AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. İKİNCİ PARA PİYASASI

AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2017 DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA
AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
AK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.12.2016-30.06.2017 DÖNEMİNE AİT PERFORMANS
SUNUM RAPORU
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi :
30.06.2017 Tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri (TL)
Birim Pay Değeri (TL)
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
15.12.2003
Portföy Dağılımı %
Devlet Tahvil/Hazine Bonosu
Özel Sektör Borçlanma Araçları
Ters Repo
Takasbank Para Piyasası
Yabancı Hisse Senedi
Yabancı Borçlanma Aracı
Mevduat
Diğer
Paylar
Hisse Senedi Sektörel Dağılım %
Tarım, Orman Ve Balıkcılık
Madencilik
İmalat Sanayii
Elektrik Gaz Ve Su
İnşaat Ve Bayındırlık
Portföy Yöneticileri
Mehmet Cengiz
YILMAZ; Saliha Atagün
KILIÇ; Aytaç
AYDOĞAN; Fehmi
Olcay KARABİNA;
Bulut ÖZER
En Az Alınabilir Pay
0.00%
Adedi
57.85%
8.30%
0.001
9.37%
0.00%
0.00%
24.48%
0.00% Yatırım Stratejisi
0.00% Fonun yatırım amacı; tasarrufların enflasyona karşı korunması ve kısa vadeli faiz oranlarına paralel getiri sağlanmasıdır. Düşük risk düzeyinde, enflasyon
paralelinde getiri sağlamayı hedefleyen katılımcılar için uygundur.
Fon portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 184 gün kalmış para ve sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Fon portföyüne yalnızca vadeye
0.00% kalan gün sayısı hesaplanabilen varlıklar dahil edilir
0.00% Fon portföyüne riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla türev araçlar dahil edilebilir. Fon portföyüne borsa dışı ters repo dahil edilmesi durumunda fon
0.00% izahnamesinde belirtilen kurallar uygulanır.
0.00%
0.00%
Toptan Ve Perakende Ticaret,
Otel Ve Lokantalar
0.00%
Ulaştırma, Haberleşme Ve
Depolama
0.00%
Mali Kuruluşlar
Eğitim, Sağlık, Spor Ve Diğer
Sosyal Hizmetler
Teknolojı
Mesleki, Bilimsel Ve Teknik
Faaliyetler
İdari Ve Destek Hizmet
Faaliyetleri
Gayrimenkul Faaliyetleri
Fon
YATIRIM YÖNETİMİNE İLİŞKİN BİLGİLER
Fonun Yatırım Amacı
114,945,589 Geniş kapsamda kabul edilen hedef tasarrufların enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, birikimlere BIST repo piyasası faiz
0.039648 oranlarına paralel bir getiri kazandırılması, para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılmasıdır. Pay
7,029 fiyatlarında yüksek dalgalanma yaşanmaksızın yatırımcıya gelir akımı yaratılabilmesi hedeflenir.
5%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00% Yatırım Riskleri
0.00% Mevzuat gereği Fon, devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yer verir. Portföyün
ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80’ini , borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak
kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası
araçlarında değerlendirir.
Piyasa fiyatlarındaki (faiz, kur, emtia, hisse senedi fiyatı…vs) olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fonun net varlık değerinde ortaya çıkabilecek
zarar ihtimalini ifade eder.
Piyasalar, fonun getiri sağlayabilmesini engelleyecek şekilde aksi yönde hareket ediyorsa yatırımcı, fondan çıkış yaptığında herhangi bir ilave getiri elde
edemeden anaparasının altında bir tutarı geri almakla yetinebilir.
Faiz oranı riski, fon portföyünde yer alan faize duyarlı finansal varlıkların ilgili faiz oranlarındaki olası hareketler nedeniyle fonun net varlık değerinin olumsuz
etkilenmesi sonucu maruz kalabileceği zarar ihtimalini ifade eder. Fon’un taşıdığı faiz riski, fonun yatırım yaptığı sabit getirili menkul kıymetlerin ortalama
vadesi ile orantılıdır. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı olumlu etkilenmektedir.
Enflasyon gerçekleşmelerinin beklentilerden farklılaşması ile fon enflasyon riskine maruz kalabilir.
Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer kaybettiği gözlenmektedir. Bu
bağlamda, korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder.
Karşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskidir.
Karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem
yaptığı tüzel kişilik temerrüde düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça imzalanmış olsa dahi
temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul edilen getiriyi sağlayamayabilir. Bu çerçevede fon karşı taraf riskini sahiptir. Fonun içerisinde yer alan borçlanma
araçlarından birinin veya birkaçının ihraçcısının temerrüde düşmesi durumunda yatırımcı anapara ve faiz kaybı riskine maruz kalmaktadır ve karşı taraf
riskine sahiptir.
Kredi ya da piyasa riski gibi ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel risk olarak adlandırılabilir.
Operasyonel riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin
yanı sıra, doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler olabilir.
Yoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır.
Yasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra yasal mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen değişiklerden fonun
olumsuz etkilenmesi riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun değerini ve fiyatını etkileyebilecektir.
Fon portföylerindeki nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit girişine veya
hazır değere sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğrama ihtimalidir. Bununla beraber, ilgili fonun likidite riski
çok düşük olmakla beraber portföyündeki özel sektör borçlanma araçları likidite riskine maruz kalabilir.
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
2012 12Aylık
2013 12Aylık
2014 12 Aylık
2015 12 Aylık
2016 12 Aylık
2017 6 Aylık
Toplam Net Getiri (%)
7.29%
5.81%
8.89%
9.74%
9.79%
5.35%
Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün
Toplam Değeri/Net Aktif Değeri
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi/Eşik
Değer (%)
Enflasyon Oranı
(ÜFE)
Prtföyün Zaman
İçinde Standart
Sapması (%)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Standart Sapması
(%)
Bilgi Rasyosu
8.69%
6.12%
9.47%
10.08%
9.51%
5.36%
2.45%
6.97%
6.36%
5.71%
9.94%
7.83%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.03%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.0787
0.1098
0.0601
-0.0518
0.0800
0.0587
Portföyün Toplam
Değeri (TL)
41,211,047
39,549,331
70,019,151
105,472,322
125,676,321
114,973,898
Portföyün Net
Aktif Değeri
(TL)
41,153,357
39,541,346
70,030,405
105,462,729
125,676,318
114,945,589
(%)
100%
100%
100%
100%
100%
100%
*Son 5 yılın içerisindeki halka arz edilen fonlarda halka arz yılındaki getiri, fon halka arz tarihi ile yıl sonu dönemi getirisini yansıtmaktadır
*
Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır.
Bilgi Rasyosu:
30.06.2017 tarihinde Fon'un Bilgi Rasyosu 0,0587 olarak gerçekleşmiştir.
Riske göre düzeltilmiş getirinin hesaplanmasında “Bilgi Rasyosu” (Information Ratio) kullanılmıştır. Bilgi rasyosu, fonun günlük getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün günlük getiri
oranı/eşik değer farklarının performans dönemi boyunca ortalamasının, fonun günlük getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün günlük getiri oranı/eşik değer farklarının performans
dönemi boyunca standart sapmasına oranı olarak hesaplanmaktadır. Pozitif ve istikrarlı bilgi rasyosu hedeflenir
"Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz"
0.12
0.1
9.79%
9.51%
9.94%
7.83%
0.08
0.06
5.35%
5.36%
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi/Eşik Değer (%)
Enflasyon Oranı
(ÜFE)
0.04
0.02
0
2016 12 Aylık
Toplam Net Getiri (%)
2017 6 Aylık
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
C. Dipnotlar
1.
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU Ak Portföy Yönetimi A.Ş. Tarafından yönetilmektedir.
Ak Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 28 Haziran 2000 tarihinde İstanbul’da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. Şirket Akbank T.A.Ş.’nin %100 oranında iştirakidir.
Şirket’in amacı, sermaye piyasası kanunu ile ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile
yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca Portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle
yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektedir. 30.06.2017 tarihi itibariyle 42 adet Emeklilik Yatırım Fonu, 38 adet Yatırım Fonu ve 5 adet Anapara
Korumalı Yatırım Fonu yönetmektedir. Ak Portföy Yönetimi A.Ş. 30.06.2017 tarihi itibariyle toplam 22,1 Milyar TL yönetmektedir.
2.
Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri "A. Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir.
3.
Fonun 31.12.2015 - 31.12.2016 döneminde sağladığı net getiri oranı:
5.35%
Fonun 31.12.2015 - 31.12.2016 dönem getirisini etkileyen piyasa koşullarını yansıtan yatırım ürünleri getirileri aşağıda yer almaktadır.
31.12.2015 - 31.12.2016
BİST 100
BİST 30
KYD ON BRÜT ENDEKS
KYD ON NET ENDEKS
KYD 91 Günlük Bono Endeksi
KYD 182 Günlük Bono Endeksi
KYD 365 Günlük Bono Endeksi
KYD 547 Günlük Bono Endeksi
KYD Bono Endeksi (Tüm)
Dolar Kuru
Euro Kuru
EUR/USD
KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL)
KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (USD)
KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (EUR)
KYDTUFEX
KYD Sabit OST Endeks
KYD Değişken OST Endeks
KYD US Bazlı Eurobond Endeks
KYD Euro Bazlı Eurobond Endeks
BLOOMBERG_US_TREASURY.AFI
BLOOMBERG_DE_BUND.AFI
DJ Industrial
Dj Eurostoxx 50
4.
Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir:
Açıklama
Noter Harç ve Tastik Giderleri
İlan Giderleri
Sigorta Ücretleri
Bağımsız Denetim Ücreti
Katılma Belgesi Basım Giderleri
Saklama Giderleri
Fon Yönetim Ücreti
Endeks Lisans Ücreti
SMMM Hizmet Bedeli
Kurul Kayıt Ücreti
İşletim Giderleri Toplamı
Aracılık Komisyonu Giderleri Toplamı
Ödenecek Vergiler
Peşin Ödenen Vergilerin Gider Yazılan Bölümü
Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler
Diğer Giderler
Toplam Giderler
Ortalama Fon Toplam Değeri
Toplam Giderlerin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı
5.
28.54%
29.12%
5.50%
4.66%
4.69%
4.71%
4.25%
4.50%
6.85%
-0.07%
8.16%
-7.61%
4.73%
0.87%
8.66%
9.38%
5.58%
7.25%
8.78%
11.88%
1.88%
6.66%
7.96%
13.13%
2,299.42
4,318.16
Toplam Portföy
Giderlerine
Oranı(%)
0.0016%
0.0030%
0.00
0.0000%
2,538.72
0.00
18,058.52
645,364.97
2,301.00
680.60
7,155.99
682,717.38
34,046.59
0.00
0.00
2,929.68
0.00
719,693.65
144,269,332.59
0.50
0.0018%
0.0000%
0.0125%
0.4473%
0.0016%
0.0005%
0.0050%
0.4732%
0.0236%
0.0000%
0.0000%
0.0020%
0.0000%
0.4989%
(TL)
0.50
Performans sunum döneminde Fon'un yatırım stratejisi ve bant aralığı aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir:
Dönem
Karşılaştırma ölçütü:
01.01.2017 %15 BIST-KYD DİBS 91 Gün + %20 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %60 BIST-KYD Repo (Brüt) + %5 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL
30.06.2017
6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
Fon Getirisi
Karşılaştırma
Ölçütü Getirisi
5.35%
5.36%
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AVİVASA EMEKLİLİK VE HAYAT İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
D. İlave Bilgiler ve Açıklamalar
1.
Başlangıç Tarihi
Rapor Tarihi
Gün Sayısı
Azami gider oranı
Gerçekleşen Getiri
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütü Getirisi
*Nispi Getiri
30 Aralık 16
30 Haziran 17
182
1.09
5.35%
5.36%
0.00%
*Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
15 Aralık 03
30 Haziran 17
287.26%
Fon Halka Arz Tarihi
Rapor Tarihi
Halka Arz Tarihi İtibariyle Fon Getirisi
2.
Döviz kurlarının dönemsel getirileri 3. Dipnot'ta yer almaktadır.
3.
Performans Bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve karşılaştırma ölçütü yıllık getirilerin standart sapmasına ve bilgi rasyolarına yer verilmiştir.
4.
Brüt Fon Getirisi, toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunmaktadır. Aşağıda gösterilmektedir.
Net Getiri :
Gerçekleşen Gider Oranı*:
5.354%
Azami Gider Oranı
Kurucu Tarafından Ödenen
Gider Oranı**:
Net Gider Oranı
Brüt Getiri:
1.090%
0.499%
0.035%
0.464%
5.819%
*Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere, tüm fon giderleri fon muhasebesine yansıtılarak hesaplanmıştır.
**Fonun gerçekleşen giderleri, azami fon toplam gider oranını aşmamasına rağmen, dönem içinde kurucu tarafından karşılanmış fon giderlerini ifade etmektedir. Bu
sebeple, karşılanan bu giderler fonun ilgili döneme ilişkin net giderlerin hesaplanmasına dahil edilmiştir. Kurucu tarafından karşılanan fon giderleri için dönem içinde fon
muhasebesinde kurucudan alacak kaydı oluşturulan tutarlar gösterilmiştir.
5.