Günlük Bülten 03 Haziran 2013

Günlük Bülten
03 Haziran 2013
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Haftanın son gününe 1,8715 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, nisan ayı dış ticaret açığının beklentilerin oldukça üstünde
gelmesinin ardından yukarı yönlü hareket etti. Ancak öğleden sonra TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın gerektiğinde kısa süreli ek
parasal sıkılaştırma yapılabilecekleri yönündeki açıklamasının ardından kur bir miktar gerilese de günü 1,8748 seviyesinden
sonlandırdı. Gezi Parkı’na ilişkin gelişmelerle güne yükselişle başlayan kur, bugün açıklanacak olan TÜFE verisi ve salı günü
açıklanacak olan REDK verisini yakından izleyecek.
31 Ara 12 30 May 13 31 May 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,4
€/$
Sepet
2,1559
2,2
2
$/TL
1,7818
1,8715
1,8748
0,2%
5,2%
1,8
€/TL
2,3519
2,4425
2,4369
-0,2%
3,6%
1,6
Sepet*
2,0671
2,1574
2,1559
-0,1%
4,3%
1,4
€/$
1,3204
1,3048
1,2995
-0,4%
-1,6%
1,2
$/Yen
86,67
100,72
100,35
-0,4%
15,8%
$ Endeks
79,77
83,08
83,38
0,4%
4,5%
Ka yna k: Reuters
1,8748
1,2995
1
Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May
11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 13 13 13
Kaynak: Reuters
* (0,5$+0,5€)
 Güne 1,3049 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi gün boyu aşağı yönlü hareket etti. Euro, Almanya'daki perakende
satışlarının düştüğü ve Euro Bölgesi işsizlik oranının yükseldiği verilerinin ardından Dolar karşısında değer kaybetti. ABD tüketici
harcamalarının nisan ayında beklenmeyen düşüşü sonrasında Dolar’ın değer kazancını sürdürmesiyle parite günü 1,2995
seviyesinden sonlandırdı.
 Güne 2,1576 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, dış ticaret açığının yükselişe işaret etmesiyle 2,1775’e kadar geldi.
Başçı’nın, Uluslararası Finans Kongresi'nde yaptığı açıklamada, döviz piyasasında ilave tedbir gerekirse likiditeyi kullanarak ek
tedbir alabileceklerini belirtmesiyle bir miktar geriledi ve günü 2,1559 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bugüne Gezi Parkı’na
ilişkin gelişmelerin devam etmesinin ardından sert bir yükselişle başladı.
 Faiz Piyasası
 Güne %5,82 seviyesinden başlayan 13 Mayıs 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi nisan ayı dış ticaret verisi ardından yukarı
yönlü hareket etti ve %6 seviyesini aşarak %6,08’e kadar yükseldi. Dalgalı bir seyir izleyen gösterge faiz Başçı’nın açıklamaları
ardından %6 seviyesinin altına geriledi ve günü %6,01 seviyesinden sonlandırdı. Enflasyon ve PMI verisi faizin yönü konusunda
belirleyici olacaktır. Ayrıca kurun yukarı yönlü hareketine bağlı olarak TCMB’nin likidite adımları izlenecek.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 27,5 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 25,5 milyar TL’lik kısmı %4,50’den
haftalık, 2 milyar TL’lik kısmı %4,84’ten aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %4,52
düzeyine geriledi.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
14
31 Ara 12
30 May 13
31 May 13
Gösterge Tahvil*
6,16
5,59
6,01
0,42
-0,15
10
USD Libor( 3 aylık)
0,31
0,27
0,28
0,00
-0,03
8
EUR Libor( 3 aylık)
0,13
0,20
0,20
0,00
0,07
6
O/N İMKB Repo
5,25
4,92
5,43
0,51
0,18
4
Eurobond 2030*
4,06
4,69
4,61
-0,07
0,55
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
* bi l eşi k fa i z
12
4,52
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
Eyl 11 Kas 11 Oca 12Mar 12May 12Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13Mar 13May 13
Kaynak: TCMB
 Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i 128 seviyesine, 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %4,61 seviyesine geriledi.
1
Günlük Bülten
03 Haziran 2013
 Emtia Piyasası
 Cuma günü OPEC’in üretim hedefini değiştirmemesine paralel Brent petrolün varil fiyatı aşağı yönlü hareket etti ve günü USD
100,4 seviyesinden sonlandırdı. Brent petrol, Çin'de açıklanan PMI verisinin ardından petrol talebine ilişkin endişelerle bugüne
düşüşle başladı. Altın, Dolar’ın değer kazanmaya devam etmesine paralel gerilemeyi sürdürdü ve günü ons başına USD 1.386
seviyesinden sonlandırdı. Piyasada ABD'de bugün açıklanacak PMI verisi ve bu haftaki tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri
bekleniyor.
2000
31 Ara 12 30 May 13 31 May 13
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.674
1.413
1.386
-1,9%
-17,2%
Petrol(Brent)
111,1
102,2
100,4
-1,8%
-9,6%
Gümüş($/Ons)
30,3
22,7
22,2
-2,3%
-26,7%
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
125
1900
100,4
1800
120
115
1700
110
1600
Kaynak: Reuters
105
1500
100
1400
95
1300
90
1.386
1200 Kaynak: Bloomberg
Oca 11Nis 11Tem 11Eki 11 Oca 12Nis 12Tem 12Eki 12 Oca 13Nis 13
85
 Borsalar
 Beklentilerden yüksek gelen dış ticaret açığı verisinin etkisi ile gün içinde %2'nin üzerinde düşen BIST-100 endeksi, kapanışa
doğru kayıplarını kısmen toparlayarak %1,4 düşüşle 85.990 puandan kapandı. Borsanın Gezi Parkı’ndaki gelişmelere bağlı olarak
bugüne düşüşle başlaması beklenmektedir.
31 Ara 12 30 May 13 31 May 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
4.500
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST-100
78.208
87.170
85.990
-1,4%
10,0%
4.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
BIST-30
97.728
107.272
105.750
-1,4%
8,2%
3.500
Sanayi
64.637
71.454
71.394
-0,1%
10,5%
3.000
Hizmetler
49.947
55.368
54.393
-1,8%
8,9%
2.500
Mali
113.627
127.712
125.452
-1,8%
10,4%
Bankalar Endeksi
163.208
180.075
176.475
-2,0%
8,1%
Dow Jones
13.104
15.325
15.115
-1,4%
S&P 500
1.426
1.654
1.631
DAX
7.612
8.400
Nikkei 225
10.323
Bovespa
60.952
85.990
98.000
93.000
88.000
83.000
78.000
73.000
2.000
68.000
1.500
63.000
1.000
15,3%
58.000
500
53.000
-1,4%
14,4%
0
48.000
8.349
-0,6%
9,7%
Kas.11 Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Nis.13
13.589
13.345
-1,8%
29,3%
54.635
53.506
-2,1%
-12,2%
Kaynak: Reuters
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
03 Haziran 2013
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Dış ticaret açığı nisan ayında kıymetli maden ithalatındaki artışın etkisiyle bir önceki yılın aynı ayına göre %55,1 arttı ve
beklentilerin oldukça üzerinde (USD 7,85 milyar) USD 10,3 milyar olarak gerçekleşti.
 TCMB Başkanı Erdem Başçı bir üniversitede katılacağı toplantıdan önce kendisine yöneltilen soruları cevapladı.
 Hazine, Haziran-Ağustos dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı.
 Almanya'da perakende satışlar nisanda aylık bazda artış beklentisine karşılık %0,4 düşüş kaydetti.
 Euro Bölgesi’nde enflasyon mayısta yıllık bazda %1,4'e yükseldi ve beklentiler seviyesinde gerçekleşti.
 Hindistan’ın 2013'ün ilk çeyreğinde %4,8 büyüdü.
 ABD'de kişisel gelirler ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) nisanda artış beklentisine karşılık değişim kaydetmedi.
 ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi mayısta 58,7'ye
yükselerek beklentilerin üzerinde ve Mart 2012'den bu yana en yüksek seviyede açıklandı.
 ABD'de Michigan tüketici güven endeksi mayısta 84,5 nihai seviyesine yükselerek öncü verinin ve beklentilerin üzerinde
açıklandı.
 Çin’de PMI verileri açıklandı.
 FED Başkan Yardımcısı Yellen, Amerikan bankalarının büyüklüğünü sınırlamak yerine, onları ekstra sermaye tutmaya
zorlamaktan yana olduğunu dile getirdi.
 Deflasyonla mücadele eden Japonya'da şirketlerin sermaye harcamaları ilk çeyrekte yıllık bazda %5,2 düşerek, hükümetin,
dünyanın 3. büyük ekonomisinin büyümesi karşısındaki zorluklarının altını çizdi.
Dış ticaret açığı nisan ayında kıymetli maden ithalatındaki artışın etkisiyle bir önceki yılın aynı ayına göre %55,1 arttı ve
beklentilerin oldukça üzerinde (USD 7,85 milyar) USD 10,3 milyar olarak gerçekleşti. Enerji net ithalatı bir önceki aya göre %6,9
artarak USD 4,1 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç dış ticaret açığı bir önceki aya göre artış göstererek USD 6,2 milyar
seviyesine yükseldi. Aylık bazda ihracatın ithalatı karşılama oranı %54,9 seviyesinde gerçekleşti.
2012 yılı Nisan ayında %38 olan AB’nin ihracattaki payı 2013 yılı Nisan ayında %39,4 yükselerek 1,4 puan arttı. İhracattan aldıkları
paya göre, Yakın ve Ortadoğu ülkeleri bir önceki yılın aynı ayına göre yatay bir seyir izleyerek %24,1 seviyesine, Kuzey Afrika
ülkeleri %7,2, Kuzey Amerika ülkeleri ise %4,7 pay seviyelerine ulaştı. Ülkelere göre ihracat incelendiğinde 2013 Nisan ayında en
fazla ihracat yapılan ülke Almanya’yı sırasıyla Irak, İngiltere ve İtalya izledi.
Önümüzdeki süreçte beklentilerin üzerinde gelen nisan ayı dış ticaret açığı verisiyle beraber cari açığın yükseleceği
öngörülmektedir. Bu çerçevede nisan ayı cari açığının USD 7,5-8 milyar arasında gerçekleşmesi sürpriz olmayacaktır.
3000
120
12 Aylık Dış Ticaret Açığı (Milyar USD)
12 Aylık Dış Ticaret Açığı (Enerji Hariç, Milyar USD)
100
2500
80
2000
60
1500
40
Altın İthalatı
Altın İhracatı
1000
20
500
Kaynak: TÜİK
Nis.13
Şub.13
Eki.12
Ara.12
Ağu.12
Nis.12
Haz.12
Şub.12
Eki.11
Ara.11
Ağu.11
Nis.11
Haz.11
Şub.11
Eki.10
Ara.10
Ağu.10
Nis.10
Haz.10
Şub.10
Eki.09
Ara.09
Ağu.09
Nis.09
Haz.09
Ara.08
Şub.09
-
0
Kaynak: TÜİK
3
Günlük Bülten
03 Haziran 2013
TCMB Başkanı Erdem Başçı bir üniversitede katılacağı toplantıdan önce kendisine yöneltilen soruları cevapladı. Başçı
enflasyonun tek haneye inmesinin büyümenin önündeki engelleri kaldırdığını, enflasyonun tek haneye inmesi ile büyümenin
önündeki en büyük engelin kalktığını, önümüzdeki dönemde enflasyonun %5 düzeyine düşmesinin finansal istikrara ilave faydalar
sağlayacağını söyledi. Likidite politikasının döviz üzerindeki en etkili araçlardan biri olduğuna değinen Başçı son iki gündür likidite
konusunda biraz daha sıkı duruşa geçildiğini, döviz piyasasındaki tansiyonu düşürmek adına gerekirse likidite kullanılarak ilave
tedbir alınabileceğini, kısa süreli ek parasal sıkılaştırma yapılabileceğini belirtti. Başçı pazartesi açıklanacak enflasyon verisinin
beklentilerden daha iyi gelebileceğini ve buna bağlı olarak reel efektif döviz kur endeksinin 120'den uzaklaştığının
söylenebileceğini ve bu iki verinin döviz piyasasını rahatlatacak veriler olacağını; döviz piyasasında yaşanan küresel sıkıntıların
yansımaları olduğunu, döviz piyasasındaki gelişmelerin ne yönde karar gerektireceği incelediklerini, TCMB’nin döviz piyasasındaki
gelişmelerle ilgili bir sinyal vermediğini söyleyerek sözlerini tamamladı.
Hazine, Haziran-Ağustos dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı. Stratejiye göre Hazine haziranda toplam 14,8 milyar TL iç borç
servisine karşılık 13 milyar TL iç borçlanma; temmuzda toplam 12,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 11,8 milyar TL; ağustosta
toplam 16,5 milyar TL iç borç servisine karşılık 14 milyar TL iç borçlanma öngörüyor. Hazine haziranda 6, temmuzda 5, ağustosta 5
ihale ile borçlanacak. Ağustos ayında ihraç edilmesi planlanan kira sertifikasına ilişkin ihraç tarihi daha sonra duyurulacak.
Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı nisanda %12,2 ile beklentiler seviyesinde açıklandı. Daha önce mart ayı için %12,1 olarak
açıklanan işsizlik oranında revizyon yapılmadı. Euro Bölgesi’nde enflasyon mayısta yıllık bazda %1,4'e yükseldi ve beklentiler
seviyesinde gerçekleşti.
Almanya'da perakende satışlar nisanda aylık bazda artış beklentisine karşılık %0,4 düşüş kaydetti.
Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı (%)
Şub 13
Eyl 12
Kaynak: Bloomberg
Nis 12
-1
Oca.07
Mar.07
May.07
Tem.07
Eyl.07
Kas.07
Oca.08
Mar.08
May.08
Tem.08
Eyl.08
Kas.08
Oca.09
Mar.09
May.09
Tem.09
Eyl.09
Kas.09
Oca.10
Mar.10
May.10
Tem.10
Eyl.10
Kas.10
Oca.11
Mar.11
May.11
Tem.11
Eyl.11
Kas.11
Oca.12
Mar.12
May.12
Tem.12
Eyl.12
Kas.12
Oca.13
Mar.13
May.13
7
-4
Kas 11
0
Haz 11
-3
Oca 11
1
Ağu 10
-2
Mar 10
2
Eki 09
-1
Ara 08
8
0
3
May 09
1,4
9
1
4
Şub 08
2,9
2
5
Tem 08
10
9,9
3
6
Eyl 07
11
Almanya Perakende Satışlar (Yıllık Değ., %,3 Aylık Ort)
4
Nis 07
12
7
Kas 06
12,2
Haz 06
8
TÜFE (Yıllık Değişim, %, sağ eksen)
Oca 06
13
ABD'de kişisel gelirler ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) nisanda artış beklentisine karşılık değişim kaydetmedi.
Martta %0,2 olarak açıklanan kişisel gelirlerdeki artış %0,3'e; değişim kaydetmediği açıklanan çekirdek PCE ise %0,1 artışa revize
edildi.
4
Günlük Bülten
03 Haziran 2013
ABD'de Michigan tüketici güven endeksi mayısta 84,5 nihai seviyesine yükselerek öncü verinin ve beklentilerin üzerinde
açıklandı.
Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi
May.13
Eyl.12
Oca.13
May.12
Eyl.11
Oca.12
May.11
Eyl.10
Oca.11
May.10
Eyl.09
Oca.10
Eyl.08
Oca.09
May.09
May.08
Eyl.07
Oca.08
May.07
Eyl.06
Oca.07
Oca.06
84,5
May.06
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
Kaynak: Bloomberg
Hindistan’ın 2013'ün ilk çeyreğinde %4,8 büyüdü. Brezilya ekonomisi de bu yılın ilk çeyreğinde yıllık olarak %1,9 büyüdü.
Çin'de Ulusal İstatistik Bürosu ve Çin Lojistik ve Satın Alma Federasyonu tarafından hazırlanan resmi imalat sektörü satın alma
yöneticileri endeksi (PMI) mayıs ayında 50,8’e yükseldi. Çin'de HSBC tarafından hazırlanan imalat sektörü satın alma yöneticileri
endeksi (PMI), mayıs ayında nihai verilerle 49,2 puana geriledi.
Çin Büyüme Göstergeleri
70
60
50
20
49,2
15
50,8
10
9,3
40
5
30
0
Şub 05
May 05
Ağu 05
Kas 05
Şub 06
May 06
Ağu 06
Kas 06
Şub 07
May 07
Ağu 07
Kas 07
Şub 08
May 08
Ağu 08
Kas 08
Şub 09
May 09
Ağu 09
Kas 09
Şub 10
May 10
Ağu 10
Kas 10
Şub 11
May 11
Ağu 11
Kas 11
Şub 12
May 12
Ağu 12
Kas 12
Şub 13
May 13
VERİ GÜNDEMİ
25
Sanayi Üretimi (Yıllık Değişim %, sağ eksen)
Resmi İmalat PMI
HSBC İmalat PMI
Yurtiçinde mayıs ayı PMI ve enflasyon verisi yakından izlenirken, yurtdışında Euro Bölgesi imalat PMI verileri, ABD ISM imalat
verisi yakından takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5