Haftalık Döviz Rehberi

ALTIN
Makro Görünüm
Ekonomik
EkonomikNotlar
Notlar
ALTIN PİYASASI GÖRÜNÜMÜ
VERİ GÜNDEMİ
■ ABD’de Başkanlık seçimlerini kazanan Trump’ın korumacı dış ticaret
politikaları
uygulayabileceği
gevşemeye
gideceği
ve
kamu
düşüncesi
Teknik
Teknik
Görünüm
Görünüm
harcamalarını
ABD’de
enflasyon
artırarak
mali
beklentilerinin
yükselmesine yol açmış durumda. Bunun piyasalara yansıması ise tahvil
faizlerinin yükselmesi ve USD’nin değer kazanması. Yukarıda özetlenen
gelişmeler altın fiyatları açısından oldukça olumsuz bir ortam oluşturuyor.
■ Dünya Altın Konseyi tarafından 8 Kasım’da yayımlanan Altın Talep
Trendleri raporu, altın talebi dinamiklerinde yıl başından bu yana gözlenen
genel tablonun korunduğunu gösterdi. Rapor altın takı talebinin, külçe altın
talebinin ve merkez bankası alımlarının 2016’nın 3. çeyreğinde yıllık bazda
15 Kasım Salı
16:30 – ABD Öncü Perakende Satışları (Ekim) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.5
21:30 – FED Üyesi Fischer Konuşacak
16 Kasım Çarşamba
11:00 – FED Üyesi Bullard Konuşacak
17:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.1
17:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Ekim) – Önceki Veri: %75.4 / Beklenti: %75.4
17 Kasım Perşembe
16:30 – ABD Konut Başlangıçları (Ekim) – Önceki Veri: 1.04M / Beklenti: 1.1M
16:30 – ABD İnşaat İzinleri (Ekim) – Önceki Veri: 1.2M / Beklenti: 1.2M
16:30 – ABD TÜFE (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.4
16:30 – ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.2
18 Kasım Cuma
13:30 – FED Üyesi Bullard Konuşacak
daraldığını gösterdi. Öte yandan rapor Çin ve Hindistan’dan gelen altın
Piyasa Dinamikleri & Talep Unsurlarının Görünümü
talebinin de aynı dönemde yıllık bazda azaldığını gösterdi. Rapor, altına
dayalı borsa yatırım fonlarının 3. çeyrekte altın talebine katkıda bulunmaya
USD
devam ettiğine işaret etti.
Risk İştahı
Altın Fiyatları & İlgili Pariteler
Kapanış
Haftalık
Değ. (%)
Aylık Değ.
(%)
YBB (%)
ALTIN
1,226.5
-%0.06
-%3.97
%15.60
GR/TL
129.46
%0.95
%1.89
%30.19
EURUSD
1.0752
-%0.88
-%2.08
-%0.97
Dolar Endeksi
99.92
%0.87
%1.50
%1.74
USDTRY
3.2829
%1.01
%6.11
%12.29
USD'de G10 para birimlerine karşı güçlü seyir
bekliyoruz
Risk iştahındaki ılımlı seyrin korunmasını
bekliyoruz
Faiz Oranları
USD cinsi tahvil faizlerinin mevcut seviyelere yakın
konsolide olduğunu görebiliriz.
Fiziki Talep
Çin ve Hindistan gibi ülkelerde takı/mücevher talebi
ve merkez bankalarının fiziki talebi nispeten zayıf.
Yatırım/Spekülatif
Talep
ETF talebi dengeleyici rol oynamaya devam ediyor.
Teknik Görünüm
Altında teknik görünüm net bir eğilme işaret
etmiyor.
15 Kasım 2016
1
ALTIN
Ekonomik
EkonomikNotlar
Notlar
Trump sürprizine sürpriz tepki…
Makro Görünüm
Teknik
Teknik
Görünüm
Görünüm
Fiziksel altın talebi zayıf seyrediyor…
■ ABD’de geçen hafta Çarşamba günü sonuçlanan Başkanlık seçimini
anketlerin işaret ettiği genel tablonun aksine Cumhuriyetçi Parti adayı
Donald Trump kazandı. Trump’ın seçimleri kazanacağının anlaşılması ile
artan risk algısına ilk tepki olarak yönünü yukarı çeviren altın fiyat
fiyatındaki yükseliş kısa ömürlü oldu. Piyasa katılımcılarının Trump’ın
başkan olduğunda uygulayacağı politikalara odaklanmasıyla altının geçen
hafta ortasından itibaren baskı altında kaldığını gördük.
■ Trump’ın korumacı dış ticaret politikaları uygulayabileceği ve kamu
harcamalarını artırarak mali gevşemeye gideceği düşüncesi ABD’de
enflasyon beklentilerinin yükselmesine yol açmış durumda. Bunun
piyasalara yansıması ise tahvil faizlerinin yükselmesi ve USD’nin değer
kazanması. Yukarıda özetlenen gelişmeler altın fiyatları açısından oldukça
olumsuz bir ortam oluşturuyor.
ABD’de enflasyon verileri ve Fed konuşmacıları izlenecek…
Kaynak: Bloomberg
■ Dünya Altın Konseyi tarafından 8 Kasım’da yayımlanan Altın Talep
Trendleri raporu, altın talebi dinamiklerinde yıl başından bu yana gözlenen
■ ABD’de Perşembe günü Ekim ayı TÜFE verileri yayımlanacak. Enflasyon
genel tablonun korunduğunu gösterdi. Rapor altın takı talebinin, külçe altın
beklentilerinin gündemde ön plana çıkması enflasyon verilerinin yakından
talebinin ve merkez bankası alımlarının 2016’nın 3. çeyreğinde yıllık bazda
takip edilmesine neden olacak. Piyasadaki beklenti yıllık TÜFE artışının
daraldığını gösterdi. Öte yandan rapor Çin ve Hindistan’dan gelen altın
%1.6’ya yükseleceği yönünde. Enflasyonun ortalama beklentiyi karşılaması
talebinin de aynı dönemde yıllık bazda azaldığını gösterdi. Rapor, altına
ve/veya çekirdek serideki yükselişin sürmesi altına olumsuz yansıyabilir.
dayalı borsa yatırım fonlarının 3. çeyrekte altın talebine katkıda bulunmaya
Fed’in Aralık’ta faiz artırımına gitmesine yüksek olasılık tanınırken,
devam ettiğine işaret etti.
seçimlerin ardından piyasaların merak etmeye başladığı konu 2017 yılında
■ ABD seçimleri sonrasında altın ETF’lerinde tutulan altın miktarının
yapılacak olası artırımların temposu. Bu hafta konuşacak Fed üyelerinin bu
yaklaşık %2 gerilediği gözlendi. ETF’lere talebin mevcut seviyelerde hafif
konuda vereceği ipuçları takip edilecek.
canlandığını görebiliriz.
15 Kasım 2016
2
ALTIN
Ekonomik Notlar
Makro Görünüm
Altında destek bölgesi kırıldı…
Teknik Görünüm
XAU / USD (Altın) Teknik Analizi
Altın Teknik Görünüm
•
Altında US$ 1,240-1,250 bölgesindeki desteğin kırılmasıyla
US$ 1,210 seviyesi test edildi.
•
US$ 1,200 önemli destek seviyesi. Altının önümüzdeki bir
haftalık dönemde bu seviyeden destek bulabileceğini
düşünüyoruz.
•
Altında US$ 1,240-50 bölgesi direnç olarak izlenebilir.
15 Kasım 2016
3
ALTIN
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ
YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir
sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti
Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da
tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve
münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı
tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
15 Kasım 2016
4