Bireysel Emeklilik Sistemi Gelişim Raporu 2016

Bireysel Emeklilik Sistemi
Gelişim Raporu
2016
Bireysel
Emeklilik Sistemi
Gelişim Raporu
2016
besygr@egm.org.tr
Bu raporun elektronik versiyonuna ve seçilmiş istatistiklerin verilerine
aşağıdaki bağlantıdan ulaşabilirsiniz
www.egm.org.tr/bes2016gr.htm
Yayım Tarihi: 03 Temmuz 2017
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
İçindekiler
Sunuş 1. Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri 07
09
1.1 Genel Değerlendirme
10
1.2 Sözleşmeler
13
1.3 Katılımcılar
20
1.4 Katkı Payları
32
1.5 Emekliler
43
1.6 Aracılar ve e-BEAS
48
1.7 Devlet Katkısı
54
1.8 Emeklilik Planları
58
2. Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları 61
2.1 Dünyada Emeklilik Yatırım Fonları
62
2.2 Türkiye’de Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonları
64
2.3 Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımları
66
2.4 Fon Gruplarının Net Varlık Değerleri ve Ortalama Getirileri
68
2.5 Emeklilik Yatırım Fonları Getirileri 71
2.6 Devlet Katkısı Fonları
81
2.7 Risk Analizi
87
2.8 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının Fon İşletim Gider Kesintisi Oranları
2.9 Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Verileri
90
91
3. 2016 Yılı Gerçekleşmeleri, 2017 Yılı Sektörel Beklentileri
93
3.1 2016 Yılı Gerçekleşmeleri 3.2 2017 Yılı Sektörel Beklentileri
4. Mevzuattaki Gelişmeler İçindekiler
94
95
99
4.1 İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
100
2
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Tablo ve Grafikler
Toplam Katkı Payının Sözleşmelerin
Kuruluş Tiplerine Göre Dağılımı (TL)
10
Sözleşme Türlerine Göre
Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri
21
Sözleşme Adedinin ve
Toplam Katkı Payının Gelişimi
10
Tercih Edilen Fon Grubu Oranlarına Göre
Sözleşmelerin Dağılımı
22
Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar - Fon Tutarı
Karşılaştırması (TL)
11
Katılımcıların İkamet Ettikleri
Coğrafi Bölgelere Göre Dağılımı
22
Emeklilik Şirketleri Bazında
Katılımcılarının Fon Büyüklüğü (TL)
11
Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre Sözleşmelerinde
Belirledikleri Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
23
Ödemelerin Dağılımı
12
2016 Yılında Sözleşme Alan Sistemde Sözleşmesi
Bulunmayan Katılımcıların Yaş Aralıklarına ve
Sistemde Bulunma Durumlarına Göre Dağılımı
23
Katılımcıların Yaşlarına Göre Birikimleri
24
Sonlanan Sözleşmelerin Katılımcılarının
Yaş Aralıklarına Göre Dağılımı
24
İşveren Grup Emeklilik Sertifikalarının
Hak Kazanma Sürelerine Göre Dağılımı
25
Yürürlükte Olan ve Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı 12
Fon Büyüklüğünün ve Sözleşme/Sertifika Adedinin
Sözleşme Cinsine Göre Dağılımı
13
Sözleşme Adetlerinin ve Katkı Payı Tutarlarının
Coğrafi Bölgelere Göre Oransal Dağılımı
13
Sonlanan Sözleşme - Sertifikaların
Sonlanma Nedenine Göre Dağılımı
14
2016 Yılında Yeni Sözleşme Kuruluşuyla
Yürürlüğe Giren Sözleşmelerin
Sözleşme Cinsine Göre Dağılımı
14
Katkı Payı Ödeme Periyoduna Göre
Sözleşmelerin Dağılımı
Yürürlüğe Giriş Yılı İçinde Sonlanmalar
Yıllar İtibarıyla Yürürlüğe Giren Sözleşmelerin
Katılımcı Yaş Aralıklarına Göre Dağılımı
15
Katılımcıların ve Fon Büyüklüğünün
Gelir Aralıklarına Göre Dağılımı
26
Sistemde Geçirdikleri Süreye (Kıdem) Göre
Sözleşmelerin Toplam Fon Tutarı (TL)
15
Katılımcıların Sisteme Giriş Yaşı
26
Sözleşmelerin Yürürlüğe Giriş Yılına Göre Dağılımı
16
Sistemde Geçirdikleri Süreye (Kıdem) Göre
Sözleşmelerin Dağılımı
Sözleşmelerin Yürürlüğe Giriş Ayına Göre
Sonlanma Oranı
Katılımcının İsteğiyle Sonlanan Sözleşmelerin
Kıdem Ayına Göre Dağılımı
16
Katılımcıların Sahip Oldukları
Sözleşme Adetlerine Göre Dağılımı
Katılımcıların Sahip Oldukları
Sözleşme - Sertifika Türlerine Göre Dağılımı
25
25
27
27
Katılımcı Sayılarının ve Fon Büyüklüğünün
Sözleşme - Sertifika Türlerine ve Cinsiyete
Göre Oransal Dağılımı
27
17
2016 Yılında Sözleşme Alan Katılımcıların
Mevcut ve Yeni Katılımcı Olarak Dağılımı
Katılımcıların BES’teki Kıdem Yılına ve
Yaşına Göre Fon Tutarı Ortalaması
28
18
Şirketler Arası Aktarımı Yapılan Sözleşmeler için
Önceki Şirkette Geçirilen Sürenin Dağılımı
Yaş Aralıklarına Göre
BES Katılımcı Adetleri ve Nüfusa Oranları
28
18
Emeklilik Şirketleri Detayında Katılımcı Yaşları
29
Cayma Hakkı Kullanım Oranı 18
Katılımcıların Cayma Hakkı Kullandıkları
Tarihteki Sözleşmelerin Kıdemi
Sistemden Ayrılan Katılımcıların
Tekrar Sisteme Girme Oranı
29
19
Katılımcıların İkamet Ettikleri İllerdeki Nüfusa Oranı
30
Şirketler Arasında Aktarımı Yapılan
Sözleşmelerin Dağılımı
19
İllere Göre Katılımcı Sayısının Artış Oranları
30
Fon Büyüklüğünün Katılımcıların Cinsiyetlerine ve
Yaşlarına Göre Dağılımı
20
Türkiye Nüfusu ve
Yolu BES’ten Geçenler Analizi
31
Katılımcıların ve Fon Büyüklüğünün,
Katılımcıların Mesleklerine Göre Oransal Dağılımı
20
Katkı Payının Dağıtım ve
Pazarlama Kanalına Göre Oransal Dağılımı
32
Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri
21
Yıl İçinde Ödenen Düzenli Katkı Payı
Ortalamasının Değişimi (TL)
32
17
3
Tablo ve Grafikler
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Düzenli Katkı Payı Ödemelerinin Tarihsel Seyri
33
Kümülatif Katkı Payının
Ödeme Tiplerine Göre Tarihsel Seyri
33
Ödenen Katkı Payının Yıllara Göre Değişimi
34
Katkı Payının Pazarlama Kanalı ve
Ödeme Periyoduna Göre Oransal Dağılımı
Emeklilik Hakkını Kazanan Fakat Henüz
Kullanmayan Katılımcıların Ortalama Fon Tutarı
47
34
Lisans Durumuna Göre Aracılar
48
Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin
Birikim Tutarı Aralıklarına Göre Dağılımı
35
Coğrafi Bölgelere Göre Aracılar
48
Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin
Kıdem Ayına Göre Dağılımı
Dağıtım Kanalına Göre Sözleşmeler
49
35
İllere Göre Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payı Tutarları
Lisanslı Aracıların Dağıtım Kanalına Göre
Oransal Dağılımı
49
36
Katkı Payının İllere Göre Oransal Dağılımı
36
Aracıların Yaş Aralıklarına Göre
Katkı Payı, Aracı, Sözleşme ve Sonlanma Oranları
49
Yıllar İtibarıyla Katılımcı Cinsiyetine Göre
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
37
Dağıtım Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve
Katkı Payı Oranları
50
Coğrafi Bölgelere Göre Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payları
37
Pazarlama Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve
Katkı Payı Oranları
50
Ödeme Periyoduna Göre Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payları
38
Dağıtım Kanalına Göre Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payları
38
Sözleşme - Sertifika Türlerine Göre Katkı Payı
39
e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranlarının
Tarihsel Gelişimi 52
Toplam Katkı Payının Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Dağılımı
39
Yaş Aralıklarına Göre e-BEAS’ta Başarılı
Olanların Dağılımı
52
Aylık Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre
Sözleşmelerin ve Ödenen Katkı Payı Tutarı
Toplamının Dağılımı
Sözleşme Türlerine Göre Katılımcıların İsteğiyle
Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı Emekli Olan Katılımcının İllere Göre Dağılımı
Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların
Bireysel Emeklilik Sisteminde Geçirdikleri
Süreye Göre Ortalama Fon Tutarı
Dağıtım Kanalına Göre e-BEAS’a Katılan
Aracı Adayı Adetleri
e-BEAS’a Katılanların Dağıtım Kanalına Göre
Puan Aralıkları
51
51
40
Lisanslı Aracıların Cinsiyet ve Yaşlara Göre Dağılımı
53
40
Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Sözleşme Türlerine
Göre Oransal Dağılımı
54
41
Katkı Payının Ödeme Araçlarına Göre Dağılımı
41
Sisteme Giriş Yılına Göre Katılımcılara Ödenen
Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı
Katılımcıların Cinsiyetine Göre, Ödenen
Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı
Kümülatif Kesintilerin Kesinti Tiplerine Göre
Tarihsel Seyri
42
Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre,
Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı
Yönetim Gideri Kesintisi Oranının Tarihsel Seyri
42
Emeklilere Ödenen Tutarlar
43
Emeklilik Hakkı Kullanan Katılımcı Adedinin
Tarihsel Değişimi
44
Emekliliğe Hak Kazanacak Katılımcı Sayısının
Tahmini
44
Emekli Olan Katılımcıların Ödedikleri Katkı Payı
Tutarı ve Elde Ettikleri Net Getiri (TL)
Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların
Emeklilik Ödemesi Tutar Aralıklarına Göre Dağılımı
Tablo ve Grafikler
47
Cinsiyete Göre e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranları 53
Kıdemine ve Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payı Tutarına Göre
Katılımcıın İsteğiyle Sonlanan Sözleşmeler
Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların
Bireysel Emeklilik Sisteminde Geçirdikleri Süreye
Göre Dağılımı 46
54
55
55
Cinsiyet ve Yaş Aralıklarına Göre,
Katılımcılara Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarı 55
En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İlde Katılımcı
Başına Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarları
56
Devlet Katkısı Limiti Kullanım Oranları
56
45
Devlet Katkısı Toplam Fon Tutarının
Katılımcıların Devlet Katkısı Hesaplarındaki
Fon Tutarı Aralıklarına ve İlgili Aralıklara Düşen
Sözleşme Adetlerine Göre Dağılımı
57
45
Katılımcıların Sahip Oldukları Devlet Katkısı
Fon Tutarının Dağılımı
57
En Az İki Bin Sözleşme İçeren Emeklilik Planları
58
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Yatırım
Fonlarının Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’ya Oranı
62
46
4
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları
Varlık Toplamının Ülkelere Dağılımı
62
Fon Grubu Bazında Portföy Yönetim Şirketleri
2016 Yılı Getirileri 78
Seçilmiş OECD Ülkelerinde
Emeklilik Fonları Reel Getirileri
63
Fon Grubu Endeks Değişimlerinin Alternatif
Yatırım Araçları Endeks Değişimlerine Oranı 79
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Varlıkların
Seçilen Yatırım Kategorilerine Göre Dağılımları
63
31.12.2016 Tarihi İtibarı ile
Yatırım Fonları Toplam Bilgileri
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi
Bulunan (Faizsiz) Emeklilik Yatırım Fonlarının
Karşılaştırma Ölçütleri 2016 Yılı Getirileri
79
64
Emeklilik Yatırım Fonları ve
Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının
Toplam Büyüklüklerindeki Değişim
Fon Grupları ve Alternatif Yatırım Araçları
2016 Yılı Getirileri
80
64
Fon Grubu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları
Net Varlık Değerleri ve 2016 Yılı İçindeki
Büyüme Oranları
Bireysel Emeklilik Sistemi Sektör Getirilerinin,
Sektör Karşılaştırma Ölçütü Getirilerinin ve
Tüketici Fiyatları Endeksinin Değişimleri
80
65
Devlet Katkısı Fonları Verileri
81
Emeklilik Yatırım Fonlarında
Net Varlık Değeri Değişimi
65
Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının
Net Varlık Değerleri
82
Emeklilik Yatırım Fonları Konsolide Portföy Dağılımı
66
Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonları
Portföy Dağılımları
82
Esnek Fonlar Portföy Dağılımı
66
Kurucu Bazında 2016 Yılı Emeklilik Yatırım Fonları
Portföy Dağılımı
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan
(Faizsiz) Devlet Katkısı Fonlarının Portföy Dağılımları 83
67
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi
Bulunan (Faizsiz) Emeklilik Yatırım Fonlarının
Portföy Dağılımları Fon ve Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının
2016 Yılı Getirileri
67
Fon Gruplarının Net Varlık Değerleri ve
Ortalama Getirileri
68
Fon Gruplarının Yıllar itibarıyla Net Varlık Değerleri
Değişimi (Yıllık Artış ve Azalışlar)
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan
(Faizsiz) Devlet Katkısı Fonlarının ve
Karşılaştırma Ölçütlerinin 2016 Yılı Getirileri
84
68
Fon Bazında Devlet Katkısı Endeks Değişimleri
85
Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık
Değerleri ve 2016 Yılı İçindeki Büyüme Oranları
69
Fon Gruplarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin
2016 Yılı Getirileri
69
Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerlerinin
Fon Grupları ve Kurucu Bazında Dağılımı
70
Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları
Net Varlık Değerleri
83
Devlet Katkısı Fon Grubu ve Karşılaştırma Ölçütünün
2016 Yılı Getirileri
84
Devlet Katkısı Fon Grubu ve BES Endeks Değişimleri 85
Devlet Katkısı Fon Grubu Getirilerinin
Diğer BES Fon Grubu Getirilerine Oranı
86
Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre
Devlet Katkısı Fonları Analizi
86
Sharpe Oranına Göre İlk 20 Emeklilik Yatırım Fonu
87
70
Alfa Katsayıları Pozitif Olan Emeklilik Yatırım Fonları
88
Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre
Emeklilik Yatırım Fonları Analizi
71
Fon Grubu Bazında Azami Günlük ve
Yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranları
90
Fon ve Karşılaştırma Ölçütleri 2016 Yılı Getirileri
73
Esnek Emeklilik Yatırım Fonları Verileri
74
Fon Grubu Bazında Aylık Ortalama
Günlük Fon İşletim Gider Kesintisi Oranları
90
Fon Grubu ve Kurucu Bazında
Emeklilik Yatırım Fonları 2016 Yılı Getirileri
Fon Grupları için Kullanılan Pazar Endeksleri
91
76
Kısaltmalar
91
Yıllar İtibarı ile Emeklilik Yatırım Fonları
Fon Grupları Yıllık Nominal ve Reel Getirileri
77
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Analizi Hakkında Açıklama
91
2016 Yılı Şirketlerin Konsolide Hedefleri ve
Gerçekleşmeler
94
2017 Yılı için Katılımcı Adedi, Katkı Payı,
Katılımcıların Fon Tutarı ve
Devlet Katkısı Fon Tutarı Tahminlerinin Dağılımı
95
İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
100
Şirket, Fon Grubu ve Sektör Bazında 2016 Getirileri
(Fon Grubu ve Fon Grubu
Karşılaştırma Ölçütü Getirileri)
77
Yönettikleri Emeklilik Yatırım Fonu Adedi ve
Emeklilik Yatırım Fonu Net Varlık Değeri
Büyüklüklerine Göre Portföy Yönetim Şirketleri
78
5
Tablo ve Grafikler
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Sunuş
Ülkemizde başarısını kanıtlamış, birçok ülke için örnek teşkil eden bireysel emeklilik sistemimiz 2016 yılı itibariyle 13 yıllık
bir geçmişe sahip bulunmaktadır. 2016 yılı, özellikle Ocak 2013 tarihi itibariyle uygulanılmaya başlanan devlet katkısı
teşviki ile birlikte sistemin yakalamış olduğu ivmenin artarak devam ettiği bir yıl olmuştur. Katılımcı sayısının 2016 yılı
başından sonuna kadar yaklaşık 600 bin kişi kadar artış göstererek 6 Milyon 625 Bin kişiye yükselmesi ve katılımcılara ait
fon tutarı toplamının, devlet katkısı tutarları dahil, yaklaşık olarak 48 Milyar TL’den 61 Milyar TL dolaylarına ulaşarak, bir yıl
içinde 13 Milyar TL artış göstermiş olması mevcut gelişimin en çarpıcı göstergelerindendir. Bu gelişme, ülkemizin belirlediği
hedeflere ulaşma yolunda olumlu bir adımdır.
Bireysel Emeklilik Sistemi, ulusal tasarruf oranlarımızın artırılması ve bu yolla ekonomimize ve sermaye piyasalarımıza uzun
vadeli fonların kazandırılması, dış finansmana duyulan ihtiyacın azaltılması noktasında üzerinde hassasiyetle durduğumuz
bir uygulamadır. Bu çerçevede, mevcut sistemin daha iyi bir noktaya taşınması için gereken reformların hayata geçirilmesini
ve ihtiyaç duyulan hamlelerin yapılmasını önemsiyoruz. Bu doğrultuda, Müsteşarlığımızca önemli çalışmalar yapılmaktadır.
Bu çalışmalar kapsamında, dünyada başarılı örnekleri bulunan otomatik katılım uygulamasının sistemimize entegre
edilmesi için gereken çalışmalar Müsteşarlığımız tarafından yürütülmüş ve bireysel emeklilik sistemine otomatik katılımı
sağlayan Kanun değişikliği 01.01.2017 tarihinde yürürlüğe girmek üzere 2016 yılında TBMM’de kabul edilmiştir. Söz konusu
uygulamanın özellikle orta ve uzun vadede, yurt içi tasarruf oranlarının artırılmasında, kişilerin emeklilik dönemlerindeki
alım güçlerinde yaşayabilecekleri azalışların önüne geçilmesinde ve piyasa derinliğinin artırılmasında büyük rol oynayacağını
düşünmekteyiz.
Bu itibarla, sistemin ülkemize kazandırdığı katma değerler göz önünde bulundurularak; sistemin kapsayıcılığının artırılması,
sisteme olan güvenin daimi olması ve bu yolla sistemde istikrarlı büyümenin yakalanabilmesini teminen sisteme verilen
kamu desteği önümüzdeki dönemlerde de devam edecektir. Şüphesiz, tüm bunların gerçekleştirilebilmesi noktasında,
konuyla ilgili tüm paydaşların uyumlu bir şekilde ortak bir vizyon çerçevesinde çalışmalarına devam etmesi önem arz
etmektedir.
Hazine Müsteşarlığı olarak, 2017 yılında da Bireysel Emeklilik Sistemi’nin geliştirilmesi ve büyümesi için ilgili paydaşlarla
birlikte çok önemli düzenlemelere imza atmanın gayreti içerisindeyiz. Bu vesile ile 2016 yılı Bireysel Emeklilik Sistemi Yıllık
Gelişim Raporunun hazırlanmasında emeği geçen herkese teşekkür ediyor, dünyada bireysel emeklilik alanında faaliyet
gösteren çeşitli kurum ve kuruluşlar tarafından ilgi ile takip edilen bu raporun tüm paydaşlarımız ve bireysel emeklilik
sistemimiz için faydalı olmasını temenni ediyorum.
Osman ÇELİK
Hazine Müsteşarı
Bireysel Emeklilik Sistemi, ulusal tasarruf oranlarımızın artırılması ve
bu yolla ekonomimize ve sermaye piyasalarımıza uzun vadeli fonların
kazandırılması, dış finansmana duyulan ihtiyacın azaltılması noktasında
üzerinde hassasiyetle durduğumuz bir uygulamadır.
7
Sunuş
1
Bireysel Emeklilik Sistemi
Verileri
1.1
Genel Değerlendirme
1.2
Sözleşmeler
1.3
Katılımcılar
1.4
Katkı Payları
1.5
Emekliler
1.6
Aracılar ve e-BEAS
1.7
Devlet Katkısı
1.8
Emeklilik Planları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.1
Genel Değerlendirme
2016 Yıl Sonu
Katılımcı Adedi
6.627.025
Emeklilik Yatırım Fonları Toplam Büyüklüğü (TL)
53.409.391.715
Devlet Katkısı Fonları Toplam Büyüklüğü (TL)
7.438.179.620
Yetkili Aracı Adedi
39.680
Emeklilik Şirketi Adedi
18
31.12.2016 itibarıyla bireysel emeklilik
sisteminde
7.789.431
sözleşme
yürürlüktedir.
Katılımcı sayısı ise bir önceki yıl sonuna
göre yaklaşık %10 artarak 6,6 milyona
ulaşmıştır. Aynı dönemde emeklilik
yatırım fonu büyüklüğü %24 oranında
artarak 53,4 milyar TL’ye yaklaşmıştır.
Devlet katkısı fon büyüklüğü ise
önceki yıla göre %48’lik oranda artış
göstermiştir.
Toplam Katkı Payının Sözleşmelerin Kuruluş Tiplerine Göre Dağılımı (TL)
Birikimli Hayat
Sigortalarından
BES'e Aktarım
127.726.192 TL
%0,3
Sisteme Yeni Katılım
43.710.842.957 TL
%98,5
G.1
Vakıf, Sandık, Tüzel
Kişiliği Haiz Meslek
Kuruluşu veya Sair
Ticaret Şirketinden
BES'e Aktarım
525.386.442 TL
%1,2
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki
sözleşmelere ait katkı paylarının dağılımı,
sözleşmelerin kuruluş tiplerine göre
incelenmiştir.
Sözleşme Adedinin ve Toplam Katkı Payının Gelişimi
2016 yılı içinde “Sözleşme Adedi” ve “Toplam Katkı Payı” gelişimi aylara göre incelenmiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
10
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
35.000
31.08.2016
7.000
31.07.2016
37.500
30.06.2016
7.250
31.05.2016
40.000
30.04.2016
7.500
31.03.2016
42.500
29.02.2016
7.750
Milyon TL
Toplam Katkı Payı Tutarı (Milyon TL)
45.000
31.01.2016
G.2
Adet (Bin)
Sözleşme ve Sertifika Adedi Toplamı
8.000
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar - Fon Tutarı Karşılaştırması (TL)
Katılımcıların Toplam Fon Tutarı (TL)
55.000
Yatırıma Yönlenen Toplam Tutar (TL)
52.500
50.000
Milyon TL
47.500
45.000
42.500
40.000
37.500
G.3
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
31.01.2016
35.000
Ödenen katkı payı üzerindeki gelişimi yönetim gideri kesintisi düşüldükten sonra yatırıma yönlenen toplam tutar ile
katılımcıların fon büyüklüğünün 2016 yılı için karşılaştırılmıştır. 31.12.2016 tarihine kadar yatırıma yönlendirilmiş toplam
43.733.162.043 TL, yıl sonuna kadar 53.409.391.715 TL toplam fon büyüklüğüne ulaşmıştır. 31.12.2016 itibarıyla
Devlet Katkısı fon büyüklüğü 7.438.179.620 TL’dir ve grafiğe dahil edilmemiştir. (BES’in temel özelliklerinden olan
belirlenmiş katkı payı esası çerçevesinde getiri oranı iç verim oranı ile beraber yorumlanmalı ve diğer yatırım araçları
ile doğrudan kıyaslanmamalıdır.)
Emeklilik Şirketleri Bazında Katılımcılarının Fon Büyüklüğü (TL)
Aegon Emeklilik ve Hayat
Avivasa Emeklilik ve Hayat
Allianz Hayat ve Emeklilik
Axa Hayat ve Emeklilik
Allianz Yaşam ve Emeklilik
BNP Paribas Cardif Emeklilik
Anadolu Hayat Emeklilik
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat
Asya Emeklilik ve Hayat
Fiba Emeklilik ve Hayat
Garanti Emeklilik ve Hayat
NN Hayat ve Emeklilik
Groupama Emeklilik
Halk Hayat ve Emeklilik
Katılım Emeklilik ve Hayat
Metlife Emeklilik ve Hayat
Vakıf Emeklilik
Ziraat Hayat ve Emeklilik
10.000
8.000
6.000
4.000
G.4
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
0
29.02.2016
2.000
31.01.2016
Katılımcıların Toplam Fon Tutarı (Milyon TL)
12.000
2016 yılı içinde emeklilik şirketlerinin katılımcılarının fon büyüklüğünün gelişimi aylara göre incelenmiştir. 31.12.2016
itibarıyla sistemdeki Devlet Katkısı fon büyüklüğü ise 7.438.179.620 TL’dir ve grafiğe dahil edilmemiştir.
11
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Ödemelerin Dağılımı
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki
sözleşmelere ait 44.363.955.590 TL
toplam katkı payının, 630.793.547 TL kısmı
yönetim gideri kesintisi olarak düşüldükten
sonra kalan 43.733.162.043 TL yatırıma
yönlendirilmiştir.
Giriş Aidatı
(Girişte Ödenen)
308.686.959 TL
%0,7
Yatırıma Yönlenen
Toplam Tutar
43.733.162.043 TL
%97,9
G.5
Yönetim
Gideri Kesintisi
630.793.547 TL
%1,4
Yürürlükteki sözleşmeler için toplam
katkı payından ayrı olarak sisteme giriş
sırasında giriş aidatı olarak ödenen tutar ise
308.686.959 TL’dir.
Yürürlükte Olan ve Sonlanan Sözleşmelerin Dağılımı
G.6
Sözleşme
Yürürlükte
Sona Ermiş
7.789.431
5.254.367
%60
%40
Şirketler Arası
Aktarım ile
Sona Ermiş
413.642
%3
Hesap
Birleştirme ile
Sona Ermiş
171.471
%1
Katkı Payı
Sona Ermiş
30.994.812.033
%59
Diğer
Nedenlerle
Sona Ermiş*
4.669.254
%36
%41
23.308.122.046
%31
2016 yılı sonuna kadar kurulmuş tüm sözleşmeler
bu tarih itibarıyla yürürlükte ya da sona ermiş olma
durumlarına göre incelenmiştir. Sonlanan sözleşmelerin
toplam kurulan sözleşmelere oranı %40,3 olmakla
birlikte, bu oranın 4,5 puanı “Başka Şirkete Aktarım”
ve “Hesap Birleştirme”, %1,1 puanı “Fesih”, %0,5
puanı diğer nedenlerle (emeklilik, vefat, maluliyet)
sonlanmadır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Yürürlükte
44.363.955.590
Şirketler Arası
Aktarım ile
Sona Ermiş
5.341.781.553
%7
Hesap
Birleştirme ile
Sona Ermiş
2.344.908.435
%3
Diğer
Nedenlerle
Sona Ermiş*
2016 yılı sonuna kadar kurulmuş tüm sözleşmelere ait
toplam 75.358.767.623 TL katkı payı, sözleşmelerin
yürürlükte olma durumuna göre incelenmiştir.
*Diğer nedenlerle sonlanmalar içinde fesih, vefat, maluliyet, katılımcının
isteğiyle sistemden çıkış ve emeklilikle sonlanma yer almaktadır.
12
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.2
Sözleşmeler
Fon Büyüklüğünün ve Sözleşme/Sertifika Adedinin Sözleşme Cinsine Göre Dağılımı
Sözleşme
Fon Büyüklüğü
Gruba Bağlı Bireysel
Sözleşme
1.549.775
%19,9
Bireysel Sözleşme
5.726.484
%73,5
Gruba Bağlı Bireysel
Sözleşme
11.418.718.305 TL
%21,4
Bireysel Sözleşme
39.790.979.814 TL
%74,5
İşveren Grup
Emeklilik Sertifikası
513.172
%6,6
İşveren Grup
EmeklilikSertifikası
2.199.693.596 TL
%4,1
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcılara ait toplam emeklilik
yatırım fonu büyüklüğünün sözleşme-sertifikaların
türlerine göre dağılımıdır. Ayrıca 31.12.2016 itibarıyla
katılımcılar 7.438.179.620
TL Devlet Katkısı fon
büyüklüğüne sahiptir ve bu tutar grafiğe dahil değildir.
G.7
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşme-sertifikaların
türlerine göre dağılımıdır.
Sözleşme Adetlerinin ve Katkı Payı Tutarlarının
Coğrafi Bölgelere Göre Oransal Dağılımı
2016 Sonu Sözleşme Adedi Oranı
50
2016 Yılında Tahsil Edilen Katkı Payı Tutarı Oranı
45
40
Oran (%)
35
30
25
20
15
10
5
0
Marmara
İç Anadolu
Ege
Akdeniz
G.8
Coğrafi Bölge
Karadeniz
Güneydoğu
Anadolu
Doğu Anadolu
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin, “Coğrafi Bölgelere” göre dağılımı ve ilgili sözleşmelere 2016 yılı
içinde ödenen başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamının dağılımı incelenmiştir. Sözleşmelerin “Coğrafi
Bölge” bilgisi, katılımcıların ikamet ettikleri illere göre belirlenmiştir. Katılımcısının ikamet yeri Kıbrıs ve yurtdışı olan
32.990 adet sözleşme grafiğe dahil edilmemiştir.
13
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Sonlanan Sözleşme - Sertifikaların Sonlanma Nedenine Göre Dağılımı
Sistemden
Çıkış
4.458.285
%84,85
Başka Şirkete Aktarım
413.642
%7,87
Hesap Birleştirme
171.471
%3,26
Fesih
145.851
%2,78
G.9
Emeklilik
42.523
%0,81
Vefat/Maluliyet
22.595
%0,43
2016 yılı sonuna kadar yürürlüğe giren
toplam 13.043.798 adet sözleşmeden,
sonlanan 5.254.367 adedinin “Sonlanma
Nedenlerine” göre dağılımıdır.
2016 yılı sonuna kadar kurulan
sözleşmelerin katılımcının isteğiyle
sistemden çıkış oranı %34,2 olarak
gerçekleşmiştir.
Emeklilik
hakkını
kullanıp sistemde kalarak programlı
ödeme tercih eden katılımcıların
sözleşmeleri sonlanmadığından grafiğe
dahil değildir.
2016 Yılında Yeni Sözleşme Kuruluşuyla Yürürlüğe Giren Sözleşmelerin
Sözleşme Cinsine Göre Dağılımı
G.10
Bireysel
Sözleşme
1.323.258
%75,3
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Gruba Bağlı
Bireysel Sözleşme
311.063
%17,7
İşveren Grup
Emeklilik Sertifikası
124.076
%7,1
14
2016 yılında yeni iş yoluyla yürürlüğe
giren sözleşmeler, sözleşme/sertifika
türü detayında incelenmiştir.
2015 yılı sonu itibarıyla bu oranlar,
bireysel sözleşmeler için %71,6, gruba
bağlı bireysel sözleşmeler için %21,4 ve
işveren grup emeklilik sertifikaları için
ise %7,0 idi.
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Yıllar İtibarıyla Yürürlüğe Giren Sözleşmelerin
Katılımcı Yaş Aralıklarına Göre Dağılımı
25 yaş altı
25-34 yaş
35-44 yaş
45-55 yaş
56 yaş ve üzeri
48
İlgili Yaş Grubundaki Katılımcıların
Sahip Olduğu Sözleşmelerin
Tüm Sözleşmeler İçindeki Oranı (%)
42
36
30
24
18
12
6
G.11
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Yürürlüğe Giriş Yılı
Katılımcıların sisteme giriş anındaki yaşlarına göre bireysel ve gruba bağlı bireysel BES sözleşmeleri/sertifikalarının
dağılımlarıdır.
Sistemde Geçirdikleri Süreye (Kıdem) Göre
Sözleşmelerin Toplam Fon Tutarı (TL)
8.000
40
7.000
35
6.000
30
5.000
25
4.000
20
3.000
15
2.000
10
1.000
5
0
G.12
Kıdemine göre Sözleşmelerin
Tüm Sözleşmeler İçindeki Oranı
[0,1)
[1,2)
[2,3)
[3,4)
[4,5)
[5,6)
[6,7)
[7,8)
[8,9)
[9,10) [10,11) [11,12) [12,13) [13,14)
Kıdemine Göre Sözleşmelerin
Tüm Sözleşmeler İçindeki Oranı (%)
Katılımcıların Toplam Fon Tutarı (Milyon TL)
Katılımcıların Toplam Fon Tutarı
0
BES'te Geçirilen Süre (Yıl)
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcılara ait 53.409.391.715 TL toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğü, sözleşmelerin
sistemde tamamladıkları yıl detayında incelenmiştir. 31.12.2016 itibarıyla sistemdeki Devlet Katkısı fon büyüklüğü ise
7.438.179.620 TL’dir ve grafiğe dahil edilmemiştir.
15
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Sözleşmelerin Yürürlüğe Giriş Yılına Göre Dağılımı
2.000
Sona Ermiş
Yürürlükte
100
90
1.750
80
Oran (%)
70
Sözleşme Adedi (Bin)
1.500
1.250
60
50
40
30
20
10
1.000
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
750
500
250
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
G.13
Yürürlüğe Giriş Yılı
Yıllar itibarıyla yürürlüğe giren tüm sözleşmeler 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükte ya da sona ermiş olma durumlarına
göre incelenmiştir.
Her türlü sonlanma tipi (yürürlükten sonra cayma, fesih, vefat/maluliyet, başka şirkete aktarım, hesap birleştirme,
emeklilik, katılımcının isteğiyle sistemden çıkış) sonlanan sözleşme adedinin belirlenmesinde dikkate alınmıştır.
Sistemde Geçirdikleri Süreye (Kıdem) Göre Sözleşmelerin Dağılımı
25
Oran (%)
20
15
10
5
G.14
0
[0,1)
[1,2)
[2,3)
[3,4)
[4,5)
[5,6)
[6,7)
[7,8)
[8,9)
[9,10) [10,11) [11,12) [12,13) [13,14)
BES'te Geçirilen Süre (Yıl)
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmeler sistemde tamamladıkları yıl detayında incelenmiştir. 2016 yılı sonu
itibarıyla sistemdeki sözleşmelerin ortalama kıdemi 3,4 yıldır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
16
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Sözleşmelerin Yürürlüğe Giriş Ayına Göre Sonlanma Oranı
240
70
210
60
180
50
150
40
120
30
90
20
60
10
30
0
0
31.12.2016
30.10.2003
29.02.2004
30.06.2004
30.10.2004
28.02.2005
30.06.2005
30.10.2005
28.02.2006
30.06.2006
30.10.2006
28.02.2007
30.06.2007
30.10.2007
29.02.2008
30.06.2008
30.10.2008
28.02.2009
30.06.2009
30.10.2009
28.02.2010
30.06.2010
30.10.2010
28.02.2011
30.06.2011
30.10.2011
29.02.2012
30.06.2012
30.10.2012
28.02.2013
30.06.2013
30.10.2013
28.02.2014
30.06.2014
30.10.2014
28.02.2015
30.06.2015
30.10.2015
29.02.2016
30.06.2016
30.10.2016
Sonlanma Oranı (%)
Sözleşme Adedi
Yürürlüğe Giren Sözleşme Adedi (Bin)
Sonlanma Oranı
80
Yürürlüğe Giriş Ayı
G.15
İlgili ayda yeni bir sözleşme kuruluşuyla sisteme dahil olan toplam sözleşme adedi ve bu sözleşmelerin 2016 yıl sonu
itibarıyla katılımcının isteğiyle sistemden çıkış nedeniyle sonlanma oranı incelenmiştir. Örneğin; 2008 yılının Eylül ayında
yürürlüğe giren yaklaşık 53 bin sözleşmenin %56’sı 2016 yılı sonu itibarıyla katılımcısının isteğiyle sistemden çıkarak
sonlanmıştır.
01.01.2013 tarihinden itibaren katılımcılar tarafından ödenen katkı paylarının azami %25’i oranında Devlet Katkısı
ödenmeye başlamasıyla birlikte, yürürlüğe giren sözleşme adedinde belirgin bir artış gerçekleşmiştir.
Sözleşme Adedi (Bin)
Katılımcının İsteğiyle Sonlanan Sözleşmelerin Kıdem Ayına Göre Dağılımı
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
0
6
12 18 24 30 36 42 48 54 60 66 72 78 84 90 96 102 108 114 120 126 132 138 144 150 156
G.16
Sonlanma Anındaki Kıdem (Ay)
2016 yılı sonuna kadar sisteme yeni bir sözleşme kuruluşuyla dahil olan ve katılımcının isteğiyle sistemden çıkış yaparak
sonlanan sözleşmelerin sonlandıkları tarihteki kıdem aylarına göre dağılımıdır. Sözleşmenin kıdem ayı, sözleşmenin
yürürlüğe girdiği tarihten itibaren sistemde geçirdiği tam ay adedini göstermektedir.
17
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
G.17
2016 Yılında Sözleşme Alan Katılımcıların
Mevcut ve Yeni Katılımcı Olarak Dağılımı
Sistemde Yürürlükte
Sözleşmesi Olmayan
Katılımcılar
1.136.732
%77,8
Mevcut
Katılımcılar
324.759
%22,2
Sistemde sözleşmesi varken, 2016
yılında yeni sözleşme alan katılımcılar
incelenmiştir. 2016 öncesi tüm yıllara ait
girişler dikkate alındığında, sözleşmesi
varken yeni sözleşme alan katılımcı
oranı ortalama %16,8 iken, 2016 yılında
yürürlüğe giren sözleşmelerin katılımcıları
için bu oran %22,2’dir.
Şirketler Arası Aktarımı Yapılan Sözleşmeler için
Önceki Şirkette Geçirilen Sürenin Dağılımı
[9,10) Yıl
%1,1
[10,11) Yıl
[8,9) Yıl
%0,9
%2,0
[7,8) Yıl
[11,12) Yıl
%3,3
%0,4
G.18
[6,7) Yıl
%5,4
[5,6) Yıl
%9,6
[4,5) Yıl
%8,9
[3,4) Yıl
%17,9
2016 yılı sonu itibarıyla aktarım ya da hesap
birleştirme nedeniyle başka şirkete birikimi aktarımı
yapılan sözleşmelerin “Önceki Şirkette Geçirdiklere
Süreye” göre dağılımıdır. Çalışmada sadece bireysel
ve gruba bağlı bireysel sözleşmeler dikkate alınmıştır.
[1,2) Yıl
%25,7
*Şirkette geçirilen süre, aktarım tarihinden önceki dönemi ifade
etmektedir.
[2,3) Yıl
%24,8
G.19
Cayma Hakkı Kullanım Oranı
Yürürlüğe Giren
(Cayma Hakkını
Kullanmayan)
1.527.167
%89,8
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Sözleşme
Yürürlüğe
Girmeden Cayma
Hakkı Kullanan
66.691
%3,9
Sözleşme
Yürürlüğe
Girdikten Sonra
Cayma Hakkı
Kullanan
106.421
%6,3
18
Cayma Hakkı Kullanım Oranı
2016 yılı içinde yürürlüğe giren ve cayma
hakkını kullanan bireysel ve gruba bağlı
bireysel sözleşmelerin dağılımıdır.
2016 yılı sonu itibarıyla yaklaşık 942 bin
sözleşme için cayma hakkı kullanılmıştır.
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların Cayma Hakkı Kullandıkları Tarihteki Sözleşmelerin Kıdemi
1.Hafta
2.Hafta
3.Hafta
4.Hafta
5.Hafta
6.Hafta
7.Hafta
2013 - 2015 Dönemindeki Caymalar
8
%5,4
7
9
9.Hafta
2016 Yılındaki Caymalar
1
%3,7
9
8
%15,0
%6,5
%6,4
7
1
%5,1 %10,2
%7,5
%8,0
6
8.Hafta
2
%20,8
%10,8
6
%21,2
%9,4
2
%10,3
5
5
%12,5
%17,3
4
G.20
%17,0
%13,0
4
3
3
Bireysel ve gruba bağlı bireysel BES sözleşmelerinin/sertifikalarının, sözleşme yürürlüğe girdikten sonra cayma hakkını
kullandıkları haftalara göre dağılımıdır.
Şirketler Arasında Aktarımı Yapılan Sözleşmelerin Dağılımı
2016 yılı öncesinde yapılan akytarımlar
100
2016 yılındaki aktarımlar
Başka Şirkete Aktarımı Yapılan
Sözleşme Adedi (Bin)
90
80
70
60
50
40
30
20
10
G.21
0
[0-1)
[1-2.5)
[2.5-5)
[5-7.5) [7.5-10) [10-15) [15-20) [20-25) [25-50) [50-100) [100-250) [250+)
Aktarılan Tutar Aralığı (Bin TL)
2016 yılı sonu itibarıyla aktarım, birikim transferi ya da hesap birleştirme nedeniyle başka şirkete birikim aktarımı
gerçekleşen sözleşmelerin, sözleşme başına aktarılan tutarlarının “Aktarılan Tutar Aralıklarına” göre dağılımıdır.
19
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.3
Katılımcılar
Fon Büyüklüğünün Katılımcıların Cinsiyetlerine ve Yaşlarına Göre Dağılımı
Yaş
75
74
73
72
71
70
69
68
67
66
65
64
63
62
61
60
59
58
57
56
55
54
53
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
21
20
19
18
Kadın
G.22
1.200
1.000
800
600
400
200
Erkek
200
0
400
600
800
1.000
1.200
Birikim Tutarı ( Milyon TL)
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının “Cinsiyet” ve “Yaşlara” göre sahip oldukları fon
büyüklüğünün dağılımıdır. BES’e dahil olan nüfusun yaş ortalaması 39,4 iken, toplam fon büyüklüğü ağırlıklı BES yaş
ortalaması 45,5 olarak gerçekleşmiştir. Katılımcılara ait toplam fon büyüklüğünün %56’sına erkek, %44’üne kadın
katılımcılar sahiptir.
Katılımcıların ve Fon Büyüklüğünün,
Katılımcıların Mesleklerine Göre Oransal Dağılımı
Memur
%9,5
Öğretmen
%7,0
Emekli (SGK)
%4,1
Katılımcılar
Çiftçi
%3,1
İşçi
%15,6
Ev Hanımı
%16,6
Bankacı
%2,7
Diğer
%21,1
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcılar “Meslek”leri detayında
incelenmiştir.
Avukat/Hakim/Savcı
%1,6
Diğer
%22,0
Serbest Meslek
%26,1
Teknisyen
%2,0
Öğrenci
%1,4
Diğer
%5,4
Teknisyen
%1,1
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların fon büyüklüğü,
katılımcıların “Meslek“leri detayında incelenmiştir.
İncelemedeki veriler “Meslek” bilgisi belirli olan katılımcıların (%37) dağılımıdır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Öğretmen
%5,3
Bankacı
%5,2
Öğretim Üyesi
%2,0
Ev Hanımı
%16,1
Öğrenci
%2,2
Diğer
%6,2
Emekli (SGK)
%5,6
İşçi
%9,3
Mühendis
%2,4
Fon Büyüklüğü
Mühendis
%6,0
Memur
%8,2
Doktor/Eczacı
%2,5
Serbest Meslek
%26,0
G.23
Doktor/Eczacı
%6,6
20
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri
Esnek
Kamu
Borçlanma (TL)
Likit
Kamu %12,3
Borçlanma
(TL)
%26,6
Standart
%9,9
Kamu
Borçlanma (YP)
%8,6
Hisse Senedi
Esnek
%32,9
4.500.000
4.250.000
4.000.000
3.750.000
3.500.000
3.250.000
3.000.000
2.750.000
2.500.000
2.250.000
2.000.000
1.750.000
1.500.000
1.250.000
1.000.000
750.000
500.000
250.000
0
Kıymetli Maden
5.500.000
Hisse Senedi
%7,0
Kıymetli Maden
%2,7
5.250.000
Kamu
Borçlanma (YP)
5.000.000
Standart
4.750.000
Likit
G.24
Sözleşme Adedi
2016 yılı sonu itibarıyla toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğünü oluşturan fonlar, fon grupları detayında incelenmiştir.
Sözleşme başına ortalama 2,18 adet fon grubu satın alınmıştır. Pasta grafik katılımcıların 31.12.2016 tarihi itibarıyla fon
büyüklüğünün fon gruplarına dağılımıdır.
Sözleşme Türlerine Göre Katılımcıların Fon Grubu Tercihleri
Kamu Borçlanma (TL)
Esnek
Likit
Standart
Kamu Borçlanma (YP)
Kıymetli Maden
Hisse Senedi
Sözleşme/Sertifika Türü
İşveren Grup
Emeklilik Sertifikası
Gruba Bağlı
Bireysel Sözleşme
Bireysel Sözleşme
0
25
50
75
100
G.25
Oran (%)
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcılara ait toplam emeklilik yatırım fonu büyüklüğü, sözleşme-sertifikaların türlerine göre
fon grupları detayında incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla işveren grup emeklilik sertifikalarının birikim tutarı 2.200
milyon TL, gruba bağlı bireysel sözleşmelerin birikim tutarı 11.419 milyon TL, bireysel sözleşmelerin birikim tutarı ise
39.791 milyon TL’dir. Sözleşme başına satın alınan fon grubu adedi işveren grup emeklilik sertifikalarında 2,13, bireysel
sözleşmelerde 2,19, gruba bağlı bireysel sözleşmelerde ise 2,16’dır.
21
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Tercih Edilen Fon Grubu Oranlarına Göre Sözleşmelerin Dağılımı
Sözleşmelerin Fon Grubunu Tercih Etme Oranı Aralığı
Kamu Borçlanma (TL)
Likit
Kıymetli Maden
Kamu Borçlanma (YP)
Esnek
Hisse Senedi
Standart
(%99 - %100]
(%90 - %99]
(%80 - %90]
(%70 - %80]
(%60 - %70]
(%50 - %60]
(%40 - %50]
(%30 - %40]
(%20 - %30]
(%10 - %20]
(%0 - %10]
0
2
4
6
8
10
12
14
16
70
80
18
20
Sözleşme Oranı (%)
Fon Grubu
Ortalamaları
0
10
20
30
40
50
60
90
100
G.26
Sözleşme Oranı (%)
Sözleşmelerin fon grubu tercih etme oranları incelenmiştir. %40 - %50 aralığında Esnek fon grubu tercihinde bulunan
sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı %7,6 iken aynı aralıkta Kamu Borçlanma (TL) fon grubu tercihinde bulunan
sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı ise %3,5’tir. %100 Esnek fon grubu tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm
sözleşmelere oranı %6 iken %100 Standart fon grubu tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı %5,2’dir.
%10 - %20 aralığında Hisse Senedi tercihinde bulunan sözleşmelerin tüm sözleşmelere oranı %5’tir.
Çalışmada, 31.12.2016 itibarıyla yürürlükte olan sözleşmelerin katılımcılarının ilgili tarihteki sözleşme üzerinde
belirledikleri fon dağılımları dikkate alınmıştır.
Katılımcıların İkamet Ettikleri Coğrafi Bölgelere Göre Dağılımı
Katılımcı Adedi
3.000
Birikim Tutarı (Milyon TL)
30.000
27.500
2.500
25.000
2.250
22.500
2.000
20.000
1.750
17.500
1.500
15.000
1.250
12.500
1.000
10.000
750
7.500
500
5.000
250
2.500
0
Marmara
İç Anadolu
Ege
Akdeniz
Karadeniz
Güneydoğu
Anadolu
Doğu Anadolu
Birikim Tutarı (Milyon TL)
Katılımcı Adedi (Bin)
2.750
0
G.27
Coğrafi Bölge
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcıları ve katılımcıların fon büyüklüğü, “Coğrafi Bölgeler”
detayında incelenmiştir. “Coğrafi Bölge” bilgisi, katılımcıların ikamet ettikleri illere göre belirlenmiştir. İkamet yeri Kıbrıs
ve yurtdışı olan 28.427 adet katılımcı grafiğe dahil edilmemiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
22
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre
Sözleşmelerinde Belirledikleri Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
25 yaş altı
25-34 yaş
35-44 yaş
45-55 yaş
56 yaş ve üzeri
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
350
300
293
253
250
208
200
152
150
167
100
50
G.28
0
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmeler için 31.12.2016 itibarıyla sözleşmede belirlenen düzenli katkı paylarının
aylık ortalaması, “Katılımcıların Yaş Aralıkları” detayında incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmeler
için sözleşmede belirledikleri aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 210 TL iken, 2016 yılında sözleşmelere ödenen
düzenli katkı payı tutarlarının aylık ortalaması 233 TL olarak gerçekleşmiştir. Balonların alanları 2016 yılı sonu itibarıyla
ilgili yaş aralığında yer alan katılımcıların yürürlükteki sözleşme adedi büyüklüklerini ifade etmektedir.
2016 Yılında Sözleşme Alan Sistemde Sözleşmesi Bulunmayan Katılımcıların
Yaş Aralıklarına ve Sistemde Bulunma Durumlarına Göre Dağılımı
Yürürlükte
400
Sonlanmış
Katılımcı Adedi (Bin)
350
300
250
200
150
100
50
G.29
0
25 yaş altı
25-34 yaş
35-44 yaş
45-55 yaş
56 yaş ve üzeri
Katılımcı Yaş Aralıkları
Sistemde sözleşmesi yok iken, 2016 yılında yeni bir bireysel ya da gruba bağlı bireysel sözleşme alan katılımcılar, 2016
yılı sonu itibarıyla sözleşmelerinin yürürlükte ya da sona ermiş olma durumları yaş aralıkları detayında incelenmiştir.
23
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların Yaşlarına Göre Birikimleri
Ortalama Birikim Tutarı
İlk ve Son Çeyrek ile
Ortanca Birikim Tutarı
20.000
Ortalama Birikim Tutarı (TL)
17.500
15.000
12.500
10.000
7.500
5.000
2.500
0
18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65
G.30
Katılımcının Yaşı
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının yıl sonu itibarıyla birikim tutarları katılımcı yaşları
detayında incelenmiştir.
Sonlanan Sözleşmelerin Katılımcılarının Yaş Aralıklarına Göre Dağılımı
35-44 yaş
1.339.836
%32,3
45-55 yaş
702.526
%16,9
25-34 yaş
1.576.911
%38,0
G.31
2016 yılı sonuna kadar sistemden kendi isteğiyle
çıkan (emeklilik hariç) bireysel ve gruba bağlı bireysel
sözleşme sahibi katılımcıların kendi isteğiyle sistemden
çıkış tarihindeki yaş aralıklarına göre dağılımı 2016 yıl
sonu itibarıyla gösterilmiştir.
25 yaş altı
348.611
%8,4
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
2016 yılı başında sistemde olup 2016 yılı içinde
sonlanan bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmeler
için sözleşme sonlanma oranı %11’dir. Yaş aralıkları
detayında incelendiğinde, ilgili oran 25 yaş altı
katılımcılar için %15, 25-34 yaş grubundaki katılımcılar
için %14, 35-44 yaş grubundaki katılımcılar için %11,
45-55 yaş grubundaki katılımcılar için %10, 56 yaş ve
üzerindeki katılımcılar için ise %8’dir.
56 yaş ve üzeri
183.784
%4,4
24
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
İşveren Grup Emeklilik Sertifikalarının Hak Kazanma Sürelerine Göre Dağılımı
Hemen Hakediş
%6,1
[6,7) yıl
%19,6
[0,1) yıl
%16,0
[5,6) yıl
%0,2
[1,2) yıl
%2,4
[4,5) yıl
%22,6
G.32
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükte olan işveren grup
emeklilik sertifikalarının (İGES), birikimlerinin tamamına
katılımcı tarafından hak kazanılması için belirlenen sürelere
göre dağılımıdır. 01.01.2013 tarihinden önce işveren grup
emeklilik sözleşmesine dahil olmuş katılımcılar için, bu
tarihten önce geçerli mevzuata göre belirlenmiş olan
hak kazanma süreleri ve oranları uygulanmaya devam
etmektedir.
[2,3) yıl
%29,1
[3,4) yıl
%4,1
Katkı Payı Ödeme Periyoduna Göre Sözleşmelerin Dağılımı
3 Aylık
82.352
%1,1
6 Aylık
34.057
Yıllık
%0,4
259.283
%3,3
G.33
Aylık
7.413.739
%95,2
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin, “Katkı
Payı Ödeme Periyoduna” göre dağılımı incelenmiştir.
Yürürlüğe Giriş Yılı İçinde Sonlanmalar
10
180
9
160
8
140
7
120
6
100
5
80
4
60
3
40
2
20
1
0
G.34
Aynı Yıl İçinde Sonlanma Oranı
2003
2004
2005
2006 2007 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 2016
Oran (%)
Adet (Bin)
Aynı Yıl İçinde Sonlanan Sözleşme Adedi
200
0
Yeni iş yoluyla kurulan bireysel ve gruba bağlı bireysel sözleşmelerden yürürlüğe girdikleri takvim yılı içinde katılımcının
isteğiyle sistemden çıkış nedeniyle sonlananlar, sözleşme yürürlüğe giriş yılı detayında incelenmiştir. 01.01.2013
tarihinden itibaren geçerli mevzuata göre katılımcı teklif formunun imzalanmasını veya teklifin onaylanmasını müteakip
altmış gün içinde cayma hakkına sahiptir. Sonlanmalara sözleşme yürürlüğe girdikten sonra gerçekleşen cayma hakkını
kullanımı dahildir.
25
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların ve Fon Büyüklüğünün Gelir Aralıklarına Göre Dağılımı
Katılımcılar
Fon Büyüklüğü
10AÜ < Gelir
%10,3
Gelir ≤ AÜ
%0,5
6AÜ < Gelir ≤ 10AÜ
%13,6
AÜ < Gelir ≤ 2AÜ
%19,6
AÜ < Gelir ≤ 2AÜ
%33,7
6AÜ < Gelir ≤ 10AÜ
%13,3
3AÜ < Gelir ≤ 6AÜ
%6,7
G.35
Gelir ≤ AÜ
%0,6
10AÜ < Gelir
%24,9
2AÜ < Gelir ≤ 3AÜ
%30,5
2AÜ < Gelir ≤ 3AÜ
%35,2
3AÜ < Gelir ≤ 6AÜ
%11,1
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin
katılımcılarının “Gelir Aralıkları”na göre oransal dağılımıdır.
İncelemede “Gelir Aralığı” bilgisi bulunan katılımcıların
(%21,1) verileri kullanılmıştır.
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların fon büyüklüğünün
“Katılımcıların Gelir Aralıkları”na göre oransal dağılımıdır.
İncelemede “Gelir Aralığı” bilgisi bulunan katılımcıların
fon büyüklüğü (%26,7) verileri kullanılmıştır. “Gelir”
katılımcının teklif formunda beyan ettiği “Net Gelir”i
belirtmektedir.
Sadece 2016 yılında yürürlüğe giren sözleşmelerin
katılımcılarının fon büyüklükleri incelendiğinde, birikimin
%34,5’inin aylık geliri aylık brüt asgari ücretin 10 katının
üzerinde olan katılımcılarda olduğu görülmektedir.
“Gelir” katılımcının teklif formunda beyan ettiği “Net Gelir”i
ifade etmektedir.
AÜ = Brüt Asgari Ücretin Aylık Tutarı
Katılımcıların Sisteme Giriş Yaşı
Erkek
37,0
Kadın
36,5
BES'e İlk Giriş Yaşı
36,0
35,5
35,0
34,5
34,0
33,5
33,0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
G.36
BES'e İlk Giriş Yılı
Katılımcıların sisteme ilk kez giriş yaptıklarındaki yaşları, katılımcı cinsiyeti ve giriş yılı detayında incelenmiştir. Sisteme ilk
girişte genel yaş ortalaması 35,2 olarak gerçekleşmiştir. Çalışmada sisteme birden fazla girişi olan katılımcıların, sadece
ilk giriş tarihindeki yaşları dikkate alınmıştır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
26
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların Sahip Oldukları Sözleşme Adetlerine Göre Dağılımı
2 Sözleşme
%15,6
Diğer
%22,7
1 Sözleşme
%77,3
G.37
3 ve Üzeri
Sözleşme
%7,1
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların
sahip oldukları sözleşme adetlerine göre
dağılımları incelenmiştir. 2016 yılı sonu
itibarıyla
yürürlükteki
sözleşmelerin
katılımcılarının
%77,3’ü
sistemde
sadece bir sözleşmeye sahip iken,
%15,6’sı iki sözleşmeye, %7,1’i ise en
az üç sözleşmeye sahiptir. Buna karşılık
yürürlükteki sözleşmelere ait birikim
tutarının %25,5’i iki sözleşme sahibi
katılımcılara, %25,4’ü ise en az üç
sözleşme sahibi katılımcılara aittir.
Katılımcıların Sahip Oldukları Sözleşme - Sertifika Türlerine Göre Dağılımı
Bireysel
Sözleşme
Gruba Bağlı
Bireysel Sözleşme
%72,24
%2,77
%16,99
%0,39
G.38
%0,81
İşveren Grup
Emeklilik Sertifikası
%3,07
%3,73
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların
sahip
oldukları
sözleşme-sertifika
türlerine
göre
oransal
dağılımları
incelenmiştir. Kesişim alanları birden
fazla tür sözleşmeye sahip katılımcıları
ifade etmektedir. Katılımcıların %72,24’ü
sadece bireysel sözleşmeye sahip iken,
sadece gruba bağlı bireysel sözleşmesi
olan katılımcıların oranı %16,99, sadece
işveren grup emeklilik sertifikası olan
katılımcıların oranı ise %3,73’tür.
Katılımcıların %0,39’u her üç sözleşme
türüne de sahiptir.
Katılımcı Sayılarının ve Fon Büyüklüğünün
Sözleşme-Sertifika Türlerine ve Cinsiyete Göre Oransal Dağılımı
T.1
Katılımcıların Oranı (%)
Fon Büyüklüğünün Oranı (%)
Sözleşme Türü
Erkek
Kadın
Erkek
Kadın
Bireysel Sözleşme
60,5
39,5
56,3
43,7
Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme
51,8
48,2
53,4
46,6
İşveren Grup Emeklilik Sertifikası
66,6
33,4
62,7
37,3
Toplam
59,2
40,8
56,0
44,0
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının ve fon büyüklüğünün “Cinsiyet” ve “Sözleşme-Sertifika
Türlerine” göre dağılımıdır.
27
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların BES’teki Kıdem Yılına ve Yaşına Göre Fon Tutarı Ortalaması
30 yaş altı
30-39 yaş
40-49 yaş
50 yaş ve üzeri
Katılımcı Fon Tutarı Ortalaması (TL)
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
5 yıldan az
5-10 yıl
10 yıl ve üzeri
G.39
Katılımcının BES'teki Kıdem Yılı
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların fon tutarı ortalaması, katılımcıların Bireysel Emeklilik Sistemi’nde (BES)
tamamladıkları yıl ve yaşları detayında incelenmiştir.
Yaş Aralıklarına Göre BES Katılımcı Adetleri ve Nüfusa Oranları
Nüfusa Oranı
24
2,1
21
1,8
18
1,5
15
1,2
12
0,9
9
0,6
6
0,3
3
0,0
25 yaş altı
25 - 34 yaş
35 - 44 yaş
45 - 55 yaş
56 yaş ve üzeri
İlgili Yaş Aralığındaki Katılımcı Adedi /
İlgili Yaş Aralığındaki Türkiye Nüfusu (%)
Katılımcı Adedi (Milyon)
Katılımcı Adedi
2,4
0
G.40
BES Katılımcı Yaş Aralıkları
2016 yıl sonu BES katılımcı adedi ve TUİK tarafından açıklanan 31.12.2016 tarihli nüfus verisi yaş aralıkları detayında
incelenmiştir.
Nüfusa oran, ilgili yaş aralığındaki BES katılımcı adedinin, o yaş aralığındaki nüfusa oranını ifade etmektedir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
28
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Emeklilik Şirketleri Detayında Katılımcı Yaşları
Katılımcı Yaşı
İlk ve Son Çeyrek ile Ortanca
55
Katılımcının Yaşı
50
45
40
35
30
25
G.41
Aegon
Allianz
Allianz
Anadolu
Asya
Avivasa
Emeklilik Hayat ve Yaşam ve
Hayat Emeklilik Emeklilik
ve Hayat Emeklilik Emeklilik Emeklilik ve Hayat ve Hayat
Axa
Hayat ve
Emeklilik
BNP
Cigna
Fiba
Garanti Groupama
Halk
Paribas
Finans
Emeklilik Emeklilik Emeklilik Hayat ve
Cardif
Emeklilik ve Hayat ve Hayat
Emeklilik
Emeklilik ve Hayat
Katılım
Metlife
NN
Vakıf
Ziraat
Emeklilik Emeklilik Hayat ve Emeklilik Hayat ve
ve Hayat ve Hayat Emeklilik
Emeklilik
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının yaşları emeklilik şirketleri detayında incelenmiştir.
Sistemden Ayrılan Katılımcıların Tekrar Sisteme Girme Oranı
10
9
8
Oran (%)
7
6
5
4
3
2
1
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
G.42
Sözleşme Tekrar Giriş Yılı
Sistemden katılımcının isteğiyle ayrılan katılımcılardan, daha sonra tekrar sisteme giriş yapanlar yeni kurdukları
sözleşmenin yürürlüğe giriş yılı detayında incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla tüm yıllara ait girişler dikkate alındığında,
sistemden ayrılıp daha sonra tekrar giren katılımcıların tüm girişler içindeki oranı %6,9 iken, 2016 yılında yürürlüğe
giren sözleşmelerin içinde sistemden daha önce ayrılıp daha sonra tekrar girenlerin oranı %9,3’tür.
29
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Katılımcıların İkamet Ettikleri İllerdeki Nüfusa Oranı
Kırkareli
Edirne
Tekirdağ
İstanbul
Yalova
Bursa
Çanakkale
Sinop
Bartın
Kastamonu
Zonguldak
Karabük
Düzce
Kocaeli
Sakarya
Çankırı
Bolu
Çorum
Amasya
Ankara
Kırıkkale
Manisa
Afyon
Sivas
Kayseri
Aksaray
İzmir
Isparta
Denizli
Bingöl
Diyarbakır
Kahramanmaraş
Adana
Karaman
Antalya
Muş
Osmaniye
Batman
Adıyaman
Gaziantep
Siirt
Şırnak
Hakkari
Mardin
Şanlıurfa
%15,01 - %24,00
Kilis
Mersin
Van
Bitlis
Burdur
Muğla
Iğdır
Ağrı
Elazığ
Malatya
Niğde
Konya
Erzurum
Erzincan
Tunceli
Nevşehir
Kars
Gümüşhane
Bayburt
Kırşehir
Kütahya
Uşak
Yozgat
Rize
Trabzon
Giresun
Bilecik
Eskişehir
Aydın
Ordu
Tokat
Balıkesir
Ardahan
Artvin
Samsun
%13,01 - %15,00
Hatay
%11,01 - %13,00
%9,01 - %11,00
%6,01 - %9,00
G.43
%3,00 - %5,00
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının, ikamet ettikleri illerde 18-56 yaş aralığındaki nüfusa
oranı incelenmiştir. Katılımcıların en yoğun olduğu ilk üç il sırasıyla Muğla (%25), İstanbul (%21) ve Antalya (%20)’dir.
Bu illeri Ankara (%19) ve İzmir (%19) takip etmektedir.
İllere Göre Katılımcı Sayısının Artış Oranları
Kırklareli
Edirne
Yalova
Bursa
Çanakkale
Düzce
Kocaeli
Sakarya
Bolu
Çankırı
Giresun
Tokat
Rize
Trabzon
Kars
Gümüşhane
Bayburt
Erzurum
Ankara
Kırıkkale
Eskişehir
Manisa
Aksaray
Isparta
Denizli
Sivas
Burdur
Muğla
Antalya
Kayseri
Malatya
Karaman
Ağrı
Bingöl
Muş
Elazığ
Kahramanmaraş
Adana
Osmaniye
Gaziantep
Kilis
Mersin
Hatay
Adıyaman
Şanlıurfa
Van
Bitlis
Diyarbakır
Niğde
Konya
Iğdır
Erzincan
Tunceli
Nevşehir
Afyon
Uşak
Yozgat
Kırşehir
Kütahya
Aydın
Ordu
Amasya
Çorum
Ardahan
Artvin
Samsun
Bilecik
Balıkesir
İzmir
Sinop
Bartın
Kastamonu
Zonguldak Karabük
İstanbul
Tekirdağ
Siirt
Batman
Mardin
Şırnak
Hakkari
%20,01 - %25,00
%15,01 - %20,00
%12,01 - %15,00
%10,01 - %12,00
G.44
%1,01 - %10,00
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcı adedinin, önceki yıl sonu değerlerine göre büyüme oranı,
katılımcıların ikamet ettikleri iller detayında incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla net katılımcı adedi artışının en fazla
olduğu ilk üç il sırasıyla Gümüşhane (%25), Yozgat (%22) ve Adıyaman (%21)’dir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
30
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Türkiye Nüfusu ve Yolu BES’ten Geçenler Analizi
Cayma*
340.367
Teklif*
Red*
144.871 130.690
Nüfus
79.814.871
Emekli**
36.052
Diğer**
39.028
18 yaş üstü Nüfus
56.923.731
Yürürlüğe Girmiş
Sözleşmesi Olan
Katılımcı Adedi***
8.231.812
Fesih**
54.539
Sistemden
Tamamen Çıkış**
2.056.130
Cayma**
235.567
Katılımcı
Adedi*
6.627.025
Ünik
Katılımcı Adedi**
5.810.496
Yolu
BES’ten
Geçenler
8.847.740
8.847.740
Yolu BES'ten Geçenler
* 31.12.2016 tarihi itibarıyla ünik şirket katılımcısı adetleri toplamıdır.
** 31.12.2016 tarihi itibarıyla sistemdeki ünik katılımcı adedidir.
* Hiç yürürlüğe girmemiş kayıtlardır.
** Yürürlükten sonraki işlemlerdir.
*** 31.12.2016 tarihine kadar en az bir adet yürürlüğe girmiş sözleşmesi
olan katılımcılardır.
“Yolu BES’ten Geçenler”, Bireysel Emeklilik Sistemi’nde hali hazırda yürürlükte sözleşmesi olan, geçmişte teklif alan
ancak sözleşmesi yürürlüğe girmeyen ve sözleşmesini sonlandırmış tüm katılımcıları göstermektedir.
G.45
Sonlanma kabulünde katılımcının sistemde hiç aktif sözleşmesi bulunmaması esas alınmıştır.
Katılımcının sözleşmelerinin birden fazla sonlanma tipi olması durumunda katılımcının sonlanma tipi belirlenirken emekli,
sistemden çıkış, cayma, fesih ve diğer (vefat, maluliyet ve işten çıkış nedeniyle sonlanma) sıralaması kullanılmıştır.
31
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.4Katkı Payları
1.4
Katkı Payının* Dağıtım ve Pazarlama Kanalına Göre Oransal Dağılımı
Dağıtım Kanalı
Pazarlama Kanalı
Acente
1.548.009.231 TL
%11,0
Banka Banka
2.446.625.835 TL 10.111.314.543 TL
%17,4
%71,9
Bireysel Direkt Satış
8.942.191.613 TL
%63,6
G.46
Bireysel Direkt Satış
1.490.012.665 TL
%10,6
Acente
1.704.514.432 TL
%12,1
Kurumsal Satış
639.578.407 TL
%4,5
Kurumsal Satış
570.706.682 TL
%4,1
Diğer
325.810.988 TL
%2,3
Diğer
338.678.154 TL
%2,4
2016 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç, düzenli ve ek
katkı payı tutarları toplamının (14.059 Milyon TL), “Dağıtım
Kanalı” detayında oransal dağılımı incelenmiştir. “Diğer”
dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi”, “Broker” ve “İnternet”
kanalları yer almaktadır. Dağıtım kanalı, satışı gerçekleştiren
aracının bağlı olduğu kanal tipini göstermektedir.
2016 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç, düzenli
ve ek katkı payı tutarları toplamının (14.059 Milyon
TL), “Pazarlama Kanalı” detayında oransal dağılımı
incelenmiştir. “Diğer” pazarlama kanalı içinde “Çağrı
Merkezi”, “Broker” ve “İnternet” kanalları yer almaktadır.
Pazarlama kanalı, satışı gerçekleştiren aracıdan (dağıtım
kanalı) bağımsız olarak, katılımcıya ulaşılmasında etkili
olmuş pazarlama kanalını göstermektedir.
*Katkı payı, 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
Yıl İçinde Ödenen Düzenli Katkı Payı Ortalamasının Değişimi (TL)
Yıl İçinde Ödenen Düzenli Katkı Payı Toplamının Ortalaması
İlgili Yıla Ait Verilerin Yıl Ortası Enflasyon Oranlarıyla 2016 Yılına Kadar Artırılmış Hali
4.000
3.500
Tutar (TL)
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
G.47
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
İlgili yılın tamamında sistemde bulunan (ilgili yıl sonu itibarıyla sistemdeki kıdem ayı >=12 olan) katılımcıların, ilgili yılda
ödedikleri düzenli katkı payı tutarları toplamının ortalaması incelenmiştir. Yıl içinde ödenen düzenli katkı payı tutarları
toplamının ortalaması yıl ortası enflasyon oranları ile arttırılarak 2016 yılına çekilmiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
32
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Düzenli Katkı Payı Ödemelerinin Tarihsel Seyri
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
31.01.2016
31.12.2015
G.48
0
30.11.2015
750
31.10.2015
200
30.09.2015
1.500
31.08.2015
400
31.07.2015
2.250
30.06.2015
600
31.05.2015
3.000
30.04.2015
800
31.03.2015
3.750
28.02.2015
1.000
31.01.2015
Tutar (Milyon TL)
4.500
Adet (Bin)
Düzenli Katkı Payı Ödemesi Yapılan Sözleşme Adedi
Ödenen Düzenli Katkı Payı Tutarı Toplamı
1.200
0
Ödeme Dönemi
2015 ve 2016 yıllarında sisteme ödenen düzenli katkı payı tutarları toplamının ödeme yapılan aylara göre değişimi
incelenmiştir.
Kümülatif Katkı Payının Ödeme Tiplerine Göre Tarihsel Seyri
Düzenli Katkı Payı
70.000
Başlangıç Katkı Payı
(Sisteme Yeni Katılım)
Dış Sistemden Aktarım
(BHS/VASA)*
Ek Katkı Payı
65.000
60.000
Tutar (Milyon TL)
55.000
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
G.49
31.01.2005
30.04.2005
31.07.2005
31.10.2005
31.01.2006
30.04.2006
31.07.2006
31.10.2006
31.01.2007
30.04.2007
31.07.2007
31.10.2007
31.01.2008
30.04.2008
31.07.2008
31.10.2008
31.01.2009
30.04.2009
31.07.2009
31.10.2009
31.01.2010
30.04.2010
31.07.2010
31.10.2010
31.01.2011
30.04.2011
31.07.2011
31.10.2011
31.01.2012
30.04.2012
31.07.2012
31.10.2012
31.01.2013
30.04.2013
31.07.2013
31.10.2013
31.01.2014
30.04.2014
31.07.2014
31.10.2014
31.01.2015
30.04.2015
31.07.2015
31.10.2015
31.01.2016
30.04.2016
31.07.2016
31.10.2016
0
31.12.2016
5.000
2016 yılı sonu itibarıyla sisteme giren katkı payının, “Katkı Payı Ödeme Tipleri”ne göre hesap hareketleri incelenmiştir.
*BHS (Birikimli Hayat Sigortalarından BES’e Aktarım), VASA (Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya Sair Ticaret Şirketinden BES’e Aktarım)
33
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
G.50
Tutar (Milyon TL)
Ödenen Katkı Payının Yıllara Göre Değişimi
15.000
14.000
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
İlgili Yıla Ait Verilerin Yıl Ortası Enflasyonlarıyla 2016 Yılına Kadar Artırılmış Hali
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2016 yılı sonuna kadar sisteme giren katılımcıların ödedikleri başlangıç, düzenli ve ek katkı payı tutarları toplamı
ödemenin yapıldığı yıl detayında incelenmiştir. Yıl içinde ödenen katkı payları yıl ortası enflasyon oranları ile arttırılarak
2016 yılına çekilmiştir.
Katkı Payının* Pazarlama Kanalı ve Ödeme Periyoduna Göre
Oransal Dağılımı
Aylık
3 Aylık
6 Aylık
Yıllık
Bireysel
Direkt Satış
Kurumsal
Satış
Acente
Banka
Diğer
0
25
50
75
100
G.51
Toplam Katkı Payı (%)
2016 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç katkı payı, düzenli katkı payı ve ek katkı payı tutarları toplamının (14.059
Milyon TL), “Pazarlama Kanalı” detayında “Ödeme Periyodu”na göre oransal dağılımı incelenmiştir. “Diğer” pazarlama
kanalı içinde “Çağrı Merkezi”, “Broker” ve “İnternet” kanalları yer almaktadır. Pazarlama kanalı, satışı gerçekleştiren
aracıdan (dağıtım kanalı) bağımsız olarak, katılımcıya ulaşılmasında etkili olmuş pazarlama kanalını göstermektedir.
Katkı payının %83’ü ödeme periyodu aylık, %15’i ise ödeme periyodu yıllık olan sözleşmeler tarafından yatırılmıştır.
*Katkı payı, 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
34
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon Tutarı Toplamı
10.000
Katılımcı Adedi
2.500
9.000
2.250
8.000
2.000
7.000
1.750
6.000
1.500
5.000
1.250
4.000
1.000
3.000
750
2.000
500
1.000
250
0
0
[0,011.000)
[1.0002.500)
[2.5005.000)
[5.0007.500)
[7.50010.000)
[10.00015.000)
[15.000- [20.00020.000) 25.000)
Katılımcı Adedi (Bin)
Katılımcı Fon Tutarı Toplamı (Milyon TL)
Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin
Birikim Tutarı Aralıklarına Göre Dağılımı
0
[25.000- [50.000- [100.000- [250.000+)
50.000) 100.000) 250.000)
G.52
Katılımcı Fon Tutarı Aralığı (TL)
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların fon büyüklüğü, katılımcıların sahip oldukları toplam birikim tutarları detayında
incelenmiştir.
Fon Büyüklüğünün ve Katılımcı Adedinin Kıdem Ayına Göre Dağılımı
Toplam Birikim Tutarı (Milyon TL)
Katılımcı Adedi
1.600
7.000
1.400
6.000
1.200
5.000
1.000
4.000
800
3.000
600
2.000
400
1.000
200
Katılımcı Adedi (Bin)
Fon Tutarı Toplamı
8.000
0
0
[0,12)
[12,24)
[24,36)
[36,48) [48,60)
[60,72)
[72,84)
[84,96) [96,108) [108,120) [120,132) [132,144) [144,156) [156,158)
G.53
Katılımcının BES'teki Kıdem Ayı
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların fon büyüklüğü, katılımcıların bireysel emeklilik sisteminde tamamladıkları süre (ay)
detayında incelenmiştir.
35
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
İllere Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarları
Aylık Ortalama
Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
290
270
250
230
210
190
170
150
Ankara
İstanbul
İzmir
Antalya
Bursa
Adana
Kocaeli
İçel
Muğla
Konya
G.54
Katılımcının İkamet İli (En Fazla Katılımcının Yerleşik Olduğu İlk 10 İl)
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenmiş düzenli katkı paylarının aylık ortalaması,
“En Fazla Katılımcının Yerleşik Olduğu İlk 10 İl” detayında incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükte olan tüm
sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 233 TL olarak gerçekleşmiştir.
Katkı Payının* İllere Göre Oransal Dağılımı
Bursa
488.557.404 TL
%3,8
Antalya
474.640.315 TL
%3,6
İzmir
991.696.954 TL
%7,6
G.55
Ankara
1.395.061.326 TL
%10,7
İstanbul
4.515.065.820 TL
%34,7
Diğer 76 İl ve
İkamet Yeri
Yurtdışı Olan
Katılımcılar
5.157.965.391 TL
%39,6
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Kocaeli
330.731.617 TL
%2,5
Adana
296.282.385 TL
%2,3
Muğla
246.039.386 TL
%1,9
Diğer
3.839.547.522 TL
%29,5
İçel
242.786.558 TL
%1,9
Denizli
202.577.924 TL
%1,6
36
2016
yılı
sonu
itibarıyla
yürürlükteki
sözleşmelerin
katılımcılarının, 2016 yılı içinde
ödedikleri başlangıç katkı payı,
düzenli katkı payı ve ek katkı payı
tutarları toplamının “Katılımcıların
İkamet Ettikleri İller”e göre
oransal dağılımıdır.
*Katkı
payı,
2016
yılı
sonu
itibarıyla
yürürlükteki sözleşmelere 2016 yılı içinde
ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları
toplamıdır.
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Yıllar İtibarıyla Katılımcı Cinsiyetine Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
Erkek
Erkek (İlgili yıla ait verilerin yıl ortası enflasyonlarıyla 2016 yılına kadar artırılmış halidir)
Kadın
Kadın (İlgili yıla ait verilerin yıl ortası enflasyonlarıyla 2016 yılına kadar artırılmış halidir)
2016
2015
2008
325
75
25
100
104
50
2004
25
113
50
106
75
2005
300
119
115
100
125
150
175
127
200
119
2007
2006
128
275
139
225
139
128
125
155
250
163
151
2010
2009
170
275
176
2011
183
300
2013
2012
250
197
198
199
225
212
2014
175
210
150
219
325
227
207
200
240
G.56
Tutar (TL)
Katılımcıların sözleşme başına ödedikleri düzenli katkı paylarının ödeme yapılan ay sayısına göre ortalaması, ödemenin
yapıldığı yıl ve katılımcının cinsiyeti detayında incelenmiştir. Hesaplanan ortalama katkı payı tutarları, yıl ortası enflasyon
oranları ile 2016 yılına kadar artırılmıştır.
2016 Yılında Tahsil Edilen
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
300
2016 Sonu
Sözleşme Adedi Oranı (%)
48
250
40
200
32
150
24
100
16
50
8
0
Marmara
İç Anadolu
Ege
Akdeniz
Karadeniz
Güneydoğu
Anadolu
Doğu Anadolu
2016 Sonu Sözleşme Adedi Oranı (%)
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
Coğrafi Bölgelere Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
0
G.57
Coğrafi Bölge
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmeler için ödenen düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “Coğrafi Bölgeler”
detayında incelenmiştir. Sözleşmelerin “Coğrafi Bölge” bilgisi, katılımcıların ikamet ettikleri illere göre belirlenmiştir. 2016
yılı sonu itibarıyla yürürlükte olan sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 233 TL
olarak gerçekleşmiştir. Marmara bölgesi için bu tutar 252 TL’dir. Katılımcısının ikamet yeri Kıbrıs ve yurtdışı olan 32.990
adet sözleşme grafiğe dahil edilmemiştir.
37
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Ödeme Periyoduna Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
2016 Yılında Tahsil Edilen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
Sözleşme Adedi
8.000
700
7.000
600
6.000
500
5.000
400
4.000
300
3.000
200
2.000
100
1.000
0
Adet (Bin)
Tutar (TL)
800
0
Aylık
3 Aylık
6 Aylık
Yıllık
G.58
Ödeme Periyodu
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmeler için ödenen düzenli katkı paylarının aylık ortalaması, “Ödeme Periyodu”
detayında incelenmiştir. Sözleşmelerin 2016 yılı sonundaki güncel ödeme periyodu bilgileri incelendiğinde %95,2’sinin
aylık, %1,1’inin üç aylık, %0,4’ünün altı aylık, %3,3’ünün ise yıllık ödemeyi tercih ettiği görülmektedir. 2016 yılı sonu
itibarıyla yürürlükte olup düzenli katkı payını aylık ödemeyi tercih eden sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen aylık
ortalama düzenli katkı payı tutarı 224 TL olarak gerçekleşmiştir.
G.59
2016 Yılında Tahsil Edilen Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
2016 Katkı Payı* Oranı (%)
400
80
350
70
300
60
250
50
200
40
150
30
100
20
50
10
0
Bireysel
Direkt Satış
Kurumsal Satış
Acente
Banka
Diğer
2016 Katkı Payı* Oranı (%)
2016 Yılında Ödenen
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarı (TL)
Dağıtım Kanalına Göre Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payları
0
Dağıtım Kanalı
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmeler için 2016 yılı içinde ödenen düzenli katkı paylarının aylık ortalaması,
“Dağıtım Kanalı” detayında incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer
almaktadır. 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükte olup 2016 yılı içinde ödenen katkı payının %64’ünü oluşturan “Bireysel
Direkt Satış” kanalına ait sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı tutarı 226 TL olarak
gerçekleşmiştir. Söz konusu tutar acenteler için 338 TL olarak gerçekleşmiştir.
*Katkı payı, 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
38
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Sözleşme - Sertifika Türlerine Göre Katkı Payı*
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı
300
10.000
250
8.000
200
6.000
150
4.000
100
2.000
50
0
0
Bireysel Sözleşme
G.60
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı (TL)
Toplam Katkı Payı (Milyon TL)
Toplam Katkı Payı
12.000
Gruba Bağlı Bireysel
Sözleşme
İşveren Grup Emeklilik
Sertifikası
Sözleşme-sertifika türlerine göre, 2016 yılı içinde sözleşmelere ödenen başlangıç katkı payı, düzenli katkı payı ve ek
katkı payı tutarları toplamı (14.059 Milyon TL) ve 2016 yılında sözleşmelere ödenen aylık ortalama düzenli katkı payı
tutarları incelenmiştir.
*Katkı payı, 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
Toplam Katkı Payının
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Dağılımı
4.000
%27,4
%26,1
3.500
Tutar (Milyon TL)
3.000
2.500
%17,4
2.000
%11,4
1.500
%6,6
1.000
%5,7
%5,1
500
%0,4
0
[0,50]
(50,100]
(100,150]
(150,250]
(250,350]
(350,450]
(450,550]
(550,+]
G.61
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralığı (TL)
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelerin katılımcılarının 2016 yılı içinde ödedikleri başlangıç katkı payı, düzenli
katkı payı ve ek katkı payı tutarları toplamı (13.023 Milyon TL), “Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralıkları”na göre
incelenmiştir. “Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı” bilgisi sözleşmeye 2016 yılı içinde ödenen aylık ortalama düzenli katkı
payı tutarını göstermektedir.
39
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Aylık Düzenli Katkı Payı Aralıklarına Göre Sözleşmelerin ve
Ödenen Katkı Payı Tutarı Toplamının Dağılımı
Düzenli Katkı Payı Tutarı Toplamının Oranı
Sözleşme Adedi Oranı
35
%32
%29
30
%24
Oran (%)
25
%19
20
%17
%15
15
%13
%12
%9
10
%1
0
%5
%4
5
%7
%9
%4
%0
[0,50)
[50,100)
[100,150)
[150,200)
[200,250)
[250,300)
[300,350)
[350,1.000]
Ödenen Aylık Düzenli Katkı Payı Aralığı (TL)
G.62
2016 yılında sözleşmelere ödenen düzenli katkı payları ve düzenli katkı payı ödemesi yapılan sözleşmeler “Ödenen Aylık
Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralığı” detayında incelenmiştir. 2016 yılında aylık katkı payı ödeme tutarı 1.000 TL üzerinde
olan sözleşmeler hesaplamaya dahil edilmemiştir.
Sözleşme Türlerine Göre Katılımcıların İsteğiyle Sonlanan
Sözleşmelerin Dağılımı
100
Bireysel Sözleşme
Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme
İşveren Grup Emeklilik Sertifikası
90
80
Oran (%)
70
60
50
40
30
20
G.63
31.12.2016
0
31.01.2005
30.04.2005
31.07.2005
31.10.2005
31.01.2006
30.04.2006
31.07.2006
31.10.2006
31.01.2007
30.04.2007
31.07.2007
31.10.2007
31.01.2008
30.04.2008
31.07.2008
31.10.2008
31.01.2009
30.04.2009
31.07.2009
31.10.2009
31.01.2010
30.04.2010
31.07.2010
31.10.2010
31.01.2011
30.04.2011
31.07.2011
31.10.2011
31.01.2012
30.04.2012
31.07.2012
31.10.2012
31.01.2013
30.04.2013
31.07.2013
31.10.2013
31.01.2014
30.04.2014
31.07.2014
31.10.2014
31.01.2015
30.04.2015
31.07.2015
31.10.2015
30.01.2016
30.04.2016
31.07.2016
31.10.2016
10
2016 yılı sonuna kadar katılımcının isteğiyle sistemden çıkış yaparak sonlanan sözleşmeler, sözleşme-sertifikaların
türlerine göre incelenmiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
40
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Aralığı (TL)
Kıdemine ve Aylık Ortalama Düzenli Katkı Payı Tutarına Göre
Katılımcının İsteğiyle Sonlanan Sözleşmeler
2. yıl
3. yıl
4. yıl
5. yıl
9. yıl
10. yıl
6. yıl
11. yıl
12. yıl
13. Yıl ve Üzeri
7. yıl
8. yıl
(250+]
(150,250]
(100,150]
(50,100]
[0,50]
0
G.64
1. yıl
5
10
15
20
25
30
35
40
Sonlanan Sözleşme Oranı (%)
2016 yılı içinde katılımcının isteğiyle sistemden çıkış yaparak sonlanan sözleşmeler, 2016 yılı içinde ödedikleri aylık
ortalama düzenli katkı payı tutarı aralıklarına ve sözleşmenin kıdem yılına göre incelenmiştir.
Katkı Payının* Ödeme Araçlarına Göre Dağılımı
Havale/Nakit
%18,0
G.65
Kredi Kartı
%54,0
Otomatik Ödeme
%28,0
2016
yılı
sonu
itibarıyla
yürürlükteki
sözleşmelerin katılımcılarının, 2016 yılı içinde
ödedikleri başlangıç, düzenli ve ek katkı payı
tutarları toplamının “Ödeme Araçları”na göre
oransal dağılımıdır. Ödeme aracı çek/posta
çeki olan yaklaşık 14 bin TL’lik katkı payı tutarı
hesaplamaya dahil edilmemiştir.
*Katkı payı, 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere
2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları
toplamıdır.
41
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
6.750
6.500
6.250
6.000
5.750
5.500
5.250
5.000
4.750
4.500
4.250
4.000
3.750
3.500
3.250
3.000
2.750
2.500
2.250
2.000
1.750
1.500
1.250
1.000
750
500
250
0
Yönetim Gider Kesintisi
Fon İşletim Gider Kesintisi
Ertelenen Giriş Aidatı
Ara Verme Yönetim Gideri Kesintisi
Peşin Ödenen Giriş Aidatı
%60
%8
%12
%2
%18
%58
%20
%9
%2 %12
%56
%22
%9
%1%12
%54
%24
%52
%9
%1%12
%27
%8
%0%13
%49
%28
%9
%1%13
%45
%30
%41
%32
%35
%35
%38
%30
%12
%14
%1 %12
%16
%10
31.08.2016
31.12.2016
30.04.2016
31.12.2015
31.08.2015
30.04.2015
31.12.2014
31.08.2014
30.04.2014
31.12.2013
31.08.2013
30.04.2013
31.12.2012
31.08.2012
30.04.2012
31.12.2011
31.08.2011
30.04.2011
31.12.2010
31.08.2010
30.04.2010
31.12.2009
31.08.2009
30.04.2009
31.12.2008
31.08.2008
30.04.2008
31.12.2007
31.08.2007
30.04.2007
%19
%1
%8
31.12.2006
31.08.2006
30.04.2006
31.12.2005
31.08.2005
30.04.2005
31.12.2004
31.08.2004
%41
%11
%1%13
%1%14
%38
30.04.2004
G.66
Tutar (Milyon TL)
Kümülatif Kesintilerin Kesinti Tiplerine Göre Tarihsel Seyri
2016 yılı sonu itibarıyla yapılan 6.543 Milyon TL kesinti tutarının, “Kesinti Tipleri”ne göre gelişimi incelenmiştir. Yıl
sonları itibarıyla yapılmış olan kümülatif kesinti tutarlarının dağılımı pasta grafiklerde verilmiştir.
Yönetim Gideri Kesintisi Oranının Tarihsel Seyri
İlgili Aydaki Yönetim Gider Kesintisi Oranı
5,0
4,0
3,0
2
2,0
1,0
0,0
1
31.12.2003
30.04.2004
31.08.2004
31.12.2004
30.04.2005
31.08.2005
31.12.2005
30.04.2006
31.08.2006
31.12.2006
30.04.2007
31.08.2007
31.12.2007
30.04.2008
31.08.2008
31.12.2008
30.04.2009
31.08.2009
31.12.2009
30.04.2010
31.08.2010
31.12.2010
30.04.2011
31.08.2011
31.12.2011
30.04.2012
31.08.2012
31.12.2012
30.04.2013
31.08.2013
31.12.2013
30.04.2014
31.08.2014
31.12.2014
30.04.2015
31.08.2015
31.12.2015
30.04.2016
31.08.2016
31.12.2016
Kesinti/Aktarım Dışı Tahsilat (%)
6,0
G.67
Kümülatif Yönetim Gider Kesintisi Oranı
İlgili Yıl Sonu Kümülatif Yönetim Gider Kesintisi Oranı
2016 yılı sonu itibarıyla sözleşmelerin aktarım tutarları dışındaki tahsilatlarından yapılan yönetim gider kesintisinin, bu tür
tahsilatlara oranıdır. 2016 yılı sonu itibarıyla kümülatif yönetim gider kesintisi oranı %1,89 olarak hesaplanmıştır. 2016
yılı sonu itibarıyla kümülatif yönetim gider kesintisi oranı bireysel emeklilik sözleşmelerinde %2,26, gruba bağlı bireysel
emeklilik sözleşmelerinde %0,75 ve işveren grup emeklilik sertifikalarında ise %0,20’dir.
1 – 09.11.2012’de yayımlanan ve 01.01.2013 tarihinde yürürlüğe giren, “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik”
ile yönetim gider kesintisinin azami oranı %2 olarak değiştirilmiştir.
2 – Bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı payları ile katılımcının birikimi üzerinden yönetim gider kesintisi alınabilir.
Ayrıca, ödemeye ara verilmesi halinde ara verme süresi boyunca katılımcının birikiminden, ek yönetim gideri kesintisi
alınabilir. Fakat katkı payı ödemesine ara verilmesi halinde ara verme süresi boyunca katılımcının birikiminden kesilen ek
yönetim gideri kesintisi grafiğe dahil değildir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
42
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.5
1.5
Emekliler
BES’te Emeklilik
Bireysel emeklilik sisteminde 31.12.2016 tarihine kadar 44.350 katılımcı birikimlerini düzenli ya da toplu ödeme olarak almak suretiyle
emeklilik hakkını kullanmıştır. Bu katılımcılar, 31.12.2016 itibarıyla emeklilik hakkını kazanmış katılımcıların yaklaşık olarak %45’ini
oluşturmaktadır. Bir başka anlatımla %55’lik bir kesim de emeklilik hakkını elde etmesine rağmen sistemde birikim yapmaya devam
etmektedir.
Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkını kazanabilmek için kişinin en az 10 yıl sistemde kalması ve 56 yaşını tamamlaması
gerekmektedir. Birikimli hayat sigortalarından veya vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarım
yaparak BES’e giren katılımcılar ise bireysel emeklilik mevzuatındaki emekli olma ile ilgili koşulları sağlamış olsa bile bireysel emeklilik
sisteminde en az 36 ay kalması gerekmektedir.
2013 sonu itibarıyla dış sistemlerden aktarmadan sadece bireysel emeklilik sistemine katkı payı ödeyerek emeklilik hakkı kazanan
katılımcılar emeklilik hakkını kullanmaya başlamıştır.
Katılımcılara yapılan ödeme tutarlarına bakıldığında, ortalama birikimin 81.000 TL civarında ve ortanca birikimin de 41.000 TL civarında
olduğu, emeklilerin %75’inin 23.000 TL veya üzerinde emeklilik ödemesi aldığı görülmektedir.
Emeklilere Ödenen Tutarlar
245
210
175
140
105
70
35
0
Tutar (Bin TL)
560
525
490
455
420
385
350
315
280
31.12.2016
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Kişi Başına Yapılan Ödeme
İlk ve Son Çeyrek ile Ortanca
31.01.2009
31.03.2009
31.05.2009
31.07.2009
30.09.2009
30.11.2009
31.01.2010
31.03.2010
31.05.2010
31.07.2010
30.09.2010
30.11.2010
31.01.2011
31.03.2011
31.05.2011
31.07.2011
30.09.2011
30.11.2011
31.01.2012
31.03.2012
31.05.2012
31.07.2012
30.09.2012
30.11.2012
31.01.2013
31.03.2013
31.05.2013
31.07.2013
30.09.2013
30.11.2013
31.01.2014
31.03.2014
31.05.2014
31.07.2014
30.09.2014
30.11.2014
31.01.2015
31.03.2015
31.05.2015
31.07.2015
30.09.2015
30.11.2015
31.01.2016
31.03.2016
31.05.2016
31.07.2016
30.09.2016
31.11.2016
G.68
Tutar (Milyon TL)
Emeklilere Ödenen Toplam Tutar
Emeklilik Tarihi
43
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Emeklilik Hakkı Kullanan Katılımcı Adedinin Tarihsel Değişimi
Emeklilik Hakkı Kullanan
Kümülatif Katılımcı Adedi
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
G.69
30.09.2007
31.12.2007
31.03.2008
30.06.2008
30.09.2008
31.12.2008
31.03.2009
30.06.2009
30.09.2009
31.12.2009
31.03.2010
30.06.2010
30.09.2010
31.12.2010
31.03.2011
30.06.2011
30.09.2011
31.12.2011
31.03.2012
30.06.2012
30.09.2012
31.12.2012
31.03.2013
30.06.2013
30.09.2013
31.12.2013
31.03.2014
30.06.2014
30.09.2014
31.12.2014
31.03.2015
30.06.2015
30.09.2015
31.12.2015
31.03.2016
30.06.2016
30.09.2016
31.12.2016
0
2016 yılı sonuna kadar emeklilik hakkını kullanan katılımcı adedinin kümülatif gelişimi incelenmiştir. Emeklilik hakkı
kullanan katılımcı adedi, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı
geri ödeme tercih eden katılımcıları da içermektedir. 2016 yılı sonu itibarıyla 44.350 katılımcı emeklilik hakkını kullanmıştır.
G.70
1.600
35.000
1.400
30.000
1.200
25.000
1.000
20.000
800
15.000
600
10.000
400
5.000
200
0
Emekliliğe Hak Kazanacak
Katılımcı Adedi (Bin)
Emekliliğe Hak Kazanacak (Kümülatif)
İlgili Ayda Emekliliğe Hak Kazanacak
40.000
31.01.2017
30.04.2017
31.07.2017
31.10.2017
31.01.2018
30.04.2018
31.07.2018
31.10.2018
31.01.2019
30.04.2019
31.07.2019
31.10.2019
31.01.2020
30.04.2020
31.07.2020
31.10.2020
31.01.2021
30.04.2021
31.07.2021
31.10.2021
31.01.2022
30.04.2022
31.07.2022
31.10.2022
31.01.2023
30.04.2023
31.07.2023
31.10.2023
31.01.2024
30.04.2024
31.07.2024
31.10.2024
31.01.2025
30.04.2025
31.07.2025
31.10.2025
İlgili Ayda Emekliliğe Hak Kazanacak
Katılım Adedi
Emekliliğe Hak Kazanacak Katılımcı Sayısının Tahmini
0
2016 yıl sonu itibarıyla emekliliğe hak kazanan fakat bu hakkını kullanmayan katılımcılar ile sözleşmesi yürürlükte olup
emekliliğe hak kazanacak katılımcıların 2025 yılı sonuna kadar yukarıdaki gibi gelişim göstereceği tahmin edilmektedir.
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükte olan sözleşmelerin katılımcılarının emekliliğe hak kazanma tarihleri, mevcut
sözleşmelerinin sistemde devam edeceği varsayımı ile hesaplanmıştır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
44
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Emekli Olan Katılımcıların Ödedikleri Katkı Payı Tutarı ve
Elde Ettikleri Net Getiri (TL)
Bireysel Emeklilik Sisteminden Elde Edilen Net Getiri
Ödenen Toplam Katkı Payı Tutarı
2.000
1.800
Tutar (Milyon TL)
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2016 Öncesi
2016
G.71
Emekli Olunan Yıl
2016 yılı sonu itibarıyla emekli olarak sistemden ayrılan katılımcıların, emekli olurken aldıkları sonlanma ödemesine
göre elde ettikleri net getiri ve ödedikleri katkı payı incelenmiştir. Emekliliğe hak kazanan katılımcılardan 25.422’si 2016
yılı öncesinde, 16.668’i ise 2016 yılı içinde emekli olarak sistemden tüm birikimlerini alarak ayrılmıştır. Katılımcıların dış
sistemlerden aktarılan ve bireysel emeklilik sistemine ödenen tüm ödemeleri dikkate alındığında 2.249 milyon TL’lik tutar,
bireysel emeklilik sisteminde geçirdiği süre sonunda gelir vergisi stopajı sonrası 3.093 milyon TL’ye ulaşmıştır. Çalışma;
vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarıma özel gelir planına aktarım yapan ve
36 ay sistemde kalmadan ayrılan ve sistemde kalarak birikimlerini düzenli ödeme ile alan katılımcıları içermemektedir.
Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların
Emeklilik Ödemesi Tutar Aralıklarına Göre Dağılımı
Emekli Katılımcı Adedi
1.500
15.000
1.250
12.500
1.000
10.000
750
7.500
500
5.000
250
2.500
0
[0,25)
[25,50)
[50,75)
[75,100)
[100,250)
[250,5.500]
Adet
Tutar (Milyon TL)
Emeklilere Ödenen Toplam Tutar (TL)
0
G.72
Emeklilik Ödemesi Tutarı Aralıkları (Bin TL)
2016 yılı sonuna kadar emeklilik hakkını kullanan katılımcıların aldıkları emeklilik ödemelerinin dağılımıdır. Emeklilik hakkı
kullanan katılımcı adedi, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı
geri ödeme tercih eden katılımcıları ve vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden
aktarıma özel gelir planına aktarım yapan katılımcıları da içermektedir. [0,25) Bin TL tutar aralığına sistemde kalıp
programlı geri ödeme tercih eden fakat henüz hiç gelir planı ödemesi almayan katılımcılar da dahildir.
45
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların
Bireysel Emeklilik Sisteminde Geçirdikleri Süreye Göre Dağılımı
G.73
BES'te Geçirilen Süre (Ay)
Emekli Adedi
36
42
48
54
60
66
72
78
84
90
96
102
108
114
120
126
132
138
144
150
156
0
500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500 7.000 7.500 8.000 8.500 9.000
Emeklilik hakkını kullanan, emekli olarak sistemden ayrılan ya da sistemde kalarak programlı geri ödeme tercih
eden katılımcıların bireysel emeklilik sisteminde (BES) geçirdikleri süreye göre dağılımı incelenmiştir. Birikimli hayat
sigortalarından ve vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarım yapan katılımcıların
bireysel emeklilik sisteminden emekli olabilmesi için, bireysel emeklilik mevzuatındaki emekli olma ile ilgili koşulları
sağlamış olsa bile bireysel emeklilik sisteminde en az 36 ay kalması gerekmektedir. Vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz
meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarımlarda emekliliğe hak kazanmak için gerekli olan süre hesabı ilk
aktarımın yapıldığı tarihten itibaren başlamaktadır. Çalışma vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair
ticaret şirketinden aktarıma özel gelir planına aktarım yapan katılımcıları içermemektedir.
16.000
1,6
14.000
1,4
12.000
1,2
10.000
1,0
8.000
0,8
6.000
0,6
4.000
0,4
2.000
0,2
0
Gaziantep
Samsun
Tekirdağ
Konya
Kayseri
Manisa
Eskişehir
Denizli
Hatay
Aydın
Balıkesir
Kocaeli
Muğla
İçel
Bursa
Antalya
Adana
İzmir
Ankara
0
İstanbul
G.74
Emekli Olan Katılımcı Oranı (%)
Emekli Olan Katılımcı Adedi
Emekli Olan Katılımcının İllere Göre Dağılımı
2016 yılı sonu itibarıyla bireysel emeklilik sisteminden emekli olan katılımcılar, adet ve oranlarına göre il detayında
incelenmiştir. Emekli olan katılımcı oranı, il bazında emekli olan katılımcı adedinin ilgili ildeki toplam katılımcı adedine
oranlanmasıyla bulunmuştur. Grafikte yer alan ilk 20 il toplam emekli olan katılımcı adedinde %86,5’lik bir paya sahipken,
ilk üç ilin payı %58,4’tür. İlk üç ilde emekli olan katılımcı adedi sırasıyla İstanbul 15.180, Ankara 6.468 ve İzmir 4.235
olarak gerçekleşmiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
46
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Emeklilik Hakkını Kullanan Katılımcıların
Bireysel Emeklilik Sisteminde Geçirdikleri Süreye Göre Ortalama Fon Tutarı
Emekli Adedi
36.000
100.000
30.000
80.000
24.000
60.000
18.000
40.000
12.000
20.000
6.000
0
[36,60)
[60,120)
[120,+)
Emekli Adedi
Ortalama Fon Tutarı (TL)
Ortalama Fon Tutarı (TL)
120.000
0
G.75
BES'te Geçirilen Süre (Ay)
2016 yılı sonuna kadar emeklilik hakkını kullanan, emekli olarak sistemden ayrılan ya da sistemde kalarak programlı geri
ödeme tercih eden katılımcıların bireysel emeklilik sisteminde (BES) geçirdikleri süreye göre ortalama fon tutarı incelenmiştir.
2016 yılı sonu itibarıyla 44.350 katılımcı emeklilik hakkını kullanmıştır. Ortalama fon tutarı, dış sistemlerden aktarılan ve
bireysel emeklilik sistemine ödenen tüm ödemeleri ve sistemde kalarak programlı geri ödeme tercih eden katılımcılara
yapılan ödemelerin yanı sıra, bu katılımcıların sistemdeki fon tutarlarını da içermektedir. Bireysel emeklilik sisteminden
emeklilik hakkını kazanabilmek için kişinin en az 10 yıl sistemde kalması ve 56 yaşını tamamlaması gerekmektedir. Birikimli
hayat sigortalarından veya vakıf, sandık, tüzel kişiliği haiz meslek kuruluşu veya sair ticaret şirketinden aktarım yaparak
BES’e giren katılımcılar ise bireysel emeklilik mevzuatındaki emekli olma ile ilgili koşulları sağlamış olsa bile bireysel emeklilik
sisteminde en az 36 ay kalması gerekmektedir.
Emeklilik Hakkını Kazanan Fakat Henüz Kullanmayan
Katılımcıların Ortalama Fon Tutarı
Sözleşme Adedi
40.000
70.000
35.000
60.000
30.000
50.000
25.000
40.000
20.000
30.000
15.000
20.000
10.000
10.000
5.000
0
56-59 yaş
60-64 yaş
65-69 yaş
70-74 yaş
75 yaş ve üzeri
Emeklilik Hakkı Kazanılmış Sözleşme Adedi
Ortalama Fon Tutarı (TL)
Katılımcıların Fon Tutarı Ortalaması (TL)
80.000
0
G.76
Katılımcı Yaş Aralığı
2016 yılı sonu itibarıyla emekliliğe hak kazanan fakat bu hakkını kullanmayan katılımcıların, 31.12.2016 itibarıyla
yürürlükteki sözleşmelerinin fon tutarı toplamı katılımcı yaş aralıkları detayında incelenmiştir. Katılımcının fon tutarı
toplamına devlet katkısı fonları dahil değildir. Katılımcıların 2016 yılı sonu itibarıyla 70 bin sözleşmede, 2.616 Milyon TL
fon tutarı ve 182 Milyon TL devlet katkısı fon tutarı mevcuttur.
47
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.6
Aracılar ve e-BEAS*
1.6
*Elektronik Bireysel Emeklilik Aracıları Sınavı
Lisans Durumuna Göre Aracılar
Lisanslı (Yılsonu, Satış Yetkili)
Lisanslı (Yılsonu, Satış Yetkisiz)
Lisans İptali (Yıl içi)
40.000
35.000
30.000
Adet
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
G.77
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Satış yetkisine göre lisanslı aracı adetlerinin kümülatif değişimi ve yıl içinde gerçekleştirilen lisans iptali adetleri
incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla lisanlı aracı adedi 39.680, satış yetkili aracı adedi 37.725’dir. 2016 yılı sonu itibarıyla
tamamlayıcı eğitime katılmamaları nedeniyle toplam 12.571 aracının lisansı iptal edilmiştir. Bu aracıların %4,6’sı tekrar
lisans almıştır. Grafik, bir emeklilik şirketine bağlı olarak çalışan bireysel emeklilik aracılarını göstermektedir.
Yıllık Satışı 120 Sözleşmeden Az Olanlar
Yıllık Satışı 120 Sözleşmeden Fazla Olanlar
Aylık Ortalama Yeni İş Adedi
18.000
18
16.000
16
14.000
14
12.000
12
10.000
10
8.000
8
6.000
6
4.000
4
2.000
2
0
G.78
Satışı Olmayanlar
Marmara
İç Anadolu
Ege
Akdeniz
Karadeniz
Güneydoğu
Anadolu
Doğu
Anadolu
Aylık Ortalama Yeni İş Adedi
Aracı Adedi
Coğrafi Bölgelere Göre Aracılar
0
Coğrafi Bölge
2016 yılı sonu itibarıyla satış yetkisine sahip lisanslı aracılar ikamet ettikleri coğrafi bölge ve 2016 yılında yeni iş yoluyla
kurdukları toplam sözleşme adedi detayında incelenmiştir. Grafikten, 2016 yılı içinde yeni iş yoluyla kurulan aylık
ortalama yeni iş sözleşme adetleri, katılımcının ikamet ettiği coğrafi bölge detayında izlenebilmektedir. 2016 yılında
12.787 adet aracı satış yetkisi olmasına rağmen hiç sözleşme satışı yapmamıştır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
48
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Dağıtım Kanalına Göre Sözleşmeler
Bireysel Direkt Satış
5.118.877
%65,7
Kurumsal Satış
287.076
%3,7
2016 sonu itibarı ile yürürlükteki 7.789.431
adet sözleşmenin, “Dağıtım Kanalı”na göre
oranlarıdır. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı
Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır.
Acente
592.685
%7,6
G.79
Banka
1.623.546
%20,8
Diğer
167.247
%2,1
Lisanslı Aracıların Dağıtım Kanalına Göre Oransal Dağılımı
G.80
Bireysel Direkt
Satış
8.774
%23,3
Acente
4.588
%12,2
Kurumsal Satış
153
%0,4
2016 yılı sonu itibarıyla satış yetkisine sahip
lisanslı aracılar “Dağıtım Kanalı” detayında
incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde
“Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer
almaktadır.
Diğer
515
%1,4
Banka
23.695
%62,8
Aracıların Yaş Aralıklarına Göre
Katkı Payı*, Aracı, Sözleşme ve Sonlanma Oranları
Sözleşme Adedi Oranı
Sözleşme Sonlanma Oranı
70
60
60
50
50
40
40
30
30
20
20
10
10
0
G.81
2016 Yılı Katkı Payı Oranı
21-25 yaş
26-30 yaş
31-35 yaş
36-40 yaş
41-50 yaş
51 yaş ve üzeri
Sözleşme Sonlanma Oranı (%)
Oran (%)
70
Aracı Sayısı
0
Aracı Yaş Aralıkları
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere ait “2016 Yılı Katkı Payı”, “Aracı Sayısı”, “Sözleşme Adedi” ve “Sözleşme
Sonlanma” oranları, “Aracıların Yaş Aralıkları”na göre incelenmiştir.
*Katkı payı, 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
49
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Dağıtım Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve Katkı Payı* Oranları
Aracı Adedi Oranı
70
Sözleşme Adedi Oranı
2016 Yılı Katkı Payı Oranı
60
Oran (%)
50
40
30
20
10
0
Bireysel Direkt Satış
Banka
Acente
Kurumsal Satış
Diğer
G.82
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere ait “Aracı”, “Sözleşme Adedi” ve “2016 Yılı Katkı Payı” oranları,
“Dağıtım Kanallarına” göre incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer
almaktadır. “Dağıtım Kanalı”, sözleşmenin teklif formunda yer alan aracının dağıtım kanalını göstermektedir.
*Katkı payı, 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
Pazarlama Kanalına Göre Sözleşme Adedi Oranı ve Katkı Payı* Oranları
Aracı Adedi Oranı
90
Sözleşme Adedi Oranı
2016 Yılı Katkı Payı Oranı
80
70
Oran (%)
60
50
40
30
20
10
G.83
0
Bireysel Direkt
Satış
Banka
Acente
Kurumsal Direkt
Satış
Broker
Çağrı Merkezi
İnternet
2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere ait “Aracı”, “Sözleşme Adedi” ve “2016 Yılı Katkı Payı” oranları,
“Pazarlama Kanallarına” göre incelenmiştir. Pazarlama kanalı, satışı gerçekleştiren aracıdan (dağıtım kanalı) bağımsız
olarak, katılımcıya ulaşılmasında etkili olmuş pazarlama kanalını göstermektedir.
*Katkı payı, 2016 yılı sonu itibarıyla yürürlükteki sözleşmelere 2016 yılı içinde ödenen başlangıç, ek ve düzenli katkı payları toplamıdır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
50
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Dağıtım Kanalına Göre e-BEAS’a Katılan Aracı Adayı Adetleri
Acente
Bireysel Direkt Satış
Bireysel Başvuru
Banka
Diğer
15.000
Aracı Adayı Adedi
12.500
10.000
7.500
5.000
2.500
2011
2012
2013
G.84
0
2014
2015
2016
e-BEAS'a Katılım Yılı
2011-2016 döneminde e-BEAS’a katılan 64.601 aracı adayı, sınava giriş tarihindeki “Dağıtım Kanalları”na göre
incelenmiştir. “Diğer” dağıtım kanalı içinde “Kurumsal Satış”, “Çağrı Merkezi” ve “Broker” kanalları yer almaktadır.
e-BEAS’a Katılanların Dağıtım Kanalına Göre Puan Aralıkları
Bireysel Direkt Satış
Acente
Banka
30
e-BEAS'a Katılanların Oranı (%)
25
20
15
10
5
G.85
0
0-39
40-49
50-59
60-64
65-69
70-79
80-89
90-100
Puan Aralığı
2016 yılında e-BEAS’a katılan ve sınava giriş tarihindeki “Dağıtım Kanalı” Bireysel Direkt Satış (%12), Acente (%4) ve
Banka (%84) olan 9.930 adet aracı adayı “Puan Aralıkları”na göre incelenmiştir. Ortalama puan “Bireysel Direkt Satış”
dağıtım kanalında 78, “Acente” dağıtım kanalında 71, ”Banka” dağıtım kanalında ise 70’tir.
51
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranlarının Tarihsel Gelişimi
108
90
96
85
84
80
72
75
60
70
48
65
36
60
24
55
12
50
0
30.09.2004
31.01.2005
31.05.2005
30.09.2005
31.01.2006
31.05.2006
30.09.2006
31.01.2007
31.05.2007
30.09.2007
31.01.2008
31.05.2008
30.09.2008
31.01.2009
31.05.2009
30.09.2009
31.01.2010
31.05.2010
30.09.2010
31.01.2011
31.05.2011
30.09.2011
31.01.2012
31.05.2012
30.09.2012
31.01.2013
31.05.2013
30.09.2013
31.01.2014
31.05.2014
30.09.2014
31.01.2015
31.05.2015
30.09.2015
31.01.2016
31.05.2016
30.09.2016
31.12.2016
Başarı Oranı (%)
95
G.86
120
Aracı Adayı Adedi (Bin)
Aracı Adayı Adedi
Başarı Oranı
100
2016 yılı sonuna kadar e-BEAS’a katılan aracı adaylarının, başarı oranlarının kümülatif gelişimi incelenmiştir. 2016 yılı
sonu itibarıyla kümülatif başarı oranı %57,1, 2016 yılı başarı oranı ise %69,7 olarak gerçekleşmiştir.
Yaş Aralıklarına Göre e-BEAS’ta Başarılı Olanların Dağılımı
Aracı Adayı Adedi
Başarılı Aracı Adedi
4.500
4.000
3.500
Adet
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
G.87
0
20 yaş ve altı
21-25 yaş
26-30 yaş
31-35 yaş
36-40 yaş
41-50 yaş
51 yaş ve üzeri
Yaş Aralıkları
2016 yılında e-BEAS’a katılan 10.697 aracı adayı ve başarılı olan 7.453 aracı, sınava giriş tarihindeki “Yaş Aralıkları”
detayında incelenmiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
52
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Cinsiyete Göre e-BEAS’a Katılanların Başarı Oranları
Erkek
Kadın
80
70
Başarı Oranı (%)
60
50
40
30
20
10
0
G.88
2011
2012
2013
2014
e-BEAS'a Katılım Yılı
2015
2016
2011-2016 döneminde e-BEAS’a katılan aracı adaylarının başarı oranı, sınava giriş yılına göre “Cinsiyet” detayında
incelenmiştir. 2016 yılı sonu itibarıyla kümülatif başarı oranı erkek aracı adaylarında %60,4, kadınlarda %54,6’dır. 2016
yılı sonuna kadar e-BEAS’a katılanların %57’si kadın, %43’ü erkektir. 2016’da e-BEAS’a katılanların da %54’ü kadın,
%46’sı erkektir.
Lisanslı Aracıların Cinsiyet ve Yaşlara Göre Dağılımı
Yaş
56
55
54
53
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
21
20
19
18
1.600
1.400
1.500
1.200
1.300
1.000
900
700
800
500
600
400
1.100
Lisanslı Aracı Adedi
300
100
0
Kadın
200
100
200
400
300
500
600
800
700
900
1.000
1.100
1.300
1.200
1.400
1.500
1.600
G.89
Erkek
Bir emeklilik şirketine bağlı olarak çalışan bireysel emeklilik aracılarını göstermektedir. 31.12.2016 itibarıyla lisanslı aracı
adedi 39.680’dir. Bunların %52,6’sı kadın, %47,4’ü erkektir.
53
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.7Devlet Katkısı
1.7
Devlet Katkısı, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren
2016 Yıl Sonu katılımcılar tarafından ödenen katkı paylarının
azami %25’i oranında Devlet tarafından katılımcının
Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL)
7.438.179.620
emeklilik hesabına ödenen tutardır. 2016 yılı sonu
itibarıyla toplam 6.121.557 katılımcının, 8.462.695
Devlet Katkısı Fonuna Sahip Katılımcı Adedi
4.788.800
adet sözleşmesine, 8.683.718.144 TL devlet
Devlet Katkısı Fonuna Sahip Sözleşme Adedi
6.120.883
katkısı ödenmiştir. Yandaki tabloda ise 2016 yılı
sonu itibarıyla değerler yer almakdadır. 2016
Katılımcı Başına Ortalama Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL)
1.553
yılı içinde ise 4.495.133 katılımcının, 5.884.300
Sözleşme Başına Ortalama Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL)
1.215
adet sözleşmesine ödenen devlet katkısı tutarı
2.981.761.530 TL’dir.
Yukarıdaki tabloda ise 31.12.2016 tarihi itibarıyla devlet katkısı fon tutarı, ilgili tarihte devlet katkısı fonuna sahip katılımcı ve sözleşme
adetleri verilmiştir.
G.90
Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Sözleşme Türlerine Göre Oransal Dağılımı
Bireysel
%78,3
2016 yılı içinde ödenen toplam devlet katkısı tutarının
2.334.370.844 TL’si bireysel sözleşmelere, 647.390.687
TL’si ise gruba bağlı bireysel sözleşmelere yapılmıştır.
Gruba Bağlı
Bireysel
%21,7
22
22
20
20
18
16
16
14
12
%9,5
10
10
%8,1
8
6
14
%12,2
12
%6,7
%5,4
%5,6
8
%7,1
%6,0
%5,1
%5,8
%6,3
%4,5
6
4
4
2
2
0
G.91
%17,7
18
2004 ve 2005
öncesi
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Sözleşme Adedi Oranı (%)
Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı (%)
Sisteme Giriş Yılına Göre
Katılımcılara Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı
0
Sözleşmenin Yürürlüğe Giriş Yılı
2016 yılı sonu itibarıyla sisteme giriş yılına göre katılımcılara ödenen devlet katkısı tutarı incelendiğinde, en az ödemenin
393.778.968 TL ile 2016 yılında sisteme dahil olan katılımcılara yapıldığı gözlemlenmektedir. Tutarsal olarak en fazla
devlet katkısı ödenen grup olan 2013 yılında sisteme giriş yapan katılımcıların emeklilik hesaplarına 1.534.091.871 TL
ödeme yapılmıştır.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
54
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
G.92
Katılımcıların Cinsiyetine Göre, Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı
Kadın
%44,4
Erkek
%55,6
2016 yılında ödenen toplam devlet katkısı tutarının
%56’sı erkek katılımcılara, %44’ü ise kadın katılımcılara
yapılmıştır. Buna karşılık, 31.12.2016 itibarıyla
katılımcılara ait emeklilik yatırım fonu büyüklüğünün
%58’ine erkek, %42’sine kadın katılımcılar sahiptir.
Katılımcıların Yaş Aralıklarına Göre,
Ödenen Devlet Katkısı Tutarının Oransal Dağılımı
25 yaş altı
%3,2
25 - 34
yaş
%20,0
56 yaş ve üzeri
%14,1
G.93
45 - 55 yaş
%29,3
2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların yaş aralıklarına
göre ödenen devlet katkısı tutarlarına bakıldığında
toplam içindeki en küçük payın yaklaşık 94,2 Milyon TL
ile 25 yaş altındaki katılımcılarda; en büyük payın ise
1 milyar TL ile 35 - 44 yaş aralığındaki katılımcılarda
olduğu görülmektedir.
31.12.2016 itibarıyla katılımcılara ait emeklilik yatırım
fonu büyüklüğünün; %6’sı 25 yaş altı, %30’u 25-34
yaş, %34’ü 35-44 yaş, %22’si 45-55 yaş ve %8’i ise 56
yaş üzeri katılımcılara aittir.
35 - 44 yaş
%33,5
Cinsiyet ve Yaş Aralıklarına Göre,
Katılımcılara Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarı
56 yaş ve üzeri
1.046
Kadın
45-55 yaş
811
35-44 yaş
659
25-34 yaş
457
25 yaş altı
334
56 yaş ve üzeri
1.113
Erkek
45-55 yaş
939
35-44 yaş
688
25-34 yaş
441
25 yaş altı
297
0
200
400
600
800
1.000
1.200
G.94
Ödenen Devlet Katkısı Tutarı (TL)
2016 yılında katılımcılara ödenen ortalama devlet katkısı tutarları, “Cinsiyet” ve “Katılımcı Yaş Aralığı“ detayında
incelenmiştir. Yaş aralıklarına göre katılımcılara ödenen ortalama devlet katkısı tutarları incelendiğinde; 25 yaş altı
katılımcılara 276 TL, 25 - 34 yaş aralığındakilere 416 TL, 35 - 44 yaş aralığındakilere 631 TL, 45 - 55 yaş aralığındakilere
800 TL ve 56 yaş ve üzerindeki katılımcılara ise ortalama 984 TL devlet katkısı ödenmiştir.
55
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İlde
Katılımcı Başına Ödenen Ortalama Devlet Katkısı Tutarları
3.150
2.945
1.400
1.050
654
98
Tekirdağ
95
91
Kayseri
105
Samsun
106
Manisa
106
Hatay
109
Eskişehir
116
Gaziantep
116
Aydın
121
Balıkesir
135
Konya
Muğla
165
Denizli
165
İçel
213
Kocaeli
Antalya
213
G.95
Ankara
İzmir
200
700
319
Adana
338
Bursa
400
İstanbul
1.750
Ödenen Devlet Katkısı
1.100
1.139
1.150
1.230
1.283
1.247
1.264
931
600
0
2.100
1.108
800
1.228
1.076
1.406
1.388
1.292
1.348
1.261
1.000
1.309
1.200
2.450
1.329
1.400
1.504
1.575
2.800
1.707
Ödenen Ortalama
Devlet Katksısı Tutarı (TL)
1.600
Tutarı Toplamı (Miyon TL)
1.800
350
0
2016 yılı sonu itibarıyla ödenen toplam devlet katkısı tutarı, “En Fazla Devlet Katkısı Ödenen İlk 20 İl“ sıralamasına göre
illerdeki katılımcı başına düşen ortalama devlet katkısı tutarları izlenebilmektedir.
Devlet Katkısı Limiti Kullanım Oranları
Devlet Katkısı
Kullanım Oranı
Aralığı
(%0 - %25]
(%25 - %50]
(%75 - %100)
[%100]
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
8,1
3,6
2,2
1,5
1,6
4,1
1,9
2,1
1,9
2,2
15,3
7,9
Tüm Yaş Aralıkları
85,9
7,0
3,1
4,8
3,3
96,2
9,9
25 Yaş Altı
9,2
94,1
15,3
25 - 34 Yaş
3,7
85,4
20,0
35 - 44 Yaş
11,3
78,6
25,3
45 - 55 Yaş
10,8
72,7
56 Yaş ve Üzeri
Katılımcı Yaş Aralığı
(%50 - %75]
Katılımcıların Devlet Katkısı Limit Kullanım Oranlarının Ortalamaları
100
G.96
Oran (%)
Grafikte, 2016 yılı sonu itibarıyla katılımcıların devlet katkısı yıllık limitini kullanım oranlarının üç yıllık ortalaması
incelenmiştir. Grafik, 2016 yılı sonu itibarıyla “Katılımcının Yaş Aralığı” ve “Devlet Katkısı Limiti Kullanım Oranı Ortalaması
Aralığı” detayındadır. Katılımcının yıl içinde hesabına intikal eden katkı payları üzerinden alabileceği azami devlet katkısı
tutarını alması durumunda, katılımcı limitinin %100’ünü kullanmış olarak gösterilmektedir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
56
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Devlet Katkısı Toplam Fon Tutarının Katılımcıların Devlet Katkısı Hesaplarındaki
Fon Tutarı Aralıklarına ve İlgili Aralıklara Düşen Sözleşme Adetlerine Göre Dağılımı
G.97
Sözleşmeler
Fon Tutarı
(9.000 TL + )
%18,4
(0 TL - 900 TL]
%13,4
(5.400 TL - 9.000 TL]
%13,6
(900 TL - 1.800 TL]
%17,3
(3.000 TL - 5.400 TL]
%19,2
(1.800 TL - 3.000 TL]
%18,2
(5.400 TL - 9.000 TL]
%3,6
(9.000 TL + )
%2,9
İlk grafikte 31.12.2016
itibarıyla 7.438.179.620
TL toplam devlet
katkısı fon tutarının,
devlet katkısı birikim
tutarı aralıklarına göre
dağılımı; ikinci grafikte
ise devlet katkısı fonuna
sahip katılımcıların
6.120.883 adet
sözleşmesinin birikim
tutarı aralıklarına göre
dağılımı incelenmiştir.
(3.000 TL - 5.400 TL]
%7,7
(1.800 TL - 3.000 TL]
%11,0
(0 TL - 900 TL]
%57,0
(900 TL - 1.800 TL]
%17,7
Katılımcıların Sahip Oldukları Devlet Katkısı Fon Tutarının Dağılımı
100
2016 yılı sonu itibarıyla
7.438 Milyon TL devlet
katkısı fon tutarının,
ilgili fonlara sahip 4,8
Milyon katılımcıya
dağılımıdır.
Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarının Oranı (%)
90
80
70
Katılımcıların, %20’si
devlet katkısı fon tutarı
toplamının %1’ine,
%30’u %2’sine,
%40’ı %3’üne,
%50’si %4’üne,
%60’ı %6’sına,
%70’i %9’una, %80’i
%14’üne, %90’ı ise
%23’üne sahiptir.
60
50
40
30
Devlet katkısı fon
tutarı toplamının
%77’si son %10’luk
dilimdeki katılımcılara
aittir.
20
G.98
10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Devlet Katkısına Sahip Katılımcı Adedi Oranı (Kümülatif) (%)
57
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1.8Emeklilik Planları
1.8
31.12.2016 itibarıyla on sekiz emeklilik şirketlerine ait 1.248 adet emeklilik planı bulunmaktadır. İçinde en az 20.000
sözleşme olan 92 adet emeklilik planı aşağıdkai tabloda verilmiştir.
Tüm liste http://www.egm.org.tr/bes2016gr/planlar.xlsx adresinde yer almaktadır.
Tabloda yer alan fon işletim gideri kesintisi oranları, 31.12.2016 itibarıyla ilgili plan kapsamında yürürlükte olan sözleşmelerin
fonlarının 31.12.2016 net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış ortalama değerleridir.
En Az İki Bin Sözleşme İçeren Emeklilik Planları
Şirket
Adı
Aegon Emeklilik
ve Hayat A.Ş.
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş.
Allianz Hayat ve
Emeklilik A.Ş.
T.2
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Asya Emeklilik
ve Hayat A.Ş.
AXA Emeklilik
ve Hayat A.Ş.
Plan
No
Toplam Fon Sözleşme
Tutarı (TL)
Adedi
Plan Adı
32
İkinci Bahar Emeklilik Kesintisiz Emeklilik Planı
16
20
512
Kişiye Özel Bireysel Emeklilik Planı - 512
507
Kişiye Özel Emeklilik Planı - 507
82
FİGK Oranı
(Günlük
Yüzbinde)
104.523.272
32.365
4,54
BES+ Emeklilik Planı
669.164.494
38.213
4,83
BES Planı - 20
265.671.139
31.028
4,71
1.169.246.650
227.058
5,33
574.543.465
47.848
5,13
Koç Finansal Hizmetler ve İştirakleri Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı
510.809.952
34.986
4,26
513
Kişiye Özel Bireysel Emeklilik Planı - 513
220.691.627
100.091
5,44
321
Hazır Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 321
187.529.986
21.493
5,30
518
Kişiye Özel Emeklilik Planı - 518
159.945.452
56.797
5,20
2
Hazır Emeklilik Planı Türk Lirası
125.373.208
34.296
3,69
50.819.409
20.413
4,89
511
Hazır Emeklilik Planı - 511
520
Kişiye Özel Emeklilik Planı - 520
37.528.734
43.713
5,41
149
Hazır Noncontributory Grup Emeklilik Planı - 149
18.378.383
33.825
5,43
1
Geleceğin Emeklilik Planı
1.954.977.598
143.217
5,43
56
Ev Hanımları Emeklilik Planı - 56
1.008.127.093
123.833
5,43
195
Geleceğe Yatırım Planı - 195
782.954.409
126.491
5,31
59
Gruplara Yönelik Standart Emeklilik Planı - 59
730.792.653
143.971
5,29
121
Yarınlarım Emeklilik Planı
668.658.574
56.006
5,24
215
Temel Emeklilik Planı - 215
424.624.031
180.801
5,22
52
Gruplara Yönelik Standart Emeklilik Planı - 52
331.240.514
41.420
5,31
100
Gruplara Yönelik Emeklilik Planları - 100
278.148.658
20.625
3,76
194
Ev Hanımları Emeklilik Planı - 194
141.722.234
23.905
5,36
251
Geleceğe Yatırım Planı - 251
115.087.636
32.244
4,84
202
Avantajlı Emeklilik Planı - 202
111.048.623
47.374
5,07
247
Temel Emeklilik Planı - 247
56.341.328
44.252
4,88
305
Standart Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 305
27.647.572
26.040
4,75
21.237.324
20.521
4,97
100.887.600
29.662
5,59
238
Avantajlı Genç Emeklilik Planı - 238
1014
Gözde Plan
2016
Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 2016
78.603.693
25.560
4,99
127
Plan 127
1.264.486.866
321.665
5,38
5,21
20
20 No'lu Plan
1.200.563.277
148.044
157
Plan 157
188.804.542
125.945
4,57
108
108 No'lu Plan
577.961.802
78.728
5,44
128
Plan 128
724.969.257
77.097
4,50
21
Plan No 21
988.816.066
75.993
5,06
158
Plan 158
173.448.302
34.384
3,84
12
Grup Planı - 12
118.553.063
23.893
4,71
17
Grup Planı - 17
410.162.269
23.760
2,83
112
Plan 112
139.665.420
21.238
5,19
1001
Destek Emeklilik Planı - 1001
65.665.180
20.145
4,83
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
58
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Toplam Fon Sözleşme FİGK Oranı*
(Günlük
Tutarı (TL)
Adedi
Yüzbinde)
Plan Adı
Anahtar Emeklilik Planı - 12
189.561.078
54.627
5,14
6
Bireysel Emeklilik Planı - 6
159.468.578
23.437
5,10
3
Gelir Amaçlı "TL" İçerikli Bireysel Emeklilik Planı
141.243.463
21.752
4,47
13
Anahtar Emeklilik Planı - 13
36.601.843
20.327
5,03
Cigna Finans
Emeklilik ve
Hayat A.Ş.
11
Kolay Emeklilik Bireysel Emeklilik Planı - 11
79.685.996
27.454
3,75
12
Finans Maaş Bireysel Emeklilik Planı - 12
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.
12
Halk Hayat ve
Emeklilik A.Ş.
Groupama
Emeklilik A.Ş.
Ziraat Hayat ve Emeklilik
A.Ş.
Vakıf Emeklilik A.Ş.
NN Hayat ve
Emeklilik A.Ş.
Metlife
Emeklilik ve
Hayat A.Ş.
Katılım
Emeklilik ve
Hayat A.Ş.
T.2
Plan
No
BNP Paribas
Cardif
Emeklilik A.Ş.
Şirket
Adı
44.605.099
24.525
3,64
4000
Pratik Plan - 4000
754.470.957
216.155
5,44
7000
Pratik Plan - 7000
193.755.024
142.952
5,11
1060
Bireysel Emeklilik Planı - 1060
610.557.470
142.094
5,36
4003
Maaş Planı - 4003
178.266.087
65.792
5,48
4001
Pratik - B Plan
63.489.414
61.847
5,41
7001
Maaş Planı - 7001
31.272.244
46.728
5,63
4005
E-meklilik Planı - 4005
115.162.504
36.257
4,95
Bireysel Emeklilik Planı - 15
207.123.035
34.436
4,52
1063
Bireysel Emeklilik Planı - 1063
101.322.534
29.395
5,38
5000
Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 5000
108.140.594
23.454
3,86
1007
Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı - 1007
420.525.016
22.806
4,20
1
Size Özel Emeklilik Planı
300.156.802
27.111
4,86
9
Süper Emeklilik Planı - 9
323.046.275
22.438
4,58
9
9 Nolu Halk Emeklilik A.Ş. Bireysel Emeklilik Planı
443.905.391
116.641
5,07
548.949.046
105.182
4,70
86.867.712
65.286
4,06
15
6
6 Nolu Halk Emeklilik A.Ş. Grup Emeklilik Planı
26
Halk Plan
7
7 Nolu Halk Emeklilik A.Ş. Grup Emeklilik Planı
198.265.466
34.078
5,04
34
Grup Özel Emeklilik Planı 4
33.664.936
22.842
3,89
12
12 Nolu Halk Emeklilik A.Ş. Noncontributory Grup Emeklilik Planı
16.915.979
21.330
4,94
1
1 Nolu Katılım Emeklilik Bireysel Emeklilik Planı
156.424.071
54.398
5,21
3001 Nolu Katılım Emeklilik Bireysel Emeklilik Planı
123.248.688
52.118
5,25
3001
57
Bireysel Emeklilik Planı - 57
69.566.528
30.508
5,22
67
Bireysel Emeklilik Planı - 67
25.796.567
27.176
5,08
21
Bireysel Emeklilik Planı - 21
89.277.716
24.064
5,35
2
Bireysel Emeklilik Planı - 2
126.018.324
23.143
5,40
12
NN Hayat ve Emeklilik Bireysel Emeklilik Planı
342.408.476
77.056
5,23
53
53 No'lu Bireysel Emeklilik Planı
455.413.008
71.404
5,18
50
Turuncu Emeklilik Planı
424.144.309
55.384
5,11
62
Emekliliğim Güvende / Mavi Yarınlar
149.128.699
32.729
4,92
60
Yeni Ritmik BES'te Emeklilik Planı
78.072.561
130.719
3,59
32
Klasik BES'te Emeklilik Planı
436.077.539
80.231
4,41
52
Ritmik BES'te Emeklilik Planı
92.407.769
79.725
3,94
61
Yeni Ritmik BES'te Emeklilik Planı (Faizsiz)
27.983.498
57.654
4,44
9
T. Vakıflar Bank. T.A.O, Doğrudan veya Dolaylı Ort. ve Ortakları Gr. Planı
321.899.133
40.572
4,56
10
Vakıf Emeklilik Ferdi Planı - 10
400.738.412
37.622
4,85
13
Vakıf Emeklilik Ferdi Planı - 13
221.078.265
31.149
4,81
53
Ritmik BES'te Faizsiz Emeklilik Planı
28.932.841
28.888
4,59
19
Vakıf Emeklilik Grup Planı - 19
275.017.093
27.041
4,68
33
Klasik BES'te Faizsiz Emeklilik Planı
136.585.022
25.875
4,80
1
Güldüren Yarınlar Bireysel Emeklilik Planı
656.425.456
207.536
4,91
10
Yakut 1
220.142.254
94.538
5,33
11
Yakut 2
50.499.558
58.619
5,53
4
Biz Bize Noncontributory Grup Emeklilik Planı
164.431.817
45.326
5,85
19
Yakut 4
26.101.878
35.154
5,54
5
Biz Bize Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Planı
252.110.154
34.837
4,83
6
Pırlanta Bireysel Emeklilik Planı - 6
265.267.516
21.501
4,81
59
Bireysel Emeklilik Sistemi Verileri
2
Emeklilik Yatırım Fonları ve
Devlet Katkısı Fonları
2.1
Dünyada Emeklilik Yatırım Fonları
2.2
Türkiye’de Emeklilik Yatırım Fonları ve
Menkul Kıymet Yatırım Fonları
2.3
Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımları
2.4
Fon Grupları Büyüklükleri ve Ortalama Getirileri
2.5
Emeklilik Yatırım Fonları Getirileri
2.6
Devlet Katkısı Fonları
2.7
Risk Analizi
2.8
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı
Fonlarının Fon İşletim Gider Kesintisi Oranları
2.9
Emeklilik Yatırım Fonları ve
Devlet Katkısı Fonları Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.1 Dünyada Emeklilik Yatırım Fonları
G.1
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Yatırım Fonlarının
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’ya Oranı
Hollanda
İzlanda
İsviçre
Avustralya
İngiltere
Ağırlıklı Ortalama
Kanada
ABD
Şili
İsrail
Finlandiya
İrlanda
Danimarka
Basit Ortalama
Japonya
Yeni Zelanda
Meksika
Estonya
Slovakya
Portekiz
İspanya
Norveç
İsveç
Çek Cumhuriyeti
Kore
Polonya
İtalya
Almanya
Avusturya
Belçika
Türkiye
Slovenya
Macaristan
Lüksemburg
Letonya
Fransa
Yunanistan
Emeklilik yatırım fon varlıklarının toplam
değerinin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
(GSYH)’ya oranı, emeklilik yatırım fonları
için en temel göstergelerin başındadır.
2015
2015 yılında, sadece dört OECD ülkesinde
emeklilik yatırım fonlarının GSYH’ye oranı
%100’ün üzerine ulaşmıştır. Bu ülkeler,
Hollanda (%178,4), İzlanda (%149,6),
İsviçre (%123,0), Avustralya (%118,7)’dır.
2014
2013
2012
OECD’nin “olgun” emeklilik fonu piyasası
kapsamına girebilmek için, ülkenin
emeklilik yatırım fon varlıklarının toplam
değerinin GSYH’ya oranının %20’nin
üzerinde olması gerekmektedir. Seçilmiş
otuz beş ülkeden sadece on dördü bu
kapsamdadır.
Türkiye’de emeklilik yatırım fon varlıklarının
GSYH’ye oranı 2015 yılı için %5,5’tir.
Grafikte, 2015, 2014, 2013 ve 2012 yılları için verisi
olan ülkelere yer verilmiştir.
Kaynak: OECD Pension Markets in Focus, Issue 13.
0
25
50
75
100
125
150
175
GSYH'ye Oranı (%)
200
Sıralama, ülkelerin 2015 yılındaki GSYH oranlarına
göre yapılmıştır.
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları Varlık Toplamının Ülkelere Dağılımı
Seçilmiş OECD ülkelerinin emeklilik yatırım fon varlıklarının toplamı
2015 yılının sonunda 24.788.168 milyon dolara ulaşmıştır.
Diğer
İsviçre %7,0
%3,2
Kanada
%4,8
Mutlak veriler esas alındığında, Amerika Birleşik Devletleri hala
OECD ülkelerinin yönetimi altındaki varlıkların büyük bölümünü
elinde tutmakta olup bu varlıkların değeri 2015 yılı itibarıyla 14,5
trilyon USD düzeyindedir.
Hollanda
%5,3
Japonya
%5,4
e
ter
gil 9
İn 10,
%
G.2
Avustralya
%5,9
ABD
%57,5
Kaynak: OECD Pension Markets in Focus, Issue 13.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Karşılaştırmalı veriler esas alındığında ise Amerika Birleşik
Devletleri’nin emeklilik fonu varlıklarının ağırlığının kademeli olarak
azaldığı görülmektedir. 2001 yılında OECD içindeki toplam emeklilik
varlıklarının yaklaşık %67,6’sını oluştururken 2015 yılında %57,5’e
gerilediği gözlemlenmiştir. 2015 yılında İngiltere OECD varlıklarının
%10,9’uyla ikinci sırayı alırken, onu Avustralya (%5,9), Japonya
(%5,4), Hollanda (%5,3), Kanada (%4,8) ve İsviçre (%3,2) takip
etmiştir. Diğer OECD ülkelerinin toplam içindeki payı 2001 yılında
%3,8’ken, 2015 yılında %7,0’a yükselmiştir.
62
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Emeklilik Fonları Reel Getirileri
İzlanda
Özellikle 2014 ve 2015 yıllarında
gerçekleşen
pozitif
getiriler,
emeklilik fonu varlıklarındaki
büyümeye neden olmuştur.
Getiri bilgisini paylaşan tüm
OECD ülkeleri 2015 yılında,
-%5,9 (Türkiye) ile %7,4
(İzlanda) aralığında değişen reel
getiri elde etmiştir.
Avustralya
Finlandiya
Kanada
2015
Yunanistan
Macaristan
2014
İsrail
2013
İngiltere
Almanya
Belçika
Slovenya
İsviçre
Estonya
Aynı dönem için OECD ülkelerinin
ağırlıklı ortalama reel getirisi
%0,5 ve basit ortalama getirisi
ise %2,1 olarak gerçekleşmiştir.
Portekiz
Basit Ortalama
İspanya
Norveç
İtalya
Rapora konu 29 OECD ülkesinin
26’sında pozitif reel getiri elde
edilmiştir.
Letonya
Şili
Kore
Avusturya
Çek Cumhuriyeti
Danimarka
Slovakya
Lüksemburg
Hollanda
G.3
Grafikte, 2015, 2014 ve 2013 yılları için verisi
olan ülkelere yer verilmiştir.
Kaynak: OECD Pension Market in Focus,
Issue 13.
Ağırlıklı Ortalama
Meksika
ABD
Türkiye
-10
-5
0
5
10
15
20
Getiri (%)
G.4
Seçilmiş OECD Ülkelerinde Varlıkların
Seçilen Yatırım Kategorilerine Göre Dağılımları
Hisse senedi, tahvil
ve bono, nakit ve
mevduat yatırım
yapılan geleneksel
yatırım araçları
olarak, bunun
dışında kalan
yatırım araçları ise
alternatif yatırım
araçları olarak
değerlendirilmiştir.
2015 yılında OECD
ülkeleri emeklilik
fonları portföylerinin
ortalama %23,5’ini
hisse senetlerinde
değerlendirmiştir.
Toplam dağılımın
%84,4’ü geleneksel
yatırım araçlarında
değerlendirilmiştir.
Hisse Senedi
Tahvil ve Bono
Nakit ve Mevduat
Diğer
Kore
Çek Cum.
Slovenya
Slovakya
Almanya
Yunanistan
İsrail
Macaristan
Japonya
İspanya
Türkiye
Danimarka
İsveç
İtalya
Portekiz
İngiltere
Letonya
Meksika
Lüksemburg
Kanada
İsviçre
Avusturya
Estonya
İzlanda
Norveç
Hollanda
Finlandiya
Şili
Belçika
ABD
Avustralya
Polonya
%0
%20
%40
%60
%80
%100
Oran
Kaynak: OECD Pension Market in Focus, Issue 13.
63
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.2
Türkiye’de Emeklilik Yatırım Fonları ve
Menkul Kıymet Yatırım Fonları
2016 yılında 2015 yılına göre %27 büyüyen emeklilik yatırım fonları, 2016 yılı sonu itibarıyla Devlet Katkısı fonları dahil 60.698.182.092
TL toplam net varlık değerine ulaşmıştır. 2016 yılı içinde halka arz edilen fonlarla birlikte 31.12.2016 itibarıyla halka arz edilmiş fon adedi
Devlet Katkısı fonları dahil 254’e yükselmiştir. Bu yıl halka arz edilen beş adet emeklilik yatırım fonunun tümü Esnek fon grubundadır.
Aşağıdaki tabloda 31.12.2016 tarihi itibarıyla, yatırım fonların ve emeklilik yatırım fonlarının büyüklükleri ve portföy dağılımları yer
almaktadır. Yatırım fonları toplam net varlık değeri önceki yıla göre %12 artarken; emeklilik yatırım fonları toplam net varlık değeri önceki
yıla göre %27 artmıştır.
31.12.2016 Tarihi Itibarıyla Yatırım Fonları Toplam Bilgileri
Fonlar
Toplamı
T.1
Emeklilik
Yatırım
Fonları
Yatırım
Fonları
Fon Tipi
Altın
Eurobond,
Yabancı
Katılma
Menkul Hesapları
Kıymetler
Pay
Takasbank
Repo -
Tahvil -
Vadeli
Ters
Para
Bono
Mevduat
Repo
Piyasası
Vadeli
Özel
İşlemler
Sektör
Nakit Borçlanma
Teminatları
Araçları
Toplam
Toplam Değeri
(Milyon TL)
332
3.234
30
2.501
1.885
4.601
6.272
3.561
132
21.937
44.484
Oran (%)
0,75
7,27
0,07
5,62
4,24
10,34
14,10
8,01
0,30
49,31
100,00
Toplam Değeri
(Milyon TL)
1.409
5.812
36
7.292
4.049
27.010
841
8.198
202
5.849
60.698
Oran (%)
2,32
9,57
0,06
12,01
6,67
44,50
1,39
13,51
0,33
9,64
100,00
Toplam Değeri
(Milyon TL)
1.741
9.046
66
9.793
5.934
31.611
7.113
11.759
334
27.787
105.182
Oran (%)
1,66
8,60
0,06
9,31
5,64
30,05
6,76
11,18
0,32
26,42
100,00
Kaynak: Takasbank
Emeklilik Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının
Toplam Büyüklüklerindeki Değişim
G.5
31.12.2016
31.10.2016
31.07.2016
30.04.2016
31.01.2016
31.10.2015
31.07.2015
30.04.2015
31.01.2015
31.10.2014
31.07.2014
30.04.2014
31.01.2014
31.10.2013
Menkul Kıymet Yatırım Fonları
31.07.2013
30.04.2013
31.01.2013
31.10.2012
31.07.2012
30.04.2012
31.01.2012
31.10.2011
31.07.2011
30.04.2011
31.01.2011
Toplam Fon Büyüklükleri (Milyon TL)
Emeklilik Yatırım Fonları
65.000
60.000
55.000
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Kaynak: Takasbank
Toplam fon büyüklüklerinin 2011 - 2016 dönemindeki gelişimine bakıldığında, menkul kıymet yatırım fonlarında %47’lik,
emeklilik yatırım fonlarında ise %323’lük net varlık değeri artışı gerçekleşmiştir. 2016 yılındaki değişime bakıldığında ise,
menkul kıymet yatırım fonlarında %20’ lik, emeklilik yatırım fonlarında ise %27’lik artış gerçekleşmiştir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
64
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon Grubu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri ve
2016 Yılı İçindeki Büyüme Oranları
Esnek
Kamu Borçlanma (TL)
Likit
Standart
Hisse Senedi Kamu Borçlanma (YP)
Kıymetli Maden
180
160
1.425
140
Büyüme (%)
120
100
80
60
4.565
40
5.298
6.566
17.524
20
3.704
14.205
0
-20
-40
G.6
Balonların alanları 31.12.2016 tarihi itibarıyla net varlık değeri (TL Milyon) büyüklüklerini ifade etmektedir.
2016 yılı sonu itibarıyla bireysel emeklilik fonlarında, grup bazında en yüksek net varlık artışı %158 ile Kıymetli Maden
fon grubunda gerçekleşirken, %48 oranında artış ile Kamu Borçlanma (YP) fon grubu en yüksek artışın gerçekleştiği
ikinci fon grubu olmuştur. Diğer fon gruplarına baktığımızda ise Standart fon grubunda %37’lik, Likit fon grubunda
%33’lük, Esnek fon grubunda %22, Hisse Senedi fon grubunda %15 ve Kamu Borçlanma (TL) fon grubunda ise önceki
yıla göre %9’luk bir değişim yaşanmıştır.
31.12.2016
31.10.2016
31.07.2016
30.04.2016
31.01.2016
31.10.2015
31.07.2015
30.04.2015
31.01.2015
31.10.2014
31.07.2014
30.04.2014
31.01.2014
31.10.2013
Likit
Dengeli*
Kıymetli Maden
31.07.2013
30.04.2013
31.01.2013
31.10.2012
31.07.2012
30.04.2012
31.01.2012
Esnek
Kamu Borçlanma (YP)
Standart
31.10.2011
31.07.2011
30.04.2011
31.01.2011
31.10.2010
31.07.2010
Kamu Borçlanma (TL)
Hisse Senedi
Uluslararası**
30.04.2010
55.000
52.500
50.000
47.500
45.000
42.500
40.000
37.500
35.000
32.500
30.000
27.500
25.000
22.500
20.000
17.500
15.000
12.500
10.000
7.500
5.000
2.500
0
31.01.2010
G.7
Net Varlık Değeri (Milyon TL)
Emeklilik Yatırım Fonlarında Net Varlık Değeri Değişimi
*01.05.2013 itibarıyla “Dengeli” fonlar esnek fon grubuna dahil edilmiştir.
**”Uluslararası” fonlar Sermaye Piyasası Kurulunun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile 10.11.2014 itibarıyla Esnek fon grubuna dahil edilmiştir.
65
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.3
Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımları
Portföy dağılımları fonların günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır. Yıl içinde halka arz edilen fonlar
hesaplamalara dahil edilirken, Devlet Katkısı fonları hesaplamalarda ortalamalara dahil edilmemiştir.
Emeklilik Yatırım Fonları Konsolide Portföy Dağılımı
50
Devlet Tahvili & Hazine Bonosu
Ortaklık Payı
Kamu Dış Borçlanma Araçları
Ters Repo
Takasbank Para Piyasası
Yabancı Menkul Kıymet
Özel Sektör Borçlanma Araçları
Diğer
45
40
Oran (%)
35
30
25
20
15
10
5
G.8
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
31.01.2016
0
2016 yılı genelinde, devlet tahvili ve hazine bonosunun, konsolide dağılım içindeki oranı %40-46 aralığında, kamu dış
borçlanma araçları ortalama %8 oranında, ortaklık payı oranı %12-15 aralığında, ters repo oranı %6-9 aralığında, özel
sektör borçlanma araçları %9-11 aralığında değişirken, 2016 yılı sonunda devlet tahvili ve hazine bonosunun oranı
%40, kamu dış borçlanma araçları oranı %8, ortaklık payı oranı %15, ters repo oranı %8, özel sektör borçlanma araçları
oranı ise %10 olarak gerçekleşmiştir.
Esnek Fonlar Portföy Dağılımı
Devlet Tahvili & Hazine Bonosu
Ortaklık Payı
Kamu Dış Borçlanma Araçları
Ters Repo
Takasbank Para Piyasası
Yabancı Menkul Kıymet
Özel Sektör Borçlanma Araçları
Diğer
40
35
Oran (%)
30
25
20
15
10
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
G.9
0
31.01.2016
5
Yukarıdaki grafikte, mevzuatta belirtilen varlık türlerine yatırım yapan fakat fon portföyünün tamamı değişen
piyasa koşullarına göre belirlendiğinden, portföy dağılımı önceden bilinemeyen Esnek fonların portföy dağılımları
gösterilmektedir. Toplam net varlık değerinin yaklaşık olarak %33’ünü Esnek fonlar oluşturmaktadır.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
66
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Kurucu Bazında 2016 Yılı Emeklilik Yatırım Fonları Portföy Dağılımı
Devlet Tahvili & Hazine Bonosu
Ortaklık Payı
Kamu Dış Borçlanma Araçları
Takasbank Para Piyasası
Yabancı Menkul Kıymet
Ters Repo
Özel Sektör Borçlanma Araçları
Diğer
Oran (%)
100
90
16
80
2
2
70
60
11
19
30
15
4
2
11
13
49
15
36
18
3
4
12
15
2
23
5
14
14
3
3
8
7
13
7
22
12
39
5
13
6
4
2
5
10
5
5
9
61
44
39
15
4
11
7
12
16
4
10
5
50
40
12
18
52
16
14
7
14
3
11
10
13
48
13
63
3
5
3
9
10
12
46
43
9
9
12
11
9
12
6
16
17
17
3
4
5
13
14
12
44
40
18
18
16
4
3
7
10
61
57
16
19
43
15
10
2
6
8
14
3
2
2
8
8
7
10
13
45
42
36
20
10
0
AEG ALY ALZ AND ASY AVI AXA CRD FBA FNS GRN GRP HLK KTE MET NNE VKF ZRT BES
Emeklilik Şirketleri
G.10
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar sayfa 91’de verilmiştir.
%2’nin altındaki oranlar için grafikte veri etiketi kullanılmamıştır.
Yukarıdaki grafikte emeklilik yatırım fonlarının kurucu bazında 2016 yılı ortalama portföy dağılımları gösterilmektedir.
Portföy dağılımı hesaplanırken, kurucuların sahip oldukları fonların günlük portföy dağılımı net varlık değerleri ile
ağırlıklandırılmış ve her bir yatırım aracının kurucu bazında yıllık ortalaması alınmıştır. 2016 yılı içinde halka arz edilen
fonlar hesaplamalara dahil edilmiştir.
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan (Faizsiz)
Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Dağılımları
Ortaklık payları
%16,9
Kıymetli Madenler
%3,6
G.11
Katılma Hesabı
%1,6
Kira Sertifikaları
%77,6
Eurobond
%0,1
Diğer
%0,1
Yatırım Fonu
Katılma Belgeleri
%0,1
67
31.12.2016 itibarıyla 14’ü Esnek, 3’ü Hisse Senedi,
2’si Kıymetli Maden ve 7’si Standart fon grubunda
olmak üzere unvanında “Alternatif” ve “Katılım”
ibaresi bulunan (faizsiz) 26 adet emeklilik yatırım
fonu bulunmaktadır.
Devlet Katkısı fonları dahil değildir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.4
Fon Gruplarının Net Varlık Değerleri ve Ortalama Getirileri
Fon Gruplarının Net Varlık Değerleri ve Ortalama Getirileri
Fon
Adedi
Fon Grubu
Değişim
Oranı
(%)
Fon Grubu Net
Varlık Değerinin
Toplam İçindeki
Oranı (%)
2016 Yılı
Getirisi
(*)
31.12.2016
31.12.2015
31.12.2016
2016/2015
31.12.2016
(%)
Kamu Borçlanma (TL)
29
12.988.901.813
14.205.419.673
9,37
26,66
8,31
Esnek
88
14.312.739.948
17.524.369.617
22,44
32,89
11,26
Likit
23
4.921.273.721
6.565.622.056
33,41
12,32
9,42
Hisse Senedi
29
3.217.354.509
3.703.810.913
15,12
6,95
12,07
Standart
24
3.878.519.049
5.297.899.591
36,60
9,94
8,50
Kamu Borçlanma (YP)
23
3.088.339.367
4.565.447.083
47,83
8,57
16,95
Kıymetli Maden
12
552.056.716
1.425.462.888
158,21
2,68
29,18
228
42.959.185.123
53.288.031.822
24,04
100,00
10,79
TOPLAM
T.2
Toplam Net Varlık Değeri (TL)
*Günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış getiri. 2016 yılı içinde halka arz edilen fonlar ortalamaya dahil edilmemiştir.
2015 yılında %24 olan toplam net varlık değişim oranı, 2016 yılında %27 oranında gerçekleşmiştir.
2016 yılında net varlık değerlerine göre en fazla artış %158’lik bir oranla Kıymetli Maden (KM) fon grubunda
gerçekleşirken toplam net varlık değeri içindeki oranı %1,3’ten %2,4’e çıkmıştır.
Fon Gruplarının Yıllar itibarıyla Net Varlık Değerleri Değişimi
(Yıllık Artış ve Azalışlar)
G.12
Net Varlık Değeri (Milyon TL)
2004
3.500
3.250
3.000
2.750
2.500
2.250
2.000
1.750
1.500
1.250
1.000
750
500
250
0
-250
2005
2006
Kamu Borçlanma
(TL)
2007
Likit
2008
Esnek
2009
2010
2011
2012
Hisse Senedi Kamu Borçlanma
(YP)
2013
2014
Standart
2015
2016
Kıymetli Maden
Yukarıdaki grafikte, emeklilik yatırım fonları net varlık değerlerinin 2004-2016 yılları arasında, fon grubu bazında, bir
önceki yıla göre yıllık değişimleri (yıllık artış ve azalışlar olarak) gösterilmektedir. Standart ve Kıymetli Maden fon grupları
2013 yılında kurulduğundan sadece 2013 ve sonraki yıllara ait net varlık değeri değişimi bulunmaktadır.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
68
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri ve
2016 Yılı İçindeki Büyüme Oranları
175
KTE
150
Büyüme (%)
125
100
75
50
AXA
ALZ
25
0
VKF
HLK
FNS
CRD
MET
FBA
AEG
NNE
GRP
-25
G.13
AVI
AND
ALY
ZRT
GRN
ASY
-50
Şirket bazında 31.12.2016 net varlık değerleri Devlet Katkısı fon tutarlarını içermemektedir.
Balonların büyüklüğü şirketlerin net varlık değeri toplamı ile orantılıdır.
Şirketler için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir. Fon Gruplarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2016 Yılı Getirileri
35
Kamu TL
Hisse Senedi
Kıymetli Maden
Kamu TL FKÖ
Hisse Senedi FKÖ
Kıymetli Maden FKÖ
Esnek
Kamu YP
BES
Esnek FKÖ*
Kamu YP FKÖ
BES FKÖ
Likit
Standart
Likit FKÖ
Standart FKÖ
30
Getiri (%)
25
20
15
10
5
G.14
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
31.01.2016
-5
31.12.2016
0
*Sadece fon karşılaştırma ölçütü olan ve 2016 yılından önce halka arz edilmiş 44 adet esnek fon üzerinden hesaplanmıştır.
2016 yılında halka arz edilmiş fonlar hesaplamalara dahil edilmemiştir.
FKÖ: Fon grupları için hesaplanan fon karşılaştırma ölçütü getirilerini ifade etmektedir. BES: Bireysel Emeklilik Sistemi.
Fon gruplarının ve karşılaştırma ölçütlerinin getirilerine, fonların ve bu fonlara ait 2016 yılı karşılaştırma
ölçütü getirilerinin günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılması sonucu ulaşılmıştır. Bireysel emeklilik
sisteminin başından itibaren fon grubu getirilerine aşağıdaki bağlantıdan ulaşılabilir:
http://www.egm.org.tr/bes2016gr/bes2016_index.pdf
69
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerlerinin Fon Grupları ve
Kurucu Bazında Dağılımı
Kamu Borçlanma (TL)
Likit
Esnek
Kamu Borçlanma (YP)
Standart
Kıymetli Maden
1.100
10.000
Net Varlık Değeri (Milyon TL)
Net Varlık Değeri (Milyon TL)
11.000
Hisse Senedi
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
1.000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
4.000
0
MET
3.000
GRP
FNS
KTE
ASY
FBA
AXA
AEG
Emeklilik Şirketleri
2.000
1.000
G.15
0
AVI
AND
GRN
ALY
VKF
ING
ZRT
HLK
ALZ
CRD
Emeklilik Şirketleri
Grafik sıralaması, şirketlerin toplam net varlık değeri büyüklüklerine göre yapılmıştır.
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları Net Varlık Değerleri
Toplam Net Varlık Değeri (TL)
Kurucu
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2015
31.12.2016
Oran (%)
31.12.2016
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş
111.780.971
132.345.073
130.799.225
144.837.040
140.590.698
140.020.589
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.
545.477.674
701.270.028
878.594.382
1.219.761.321
1.539.521.637
1.857.008.962
3,48
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş.
2.303.407.468
3.471.275.469
4.112.140.826
5.266.047.021
6.161.470.340
7.262.251.300
13,63
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
3.022.237.967
4.279.682.349
4.985.921.600
6.747.193.348
7.953.403.809
9.854.501.104
18,49
23.649.004
184.822.715
412.019.680
595.998.988
339.414.230
0,64
4.049.006.938
4.804.879.358
6.567.070.588
8.298.614.704
10.414.449.655
19,54
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş.
2.947.272.577
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş.
0,26
5.415.890
6.228.849
29.204.031
71.823.010
130.830.394
207.850.959
0,39
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş.
437.624.198
577.585.664
750.026.042
1.065.613.083
1.306.037.077
1.530.209.169
2,87
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.
104.936.524
207.922.850
334.939.180
421.500.673
489.803.392
563.288.159
1,06
89.942.363
149.792.334
154.675.497
177.469.476
207.432.613
245.835.001
0,46
2.340.846.417
3.321.134.360
4.043.976.061
5.581.343.096
6.792.190.830
8.340.168.750
15,65
609.031.583
661.501.595
687.527.806
841.744.464
802.777.664
801.264.812
1,50
40.458.135
305.488.443
817.485.554
1.357.461.832
1.928.081.649
3,62
1.090.693.958
1.339.126.045
1.637.881.512
1.754.064.306
2.062.342.977
3,87
45.876.044
198.857.938
524.777.405
0,98
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş.
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.*
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Groupama Emeklilik A.Ş.
Halk Emeklilik ve Hayat A.Ş.
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş.
776.282.402
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş.
89.433.463
190.183.360
339.979.629
562.288.677
780.503.778
1.010.082.077
1,90
Vakıf Emeklilik A.Ş.
866.085.512
1.267.191.281
1.629.151.464
2.339.302.745
3.204.739.933
4.213.795.463
7,91
Ziraat Emeklilik A.Ş.
52.020.423
169.425.641
365.350.689
726.067.923
1.244.885.192
1.992.689.561
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Toplam
T.3
31.12.2014
14.301.795.430 20.339.346.889 25.076.602.991 34.645.325.255 42.959.185.123 53.288.031.822
3,74
100,00
* Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. 2016 yılı içinde Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.tarafından satın alındığından önceki yıl verileri de tabloda Fiba Emeklilik ve Hayat
A.Ş. adı altında konsolide edilmiştir.
Yukarıdaki tabloda emeklilik şirketlerinin kurucusu oldukları emeklillik yatırım fonlarının 2011-2016 yıl sonları itibarıyla
toplam net varlık değerleri ve 31.12.2016 itibarıyla toplam içindeki payları yer almaktadır.
Şirket bazında yıl sonları net varlık değerleri Devlet Katkısı fon tutarlarını içermemektedir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
70
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.5
Emeklilik Yatırım Fonları Getirileri
Karşılaştırma ölçütü, fonun getirisinin kıyaslanmasını sağlayan, katılımcıya fonun göreceli performansı hakkında bilgi veren endeks veya
endekslerdir. Portföy yönetim sözleşmesinde belirlenen yatırım amaç ve stratejisi ile yatırım yapılan varlık gruplarının niteliklerine uygun
olarak, ilgili endekslerin ağırlıklandırılması yoluyla belirlenir ve fonun izahnamesinde belirtilmek zorundadır.
Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre Emeklilik Yatırım Fonları Analizi*
Fark (Brüt Reel
Getiri - Karşılaştırma
Ölçütü Getirsi)2 (%)
Yıllık İç Verim Oranı
(%)
Yıllık İç Verim Oranı
Sıralaması
34
9,23 0,64
7,85
9,13
12,45
54
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi EYF
15,39
6,32
7,37
50
52
9,59 0,98
5,80
6,39
10,35
62
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
14,64
5,63
7,83
52
49
9,19 0,60
5,45
7,22
11,39
57
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
13,91
4,96
7,06
55
53
9,27 0,68
4,64
6,38
8,69
92
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
T.4
Fark (Getiri Karşılaştırma Ölçütü
Getirisi)1 (%)
37
Karşılaştırma Ölçütü
Reel Getirisi (%)
Brüt Reel Getiri
Sıralaması
9,77
Karşılaştırma Ölçütü
Getirisi (%)
Getiri Sıralaması
7,88
Emeklilik Yatırım Fonları
Reel Getiri (%)
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 17,08
Getiri (%)
Brüt Reel Getiri
(FİGK ile
Büyütülmüş) (%)
Nominal getirilere bakıldığında 2016 yılında karşılaştırma ölçütü hesaplanan 222 adet emeklilik yatırım fonunun (Devlet
Katkısı fonları hariç tutulmuştur) 75 adedi karşılaştırma ölçütü üzerinde performans gösterirken, brüt reel fon getirileri reel
karşılaştırma ölçütü getirileri ile kıyaslandığında bu adet 170’e yükselmektedir.
13,84
4,89
5,93
56
61
9,25 0,67
4,59
5,26
10,84
58
BNP Paribas Cardif Emek. A.Ş. Grup. Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek EYF 14,10
5,13
6,19
54
59
9,81 1,18
4,29
5,00
12,44
55
NN Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
13
8,49 10,86
30
27 13,52 4,60
4,22
6,26
26,48
Fiba Emek. ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borç. Araç. EYF 22,35 12,73 14,79
17,74
19
18 18,18 8,89
4,17
5,90
34,93
7
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
13,09
4,20
6,29
58
57
8,97 0,41
4,12
5,89
9,22
84
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 13,01
4,13
6,45
59
55
9,31
0,72
3,70
5,73
8,94
90
Garanti Emeklilik Ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi EYF
13,20
4,30
6,63
57
54
9,59 0,98
3,61
5,64
8,18
109
Groupama Emeklilik A.Ş. Grup. Yön. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
12,77
3,91
4,95
61
70
9,19 0,61
3,58
4,34
7,34
127
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
12,66
3,81
5,93
63
60
9,18 0,60
3,48
5,33
5,97
153
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek Grup EYF
21,72 12,15 13,28
20
22 18,24 8,95
3,48
4,33
27,59
12
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Beyaz EYF
12,41
3,58
5,86
65
62
9,01 0,44
3,40
5,42
5,76
164
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Grup EYF 12,48
3,64
4,68
64
77
9,19 0,61
3,29
4,07
7,05
133
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
12,39
3,56
5,64
66
64
9,25 0,67
3,14
4,97
9,80
68
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
12,99
4,11
56
9,90 1,26
3,09
5,13
10,47
61
1 51,78 39,85
3,00
5,92
75,14
1
3,63
8,25
107
10
6,39
60
Anadolu Hayat Emek. A.Ş. Büyüme Amaçlı Yükselen Ülkeler Esnek EYF 54,78 42,61 45,76
1
Anadolu Hayat Emk. A.Ş. Grup. Yön. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF 12,08
4,31
71
83
9,27 0,68
2,81
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. İş Bankası İştirak Endeksi EYF
22,93 13,27 15,42
17
17 20,21 10,77
2,72
4,65
28,93
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF
14,50
5,50
6,29
53
58 11,79 3,00
2,71
3,29
15,59
49
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
11,90
3,11
5,06
73
69
9,19 0,61
2,71
4,45
6,96
137
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Grup Alternatif Esnek EYF
11,15
2,41
3,42
85
100
8,48 -0,04
2,67
3,47
9,46
80
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
11,71
2,93
5,22
74
66
9,21 0,62
2,50
4,60
6,00
151
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
12,15
3,34
5,38
69
65
9,79 1,16
2,36
4,22
9,72
70
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
11,39
2,64
4,74
80
75
9,15 0,57
2,24
4,17
9,95
66
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF
26,24 16,32 18,65
15
14 24,07 14,32
2,17
4,34
48,26
3
Groupama Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
11,35
2,60
4,92
81
71
9,19 0,61
2,16
4,31
5,92
155
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Birinci Esnek Grup EYF
11,90
3,11
4,14
72
86
9,76 1,13
2,14
3,01
8,40
99
Katılım Emek. ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Alt. Hisse Senedi EYF
11,17
2,43
4,75
84
74
9,26 0,68
1,91
4,07
7,74
113
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş.Esnek EYF
11,70
2,92
5,06
75
68
9,94 1,30
1,76
3,76
9,74
69
Avivasa Emeklilik Ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Grup EYF
12,30
3,47
4,51
68
78 10,61 1,91
1,69
2,60
10,12
63
Avivasa Emeklilik Ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi EYF
10,79
2,08
4,31
88
82
9,19 0,61
1,60
3,70
5,79
162
Halk Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Katılım Hisse Senedi EYF
10,79
2,08
4,38
89
80
9,20 0,62
1,59
3,76
6,76
139
71
3,27
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Brüt Reel Getiri Sıralaması
Karşılaştırma Ölçütü Reel
Getirisi (%)
Fark (Getiri - Karşılaştırma
Ölçütü Getirisi)1 (%)
Yıllık İç Verim Oranı (%)
Yıllık İç Verim Oranı
Sıralaması
9,99
1,44
3,42 12,88
53
Aegon Emeklilik Ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Hisse Senedi EYF
10,40
1,72
3,74
95
92
9,22
0,63
1,18
3,10
4,66
194
Axa Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
10,65
1,95
4,19
91
85
9,49
0,88
1,16
3,30
7,24
130
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
11,67
2,89
4,85
76
73 10,61
1,91
1,06
2,93
9,22
85
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
10,30
1,63
3,92
97
89
9,25
0,66
1,05
3,25
6,97
136
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
11,54
2,77
5,08
77
67 10,61
1,91
0,93
3,16
9,16
87
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli EYF
11,20
2,46
4,38
83
81 10,29
1,62
0,91
2,76
8,69
93
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
10,05
1,40
3,64 107
9,27
0,68
0,78
2,96
5,84
161
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Altın Katılım EYF
29,93 19,72 20,92
4
5 29,20
19,05
0,73
1,87 17,13
39
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Birinci Esnek EYF
22,74 13,09 14,23
18
19 22,04
12,45
0,70
1,78 36,75
5
Ziraat Hayat ve Emek. A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borç. Araçları EYF
18,56
9,24 11,30
25
25 17,86
8,60
0,70
2,69 29,06
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek (TL) EYF
11,34
2,59
4,87
82
72 10,67
1,97
0,67
2,90
8,51
96
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. BİST Temettü Endeksi EYF
12,71
3,85
5,80
62
63 12,08
3,27
0,63
2,53
5,90
156
Allianz Yaşam ve Emek. A.Ş. Ata Finans Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF
11,07
2,34
4,39
86
79 10,53
1,84
0,54
2,55
7,27
129
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup EYF
12,31
3,48
4,26
67
84 11,79
3,00
0,52
1,26 14,37
50
Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
10,29
1,62
2,64
98 115
9,84
1,20
0,45
1,44
7,35
126
1,87 195 151
7,72
-0,75
0,43
2,61
5,47
173
8,81
91
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Alternatif EYF
8,15 -0,35
94
Fark (Brüt Reel Getiri Karşılaştırma Ölçütü
Getirsi)2 (%)
Getiri Sıralaması
21 19,37
Brüt Reel Getiri
(FİGK ile Büyütülmüş) (%)
22
Reel Getiri (%)
20,81 11,31 13,41
Getiri (%)
Allianz Yaşam Ve Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi EYF
Emeklilik Yatırım Fonları
9
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Unilever Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF
11,49
2,73
3,50
79
98 11,08
2,35
0,41
1,15
Groupama Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
10,24
1,58
3,86
99
90
9,84
1,20
0,40
2,65
7,45
123
Garanti Emek. ve H. A.Ş. Grup. Yön. Gelir Amaçlı Kamu Borç. Arç. EYF
10,05
1,40
2,40 108 125
9,70
1,08
0,35
1,32
5,15
181
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
9,60
0,99
3,22 129 101
9,25
0,67
0,35
2,55
7,86
111
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçları Senetleri EYF
9,82
1,19
2,20 117 135
9,47
0,87
0,35
1,34
5,67
170
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
9,52
0,91
3,14 134 105
9,18
0,60
0,34
2,54
3,29
233
88 11,79
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF
12,09
3,28
4,05
3,00
0,30
1,05 13,00
52
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Birinci Likit Esnek EYF
9,81
1,18
2,24 118 130
9,51
0,91
0,30
1,34
9,55
76
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek EYF
9,81
1,18
2,25 119 127
9,52
0,91
0,29
1,34
9,55
77
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Likit Esnek EYF
9,86
1,23
2,30 113 126
9,57
0,96
0,29
1,34
9,56
74
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası İkinci Likit Esnek EYF
9,79
1,16
2,22 122 132
9,51
0,91
0,28
1,32
9,56
75
Vakıf Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Esnek EYF
9,80
1,17
2,09 120 138
9,53
0,92
0,27
1,17
9,68
72
Groupama Emeklilik A.Ş. Likit Esnek EYF
9,78
1,15
2,22 123 133
9,51
0,91
0,27
1,32
9,52
78
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
9,85
1,22
2,99 114 108
9,58
0,97
0,27
2,02
7,47
122
30 18,14
Groupama Emek. A.Ş. Grup.Yön. Gelir Amaç. Kamu Dış Borç. Arç. EYF
18,37
9,07 10,16
70
8,86
0,23
1,30 23,58
17
Vakıf Emeklilik A.Ş. Grup Likit Esnek EYF
9,74
1,11
2,13 124 137
9,53
0,92
0,21
1,21
9,63
73
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Esnek EYF
9,65
1,03
2,05 126 139
9,47
0,87
0,18
1,18
9,40
81
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Standart EYF
T.4
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi
(%)
Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre Emeklilik Yatırım Fonları Analizi*
26
9,79
1,16
3,06 121 106
9,62
1,01
0,17
2,06
5,85
160
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
10,43
1,75
2,77
94 112 10,27
1,60
0,16
1,17
9,99
65
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
10,88
2,17
3,70
87
93 10,73
2,02
0,15
1,67 11,70
56
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Altın EYF
29,36 19,19 20,45
9
9 29,21
19,06
0,15
1,40 16,72
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
10,60
1,91
4,13
92
87 10,52
1,83
0,08
2,30
7,61
116
9,63
1,01
2,05 127 140
0,98
0,03
1,06
9,47
79
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Birinci Likit Esnek EYF
9,60
*Brüt reel getirisi, karşılaştırma ölçütü reel getirisi üzerinde olan fonlar.
2016 yılı içinde halka arz edilen fonlar tabloya dahil edilmemiştir.
1) Sıralama, fon karşılaştırma ölçütü getirileri üzerindeki fon getiri oranlarına göre yapılmıştır.
2) Brüt reel getiri, enflasyondan arındırılmış ve fon işletim gider kesintisinin (FİGK) göz ardı edildiği getiriyi ifade etmektedir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
72
44
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon ve Karşılaştırma Ölçütleri 2016 Yılı Getirileri*
2016 Yılı Fon Getirisi (%)
2016 Yılı Karşılaştırma Ölçütü Getirisi (%)
G.16
0
NNE
MET
KTE
HLK
GRP
GRN
FBA
FNS
Şirket Fon Grup
VKF
ANE - ESN
ANY - ESN
ANU - ESN
ANS - HSN
ANG - STD
ANK - LKT
AZN - KM
AZB - ESN
AZH - HSN
AEE - ESN
AZO - ESN
AUG - KYP
AZK - KTL
AZD - KYP
AZY - ESN
AZA - KTL
AZM - KYP
AZE - LKT
AZL - LKT
AZS - STD
AMZ - KM
AEZ - ESN
AEO - ESN
AEU - HSN
AGL - ESN
ALU - ESN
ALH - HSN
ALS - ESN
AUA - ESN
AMG - KYP
AEN - ESN
AMR - KYP
AMA - KTL
AMB - KTL
ALR - ESN
AMY - ESN
ALI - HSN
ALL - LKT
AMP - LKT
APG - ESN
AMH - ESN
AMN - ESN
AMS - STD
AEP - ESN
AEC - ESN
AEA - KM
AH0 - ESN
AHB - HSN
AH5 - HSN
AH6 - ESN
ABE - ESN
AHL - ESN
AH9 - ESN
AGE - ESN
AH3 - KYP
AH8 - ESN
AH4 - KYP
HS1 - KTL
AH1 - KTL
ATK - STD
AG3 - HSN
AG4 - ESN
AG1 - KTL
AG2 - KYP
ATE - HSN
AHC - KTL
AH2 - LKT
AGA - KM
AGG - ESN
AGB - ESN
AGD - STD
AGH - HSN
AGM - ESN
AEL - KM
AVR - ESN
AE4 - ESN
AE3 - ESN
AVY - ESN
AVH - HSN
AVD - ESN
AEG - ESN
AE2 - KTL
AVG - KYP
AEH - HSN
AVU - ESN
AVB - KYP
AVO - KTL
AVL - LKT
AVN - STD
AEB - HSN
AVE - ESN
AVK - KTL
AEK - KTL
AE1 - LKT
HEA - KM
HEE - ESN
HEB - ESN
HES - HSN
HEK - STD
HED - KYP
HEP - LKT
BNB - ESN
BPH - HSN
BPE - ESN
BPU - KYP
BPK - KYP
BPG - KTL
BNY - ESN
BPF - KTL
BPL - LKT
BPM - LKT
BNS - STD
BNA - KM
ZRT
CRD
AXA
AVI
ASY
AND
ALY
ALZ
AEG
Şirket Fon Grup
5
10
15
20 25 30
Getiri (%)
35
40
45
50
55
CHM - ESN
CHH - HSN
CHN - ESN
CHK - KTL
CGE - ESN
CGG - KTL
CHL - LKT
CHS - STD
FEA - ESN
EIH - HSN
EIE - ESN
FES - ESN
EIY - ESN
EIG - KTL
EIK - KYP
FEC - KTL
EIF - KYP
FER - ESN
EHG - ESN
EST - STD
FET - LKT
EIP - LKT
FEN - STD
GES - STD
GHA - KM
GEH - HSN
GHT - ESN
GEA - ESN
GHE - ESN
GED - ESN
GEK - KTL
GHG - KYP
GEF - ESN
GHF - KTL
GHK - KYP
GEG - HSN
GHH - HSN
GEU - ESN
GKB - KTL
GEL - LKT
GHO - KTL
GHD - STD
GRA - KM
BEH - HSN
BEE - ESN
BEK - KTL
BED - KYP
BBH - HSN
BGE - ESN
BGK - KTL
BKB - KYP
BEL - LKT
GRS - STD
HHB - HSN
HHL - LKT
HHE - ESN
HHK - STD
HHG - KYP
HHN - ESN
HHM - HSN
HHD - STD
HHP - LKT
KEF - KM
KEG - ESN
KEB - STD
KEH - HSN
KEK - ESN
MHS - STD
MHE - ESN
MHK - STD
MHD - KYP
MHY - ESN
MHL - LKT
MHH - HSN
MHG - KTL
IEF - ESN
IEH - HSN
IEK - ESN
IEE - ESN
IEA - ESN
IEG - KTL
IEB - STD
IER - LKT
VGA - KM
VEY - ESN
VEH - HSN
VEB - ESN
VEE - ESN
VGB - STD
VEU - ESN
VGD - KTL
VEA - ESN
VGE - ESN
VEC - KTL
VEG - ESN
VEK - STD
VET - KYP
VES - ESN
VGL - LKT
VEL - LKT
ZHF - ESN
ZHA - STD
ZHN - KM
ZHB - HSN
ZHE - ESN
ZHG - KTL
ZHD - KYP
ZHR - LKT
ZHS - STD
0
5
10
15
20 25 30
Getiri (%)
35
40
45
50
55
*2016 yılı içinde halka arz edilmiş fonlar grafiğe dahil edilmemiştir.
Sadece fon karşılaştırma ölçütü olan ve 2016 yılından önce halka arz edilmiş esnek fonlar için karşılaştırma ölçütü hesaplaması yapılmıştır.
Fon başlığı altında yer alan kısaltmalar SPK fon kodlarıdır.
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
73
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
42,61
45,76
1
1
75,14
1
39,49
28,53
31,41
2
2
53,21
2
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF
27.10.2003
26,24
16,32
18,65
15
14
48,26
3
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek EYF
27.10.2003
24,35
14,58
16,88
16
16
47,62
4
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Birinci Esnek EYF
27.10.2003
22,74
13,09
14,23
18
19
36,75
5
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek Grup EYF
08.03.2004
21,72
12,15
13,28
20
22
27,59
12
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
20,90
11,40
13,64
21
20
36,11
6
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Esnek EYF
17.11.2003
19,58
10,18
12,39
23
23
30,00
8
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. İkinci Gelir Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
19,42
10,03
11,68
24
24
28,83
11
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. İkinci Esnek EYF
15.12.2003
18,17
8,88
10,94
27
26
23,38
18
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
17,74
8,49
10,86
30
27
26,48
13
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Birinci Esnek EYF
17.11.2003
17,57
8,33
10,23
31
29
26,21
14
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF
19.08.2011
14,50
5,50
6,29
53
58
15,59
49
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Grup. Yön. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
17.07.2013
14,10
5,13
6,19
54
59
12,44
55
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
03.01.2011
13,91
4,96
7,06
55
53
8,69
92
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
27.09.2005
13,84
4,89
5,93
56
61
10,84
58
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
01.07.2013
12,99
4,11
6,39
60
56
10,47
61
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
27.10.2003
12,39
3,56
5,64
66
64
9,80
68
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup EYF
19.08.2011
12,31
3,48
4,26
67
84
14,37
50
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Grup EYF
21.02.2011
12,30
3,47
4,51
68
78
10,12
63
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
08.02.2010
12,15
3,34
5,38
69
65
9,72
70
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF
19.08.2011
12,09
3,28
4,05
70
88
13,00
52
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Birinci Esnek Grup EYF
08.03.2004
11,90
3,11
4,14
72
86
8,40
99
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş.Esnek EYF
01.12.2003
11,70
2,92
5,06
75
68
9,74
69
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
15.12.2003
11,67
2,89
4,85
76
73
9,22
85
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
11,54
2,77
5,08
77
67
9,16
87
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Performans Esnek EYF
16.07.2012
11,52
2,75
4,71
78
76
13,27
51
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Unilever Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF
20.08.2014
11,49
2,73
3,50
79
98
8,81
91
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
11,39
2,64
4,74
80
75
9,95
66
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek (TL) EYF
24.01.2011
11,34
2,59
4,87
82
72
8,51
96
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli EYF
15.12.2003
11,20
2,46
4,38
83
81
8,69
93
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Grup Alternatif Esnek EYF
23.07.2014
11,15
2,41
3,42
85
100
9,46
80
Allianz Yaşam ve Emek. A.Ş. Ata Finans Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF
07.10.2015
11,07
2,34
4,39
86
79
7,27
129
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
07.05.2015
10,88
2,17
3,70
87
93
11,70
56
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
05.04.2004
10,60
1,91
4,13
92
87
7,61
116
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
22.02.2005
10,43
1,75
2,77
94
112
9,99
65
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Esnek EYF
25.08.2004
10,39
1,71
2,73
96
113
9,88
67
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
13.06.2012
10,30
1,63
3,92
97
89
6,97
136
Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
03.09.2008
10,29
1,62
2,64
98
115
7,35
126
Groupama Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
01.12.2003
10,24
1,58
3,86
99
90
7,45
123
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
01.03.2012
10,19
1,53
3,57
101
96
10,07
64
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Esnek Fon Sepeti EYF
10.07.2015
10,17
1,51
3,18
104
104
5,37
177
Vakıf Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
17.11.2003
10,09
1,44
3,62
106
95
6,70
140
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
22.10.2004
9,97
1,33
2,84
109
110
9,35
82
T.5
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
74
Yıllık İç Verim Oranı
Sıralaması
Getiri Sıralaması
54,78
23.01.2015
Yıllık İç Verim Oranı
(%)
Brüt Reel Getiri
(FİGK ile Büyütülmüş)
(%)
30.11.2010
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. B.R.I.C. Ülkeleri Esnek EYF
Emeklilik Yatırım Fonları Brüt Reel Getiri
Sıralaması
Reel Getiri (%)
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Yükselen Ülkeler Esnek EYF
Halka Arz Tarihi
Getiri (%)
Esnek Emeklilik Yatırım Fonları Verileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Reel Getiri (%)
Brüt Reel Getiri
Sıralaması
Yıllık İç Verim Oranı
(%)
Yıllık İç Verim Oranı
Sıralaması
9,94
1,30
3,53
111
97
6,10
147
11.01.2013
9,85
1,22
2,99
114
108
7,47
122
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF
12.03.2007
9,83
1,20
2,21
115
134
6,40
143
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
9,60
0,99
3,22
129
101
7,86
111
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
02.06.2008
9,60
0,99
3,21
130
102
5,68
168
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
18.11.2009
9,59
0,98
1,99
131
144
6,04
149
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
27.10.2003
9,51
0,90
2,93
135
109
5,68
169
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
19.12.2011
9,40
0,80
3,01
138
107
7,16
132
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Unilever Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF
20.08.2014
9,16
0,58
1,39
145
175
8,69
94
Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF
27.10.2010
9,07
0,50
1,51
152
168
6,06
148
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Dinamik Esnek EYF
30.04.2012
9,05
0,48
2,70
153
114
6,61
141
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
27.10.2003
8,99
0,42
2,64
158
116
8,45
98
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
19.02.2015
8,94
0,38
2,63
160
118
5,74
165
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli EYF
17.11.2003
8,63
0,09
1,83
176
153
5,69
167
Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF
23.02.2011
8,53
0,00
1,83
180
152
5,15
182
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
17.11.2003
8,52
-0,01
1,72
181
159
8,23
108
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek EYF
11.01.2007
8,45
-0,07
0,91
182
202
3,73
219
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Alternatif Esnek EYF
30.11.2010
8,41
-0,11
1,89
186
147
6,29
145
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Ata Finans Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF
07.10.2015
8,41
-0,11
1,89
185
148
5,66
171
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
01.07.2011
8,32
-0,19
2,03
188
141
4,95
188
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
27.10.2003
8,31
-0,20
2,00
189
143
6,32
144
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
18.11.2009
8,29
-0,22
1,98
191
145
4,73
192
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Alternatif EYF
25.06.2009
8,15
-0,35
1,87
195
151
5,47
173
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Esnek EYF
16.07.2014
8,03
-0,46
1,79
200
157
6,02
150
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
26.01.2011
7,81
-0,66
1,58
208
163
4,11
210
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Alternatif Esnek EYF
25.10.2013
7,73
-0,74
1,44
210
173
5,15
183
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik İkinci Esnek EYF
17.07.2009
7,47
-0,98
0,02
223
231
2,19
243
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
07.11.2008
7,39
-1,05
0,68
224
212
5,99
152
Getiri Sıralaması
Getiri (%)
27.10.2003
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
Halka Arz Tarihi
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Karma EYF
Emeklilik Yatırım Fonları
T.5
Brüt Reel Getiri
(FİGK ile Büyütülmüş)
(%)
Esnek Emeklilik Yatırım Fonları Verileri
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF
07.11.2008
7,04
-1,37
0,43
229
222
2,03
244
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katılım Esnek EYF
22.11.2013
6,98
-1,43
0,79
230
207
4,62
196
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek EYF
18.11.2015
6,82
-1,58
0,62
233
214
3,15
236
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek EYF
23.12.2013
6,67
-1,71
0,48
236
220
3,33
229
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Muhafazakar Katılım Esnek EYF
21.05.2012
6,19
-2,16
-0,01
240
232
4,76
190
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
26.03.2012
5,95
-2,38
-1,40
242
245
5,78
163
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
25.12.2013
5,91
-2,41
-1,44
243
246
2,92
239
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif EYF
15.02.2012
5,43
-2,86
-1,08
246
243
5,90
157
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF
12.06.2012
4,79
-3,45
-2,04
247
248
1,88
245
Vakıf Emeklilik A.Ş. Grup Esnek Beyaz EYF
22.02.2012
4,47
-3,74
-1,82
248
247
8,97
89
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF
05.06.2012
3,79
-4,37
-2,27
249
249
-0,30
247
Tabloda yer alan fonlar brüt reel getirilere göre sıralanmıştır.
2016 yılı içinde halka arz edilen fonlar tabloya dahil edilmemiştir.
75
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Oran (%)
0
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Oran (%)
Kamu Borçlanma (TL)
Standart
Hisse Senedi
Kamu Borçlanma (YP)
Fon grubu ortalama getirilerini göstermektedir.
76
ALY - AMZ
ALZ - AZN
AND - AEA
ASY - AGA
AVI - AEL
AXA - HEA
CRD - BNA
GRN - GHA
GRP - GRA
KTE - KEF
VKF - VGA
ZRT - ZHN
ALY - AMR
ALY - AMG
ALZ - AZM
ALZ - AZD
ALZ - AUG
AND - AG2
AND - AH3
AND - AH4
AVI - AVB
AVI - AVG
AXA - HED
CRD - BPK
CRD - BPU
FBA - EIF
FBA - EIK
GRN - GHG
GRN - GHK
GRP - BKB
GRP - BED
HLK - HHG
MET - MHD
VKF - VET
ZRT - ZHD
AEG - ANS
ALY - AEU
ALY - ALI
ALY - ALH
ALZ - AZH
AND - AHB
AND - AH5
AND - ATE
AND - AG3
ASY - AGH
AVI - AEH
AVI - AEB
AVI - AVH
AXA - HES
CRD - BPH
FBA - EIH
FNS - CHH
GRN - GEH
GRN - GHH
GRN - GEG
GRP - BEH
GRP - BBH
HLK - HHB
HLK - HHM
KTE - KEH
MET - MHH
NNE - IEH
VKF - VEH
ZRT - ZHB
0
AEG - ANE
AEG - ANY
AEG - ANU
ALY - AGL
ALY - AMN
ALY - ALR
ALY - AMH
ALY - AEN
ALY - AEC
ALY - AEP
ALY - ALS
ALY - ALU
ALY - APG
ALY - AEZ
ALY - AMY
ALY - AEO
ALY - AUA
ALZ - AEE
ALZ - AZY
ALZ - AZO
ALZ - AZB
AND - AH9
AND - AH8
AND - AH6
AND - AG4
AND - AHL
AND - AH0
AND - ABE
AND - AGE
ASY - AGB
ASY - AGG
ASY - AGM
AVI - AE3
AVI - AVR
AVI - AEG
AVI - AVU
AVI - AVP
AVI - AVE
AVI - AVD
AVI - AVY
AVI - AE4
AXA - HEB
AXA - HEE
CRD - BPE
CRD - BNY
CRD - BNB
FBA - EIE
FBA - FEA
FBA - EHG
FBA - EIY
FBA - FES
FBA - FER
FNS - CHM
FNS - CHN
FNS - CGE
GRN - GEU
GRN - GHT
GRN - GEA
GRN - GHE
GRN - GED
GRN - GEF
GRP - BGE
GRP - BEE
HLK - HHN
HLK - HHE
KTE - KEG
KTE - KEK
MET - MHE
MET - MHY
NNE - IEE
NNE - IEK
NNE - IEA
NNE - IEF
VKF - VEE
VKF - VGE
VKF - VEA
VKF - VES
VKF - VEU
VKF - VEY
VKF - VEB
VKF - VEG
ZRT - ZHE
ZRT - ZHF
G.17
AEG - ANK
ALY - AMP
ALY - ALL
ALZ - AZE
ALZ - AZL
AND - AH2
AVI - AVL
AVI - AE1
AXA - HEP
CRD - BPM
CRD - BPL
FBA - EIP
FBA - FET
FNS - CHL
GRN - GEL
GRP - BEL
HLK - HHP
HLK - HHL
MET - MHL
NNE - IER
VKF - VGL
VKF - VEL
ZRT - ZHR
AEG - ANG
ALY - AMS
ALZ - AZS
AND - ATK
ASY - AGD
AVI - AVN
AXA - HEK
CRD - BNS
FBA - FEN
FBA - EST
FNS - CHS
GRN - GHD
GRN - GES
GRP - GRS
HLK - HHK
HLK - HHD
KTE - KEB
MET - MHK
MET - MHS
NNE - IEB
VKF - VEK
VKF - VGB
ZRT - ZHS
ZRT - ZHA
ALY - AMA
ALY - AMB
ALZ - AZK
ALZ - AZA
AND - AH1
AND - AHC
AND - HS1
AND - AG1
AVI - AEK
AVI - AVK
AVI - AE2
AVI - AVO
CRD - BPG
CRD - BPF
FBA - FEC
FBA - EIG
FNS - CGG
FNS - CHK
GRN - GHF
GRN - GKB
GRN - GEK
GRN - GHO
GRP - BGK
GRP - BEK
MET - MHG
NNE - IEG
VKF - VGD
VKF - VEC
ZRT - ZHG
Oran (%)
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon Grubu ve Kurucu Bazında Emeklilik Yatırım Fonları 2016 Yılı Getirileri
12
10
8
6
4
2
0
Likit
33
30
27
24
21
18
15
12
9
6
3
Kıymetli Maden
60
50
40
30
20
10
Esnek
2016 yılında halka arz edilmiş fonlar için hesaplama yapılmamıştır. Fon grubu ortalama getirileri günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır.
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Getiri (%)
Yıllar Itibarıyla Emeklilik Yatırım Fonları
Fon Grupları Yıllık Nominal ve Reel Getirileri
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
Kamu Borçlanma (TL)
Likit
Esnek
Standart
Kıymetli Maden
Bireysel Emeklilik Sistemi
2010
2011
G.18
Sütunlar = Nominal getiri
2012
Hisse Senedi
2013
2014
Kamu Borçlanma (YP)
2015
2016
Noktalar = Reel getiri
Yıllar itibarıyla emeklilik yatırım fonlarının fon gruplarına göre getirileri incelendiğinde 2016 yılında en yüksek getiri
nominal olarak yaklaşık %29, reel olarak ise yaklaşık %19 oranıyla Kıymetli Maden fon grubunda gerçekleşmiştir. Likit
fon grubu nominal yaklaşık %9 oranına karşılık reel olarak yaklaşık %1 oranında getiri sağlamıştır. 2016 yılını Kamu
Borçlanma (YP) fon grubu %16,95, Hisse Senedi fon grubu %12,07 ve Esnek fon grubu %11,26 oranında nominal getiri
ile kapatmışlardır. Reel olarak 2016 yılını %0,20’lik bir kayıpla kapatan Kamu Borçlanma (TL) fon grubu enflasyona karşı
duramamıştır. Standart fon grubunda ise 2016 yılı sonunda reel olarak %0,03 oranında bir kayıp meydana gelmiştir.
Şirket, Fon Grubu ve Sektör Bazında 2016 Getirileri
(Fon Grubu ve Fon Grubu Karşılaştırma Ölçütü Getirileri)
Emeklilik
Şirketi
Kamu
Borçlanma
(TL) (%)
8,83
10,32
Aegon
Allianz Hayat
8,02
9,63
Allianz Yaşam
8,16
9,50
8,44
9,48
Avivasa
12,71
11,88
Cardif
8,23
9,49
Cigna Finans
7,29
9,38
7,86
10,13
Fiba
9,11
9,70
Garanti
Groupama
8,24
9,47
11,95
9,92
7,62
10,14
7,26
10,64
12,31
11,10
10,24
9,84
10,25
9,23
Halk
Katılım
8,56
9,45
Metlife
NN Hayat
9,20
10,55
9,76
9,77
Ziraat
7,85
9,47
Sektör
8,31
9,67
16,15
18,15
9,57
9,61
17,20
18,20
8,55
9,72
11,37
11,95
9,79
9,62
12,02
12,30
9,81
9,51
17,26
18,11
29,91
9,11
9,66
11,45
11,57
10,65
9,49
9,40
9,47
17,27
18,19
27,26
29,38
7,62
9,53
10,67
11,47
14,64
9,61
9,59
15,40
18,15
29,76
17,08
8,74
9,41
9,19
9,23
6,39
9,19
9,45
27,84
29,93
29,20
9,17
9,50
9,04
9,57
13,47
11,38
9,19
9,22
9,18
16,81
18,21
29,32
29,70
17,15
18,14
16,31
17,56
15,57
16,85
9,07
9,18
8,83
9,47
9,77
9,47
6,73
10,31
10,66
8,82
9,89
8,90
9,66
8,47
9,49
29,36
29,21
8,87
10,75
6,85
8,44
7,31
9,16
20,09
18,00
9,78
9,51
8,72
9,37
7,62
9,50
7,39
8,73
9,42
9,52
9,18
11,22
11,13
7,71
9,76
11,06
9,19
11,17
9,26
8,29
10,25
27,79
Tüm
Fonlar
(%)
17,25
17,90
9,31
8,61
10,71
12,40
11,35
7,57
9,53
8,68
9,53
9,53
8,48
10,81
11,05
Standart
(%)
9,65
9,47
11,34
9,97
5,77
9,28
9,79
Axa
15,89
13,23
10,27
10,77
5,37
8,08
Asya
9,18
Kıymetli
Maden
(%)
8,76
9,43
12,66
11,57
11,75
Kamu
Borçlanma
(YP) (%)
Likit
(%)
10,40
9,22
13,36
12,24
7,67
9,98
Anadolu
Vakıf
Hisse
Senedi
(%)
Esnek
(%)
6,86
8,47
7,47
9,46
9,24
10,64
16,24
17,10
29,31
27,54
11,71
9,21
9,81
9,52
18,56
17,86
29,67
12,07
10,01
9,42
9,52
16,95
18,05
29,18
8,52
9,75
9,71
10,30
8,50
9,70
10,25
11,32
6,74
9,17
10,56
11,00
8,44
9,59
8,40
10,53
10,96
10,91
10,74
11,19
9,58
10,05
9,31
9,62
8,61
10,24
10,70
10,74
10,47
11,13
9,63
10,51
10,77
11,24
T.6
Fonların getirilerinden hesaplanan net varlık ağırlıklı grup getirisi (Koyu renkli çubuklar)
Fonların karşılaştırma ölçütü getirilerinden hesaplanan net varlık ağırlıklı grup karşılaştırma ölçütü getirisi (Açık renkli çubuklar)
Esnek fon grubu sektör karşılaştırma ölçütü getirisi sadece fon karşılaştırma ölçütü olan ve 2016 yılından önce halka arz edilmiş Esnek fonlar üzerinden hesaplanmıştır.
Şirketlerin fon grubu getirileri ve karşılaştırma ölçütü getirileri, günlük getirilerin ilgili günün net varlık değerleriyle
ağırlıklandırılması yöntemiyle hesaplanmıştır. 2016 yılı içinde halka arz edilen fonlar ortalamaya dahil edilmemiştir.
77
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Yönettikleri Emeklilik Yatırım Fonu Adedi ve Emeklilik Yatırım Fonu
Net Varlık Değeri Büyüklüklerine Göre Portföy Yönetim Şirketleri
40
38
36
34
Yönetilen Emeklilik Yatırım Fonu Adedi
32
AKPORTFÖY
30
28
İŞ
26
24
22
20
YAPI KREDİ
18
GARANTİ
16
HSBC
14
VAKIF
12
FİBA
10
HALK
DENİZ
8
6
4
2
G.19
0
TEB
QİNVEST
İNG
ZİRAAT
FİNANS
ACTUS
ATA
ASHMORE
EMDAŞ
İSTANBUL KT
ATLAS
TACİRLER
Portföy yönetim şirketi bazında 31.12.2016 net varlık değerleri, Devlet Katkısı fon tutarlarını içermemektedir.
Balonların büyüklüğü portföy yönetim şirketilerinin yönettikleri emeklilik yatırım fonlarının net varlık değerleri toplamı ile orantılıdır.
Yukarıdaki grafikte portföy yönetim şirketlerinin yönettikleri emeklilik yatırım fonları adetleri ve emeklilik yatırım fonu
büyüklükleri yer almaktadır.
Fon Grubu Bazında Portföy Yönetim Şirketleri 2016 Yılı Getirileri
35
30
Getiri (%)
25
20
15
10
G.20
İŞ
Kamu Borçlanma (TL)
Standart
İŞ
TEB
VAKIF
YAPI KREDİ
ZİRAAT
Kıymetli
Maden
Hisse Senedi
QİNVEST
TEB
VAKIF
YAPI KREDİ
ZİRAAT
AK
DENİZ
FİBA
GARANTİ
HALK
HSBC
VAKIF
YAPI KREDİ
ZİRAAT
ACTUS
AKPORTFÖY
DENİZ
FİBA
FİNANS
GARANTİ
HALK
HSBC
İNG
TEB
İŞ
Esnek
QİNVEST
0
ACTUS
AK
ASHMORE
ATA
ATLAS
DENİZ
EMDAŞ
FİBA
FİNANS
GARANTİ
HALK
HSBC
İNG
İŞ
İSTANBUL
KT
QİNVEST
TEB
VAKIF
YAPI KREDİ
ZİRAAT
AK
DENİZ
EMDAŞ
FİNANS
GARANTİ
HALK
HSBC
İNG
İŞ
QİNVEST
TEB
VAKIF
YAPI KREDİ
ZİRAAT
AK
GARANTİ
HSBC
5
Kamu Borçlanma
(YP)
Portföy yönetim şirketlerinin yönettiği fon ya da fonların dahil oldukları grup bazında 2016 yılı getirileri, günlük getirilerin
ilgili günün net varlık değerleriyle ağırlıklandırılması yöntemiyle hesaplanmıştır. 2016 yılı içinde halka arz edilen fonlar
ortalamaya dahil edilmemiştir. Yıl içinde portföy yönetim şirketi değişikliği yapan fonlar için değişiklik yapılan döneme
kadar eski şirket, değişiklik sonrası ise yeni şirket dahilinde getiri hesaplanmıştır. Grafikte yer alan getiriler, sadece
ilgili portföy yönetim şirketlerinin yönettikleri emeklilik yatırım fonlarının performanslarına dayalı olarak hesaplanmıştır.
Emeklilik yatırım fonları dışındaki hiçbir varlık, portföy yönetim şirketi getiri hesaplamasına dahil edilmemiştir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
78
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon Grubu Endeks Değişimlerinin
Alternatif Yatırım Araçları Endeks Değişimlerine Oranı
Kamu Borçlanma (TL) / BİST - KYD Tüm Bono Endeksi
Hisse Senedi / BİST - 100
Kıymetli Maden / BİST - KYD Altın Fiyat Endeksi
Likit / BİST - KYD TL 91 Günlük Bono Endeksli
Standart / BİST - KYD Tüm Bono Endeksi
1,05
1,04
1,03
1,02
Oran
1,01
1,00
0,99
0,98
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
G.21
0,96
31.01.2016
0,97
Yukarıdaki grafikte fon gruplarının günlük getirilerinden oluşturulan endekslerle alternatif yatırım araçlarının günlük
getirilerinden oluşturulan endeksler birbirlerine oranlanmıştır.
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan (Faizsiz)
Emeklilik Yatırım Fonlarının Karşılaştırma Ölçütleri 2016 Yılı Getirileri
Faizsiz Fonların Sektör Getirisi
10
Faizsiz Fonların Sektör FKÖ Getirisi
9
8
Getiri (%)
7
6
5
4
3
2
1
G.22
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
-1
31.01.2016
0
Sektör getirisi ve sektör fon karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplamalarına Devlet Katkısı fonları dahil edilmemiştir.
FKÖ: Fon karşılaştırma ölçütü.
Yukarıdaki grafik, sadece unvanında “Alternatif” ve “Katılım” ibaresi bulunan (faizsiz) ve 2016 yılından önce halka
arz edilen 26 adet emeklilik yatırım fonunun, bu fonlara ait karşılaştırma ölçütü getirilerine göre 2016 yılı seyrini
göstermektedir.
79
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon Grupları ve Alternatif Yatırım Araçları 2016 Yılı Getirileri
Kamu Borçlanma (TL)
Kıymetli Maden
Kamu Borçlanma (YP)
Hisse Senedi
KYD TL Tüm Bono Endeksi
Standart
KYD Altın Fiyat Endeksi
Likit
Döviz Sepeti
BİST - 100
KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
KYD BONO 91 Günlük Bono Endeksi
BES
Esnek
135
130
125
Endeks
120
115
110
105
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
G.23
95
31.01.2016
100
Yukarıdaki grafik fon grupları ve alternatif yatırım araçlarının 2016 yılı içindeki getiri seyirlerini göstermektedir.
Bireysel Emeklilik Sistemi Sektör Getirilerinin, Sektör Karşılaştırma Ölçütü
Getirilerinin ve Tüketici Fiyatları Endeksinin Değişimleri
Sektör Getirisi
Sektör FKÖ Getirisi
TÜFE
35
30
Getiri (%)
25
20
15
10
5
-5
31.01.2014
28.02.2014
31.03.2014
30.04.2014
31.05.2014
30.06.2014
31.07.2014
31.08.2014
30.09.2014
31.10.2014
30.11.2014
31.12.2014
31.01.2015
28.02.2015
31.03.2015
30.04.2015
31.05.2015
30.06.2015
31.07.2015
31.08.2015
30.09.2015
31.10.2015
30.11.2015
31.12.2015
31.01.2016
29.02.2016
31.03.2016
30.04.2016
31.05.2016
30.06.2016
31.07.2016
31.08.2016
30.09.2016
31.10.2016
30.11.2016
31.12.2016
0
G.24
TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) verileri TÜİK Temel İstatistikler altında yer alan Enflasyon ve Fiyat alanından sağlanmıştır.
Sektör getirisi ve sektör fon karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplamalarına Devlet Katkısı fonları dahil edilmemiştir.
Yukarıdaki grafik sektör getirisinin (Bireysel Emeklilik Sistemi, BES), sektör fon karşılaştırma ölçütü getirisinin (emeklilik
yatırım fonlarının karşılaştırma ölçütlerinden hesaplanan, FKÖ) ve Tüketici Fiyat Endeksi’nin (2003 Temel Yıllı, TÜFE) son
üç yıllık dönemdeki değişimlerini göstermektedir.
Hesaplamada sektör getirilerinin, sektör FKÖ getirilerinin ve Tüketici Fiyat Endeksi’nin 2013 yılının Aralık ayına göre
aylık kümülatif yüzdesel değişimleri kullanılmıştır. Fon gruplarının ve karşılaştırma ölçütlerinin getirilerine, fonların ve bu
fonlara ait karşılaştırma ölçütü getirilerinin günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılması sonucu ulaşılmıştır.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
80
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.6
Devlet Katkısı Fonları
Fon
Adedi
Toplam
Net Varlık
Değeri (TL)
26
17.179.390.157
Emeklilik Yatırım Fonları
228
53.288.031.822
TOPLAM
254
60.467.421.978
Fon Türü
Devlet Katkısı Fonları
31.12.2016 itibarıyla 9 adedi faiz getirisi
hedeflemeyen fon olmak üzere toplam 26 adet
Devlet Katkısı fonu bulunmaktadır ve bu fonlar
bireysel emeklilik sistemi toplam net varlık değerinin
%12’sini oluşturmaktadır.
Devlet Katkısı fonlarının 31.12.2016 itibarıyla halka
arz tarihinden nominal getirisi %22,75’dir. 2016 yılı
getirisi ise %9,5’dir.
Devlet Katkısı Fonları Verileri
Halka Arz Tarihinden
İtibaren Nominal
Getiri (%)
2016 Yılı Getirisi (%)
2016 Yılı Reel
Getirisi (%)
Karşılaştırma Ölçütü
2016 Yılı Getirisi (%)
2016 Yılı Standart
Sapma (a) (%)
Yıllık İç Verim Oranı
(%)
Şirket Bazında Devlet
Katkısı Net Varlık
Değeri (TL)
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
14.132.465
21,41
9,31
0,72
9,45
1,51
4,47
14.132.465
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
226.533.310
22,67
9,09
0,52
9,52
1,72
3,68
226.533.310
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
786.406.621
24,80
9,92
1,28
9,42
1,76
4,81
786.406.621
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013 1.394.644.493
20,07
8,73
0,18
9,42
1,52
4,27
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
02.05.2013
40.423.699
28,74
8,17
-0,33
8,48
0,50
7,29
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı EYF
02.05.2013
77.935.201
28,71
7,64
-0,82
8,44
0,47
7,90
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013 1.308.396.965
22,10
9,34
0,75
9,51
1,71
3,73 1.308.396.965
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
39.281.113
22,10
9,03
0,46
9,46
1,52
4,37
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
01.11.2013
2.414.713
32,89
8,44
-0,08
8,49
0,50
7,51
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
195.924.326
21,91
9,82
1,19
9,48
1,46
5,36
195.924.326
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
101.163.923
20,44
9,02
0,45
10,66
0,92
7,04
101.163.923
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
30.12.2013
11.174.787
27,34 10,18
1,52
9,49
1,46
5,45
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. İkinci Katkı EYF
02.05.2013
22.500.194
14,28
8,63
0,09
9,48
1,24
4,45
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013 1.067.611.918
24,25 10,75
2,05
9,54
1,65
5,39
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı EYF
02.05.2013
64.086.484
26,92
7,99
-0,50
8,68
0,54
7,58
Groupama Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
81.226.157
22,45
9,51
0,90
9,51
1,73
3,83
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
324.652.288
19,44
9,73
1,11
9,51
1,73
4,68
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
22.11.2013
10.606.424
30,24
7,54
-0,91
8,63
0,60
6,91
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
270.723.231
29,67 10,13
1,47
10,60
0,79
7,79
270.723.231
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı EYF
22.07.2014
97.817.490
21,55
7,59
-0,87
8,44
0,56
7,39
97.817.490
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
161.926.802
22,67
8,86
0,30
9,57
1,53
3,98
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Katkı EYF
28.02.2014
441.470
23,04
6,69
-1,70
8,66
0,57
5,70
Vakıf Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
424.205.996
22,17 10,18
1,52
9,61
1,67
4,95
Vakıf Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
02.05.2013
91.306.615
34,29
9,08
0,51
8,68
0,69
7,72
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
02.05.2013
330.736.028
22,35
9,55
0,94
9,49
1,57
4,63
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
02.05.2013
33.117.444
29,26
9,57
0,96
8,69
0,48
9,21
T.7
Devlet Katkısı Fonları
Halka Arz Tarihi
31.12.2016
Net Varlık Değeri (TL)
31.12.2016 tarihi itibarıyla Devlet Katkısı fonlarına ilişkin veriler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
81
1.435.068.192
77.935.201
41.695.826
33.674.981
1.131.698.402
81.226.157
335.258.712
162.368.272
515.512.611
363.853.473
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının Net Varlık Değerleri
Net Varlık Değeri (Milyon TL)
Net Varlık Değeri (Milyon TL)
1.500
1.200
900
100
80
60
40
20
0
FNS
KTE
GRP
ASY
AXA
Emeklilik Şirketi
600
FBA
AEG
300
0
G.25
120
AND
AVI
GRN
ALY
VKF
ZRT
HLK
NNE
ALZ
CRD
MET
Emeklilik Şirketi
Grafik sıralaması, şirketlerin toplam net varlık değeri büyüklüklerine göre yapılmıştır.
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
Yukarıdaki grafikte emeklilik şirketlerinin kurucusu oldukları Devlet Katkısı fonlarının 31.12.2016 itibarıyla toplam net
varlık değerleri verilmektedir.
Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonları Portföy Dağılımları
Devlet Tahvili & Hazine Bonosu
Ortaklık Payı
Kamu Dış Borçlanma Araçları
Takasbank Para Piyasası
Yabancı Menkul
Ters Repo
Özel Sektör Borçlanma Araçları
Diğer
100
90
12
13
5
10
4
5
80
12
13
5
10
4
12
6
11
5
13
13
5
5
5
83
81
81
9
14
7
14
8
8
11
14
12
9
5
5
80
81
82
Oran (%)
70
60
50
40
88
93
80
83
90
92
91
82
85
AVI
AXA CRD FBA FNS GRN GRP HLK NNE KTE MET VKF ZRT BES
82
83
77
84
30
20
10
0
AEG ALY
ALZ AND ASY
Emeklilik Şirketleri
G.26
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar sayfa 91’de verilmiştir.
%2’nin altındaki oranlar için grafikte veri etiketi kullanılmamıştır.
G.2
Yukarıdaki grafikte Devlet Katkısı fonlarının kurucu bazında 2016 yılı ortalama portföy dağılımları gösterilmektedir. Portföy
dağılımı hesaplanırken, kurucuların sahip oldukları fonların günlük portföy dağılımı net varlık değerleri ile ağırlıklandırılmış ve
her bir yatırım aracının kurucu bazında yıllık ortalaması alınmıştır.
2016 yılında halka arz edilen fonlar hesaplamalara dahil edilmiştir.
Devlet Katkısı fonları http://www.egm.org.tr/bes2016gr/dk_portfoy_sinirlamalari.xlsx bağlantısında yer alan,
mevzuatta belirtilen portföy sınırlamalarına uyacak şekilde yatırım yapabilirler.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
82
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan
Devlet Katkısı Fonlarının Portföy Dağılımları
Katılma Hesabı
%0,3
Soldaki grafik 31.12.2016 itibarıyla unvanında
“Alternatif” ve “Katılım” ibaresi bulunan 9 adet
Devlet Katkısı fonunun portföy dağılımlarını
göstermektedir.
Hisse Senedi
%3,3
G.27
Kira Sertifikaları
%96,4
Fon ve Kurucu Bazında Devlet Katkısı Fonlarının 2016 Yılı Getirileri
12
10
Oran (%)
8
6
4
G.28
ZRT - ZHT
ZRT - ZHK
VKF - VER
VKF - VEI
NNE - IGE
MET - MHA
KTE - KEA
MET - MHT
HLK - HHT
HLK - HHA
GRP - GRK
GRN - GHI
GRN - GHL
FNS - CHT
FBA - EDK
FBA - FEI
CRD - BNK
AXA - HER
AXA - HET
AVI - AEI
ASY - AGT
AND - AER
AND - AET
ALZ - AZT
ALY - AMF
0
AEG - AEY
2
Emeklilik Şirketi - Emeklilik Yatırım Fonu
Fon grubu ortalama getirisi, günlük net varlık değerleri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır.
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
83
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
Devlet Katkısı Karşılaştırma Ölçütü
31.05.2016
30.04.2016
29.02.2016
31.03.2016
Devlet Katkısı
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
31.01.2016
G.29
Getiri (%)
Devlet Katkısı Fon Grubu ve Karşılaştırma Ölçütünün 2016 Yılı Getirileri
Yukarıdaki grafikte Devlet Katkısı fonlarının günlük net varlık değerleri ile ağırlıklı getirilerinden oluşturulan 2016 yılı
Devlet Katkısı getiri endeksi verilmektedir. Devlet Katkısı fonlarının günlük net varlık değeri ağırlıklı getirisi, fonların halka
arz tarihleri olan 02.05.2013 tarihinden 2016 yılı sonuna kadar yaklaşık olarak %23’tür. 2016 yılı getirileri ise %9,5’dir.
Unvanında “Alternatif” ve “Katılım” İbaresi Bulunan (Faizsiz)
Devlet Katkısı Fonlarının ve Karşılaştırma Ölçütlerinin 2016 Yılı Getirileri
Devlet Katkısı Fonların Sektör Getirisi
Devlet Katkısı Fonların Sektör FKÖ Getirisi
9
8
7
Getiri (%)
6
5
4
3
2
1
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
-1
31.01.2016
0
G.30
FKÖ: Fon karşılaştırma ölçütü.
Yukarıdaki grafikte, sadece unvanında “Alternatif” ve “Katılım” ifadesi bulunan (faizsiz) 9 adet Devlet Katkısı fonunun
günlük net varlık değerleri ile ağırlıklı getirilerinden oluşturulan faizsiz Devlet Katkısı fonları 2016 yılı sektör getirisi
ve yine aynı 9 fonun FKÖ getirilerinden net varlık ağırlıklı oluşturulan faizsiz Devlet Katkısı fonları 2016 yılı sektör
karşılaştırma ölçütü getirisi verilmektedir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
84
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Fon Bazında Devlet Katkısı Endeks Değişimleri
AEG - AEY
CRD - BNK
NNE - IGE
ALZ - AZT
FBA - FEI
MET - MHA
ALY - AMF
FBA - EDK
KTE - KEA
AND - AER
FNS - CHT
MET - MHT
AND - AET
GRN - GHI
VKF - VEI
ASY - AGT
GRN - GHL
VKF - VER
AVI - AEI
GRP - GRK
ZRT - ZHK
AXA - HER
HLK - HHA
ZRT - ZHT
AXA - HET
HLK - HHT
DK Sektör
114
113
112
111
110
109
Endeks
108
107
106
105
104
103
102
101
100
99
31.12.2016
30.11.2016
31.10.2016
30.09.2016
31.08.2016
31.07.2016
30.06.2016
31.05.2016
30.04.2016
31.03.2016
29.02.2016
G.31
31.01.2016
98
Emeklilik şirketleri için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
Yukarıdaki grafikte Devlet Katkısı fonlarının kurucu ve fon detayı bazında 2016 yılı içindeki getiri seyirleri gösterilmektedir.
126
124
122
120
118
116
114
112
110
108
106
104
102
100
98
96
94
92
Devlet Katkısı
BES (DK'lı)
BES (DK'sız)
30.04.2013
31.05.2013
30.06.2013
31.07.2013
31.08.2013
30.09.2013
31.10.2013
30.11.2013
31.12.2013
31.01.2014
28.02.2014
31.03.2014
30.04.2014
31.05.2014
30.06.2014
31.07.2014
31.08.2014
30.09.2014
31.10.2014
30.11.2014
31.12.2014
30.01.2015
28.02.2015
31.03.2015
30.04.2015
31.05.2015
30.06.2015
31.07.2015
31.08.2015
30.09.2015
31.10.2015
30.11.2015
31.12.2015
31.01.2016
29.02.2016
31.03.2016
30.04.2016
31.05.2016
30.06.2016
31.07.2016
31.08.2016
30.09.2016
31.10.2016
30.11.2016
31.12.2016
G.32
Endeks
Devlet Katkısı Fon Grubu ve BES Endeks Değişimleri
Dönem içinde halka arz edilen fonlar grafiğe dahil edilmiştir.
Yukarıdaki grafikte günlük fon getirilerinden oluşturulan ve Devlet Katkısı fonlarının halka arz tarihleri baz alınarak
başlangıç tarihi belirlenen Devlet Katkısı fon grubu ve BES getiri endeksleri yer almaktadır.
85
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
1,32
1,28
1,24
1,20
1,16
1,12
1,08
1,04
1,00
0,96
0,92
0,88
0,84
0,80
0,76
0,72
0,68
Devlet Katkısı / Kamu Borçlanma (TL)
Devlet Katkısı / Standart
Devlet Katkısı / Likit
Devlet Katkısı / Kamu Borçlanma (YP)
Devlet Katkısı / Hisse Senedi
Devlet Katkısı / Kıymetli Maden
Devlet Katkısı / Esnek
31.05.2013
30.06.2013
31.07.2013
31.08.2013
30.09.2013
31.10.2013
30.11.2013
31.12.2013
31.01.2014
28.02.2014
31.03.2014
30.04.2014
31.05.2014
30.06.2014
31.07.2014
31.08.2014
30.09.2014
31.10.2014
30.11.2014
31.12.2014
31.01.2015
28.02.2015
31.03.2015
30.04.2015
31.05.2015
30.06.2015
31.07.2015
31.08.2015
30.09.2015
31.10.2015
30.11.2015
31.12.2015
31.01.2016
29.02.2016
31.03.2016
30.04.2016
31.05.2016
30.06.2016
31.07.2016
31.08.2016
30.09.2016
31.10.2016
30.11.2016
31.12.2016
G.33
Oran
Devlet Katkısı Fon Grubu Getirilerinin Diğer BES Fon Grubu Getirilerine Oranı
Yukarıdaki grafik Devlet Katkısı fon grubu getirisinin diğer fon gruplarına göre performansını incelemek amacıyla, Devlet
Katkısı fon grubu getiri endeksinin diğer fon grupları getiri endeksine oranlanmasıyla oluşturulmuştur.
Reel Getiri (%)
Brüt Reel Getiri
(FİGK ile Büyütülmüş) (%)
Getiri Sıralaması
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi
(%)
Karşılaştırma Ölçütü Reel
Getirisi (%)
Fark (Getiri - Karşılaştırma
Ölçütü Getirisi)1 (%)
Fark (Brüt Reel Getiri Karşılaştırma Ölçütü
Getirsi)2 (%)
Yıllık İç Verim Oranı (%)
Yıllık İç Verim Oranı
Sıralaması
10,75
2,05
2,41
90 122
9,54
0,93
1,21
1,48
5,39
176
9,57
0,96
1,32 132 176
8,69
0,14
0,88
1,18
9,21
86
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
10,18
1,52
1,89 102 150
9,49
0,88
0,69
1,00
5,45
175
Vakıf Emeklilik A.Ş.Katkı EYF
Devlet Katkısı Fonları
(2016 Getirileri)
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Katkı EYF
T.8
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
Brüt Reel Getiri Sıralaması
Getiri (%)
Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre Devlet Katkısı Fonları Analizi*
10,18
1,52
1,89 103 149
9,61
1,00
0,57
0,89
4,95
187
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
9,92
1,28
1,64 112 161
9,42
0,82
0,50
0,81
4,81
189
Vakıf Emeklilik A.Ş.Alternatif Katkı EYF
9,08
0,51
0,87 150 204
8,68
0,13
0,40
0,74
7,72
114
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
9,82
1,19
1,55 116 164
9,48
0,88
0,34
0,68
5,36
178
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
9,73
1,11
1,47 125 171
9,51
0,90
0,22
0,57
4,68
193
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
9,55
0,94
1,30 133 178
9,49
0,88
0,06
0,42
4,63
195
2016 yılı içinde halka arz edilen fonlar tabloya dahil edilmemiştir.
1) Sıralama, fon karşılaştırma ölçütü getirileri üzerindeki fon getiri oranlarına göre yapılmıştır.
2) Brüt reel getiri, enflasyondan arındırılmış ve fon işletim gider kesintisinin (FİGK) göz ardı edildiği getiriyi ifade etmektedir.
*Brüt reel getirisi, karşılaştırma ölçütü reel getirisi üzerinde olan fonlar.
Nominal ve brüt reel fon getirilerine bakıldığında 2016 yılında karşılaştırma ölçütü hesaplanan 26 adet Devlet Katkısı
Fonunun 9 adedi karşılaştırma ölçütü üzerinde performans göstermiştir.
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
86
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.7
Risk Analizi
Sharpe Oranına Göre İlk 20 Emeklilik Yatırım Fonu
T.9
2016
Sıralaması
2015
Sıralaması
Bu çalışmada sharpe oranı, fonların halka arz edildiği tarihten itibaren hesaplanmış ve risksiz getiri oranı olarak TKYD
(Türkiye Kurumsal Yatırımcılar Derneği) O/N Brüt Repo Endeksi kullanılmıştır.
1
1
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı
Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
13.06.2012
1,17
1,75
0,29
0,27
2
2
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik
Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
24.04.2008
1,21
2,52
0,19
0,18
3
11
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF
19.08.2011
0,86
0,89
0,19
0,12
4
7
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi EYF
01.03.2012
1,50
5,15
0,16
0,15
5
4
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse
Senedi EYF
07.11.2008
1,71
6,51
0,16
0,16
6
8
Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik
Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
03.09.2008
1,12
2,83
0,15
0,13
7
9
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı
İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
07.11.2008
1,07
2,60
0,15
0,12
8
12
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı
Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
01.07.2011
1,05
2,43
0,15
0,12
9
3
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
07.11.2008
1,71
7,09
0,15
0,16
10
14
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup EYF
19.08.2011
0,78
0,68
0,14
0,09
11
5
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF
07.11.2008
1,07
2,88
0,14
0,16
12
-
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Alternatif Altın EYF
16.07.2014
1,33
4,34
0,13
-
13
13
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı
Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
18.11.2009
0,93
2,12
0,13
0,11
14
15
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF
19.08.2011
0,80
0,88
0,12
0,09
15
6
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı
Katılım Hisse Senedi EYF
28.05.2012
1,16
4,31
0,11
0,15
16
10
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
02.06.2008
1,04
2,94
0,11
0,12
17
16
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
22.02.2005
0,94
0,48
0,10
0,09
18
40
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı
Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
19.12.2011
0,86
1,86
0,10
0,04
19
17
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik
Hisse Senedi EYF
18.11.2011
1,19
5,47
0,09
0,09
20
26
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kamu Dış Borçlanma
Araçları EYF
04.01.2006
1,07
2,45
0,09
0,07
Emeklilik Yatırım Fonları
Halka Arz
Tarihi
Ortalama
Getiri
(a) (%)
Standart
Sapma
(a) (%)
2016
Sharpe
Oranı
(a)
2015
Sharpe
Oranı
(a)
(a) Bu oranlar aylık getirilerden hesaplanmıştır.
Hesaplamalar, fonların halka arz tarihinden itibaren yapılmıştır.
Halka arz tarihinden itibaren 24 ayını doldurmamış fonlar için hesaplama yapılmamıştır.
Sıralama anahtarı olarak 2016 sharpe oranı kullanılmıştır.
Tablodaki değerlere ilişkin hesaplama detayları 91. sayfada yer alan hesaplama yöntemleri bağlantısında yer almaktadır.
87
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2016 Sıralaması
2015 Sıralaması
Alfa Katsayıları Pozitif Olan Emeklilik Yatırım Fonları
1
1
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Koç İştirak Endeksi EYF
HSN
2
-
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Alternatif Hisse Senedi EYF
HSN
16.07.2014
0,78
0,67
0,56
-
3
3
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi EYF
HSN
18.11.2011
1,19
0,90
0,43
0,43
120 Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Yükselen Ülkeler Esnek EYF
ESN
30.11.2010
0,95
1,10
0,41
-0,09
T.10
4
Emeklilik Yatırım Fonları
Fon
Grubu
Halka Arz
Tarihi
Ortalama
Getiri
(%)
2016
2015
Beta Alfa (a) Alfa (a)
(a)
(%)
(%)
01.03.2012
1,50
0,81
0,91
0,93
5
2
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Hisse Senedi EYF
HSN
28.05.2012
1,16
0,65
0,40
0,59
6
5
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
07.11.2008
1,71
0,92
0,38
0,35
7
4
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
07.11.2008
1,71
0,98
0,34
0,42
8
7
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
27.10.2003
1,30
1,76
0,26
0,31
9
11
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Grup. Yön. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
27.08.2004
1,41
0,90
0,22
0,22
10
12
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Beyaz EYF
HSN
01.09.2005
1,15
0,83
0,22
0,21
11
15
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi EYF
HSN
24.01.2011
0,72
0,88
0,21
0,20
12
6
Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF
ESN
27.10.2010
0,65
1,62
0,21
0,31
13
10
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Karma EYF
ESN
27.10.2003
1,24
1,48
0,21
0,24
14
14
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
19.12.2011
1,05
0,92
0,19
0,20
15
19
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katılım Hisse Senedi EYF
HSN
02.12.2013
0,80
0,65
0,19
0,16
16
20
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. BİST Temettü Endeksi EYF
HSN
01.03.2012
0,76
0,93
0,18
0,16
17
26
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera A Esnek Grup EYF
ESN
19.08.2011
0,86
0,33
0,17
0,14
18
8
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı İkinci Esnek EYF
ESN
07.11.2008
1,07
1,36
0,17
0,25
19
9
Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik İkinci Esnek EYF
ESN
17.07.2009
0,81
1,35
0,17
0,25
20
13
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
02.06.2008
1,04
1,28
0,16
0,21
21
-
Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. Grup Alternatif Esnek EYF
ESN
23.07.2014
0,81
0,69
0,16
-
22
21
Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
17.11.2003
1,50
0,89
0,15
0,16
23
22
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Birinci Esnek Grup EYF
ESN
08.03.2004
1,13
1,10
0,14
0,15
24
25
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
01.03.2007
0,95
0,93
0,14
0,14
25
-
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Unilever Gelir Amaçlı Grup Esnek EYF
ESN
20.08.2014
0,78
0,93
0,14
-
26
28
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Grup EYF
HSN
22.02.2005
1,15
0,92
0,14
0,13
27
24
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
27.10.2003
1,44
0,91
0,13
0,14
28
18
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik EYF
HSN
13.06.2012
0,71
0,99
0,13
0,17
29
31
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
27.10.2003
1,42
0,89
0,13
0,11
30
17
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı performans Esnek EYF
ESN
16.07.2012
0,73
1,15
0,12
0,18
31
34
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera Y Esnek Grup EYF
ESN
19.08.2011
0,80
0,39
0,12
0,11
32
30
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
27.10.2003
1,39
0,86
0,11
0,11
33
33
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Grup EYF
ESN
21.02.2011
0,68
1,10
0,10
0,11
34
36
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Pera H Esnek Grup EYF
ESN
19.08.2011
0,78
0,26
0,10
0,08
35
29
Metlife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
ESN
18.11.2009
0,73
0,70
0,10
0,12
36
16
Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek EYF
ESN
23.02.2011
0,63
1,58
0,09
0,18
37
35
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek EYF
ESN
27.09.2005
0,97
1,30
0,09
0,09
38
38
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
03.01.2011
0,59
1,48
0,09
0,07
39
42
Allianz Hayat ve Emek. A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
KYP
27.10.2003
1,04
0,71
0,06
0,06
40
71
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek Grup EYF
ESN
08.03.2004
1,00
-0,53
0,06
-0,02
41
23
Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
11.01.2013
0,46
1,55
0,06
0,14
42
48
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF HSN
27.10.2003
1,35
0,86
0,06
0,04
43
41
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
ESN
27.10.2003
1,06
0,75
0,05
0,06
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
88
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
T.10
2016 Sıra No
2015 Sıra No
Alfa Katsayıları Pozitif Olan Emeklilik Yatırım Fonları
44
86
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. İkinci Esnek EYF
ESN
27.10.2003
1,03
-0,37
0,05
-0,05
45
39
Allianz H. ve Emek. A.Ş. Grup. Yön. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borç. Araç. EYF
KYP
24.04.2008
1,21
0,97
0,05
0,07
46
37
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Grup. Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
17.07.2013
0,57
2,04
0,05
0,08
47
40
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek (TL) EYF
ESN
24.01.2011
0,59
1,18
0,05
0,07
48
46
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borç. Araç. EYF
KYP
27.10.2003
1,03
0,77
0,05
0,04
49
45
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek EYF
ESN
22.02.2005
0,94
0,08
0,05
0,04
50
56
Groupama Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
03.09.2008
1,06
0,90
0,04
0,01
51
44
NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
ESN
05.04.2004
1,03
0,72
0,04
0,04
52
50
Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borç. Araçları EYF
KYP
27.10.2003
1,02
0,78
0,04
0,04
53
64
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
01.12.2003
1,24
0,95
0,03
0,00
54
49
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
27.10.2003
1,05
1,14
0,03
0,04
55
54
Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF
KYP
04.01.2006
1,07
0,74
0,03
0,01
56
66
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
27.10.2003
1,34
0,95
0,02
0,00
57
59
Allianz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Katkı EYF
DK
02.05.2013
0,57
1,00
0,02
0,01
58
79
Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
HSN
01.07.2011
0,58
0,85
0,02
-0,03
59
52
BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF
ESN
01.07.2013
0,57
1,73
0,01
0,03
60
60
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Esnek EYF
ESN
25.08.2004
0,94
0,07
0,01
0,01
61
43
Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
ESN
13.06.2012
0,65
1,42
0,01
0,05
62
51
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. Esnek EYF
ESN
27.10.2003
1,04
1,18
0,01
0,03
63
47
Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif katkı EYF
DK
25.10.2013
0,75
0,15
0,01
0,04
64
55
Vakıf Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı EYF
DK
02.05.2013
0,68
0,33
0,00
0,01
65
27
Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek EYF
ESN
12.06.2012
0,66
0,66
0,00
0,13
Emeklilik Yatırım Fonları
Fon
Grubu
Ortalama
Aylık
Halka Arz
Getiri
Tarihi
(%)
Beta
(a)
2016
Alfa
(a)
(%)
2015
Alfa
(a)
(%)
(a) Bu oranlar aylık getirilerden hesaplanmıştır.
Hesaplamalar, fonların halka arz tarihinden itibaren yapılmıştır.
Tabloda yer alan fonlar 2016 alfa katsayısına göre azalan sırada sıralanmıştır.
Halka arz tarihinden itibaren 24 ayını doldurmamış fonlar için hesaplama yapılmamıştır.
Fon grupları için kullanılan kısaltmalar 91. sayfada verilmiştir.
Tablodaki değerlere ilişkin hesaplama detayları 91. sayfada yer alan hesaplama yöntemleri bağlantısında yer almaktadır.
89
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.8
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonlarının
Fon İşletim Gider Kesintisi Oranları
Fon Grubu Bazında Azami Günlük ve Yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranları
Grup Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
I
Azami Günlük
Fon Toplam Gider
Kesintisi Oranı
(Yüz binde)
Azami Yıllık
Fon Toplam Gider
Kesintisi Oranı (%)
3,00
1,090
5,25
1,910
6,25
2,280
1,00
0,365
Para Piyasası Fonları / Kıymetli Madenler
Likit Fon-Kamu, Likit Fon-Özel Sektör, Likit Fon-Karma,
Kıymetli Madenler Fonu, Altın Fonu vb. diğer fonlar
II
Kamu / Özel Sektör / Uluslararası Borçlanma Araçları Fonları/
Endeks Fonları
Kamu Borçlanma Araçları Fonu, Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu,
Karma Borçlanma Araçları Fonu, Uluslararası Borçlanma Araçları Fonu,
Endeks Fonu, Dengeli Fon,
vb. diğer fonlar
III
Hisse / Diğer Fonlar
Hisse Senedi Fonu, Uluslararası Hisse Senedi Fonu,
Küçük Şirketler Hisse Senedi Fonu, Yabancı Ülke Fonu, Sektör Fonu,
Esnek Fon, Karma Fon, Uluslararası Karma Fon, Fon Sepeti Fonu,
vb. diğer fonlar
T.11
IV
Devlet Katkısı Fonları
25.05.2015 tarihinde 29366 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik
madde 6 gereği, 01.01.2016 tarihinden itibaren Kıymetli Madenler Fonları Fon İşletim Gideri Kesintisi azami oranları günlük yüzbinde 5,25’ten günlük yüzbinde
3’e düşürülmüştür.
Fonlara ilişkin giderlerin karşılanması için fondan yapılacak toplam gider kesintisi, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil,
fon grubu bazında azami oranlar belirtilmiştir.
G.34
Fon işletim gideri kesinti oranları fonların net varlık değeri ile ağırlıklandırılarak hesaplanmıştır. Bazı emeklilik
planlarında yer alan fon işletim gideri kesintisinin iadesine ilişkin ek fayda uygulamaları bu çalışmada dikkate
alınmamıştır. Fon grubu ve kurucu bazında fon işletim gideri kesintisi oranlarının yıllar itibarıyla aylık ortalama
seyirlerine bağlantıdan ulaşılabilir: http://www.egm.org.tr/bes2016gr/bes2016_figk.pdf
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
90
31.10.2016
31.12.2016
31.07.2016
30.04.2016
31.01.2016
30.10.2015
Hisse Senedi
Kıymetli Maden
31.07.2015
30.04.2015
31.01.2015
31.10.2014
Esnek
Standart
31.07.2014
30.04.2014
31.01.2014
31.10.2013
31.07.2013
30.04.2013
31.01.2013
31.10.2012
Likit
Uluslararası
Bireysel Emeklilik Sistemi
31.07.2012
30.04.2012
31.01.2012
31.10.2011
30.04.2011
31.07.2011
Kamu Borçlanma (TL)
Kamu Borçlanma (YP)
Devlet Katkısı
7,5
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
31.01.2011
Günlük Fon İşletim Gideri Kesintisi Oranı (Yüzbinde)
Fon Grubu Bazında Aylık Ortalama
Günlük Fon İşletim Gideri Kesintisi Oranları
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
2.9
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Verileri
31.12.2016 itibarıyla Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları verileri bağlantıda sunulmuştur:
http://www.egm.org.tr/bes2016gr/bes2016_fondata.xlsx
http://www.egm.org.tr/bes2016gr/bes2016_hesaplamayontemleri.pdf
Fon Grupları için Kullanılan Pazar Endeksleri
Likit Fonlar (LKT)
BİST-KYD TL BONO Endeksleri 91 Gün
Devlet Katkı Fonları (DK)
BİST-KYD Bono Endeksleri Tüm
Esnek (ESN)
İlgili fon grubunun ağırlıklı getirisi
Hisse Fonlar (HSN)
BİST-100
Kamu Borçlanma (TL) Fonlar (KTL)
BİST-KYD Bono Endeksleri Tüm
Standart Fonlar (STD)
BİST-KYD Bono Endeksleri Tüm
T.12
%10 BİST-KYD O/N Repo Endeksleri Brüt
Kamu Borçlanma (YP) Fonlar (KYP)
%60 BİST-KYD Eurobond Endeksleri USD – TL
%30 BİST-KYD Eurobond Endeksleri EUR – TL
Kıymetli Maden Fonları (PM)
BİST-KYD Altın Fiyat Endeksi (A.O.)
Kısaltmalar
Emeklilik Şirketleri Kısaltmaları
AEG: Aegon Emk. ve Hyt. A.Ş.
AVI: Avivasa Emek. ve Hayat A.Ş.
FNS: Cigna Finans Emk. ve Hyt A.Ş.
MET: Metlife Emek. ve Hayat A.Ş.
ALY: Allianz Yaşam ve Emk. A.Ş.
AXA: Axa Hayat ve Emek. A.Ş.
GRN: Garanti Emk. ve Hyt A.Ş.
KTE: Katılım Emek. ve Hayat A.Ş.
ALZ: Allianz Hayat ve Emek. A.Ş.
CRD: BNP Paribas Cardif Emk. A.Ş.
GRP: Groupama Emk. A.Ş.
VKF: Vakıf Emek. A.Ş.
AND: Anadolu Hayat Emek. A.Ş.
ERG: Ergo Emk. ve Hayat A.Ş.
HLK: Halk Hyt ve Emk. A.Ş.
ZRT: Ziraat Hayat ve Emek. A.Ş.
ASY: Asya Emek. ve Hayat A.Ş.
FBA: Fiba Emek. ve Hayat A.Ş.
NNE: NN Hayat ve Emek. A.Ş.
BES: Bireysel Emeklilik Sistemi
T.13
Fon Grupları Kısaltmaları
DK: Devlet Katkısı Fon Grubu
ESN: Esnek Fon Grubu
HSN: Hisse Senedi Fon Grubu
KM: Kıymetli Maden Fon Grubu
KTL: Kamu Borçlanma (TL) Fon Grubu
KYP: Kamu Borçlanma (YP) Fon Grubu
LKT: Likit Fon Grubu
STD: Standart Fon Grubu
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları Analizi Hakkında Açıklama
Emeklilik yatırım fonları ve Devlet Katkısı fonları, portföy yönetim şirketlerinde, portföy yöneticileri tarafından yönetilmektedir.
Fonun başarısı her ne kadar fon yöneticisinin performansının direkt sonucu olsa da, bu çalışma fon yöneticilerinin değil,
fonların bir dönem içindeki performansını karşılaştırmaktadır. Hesaplar, geçmiş verileri baz aldığından, sonuçlar gelecek
dönem performansı için gösterge sayılmaz ve yönetim değişikliğini yansıtmadığı gibi yöneticilerin yeteneklerini de ölçmez.
Ayrıca uzun vadeli bir yatırım aracı olan emeklilik yatırım fonlarının ve Devlet Katkısı fonlarının 2016 yılı performans
analizi sonuçları gelecek dönemler ve uzun vadeli sonuçlar için gösterge sayılmaz.
Emeklilik yatırım fonlarının performanslarının değerlendirilmesinde kullanılabilecek genel kabul görmüş farklı yöntemler
bulunmaktadır. Ancak her yöntemin bakış açısı farklılık gösterdiği için, sadece sonuçların kıyaslanması doğru değildir. Bu
çalışmada da genel kabul görmüş yöntemlerden bazıları kullanılmış ve çıkan sonuçlar okuyucuya bilgi vermek amacıyla
yorumlanmıştır.
91
Emeklilik Yatırım Fonları ve Devlet Katkısı Fonları
3
2016 Yılı Gerçekleşmeler,
2017 Yılı Sektörel Beklentiler
3.1
2016 Yılı Gerçekleşmeleri
3.2
2017 Yılı Sektörel Beklentileri
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
3.1
2016 Yılı Gerçekleşmeleri
2016 Yılı Şirketlerin Konsolide Hedefleri ve Gerçekleşmeleri
Şirketlerin Konsolide Hedefleri
Kötümser En Muhtemel
İyimser
2016 yılı sonu
Gerçekleşme
Sözleşme Adedi Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşme Adedi
1.840.566
2.028.624
2.209.430
1.835.126
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Sözleşme Adedi
7.900.872
8.325.425
8.754.962
7.789.431
Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi
1.615.787
1.766.482
1.916.158
1.564.532
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi
6.876.139
7.258.330
7.637.897
6.627.025
20.527
Katılımcı Adedi
Grup Emeklilik Sözleşme Adedi/Grup Adedi (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer)
Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Sözleşmelerinin Grup Kurucu Adedi
31.873
34.354
36.793
İşveren Grup Emeklilik Sözleşme Adedi
73.753
81.463
89.166
24.753
1.610.910
1.747.977
1.887.842
1.549.775
Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme Adedi
İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerindeki Sertifika Adedi
Grup Emeklilik Dahilindeki Katılımcı Adedi
484.559
526.207
570.114
513.172
1.945.514
2.114.245
2.274.750
1.675.600
98.069.409
110.912.715
123.305.621
92.868.193
508.172.947
556.034.379
599.793.778
469.895.435
3.512.893.984 3.791.662.684
3.085.109.854
Toplam Katkı Payı Tahsilatı Tutarı
Yıl İçinde Yeni Kurulacak İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları
Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
Yıl İçinde Devam Eden İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları
Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
Yıl İçinde Yeni Kurulacak Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları
Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
3.190.548.314
Yıl İçinde Devam Eden Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları
Tarafından Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
9.603.450.348 10.485.775.686 11.311.134.311 10.410.847.793
2016 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı)
(TL)
10.290.636.322 11.177.540.102 11.983.078.212
7.267.265.384
Toplam Fon Tutarı
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Fon Tutarı (TL)
51.557.111.976 54.775.983.402 57.921.511.680 53.409.391.715
Yılı Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL)
6.654.565.826
7.104.397.476 7.550.572.111
7.438.179.620
Vakıf ve Sandıklardan Aktarım
(1)
Yıl İçinde Aktarım Yapacak Kişi Adedi
Yıl İçinde Aktarım Yapılacak Tutar (TL)
6.320
9.375
14.930
873
180.700.000
206.500.000
267.200.000
20.747.485
361.309
379.783
226.859
4.426.343.860 4.689.590.640
3.295.452.064
Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer)(2)
Aktarım Adedi (Sözleşme)
343.604
Aktarım Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil)
4.187.179.487
Ayrılma (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler)
Ayrılması Beklenen Sözleşme Adedi
4.323.845
Ayrılması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil)
4.484.554
4.646.663
4.624.197
24.906.185.481 26.141.905.836 27.379.252.749 23.970.155.781
Emeklilik (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler)(3)
Emekli Olması Beklenen Katılımcı Adedi
39.344
Emekli Olması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL)
(Hak Edilen Devlet Katkısı Fonları Dahil)
2.530.906.728
41.916
45.753
44.350
2.722.240.337 3.018.988.240
3.645.522.860
Aracılar
Yıl İçinde Yeni İstihdam Edilecek Aracı Adedi
7.837
9.001
10.406
9.660
Yıl İçinde Ayrılması Beklenen Aracı Adedi
2.766
3.138
3.651
5.584
31.803
33.852
36.016
39.680
2.721.132.604 2.961.282.387
2.981.761.530
Yıl Sonunda Ulaşılacak Aracı Adedi
Devlet Katkısı
Yıl İçinde Katılımcıların BES Hesaplarına Ödenecek Devlet Katkısı Toplam Tutarı (TL)
Yıl Sonunda Ulaşılacak Devlet Katkısı Ödenen Ünik Katılımcı Adedi (Kümülatif)
2.500.432.330
6.052.672
6.412.110
6.773.156
6.121.557
(1) Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya sair ticaret şirketindeki emekliliğe yönelik birikimlerin bireysel emeklilik sistemine aktarımını kapsamaktadır.
(2) Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım, başka şirkete aktarımların yanı sıra farklı şirkette hesap birleştirmek üzere sonlanan sözleşmeleri de içermektedir.
(3) Emeklilik, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden katılımcıları da içermektedir.
2016 Yılı Gerçekleşmeler, 2017 Yılı Sektörel Beklentiler
94
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
3.2
2017 Yılı Sektörel Beklentileri
Bu bölümde emeklilik şirketlerine uygulanan anket sonucunda şirketlerin 2017 yılı otomatik katılım sitemi hariç şirket hedefleri ve sektör
tahminlerinin konsolide sonuçlarına yer verilmiştir.
Aşağıda yer alan tablo emeklilik şirketlerinin katılımcı adedi, katkı payı tutarı, emeklilik yatırım fonu ve devlet katkısı fon tutarına ilişkin
yapmış oldukları kötümser, en muhtemel ve iyimser sektör tahminlerinin en küçük, en büyük ve ortalama değerlerini göstermektedir.
2017 Yılı için Katılımcı Adedi, Katkı Payı, Katılımcıların Fon Tutarı
ve Devlet Katkısı Fon Tutarı Tahminlerinin Dağılımı
Kötümser
En Küçük Aritmetik Ortalama En Büyük
583.000
1.325.895
1.825.075
5.659.000
6.645.426
7.200.000
3.971.560.000
5.828.037.571
7.529.587.134
Katılımcıların Fon Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) (TL)
57.441.566.421
62.052.674.121
70.000.000.000
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamı (TL)
8.255.000.000
9.635.097.346
11.307.000.000
Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi
2017 Yılı Net Katkı Payı Tutarı
(Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL)
En Muhtemel
En Küçük Aritmetik Ortalama En Büyük 661.523
1.426.719
2.445.890
5.725.000
7.039.754
7.469.886
4.406.800.000
6.262.260.665
8.176.145.474
Katılımcıların Fon Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) (TL)
60.464.806.759
65.655.161.788
75.000.000.000
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamı (TL)
8.466.000.000
10.363.824.373
12.000.000.000
Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi
2017 Yılı Net Katkı Payı Tutarı
(Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL)
İyimser
En Küçük Aritmetik Ortalama En Büyük 735.026
1.597.551
2.827.725
5.792.000
7.468.331
8.216.875
4.896.440.000
6.685.128.515
8.931.534.148
Katılımcıların Fon Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer) (TL)
65.603.831.228
69.936.782.324
80.000.000.000
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı Toplamı (TL)
8.670.000.000
11.181.556.461
14.000.000.000
Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi
2017 Yılı Net Katkı Payı Tutarı
(Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL)
95
2016 Yılı Gerçekleşmeler, 2017 Yılı Sektörel Beklentiler
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
Aşağıdaki tablonun ilk bölümünde şirketlerin 2017 yılı şirket hedeflerinin toplamı alınarak oluşturulan “Şirket Konsolide Hedefleri’’ başlığı
altında, şirketlerin 2017 yılı için oluşturdukları kötümser, en muhtemel ve iyimser hedeflerine yer verilmektedir.
Şirketlerin Konsolide Hedefleri
Kötümser En Muhtemel
İyimser
Sözleşme Adedi Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşme Adedi
1.192.180
1.302.093
1.413.558
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Sözleşme Adedi
7.800.751
8.031.971
8.403.821
Yıl İçinde Yürürlüğe Girecek Sözleşmelerin Katılımcı Adedi
1.032.084
1.130.476
1.219.174
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Katılımcı Adedi
6.702.230
6.908.387
7.218.620
Gruba Bağlı Bireysel Emeklilik Sözleşmelerinin Grup Kurucu Adedi
27.660
35.279
43.224
İşveren Grup Emeklilik Sözleşme Adedi
24.840
33.088
41.477
1.604.629
1.676.040
1.778.819
560.656
596.756
633.113
1.788.030
1.869.920
1.980.608
83.329.650
94.158.442
103.487.580
520.857.058
569.136.683
611.730.909
2.984.834.934
3.290.621.668
3.569.308.530
12.681.187.718
13.930.867.967
15.173.209.396
9.930.380.563
10.692.796.772
11.470.750.464
58.713.963.050
62.143.316.578
65.622.189.074
8.770.664.008
9.538.427.787
10.092.564.476
9.084
10.703
11.822
243.453.029
290.266.346
322.079.663
Katılımcı Adedi
Grup Emeklilik Sözleşme Adedi/Grup Adedi
(Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer)
Gruba Bağlı Bireysel Sözleşme Adedi
İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerindeki Sertifika Adedi
Grup Emeklilik Dahilindeki Katılımcı Adedi
Toplam Katkı Payı Tahsilatı Tutarı
Yıl İçinde Yeni Kurulacak İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları Tarafından
Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
Yıl İçinde Devam Eden İşveren Grup Emeklilik Sözleşmelerin Sponsor Kuruluşları Tarafından
Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
Yıl İçinde Yeni Kurulacak Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları Tarafından
Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
Yıl İçinde Devam Eden Bireysel ve Gruba Bağlı Bireysel Sözleşmelerin Katılımcıları Tarafından
Ödenecek Toplam Katkı Payı Tutarı (TL)
2017 Yılı Net Katkı Payı Tutarı (Yıl Sonunda Ulaşılacak Yıl İçi Net Tahsilat Toplamı) (TL)
Toplam Fon Tutarı
Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Fon Tutarı (TL)
Yılı Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Devlet Katkısı Fon Tutarı (TL)
Vakıf ve Sandıklardan Aktarım
(1)
Yıl İçinde Aktarım Yapacak Kişi Adedi
Yıl İçinde Aktarım Yapılacak Tutar (TL)
Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım (Yıl Sonunda Ulaşılacak Net Kümülatif Değer)(2)
Aktarım Adedi (Sözleşme)
Aktarım Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil)
367.844
387.773
406.206
5.556.697.235
5.827.284.330
6.065.957.975
Ayrılma (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler)
Ayrılması Beklenen Sözleşme Adedi
Ayrılması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL) (Devlet Katkısı Fonları Dahil)
3.589.175
3.815.232
4.030.512
23.486.329.619
25.018.294.406
26.543.109.203
48.457
52.054
55.552
3.431.705.505
3.667.784.410
3.897.091.513
Emeklilik (Yıl Sonunda Ulaşılacak Kümülatif Değerler)(3)
Emekli Olması Beklenen Katılımcı Adedi
Emekli Olması Beklenen Katılımcılara ait Birikim Tutarı (TL)
(Hak Edilen Devlet Katkısı Fonları Dahil)
Aracılar
Yıl İçinde Yeni İstihdam Edilecek Aracı Adedi
6.417
7.203
7.922
Yıl İçinde Ayrılması Beklenen Aracı Adedi
2.283
2.747
3.187
32.281
33.847
35.380
2.813.244.633
3.063.460.388
3.320.145.682
5.961.733
7.547.318
7.888.022
Yıl Sonunda Ulaşılacak Aracı Adedi
Devlet Katkısı
Yıl İçinde Katılımcıların BES Hesaplarına Ödenecek Devlet Katkısı Toplam Tutarı (TL)
Yıl Sonunda Ulaşılacak Devlet Katkısı Ödenen Ünik Katılımcı Adedi (Kümülatif)
(1) Vakıf, Sandık, Tüzel Kişiliği Haiz Meslek Kuruluşu veya sair ticaret şirketindeki emekliliğe yönelik birikimlerin bireysel emeklilik sistemine aktarımını kapsamaktadır.
(2) Emeklilik Şirketleri Arası Aktarım, başka şirkete aktarımların yanı sıra farklı şirkette hesap birleştirmek üzere sonlanan sözleşmeleri de içermektedir.
(3) Emeklilik, emekli olarak toplu para ile sistemden ayrılan katılımcıların yanı sıra sistemde kalıp programlı geri ödeme tercih eden katılımcıları da içermektedir.
2016 Yılı Gerçekleşmeler, 2017 Yılı Sektörel Beklentiler
96
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
İkinci bölüm, emeklilik şirketlerinin 2017 yılı için sektörel beklentilerinin aritmetik ortalamalarını göstermektedir.
Son bölümde ise şirketlerin en muhtemel sektörel beklentilerinin ortanca, standart sapma ve uç değerlerine yer verilmiştir.
Şirketlerin Sektör Beklentileri (Aritmetik Ortalama)
“En Muhtemel” Sektör Beklentileri Analizi
Kötümser En Muhtemel İyimser En Küçük En Büyük Standart
Sapma Ortanca 1.561.232
1.758.250
1.904.725
775.977
2.637.028
478.808
1.902.226
7.964.662
8.423.265
8.925.246
6.871.000
10.426.220
702.318
8.464.127
1.325.895
1.426.719
1.597.551
661.523
2.445.890
446.105
1.550.000
6.645.426
7.039.754
7.468.331
5.725.000
7.469.886
449.142
7.130.703
22.377
23.748
25.056
19.500
36.010
4.900
21.500
19.840
21.034
22.338
6.000
26.440
4.168
21.999
1.527.890
1.625.853
1.753.752
320.000
2.062.327
344.601
1.647.835
520.768
567.933
608.658
325.000
745.028
78.556
573.778
1.652.734
1.762.571
1.900.628
280.000
2.339.262
393.613
1.808.868
88.624.824
96.242.256
103.578.590
27.067.405
121.887.404
21.812.666
95.144.770
490.584.900
530.638.166
571.099.017
350.000.000
638.730.313
85.942.494
562.663.619
3.044.372.616
3.278.031.566
3.608.013.517
1.434.640.000
4.600.000.000
665.238.028
3.189.048.120
10.453.443.544
11.869.946.569
12.802.683.967
8.183.433.205
14.130.849.402
5.828.037.571
6.262.260.665
6.685.128.515
4.406.800.000
8.176.145.474
62.052.674.121
65.655.161.788
69.936.782.324
60.464.806.759
75.000.000.000
3.257.498.621 65.000.000.000
9.635.097.346
10.363.824.373
11.181.556.461
8.466.000.000
12.000.000.000
1.148.369.147 10.396.433.458
4.201
4.706
5.153
100
16.000
5.698
960
159.784.794
184.891.215
208.918.321
75.000
950.000.000
280.558.896
21.630.000
1.650.536.843 12.472.611.850
977.437.120
6.265.256.747
352.224
370.640
388.095
178.000
2.410.200
495.383
262.000
3.159.756.015
3.552.071.871
3.798.206.913
890.000.000
4.287.939.230
724.768.388
3.794.000.000
452.813
6.566.402
6.283.969
6.582.179
6.973.136
5.750.000
7.300.229
28.869.563.573
30.682.706.337
32.653.450.456
24.500.000.000
38.564.306.238
56.218
60.191
63.878
44.500
79.796
10.138
60.000
4.916.257.616
5.287.021.150
5.636.498.970
4.000.000.000
6.688.475.217
927.761.751
5.134.975.045
10.840
11.845
12.861
8.000
35.542
6.003
10.724
5.420
5.936
6.504
4.000
7.259
782
6.000
44.405
46.134
48.082
41.000
68.692
6.138
44.089
3.259.826.838
3.540.257.609
3.821.896.213
2.750.000.000
4.067.140.490
382.996.712
3.662.500.000
6.597.869
6.991.853
409.823.469
6.186.216
7.958.024
438.307
7.020.000
97
3.733.301.785 30.925.246.972
2016 Yılı Gerçekleşmeler, 2017 Yılı Sektörel Beklentiler
4
4.1
Mevzuattaki Gelişmeler
İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
4.1
İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
5 Şubat 2016 : “Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik” ile bireysel emeklilik sisteminde
devlet katkısının hesaplanmasına, ödenmesine, yatırıma yönlendirilmesine, hak edilmeyen tutarlar ile haksız
ödendiği tespit edilen tutarların kapsamına, iadesine veya mahsup edilmesine ve devlet katkısıyla ilgili diğer
işlemlere ilişkin usul ve esaslar yeniden düzenlenmiştir. 29 Aralık 2012 tarihli ve 28512 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik yürürlükten kaldırılmıştır.
3 Mart 2016 : “Sermaye Piyasası Kurulunun 03.03.2016 tarih ve 7/223 sayılı ilke kararı” ile “Emeklilik Yatırım
Fonlarına İlişkin Rehber” Sermaye Piyasası Kurulunun (Kurul) i-SPK.4632 s.kn.17.3 (03.03.2016 tarih ve
7/223 s.k.) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilmiş ve 03.03.2016 tarihinde yayımlamıştır. Rehberde fon türleri,
fon türlerine ilişkin kontrol, fon portföyüne ilişkin esaslar, fon portföyündeki varlıkların değerleme esasları,
fon paylarının alım-satım esasları, risk yönetim sistemi esasları, fonlara ilişkin operasyonel esaslar, kamuyu
aydınlatma esasları, kurul ücreti ve iç kontrol sistemi konuları yer almaktadır.
18 Mart 2016 : “Mali Suçları Araştırma Kurulu Genel Tebliği (Sıra No: 5)’nde Değişiklik Yapılmasına İlişkin Tebliğ
(Sıra No: 14)” ile şüpheli işlem bildirimine ilişkin bazı usul ve esaslar yeniden düzenlenmiştir.
25 Mart 2016 : “Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı İşlemleri Hakkında Genelge (Genelge No: 2016/12)”
ile Devlet Katkısı İşlemleri Hakkında Yönetmeliğin Geçici 3 üncü maddesinin uygulanmasına ilişkin esas ve
usuller açıklanmıştır.
1 Nisan 2016 : “23.08.2010 Tarihli 2010/10 ‘Bireysel Emeklilik Sisteminde Kullanılacak Muhtemel Birikim ve
Geri Ödeme Tablolarına İlişkin Genelge’de Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge (Genelge No: 2016/14)” ile
şirketlerin katılımcılara yönelik hazırladığı muhtemel birikim ve muhtemel programlı geri ödeme tablolarında
kullanacağı muhtemel brüt reel getiri oranlarında değişiklik yapılmıştır.
26 Nisan 2016 : “Yıllık Gelir Sigortalarına Yönelik TÜFE Endeksli Anüite Devlet Tahvilleri Hakkında Sektör
Duyurusu (2016/4)” ile yıllık gelir sigortası sözleşmesi akdetmek için Müsteşarlığa başvuran şirketlerin, yıllık
gelir sigortası ürünlerine uygun ihraç edilecek Devlet tahvillerine yönelik hazırlıklarını tamamlaması gerektiği
belirtilmiştir.
29 Mayıs 2016 : “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında
Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile sigorta, reasürans ve emeklilik şirketlerinin belirli
dönemlerde düzenleyeceği konsolide olan ve olmayan finansal raporların gönderim esasları ve hazırladıkları
finansal raporların sunumu ve yayımına ilişkin esaslar yeniden düzenlenmiştir.
29 Mayıs 2016 : “Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ, Tebliğ No: (2008/1)’de Değişiklik Yapılmasına Dair
Tebliğ” ile şirketlerin yılsonu finansal raporlarının ilan edilmesine ilişkin esas ve usulleri yeniden düzenlemeye
gidilmiştir.
22 Haziran 2016 : “Sigorta Denetleme Kurulu Tarafından Tanzim Edilen Raporların İcrasında Uyulacak Esaslara
İlişkin Genelge (Genelge No: 2016/25)” ile sigortacılık ve özel emeklilik faaliyetlerinin denetimi sonucu tanzim
edilen raporlardaki tespit ve değerlendirmelere ilişkin olarak denetime tabi olanların görüş ve savunmalarının
alınması ile tespit ve önerilerin gereğinin yerine getirilmesindeki esas ve usuller belirlenmiştir.
25 Temmuz 2016 : “Yıllık Gelir Sigortasının Hak Sahipleri Tarafından Aranmayan Paralar Mevzuatı Karşısındaki
Durumuna İlişkin Sektör Duyurusu (2016/17)” ile yıllık gelir sigortası sözleşmeleri kapsamında zamanaşımına
uğrayan paralar için 5684 sayılı Sigortacılık Kanununun ilgili 33/B maddesinin ve bu madde kapsamında istihsal
edilen 08.10.2013 tarihli Özel Hukuk Hükümlerine Tabi Sigortalar Kapsamında Hak Sahiplerince Aranmayan
Paralar Hakkında Yönetmeliğinin uygulanması gerektiği belirtilmiştir.
İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
100
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
01 Ağustos 2016 : “22/7/2016 tarihli ve 667 sayılı Olağanüstü Hal Kapsamında Alınan Tedbirlere İlişkin Kanun
Hükmünde Kararname” ve “25/7/2016 tarihli ve 668 sayılı Olağanüstü Hal Kapsamında Alınması Gereken
Tedbirler ile Bazı Kurum ve Kuruluşlara Dair Düzenleme Yapılması Hakkında Kanun Hükmünde Kararname” ile
bu kapsamda istihsal edilecek mevzuat uyarınca hakkında işlem tesis edilen kurum ve kuruluşlar ve kişilerle
ilgili olarak ilgili kamu otoriteleri tarafından verilen talimatların ivedilikle yerine getirilmesi, kişilere yapılacak
tazminat ve birikim ödemelerinde gerekli hassasiyetin gösterilmesi talep edilmiştir.
01 Ağustos 2016 : “Bireysel Emeklilik Hakkında Sektör Duyurusu (2016/20)” ile Bireysel Emeklilik Sisteminde
Hak Kazanılmayan Devlet Katkısı Tutarlarının Müsteşarlığa İadesi Hakkında Sektör Duyurusu (2015/42) ve
Bireysel Emeklilik Sisteminde Emeklilik Sözleşmelerinin Sonlanmasına İlişkin İşlemler Hakkında Sektör
Duyurusu (2016/10) birleştirilmiştir. Bununla birlikte, geçerliliğini yitirmiş olan sektör duyuruları ve özelgeler de
bu sektör duyurusu ile yürürlükten kaldırılmıştır.
10 Ağustos 2016 : “Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununda Değişiklik Yapılmasına Dair
Kanun” ile çalışanların işverenleri aracılığı ile otomatik olarak bireysel emeklilik sistemine dahil edilmesine
ilişkin hususlar belirlenmiştir.
19 Ağustos 2016 : “29.09.2007 Tarih ve 2007/11 Sayılı Genelgede Değişiklik Yapılması Hakkında Genelge
(Genelge No: 2016/30)” ile emeklilik şirketlerinin hayat grubu sigorta branşlarında ruhsat alabilme ve hayat
branşında ruhsatları olan emeklilik şirketlerinin hayat sigortasına ek sunabileceği teminatlara ilişkin esaslar
yeniden düzenlenmiştir.
25 Ağustos 2016 : “Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelikte
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile emekliliğe yönelik taahhütte bulunan hizmet sunucularının
Müsteşarlığa göndereceği bilgi ve belgeleri gönderim yöntemine, raporun içeriğine, hizmet sunucularının
listeye kaydedilmesine ve emeklilik planlarının sonlanmasına ilişkin esaslar yeniden düzenlenmiştir.
01 Kasım 2016 : “Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı İşlemleri Hakkında Genelgede Değişiklik
Yapılması Hakkında Genelge (Genelge No: 2016/34)” ile Bireysel Emeklilik Sistemi’nde Devlet Katkısı Hakkında
Yönetmeliğin Geçici 2.maddesi kapsamında düzenlenen Müsteşarlığa fazla ödenen tutarların iade sürecine
ilişkin belirlenen takvime ilişkin değişiklik yapılmıştır. Bu Genelge ile 02/09/2016 tarihli ve 2016/31 sayılı
“Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı İşlemleri Hakkında Genelgede Değişiklik Yapılması Hakkında
Genelge” yürürlükten kaldırılmıştır.
26 Kasım 2016 : “Bireysel Emeklilik Sistemine Otomatik Katılım Genelge (Genelge No: 2016/26)” ile kamu
kurum ve kuruluşlarının, otomatik katılımın gerektirdiği yükümlülükleri yerine getirmeleri için kurum içi
tedbirleri almaları gerektiği belirtilmiştir.
15 Aralık 2016 : “Bireysel Emeklilik Sistemi, Otomatik Katılım Uygulama Esasları Hakkında Sektör Duyurusu
(2016/30)” ile çalışanların işverenleri tarafından otomatik olarak bireysel emeklilik sistemine dahil edilmesine
ilişkin uygulama esasları belirlenmiştir.
15 Aralık 2016 : “Otomatik Katılım Sistemi Kapsamında Yetkilendirilecek Olan Emeklilik Şirketlerine İlişkin Sektör
Duyurusu (2016/31)” ile emeklilik branşında ruhsat almış şirketlerin tamamının otomatik katılım sisteminde
emeklilik planı sunabileceği belirtilmiştir.
17 Aralık 2016 : “Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile işverenleri aracılığıyla Kanunun Ek-2 nci ve Geçici 2 nci maddeleri
kapsamında otomatik katılım uygulamasına dahil edilen çalışanların katkı paylarının değerlendirileceği fonlara
ilişkin portföy sınırlamaları ve işlemleri ile bireysel emeklilik sisteminde sunulan fonların portföy sınırlamalarına
ilişkin değişiklikler yapılmıştır.
101
İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
Bireysel Emeklilik Sistemi 2016 Yılı Gelişim Raporu
17 Aralık 2016 : “Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair
Yönetmelik” ile işverenleri aracılığı ile otomatik olarak emeklilik planına dahil edilen çalışanlara sağlanacak Devlet
katkısına ilişkin uygulama ve hesaplama esasları mevcut devlet katkısı yönetmeliğine eklenmiştir.
17 Aralık 2016 : “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile
otomatik katılıma ilişkin uygulama esas ve usulleri belirlenmiş, emeklilik sözleşmesi türleri ve tarafları, emeklilik
bilgilendirme, teklif, cayma, fon dağılım değişikliği, aktarım ve ayrılma, emeklilik süreçleri yeniden düzenlenmiştir.
28 Aralık 2016 : “Otomatik Katılım Sisteminde Cayma Hakkının Kullanılmasına İlişkin Basın Açıklaması” ile cayma
hakkının çalışana ait bir hak olduğu, işverenlerin bu hakkı çalışanları adına kullanamayacağı ve ilgili hakkın
kullanımına teşvik edecek yönlendirmelerde bulunamayacağına ilişkin açıklamada bulunulmuştur.
30 Aralık 2016 : “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Genelge (Genelge No: 2016/39)” ile 4632 sayılı Bireysel
Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Hakkında Kanun, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik, Bireysel
Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik ile Başbakan Yardımcılığı Makamınca belirlenen ve
15/12/2016 tarihli ve 2016/30 sayılı Sektör Duyurusu ile duyurulan esas ve usullere ilişkin uygulama esasları
düzenlenmiştir. Bu Genelge ile 25/11/2015 tarihli ve 2015/47 sayılı “Emeklilik Planı Hakkında Genelge”,
25/05/2016 tarihli ve 2016/20 sayılı “Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı İşlemleri Hakkında Genelge” ve
20.11.2015 tarih ve 2015/46 sayılı “Emeklilik Şirketlerince Sunulan Bilgi, Belge ve Formların Esas ve Usullerine
İlişkin Genelge” yürürlükten kaldırılmıştır.
Ayrıca, 21 Aralık 2016 ve 28 Aralık 2016 tarihli basın duyuruları ile otomatik katılım uygulaması kapsamında
çalışanlarını sisteme dahil etmesi gereken işverenlerin yükümlülükleri, çalışanların sisteme dahil edileceği tarihler
ile cayma hakkının kullanımına ilişkin konulara açıklık getirilmiştir.
İlgili Mevzuatta Yapılan Düzenlemeler
102
Bu raporda yayımlanan bilgiler, kaynak gösterilmek şartıyla izinsiz olarak tekrar yayımlanabilir
ancak bilgilerin ticari amaçla kullanımı EGM’nin yazılı iznine tabidir.
EGM bu raporun hazırlanması sırasında kullandığı veriler ya da dış kaynaklardan temin ettiği bilgilerdeki
hata ve eksikler ile basım hataları kapsamında mükellefiyet üstlenmez.
Sarıkanarya Sokak No:18 Yolbulan Plaza A Blok Kat: 1 Kozyatağı/İstanbul
Tel: (216) 571 66 00 Fax: (216) 571 66 01
www.egm.org.tr