Günlük Bülten 26 Temmuz 2010 Pazartesi

Günlük Bülten 26 Temmuz 2010 Pazartesi
Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü www.sekeryatirim.com.tr
• Hazine, 3 yıl
vadeli tahvil
ihalesi
düzenleyecek.
• ABD Haziran
ayı yeni konut
satışları verisi
(TSİ:17:00).
ayı dayanıklı
mal siparişleri
verisi
(TSİ:15:30).
• ABD,
Conference
Board Tüketici
Güveni Endeksi
(TSİ:17:00).
• Hazine, 357 gün
vadeli bono ve 7
yıl vadeli tahvil
ihraç edecek.
• Hazine 5.94
milyar TL iç
borç
ödemesinde
bulunacak.
işsizlik
başvuruları
(TSİ:15.30).
• TÜİK, 2Ç10
turizm
gelirlerini
açıklayacak.
3.000
30 Cuma
• ABD, 2Ç10
büyüme verisi
(TSİ:15:30).
2.000
• ABD Temmuz
1.000
ayı 2. Michigan
Tüketici Güveni
Endeksi
(TSİ:16:55)
• TUİK, Haziran
ayı dış ticaret
verilerini
açıklayacak.
• Hazine, Ağustos
-Ekim ayı iç
borçlanma
stratejisini
açıklayacak.
İMKB:
Haftanın son işlem gününde İMKB kar satışları ile karşılaştı. Yurt dışı borsalardaki
olumlu havanın desteği ile güne alıcılı bir seyirle başlayan ve 60.000 seviyeleri üzerine
yükselen Endeks bu seviyelerde tutunamadı ve gelen kar realizasyonları sonrası günü
619 puan (%1.03) düşüşle 59.300 seviyesinden tamamladı. Avrupa bankalarının stres
testi sonuçlarının olumlu bulunması ve beklentilerden iyi gelen şirket karları, ABD
borsalarının haftayı yükselişle tamamlamasını sağlarken, Asya borsaları da, ABD
borsalarındaki yükselişlerin ardından haftaya yükselişle başladı. Global borsalardaki
iyimser havaya paralel haftaya alıcılı bir seyirle başlamasını beklediğimiz piyasaların
sonrasında ABD’de açıklanacak ekonomi verileri ve şirket karlarını takip ederek yurt dışı
odaklı dalgalı bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Ancak, SPK tarafından açıklanan ve 1
Ekim’den itibaren uygulamaya konulacak olan sığ hisselere yönelik tedbirler piyasada bir
sıkışıklığa neden olabilir.
Para ve Döviz Piyasaları:
Yurtiçi finansal piyasaları Çarşamba ve Perşembe günkü ciddi değerlemelerden sonra
Cuma günü kar realizasyonuyla karşılaştı. Para piyasalarında Nisan 2012 itfa tarihli
gösterge niteliğinde tahvil faizleri 8 puan artarak %8.24’e çıktı. TL dolar karşısında hafif
değer kaybederek 1.521TL’ye yükseldi. AB bölgesi bankacılık sisteminin sağlamlığını
kontrol için 91 bankaya yapılan stress test ise içereğiyle piyasaları tatmin etmezken
sonuçlarının olumlu olması gene de iyi karşılandı. Yapılan test sonuçlarıyla AB mali
sisteminin 3.5mlr€ sermaye ihtiyacı olduğu ortaya çıktı. Sonuç itibarıyla, test
sonuçlarının piyasalarda ciddi bir değer kazancı yaratması beklenmezken bir belirsizliğin
daha ortadan kalkması piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Yurtiçinde bu hafta
Merkez Bankasının Salı günü yayımlayacağı Enflasyon Raporunda enflasyon ve faiz
artırım tahminlerinde güncellemeye gitmesi bekleniyor. Ayrıca Hazine bu haftaki
5.97mlrTL’lik iç borç ödemesi öncesinde 3 ihaleye çıkıyor. Yurtdışındaki olumlu havanın
etkisiyle para piyasalarında hafif alıcı seyrin devam etmesini bekliyoruz.
59.495
58.114
0
Merkez Bankası enflasyon tahminlerini aşağı çekecek Merkez Bankası üç
aylık Enflasyon Raporunu Salı günü açıklıyor. Bankanın gıda fiyatlarındaki aşağı yönlü
ayarlamanın ardından enflasyon tahminlerinde aşağı yönlü ciddi güncellemeye gidip
para politika duruşunu da değiştirmesini bekliyoruz. Son raporunda yıl sonu TÜFE’yi %
8.4’te görürken bizim yıl sonu enflasyon tahminimiz %7.2’dır. Öte yandan faiz artırımına
yılın son çeyreğinde gidileceği varsayımında da güncelleme bekliyoruz. AB
ekonomisindeki yavaşlama ve emtia fiyatlarından bir önceki tahminlerden düşük
seyretmesi ayrıca gelişmiş ekonomilerdeki faiz artırımın gelecek seneye kalması
Bankanın faiz politikası konusunda daha iyimser olmasını destekliyor. Yıl sonu enflasyon
tahminimizi %7.2’ye çekerken bunda gıda fiyatlarında olumlu arz şoklarından
kaynaklanan düşüşler etkin oldu. Hükümet, et ithalatına izin vereren son aylarda yıllık %
30-%50 cıvarında artış gören ürünlerde aşağı yönlü ayarlamaların gerçekleşmesini
sağladı. Bu bağlamda enflasyon beklentilerinde de iyimser bir hava hakimdir. Bu
gelişmeler ışığında Bankanın faiz artırım sürecini 2011’e bırakması bekliyoruz.Merkez
Bankası dab u beklentiyi destekleyici açıklamalar yapacaktır.
62.000
59.300
60.000
58.228
58.000
56.000
54.000
19 Temmuz 20 Temmuz 21 Temmuz 22 Temmuz 23 Temmuz
Endeksler
Önceki
İMKB-100
İMKB-30
Mali
Sanayi
Yükselen
Düşen
Hisse
(%) Hisse
YYGYO
BUMYO
T KBNK
UNYEC
EUROM
Dünkü Gün (%)
59.919
75.857
95.276
43.158
10,27
7,07
5,75
5,15
4,57
GEDIZ
LUKSK
AKYO
DARDL
AKALT
Para Piyasaları
Döviz (Serbest Piyasa)
59.300
74.946
93.910
42.985
-1,03%
-1,20%
-1,43%
-0,40%
GARAN
ISCT R
VAKBN
KENT
HALKB
196.812.195
172.855.265
71.669.533
64.791.307
56.948.944
Önceki
Dünkü
G. Ay
Yıl B.
6,50
167,00
8,16
6,58
167,75
8,24
6,52
155,00
8,84
6,66
161,50
8,80
Önceki
Dolar
Euro
Euro/Dolar
Dünkü Gün (%)
1,5185
1,9575
1,2893
1,5245
1,9535
1,2822
Önceki
Dünkü Gün (%)
Petrol (Brent, $)
Altın (Ons, $)
72,7
1.195,1
76,8
1.191,6
*
26.07.2010
5,68%
-0,29%
Önceki Dünkü* Gün (%)
Şekerbank A Tipi Değişken
Şekerbank B Tipi Tah.Bon.
Şekerbank B Tipi Likit
Şeker Yatırım B Tipi Değişken
Şeker Yatırım B Tipi Altın
0,267822
0,018615
0,728229
0,016898
0,011863
Yıl B.
0,40% 1,80%
-0,20% -9,10%
-0,55% -10,42%
Em tia Fiyatları
Şeker Fon
Yıl B.
12,26%
11,87%
17,74%
13,42%
Hacim
(TL)
(%) Hisse
-10,56
-9,66
-7,78
-4,17
-4,00
Repo (İMKB repo, bileşik, %)
Euro Bond (2030, fiyat, $)
Tahvil (en aktif, bileşik, %)
0,266659
0,018616
0,728402
0,016906
0,011930
-0,43%
0,01%
0,02%
0,05%
0,56%
Yıl B.
-0,72%
8,61%
Yıl B.
2,41%
3,19%
1,64%
1,98%
7,76%
tarihinde geçerli olan f iy atlardır.
Uluslararası End.
Önceki
Dow Jones (ABD)
Nasdaq (ABD)
Dax (Almanya)
Nikkei (Japonya)
Bovespa (Brezilya)
Merval (Arjantin)
RTSI (Rusya)
10.322
2.246
6.142
9.221
65.748
2.360
1.444
10.425
2.269
6.166
9.431
66.323
2.375
1.449
Önceki
Dünkü
59,725
76,400
87,780
1,530
1,972
3,685
0,554
58,625
59,600
75,500
87,780
1,534
1,973
3,685
0,554
58,475
VOB (Uzlaşm a Fiyatları)
Yurtiçi Gündem:
59.919
1.802
raporunu
açıklayacak
(Saat:10:00).
29 Perşembe
• ABD, haftalık
1.663
28 Çarşamba
• ABD Haziran
IMKB -100
1.317
ayı Kapasite
Kullanım
Oranı verisini
açıklayacak
(Saat:10:00).
27 Salı
• MB, enflasyon
1.105
26 Pazartesi
• MB, Temmuz
Hacim (mn TL)
1.315
AJANDA
INX100 (TEMMUZ 10)
INX30 (AĞUSTOS 10)
FAIZ (TEMMUZ 10)
DOLAR (AĞUSTOS 10)
EURO (AĞUSTOS 10)
PAMUK (TEMMUZ 10)
BUGDAY (TEMMUZ 10)
ALTIN (AĞUSTOS 10)
Portföy
Hisse
Türk Traktör
Aygaz
Tav Havalimanları
Ak Enerji
İş Bankası
Türk Hava Yolları
ISGYO
Ford Otosan
Portföyün Getirisi
P. Giriş
Tarihi
13.07.10
21.05.10
08.01.10
28.06.10
21.05.10
11.05.10
26.04.10
13.01.10
Dünkü Gün (%)
P.Giriş
Fiyatı
12,20
5,80
4,88
3,14
4,82
4,08
1,74
9,24
Yıl B.
0,99% -0,03%
1,05% 0,01%
0,39% 3,51%
2,28% -10,58%
0,87% -3,30%
0,66% 2,35%
0,34% 0,32%
Gün (%)
Son
Fiyat
12,40
6,50
6,65
3,22
5,75
4,46
1,59
10,80
-0,21%
-1,18%
0,00%
0,23%
0,05%
0,00%
0,00%
-0,26%
Yıl B.
13,09%
12,94%
-1,48%
2,61%
-8,38%
41,73%
-2,64%
11,25%
Getiri Relatif
(%)
İMKB
1,6%
-1,3%
12,1%
2,9%
36,3% 26,3%
2,5%
-3,4%
19,3%
9,5%
9,3%
4,1%
-8,6% -10,1%
16,9%
5,8%
21,3% 40,2%
Bu raporda yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak
hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksiklilerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir
şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.A.Ş.- İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com
Günlük Bülten 26 Temmuz 2010 Pazartesi
Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü www.sekeryatirim.com.tr
Haziran ayı dış ticaret verileri Cuma açıklanıyor Haziran ayında ihracatın 9.6mlr$, ithalatın da 15.2mlr$ olacağını tahmin ediyoruz. Böylece dış ticaret
açığı beklentimiz 5.5mlr$’dır, piyasanın ortalama beklentisi henüz açıklanmadı. TÜİK verileri Cuma günü saat 10:00’da açıklıyor. Kasım ayında beri
genişleme eğilimine giren dış ticaret açığının bu trendini hız kazanarak devam etmesini bekliyoruz. Öte yandan bu genişleme eğilimi halıhazırda fiyatlandığı
için piyasanın verileri tepkisi sınırlı kalacaktır.
SPK, sığ hisseler için kriterler belirleyerek, çeşitli tedbirler aldı İMKB’de payları işlem gören şirketlerin paylarının alım satım esaslarının
farklılaştırılmasına yönelik olarak da paylar A, B, C olmak üzere üç gruba ayrıldı. Buna göre halka açık piyasa değeri 10 Milyon TL’nin ve dolaşımdaki pay
sayısı 10.000.000 adetin altında olan şirketlerin ve halka açık piyasa değeri 45 milyon TL ve fiili dolaşımdaki pay oranı % 5’in altında olan şirketlerin
paylarının B listesi kapsamında değerlendirilmesine, halka açık piyasa değeri için alt ve üst sınır belirlenmeksizin Gözaltı Pazarında işlem gören paylar ile
fiili dolaşımdaki pay sayısı 250 binin altında yer alan şirketlerin ile C listesi kapsamında değerlendirilmesine. Borsa fiyatı birim pay değerinin 1,5 katı ve
üzeri olan yatırım ortaklıklarının paylarının B listesi kapsamında değerlendirilmesine, borsa fiyatı birim pay değerinin 2 katı ve üzeri olan yatırım
ortaklıklarının paylarının ise C listesi kapsamında değerlendirilmesine. Yukarıda yer alan şirketler dışındaki şirketlerin A listesi kapsamında
değerlendirilmesine karar verilmiştir.
-C grubu tek fiyat sisteminde işlem görecek. İşlem saatleri İMKB tarafından belirlenecek.
-A ve B grubu sürekli müzayede sistemine göre işlem görecek.
-A grubu kredili işlem ve açığa satışa konu olurken, B ve C grubu olamayacak.
-A, B ve C grubunda yer alan hisse senetlerinin yatırımcılara duyurulma esasları İMKB tarafından belirlenecek.
-B ve C grubunda yer alan hisse senetlerinde işlem yapan yatırımcılara o hisse senedi ile ilgili ilk yatırımlarından önce ilgili hisse senedi ile risklerden
haberdar olduklarına dair, bir risk bildirimi uyarısı yapılacak.
Açıklanan tedbirler 1 Ekim’den itibaren yürürlüğe girecek.
Şirket Haberleri:
Akbank (AKBNK.IS), Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ile, Malta Şubesi tarafından kullanılan sendikasyon kredileri ile ilgili olarak, TCMB nezdinde
tesis edilen zorunlu karşılıklara ilişkin görüş ayrılığının söz konusu olduğunu açıkladı. Akbank bu bağlamda, TCMB'nin konuyla ilgili talebinin iptaline ilişkin
yürütmenin durdurulması talepli dava açtığını belirtti.
Coca Cola İçecek (CCOLA.IS), Öz Gıda-İş Sendikası ile 01.04.2010 - 31.03.2012 dönemini kapsayan Toplu İş Sözleşmesinin anlaşma ile sonuçlandığını
açıkladı.
Çelebi Hava Servisi (CLEBI.IS) yurt içi ve yurt dışı proje ve yatırımlarının finansmanı için daha önce yurt dışındaki bir bankadan kullandığı uzun vadeli, 13
milyon Euro ve 9 milyon dolar tutarlarındaki kredilerinin, 3 milyon dolar tutarındaki kısmının geri ödemesi sonrasında kalan, 13 milyon Euro ve 6 milyon
dolar kredinin Türkiye'deki bir bankadan sağlanan ortalama 2 yıl vadeli aynı tutardaki krediler ile refinanse edildiğini belirtti.
Ihlas Holding (IHLAS.IS) iştiraki İhlas Pazarlama Yatırım Holidng’in, İhlas Ev Aletleri (IHEVA.IS) ile Kristal Kola (KRSTL.IS)’nin paylarını satın alması
sonucunda yönetim kontrolünde bir değişiklik omayacağından dolayı İhlas Pazarlama Yatırım Holidng’in çağrıdan muaf tutulması için SPK’ya
başvurduğunu açıkladı.
Reysaş Taşımacılık (RYSAS.IS) sermayesinin %90'ına sahip olduğu Reysaş Taşıt Muayene İstasyonları’nın sermayesinin 11.900.000 TL artırılarak
12.000.000 TL'ye yükseltilmesi işleminde, artırılan sermayenin 9.425.795 TL'sinin nakten, bakiye olan 1.903.004 TL'sinin üç yıl içerisinde ödeneceğini
bildirdi.
Sinpaş GYO (SNGYO.IS) şirket paylarının geri alım programı çerçevesinde, 300.000 adet SNGYO hissesini 1.7317 TL fiyattan toplam 519.500 TL karşılığı
satın aldığını, alımların sonrasında sahip olduğu payların şirket sermayesi içindeki payının %0.34’e yükseldiğini bildirdi.
Tofaş (TOASO.IS) CEO’su Ali Pandır elektrikli Doblo’nun seri üretimine 10 milyon Euro yatırımla 2011 yılı ortasında başlayacaklarını açıkladı. Pandır,
2010 yılı başında star verdikleri proje için 2 ayda 20’şer milyon Euro’dan iki prototip geliştirdiklerini belirtirken, elektrik motorunu ise Arçelik (ARCLK.IS) ile
birlikte geliştirme kararı aldıklarını söyledi.
İMKB’den yapılan açıklamaya göre, Reysaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (RYGYO.IS) hissesi 26.07.2010 tarihinden itibaren, İMKB Tüm, İMKB Tüm100, İMKB Mali ve İMKB Gayrimenkul Yat. Ort. endeksleri kapsamına dahil edilecek.
Türk Ekonomi Bankası (TEBNK.IS), Fortis Bank (FORTS.IS) ile birleşmesine ilişkin yürütülen müzakerelerin mutabakat ile sonuçlandığını açıkladı. Türk
Ekonomi Bankası, düzenleyici kurumlardan ve şirketlerin yetkili kurullarından gerekli izinlerin alınmasını takiben, TEB altında gerçekleştirilecek birleşme
sonrasında, TEB Mali Yatırımlar A.Ş.'de Çolakoğlu Grubu ile BNP Paribas Grubu'nun her birinin %50 hisse oranına sahip olmasının öngörüldüğü
hissedarlar anlaşmasının birleşmenin gerçekleşmesi tarihinde yürürlüğe gireceğini belirtti.
SPK Haftalık Bülteni'ne göre, Net Holding (NTHOL.IS) 129 milyon 442 bin TL, Net Turizm (NTTUR.IS) ise 43 milyon TL sermaye azaltımı için SPK’ya
başvurdu.
SPK Haftalık Bültenine göre Martı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı'nın halka açılma başvurusunu kayda alındı.
Bu raporda yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak
hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksiklilerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir
şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.A.Ş.- İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com