Günlük Bülten 12 Nisan 2013

Günlük Bülten
12 Nisan 2013
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Güne 1,7875 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, Moodys’in Türkiye’nin kredi notunu artırabileceği beklentileriyle %0,3
gerileyerek günü 1,7828 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 12 10 Nis 13 11 Nis 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
1,7818
1,7875
1,7828
-0,3%
0,1%
2
€/TL
2,3519
2,3371
2,3371
0,0%
-0,6%
1,8
Sepet*
2,0671
2,0624
2,0615
0,0%
-0,3%
1,6
€/$
1,3204
1,3068
1,3102
0,3%
-0,8%
1,4
$/Yen
86,67
99,77
99,67
-0,1%
15,0%
1,2
$ Endeks
79,77
82,53
82,25
-0,3%
3,1%
€/$
Sepet
2,0615
2,2
$/TL
Ka yna k: Reuters
$/TL
2,4
1,7828
1,3102
1
* (0,5$+0,5€)
Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar
11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 13 13
Kaynak: Reuters
 EUR/USD paritesi, İtalya’nın tahvil ihalesinde ocak ayından beri en düşük maliyetle borçlanmasının neticesinde bir miktar
yükselirken, küresel piyasalarda risk iştahının artmasıyla günü 1,3102 seviyesinden sonlandırdı.
 Sepet bazında TL, sabah saatlerinde kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye’deki çözüm sürecinin kredi notunu
pozitif etkileyeceği açıklamasıyla aşağı yönlü hareket etse de günü yatay seyrederek 2,0615 seviyesinden sonlandırdı.
 Faiz Piyasası
 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, TCMB'nin gelecek hafta gerçekleştireceği PPK toplantısında faiz indirimine
gideceği beklentileri ve Moody's açıklamalarının olumlu etkisiyle günü %5,74 seviyesinden sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 18,5 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 14 milyar TL’lik kısmı %5,50’den
haftalık, 4,5 milyar TL’lik kısmı %6,01’den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,62
seviyesine yükseldi.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 12
10 Nis 13
11 Nis 13
Gösterge Tahvil*
6,16
5,84
5,74
-0,10
-0,42
USD Libor( 3 aylık)
0,31
0,28
0,28
0,00
-0,03
EUR Libor( 3 aylık)
0,13
0,13
0,13
0,00
0,00
O/N İMKB Repo
5,25
5,64
4,79
-0,85
-0,46
Eurobond 2030*
4,06
4,47
4,36
-0,11
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
0,30
* bi l eşi k fa i z
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
3
Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13 Mar 13
5,62
Kaynak: TCMB
 Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i 125 seviyesinde yatay seyrederken, 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %4,47
seviyesinden %4,36 seviyesine geriledi.
1
Günlük Bülten
12 Nisan 2013
 Emtia Piyasası
 Brent petrolün varil fiyatı, küresel petrol talebi tahmininin düşürülmesiyle gerilemeyi sürdürerek USD 103,7 seviyesine kadar
geldi ve günü USD 104,3 seviyesinden sonlandırdı. Altın, Wall Street'te hisselerin değer kazanmasıyla güvenli liman olan altını
bırakıp riskli kağıtlara yönelen yatırımcılar altın fiyatlarının düşmesine neden oldu. FED'in varlık alım programının kapsamını
daraltabileceği yönündeki sinyaller de enflasyon artış riskini azaltarak altının güvenli liman özelliğini zayıflattı ve altın günü ons
başına USD 1.561 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 12 10 Nis 13 11 Nis 13
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.674
1.558
1.561
0,2%
-6,8%
Petrol(Brent)
111,1
105,8
104,3
-1,4%
-6,1%
Gümüş($/Ons)
30,3
27,6
27,6
0,0%
-8,9%
Kaynak: Reuters
2000
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
1900
104,3
1800
125
120
115
1700
110
1600
1.561
1500
1400
105
100
95
1300
90
Kaynak: Bloomberg
1200
85
Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13
 Borsalar
 Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Kürt sorununun çözümü için devam eden barış sürecinin Türkiye'nin kredi notu
açısından pozitif bir gelişme olduğu yönündeki raporu not artırımı beklentilerini yeniden gündeme getirirken; Borsa İstanbul'daki
alımları da tetikledi ve endeks %2,1 yükselişle 84.103 puandan kapandı. Faizdeki düşüşün de etkisiyle alımların daha güçlü olduğu
bankacılık endeksi de %3,1 yükseldi.
31 Ara 12 10 Nis 13 11 Nis 13
BIST-100
BIST-30
78.208
97.728
82.404
101.220
84.103
103.431
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
2,1%
2,2%
4.500
İşlem Hacmi (milyon TL)
7,5%
4.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
5,8%
3.500
83.000
3.000
78.000
2.500
73.000
2.000
68.000
93.000
84.103
88.000
Sanayi
64.637
68.676
69.536
1,3%
7,6%
Hizmetler
49.947
53.531
53.861
0,6%
7,8%
Mali
113.627
118.727
121.956
2,7%
7,3%
1.500
63.000
Bankalar Endeksi
163.208
168.344
173.634
3,1%
6,4%
1.000
58.000
Dow Jones
13.104
14.802
14.865
0,4%
13,4%
500
53.000
11,7%
0
48.000
S&P 500
DAX
1.426
1.588
1.593
0,4%
7.612
7.811
7.872
0,8%
3,4%
Nikkei 225
10.323
13.288
13.549
2,0%
31,3%
Bovespa
60.952
56.187
55.401
-1,4%
-9,1%
Kas.11 Oca.12 Mar.12 May.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13
Kaynak: Reuters
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
12 Nisan 2013
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Şubat ayında cari işlemler açığı iç talepteki toparlanmayı nispeten teyit ederek bir önceki yılın aynı ayına göre %20,5 oranında
arttı ve piyasa beklentisine (USD 5,05 milyar) paralel USD 5,1 milyar olarak gerçekleşti.
 Moody's, Kürt sorununun çözümü için devam eden barış sürecinin Türkiye'nin kredi notu açısından belirgin ve pozitif bir
gelişme olduğunu söyledi.
 TCMB verilerine göre, 29 Mart'ta USD 105,65 milyar olan brüt döviz rezervi 5 Nisan itibarıyla USD 106,109 milyara yükseldi.
 Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 5 Nisan haftasında bir önceki haftaya
göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 44,7 milyon arttı.
 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan katıldığı bir toplantıda değerlendirmelerde bulundu.
 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Güney Kıbrıs'ın kredi notu görünümünü negatiften durağana yükseltti.
 İtalya'nın 3 yıl vadeli tahvil ihalesinde borçlanma maliyeti ocaktan bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 6 Nisan'da sona eren haftada 346.000'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı.
 IMF, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu taslak metnine göre, ABD ekonomisi için 2013 yılı GSYH büyüme beklentisini %2'den
%1,7'ye indirecek.
 Rusya Ekonomi Bakanlığı 2013 için Rusya'nın büyüme rakamlarını %3,6'dan %2,4'e çekti.
Şubat ayında cari işlemler açığı iç talepteki toparlanmayı nispeten teyit ederek bir önceki yılın aynı ayına göre %20,5 oranında
arttı ve piyasa beklentisine (USD 5,05 milyar) paralel USD 5,1 milyar olarak gerçekleşti. Net enerji ithalatı hariç tutulduğunda
cari dengenin şubat ayında - USD 1,2 milyar gerçekleştiği görülürken enerji ithalatındaki sınırlı azalış devam etti. İhracatın
yıllık bazda %6,2, ithalatın %9,1 artması sonucunda cari işlemler açığının en önemli nedeni olan dış ticaret açığı %16,6 arttı
ve cari açık USD 5,1 milyar değerine ulaştı. Bununla birlikte dış ticaret açığında şubat ayında kaydedilen yıllık bazdaki artışın
cari açık tarafından takip edildiği görüldü. Hizmetler dengesinde sınırlı bir gerileme yaşandı. 12 aylık verilere bakıldığında ihracat
USD 165 milyar değerine ulaşırken ithalat USD 232 milyar değerini aldı ve 12 aylık cari açık USD 47,6 milyar seviyesinden USD
48,4 milyar seviyesine yükselerek cari açıktaki iyileşmenin artık sona erdiğini gösterdi. Enerji hariç kümülatif cari açık ise fazla
vermeye devam etti. Şubatta geçen yılın aynı dönemine göre gerileyen petrol fiyatlarına paralel, enerji ithalatı yıllık bazda
daralmasını sürdürdü.
1.000
-1.000
Cari Denge (3 Aylık Ortalama,
Enerji Hariç)
Eyl.12
3
Ara.12
Haz.12
Mar.12
Kaynak: TCMB, TÜİK
Eyl.11
-9.000
Ara.11
Oca.13
Oca.12
Tem.12
Oca.11
Tem.11
Oca.10
Tem.10
Oca.09
Tem.09
Oca.08
Tem.08
Oca.07
Tem.07
Oca.06
Tem.06
Oca.05
Tem.05
Oca.04
Tem.04
Oca.03
Tem.03
Oca.02
Tem.02
Kaynak: TCMB
Cari Denge (3 Aylık Ortalama)
Haz.11
-7.000
Mar.11
0
-500
Eyl.10
-5.000
Ara.10
5000
Haz.10
1.500
Mar.10
-3.000
Eyl.09
3.500
Ara.09
15000
18.777
10000
Haz.09
5.500
Mar.09
İthalat (Sağ Eksen)
Cari İşlemler Dengesi (USD Milyar)
Eyl.08
7.500
3.000
Ara.08
İhracat (Sağ eksen)
25000
-5.573
20000
Haz.08
Dış Ticaret Açığı
13.204
Mar.08
İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD)
9.500
Günlük Bülten
12 Nisan 2013
Moody's, Kürt sorununun çözümü için devam eden barış sürecinin Türkiye'nin kredi notu açısından belirgin ve pozitif bir
gelişme olduğunu söyledi. Moody's tarafından yayımlanan ve güncel gelişmelerin değerlendirildiği notta, 30 yıldır devam eden
silahlı çatışmanın Türkiye'nin kredi itibarı üzerinde uzun süredir siyasi belirsizlik yarattığına dikkat çekilerek, "Önceki barış çabaları
başarısız olsa da, şu anki ateşkes ve barış sürecini izleyecek parlamento komisyonunun kurulması teklifi Ekim ayında başlayan
barış görüşmelerinin ivme kazandığına dair şu ana kadarki en güçlü sinyalleri veriyor" denildi. Değerlendirmede olası bir barışın
ardından Güneydoğu Anadolu'nun doğrudan yabancı yatırım için çekiciliğini artıracağı belirtilerek, "Bu durum ekonomik fayda
sağlayacak ve Türkiye'nin dış kırılganlıklarını azaltarak kredi itibarını güçlendirecektir" denildi. Moody's Türkiye'nin kredi notunu,
yatırım yapılabilir notun bir kademe altında Ba1 not ve "pozitif" görünümle derecelendiriyor. Türkiye'nin tek yatırım yapılabilir
notu ise BBB- ile Fitch tarafından verildi. İkinci bir yatırım yapılabilir kredi notu yabancı emeklilik fonları gibi uzun vadeli
yatırımcıların Türk varlıklarına ilgisini artırmak için kilit öneme sahip.
TCMB verilerine göre, 29 Mart'ta USD 105,65 milyar olan brüt döviz rezervi 5 Nisan itibarıyla USD 106,109 milyara yükseldi.
Altın rezervleri 5 Nisan itibarıyla USD 20,963 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 127,071 milyar olarak gerçekleşti.
20.963
127.072
Brüt Döviz Rezervleri
120.000
20.000
106.109
Toplam Rezervler (Altın Dahil)
100.000
TCMB Altın Rezervi (USD milyon)
25.000
TCMB Rezervleri(USD milyon)
140.000
15.000
80.000
60.000
10.000
40.000
5.000
Şub.13
Mar.13
Ara.12
Oca.13
Eki.12
Eyl.12
Kas.12
Ağu.12
Haz.12
Tem.12
Nis.12
May.12
Şub.12
Mar.12
Oca.12
Eki.11
Kas.11
Ara.11
Eyl.11
Ağu.11
Haz.11
Tem.11
Nis.11
Kaynak: TCMB
Oca.11
Şub 13
Eki 12
Ara 12
Ağu 12
Nis 12
Haz 12
Şub 12
Eki 11
Ara 11
Ağu 11
Nis 11
Haz 11
Şub 11
Eki 10
Ara 10
Ağu 10
Nis 10
Haz 10
Şub 10
Eki 09
Ara 09
Haz 09
Ağu 09
0
May.11
Kaynak: TCMB
0
Şub.11
Mar.11
20.000
İtalya'nın 3 yıl vadeli tahvil ihalesinde borçlanma maliyeti ocaktan bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Borçlanma
maliyetindeki düşüşte, Euro Bölgesi’nde daha gevşek para politikalarına ilişkin beklentilerin yatırımcıları yüksek getiri için daha
fazla risk almaya yöneltmesi etkili oldu. İtalya'nın EUR 4 milyar borçlandığı ihalede getiri %2,29 seviyesinde oluştu. Mart ortasında
gerçekleştirilen ihalede getiri %2,48 olarak açıklanmıştı. İtalya'nın EUR 1,67 milyar borçlandığı 15 yıl vadeli ihalede ise getiri mart
ortasındaki %4,90 seviyesinden %4,68'e geriledi.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 6 Nisan'da sona eren haftada 346.000'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. Bir önceki
hafta için 385.000 olarak açıklanan işsizlik maaşı başvuruları ise 388,000'e revize edildi.
ABD İşsizlik Maaş Başvuruları (Bin Kişi)
12
667
ABD Özel Sektörde İstihdam ( 3 Aylık Ortalama, sağ eksen)
400
İşsizlik Oranı (%)
650
200
10
0
8
7,6
-200
6
450
388
-400
4
-600
2
-800
Kaynak: Bloomberg
-1000
Oca.07
Nis.07
Tem.07
Eki.07
Oca.08
Nis.08
Tem.08
Eki.08
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Eki.12
Oca.13
Nis.12
Tem.12
Eki.11
Oca.12
Tem.11
Nis.11
Eki.10
Oca.11
Tem.10
Nis.10
Oca.10
Eki.09
Nis.09
0
Tem.09
Eki.08
Oca.09
Nis.08
Tem.08
Oca.08
250
Kaynak: Bloomberg
4
Günlük Bülten
12 Nisan 2013
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan katıldığı bir toplantıda değerlendirmelerde bulundu. Babacan Türkiye’nin mali disipline sıkı
sıkıya bağlı kaldığını belirtti ve olumlu makro verilerle birlikte son 3 yılda 4,7 milyon iş yaratılmasının önemli olduğunu vurguladı.
Babacan kriz ortamında bankaların kredi vermekten, tüketicilerin harcamaktan, yatırımcıların yatırım yapmaktan korktuğunu;
Türkiye’nin attığı adımların temelinin ise güven unsuruna dayandığını ve güvenin tesis edilmesinin yaşanan ekonomik kriz
sürecinde önemli olduğunu söyledi. Son Güney Kıbrıs gelişmeleri çerçevesinde mevduatların vergilendirilmesinin önemli
çalkantılara neden olduğunu, Euro Bölgesi için bunun tehlikeli bir örnek teşkil ettiğini belirten Babacan, finansal sistem ülke içinde
sorgulanmaya başlanırsa insanların mevduatlarını düşünmeye başlayacaklarına değindi. Başbakan Yardımcısı kredi gelişimine
ilişkin olarak “tüketicimiz borç alıyor ve harcıyorsa bu bizi endişelendiriyor” dedi. Babacan “2012 yılında son derece ilginç bir
politika oluşturarak makro politikalarımız doğrultusunda iç talep büyümesini kısmaya çalıştık” diyerek sözlerine devam etti.
Babacan son dört yılın en düşük enflasyonunun görüldüğünü, faiz oranlarının düştüğünü ve şu anda dengeli bir büyümeye hazır
olduğumuzu belirttikten sonra; büyümenin bu yıl belki %4 gelecek yıl da %5 olacağını söyledi. Ali Babacan “biz korumacı
politikaların dışındayız, rekabete önem vermekteyiz ve iyi işleyen bir rekabetin gelir dağılımını iyileştireceğini düşünmekteyiz.
Nitekim OECD ülkeleri içinde en iyi gelir dağılımı gelişmesini Türkiye göstermiştir” diyerek sözlerini tamamladı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde nisan ayı beklenti anketi izlenirken; Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi; ABD’de ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi
takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5