Döviz Piyasalarında Güne Bakış

Döviz Piyasalarında Güne Bakış
24.01.2017
Dün dalgalı bir seyir izlese de, USD’deki geniş tabanlı gerilemenin
etkisiyle günü hafif düşüşle noktalayan USD/TL kuru açısından bugün
TCMB PPK toplantısından çıkacak karar kritik olacak. Son günlerde
likidite kanalı ile sıkılaştırmaya giden TCMB’nin bugün faiz artırımı
yapacağı yönünde ortak bir beklenti mevcut olsa da, piyasa
katılımcılarının hangi faiz oranının ne ölçüde artıracağı konusundaki
beklentileri karışık. Nitekim USD/TL’de O/N vadede fiyatlanan oynaklığın
dün son yıllarda kaydettiği en yüksek seviyeye ulaştığını gördük. Bugün
O/N borç verme ve geç likidite penceresi borç verme faiz oranlarının en
az 75 baz puan artırılması durumunda bunun TL’yi destekleyebileceği
görüşündeyiz. TCMB’nin halihazırda likidite araçlarını kullanarak
uyguladığı faiz politikasını resmi politika duruşu ile uyumlu hale getirecek,
daha kapsamlı bir faiz adımı TL’de kısa pozisyonların kapatılmasına yol
açarak USD/TL’de güçlü aşağı yönlü tepkiye yol açabilir. PPK’ya dair
çeşitli senaryolarda finansal piyasalarda görülmesini beklediğimiz
tepkilere ilişkin çalışmamızı bu bağlantıda bulabilirsiniz. Döviz swap (TL
depo karşılığı döviz depo) işlemlerinin TL bacağına uyguladığı faizi
%9.5’a kadar yükselten TCMB’nin bu oranı yükseltmeye devam etmesi
kendi başına sınırlı etkiye sahip olacak olsa da, bu yönde bir gelişme
bugünkü PPK toplantısından çıkacak bir faiz artırımını destekleyici rol
oynayabilir.
TRY
DXY
JPY
EUR
Haftanın ikinci işlem günü başlarken, USD’nin dünya para birimleri geneli
karşısında baskı altında kaldığı tablo korunuyor. Trump’ın başkanlığının
ilk günlerinde vergi reformu ve altyapı yatırımları gibi USD’yi
destekleyeceği düşünülen konulardansa korumacı dış ticaret
uygulamalarına ağırlık verdiği yönündeki izlenim USD’ye olumsuz
yansıyor. (i) Trump’ın TPP (Trans Pacific Partnership) ticaret
ortaklığından ayrılma kararı alması (ii) müstakbel Hazine Bakanı
Mnuchin’in USD’nin değerli olmasının ülke ekonomisi açısından kısa
vadede zararlı olabileceği yönündeki açıklamaları haftanın ilk gününde
USD açısından olumsuz algılanan gelişmelerdi.
USD’deki zayıf seyrin en belirgin şekilde hissedildiği para birimlerinden
biri (i) ABD tahvil faizlerindeki düşüş (ii) artan risk algısından destek bulan
JPY. USD/JPY’nin bu sabah 112.5 seviyesine kadar gerilediğini gördük.
İkilinin baskı altında kalmaya devam edebileceği görüşündeyiz.
EUR/USD paritesinin bu sabah 1.0750 seviyesinin üzerinde işlem
gördüğü gözleniyor. Son günlerde kaydedilen fiyat hareketleri paritede
Aralık-Ocak döneminde görülen 1.04’lü seviyelerin uzun vadeli dipleri
teşkil edebileceği görüşünü destekliyor. Bugün Euro Bölgesi’nde
açıklanacak PMI verilerinin parite üzerindeki etkisinin sınırlı olacağı
görüşündeyiz. Paritede ABD’den gelecek siyasi haber akışı, İtalya’da
İtalicum yasasına ilişkin Anayasa mahkemesi görüşmesi ve ABD’de
yayımlanacak konut satışları verisi takip edilecek. EUR/USD’nin bugün
1.07 seviyesinin üzerinde tutunabileceğini düşünüyoruz.
Günlük Ekonomik Takvim (GMT +0300)
GOÜ para birimlerinin son işlem gününde
USD karşısındaki performansı
0.31%
IDR
RUB
0.09%
0.30%
TRY
0.83%
ZAR
0.31%
BRL
0.0%
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
1.0%
Gelişmiş ülke para birimlerinin son işlem
gününde USD karşısındaki performansı
AUD
0.38%
CHF
0.51%
JPY
1.67%
GBP
1.29%
EUR
0.58%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
Kaynak: Bloomberg
Önceki Veri
Beklenti
12:00
Euro Bölgesi PMI imalat
54.90
54.80
14:00
TCMB O/N borç verme faiz kararı (%)
8.50
9.25
14:00
TCMB haftalık repo faiz oranı (%)
8.00
8.50
18:00
ABD mevcut konut satışları (Aralık, aylık %)
0.70
-2.00
2.0%
Döviz Piyasalarında Güne Bakış
USD/TL (60 Dk)
Destek : 3.7500-3.7200-3.7000
Direnç:
3.7850-3.8000-3.8400
EUR/USD
Destek : 1.0725-1.0670-1.0625
Direnç:
1.0775-1.0850-1.0900
c
USD/JPY
Destek :
112.5-111.5-110.0
Direnç:
113.25-114.15-115.0
Döviz Piyasalarında Güne Bakış
Altın (Ons/US$)
•
USD’nin değer kaybetmesi ve ABD tahvil faizlerinin
gerilemesi altın fiyatına olumlu yansıyor.
•
Ancak altının şimdilik US$ 1,220/ons seviyesini
aşamadığı gözleniyor.
•
Altında US$ 1,220/ons seviyesinin kırılması
durumunda US$ 1,240/onslu bölgeye hareketin
önünün açılabileceğini düşünüyoruz
Destek :
1,208-1,200-1,190
Direnç:
1,219-1,225-1,242
Açık Pozisyonlarımız
Giriş Tarihi
Pozisyon
USD/CAD
Alım
Giriş
Hedef
Stop-loss
Kapanma Tarihi Son Fiyat/Kapanış
K/Z
19.01.2017
1.3290
1.40
1.29
1.3238
-0.39%
19.01.2017
1203.0
1242.0
1180.0
1215.28
1.02%
Satış
19.01.2017
114.70
111.5
116.0
113.02
1.49%
EUR/GBP Satış
19.01.2017
0.8650
0.83
0.89
0.8602
0.56%
19.01.2017
22
Altın (Ons/US$)
USD/JPY
Alım
Opsiyon Pozisyonları
USD/TL 31.01/3.70
Put Alım
-
-
-
Döviz Piyasalarında Güne Bakış
Tufan CÖMERT tcomert@garanti.com.tr
Kerim AYDINLAR kaydinlar@garanti.com.tr
UYARI NOTU
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar
tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Bu tavsiyeler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere
dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan
ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen
üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz.
İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki
açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava
haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 10 10
Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr