FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ. Sayfa No: 1 SERĠ:XI NO:29

FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 1
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
RAPOR DÖNEMĠ: Ocak-Mart 2009
Finans Portföy Yönetimi A.ġ. 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun
olarak müĢterilerle portföy yöneticiliği sözleĢmeleri yaparak sermaye piyasası araçlarından oluĢan portföy
yöneticiliği faaliyetlerinde bulunmak amacıyla, 8 Eylül 2000 tarihinde Türkiye‟nin sekizinci portföy
yönetim Ģirketi olarak kurulmuĢtur. Finans Portföy Yönetimi A.ġ., 15 menkul kıymet yatırım fonu, 3 adet
koruma amaçlı yatırım fonu, 6 adet Borsa Yatırım Fonu, 5 Adet Bireysel Emeklilik Yatırım Fonu, 1 adet
yatırım ortaklığı ile beraber yüksek gelir grubunda yer alan seçkin Ģahıs ve kurumların özel portföylerini de
yönetmektedir. Kurumumuz, aynı zamanda Ģubeye sahip tek portföy yönetim kurumu olma özelliğine sahip
olup, Ģubemiz Ankara‟dadır.
Kurumumuzun ana hissedarı Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. olup, ortaklık yapısı ve sermaye
dağılımına aĢağıda yer verilmiĢtir.
Ortağın Ticari Ünvanı/Adı Soyadı
Pay Tutarı (YTL)
Oran (%)
150
0,01
1,499,400
99,96
Finans Finansal Kiralama A.ġ.
150
0,01
National Bank Of Greece S.A.
150
0,01
Ethniki Kefalaiou S.A.
150
0,01
TOPLAM SERMAYE
1,500,000
100
Finansbank A.ġ.
Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ.
Finans Portföy Yönetimi yatırım fonları pazarındaki istikrarlı büyümesi, güçlü performansı, yüksek
kalitedeki kiĢiye özel portföy yönetimi ve yenilikçi stratejisi ile piyasalarda önemli bir konum edinmiĢtir.
Sermaye Piyasası Kurulu Yetki Belgeleri
Belge Adı
VeriliĢ Tarihi
Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi
8 Eylül 2000
Yatırım DanıĢmanlığı Yetki Belgesi
25 Nisan 2007
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 2
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
Yönetimini Yaptığımız Fonlar
AKTĠF YÖNETĠLEN YATIRIM FONLARI
FĠNANSBANK A.ġ. B TĠPĠ LĠKĠT FON
FĠNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. B TĠPĠ LĠKĠT FON
FĠNANSBANK A.ġ. B TĠPĠ TAHVĠL BONO FON
FĠNANSBANK A.ġ. B TĠPĠ DEĞĠġKEN FON
FĠNANSBANK A.ġ.UZUN VADELĠ B TĠPĠ DEĞĠġKEN YATIRIM FONU
FĠNANSBANK A.ġ. A TĠPĠ HĠSSE SENEDĠ FON
FĠNANSBANK A.ġ. A TĠPĠ DEĞĠġKEN FON
FĠNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. A TĠPĠ DEĞĠġKEN FON
FĠNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. A TĠPĠ KARMA FON
FĠNANSBANK A.ġ. EUROPEAN EQUITY B TĠPĠ YABANCI MENKUL KIYMETLER FONU
BORSA YATIRIM FONLARI
ĠSTANBUL GOLD B TĠPĠ ALTIN BORSA YATIRIM FONU
FTSE ĠSTANBUL BONO FBIST B TĠPĠ BORSA YATIRIM FONU
KÜÇÜK VE ORTA ÖLÇEKLĠ ġĠRKETLER SMIST ĠSTANBUL 25 A TĠPĠ BORSA YATIRIM
FONU
DOW JONES ĠSTANBUL 20 A TĠPĠ BORSA YATIRIM FONU
MALĠ SEKTÖR DIġI NFIST ĠSTANBUL 20 A TĠPĠ BORSA YATIRIM FONU
FĠNANSBANK A.ġ. ĠMKB 30 A TĠPĠ BORSA YATIRIM FONU
SENTEZ FON SEPETĠ FONLARI
FĠNANSBANK A.ġ. SENTEZ A TĠPĠ FON SEPETĠ
FĠNANSBANK Aġ SENTEZ B TĠPĠ FON SEPETĠ
MUTLAK GETĠRĠ HEDEFLEYEN YATIRIM FONLARI
FĠNANSBANK A.ġ. QUANT B TĠPĠ DEĞĠġKEN FON
FĠNANSBANK A.ġ.FĠNANS ANALĠZ B TĠPĠ DEĞĠġKEN FON
FĠNANSBANK A.ġ. REFLEKS B TĠPĠ KARMA FON
KORUMA AMAÇLI YATIRIM FONLARI
FİNANSBANK A.Ş. B TİPİ %100 ANAPARA KORUMA AM. ECZACIBAŞI BİRİNCİ Y.F.
FİNANSBANK A.Ş. B TİPİ %100 ANAPARA KORUMA AM. ECZACIBAŞI ÜÇÜNCÜ Y.F.
FĠNANSBANK A.ġ. B TĠPĠ %100 ANAPARA KORUMA AMAÇLI YATIRIM FONU
BĠREYSEL EMEKLĠLĠK YATIRIM FONLARI
FĠNANS EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. BÜYÜME AMAÇLI ULUSLARARASI KARMA EYF
FĠNANS EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. ESNEK EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU
FĠNANS EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. GELĠR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EYF
FĠNANS EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. BÜYÜME AMAÇLI HĠSSE SENEDĠ EYF
FĠNANS EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. PARA PĠYASASI LĠKĠT KAMU EYF
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 3
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
YÖNETĠM KURULU
Kerim Rota
Yönetim Kurulu BaĢkanı
Göreve BaĢlama Tarihi: 20.06.2008- BitiĢ Tarihi:20.06.2011
Temel Güzeloğlu
Üye
Göreve BaĢlama Tarihi: 20.06.2008- BitiĢ Tarihi:20.06.2011
Achillefs Kontogouris
Üye
Göreve BaĢlama Tarihi:20.06.2008- BitiĢ Tarihi:20.06.2011
Zafer Onat
Murahhas Üye (Denetimden Sorumlu)
Göreve BaĢlama Tarihi: 20.06.2008- BitiĢ Tarihi:20.06.2011
ÜST YÖNETĠM
C. Özgür Güneri - Genel Müdür
Göreve BaĢlama Tarihi:01.07.2000
Mesleki Tecrübesi: 17.09.1972‟de Gaziantep‟de doğdu. 1995 yılında Marmara Üniversitesi Ġngilizce
ĠĢletme Bölümünden mezun oldu. 1991-1998 yılları arasında Global Menkul Değerler A.ġ.‟ de sırasıyla
asistan analist, analist, kıdemli analist olarak çalıĢtı. Ekim 1996-ġubat 1997 tarihleri arasında Global
Securities New York‟da görev aldı. Mayıs-Ekim 1998 tarihlerinde Osaf Global Mısır‟da AraĢtıma Müdürü
olarak çalıĢtı. Kasım 1998 Mart 2000 tarihleri arasında Ege Portföy Yönetimi A.ġ.‟de Genel Müdür
Yardımcısı olarak çalıĢtı. Mart 2000-Temmuz 2007 tarihleri arasında Finans Portföy Yönetimi A.ġ. de
Genel Müdür Yardımcısı olarak hizmet verdikten sonra Temmuz 2007
tarihinde Genel Müdür olarak atandı. Evli ve 2 çocuk sahibi Özgür Güneri ileri derecede Ġngilizce
bilmektedir.
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 4
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
B. Murat Öğel – Genel Müdür Yardımcısı
Göreve BaĢlama Tarihi:15.02.2008
Mesleki Tecrübesi: 04.04.1968‟de Ġstanbul‟da doğdu. 1992 yılında Bilkent Üniversitesi Ġktisat Bölümü
Lisansı aldıktan sonra 1998 yılında Koç Üniversitesinde ĠĢletme Yüksek Lisansı ve 2006 yılında Marmara
Üniversitesi Bankacılık Doktora Lisansı derecelerini aldı. 1992-1994 yılları arasında T.C. Ziraat Bankası
A.ġ.‟de Dealer olarak çalıĢtıktan sonra.1996-1999 yılları arasında Koç Menkul Değerler A.ġ.‟ de Kıdemli
Portföy Yöneticisi olarak görevini sürdürdü. 1999-2001 yılları arasında HSBC Menkul Değerler A.ġ „de
Varlık Yönetimi Müdürü olarak çalıĢtı. 2001-2002 yılları arasında Koç Menkul Değerler A.ġ.‟ de Genel
Müdür Yardımcısı, 2002-2003 yılları arasında Koç Portföy Yönetimi A.ġ. de Genel Müdür Yardımcısı,
2003-2007 yıllarında Genel Müdür olarak görevini sürdürdü. ġubat 2008‟de Finans Portföy Yönetimi
A.ġ.‟de Genel Müdür Yardımcılığı görevini üstlendi. Ġleri derecede Ġngilizce bilmektedir.
GENEL BAKIġ
Türkiye‟nin ilk Borsa Yatırım Fonu olan DJIST‟in 2005 yılının Ocak ayında piyasalara sunulması ġirket
hayatında önemli bir dönüm noktası olmuĢtur. DJIST, Finans Portföy Yönetimi‟nin öncü çalıĢmalarının
önemini vurgulayan sade bir ürün olarak kalmamıĢ, aynı zamanda da Ģirketin piyasadaki konumunu
güçlendirmiĢtir. DJIST sonrasında Finans Portföy Yönetimi A.ġ., Türk finans piyasalarını yeni Borsa
Yatırım Fonları ile tanıĢtırmaya devam etmiĢtir. 2005 yılının sonuna doğru piyasalara sunulan Mali Sektör
DıĢı NFIST Ġstanbul 20 A Tipi Borsa Yatırım Fonu, mali sektör haricindeki 20 büyük Ģirketin
performansını yansıtan ülkenin ilk sektör Borsa Yatırım Fonu olmuĢtur. Yine ülkenin ilk temalı Borsa
Yatırım Fonu olan SMIST ise 2006 yılının Ağustos ayında piyasalarda iĢlem görmeye baĢlamıĢtır. 2006
yılının Eylül ayında ĠMKB‟ye kote edilen GOLDIST ise Türk Yatırım dünyasında yepyeni bir ürün olarak
Finans Portföy Yönetimi‟nin yenilikçi yapısını vurgulamıĢ ve Ģirketi rekabet alanında ayrıcalıklı bir
konuma taĢımıĢtır. GOLDIST yatırımcılara Altın‟a gram bazında yatırım yapma ve performansına uygun
maliyetlerden ortak olabilme özelliği sunmakta, böylece Altına dayalı diğer ürünlerde mevcut olmayan bir
özelliği ile piyasada öne çıkmaktadır. Bu ürünün dünyanın altıncı Altın ETF‟si olması Ģirketin tanınmasını,
ülke sınırları dıĢarısına taĢıyan önemli bir atılım olmuĢtur. Finans Portföy GOLDIST‟ten sonra ürün
yelpazesine eklediği FTSE Ġstanbul Bono FBIST B Tipi Borsa Yatırım Fonu ile Türkiye‟de bir ilki daha
gerçekleĢtirmiĢtir. Ekim 2007‟de halka arz edilen FBIST sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapma
imkanı sunmaktadır. Finans Portföy, FBIST ile Nisan 2008‟de New York‟da düzenlenen
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 5
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
törenle Global ETF Awards ödüllerinde en yaratıcı Borsa Yatırım Fonu ödülünü ülkemize kazandırarak
büyük bir baĢarıya imza atmıĢtır. Finans Portföy Yönetimi A.ġ. IST30 borsa yatırım fonunu 2009 yılının
ilk aylarında halka arz etmiĢtir. Finansbank A.ġ IMKB 30 A tipi borsa yatırım fonu Türkiye‟nin IMKB
endeksini baz alan ilk borsa yatırım fonu olma özelliğini taĢımaktadır.
Türkiye‟deki yatırım fonu sektörünün önemli bir oyuncusu olan Ģirket yatırımcıların risk tercihlerine göre
ürünlerini çeĢitlendirmeyi devam etmektedir.
Türkiye‟de kurulmuĢ yatırım fonlarına yatırım yapan Fon Sepetlerinde Türkiye‟de bir ilki baĢaran Finans
Portföy Yönetimi, yönetmiĢ olduğu Sentez Fon Sepetleri ile hisse senedi, sabit getirili menkul kıymetler
gibi enstrümanlar yerine yatırım fonlarına yatırım yapar. Sentez Fon Sepeti Fonları
Türkiye‟de bulunan farklı kurumların iyi performans gösteren fonlarını seçerek müĢterilerine bir sepet
halinde sunar.
Yine Finans Portföy Yönetimi önderliğinde, mutlak getiri hedefi ile yönetilen hisse senedi ve hedge amaçlı
türev kontratların yoğun olarak kullanıldığı, kısa vadeli piyasa hareketlerinin etkisi ile portföy değerini
artırmaya çalıĢan mutlak getiri hedefi ile yönetilen Refleks fon piyasalara sunulmuĢtur.
Türkiye‟nin ilk yabancı mandate ile yönetilen fonu olan European Equity ağırlıklı olarak orta uzun vadede
yüksek büyüme potansiyeli taĢıyan Avrupa Borsalarında iĢlem gören Ģirketlerin hisse senetlerine yatırım
yapmayı amaçlar. Bu hisselerin seçiminde ülkelerin genel ekonomik görünümü, sektörel ve Ģirket bazlı
geliĢmeler ve getirisine göre riski az olanlar dikkate alınır. Fon büyüme potansiyeli, değer yaratımı ve
karlılık vb. kriterleri gözönüne alarak piyasa değerleriyle kıyaslandığında yatırımcılara yüksek değer artıĢı
vadeden hisseleri seçer.
ġirket, Borsa Yatırım Fonları‟na ek olarak Bireysel Emeklilik Fonları Yönetimi ile emeklilik fonları
piyasasındaki konumunu da güçlendirmeyi hedeflemektedir. Finans Emeklilik A.ġ. tarafından beĢ adet
bireysel emeklilik fonu halka arz edilmiĢtir.Finans Portföy Yönetimi 5 adet emeklilik yatırım fonunun fon
yöneticisidir.
Finans Portföy Yönetimi, EczacıbaĢı Menkul Değerler A.ġ. adına kurucusu Finansbank A.ġ.‟nin olduğu 2
adet anapara koruma amaçlı yatırım fonunu yönetmektedir.
Fonlar baĢarı ile halka arz edilmiĢtir.
EczacıbaĢı Menkul Değerler A.ġ., yöneticisi Finans Portföy olan ve Finansbank‟ta satıĢa sunulan korumalı
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 6
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
fonların satıĢına da aracılık etmektedir.Ġki kurum arasındaki iĢbirliği Ģirketin piyasadaki güveninirliğinin ve
güçlü bilgi yapısını bir kere daha kanıtlamıĢtır.
Finans Portföy Yönetimi, Özel Portföy Yönetimi ile nitelikli yatırımcılara beklentileri ve risk tercihlerine
göre farklı yatırım alternatifleri ve finansal çözümler sunmakta, yatırımcıya özel oluĢturulan portföyün
yönetiminde, etkin çözümler sunmaya ve müĢterileriyle uzun vadeli iliĢkiler kurmaya özen göstermektedir.
ı Kredi Portföy, Özel Portföymcılara beklentileri ve risk tercihlerine göre farklı yatırım atifleri
ġirket, yeni ürünler ve en son portföy yönetim stratejilerini izleyerek müĢterilerine üstün performans
sağlamayı ve bu sayede pazar payını arttırmayı hedeflemektedir. Global standartlarda yeni ürünlerin
piyasalara sunulması, baĢarılı ve kaliteli fon yönetimi ve ana hissedarının bölgesel tecrübesi Finans Portföy
Yönetimi‟nin büyüme stratejisinde anahtar rol oynayacaktır.
ġirketin, kurulduğu günden bu yana tüm finans piyasalarına kabul ettirdiği saygınlık ve tanınırlığı devam
ettirmek ve geliĢtirmek için hayata geçirmeyi planladığı bazı yeni ürünleri, Türk yatırımcısı için yeni olan
anapara koruma amaçlı ve garantili fonlar, performans odaklı fonlar ve Yüksek Riskli Yatırım Fonları
(Hedge Funds) olarak sayılabilir.
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 7
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
MALĠ PERFORMANSIMIZ
BĠLANÇO
Cari / Dönen Varlıklar
Cari Olmayan / Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
ANA ORTAKLIK DIġI PAYLAR
ÖZSERMAYE
Net Dönem Karı/Zararı
TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER
GELĠR TABLOSU
ESAS FAALĠYET GELĠRLERĠ
SatıĢ Gelirleri (net)
SatıĢların Maliyeti (-)
Faiz, Ücret , Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret , Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
BRÜT ESAS FAALĠYET KARI/ZARARI
Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
NET ESAS FAALĠYET KARI/ZARARI
Esas Faaliyet DıĢı Finansal Gelirler
Esas Faaliyet DıĢı Finansal Giderler
SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ
KARI/ZARARI
Sürdürülen Faaliyetler vergi gelir/ (gideri)
Dönem vergi gelir/ gideri
Ertelenen vergi gelir/ gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI/ ZARARI
Bağımsız
Bağımsız
Denetim'den Denetim'den
GeçmemiĢ
GeçmiĢ
31.03.2009
31.12.2008
16.306.465
725.789
17.032.254
1.392.270
76.097
15.563.887
1.661.748
14.653.596
710.508
15.364.104
1.387.299
74.666
13.902.139
6.315.005
Bağımsız
Denetim'den
GeçmemiĢ
31.03.2009
Bağımsız
Denetim'den
GeçmiĢ
31.12.2008
97.351.480
(97.232.221)
2.879.222
(87.001)
2.911.480
(13.990)
(1.391.870)
87.982
1.593.602
769.012
(264.338)
182.381.242
(182.807.783
)
5.052.090
(2.191.747)
2.433.02
(5.593)
(1.037.996)
17.673
(756)
1.407.130
351.270
(116.663)
2.098.276
1.641.737
(430.438)
(6.090)
1.661.748
(308.575)
(51.253)
1.281.909
FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
Sayfa No: 8
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU
MALĠ TABLO RASYO ANALĠZĠ
LĠKĠDĠTE RASYOLARI
Cari Oran=(Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Borçlar)
31.03.2009
31.12.2008
1.171%
1.056%
Net ĠĢletme Sermayesi=(Dönen Varlıklar-Kısa Vadeli Borçlar)
KARLILIK RASYOLARI
Özkaynak Karlılığı=(Net Kar/Özkaynak)
Aktif Karlılığı=( Net Kar / Toplam Aktif)
KALDIRAÇ RASYOLARI
Toplam Borçlar/Özsermaye
Toplam Borçlar/Toplam Aktifler
Kısa Vadeli Borçlar/Toplam Aktifler
Uzun Vadeli Boçlar/Toplam Aktifler
14.914.195
13.266.297
11%
10%
9%
41%
9%
9%
8%
0%
11%
10%
9%
0%
KURUMSAL YÖNETĠM UYUM BEYANI
Finans Portföy Yönetimi A.ġ. halka açık bir Ģirket olmadığı için “Kurumsal Yönetim Uyum Beyanı” yapma
zorunluluğu yoktur.
YÖNETĠM SORUMLULUK BEYANI
Finansal tablo ve faaliyet raporunun tarafımızdan incelendiğini, finansal tablo ve faaliyet raporunun önemli
konularda gerçeğe aykırı bir açıklama veya açıklamanın yapıldığı tarih itibarıyla yanıltıcı olması sonucunu
doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermediğini, yürürlükteki finansal raporlama standartlarına göre
hazırlanmıĢ finansal tabloların iĢletmenin aktifleri, pasifleri, finansal durumu ve kâr ve zararı ile ilgili
gerçeği dürüst bir biçimde yansıttığı ve faaliyet raporunun iĢin geliĢimi ve performansını ve iĢletmenin
finansal durumunu, karĢı karĢıya olduğu önemli riskler ve belirsizliklerle birlikte, dürüstçe yansıttığını
beyan ederiz.
Murat Öğel
Genel Müdür Yardımcısı
Pınar Doğan
Grup Yöneticisi