Atılım Faktoring A.Ş. Yatırımcı Sunumu Temmuz 2017

BONO İHRACI SUNUMU
TEMMUZ 2017
2
1
1
Türkiye Faktoring Sektörü
2
Atılım Faktoring
43
İhraç Bilgileri
5
3
Türkiye Faktoring Sektörü
20
14
15
15
14
9
10
5
16
15
19
18
6
4
3
4
3
4
5
5
4
6
5
3
3
2013
2014
1
5
2
0
2009
2010
2011
Aktif Karlılık (%)
FAKTORİNG SEKTÖRÜ (Milyon TL)
2012
Özkaynak Karlılığı (%)
2015
2016
Takibe Dönüşüm Oranı (%)
31.03.2017
31.03.2016
FAKTORİNG ALACAKLARI
30.574
24.451
25,0%
AKTİF TOPLAMI
32.589
26.346
23,7%
İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER
3.849
3.367
14,3%
ÖZKAYNAKLAR
5.169
4.700
10,0%
225
167
34,9%
DÖNEM NET KAR/ZARARI
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
4
% Değişim
Türkiye Faktoring Sektörü
90
80
•
Sektörün 31.12.2016 tarihli finansal tablo sonuçlarına göre aktif büyüklüğü 33,1 milyar TL ve özkaynak büyüklüğü 5,1
milyar TL’ye ulaşmıştır. 2017 Yılının ilk çeyrek verilerine göre sektör aktif büyüklüğü 32,6 milyar TL ve sektör özkaynak
büyüklüğü 5,17 milyar TL’dir.
•
Sektörün özkaynak karlılık oranı 2016 yılında bir önceki yılın ayı dönemi ile karşılaştırıldığında %9 seviyesinden %14
seviyesine yükselirken, sektörün takibe dönüşüm oranı %6’den %5’e gerilemiştir.
•
31.12.2016 tarihli verileri içeren sektör raporuna göre sektör toplam cirosu 122,760 Milyon TL’dir. Toplam cironun
%83,6’sı yurt içi %16,4 yurt dışı faktoring işlemidir. 2017 Yılı ilk çeyrek verilerine göre sektör toplam cirosu 32,560 Milyon
TL’dir.
•
2017 Yılı ilk çeyrek verilerine göre sektörde 61 faktoring firması faaliyet göstermekte olup, bu şirketlerin 19’u uluslararası
faktoring işlemi yapmaktadır.
Faktoring Sektörü Şirket Sayısı
81
78
76
75
78
76
77
66
70
62
61
60
BAŞLICA FİNANSAL
GÖSTERGELER
2014
2015
2016
2017/3
Aktif Büyüklük (Milyar TL)
26,4
26,7
33,1
32,6
Özkaynak Büyüklüğü (Milyar TL)
4,43
4,59
5,09
5,17
50
40
30
20
10
0
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
5
1
1
Türkiye Faktoring Sektörü
2
Atılım Faktoring
3
4
İhraç Bilgileri
5
6
Temel Bilgiler
•
1993 yılında kurulan Şirket, 2002 yılından beri mevcut ortaklık yapısı ile faktoring faaliyetlerini sürdürmektedir.
•
Şirket faaliyetlerini “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri Kanunu” ve Bankacılık Düzenleme ve
Denetleme Kurumu’nun (“BDDK”) ‘‘Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet
Esasları Hakkında Yönetmelik'i çerçevesinde sürdürmektedir.
•
Şirket’in güncel ortaklık yapısı ve yönetim kuruluna ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;
Ortaklık Yapısı
Hisse Tutarı (TL)
Yönetim Kurulu
Oran %
Doğan Danyel DİNLER
Yönetim Kurulu Başkanı
Doğan Danyel DİNLER
9.999.999
50,00
Meir DALVA
3.339.333
16,70
Murat ÖMÜRBEK
Yönetim Kurulu Üyesi
Cem DALVA
3.330.333
16,65
Ventura DİNLER
Yönetim Kurulu Üyesi
İzzet DALVA
3.330.333
16,65
Cem DALVA
Yönetim Kurulu Üyesi
20.000.000
100
İzzet DALVA
Yönetim Kurulu Üyesi
Mişon DİNLER
Yönetim Kurulu Üyesi
Meir DALVA
TOPLAM
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı
•
Atılım Faktoring İstanbul’da genel müdürlük binası haricinde; Ankara, Antalya ve Samsun olmak üzere 3 şubede
müşterilerine hizmet vermektedir.
•
2017 Yılı ilk çeyrek verilerine göre şirket bünyesinde 62 personel istihdam edilmektedir.
7
Bir Bakışta Atılım Faktoring
•
Uzman kadrosuyla sadece finansman değil müşterilerine kredibilite analizi konusunda da hizmet vermeyi
ilke edinen Atılım Faktoring “müşterileri ile aynı tarafta” olduğunun bilinci ile finansal piyasalardaki
büyümesini sürdürmektedir.
•
Atılım vizyonu ve müşteri vizyonunun kesiştiği her noktada "tailor made" çözümler sunarak, müşterilerinin
büyümelerine destek vermektedir.
•
Atılım Faktoring aktif büyüklüğü 31.12.2016 itibarı ile 237,9 Milyon TL’dir, 2012 - 2016 yılları arasında yıllık
ortalama %15,83 oranında artış göstermiştir.
•
Şirket’in 2016 sonu itibariyle ödenmiş sermayesi 20 milyon TL, özkaynağı ise 40 milyon TL seviyesindedir.
•
2013 yılı portföy değişikliği sonucunda uygulanan yeni politika ile 2014 yılı takipteki alacak karşılıklarında
düşüş sağlanmış ve bunun sonucunda karlılık oranlarında yükseliş ortaya çıkmıştır. 2016 yılı 12 aylık net
dönem karı 6,8 milyon TL seviyesindedir.
Sermayesi
20 MN TL
31.12.2016 tarihli Finansal Kurumlar Birliği verilerine göre;
• Sektör Ortalama Aktif Karlılık Rasyosu %1,80 iken Atılım
Faktoring Rasyosu %3’dür.
•
Sektör Ortalama Özkaynak Karlılık Rasyosu %10,18 Atılım
Faktoring Rasyosu %18,13 seviyesindedir.
Öz kaynak
Büyüklüğü
40 MN TL
Müşteri
Sayısı 633
8
Aktif
Büyüklüğü
238 MN TL
Personel
Sayısı 60
Faaliyet
Süresi 24
Yıl
Aktif Büyüklük
Aktif Büyüklük (TL)
250.000.000
203.955.502
237.892.755
215.648.777
• Atılım Faktoring aktif büyüklüğü
31.12.2016 itibarı ile 237,9 Milyon
TL’dir, 2011 - 2016 yılları arasında
yıllık ortalama %15,83 oranında
artış göstermiştir.
200.000.000
150.000.000
118.810.360
128.162.057
138.884.945
100.000.000
50.000.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Aktif Büyüklük (Bin TL)
217.153
220.000
215.000
• Atılım Faktoring aktif büyüklüğü
2017 yılı birinci çeyrek sonuçlarına
göre bir önceki yılın aynı dönemi ile
karşılaştırıldığında %4,5 büyüme
kaydetmiştir.
207.883
210.000
205.000
200.000
2016/3
2017/3
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
9
Cironun Sektörel Bazda Dağılımı - 2016
Atılım Faktoring Ciro (Bin TL)
721.450
651.747
800.000
600.000
461.655
702.512
450.620
• 2012 - 2016 yılları arasında Atılım
Faktoring cirosu ortalama %12,58
oranında artış göstermiştir.
400.000
200.000
-
2012
2013
2014
2015
2016
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
• Atılım Faktoring cirosu 2017 birinci
çeyrek finansal sonuçlarına göre
161 Milyon TL seviyesindedir.
DİĞER
3%
2% 2%
İNŞAAT
3%
4%
ÇİMENTO,KİREÇ VE ALÇ
6%
DİĞER TURİZM
44%
6%
TEKSTİL SANAYİ
KÜLTÜR,EĞLENCE VE SP
KARAYOLU YÜK TAŞIMAC
11%
ENERJİ ÜRETEN MADENL
GIDA VE MEŞRUBAT SAN
19%
PETROL RAFİNERİ ÜRÜN
Kaynak: Atılım Faktoring A.Ş.
10
•
2016 yılı verilerine göre Atılım
Faktoring sektörel bazda ciro
dağılımında ilk sırada %19 ile
inşaat sektörü gelmektedir.
Atılım Faktoring Takipteki Alacaklar
Takipteki Alacaklar
6.000.000
Takipteki Alacaklar/Ciro
1,20%
1,09%
5.000.000
1,00%
4.000.000
0,80%
3.000.000
0,60%
0,38%
2.000.000
1.000.000
0,34%
0,40%
0,20%
0,11%
0,02%
-
0,00%
2012
2013
2014
Takipteki Alacaklar
4.000
3.900
3.800
3.700
3.600
3.500
3.400
3.300
3.200
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
2015
2016
Takipteki Alacaklar/Ciro
2,40%
2,38%
2,35%
2,30%
2,25%
2,20%
2,15%
2,15%
2,10%
2,05%
2,00%
2016/3
2017/3
11
Faktoring Alacakları
Atılım Faktoring (Bin TL) Faktoring Alacakları
250.000
213.772
187.860
200.000
150.000
193.703
• Atılım Faktoring 2013 - 2016
yılları arasında Faktoring
Alacakları yıllık ortalama
17,25% oranında artış
göstermiştir.
132.342
116.527
100.000
50.000
0
2012
2013
2014
2015
2016
Atılım Faktoring (Bin TL) Faktoring Alacakları
191.674
195.000
190.000
184.840
185.000
180.000
2016/3
2017/3
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
12
• Atılım Faktoring şirketinin
faktoring alacakları 2017 yılı
birinci çeyrek sonuçlarına
göre bir önceki yılın aynı
dönemi ile kıyaslandığında
%3,7 artış göstermiştir.
Net Kar
•
Şirket net dönem kar verileri 2013 yılı dışında
istikrarlı bir görünüm çizmektedir.
•
2013 Yılı net dönem karlılığının düşmesinin
en önemli sebeplerinden biri piyasa
koşullarındandır. Bir diğer sebebi ise 2012 yıl
sonunda şirketin portföy değişikliğine
gitmesidir.
•
Şirket 2012 yılı sonunda risk primi yüksek
KOBİ altı müşteri segmentinden çıkmaya
karar vermiştir. 2013 yılı portföy değişikliği
sonucunda karlılık oranları düşmüştür. Ancak
uygulanan yeni politika ile 2014 yılı takipteki
alacak karşılıklarında düşüş sağlanmış ve
bunun sonucunda karlılık yeniden eski
seviyelerine gelmiştir.
•
Geçmiş yıllarda sadece alacak kalitesine
önem verilirken yeni belirlenen strateji ile
alacak kalitesi yanında müşterinin mali
gücüne bakılarak iki bacaklı işleme
dönülmüştür. 10-50 milyon TL ciro arası
müşteriler hedeflenmektedir.
•
Atılım Faktoring 2016 yılını 6,8 milyon TL net
kar ile kapatmıştır. Şirketin 2017 yılı birinci
çeyrek karı 1,64 milyon TL’dir.
Net Kar (TL)
8.000.000
6.802.803
7.000.000
5.621.359
6.000.000
5.329.053
5.193.667
5.000.000
5.464.502
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.359.047
1.000.000
0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
13
ROE/ROA Rasyoları
Sektör Ortalama ROA
Rasyosu %1,80 iken Atılım
Faktoring ROA Rasyosu
%3’dür.
2016 Yılı ROE/ROA Sektör ile Karşılaştırmalı Rasyolar
18,13%
20,00%
18,00%
13,59%
16,00%
14,00%
Atılım Faktoring
12,00%
10,00%
Sektör
8,00%
6,00%
Sektör Ortalama ROE
Rasyosu %10,18 iken
Atılım Faktoring ROE
Rasyosu %18,13’dür.
3,00%
2,26%
4,00%
2,00%
0,00%
Aktif Karlılık Oranı (ROA)
Özkaynak Net Karlılık Oranı (ROE)
• 2017 Yılının ilk dönem verilerine göre Atılım
Faktoring ROA rasyosu %3 ve ROE rasyosu
%17’dir.
Atılım Faktoring banka
kökenli olmayan 49
Faktoring şirketi arasında
aktif büyüklüğüne göre 20.
özkaynak büyüklüğüne
göre 24. sıradadır.
2016 yılı sonuçlarına göre
Atılım Faktoring sektörde
faaliyet gösteren 62 şirket
arasında öz kaynak
büyüklüğüne göre 36.
sırada, ciro büyüklüğüne
göre 31. sıradadır.
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
Finansal Kurumlar Birliğinin 2016/12 verileri baz alınmıştır.
BDDK listesinde bulunan Özel Yatırım Bankaları, Türkiye'de Kurulu Yabancı Yatırım Bankaları, Kamu Mevduat Bankaları, Özel Mevduat Bankaları, Türkiye'de Kurulu Yabancı Mevduat
Bankaları baz alınmıştır.
14
Sektör ile Karşılaştırmalı Rasyolar
2013
2014
2015
2016
Atılım
Faktoring
Sektör
Ortalaması
Atılım
Faktoring
Sektör
Ortalaması
Atılım
Faktoring
Sektör
Ortalaması
Atılım
Faktoring
Sektör
Ortalaması
0,18
0,12
0,18
0,14
0,19
0,14
0,20
0,15
0,05
0,15
0,22
0,19
0,17
0,09
0,18
0,14
0,10
0,05
0,08
0,05
0,09
0,05
0,09
0,05
0,95
0,85
0,99
0,81
0,82
0,80
0,81
0,85
0,07
0,05
0,05
0,04
0,07
0,06
0,06
0,05
Faiz Geliri / Toplam Faaliyet Geliri
0,96
0,89
0,96
0,92
0,97
0,92
0,97
0,93
Faiz Geliri / Ortalama Faktoring
Alacakları
0,18
0,12
0,18
0,13
0,20
0,13
0,22
0,15
RASYOLAR
Aktif Devir Hızı : (Faktoring Gelirleri
/Ortalama Aktif)
Özkaynak Net Karlılık Oranı (ROE):
(Dönem Net Karı(Zararı) / (Ort.
Özkaynaklar)
Net Faiz Marjı: (Net Faiz Geliri / Aktif
Toplamı)
Karşılık Oranı : (Özel Karşılık / Sorunlu
Kredi Bakiyesi)
Npl Rasyosu :
(Takipteki Alacaklar (brüt) / (Takipteki
Alacaklar (brüt)+Faktoring Alacakları))
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
15
Sektör ile Karşılaştırmalı Rasyolar
2016/3
2017/3
Atılım
Faktoring
Sektör
Ortalaması
Atılım
Faktoring
Sektör
Ortalaması
Aktif Devir Hızı : (Faktoring Gelirleri /Ortalama Aktif)
0,20
0,15
0,20
0,15
Özkaynak Net Karlılık Oranı (ROE):
(Dönem Net Karı(Zararı) / (Ort. Özkaynaklar)
0,32
0,15
0,17
0,18
Net Faiz Marjı: (Net Faiz Geliri / Aktif Toplamı)
0,10
0,06
0,10
0,05
Karşılık Oranı : (Özel Karşılık / Sorunlu Kredi Bakiyesi)
0,75
0,80
0,72
0,86
Npl Rasyosu :
(Takipteki Alacaklar (brüt) / (Takipteki Alacaklar
(brüt)+Faktoring Alacakları))
0,08
0,06
0,06
0,05
Faiz Geliri / Toplam Faaliyet Geliri
0,97
0,92
0,98
0,93
Faiz Geliri / Ortalama Faktoring Alacakları
0,22
0,15
0,22
0,15
RASYOLAR
Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği
16
Risk Yönetim Politikası
•
Şirketin iş akışları, birimlerin birbirini kontrol etmesi prensibi ile oluşturulmuştur. Tüm
faktoring işlemleri; Pazarlama, Kredi istihbarat, müşteri ilişkileri, genel müdür yardımcısı ve
genel müdür kontrolünden geçip bütün bu departmanlar tarafından onaylandıktan sonra
yapılır.
•
Hiçbir gruba müşteri veya keşideci olarak özkaynak tutarının % 20 sini aşacak kredi
kullandırılmamaktadır. Kredi mekanizmasının işleyişi şu şekildedir;
a-100.000-TL ye kadar müşteri veya keşideci riski açılmasında, Kredi İstihbarat Genel
Müdür Yardımcısının yetkisinde,
b-500.000-TL ye kadar işlemlerde Pazarlama, Krediler, Genel Müdür veya kredilerden
sorumlu Genel Yönetim Kurulu Üyesinden oluşan alt komitenin yetkisinde,
c- 500.000-TL üzerindeki işlemler için Kredi Komitesi Kararı gereklidir.
•
Kredi Komitesi yönetim kurulu üyelerinden oluşmaktadır.
17
Bağımsız Denetimden Geçmiş Bilanço
BİLANÇO (TL)
NAKİT, NAKİT BENZERLERİ ve MERKEZ BANKASI
BANKALAR
FAKTORİNG ALACAKLARI
DİĞER ALACAKLAR
TAKİPTEKİ ALACAKLAR
MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net)
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net)
PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER
CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI
ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI
DİĞER AKTİFLER
SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN ve DURDURULAN
FAALİYETLERE İLİŞKİN VARLIKLAR (Net)
AKTİF TOPLAMI
ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL
ALINAN KREDİLER
FAKTORİNG BORÇLARI
KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR
İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)
DİĞER BORÇLAR
DİĞER YABANCI KAYNAKLAR
ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER
BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI
CARİ DÖNEM VERGİ BORCU
ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş Sermaye
Sermaye Yedekleri
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
Kâr Yedekleri
Yasal Yedekler
Olağanüstü Yedekler
Kâr veya Zarar
Dönem Net Kâr veya Zararı
PASİF TOPLAMI
2012
9.080
54.322
116.526.932
0
5.013.392
671.563
243.523
39.018
1.725.754
2.943.462
441.129
2013
8.205
341.676
132.342.343
322.701
495.472
300.833
169.889
145.174
1.029.323
2.707.798
74.030
2014
15.011
31.103
187.859.381
507.272
104.160
9.761.192
134.300
271.445
1.346.860
3.273.380
118.898
2015
13.402
608.979
193.702.479
578.395
2.756.945
12.205.795
95.975
216.866
1.226.126
3.554.618
126.697
2016
4.073
108.195
213.771.450
642.463
2.408.148
13.147.729
102.893
136.243
1.951.007
3.434.393
610.534
493.881
947.500
532.500
562.500
1.575.628
128.162.057
0
96.459.506
13.484
2.347
0
121.400
93.005
326.828
285.226
1.734.655
29.125.606
12.000.000
-
138.884.945
0
79.524.538
108.911
23
29.098.765
135.862
94.603
306.975
454.099
1.029.458
28.131.711
12.000.000
-
203.955.502
0
103.886.537
14.062
0
65.666.999
93.564
124.058
532.770
549.241
1.953.177
31.135.094
12.000.000
-
215.648.777
0
142.799.055
43.276
1.343.552
32.836.211
601.566
180.405
581.171
652.087
1.765.406
34.846.047
20.000.000
-
237.892.756
25.825
158.741.825
21.118
919.743
34.228.515
102.917
173.215
685.442
817.939
2.423.854
39.752.363
20.000.000
-
27.272
744.311
1.474.294
13.778.770
1.756.186
12.022.584
5.329.053
5.329.053
203.955.502
8.637.234
2.230.482
6.406.753
5.464.502
5.464.502
215.648.777
11.475.266
2.573.315
8.901.951
6.802.803
6.802.803
237.892.756
11.931.939
1.077.962
10.853.977
5.193.667
5.193.667
128.162.057
14.772.664
1.512.939
13.259.725
1.359.047
1.359.047
138.884.945
18
• Atılım Faktoring 2014 yılında
Şişli Propa Plaza’da bulunan
Genel Müdürlük binası olarak
kullandığı gayrimenkulü satın
almıştır.
Bağımsız Denetimden Geçmiş Gelir Tablosu
GELİR TABLOSU (TL)
2012
2013
2014
2015
2016
ESAS FAALİYET GELİRLERİ FAKTORİNG GELİRLERİ
33.455.634
23.604.783
30.686.254
41.534.017
46.266.182
Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler
31.765.947
22.706.280
29.490.886
40.395.608
45.037.002
1.689.687
898.503
1.195.368
1.138.409
1.229.181
14.693.331
9.556.771
14.803.323
22.218.550
24.429.475
7.610.155
7.420.154
9.148.649
10.933.665
12.170.421
462.508
2.151.005
1.570.971
1.452.805
2.909.710
4.971.455
5.142.300
1.383.640
2.614.382
3.160.406
115.455
1.012.395
211.782
311.901
108.199
NET FAALİYET K/Z
6.527.746
2.624.168
6.709.830
6.908.324
9.307.390
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z
6.527.746
2.624.168
6.709.830
6.908.324
9.307.390
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI
1.334.079
1.265.121
1.380.778
1.443.822
2.504.587
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z
5.193.667
1.359.047
5.329.053
5.464.502
6.802.803
NET DÖNEM KARI/ZARARI
5.193.667
1.359.047
5.329.053
5.464.502
6.802.803
Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve
Komisyonlar
FİNANSMAN GİDERLERİ (-)
ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-)
DİĞER FAALİYET GELİRLERİ
TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL
KARŞILIKLAR (-)
DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-)
19
Ara Dönem Finansallar – Bilanço
BİLANÇO (Bin TL)
NAKİT, NAKİT BENZERLERİ ve MERKEZ BANKASI
BANKALAR
FAKTORİNG ALACAKLARI
DİĞER ALACAKLAR
TAKİPTEKİ ALACAKLAR
MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net)
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net)
PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER
CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI
ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI
DİĞER AKTİFLER
SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN ve DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN
VARLIKLAR (Net)
AKTİF TOPLAMI
ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL
ALINAN KREDİLER
FAKTORİNG BORÇLARI
KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR
İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)
DİĞER BORÇLAR
DİĞER YABANCI KAYNAKLAR
ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER
BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI
CARİ DÖNEM VERGİ BORCU
ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş Sermaye
Sermaye Yedekleri
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı
Gelirler veya Giderler
Kâr Yedekleri
Yasal Yedekler
Olağanüstü Yedekler
Kâr veya Zarar
Dönem Net Kâr veya Zararı
PASİF TOPLAMI
20
2016/3
22
140
184.840
598
3.917
12.148
87
252
1.765
3.461
90
2017/3
313
191.674
593
3.460
12.974
95
171
2.424
3.380
493
563
1.576
207.883
138.352
97
1.233
27.668
300
289
1.124
671
1.765
36.384
20.000
217.153
2
134.338
328
796
37.943
530
123
494
877
2.753
38.969
20.000
744
1.474
12.926
2.524
10.402
2.714
2.714
207.883
15.854
2.998
12.856
1.641
1.641
217.153
Ara Dönem Finansallar - Gelir Tablosu
GELİR TABLOSU (Bin TL)
2016/3
2017/3
ESAS FAALİYET GELİRLERİ FAKTORİNG GELİRLERİ
10.902
11.433
Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler
10.625
11.166
277
267
FİNANSMAN GİDERLERİ (-)
5.871
6.299
ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-)
2.679
2.809
DİĞER FAALİYET GELİRLERİ
1.520
795
352
1.089
33
6
NET FAALİYET K/Z
3.487
2.025
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z
3.487
2.025
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI
773
384
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z
2.714
1.641
NET DÖNEM KARI/ZARARI
2.714
1.641
Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar
TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-)
DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-)
21
Atılım Faktoring A.Ş. Beklentiler
Plasman (Milyon TL)
Ciro (Milyon TL)
800
700
230
694,3
639,9
237
240
790
219
220
600
210
500
200
201
190
400
2015
2016
180
2017T
2015
Net Kar (Milyon TL)
8
6
6,8
5,5
6,9
4
2
0
2015
2016
22
2017T
2016
2017T
İhraç Edilen Borçlanma Araçları
Atılım Faktoring tarafından ihraç edilmiş, itfası gerçekleşen ve tedavülde olan borçlanma araçlarına ilişkin detay liste aşağıdaki gibidir.
ISIN
İhraç Tarihi
İtfa Tarihi
Vade
TUTAR
TRSATFK51414
16.05.2013
16.05.2014
365
30.000.000
TRFATFK81418
30.05.2014
29.08.2014
91
12.000.000
TRFATFKK1411
30.05.2014
21.11.2014
175
25.690.000
TRSATFKK1515
30.05.2014
27.11.2015
546
9.310.000
TRFATFK21513
28.08.2014
19.02.2015
175
23.000.000
TRFATFK51528
27.11.2014
21.05.2015
175
35.000.000
TRFATFK81517
19.02.2015
13.08.2015
175
17.000.000
TRSATFK81619
19.02.2015
17.08.2016
545
9.800.000
TRFATFKK1510
21.05.2015
12.11.2015
175
16.700.000
TRFATFK21612
13.08.2015
04.02.2016
175
15.000.000
TRSATFK51711
27.11.2015
26.05.2017
546
8.000.000
TRFATFK71617
04.02.2016
28.07.2016
175
10.000.000
TRFATFK91615
04.04.2016
26.09.2016
175
11.000.000
TRFATFK11712
28.07.2016
19.01.2017
175
5.000.000
TRFATFK81715
05.08.2016
04.08.2017
364
10.000.000
TRFATFK31710
27.09.2016
21.03.2017
175
6.000.000
TRSATFK91816
27.09.2016
27.09.2018
730
6.000.000
TRFATFK81723
21.03.2017
18.08.2017
150
15.000.000
TRFATFKE1716
25.04.2017
17.10.2017
175
20.000.000
TRFATFKE1724
05.05.2017
27.10.2017
175
10.000.000
TOPLAM
294.500.000
23
•
Atılım Faktoring 2013 yılından beri
çeşitli tertipler halinde toplam
294,5 Milyon TL tutarında
borçlanma aracı ihracı
gerçekleştirmiştir.
•
Şirket tarafından ihraç edilmiş ve
itfası gerçekleşmiş borçlanma
araçlarının tutarı 233,5 Milyon
TL’dir.
•
Şirket tarafından ihraç edilmiş ve
tedavülde bulunan 5 tertip
borçlanma aracı bulunmaktadır.
Tedavüldeki borçlanma araçlarının
toplam tutarı 61 Milyon TL'dir.
Rating Raporu
24
1
1
Türkiye Faktoring Sektörü
2
Atılım Faktoring
3
İhraç Bilgileri
5
25
İhraca İlişkin Bilgiler
İHRAÇ BİLGİLERİ
İhraç Tutarı
10 Milyon TL (Talep olması durumunda artırılabilir.)
Kıymet Türü
Bono
İhraç Şekli
Nitelikli yatırımcıya satış
175 gün
Vade
Vade Başlangıç Tarihi
7 Temmuz 2017
Faiz Türü
İskontolu
İhraç Faizi (basit)
%15,75
İhraç Faizi (bileşik)
%16,40
Mevduat Karşılığı
%16,68
İhraç Fiyatı
0,92979
Minimum Talep Miktarı
10,000 TL ve katları
İşlem Görme
BIST Bono ve Tahvil Piyasası
(Nitelikli yatırımcılar arasında)
Aracı Kurum
Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İtfa Planı
İhraç edilen bono iskontolu olup, nominal bedel üzerinden ihraç edilecek, ve vade
sonunda faiz ve anapara ödemesi gerçekleşecektir.
26
İhraca İlişkin Bilgiler
İHRAÇ ZAMANLAMASI
Talep Toplama Tarihleri
4-5 Temmuz 2017
Dağıtım Sonuçlarının ve
Faiz Oranının Açıklanma
Tarihi
7 Temmuz 2017
Para ve Kıymet Takası
7 Temmuz 2017
Vade Başlangıç Tarihi
7 Temmuz 2017
İtfa Tarihi
Borsa İstanbul’da İşlem
Görme Tarihi
29 Aralık 2017
İhraç başvurusu SPK tarafından onaylanmış olup, satış
sonuçları Borsa İstanbul’a bildirildikten sonra Yönetim
Kurulu’nun onayıyla işlem görmeye başlayacaktır.
27
Vergilendirme Esasları
Bireysel Yatırımcılar
Kurumsal Yatırımcılar
•
%10 oranında stopaja tabi
Stopaj oranları:
•
Devlet tahvil ve hazine bonosu ile eşit
vergilendirme
•
Tam Mükellef Sermaye Şirketi %0
•
SPKn’ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0
•
SPKn’ye göre kurulan Yatırım Fonları %0
•
Diğer Kurumsal Yatırımcılar %10
•
Kurumlar Vergisi: Tam Mükellef Kurumlar
tarafından elde edilen kazanç kurum kazancına
dahil edilir ve Yatırım Fon ve Ortaklıkları hariç
%20 Kurumlar Vergisi’ne tabi tutulur. Ödenen
stopaj beyanname üzerinden hesaplanan
kurumlar vergisinden mahsup edilebilir.
Finansal Kurumsal Yatırımcılar
Özel Sektör Tahvil ve Finansman Bonosu gelirleri
üzerinden BSMV mükellefi kurumlarca;
•
İtfada %5
•
Borçlanma araçlarının vadesi beklenmeksizin satışı
nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1
oranında BSMV hesaplaması gerekmektedir.
28
Başvuru, Dağıtım ve Teslimat Esasları – Nitelikli Yatırımcılar
Gerçek Kişi veya Tüzel Kişi Yatırımcılar
Başvuru
Yerleri
Kurumsal Yatırımcılar
Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Genel Müdürlük ve tüm şubeleri ve acenta sıfatıyla Turkish Bank A.Ş. İle Türk Bankası
Ltd. şubeleri.
Talep ettikleri bononun bedelini talep anında ödeyeceklerdir.
Yatırımcıların Turkish Yatırım'da hesaplarının bulunması
Talep
durumunda likit fon blokesi yöntemi, Turkish Bank'ta
Tutarlarının
Ödenmesi ve hesaplarının bulunmaması durumunda TL veya döviz cinsi
Blokaj Yöntemi gecelik vadeli mevduat blokesi yöntemi uygulanacaktır.
Böylelikle talep tutarları nemalandırılmış olacaktır.
Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri borçlanma aracının bedellerini
talep anında ödemeyeceklerdir. Sözkonusu bedelleri dağıtım
listelerinin onaylandığı işgününde saat 12:00’ye kadar ödeyeceklerdir.
Kurumsal Yatırımcılar dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra
almaya hak kazandıkları borçlanma aracının bedellerini TURKISH
YATIRIM’a ödemekten imtina edemezler.
Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının
talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım
sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık
gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının
belirlenmesi ve dağıtım listesinin Atılım Faktoring A.Ş.
tarafından onaylanması ardından bildirilecektir.
Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul
edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların
talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali,
nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Atılım Faktoring
A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir.
Dağıtım
Esasları
Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü
MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir.
Teslim Zamanı Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK
ve Yeri
mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında
kayden izlenecektir.
Başvuru
Belgeleri
Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK
düzenlemeleri
çerçevesinde
kayden
teslim
edilecektir.
Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı
çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden
izlenecektir.
Gerçek Kişi Yatırımcılar: Talep Formu / Nüfus Cüzdanı / Pasaport / Sürücü Belgesi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı
Tüzel Kişi Yatırımcılar ve Kurumsal Yatırımcılar: Talep Formu / İmza sirkülerinin noter tasdikli örneği / kuruluş gazetesi fotokopisi / vergi
levhası fotokopisi / ticaret sicili kayıt belgesi fotokopisi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı /
29
NİTELİKLİ YATIRIMCI KRİTERLERİ
• Sermaye Piyasası Kurulu’nun yatırım kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe
dayalı olarak profesyonel kabul edilenler de dahil profesyonel müşterileri ifade eder. Bu kapsamda
aracı kurumlar, bankalar, portföy yönetim şirketleri, kolektif yatırım kuruluşları, emeklilik yatırım
fonları, sigorta şirketleri, ipotek finansman kuruluşları, varlık yönetim şirketleri ile bunlara muadil
yurt dışında yerleşik kuruluşlar, emekli ve yardım sandıkları, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal
Sigortalar Kanununun geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamu kurum ve
kuruluşları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu gibi
uluslararası kuruluşlar, nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Sermaye Piyasası
Kurulu’nca kabul edilebilecek diğer kuruluşlar, aktif toplamının 50.000.000 Türk Lirası, yıllık net
hâsılatının 90.000.000 Türk Lirası, özsermayesinin 5.000.000 Türk Lirasının üzerinde olması
kıstaslarından en az ikisini taşıyan kuruluşlar ile nakit mevduatlarının ve sahip olduğu sermaye
piyasası araçlarının da dâhil olduğu finansal varlıkları toplamının 1.000.000 Türk Lirası tutarını
aşması şartını sağlayan gerçek ve tüzel kişiler nitelikli yatırımcı olarak kabul edilir.
30
İLETİŞİM BİLGİLERİ
Tüm soru ve bilgi talepleri için Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
yetkili personeli iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur.
Şela Göktürk
Hazine Yönetimi
Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Email : s.gokturk@turkishyatirim.com
Tel : +90 212 315 1064
Fax : +90 212 315 1003
Eylem Çiftçi
Kurumsal Finansman
Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Aslı Gökçek
Hazine Yönetimi
Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Email : e.ciftci@turkishyatirim.com
Email : a.gokcek@turkishyatirim.com
Tel : +90 212 315 1005
Tel : +90 212 315 1095
Fax : +90 212 315 1003
Fax : +90 212 315 1003
31
ÖNEMLİ BİLGİLENDİRME
•
Bu doküman yatırımcılara Atılım Faktoring A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Atılım Faktoring A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör
bilgileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş
ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi
sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu
bağlamda Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ilgili müdürleri, çalışanları
ve görevlileri bu dokümanda yer alan bilgilerin doğruluğuna, adilliğine ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul
etmemektedir. Bu doküman herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım
kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir.
•
Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz . Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doküman
baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz.
32
TEŞEKKÜRLER