Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde
advertisement
Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 22 Ocak 2010 Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 31 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlardan oluşmaktadır. Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi İçindekiler: Bağımsız Denetim Raporu Bilanço Kapsamlı gelir tablosu Öz sermaye değişim tablosu Nakit akım tablosu Finansal tabloları tamamlayıcı notlar Bağımsız Denetim Raporu Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na, Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları (bakınız dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 22 Ocak 2010 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Özkan Genç Sorumlu Ortak, Başdenetçi Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihi İtibarıyla Bilanço (Para Birimi –Türk Lirası) Dipnot referansları Bağımsız denetimden geçmiş Cari Dönem Bağımsız denetimden geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 6,928,740 4,577,311 6,013,511 3,350,264 2,663,247 117,414 494,188 279,305 24,322 3,955,512 2,516,756 1,438,756 123,129 210,912 249,033 38,725 609,476 799,746 50,173 5,000 142,189 79,573 332,541 46,195 5,000 239,370 119,790 389,391 7,538,216 5,377,057 5,307,939 1,703,421 5,168,185 60,647 34,257 44,850 60,024 1,540,882 59,332 5,773 37,410 38,309 15,768 VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve nakit benzerleri - İlişkili taraflardan nakit ve nakit benzerleri - Diğer nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar 3 22 4 6 7 13 DURAN VARLIKLAR Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenmiş vergi varlıkları 7 4 8 9 20 TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar Borç karşılıkları Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 5 6 7 10 12 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 12 38,309 15,768 ÖZKAYNAKLAR 14 2,191,968 3,657,868 3,000,000 117,974 142,709 397,185 (1,465,900) 3,000,000 117,974 142,709 1,712,474 (1,315,289) 7,538,216 5,377,057 Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Dönem zararı TOPLAM KAYNAKLAR İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Kapsamlı Gelir Tablosu (Para Birimi –Türk Lirası) Dipnot Referansları Bağımsız denetimden geçmiş Cari Dönem Bağımsız denetimden geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 832,206 (833,483) 791,435 1,002,788 (1,101,082) 896,133 790,158 797,839 (2,447,490) 100,006 - (3,265,953) 479,316 (29) (1,557,326) (1,988,827) 189,193 (40,917) 431,938 (104,689) (1,409,050) (1,661,578) (56,850) (56,850) 346,289 346,289 (1,465,900) (1,315,289) - - (1,465,900) (1,315,289) - - - - - - (1,465,900) (1,315,289) Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri (net) Satışların maliyeti Hizmet gelirleri (net) 15 15 15 Brüt esas faaliyet karı Genel yönetim giderleri Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri 16 17 Faaliyet zararı Finansal gelirler Finansal giderler 18 19 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zararı Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/(gideri) -Ertelenmiş vergi geliri /(gideri) 20 Sürdürülen faaliyetler dönem zararı Durdurulan faaliyetler Durdurulan faaliyetler vergi sonrası zararı DÖNEM ZARARI Diğer kapsamlı gelir Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/(gideri) DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) TOPLAM KAPSAMLI GELİR İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Hesap Dönemine Ait Öz Sermaye Değişim Tablosu (Para Birimi –Türk Lirası) Dipnot Referansları 1 Ocak 2008 Geçmiş yıllar karlarına aktarılan tutarlar Dönem zararı 31 Aralık 2008 14 1 Ocak 2009 Geçmiş yıllar karlarına aktarılan tutarlar Dönem zararı 31 Aralık 2009 14 Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Dönem zararı Toplam 3,000,000 - 117,974 - 142,709 - 2,517,265 (804,791) - (804,791) 804,791 (1,315,289) 4,973,157 (1,315,289) 3,000,000 117,974 142,709 1,712,474 (1,315,289) 3,657,868 3,000,000 - 117,974 - 142,709 - 1,712,474 (1,315,289) - (1,315,289) 1,315,289 (1,465,900) 3,657,868 (1,465,900) 3,000,000 117,974 142,709 397,185 (1,465,900) 2,191,968 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Nakit Akım Tablosu (Para Birimi –Türk Lirası) Bağımsız denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 (1,465,900) (1,315,289) 142,466 41,702 8,240 28,484 56,850 (289,199) 1,602 275,728 84,475 23,275 (4,436) (346,289) (779,597) 65,760 (1,475,755) (1,996,373) (278,035) (2,497) 14,403 (39,491) 277,645 (60,024) 1,315 (19,961) 7,332,232 800,492 36,028 (33,882) (1,553,923) (2,511,516) (1,460,692) (191,498) (172,067) (1,582,400) 248,801 (5,068) - (11,429) 48,197 (69,525) (5,068) (32,757) Alınan faizler Ödenen faizler 297,411 (1,602) 751,708 (65,760) Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit 295,809 685,948 (1,291,659) 901,992 Dipnot Referansları A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Dönem zararı Düzeltmeler: Amortisman giderleri ve itfa payları Kıdem tazminatı karşılığındaki artış İzin yükümlülüğü karşılığındaki artış Borç karşılıklarındaki değişim Vergi gideri / (geliri) Faiz geliri Faiz gideri 16 12 12 10 20 Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar Ticari borçlar İlişkili taraflara finansal borçlar Diğer finansal borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin ödemeler 12 Esas faaliyetlerinde (kullanılan) /elde edilen net nakit B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık satın alımları Maddi duran varlık satışları Maddi olmayan duran varlık satın alımları 8 8 8 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Nakit ve nakit benzerindeki net artış/(azalış) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3 3,955,512 3,053,520 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 3 2,663,853 3,955,512 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Pozitif Menkul Değerler AŞ (“Şirket”), Türkiye’de faaliyet göstermekte olup genel müdürlüğü Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kayın Sokak, No: 3 Yesa Blokları 34805, Kavacık / Beykoz İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket, 1986 yılında faaliyete geçmiştir. Şirket’in hisselerinin %99’u Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası Anonim Şirketi’ne aittir. Ana hissedar Banka, 24 Mart 2003 tarihinde Prestij Menkul Değerler AŞ’nin hakim ortakları ile imzalanmış olan sözleşme gereği 3 Temmuz 2003 tarihi itibarıyla, söz konusu Şirket’in nominal sermayesinin %99’luk kısmını satın almış olup, 24 Temmuz 2003 tarihinde alınan kararla Şirket’in unvanı C Menkul Değerler AŞ, 14 Mayıs 2007 tarihinde alınan kararla da şirketin unvanı Pozitif Menkul Değerler AŞ olarak değiştirilmiştir. Şirket’in eski adıyla C Kredi ve Kalkınma Bankası AŞ olan ana ortaklığının ismi 29 Aralık 2005 tarihli Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmasını müteakiben Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası Anonim Şirketi (“Bankpozitif”) olarak değiştirilmiştir. Şirket’in fiili faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Şirket müşterilerine, daha önce ihraç edilmiş olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık, sermaye piyasası araçlarının halka arzına aracılık, kurumsal finansman işlemleri, kredili menkul kıymet işlemleri ve saklama hizmetleri sunmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren hesap döneminde personel sayısı 16’dır (31 Aralık 2008: 17). Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, sahip olduğu Sermaye Piyasası Kurul (“SPK”) yetki belgeleri aşağıdaki gibidir: - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Şirket’in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2009 Pay oranı (%) Pay tutarı Bankpozitif Diğer Toplam 31 Aralık 2008 Pay oranı (%) Pay tutarı 99.00 1.00 2,970,000 30,000 99.00 1.00 2,970,000 30,000 100.00 3,000,000 100.00 3,000,000 5 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları Şirket, muhasebe kayıtlarını SPK tarafından yayımlanmış Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar, Şirket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket finansal tablolarını 31 Aralık 2007’ye kadar SPK’nın Seri: XI, No: 25, “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği”ne (Tebliğ XI-25) göre hazırlamış ve 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla Şirket, finansal tablolarını 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29, “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne (Tebliğ XI-29) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları’na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına (“UMS”)/Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (“UFRS”) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS’ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”)/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) esas alınmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu 11/367 sayılı kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur. Şirket’in Tebliğ XI-29’a göre hazırlanmış 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosu 22 Ocak 2010 tarihinde Şirket Yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır. 2.1.2 İşlevsel ve raporlama para birimi Şirket’in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket’in finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket’in geçerli para birimi olan ve raporlama para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir. 6 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) 2.1.3 Muhasebe tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 8 – Maddi duran varlıklar Not 9 – Maddi olmayan duran varlıklar Not 10 – Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Not 12 – Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Not 20 – Vergi varlık ve yükümlülükleri 2.1.4 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar Şirket, 31 Aralık 2009 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan kendi faaliyet konusu ile ilgili olan tüm standartları ve TMSK’nın tüm yorumlarını uygulamıştır. TMS 1, “Finansal Tabloların Sunumu” (Değişiklik); Değişiklik özsermaye değişim tablosunun sadece hissedarlar ile yapılan gelir gider işlemlerinin içermesini öngörmektedir. Hissedarlar dışındakilerle yapılan gelir gider işlemlerinin ise özsermaye değişim tablosundan ayrı olarak “Kapsamlı Gelir Tablosu”nda gösterilmesi gerekmektedir. Direk olarak özsermaye altında takip edilen de dahil olmak üzere, tüm gelir gider kalemleri tek bir tablo (“Kapsamlı Gelir Tablosu”) veya iki ayrı tablo olarak (“Gelir Tablosu” ve “Kapsamlı Gelir Tablosu”) gösterilebilmektedir. Buna bağlı olarak, Şirket, gelir ve giderlerini tek bir tabloda göstermeyi seçmiş ve finansal tablolar ve dipnotlar değişikliklere göre hazırlanmıştır. Yukarıda bahsedilen etkiler dışında Şirket’in varlık ve yükümlülüklerinde herhangi bir değişiklik olmamıştır. 2008 yılı karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmiştir. Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlar ise aşağıdaki gibidir: Revize TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri”, TFRS 3’ün kapsamında değişiklikler yaparak, iş tanımını revize etmiş, satın alınan değerlerin muhasebeleştirme prensiplerinde birtakım düzeltmeler yapmış ve bilgi verme şartlarını genişletmiştir. Revize standart, Şirket’in 2010 finansal tablolarında uygulanması zorunlu olup ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Bu değişikliğin, Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Revize TMS 27 “Konsolide ve Bireysel Mali Tablolar”, büyük ölçüde, kontrol yetkisi olmayan hakların ve bir yan kuruluşunun kontrolünün elden çıkmasına ilişkin muhasebe unsurlarını değiştirmektedir. Revize standart, Şirket’in 2010 finansal tablolarında kullanılması zorunlu hale gelmiştir. Bu değişikliğin, Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. 7 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) 2.1.4 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar (devamı) TFRS Yorum 17 "Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı" şirketlerin dağıtılan bir takım parasal olmayan varlıkların makul değer üzerinden değerlenmesini ilgili varlığın kayıtlı değeri ile dağıtılan varlığın makul değeri arasındaki farkın gelir tablosuna kaydedilmesini gerektirmektedir. TFRS Yorum 17, parasal olmayan varlıkların dağıtımına ilişkin yükümlülüğün nasıl ne zaman kaydedilmesi konularını ve ilgili yükümlülüğün nasıl ortadan kalkacağını aydınlatmaktadır. Bu kapsamdaki işlemler makul değeri üzerinden ölçülmelidir. TFRS Yorum 17, 1 Temmuz 2009 tarihi veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup ileriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS Yorum 17’nin Şirket’in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TMS 39, “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” Riskten Korunmaya Konu olabilecek Kalemlerle İlgili Değişiklikler, enflasyona karşı riskten korunma muhasebesinin ancak ilgili finansal aracın nakit çıkışlarının sözleşmeden kaynaklanacak şekilde enflasyona bağlı olması halinde yapabileceğine açıklık getirmektedir. Değişiklik Şirket’in 2010 yılı finansal tablolarında uygulanması zorunlu olacaktır ve ileriye dönük olacak uygulanacaktır. Şirket’in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. TFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket’in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. TMS 39’un finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak 2012’den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek bulunmamaktadır. 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti 2.2.1 Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini satış anında; temettü ve benzeri gelirleri ise temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir. Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ve giderleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre gelir tablosuna yansıtılmıştır. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, vadeli işlem teminatlarının nemalarını, hazine bonoları üzerindeki birikmiş faiz ve primi içermektedir. Hizmet gelirleri, Şirket’in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler dolayısıyla ve varlık yönetim hizmetleri dolayısıyla almış olduğu finansal hizmetlerden alınan komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. 8 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2.2 Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması ve varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 2.2.3 Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden bilanço tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile operasyonel kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Demirbaş ve mobilya, teçhizat Özel maliyetler 5 – 10 yıl 5 yıl veya kira süresi (kısa olanı) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan maliyetler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. 2.2.4 Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, bilgisayar programlarını içermektedir. Bilgisayar programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden bilanço tarihine kadar oluşmuş birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. 2.2.5 Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. 9 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.6 Borçlanma maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.2.7 Finansal araçlar Şirket finansal araçlarını Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçmeye İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı”na (“TMS 39”) hükümlerine uygun olarak sınıflandırmaktadır. Sınıflandırma Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, kısa vadeli kar sağlamak amacıyla elde edilen varlıkları ifade etmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak finansal araçları bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalanlardan oluşmaktadır. Muhasebeleştirme Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar, bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul değerlerindeki değişimlerle ilgili kar ve zararlar gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan varlıklar için gelir tablosunda, satılmaya hazır varlıklar için özkaynaklar içinde yer alan “Finansal Varlık Değer Artış Fonu”nda muhasebeleştirilir. Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar Şirket’e transfer oldukları gün muhasebeleştirilirler. Değerleme Finansal araçlar ve borçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet değerleri üzerinden kayda alınırlar. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Bunlar dışında tüm gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar makul değerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal araçlar, krediler ve alacaklar değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden değerlenir. İskonto edilmiş maliyet, etkin faiz oranı metoduyla hesaplanır. Primler ve iskontolar ilk işlem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskonto edilir. Makul değer ölçme prensipleri Finansal araçların makul değeri, bilanço tarihindeki işlem maliyetleri düşülmemiş piyasa değerleri baz alınarak bulunur. Eğer belirli bir piyasa değeri yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya indirgenmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. Ancak, tahmini makul değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, makul değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. 10 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.7 Finansal araçlar (devamı) Makul değerdeki değişimler Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıkların makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların etkin faiz oranı kullanılarak bulunan iskonto edilmiş değeri ile maliyeti arasındaki fark kâr /zarara yansıtılmakta, rayiç değer farkı ile etkin faiz oranı kullanılarak bulunmuş iskonto edilmiş değeri arasındaki fark ise özkaynak kalemleri arasında bulunan “finansal varlıklar değer artış fonu” hesabına kaydedilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar elden çıkarıldığında, menkul değerler değer artış fonu hesabına kaydedilmiş olan rayiç değer farkları gelir tablosuna aktarılır. Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Muhasebe kayıtlarından çıkarma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar, yükümlülük yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. 2.2.8 Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile Türk Lirası’na çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda Türk Lirası’na çevrilmektedir. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir; Amerikan Doları Avro 11 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 1.5057 2.1603 1.5123 2.1408 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.9 Hisse başına kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 2.2.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 2.2.11 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler “Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı” (“TMS 37”) uyarınca, herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. 2.2.12 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 2.2.13 Kiralama işlemleri Finansal kiralama Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira ödemelerinin bilanço tarihi itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 2.2.14 İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 12 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) 2.2.15 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. 2.2.16 Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem tazminatı Türkiye’deki mevcut iş kanunu gereğince, Şirket bir yılını doldurmuş olan ve emeklilik, askerlik ya da ölüm gibi nedenlerden işten ayrılan çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı 30 gün bazında Şirket’in çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekteki tahmin yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı tavanı 2,365 TL (31 Aralık 2008: 2,175 TL) tutarındadır. Not 12’de açıklandığı üzere, Şirket yönetimi kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında belirli aktüeryal tahminler kullanmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal farklar, oluştuğu tarihte kar zarara kaydedilmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır. Emeklilik planları Şirket’in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır. 2.2.17 Nakit akım tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 2.2.18 Bölümlere göre raporlama Şirket’in tüm faaliyetleri Türkiye’de gerçekleştiği ve sadece aracılık faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 13 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Banka - Vadesiz mevduat - Vadeli mevduat Borsa para piyasasından alacaklar 3,363,335 13,677 3,349,658 2,650,176 2,564,512 50,580 2,513,932 1,391,000 Bilançodaki Nakit ve Nakit Benzerleri 6,013,511 3,955,512 (3,349,658) 2,663,853 3,955,512 Eksi: Müşteri varlıkları(*) Nakit Akım Tablosundaki Nakit ve Nakit Benzerleri (*) Müşteri varlıkları, müşterilerin 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla ile henüz yatırıma yönlendirilmemiş, Şirket’in kendi mevduat hesaplarında değerlendirilen, ancak kendi tasarrufunda olmayan, nakit varlıklardan oluşmaktadır. Bu nedenle nakit akım tablosu hazırlanırken dikkate alınmamaktadır. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Şirket, 2009 ve 2008 yıllarında müşterilerine günlük yatırım işlemlerinde kullanılmak üzere verdiği kredilerine Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 4 ve Borsa Para Piyasasında uygulanan oran + 15 arasında değişen oranlarda faiz uygulamıştır. Geri ödemelerde oluşabilecek gecikmelerde uygulanan faiz oranı ise %50’dir. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla Borsa Para Piyasasına kullandırılan kredi miktarı 2,650,176 TL olup %7.25 (31 Aralık 2008: 1,391,000 TL, %14.30) oranında faiz uygulanmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, vadeli mevduattaki tutar Şirket’in kendi tasarrufunda olmayan müşteri varlıklarından oluşmaktadır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla ise vadeli mevduat Şirket’in kendi varlığı olup vade aralığı 2-19 Ocak 2009 ve faiz oranları %15.00 ile %16.50 arasındadır. 4 FİNANSAL YATIRIMLAR 31 Aralık 2009 Etkin faiz Tutar oranı 31 Aralık 2008 Etkin faiz Tutar oranı Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Borsaya kote Türk devlet tahvili 117,414 Toplam 117,414 %7.73 123,129 %19.4 123,129 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, 125,000 TL tutarında nominal değerli, 117,414 TL tutarında rayiç değerli (31 Aralık 2008: 125,000 TL nominal değerli, 123,129 TL rayiç değerli) devlet tahvili SPK’ya sermaye blokajı karşılığı olarak verilmiştir. 14 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 4 FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Uzun vadeli finansal yatırımlar İştirak (%) 31 Aralık 2009 İştirak (%) 31 Aralık 2008 0.10 5,000 0.10 5,000 Gelişen İşletmeler Piyasaları Anonim Şirketi Toplam 5 5,000 5,000 FİNANSAL BORÇLAR 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, Şirket’in finansal borcu bulunmamaktadır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, 60,024 TL tutarındaki finansal borcun tamamı 1 aydan kısa vadeli borsa para piyasası işlemlerinden oluşmakta olup faiz oranı % 14.35’dir. 6 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a) 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Kredili müşterilerden alacaklar Müşterilerden komisyon alacakları BankPozitif yatırım fonları yönetim ücreti alacakları (Not 22) Diğer 486,793 5,241 2,154 207,333 3,579 Toplam 494,188 210,912 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Müşterilere borçlar Diğer(*) 1,774,561 3,393,624 1,390,517 150,365 Toplam 5,168,185 1,540,882 b) (*) Kısa vadeli ticari alacaklar Kısa vadeli ticari borçlar 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla diğer kısa vadeli ticari borçlar içerisinde yer alan 3,349,658 TL tutarındaki borç, Şirket müşterisinin henüz yatırıma yönlendirilmemiş ve Şirket tarafından müşterisi adına nakit olarak tutulan varlıklarından oluşmaktadır (Bakınız Not 3). 15 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 7 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR a) Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Vadeli işlemler borsası işlem teminatları İMKB Tahvil Bono Piyasası işlem teminatları 174,069 105,236 151,134 97,899 Toplam 279,305 249,033 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Verilen depozitolar 50,173 46,195 Toplam 50,173 46,195 b) Uzun vadeli diğer alacaklar Verilen depozitolar, 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, 48,853 TL (31 Aralık 2008: 44,875 TL) tutarındaki vadeli işlemler borsasına verilen teminat ve 1,320 TL (31 Aralık 2008: 1,320 TL) tutarındaki SPK’ ya verilen teminatı içermektedir. c) Kısa vadeli diğer borçlar 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Ödenecek gelir vergisi Ödenecek sosyal sigorta primleri Ödenecek vergi kesintileri, resim ve harçlar Müşteri adına kesilen stopajlar 27,977 19,406 10,754 2,510 22,676 22,232 11,732 2,692 Toplam 60,647 59,332 16 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR Demirbaş, mobilya ve teçhizat Özel maliyetler Maliyet değeri Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Alımlar Aktiften silinen Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 540,179 11,429 (36,606) 515,002 303,179 (196,759) (75,153) 31,267 843,358 11,429 (196,759) (111,759) 546,269 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2009 Alımlar Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2009 515,002 5,068 520,070 31,267 31,267 546,269 5,068 551,337 Birikmiş amortisman Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Dönem gideri Aktiften silinen Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 200,179 114,813 (18,360) 296,632 139,285 112,943 (196,759) (45,202) 10,267 339,464 227,756 (196,759) (63,562) 306,899 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2009 Dönem gideri Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2009 296,632 96,649 393,281 10,267 5,600 15,867 306,899 102,249 409,148 Net defter değeri 1 Ocak 2008 31 Aralık 2008 31 Aralık 2009 340,000 218,370 126,789 163,894 21,000 15,400 503,894 239,370 142,189 Toplam 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde ipotek veya rehin bulunmamaktadır. 17 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Bilgisayar programları Maliyet değeri Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Alımlar Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 162,835 69,525 232,360 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2009 Alımlar Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2009 232,360 232,360 Birikmiş itfa payı Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2008 Dönem gideri Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2008 64,598 47,972 112,570 Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2009 Dönem gideri Çıkışlar Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2009 112,570 40,217 152,787 Net defter değeri 1 Ocak 2008 31 Aralık 2008 31 Aralık 2009 98,237 119,790 79,573 Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 10 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla müşteriler adına İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ ve diğer bankalarda emanet olarak tutulan 9,032,344 TL (31 Aralık 2008: 11,767,691 TL) nominal değerde hisse senedi, 436,000 TL (31 Aralık 2008: 678,000 TL) nominal değerde hazine bonosu ve devlet tahvili ve 18,494,400 TL (31 Aralık 2008: 9,910,620) yatırım fonu bulunmaktadır. a) Borç karşılıkları 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Ödenecek muhtelif gider karşılıkları Dava gider karşılığı (*) 31,757 2,500 3,273 2,500 Toplam 34,257 5,773 (*) Şirket’in bir çalışanı tarafından 2007 yılı içerisinde yapılan usulsüz işlemler neticesinde, Şirket müşterilerinin uğradığı zararları telafi etmek üzere; mağdur müşterilerine ödenmesi beklenen 2,500 TL için karşılık ayırmıştır. 18 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 11 TAAHHÜTLER Teminat mektupları 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla Şirket’in vermiş olduğu teminat mektubu ve teminat senetlerinin dökümü aşağıdaki gibidir: 12 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Takasbank AŞ İMKB SPK Vadeli işlemler piyasası Diğer 1,900,000 817,000 210,880 170,000 6,000 1,900,000 817,000 210,880 170,000 6,000 Toplam 3,103,880 3,103,880 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir: Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 İzin karşılığı 44,850 37,410 Toplam 44,850 37,410 Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı bilanço tarihi itibarıyla tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. İzin karşılığının dönemler içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Dönem başı Dönem içindeki artış Dönem içinde ödenen 37,410 8,240 (800) 74,241 23,275 (60,106) Dönem sonu 44,850 37,410 19 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 12 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR (devamı) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Kıdem tazminatı karşılığı 38,309 15,768 Toplam 38,309 15,768 TMS 19 "Çalışanlara sağlanan faydalar", Şirket'in yükümlülüklerini belirlenmiş fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan başlıca varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: 31 Aralık 2009 (%) 5.92 11 4.8 14 İskonto Oranı Faiz Oranı Beklenen Maaş/Limit Artış Oranı Tahmin Edilen Personel Devir Hızı 31 Aralık 2008 (%) 5.71 11 5 17 Kıdem tazminatı karşılığının dönemler içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Dönem içi ödemeler Aktüeryal fark Dönem sonu 13 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 15,768 5,323 7,294 (19,161) 29,085 38,309 43,254 12,937 5,729 (111,961) 65,809 15,768 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Peşin ödenen giderler Peşin ödenen vergiler Personel avansları 21,414 1,793 1,115 35,725 2,097 903 Toplam 24,322 38,725 20 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 14 ÖZKAYNAKLAR 14.1 Sermaye 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla Şirket’in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2009 Pay oranı (%) Pay tutarı Bankpozitif Diğer Toplam 31 Aralık 2008 Pay oranı (%) Pay tutarı 99.00 1.00 2,970,000 30,000 99.00 1.00 2,970,000 30,000 100.00 3,000,000 100.00 3,000,000 Sermaye düzeltmesi farkı 117,974 117,974 3,117,974 3,117,974 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, Şirket’in esas sermayesi 3,000,000 TL’dir. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 3.000.000 (31 Aralık 2008: 3.000.000) adet hisseden meydana gelmiştir. 14.2 Sermaye düzeltmesi farkları 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, sermaye tutarı Tebliğ XI-29 uyarınca 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan enflasyon etkisini yansıtacak şekilde düzeltildiğinde, 117,974 TL (31 Aralık 2008: 117,974 TL) tutarında sermaye enflasyon düzeltmesi farkı oluşmaktadır. 14.3 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda “Sermaye”, “Yasal Yedekler” ve “Olağanüstü Yedekler” bilançoda kayıtlı değerleri ile yansıtılmıştır. SPK’nın 2008/18 sayılı Haftalık Bülteninde yapılan duyuruya istinaden söz konusu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları sermaye ile ilişkili ise özsermaye grubu içinde “Sermaye düzeltme farkları” hesabında, yasal yedekler ve olağanüstü yedekler ile ilgili ise “Geçmiş yıllar karları” hesabında gösterilmiştir. Tüm özsermaye kalemlerine ilişkin enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. İç kaynaklardan yapılacak sermaye artırımında, SPK muhasebe uygulamaları sonucunda bulunan tutarlar ile yasal kayıtlardaki tutarlardan hangisi düşük ise onun esas alınması gerekmektedir. Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekleri 142,709 TL tutarındadır. 21 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 14 ÖZKAYNAKLAR (devamı) 14.4 Geçmiş yıllar karları 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, Şirket’in geçmiş yıllar karları aşağıdaki gibidir: Olağanüstü yedekler Olağanüstü yedekler enflasyon düzeltmesi farkı Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler enflasyon düzeltmesi farkı Geçmiş yıl zararları Toplam 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 2,362,758 4,962 2,362,758 4,962 24,335 (1,994,870) 397,185 24,335 (679,581) 1,712,474 14.5 Kar dağıtımı Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın % 10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. İç kaynaklardan yapılacak sermaye artırımında, SPK muhasebe uygulamaları sonucunda bulunan tutarlar ile yasal kayıtlardaki tutarlardan hangisi düşük ise onun esas alınması gerekmektedir. Ayrıca, kar dağıtımı için, öncelikle Türk Ticaret Kanunu düzenlemeleri uyarınca yasaldan yedek akçe ayrılması, SPK net dağıtılabilir kar üzerinden dağıtılacak tutarın tamamı, yasal net dağıtılabilir kardan karşılanabiliyorsa, bu tutarın tamamı, yasal net dağıtılabilir kardan karşılanamıyorsa, yasal kayıtlardaki net dağıtılabilir tutarın tamamının dağıtılması gerekmektedir. SPK finansal tablolarında veya yasal defterlerde zarar varsa, kar dağıtımı yapılmamaktadır. Şirket 2009 yılı faaliyetlerinden elde ettiği karların dağıtım esaslarını SPK’nın 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararına uygun olarak belirleyecektir. 15 ESAS FAALİYET GELİRLERİ a) Satış gelirleri 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Hisse senetleri satışları Hazine bonosu/devlet tahvili satışları 773,617 58,589 697,499 305,289 Toplam 832,206 1,002,788 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Hisse senetleri maliyetleri Hazine bonosu/devlet tahvili maliyetleri 774,906 58,577 751,942 349,140 Toplam 833,483 1,101,082 b) Satışların maliyeti 22 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 15 ESAS FAALİYET GELİRLERİ (devamı) c) Hizmet gelirleri Yurtiçi komisyonları – (hisse senetleri satışlarına, vadeli işlem ve borsa para piyasasına ilişkin) Yurtdışı komisyonları – (hisse senetleri satışlarına ilişkin) Yurtiçi komisyon iadeleri – (hisse senetleri satışlarına ilişkin) Yatırım fonu yönetim komisyonları Diğer hizmet gelirleri(*) Toplam (*) 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 746,271 825,318 5,324 38,855 (6,532) 28,455 17,917 (9,905) 34,410 7,455 791,435 896,133 Diğer hizmet gelirlerinin önemli kısmını, 16,505 TL (31 Aralık 2008 : Yoktur) tutarında borsa para piyasası işlemlerinden elde edilen komisyon gelirleri ve 1,412 TL (31 Aralık 2008 : 7,455 TL) tutarında diğer hizmet gelirlerinden oluşmaktadır. 16 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Personel giderleri Bilgi işlem ve dağıtım giderleri Vergi, resim, harçlar Taşıt giderleri Amortisman giderleri ve itfa payları Danışmanlık ve denetim ücretleri Haberleşme giderleri Kira giderleri Aidat ve üyelik giderleri Diğer genel yönetim giderleri 1,267,177 363,667 171,299 161,184 142,466 126,537 57,521 57,067 27,041 73,531 1,467,180 369,499 146,354 184,146 275,728 157,380 117,858 117,952 29,722 400,134 Toplam 2,447,490 3,265,953 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 986,290 41,702 239,185 1,100,510 84,475 282,195 1,267,177 1,467,180 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 70,940 9,349 19,717 455,644 13,935 9,737 100,006 479,316 16.1 Personel giderleri Maaşlar ve ücretler Kıdem tazminatı karşılığı Diğer sosyal haklar Toplam 17 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ Kredi faizleri Temerrüt faizleri Diğer Toplam 23 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 18 19 20 FİNANSAL GELİRLER 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 İtfa ve faiz gelirleri Türev finansal işlemlerden gelirler Temettü gelirleri Diğer 166,257 22,936 - 310,018 115,889 6,000 31 Toplam 189,193 431,938 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Teminat mektubu komisyonları Borsa para piyasası komisyon giderleri Banka kredi faiz giderleri Borsa para piyasası faiz giderleri Kur farkı giderleri 28,010 11,264 1,149 453 41 26,387 12,317 33,207 32,550 228 Toplam 40,917 104,689 FİNANSAL GİDERLER VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD (Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütü)’nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. 24 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 20 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Ertelenen vergi geliri /(gideri) (56,850) 346,289 Toplam (56,850) 346,289 Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 31 Aralık Oran 2009 (%) Vergi öncesi zarar Yasal oran kullanılarak hesaplanan vergi Vergiden muaf gelirler Kanunen kabul edilmeyen giderler Vergiye konu edilmeyecek mali zararlar Vergi (gideri)/geliri (1,409,050) 281,810 5,916 (17,303) (327,273) (56,850) 31 Aralık Oran 2008 (%) 20 (1) (1) (23) (1,661,578) 332,316 25,525 (11,552) - 20 2 (1) - (5) 346,289 21 Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlığı Vergiden indirilebilir zararlar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Ertelenen vergi yükümlülüğü Maddi ve maddi olmayan varlıklar amortisman farkları Net ertelenen vergi varlığı 25 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 327,352 16,631 395,450 10,636 343,983 406,086 (11,442) (16,695) (11,442) (16,695) 332,541 389,391 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 20 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Şirket’in mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: Mali zarar 242,595 1,734,654 1,296,274 3,273,523 2007 2008 2009 Son indirim tarihi 31 Aralık 2012 31 Aralık 2013 31 Aralık 2014 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, Şirket yönetiminin öngörülebilir gelecekte, Şirket’in vergilendirilebilir karının oluşmasındaki beklentileri uyarınca, 327,273 TL tutarındaki ertelenmiş vergi varlığı kayıtlara yansıtılmamıştır. Kayda alınmamış ertelenmiş vergi varlığını oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2009 327,273 327,273 Mali zararlar 21 31 Aralık 2008 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 22 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflarla bakiyeler 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 3,350,264 606 3,349,658 2,516,756 2,516,756 - 2,154 2,154 3,579 3,579 3,352,418 2,520,335 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 28,455 28,455 34,410 34,410 57,067 95,087 1,149 33,207 58,216 128,294 İlişkili taraflardan alacaklar Nakit ve nakit benzerleri - Bankpozitif - Bankpozitif (müşteri varlıkları) Kısa vadeli ticari alacaklar -Bankpozitif yatırım fonları fon yönetim ücreti alacakları Toplam İlişkili taraflarla olan işlemler İlişkili taraflardan gelirler Yatırım fonu yönetim komisyonu -Bankpozitif yatırım fonları Toplam İlişkili taraflara giderler Kira giderleri - Bankpozitif Finansal giderler - Bankpozitif Toplam 26 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 22 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla Bankpozitif’den alınan teminat mektupları bakiyesi 1,033,000 TL’dir (31 Aralık 2008: 1,033,000 TL). 23 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren hesap döneminde, Şirket’in üst düzey yöneticilere sağlamış olduğu ücret ve benzeri faydaların toplamı 137,589 TL’dir (31 Aralık 2008: 124,175 TL). FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” (Tebliğ 34) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya göndermekle yükümlüdür. 23.1 Kredi riski Şirket, bireyler ve şirketler adına çeşitli aracılık faaliyetlerinde bulunmakta ve danışmanlık hizmeti vermektedir. Şirket faaliyetleri arasında çeşitli menkul kıymet alım-satım işlemlerini de yapmaktadır. Bu faaliyetler sırasında Şirket, karşı tarafın anlaşmalarda belirlenen şartları yerine getirmemesi durumunda anlaşmada belirlenen menkul kıymetin satın alınmasından veya satılmasından dolayı ortaya çıkabilecek zarara maruz kalabilmektedir. Böyle bir işlem zararını kontrol etmek veya azaltmak amacıyla Şirket, müşterilerinden hesaplarında nakit veya nakde eşdeğer varlıklar bulundurmalarını istemektedir. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: 31 Aralık 2009 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Alacaklar Diğer Alacaklar Ticari Alacaklar (*) İlişkili Diğer İlişkili Diğer Taraf Taraf Taraf Taraf 27 Bankalardaki Mevduat Finansal Yatırımlar 2,154 492,034 - 2,979,654 3,363,335 117,414 2,154 492,034 - 2,979,654 3,363,335 117,414 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.1 Kredi riski (devamı) Alacaklar Ticari Alacaklar 31 Aralık 2008 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar(*) İlişkili Diğer Taraf Taraf Bankalardaki Mevduat Finansal Yatırımlar İlişkili Taraf Diğer Taraf 3,579 207,333 - 1,686,228 2,564,512 123,129 3,579 207,333 - 1,686,228 2,564,512 123,129 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (*) Tabloda diğer alacaklar içerisinde 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla 2,650,176 TL (31 Aralık 2008: 1,391,000 TL) tutarındaki “Borsa para piyasasından alacaklar” dahil edilmiştir. 23.2 Likidite riski Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. Aşağıdaki tablo, bilanço tarihi itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini baz alarak, Şirket’in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı beklenen iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır. Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Finansal borçlar Diğer borçlar Defter Değeri 31 Aralık 2009 Beklenen nakit 3 aydan çıkışlar toplamı kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun 5,228,832 5,168,185 60,647 - - - 31 Aralık 2008 Beklenen nakit 3 aydan çıkışlar toplamı kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun - - - 5,228,832 5,168,185 60,647 Defter Değeri 5,228,832 5,168,185 60,647 1,660,238 1,540,882 60,024 59,332 1,660,238 1,540,882 60,024 59,332 28 1,660,238 1,540,882 60,024 59,332 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.2 Likidite riski (devamı) 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla Şirket’in Tebliğ 34 kapsamında likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 6,625,113 5,307,939 1.25 4,289,553 1,703,421 2.52 Dönen Varlıklar (A) Kısa Vadeli Borçlar (B) Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 23.3 Piyasa Riski Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlarındaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, herhangi bir döviz varlığı veya yükümlülüğü bulunmamaktadır. Faiz oranı riski Şirket sahip olduğu nakit değerleri günlük piyasa koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak değerlendirmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Sabit faizli finansal araçlar Bankalardaki vadeli mevduat(*) Borsa para piyasasından alacaklar Gerçeğe uygun değer farkı kar Finansal varlıklar zarara yansıtılan finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Borsa para piyasasına borçlar Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal borçlar (*) 31 Aralık 2009 2,767,590 2,650,176 31 Aralık 2008 3,968,037 2,513,932 1,391,000 117,414 - 123,129 (60,024) - Şirket’in kendi mevduat hesaplarında değerlendirdiği 3,349,658 TL müşteriye ait nakit varlıklar dahil edilmemiştir. Şirket’in değişken faizli finansal varlığı veya yükümlülüğü bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır. 29 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.4 Sermaye Yönetimi Şirket’in, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı faaliyeti, halka arza aracılık faaliyeti, menkul kıymetlerin geri alma veya satma taahhüdü ile alım satımı faaliyeti, portföy yöneticiliği faaliyeti, yatırım danışmanlığı ve türev araçların alım satımına aracılık faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü sırasıyla 1,605,000 TL ve 1,567,000 TL olmalıdır. Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla sahip olduğu özsermaye sırasıyla 2,191,968 TL ve 3,657,868 TL’dir. Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançolarında yer alan ve Şirket’in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder: a) Duran varlıklar; 1) Maddi duran varlıklar (net), 2) Maddi olmayan duran varlıklar (net), 3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar, 4) Diğer duran varlıklar, b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları. Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı fazlası sırasıyla 25,440 TL ve 2,904,317 TL’dir. Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri, b) Risk karşılığı, c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir. Risk karşılığı Şirket gerek bilançoda gerekse bilanço dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. 30 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2009 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi – Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir) 23 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) 23.4 Sermaye Yönetimi (devamı) 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: 24 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2009 Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2008 Pozisyon riski Karşı taraf riski Yoğunlaşma riski Döviz kuru riski 224,935 172,837 100,315 - 106,363 148,989 258,505 - Toplam risk karşılığı 498,087 513,857 FİNANSAL ARAÇLAR Gerçeğe uygun değer açıklamaları Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Finansal aktiflerin ve pasiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir. Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır: Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar; Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler; Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler). 25 31 Aralık 2009 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam 117,414 117,414 - - 117,414 122,414 31 Aralık 2008 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam 123,129 123,129 - - 123,129 128,129 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRA ORTAYA ÇIKAN HUSUSLAR Yoktur. 31
