtiçi gerekse yurtdışı piyasalara olumlu yansıdı. Faiz-dolar tarafındaki
gevşemenin devam etmesi ile bankacılık hisselerinde devam eden alımlar İMKB’de yükselişe öncülük edince
önceki haftayı 57,356 puandan kapatan 100 Endeksi, 60.000 puanın üzerini test etti. TCMB Başkanı Erdem
Başçı’nın, enflasyon raporu sunumunda, parasal sıkılaştırmanın bir müddet daha devam edeceğini fakat şu an
için ek bir sıkılaştırmanın gündemde olmadığını, enflasyonda yılın 2.çeyreğinden itibaren kademeli düşüşün
beklendiğini açıklaması ile TİM verilerine göre Ocak ayı ihracatının %10 artması, cari açıkta iyileşme
beklentilerini pekiştirirken, faizde düşüşü destekledi. Yunanistan’ın özel sektörle tahvil takası görüşmelerinde
sona yaklaşıldığı haberleri de İMKB’de olumlu havayı destekledi. Haftanın son gününde beklentilere yakın
gelen Ocak ayı enflasyon rakamlarıyla volatil bir seyir izleyen 100 Endeksi, gün içerisinde 60,442 puana
kadar çıktıktan sonra, kar realizasyonlarıyla, ABD’de beklentilerin oldukça üstünde gelen tarım dışı istihdam
verisine kayıtsız kalarak, günü %0,16, haftayı %4,87’lik primle 60,147 puandan kapattı.
VOB30 Endeksi-Şubat kontratı, 73,275’den kapandı. Haftalık yükseliş %4,12 oldu...
Endeks-30 Şubat kontratında haftanın hareket aralığı 69,350-74,150 olurken, kapanış %4,12’lik yükselişle
73,275 oldu.
Bileşik faiz %9,10’a geriledi, kapanış %9,29’dan oldu...
Hafta boyunca %9,10-9,69 bandında hareket eden gösterge faiz, Merkez Bankası’nın %5,75’ten piyasayı
fonlamaya devam etmesiyle haftalık bazda %3,23‘lük (30 baz puan) düşüşle %9,29‘dan kapandı. Haftanın
son gününde ise gösterge faiz, beklentilere yakın gelen enflasyon rakamlarıyla %9,10’a kadar geriledi. TUİK
verilerine göre TÜFE, Ocak’ta aylık bazda %0,56, yıllık bazda %10,61 artarken, beklentilerin altında artan
ÜFE ise aylık bazda %0,38, yıllık bazda %11,13 arttı.
Dövizde kayıplar arttı...
TL, dövize karşı güç kazanmaya devam etti. Hafta içinde TL karşısında en düşük 1,7450’yi gören dolar, baskı
altında kalmaya devam ederken haftalık bazda %1,2’lik düşüşle kapanışı 1,7535 TL’den yaptı. Euro ise, TL
karşısında kan kaybetmeye devam etti ve 2,2910-2,3530 bandında hareket ederek haftayı %1,77’lik düşüşle
2,2980 TL’den tamamladı.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
VERİ TAKVİMİ
TSİ
Önem
Pazartesi
Almanya Aralık Ayı Fabrika Siparişleri
13:00 Yüksek
7 Şubat Salı
Fransa Aralık Ayı Dış Ticaret Dengesi (Avro)
09:45 Yüksek
Almanya Aralık Ayı Sanayi Üretimi
13:00 Yüksek
Almanya Aralık Ayı İmalat Sanayi Üretimi
13:00 Yüksek
8 Şubat Çarşamba
Japonya Aralık Ayı Cari İşlemler Dengesi (Yen)
01:50 Yüksek
Almanya Aralık Ayı Cari İşlemler Dengesi (Avro)
09:00 Yüksek
Almanya Aralık Ayı Dış Ticaret Dengesi (Avro)
09:00 Yüksek
Türkiye Aralık Ayı Sanayi Üretimi (TÜİK)
10:00 Yüksek
Türkiye Aralık Ayı İmalat Sanayi Üretimi (TÜİK)
10:00 Yüksek
TCMB Beklenti Anketi
14:30
Orta
9 Şubat Perşembe
Çin Ocak Ayı TÜFE/ÜFE
04:00 Yüksek
BOE Şubat Ayı Faiz Kararı
14:00 Yüksek
ECB Şubat Ayı Faiz Kararı
14:45 Yüksek
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
15:30 Yüksek
10 Şubat Cuma
Çin Aralık Ayı Dış icaret Dengesi(USD)
05:00 Yüksek
Almanya Ocak Ayı TÜFE
09:00 Yüksek
Fransa Aralık Ayı Sanayi Üretimi
09:45 Yüksek
Fransa Aralık Ayı İmalat Sanayi Üretimi
09:45 Yüksek
Fransa Aralık Ayı Cari İşlemler Dengesi (Avro)
09:45 Yüksek
ABD Aralık Ayı Ticaret Dengesi (USD)
15:30 Yüksek
Michigan Üniversitesi Şubat Ayı Tüketici Güveni
16:55
Orta
Beklenti
Önceki
6 Şubat
Euro Bölgesi İhale Takvimi
8 Şubat 2012 Çarşamba
Almanya Değişken Faizli 5 Yıl Vadeli Tahvil İhalesi
BİLANÇO TAKVİMİ
Sysco Corp
ABD
6 Şubat 2012 Pazartesi
ABD Seans Öncesi
7 Şubat 2012 Salı
ABD Seans Öncesi
ABD Seans Sonrası
ABD Seans Sonrası
8 Şubat 2012 Çarşamba
CVS Caremark Corp
ABD Seans Öncesi
Moody’s
ABD Seans Öncesi
Ralph Lauren Corp
ABD Seans Öncesi
Time Warner
ABD Seans Öncesi
Visa Inc
ABD Seans Sonrası
9 Şubat 2012 Perşembe
Expedia Inc
Pepsi Co Inc
ABD Seans Öncesi
Philip Morris International Co.
Coca-Cola Corp
Walt Disney Co
Western Union Co
%1,0
%4,8
-5,4 mr
%0,2
-4,4 mr
-%0,6
-%1,0
138,5 mr
14,3 mr
16,2 mr
-%8,6
-%10,0
%0,3/-%0,3
%0,5
%1,0
367 bin
16,5 mr
-%0,4
-2,3 mr
-43,3 mr
75
TSİ
Önem
Miktar
-
Yüksek
4 mr Euro
Beklenti
Önceki
$0,44
$0,44
$0,77
$0,71
$0,40
$0,72
$0,68
$0,38
$0,89
$0,48
$1,67
$0,87
$1,45
$0,80
$0,50
$1,72
$0,67
$1,23
$0,56
$1,13
$1,09
$0,32
$1,05
$0,97
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ANADOLU YATIRIM
ARAŞTIRMA
anadoluyatirim@anadoluyatirim.com.tr
Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38
Bomonti 34380 Şişli-İstanbul
Tel: (212) 368 77 34 Faks: (212) 233 41 36
HAZIRLAYANLAR
Gülizar Özdemir Türk
Müdür
gturk@anadoluyatirim.com.tr
(212) 368 77 34
Mehtap İlbi
Yönetmen Yardımcısı III
milbi@anadoluyatirim.com.tr
(212) 368 77 17
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım
aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı
kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu
görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.