EKSPO FAKTORİNG A.Ş. 2014 FAALİYET RAPORU

advertisement
15
EKSPO FAKTORİNG A.Ş. 2014 FAALİYET RAPORU
2p
ONURSAL BAŞKAN’IN MESAJI
BAŞKAN’IN MESAJI
YÖNETIM KURULU
8p
22 p
28 p
EKSPO FAKTORİNG HAKKINDA
2014 YILI GELİŞMELERİ
EKONOMİDEKİ GELİŞMELER
MISYON, VIZYON, STRATEJIK HEDEFLER
FINANSAL GÖSTERGELER
DÜNYA EKONOMISI
BIR BAKIŞTA EKSPO FAKTORING
2014 YILI FAALIYETLERI
TÜRKIYE EKONOMISI
YÖNETIM ANLAYIŞI
KREDI DERECELENDIRME NOTU
EKONOMIK VERILER
SUNULAN ÜRÜN VE HIZMETLER
FINANSAL ÜSTÜNLÜKLER
FINANSE EDILEN İŞLER
34 p
38 p
47 p
BANKACILIKTAKİ GELİŞMELER
KURUMSAL YÖNETİM
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
BANKACILIĞIN GELIŞIMI
İÇ DENETIM VE MALI KONTROL
BANKACILIĞIN 2014 YILI GÖRÜNÜMÜ
RISK YÖNETIMI
KURUMSAL YÖNETIM
BILGI TEKNOLOJILERI
İNSAN KAYNAKLARI
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
Sorumluluğu büyük, güvenin
başrolde olduğu bir sektörde
15 yıla büyük başarılar ve ilkler
sığdırdık. Ticareti güvenle
finanse ederek güçlü bir temel
oluşturduk. Şimdi sıra bu temel
üzerinde daha da yükselmeye
geldi. Birlikte nice 15 yıllara.
1
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
GÜÇLÜ KURUMSAL YAPIMIZ,
VIZYONUMUZ, ÇALIŞMA AZMIMIZ
VE NITELIKLI KADROLARIMIZLA,
SAĞLAM MALI YAPIMIZI
KORUYARAK BAŞARILARIMIZI
DAHA NICE 15 YILLAR
SÜRDÜRECEĞIZ. TÜRKIYE FINANS
SEKTÖRÜNDE FARK YARATMAYA
DEVAM EDECEĞIMIZE VE
PERFORMANSIMIZI DAHA DA
ILERIYE TAŞIYACAĞIMIZA
INANCIM SONSUZDUR.
GÜRBÜZ TÜMAY
ONURSAL BAŞKAN
2
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
ONURSAL
BAŞKAN’IN
MESAJI
Değerli paydaşlarımız,
Başarıyı ve geleceği güvence altına almak
her şeyden önce sağlam temeller gerektirir.
Bundan tam 15 yıl önce Ekspo Faktoring’in
temellerini atarken, bizi sektörde öne
çıkaracak gelişme alanlarını ve fırsatları
görmemizi sağlayan vizyona sahiptik. 40 yıla
yakın bankacılık geçmişimiz, ihtisasa ve bilgi
birikimine dayalı bir iş modeli kurgulamamızda
ve bizi rekabette öne çıkaracak yenilikçi
uygulamaları tasarlamamızda etkin oldu.
Yurtdışındaki iyi örnekleri ve köklü faktoring
şirketlerini de inceleyerek hedeflerimizi
belirledik. Farklılaşmak, yalnızca ürün ve
hizmetlerimizle değil muhabir banka ve
müşterilerimizle olan ilişkilerimizden teknolojik
altyapımıza ve kurumsal organizasyonumuza
kadar her anlamda sektöre yeni bir soluk
getirmek istedik. Yolculuğumuzun 15. yılında
bu hedeflere ulaşmış olduğumuzu görüyor ve
gelecekte de müşterilerimiz ve ülke ekonomisi
için katma değer yaratacağımıza sonsuz inanç
duyuyorum.
Şirketlerin ağırlıklı olarak demode ve kapalı
bir yapı içinde olduğu, şeffaf olmayan,
ürün yelpazesi kısıtlı bir sektörde; açık, net,
görünebilir bir faktoring sistemini kurmak
idealiyle yola çıktık. Geçmiş deneyimlerimiz ve
şeffaflığa verdiğimiz önem, Ekspo Faktoring’i
kısa zamanda yurtiçinde ve yurtdışında itibarlı
bir noktaya ulaştırdı.
ettik ve uygulamaya aldık. Web sitemizde;
misyonumuzu, hedeflerimizi, bilançolarımızı
açıkladık; kadrolarımızı, çalıştığımız yeri
gösterdik. İlerleyen dönemlerde de teknolojiye
yatırım yapmaya ve sektörde yenilik teşkil
edecek uygulamaları hayata geçirmeye devam
ettik.
Kuruluşumuzdan itibaren uluslararası banka ve
finans kurumlarıyla yarattığımız sinerji, daha
geniş kaynaklara erişmemizde rol oynadı.
Yurtdışı muhabir ilişkilerimizi geliştirmek
için yaptığımız çalışmalarla, dünya çapında
sermaye piyasalarında etkin ve istikrarlı bir
kurum olarak tanınırlığımızı artırdık. 2002
yılında dış ticaret finansmanı yapmaya
başlarken, hedefimiz ilk 10’a girmekti ve bunu
başardık. Banka dışı faktoring şirketleri o güne
kadar bu alanlarda yoktu; bu konuda iyi bir
örnek oluşturduk. Hem reel sektörün hem
de kendi sektörümüzün dikkatini çekerek,
Türkiye’de dış ticaretin gelişmesinde etkin bir
rol oynamış olduk.
Başlangıçta bizi rakiplerimizden farklılaştıran
ve ileride onlara örnek teşkil edecek bir diğer
önemli unsur da özkaynak yapımız oldu.
Türkiye gibi enflasyonun süreklilik gösterdiği
bir ülkede, sürdürülebilirliğin, sermaye yapısını
korumaktan geçtiğini gördük ve her yıl elde
ettiğimiz kârı şirket içinde tutarak enflasyonun
çok üzerinde bir sermaye artırımı yaptık. Bu
sayede hem enflasyona hem piyasaya karşı
daha sağlıklı bir yapı oluşturduk.
O güne kadar banka ortaklı olmayan özel
faktoring şirketleri, bilançolarını açıklamıyor;
bankalara ait çok az sayıda şirket faaliyet
raporu yayınlıyordu. Biz, kuruluşumuzdan
itibaren faaliyet raporu yayınlayan, bilançolarını
düzenli olarak müşterileriyle ve muhabir
bankalarla paylaşan, denetime açık bir yapıda
olduk. Bu açıklık, tüm ilişkilerimizde güven
unsurunu pekiştirdi ve aynı zamanda faktoring
sektörüne ve gelişimine dikkat çekti.
Kuruluşumuzun hemen ardından, 2001 yılında
yaşanan ekonomik krizde ciddi bir duruş
sergiledik. Şirketlerin küçülme yoluna gittiği
bir ortamda, müşterilerimize yakın durarak
ilişkilerimizi güçlendirdik ve odağımıza onları
koyduk. Kârlılık yerine müşterilerimizle uzun
soluklu ilişkiler kurmayı önceleyen bu yaklaşım
ve yönetim becerilerimiz, bizi sektörde farklı
bir noktaya taşıdı.
Teknoloji ve iletişim alanında çok hızlı bir
gelişimin yaşandığı bir dönemde, ülkemizde
faaliyet gösteren hiçbir faktoring şirketinin
web sitesi yoktu. Sektörümüzde güvenin
ve başarının yolu bilgiyi paylaşmaktan
geçiyor diyerek yeni teknolojileri takip
Müşterilerimize ayırdığımız zamanın kalitesi
ve genişliğiyle de rakiplerimizden ayrışıyoruz.
Sektör ortalamasının hayli üzerinde, %70
oranında “müşteri muhafaza oranına” sahibiz.
Müşterilerimizi tanımak ve ihtiyaçlarını
anlamak her zaman önceliğimiz oldu. Ürün ve
hizmetlerimizde her zaman yeniliklerin öncüsü
olduk ve birçok enstrümanı Türkiye’de ilk kez
biz hayata geçirdik.
Müşterimiz kazanırken kazanmayı ve biz
kazanırken de çalışanlarımızın kazanmasını
esas aldık. Ortak akıl ve kolektif çalışma
tarzının gerekliliğine beslediğimiz inanç
ve entelektüel sermayemize verdiğimiz
değer, çok yüksek bir çalışan bağlılığına
sahip olmamızı sağladı. Ekspo Faktoring’in
çalışanları için yalnızca bir işyeri değil, aynı
zamanda bir okul olmasını çok önemsiyoruz.
Bir misyon üstlenmememize karşın,
başlangıçta kurguladığımız iş modeli bizi
sektörün gelişimine katkı sağlayan, örnek
teşkil eden bir konuma taşıdı. Ekspo
Faktoring’in hem Türkiye’de hem yurtdışında
olumlu algılanması ve takdir görmesi, doğru
yolda olduğumuzu gösteriyor.
Bizi bugünlere taşıyan yenilikçi ve girişimci
karakterimiz, gelecekteki başarılarımızın
garantisidir. Uzun ömürlü, kalıcı, iyi, farklı,
başarılı olmak hedefiyle yola çıkmıştık. Bugün
Ekspo Faktoring’e baktığımda başarılarının
sürdürülebilirliğini kanıtlamış bir şirket
görüyor ve mutluluk duyuyorum. Geleceğe
umutla bakarken, konumunu güçlendirmiş
ve standartlarını yükseltmiş bir sektör ve bu
sektörde kök salmış bir şirket görüyorum.
Güçlü kurumsal yapımız, vizyonumuz,
çalışma azmimiz ve nitelikli kadrolarımızla,
sağlam mali yapımızı koruyarak başarılarımızı
daha nice 15 yıllar sürdüreceğiz. Türkiye
finans sektöründe fark yaratmaya devam
edeceğimize ve performansımızı daha da
ileriye taşıyacağımıza inancım sonsuzdur.
İdeallerimizi hayata geçirerek bu sonuçlara
ulaşmamızda büyük payı olan çalışma
arkadaşlarıma ve bizlere güvenen değerli
müşterilerimize en içten duygularla teşekkür
ediyorum.
Saygılarımla,
Gürbüz Tümay
Onursal Başkan
3
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING, 15. YILINI
KUTLARKEN SEKTÖRÜNDE BIRÇOK
ILKE IMZA ATMANIN HAKLI
GURURUNU YAŞAMAKTADIR.
KURULUŞUNDAN BUGÜNE
YENILIKÇI ÜRÜN, HIZMET VE
UYGULAMALAR GELIŞTIRME
VIZYONUYLA MÜŞTERILERI IÇIN
BIR IŞ VE ÇÖZÜM ORTAĞI OLAN
ŞIRKETIMIZ, REEL SEKTÖRE
AKTARDIĞI KAYNAKLARLA ÜLKE
EKONOMISININ GELIŞIMINE KATKI
SAĞLAMAYA DEVAM ETMEKTEDIR.
MURAT TÜMAY
EKSPO FAKTORING A.Ş.
YÖNETIM KURULU BAŞKANI VE
GENEL MÜDÜR
4
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
BAŞKAN’IN
MESAJI
Değerli paydaşlarımız,
Bundan 15 yıl önce yolculuğumuza başlarken,
hedefimiz emtia finansmanı, ithalat ve ihracat
finansmanı sağlayacak, kalkınma kredileri
vermeye yetkili, ihracatı destekleme kredileri
verecek, bunların yanı sıra birçok alternatif
finansman ürünleri geliştirecek bir şirket
olmaktı. Yenilikçiliği odağımıza koyarak
bu hedefleri aştık; bilgi birikimimizi ve
deneyimlerimizi paylaşarak müşterilerimizle
birlikte istikrarlı bir biçimde büyüdük. Bugün
uluslararası finans piyasalarında etkin ve
güvenilir bir kurum olarak tanınan Ekspo
Faktoring, yurtdışı kaynaklara erişim fırsatlarını
artırarak müşterilerini finans piyasalarının
sunduğu her türlü olanakla tanıştırmaya
devam etmektedir.
Türkiye ekonomisi iç ve dış koşulların etkisiyle
zorlandığı bir yılı geride bırakırken, 2014’te
gündeme damga vuran ekonomik gelişmeler
2015’e taşınmaktadır. 2014 yılında öngörülerin
altında bir büyüme performansı sergileyen
dünya ekonomisi, Amerikan Merkez Bankası
FED’in faiz artırımına gideceği işaretini
vermesiyle dalgalanmalar yaşamıştır. Rusya
ile Ukrayna arasında yaşanan siyasi gerginlik,
Rusya’yı resesyona sürükleyen yaptırımlara
ve petrol fiyatlarında keskin bir düşüşe yol
açmıştır. Türkiye’nin de aralarında olduğu
petrol ithalatçısı ülkeler bu durumdan fayda
sağlarken, ihracatçı ülkeler bütçe açığı
sorunları yaşamıştır. Resesyondan çıkmasına
karşın büyüme hedeflerinden uzak kalan Euro
Bölgesi’nde, deflasyon riski artmaktadır.
Türkiye ekonomisi 2014 yılında %2,9 oranında
büyümüştür. Ekonomimiz 2014 yılında
bütçe açığı, cari açık ve dış ticaret açığında
kayda değer bir ilerleme sergilemiştir. Petrol
fiyatlarının seyri ve kur dalgalanmaları
ekonominin gidişatını belirleyen en önemli
faktörler olarak öne çıkarken, tüketim
harcamalarındaki yavaşlama ve yatırım
harcamalarındaki düşüş büyüme performansını
olumsuz etkilemiştir. Ortadoğu’da yaşanan
jeopolitik gelişmeler dış ticaretimizi olumsuz
yönde etkilemiş; Türk Lirası’nda yaşanan
değer kaybı ise enflasyonun hedeflenen %5
seviyesinin önemli ölçüde üzerinde, %8,17
olarak gerçekleşmesine yol açmıştır.
Türk bankacılık sektörü, sağlam sermaye
yapısı ve aktif kalitesiyle 2014 yılında da
istikrarlı büyümesini sürdürmüştür. Aktif
büyüklüğünü ve kârlılığını koruyan sektörün
aktifleri %15 oranında büyüyerek 1.994.238
milyon TL’ye ulaşmıştır. Sektörün dönem
net kârı 25 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Faktoring sektörü ise %22 oranında
genişlemiştir.
Ürün gamımıza Türk Eximbank ve Takasbank
kredilerini ekledik. Türk Eximbank’ın ilk defa
limit tesis ettiği faktoring şirketleri arasında
yer alarak ilk etapta sevk sonrası ihracat
reeskont kredileri kullandırmak için çalışmaları
başlattık. Takasbank A.Ş. tarafından ise
Şirketimize yaklaşık 45 milyon TL tutarında
limit tesis edildi. Müşterilerimizin küresel
pazarlardaki rekabet gücünün artırılmasında
etkin rol almaya, sunduğumuz nitelikli ve
yenilikçi hizmet ve ürünleri daha da artırmaya
devam edeceğiz.
Ekspo Faktoring 2014 yılında da güçlü
finansal yapısı, müşteri odaklı yaklaşımı,
yenilikçi ürün ve hizmetleriyle reel sektöre
desteğini artırarak sürdürmüştür. Aktif
büyüklüğümüzdeki istikrarlı büyümenin yanı
sıra, 2014 yılında vergi öncesi kârımız -yeni
ve farklı ürünler sunarak müşterilerle daha
verimli çalışma olanağı ve giderlerin kontrolü
sayesinde- bir önceki yıla göre %29’luk artış
göstermiştir.
Son derece verimli ve kârlı bir yılı geride
bırakırken, operasyonel mükemmellik ve
buna uygun teknolojik altyapı yatırımlarımızı
artırmanın da gururunu yaşıyoruz. 2014’te
sistem altyapımızı baştan aşağı yenileyerek
operasyonel hızımızı ve verimliliğimizi en üst
seviyeye taşıdık. 2015 yılında da yenilikçilik
refleksimizi tetikte tutmaya devam ederek
altyapımıza ve insan kaynağı sermayemize
yatırım yapmayı sürdüreceğiz.
2013 yılında 82 milyon TL olan
özkaynaklarımız, %10’luk artış göstererek
2014’te 90 milyon TL’ye yükselmiştir. Yıl
içinde yapılan temettü ödemeleri sonrası
bakıldığında gerçekleşen sermaye getirimiz
%14’e karşılık gelmektedir. Ödenmiş
sermayemizi 2014’te 50 milyon TL’den 60
milyon TL’ye artırdık. 2015’te de bu yolda
ilerleyerek sürdürülebilir performansımızı daha
ileriye taşımaya kararlıyız.
Aktif kalitemizden ve risk odaklı
politikamızdan ödün vermeden
genişlettiğimiz müşteri tabanımızla,
sürdürülebilir performansımızı daha da
ileriye taşıyacağımıza inancım sonsuzdur. Bu
vesileyle, özverili çalışmaları ile fark yaratan
çalışanlarımıza, Ekspo Faktoring’e duydukları
güven için değerli müşterilerimize ve diğer
tüm paydaşlarımıza teşekkür ederim.
Saygılarımla,
Şirket olarak 2014 yılında tüm müşteri
segmentlerindeki etkinliğimizi yükselttik
ve farklı sektörlerden birçok yeni müşteri
kazandık. Bu yeni sektörlerde edindiğimiz bilgi
ve knowhow, önümüzdeki dönemde müşteri
tabanımızı büyütmemizin önünü açacaktır.
Murat Tümay
Ekspo Faktoring A.Ş.
Yönetim Kurulu Başkanı ve
Genel Müdür
2014 yılında uluslararası banka ve finans
kurumlarıyla ilişkilerimizi daha da güçlendirdik.
2012 yılında Karadeniz Kalkınma Bankası’ndan
temin ettiğimiz 5 milyon ABD Doları
tutarındaki kredimizi, bu yıl iki katına çıkararak
ihracatçımıza olan desteğimizi artırdık. 27,2
milyon ABD Doları tutarında dış ticaretin
finansmanına aracılık ettik.
5
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
YÖNETİM KURULU
6
MURAT TÜMAY
YÖNETIM KURULU BAŞKANI VE GENEL MÜDÜR
ZEYNEP Ş. AKÇAKAYALIOĞLU
YÖNETIM KURULU BAŞKAN VEKILI
1974 yılında İstanbul’da doğan Murat Tümay, Clark
Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nden mezun oldu. İş hayatına
1997 yılında The Park Avenue Bank N.A.’da başlayan Tümay,
bu kurumda sırasıyla analist, müdür yardımcısı ve müdür
olarak görev yaptı. 2000-2002 yılları arasında Turkcell
İletişim Hizmetleri ve İş-Tim Telekomünikasyon Hizmetleri
A.Ş.’de yöneticilik yapan Tümay, 2002 yılından bu yana
Ekspo Faktoring A.Ş. Genel Müdürü olarak görev almaktadır.
1969 yılında İstanbul’da doğan Zeynep Şükriye
Akçakayalıoğlu, Saint Benoit Lisesi’nin ardından, 1991 yılında
West Georgia Üniversitesi İşletme Yönetim Sistemleri
Bölümü’nden mezun oldu. 1991-1999 yılları arasında Arthur
Andersen İnsan Kaynakları Danışmanlığı’nda yöneticilik
yaptı. Akçakayalıoğlu, 1999 yılından itibaren Royal Yönetim
Danışmanlığı A.Ş.’de ve kuruluşundan itibaren Ekspo
Faktoring A.Ş.’de Kurucu Ortak ve Yönetim Kurulu Üyesi
olarak görev almaktadır.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
ŞERIF ORHAN ÇOLAK
YÖNETIM KURULU ÜYESI
GÜNAL İNCE
YÖNETIM KURULU ÜYESI
1945 yılında İstanbul’da doğan Şerif Orhan Çolak, Neuchatel
Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nden mezun oldu. İş yaşamına
1971’de Altın Mekik Tic. ve San. A.Ş.’de müdür olarak başlayan
Çolak, Uluslararası Endüstri ve Ticaret Bankası, Facto
Finans, Banque Internationale de Commerce, İktisat Bankası
T.A.Ş. gibi birçok finans kurumunda yönetici olarak görev
aldı. 2007 yılında İstanbul Ticaret Üniversitesi’nde öğretim
görevlisi olarak çalışmaya başlayan Çolak, 2011 yılından bu
yana Ekspo Faktoring A.Ş.’de Yönetim Kurulu Üyesi olarak
görev yapmaktadır.
1959 yılında İstanbul’da doğan Günal İnce, Boğaziçi
Üniversitesi İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü’nden
mezun oldu. İş yaşamına 1985 yılında İktisat Bankası T.A.Ş.’de
başlayan İnce, Dresdner Bank A.G., Dresdner Kleinwort
Benson, BNP-AK-Dresdner Bank’ta görev aldı. 2000-2012
yılları arasında Doruk Una Değer Katma A.Ş., Unmaş Unlu
Mamüller A.Ş. (UNO), Doruk Perakende A.Ş. (Komşufırın),
Dosu Maya A.Ş. ve Zeelandia Doruk A.Ş.’de yöneticilik
yapan İnce, Aralık 2014’ten itibaren Ekspo Faktoring A.Ş.’de
Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır.
7
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORİNG
HAKKINDA
MISYON
STRATEJIK HEDEFLER
Küresel ekonomide rağbet gören yeni finansman
modellerini kurumsal ürün portföyüne ekleyerek,
Türk bankacılık sektörünün yurtiçi ve uluslararası
ticaretten aldığı payın artmasına öncülük etmek.
İnovatif ürün ve hizmetlerle reel sektörün değişen
ihtiyaçlarına cevap vermek.
Kurumsal yönetim anlayışı ve yenilikçi ürünlerle
sektörde rekabet üstünlüğü elde ederek, farklı
sektörlerde faaliyet gösteren çok sayıda firmayı
avantajlı finansman ürünleriyle tanıştırmak.
Müşteri ilişkileri yönetiminde, kalite ve verimlilik
esaslı uygulamalara imza atmak.
Uluslararası ticaret konusunda bölgesel lider olmak.
VIZYON
İstikrarlı bir biçimde gelişmeye devam ederek 2015
yılında 150 milyon ABD Doları aktif büyüklüğe
ulaşmak.
8
Kalite ve verimliliği esas alan hizmet anlayışıyla sürdürülebilir
bir büyüme çizgisi yakalamak.
Farklı sektörlerde faaliyet yürüten şirketler için “kişiye özel
finansman modelleri” geliştirerek rekabet gücünü korumak.
Türk firmalarının yurtdışı faaliyetlerine finansman desteği
sunarak kârlılığı daha fazla büyütmek.
Çalışanlarına mesleki ve kişisel gelişim olanakları sunarak
nitelikli insan kaynağıyla öne çıkan bir şirket olmak.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
TARIMDAN TEKSTILE, INŞAATTAN GIDAYA OLDUKÇA GENIŞ BIR
YELPAZEDE FAALIYET YÜRÜTEN ÇOK SAYIDA ŞIRKETIN DIŞ
TICARET IŞLEMLERINDEKI ÖNEMLI IŞ ORTAKLARINDAN BIRI OLAN
EKSPO FAKTORING, KÜRESEL PARA PIYASALARINDA DA ETKIN VE
ISTIKRARLI BIR KURUM OLARAK TANINMAKTADIR.
BİR BAKIŞTA
İLKLERIN VE YENILIKLERIN ÖNCÜSÜ
EKSPO FAKTORİNG
Faktoring lisansı başvurularının uzun süre
bekletildiği, hatta verilmediği bir dönemde
Hazine Müsteşarlığı tarafından lisansa layık
bulunan tek şirket olan Ekspo Faktoring, 2000
yılında 1 milyon TL sermaye ile kurulmuştur.
Güçlü özkaynak yapısıyla krizlerden hep
başarılı ve güçlü bir biçimde çıkmayı başaran
Şirket, sürdürülebilir büyüme ve kârlılığa
odaklı, yenilikçi vizyonuyla geleceğe güvenle
bakmaktadır.
Kurucularının bankacılık sektöründeki engin
deneyimleriyle, Türkiye’de faktoringi yeni bir
bakış açısıyla kurgulamayı hedefleyen Şirket,
şeffaflığı ve güveni vurgulayan adımlarıyla öne
çıkmıştır. Sektöründe ilk kez faaliyet raporu
yayınlayan, mali tablolarını düzenli olarak
paylaşan, yönetim kurulunda bağımsız üyelere
yer veren ve bağımsız denetim kuruluşlarınca
denetlenen bir şirket olan Ekspo Faktoring,
sergilediği bu duruşla sektöründe standartları
yükseltmiştir.
SEKTÖRÜN GENÇ, DINAMIK VE
SAYGIN KURUMU
Türk finans sektörünün öncü kuruluşlarından
biri olan Ekspo Faktoring, kurulduğu 2000
yılından bugüne yeniliklere açık yönetim
anlayışıyla büyüme yolculuğunu istikrarlı bir
biçimde sürdürmektedir.
Müşterilerine, kapsamı giderek artan ürün
ve hizmetler sunmayı ilke edinen Ekspo
Faktoring, üstün hizmet kalitesiyle sektöründe
her zaman bir adım ileride olmayı başarmıştır.
Müşterilerinin beklenti ve ihtiyaçları
doğrultusunda etkin ve hızlı çözümler
üreterek sektörde kendine farklı bir yer edinen
Şirket, 15. yılında Türkiye’nin en güçlü finansal
kurumları arasında yer almaktadır.
Özellikle dış ticaret işlemlerindeki uzmanlığıyla
sektörde fark yaratan Ekspo Faktoring,
ihracat ve ithalat alanındaki yenilikçi finansal
çözümlerinin yanı sıra yurtdışındaki güçlü
uluslararası muhabir ilişkileriyle de önemli
bir rekabet avantajına sahiptir. Müşterileriyle
güvene dayalı, uzun vadeli ilişkiler inşa eden
Şirket, yatırımcılara doğru ürünü doğru
maliyette sunarken, birikimi ve yetkinlikleriyle
kalkınmaya yön vermektedir.
9
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
DIŞ TICARETE ARTAN DESTEK
Tarımdan tekstile, inşaattan gıdaya oldukça
geniş bir yelpazede faaliyet yürüten çok
sayıda şirketin dış ticaret işlemlerindeki
önemli iş ortaklarından biri olan Ekspo
Faktoring, küresel para piyasalarında da etkin
ve istikrarlı bir kurum olarak tanınmaktadır.
2014 yılında yurtiçi ve yurtdışındaki banka
ve finans kuruluşlarıyla muhabir ilişkilerini
daha da güçlendiren ve Japonya’dan ABD’ye
uzanan bir muhabir ağına sahip olan Ekspo
Faktoring, yarım milyar ABD Doları’na ulaşan
finansman olanağına sahiptir. Toplam 27,2
milyon ABD Doları dış ticaretin finansmanına
aracılık eden Şirket, 2015 yılında, yurtiçi ve
yurtdışı işlemlerde %40 düzeyinde büyüme
gerçekleştirmeyi hedeflemektedir.
Şirket, müşterilerinin yurtdışından yaptığı
ithalata orta ve uzun vadeli kaynak ve garanti
sağlayarak rekabet güçlerinin artırılmasına
destek vermektedir. Bu yönde atılan adımların
en önemlilerinden biri Karadeniz Ticaret
ve Kalkınma Bankası’yla imzalanan kredi
anlaşması olmuştur.
Şirket, 2013 yılında Karadeniz Ticaret ve
Kalkınma Bankası’yla uluslararası ticaretin
finansmanı konulu 370 gün vadeli 5 milyon
ABD Doları kaynak temini için kredi anlaşması
imzalamıştır. Bu kapsamda 2013 yılı içerisinde
5 milyon ABD Doları plasman yapan Ekspo
Faktoring, Nisan 2014 itibarıyla ikinci
dilim limit olan 5 milyon ABD Doları’nı da
müşterilerinin ihracatlarına hazırlık kredisi
olarak tesis etmiş; yıl içinde 10 milyon
ABD Doları’na yükseltilen bu kaynak ile
müşterilerine orta vadeli finansman kredileri
sağlama konusunda desteğini artırmıştır.
Amerikan Tarım Bakanlığı tarafından
dünyada sadece belirli bankalara verilen
GSM 102 kredisini alan Ekspo Faktoring,
Türkiye’nin en büyük 22 bankasının dışında
bu krediye uygun görülen tek finans kuruluşu
unvanına kavuşmuştur. Şirket, 2013 yılında
yürüttüğü uluslararası çalışmalar sonucunda
Kanada Eximbank ile de işbirliğine girerek,
müşterilerine orta ve uzun vadeli finansman
olanağı sağlamıştır. Ekspo Faktoring’in bu
kurumların yanı sıra Amerikan Eximbank, Kore
Eximbank ve UK Export Finance (ECGD) ile
de anlaşmaları bulunmaktadır.
GÜÇLÜ ENTELEKTÜEL SERMAYE,
ÖZELLEŞTIRILMIŞ ÇÖZÜMLER
Entelektüel sermaye bakımından da
Türkiye’nin en güçlü finansal kurumları
arasında yer alan Ekspo Faktoring’i başarıya
ulaştıran unsurların başında; Şirket’in
deneyimli profesyonellerden oluşan, güncel
gelişmeleri adım adım izleyen ekibinin,
müşterilerinin ihtiyaç ve beklentilerine uygun
yenilikçi ve özelleştirilmiş çözümler sunması
gelmektedir. Yüksek etik standartlara ve
sorumluluğa sahip bu insan kaynağı, Ekspo
Faktoring’i geleceğe taşıyan kurum kültürünün
temelini oluşturmaktadır.
Misyon ve vizyonu doğrultusunda sürekli
gelişim ilkesini benimseyen Ekspo Faktoring,
mükemmeliyetçi, yetkin ve eşgüdüm içinde
çalışan uzmanlarıyla finans sektöründeki
güncel gelişmeleri yakından takip etmekte ve
hizmet altyapısını geliştirmektedir.
Bilgi teknolojileri konusunda da önemli
yatırımlar yapan Ekspo Faktoring, 2012
yılında bankalar arası güvenli bilgi aktarım
ortamı olan Society for Worldwide
Interbank Financial Telecommunication
(SWIFT) sistemine geçerek sektörde bir ilki
gerçekleştirmiştir. Bankalar ve uluslararası
finans kurumları ile arasındaki ilişkileri bu
sistem üzerinden sağlamaya başlayan Şirket,
kurumsal web sitesini daha kullanışlı bir
tasarım ile yeni teknolojik standartlara uyumlu
hale getirmiş ve 2014 yılında tüm sistem
altyapısını da yenileyerek operasyonel hızını
ve verimliliği daha yukarı taşımıştır.
ÖDENMİŞ SERMAYE
Güçlü sermaye, sürdürülebilir büyüme
Ekspo Faktoring, büyümesinin arkasındaki asıl itici güç olan sermayesini
düzenli olarak artırarak güçlendirmiştir. 2000 yılında 1 milyon TL olan ödenmiş
sermayesi, 2014 yılında 60 milyon TL’ye ulaşan Şirket, 2015’te bu rakamı
70 milyon TL’ye çıkarmayı hedeflemektedir.
10
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
MÜŞTERI BEKLENTILERINI AŞAN
YENILIKÇI ÜRÜNLER
Ekspo Faktoring’in başlıca rekabet üstünlüğü,
müşterilerine hızla değişen piyasalardaki
konjonktüre uygun, yenilikçi ürün ve hizmetler
sunmaktaki gücüdür. Şirket, farklı sektörlerde
faaliyet gösteren çok sayıda firmayı avantajlı
finansman ürünleriyle tanıştırma misyonu
doğrultusunda müşteri portföyünü sektörel
bazda önemli oranda çeşitlendirmiştir.
Piyasalardaki trendleri yakından takip eden
Ekspo Faktoring, müşterilerinin ileride ortaya
çıkabilecek gereksinimlerini de bugünden
öngörmekte ve olası ihtiyaçlara yanıt verecek
en doğru finansman, garanti ve nakit yönetimi
alternatiflerini bugünden sunmaktadır.
Ekspo Faktoring, müşteri memnuniyetini en
üst düzeyde tutarak, her geçen gün artan
sayıda oyuncunun faaliyet gösterdiği finans
sektöründe fark yaratmaktadır.
Müşterilerine sözleşme finansmanı, proje
finansmanı, sipariş finansmanı, satış öncesi
finansman, tedarik zinciri finansmanı ve
yapılandırılmış ürünler başta olmak üzere
geniş bir ürün yelpazesi sunan Ekspo
Faktoring, benimsediği proaktif yaklaşım
sayesinde Türkiye’nin önde gelen firmalarıyla
başarılı iş süreçlerine imza atmaktadır.
Ekspo Faktoring, 2014 yılsonu itibarıyla
284 milyon TL aktif büyüklüğe, 1,1 milyar TL
ciroya ve 12 milyon TL kâra ulaşmıştır. 2014
yılında özkaynaklarını %10’luk bir büyümeyle
90 milyon TL seviyesine ulaştıran Ekspo
Faktoring, komisyon gelirlerini de artırarak
Şirket tarihindeki en yüksek seviyeye
çıkartmıştır.
REEL SEKTÖRE DESTEK MISYONU
YÜZDE 70 MÜŞTERI MUHAFAZA ORANI
2000 yılından bu yana ürün çeşitliliği ve
hizmet kalitesiyle Türk reel sektörünün
gelişimine önemli oranda finansman desteği
sağlayan Ekspo Faktoring, 2014 yılında da reel
sektöre yönelik finansman desteğini devam
ettirmiştir. Şirket’in cirosunun %94’ünü yurtiçi,
%6’sını yurtdışı işlemler oluşturmuştur. 2014
yılında toplam 21,6 milyon ABD Doları ihracat
cirosuna ve 5,6 milyon ABD Doları ithalat
hacmine ulaşılmıştır.
Ekspo Faktoring’in müşteri portföyünün
%70‘ini uzun süredir Şirket ile çalışmayı tercih
eden müşteriler oluşturmaktadır. Portföy
verimliliği konusundaki hassasiyeti ve proaktif
yaklaşımı nedeniyle sektör ortalamasının hayli
üzerinde bir müşteri muhafaza oranına sahip
olan Şirket, müşterilerini düzenli olarak ziyaret
etmektedir. Aynı zamanda müşterilerinin
çalışmalarını ve faaliyet gösterdikleri sektörleri
de yakından takip etmeyi ihmal etmemektedir.
2014 yılında dünyanın en büyük bankalarıyla
anlaşmalar yaparak muhabir ağını daha da
genişletmeyi başaran Ekspo Faktoring’in
hedef müşteri kitlesi, ağırlıklı olarak ihracat
amaçlı hammadde ithalatı yapan firmalar
ile inşaat, turizm, tekstil, metal ana sanayi,
makine teçhizat, dayanıklı tüketim malları,
enerji ve gıda sektörlerinde faaliyet gösteren
firmalardan oluşmaktadır. Bu sektörlerin ortak
özelliği, yurtiçi piyasaların yanı sıra ihracat
faaliyetine odaklanmaları, proje, sözleşme ve
sipariş bazında çalışmayı tercih etmeleridir.
Ekspo Faktoring, çok yakından tanıdığı
müşterilerinin ihtiyaçlarını çok boyutlu bir
analiz ile ele alarak en uygun finansman
alternatiflerini müşterilerinin hizmetine
sunmaktadır. Şirket, hız ve kalite prensipleri
doğrultusunda şekillenen etkin iş süreçleri ve
gelişime açık kurumsal yapısıyla, gelecekte
de Türk ekonomisinin istikrarlı yükselişinde
önemli görevler üstlenme kararlılığındadır.
60.000
ÖDENMİŞ SERMAYE
50.000
50.000
(BIN TL)
40.000
40.000
40.000
40.000
32.779
25.279
17.500
10.000
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2.000
2002
1.000
2001
2000
1.000
5.000
11
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
YÖNETİM
ANLAYIŞI
SÜRDÜRÜLEBILIR BAŞARIYA ODAKLI
ŞEFFAF YÖNETIM
Ekspo Faktoring, başarısının sürdürülebilirliğini
uluslararası kriterlere, yürürlükteki mevzuat,
şartname, standart ve etik değerlere uygun
olarak, kârlı bir şekilde gerçekleştirme
hedefindedir. Şirket, deneyimli insan
kaynağından ve sektörel uzmanlıktan
beslenen bir kurumsal yönetim anlayışını
benimsemiştir. Bu anlayışın temelleri şeffaf
bir yönetim, etkin risk yönetimi ve iç kontrol
mekanizmasında yatmaktadır. Yönetim
Kurulu’na seçilen iki bağımsız üye, şeffaflık ve
hesap verebilirlik ilkelerine olan bağlılığın bir
göstergesidir.
AKTIF PASIF (ALCO) KOMITESI
RISK DEĞERLENDIRME KOMITESI
Bu komite, her hafta Genel Müdür’ün
başkanlığında bilançoya etki edebilecek
faaliyetlerde bulunan grup yöneticilerinin
katılımıyla toplanmaktadır. Toplantının
gündemini Şirket’in bilançosu, departmanların
faaliyetleri, müşterilerin risk pozisyonları, genel
ekonomik veriler, mevcut siyasi ve ekonomik
gelişmeler, mevzuat ve yapılacak plasmanlarla
ilgili durum değerlendirmesi ile haftalık
stratejinin belirlenmesi oluşturmaktadır.
Bu komite, her hafta Kredi Komitesi
Başkanı’nın başkanlığında toplanmaktadır.
Şirket bünyesindeki kurumsal müşterilerin
kullanım taleplerine ilişkin teklifleri
değerlendiren komite; Pazarlama
Departmanı’nın önerilerini değerlendirip kendi
yetki sınırları içerisinde olanları onaylamakta
ya da reddetmektedir. Yetki sınırını aşan
teklifleri ise Yönetim Kurulu’nun onayına
sunmaktadır. Komite gerektiği hallerde daha
sık da toplanabilmektedir.
Şirket, kurumsal yönetim anlayışının
organizasyonun her biriminde aynı
standartlarda benimsenmesi, kurum içi
iletişimin geliştirilmesi ve kurumsal kültürün
daha da güçlendirilmesi için çalışmalarına
ara vermeden devam etmektedir. Bu
doğrultuda Şirket’in kurulduğu günden
bu yana aktif olarak çalışan komiteler
aracılığıyla eksikliklerin tanımlanıp kurumsal
gelişimin sürdürülebilir hale getirilmesi
hedeflenmektedir. İş süreçlerinin sağlıklı ve
verimli olmasına büyük katkı sağlayan bu
komiteler ve görevleri şu şekildedir:
AKTİF BÜYÜKLÜK
Düzenli aktif büyüklük artışı
Kurulduğu 2000 yılında 14 milyon TL aktif büyüklüğe sahip olan
Ekspo Faktoring, sektördeki uzmanlığı, güçlü fon yapısı ve nitelikli insan
kaynağı sayesinde bu rakamı her yıl düzenli olarak artırmayı başarmıştır.
2014’te Şirket’in aktif büyüklüğü 284 milyon TL’ye ulaşmıştır.
12
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
DENEYIMLI INSAN KAYNAĞINDAN VE SEKTÖREL UZMANLIKTAN
BESLENEN BIR KURUMSAL YÖNETIM ANLAYIŞINI BENIMSEYEN
EKSPO FAKTORING, KURULDUĞU GÜNDEN BU YANA
AKTIF BIR ŞEKILDE ÇALIŞAN KOMITELER ARACILIĞIYLA
KURUMSAL GELIŞIMINI SÜRDÜRÜLEBILIR HALE GETIRMEYI
HEDEFLEMEKTEDIR.
LIKIDITE KOMITESI
BILGI TEKNOLOJILERI KOMITESI
İNSAN KAYNAKLARI KOMITESI
Bu komite, Genel Müdür’ün başkanlığında
üst düzey yöneticilerin katılımıyla her hafta
toplanmaktadır. Mali piyasalardaki faizler,
bankalarda alınacak haftalık pozisyonlar,
bankaların müşterilerine uyguladığı faiz
oranları günlük, aylık, üç aylık, altı aylık ve
mümkünse yıllık olarak ele alınmaktadır. Boş
banka limitlerini ve bankalar nezdinde tutulan
teminat depolarını değerlendiren komite,
çalışılacak finans kurumlarının belirlenmesi ve
o kurumların mali yapısı hakkında bilgi almakla
da görevlidir. Piyasa ve ekonomi koşullarını
göz önünde bulundurarak tahsilatlar ile vade
uyumsuzluğu yaratmayacak biçimde fon
sağlama kararları alan komite, belirli aralıklarla
Şirket bilançosunun faiz ve piyasa riskine
duyarlılığını ölçmek amacıyla stres testleri de
uygulamaktadır.
Bu komite, Genel Müdür’ün başkanlığında
yılda bir kez toplanmaktadır. Firmanın ihtiyacı
olabilecek yeni bilgi teknolojileri yatırımları ile
ilgili olarak günün gerektirdiği en son teknoloji
hakkında bilgi toplamak, bilgi teknolojisi
açısından Şirket içinde ve dışında doğabilecek
riskleri belirleyip aksiyon almak komitenin
öncelikli görevleri arasındadır.
Bu komite, İnsan Kaynakları’ndan Sorumlu
Yönetim Kurulu Üyesi’nin başkanlığında yılda
bir kez aralık ayında toplanmaktadır. Şirket’te
görev yapmakta olan tüm çalışanların dikey
(hem unvanın hem de görev ve sorumluluğun
artması) ve yatay (unvanın aynı kalarak görev
ve sorumluluğun değişmesi) ilerlemeleri ile
ilgili değerlendirmelerin yapıldığı ve nihai
kararların verildiği komitede; yeni işbaşı
yapan çalışanların oryantasyon sürecinden
eğitim programlarına kadar Şirket’in insan
kaynağı verimliliğini artıracak uygulamalar
belirlenmektedir.
309.296
AKTİF BÜYÜKLÜK
255.788
(BIN TL)
269.576
284.002
223.994
152.649
117.806
131.257
125.291
124.839
119.631
88.502
43.144
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
18.663
2001
2000
13.790
13
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
SUNULAN
ÜRÜN VE
HİZMETLER
ÇOK YÖNLÜ VE SOFISTIKE HIZMET
ANLAYIŞI
Farklı sektörlerde faaliyet gösteren
müşterilerinin finansman ihtiyaçlarına nitelikli
çözümler sağlayan Ekspo Faktoring, müşteri
ilişkileri yönetiminde sektör ortalamasının
üzerinde kurumsallaşma yakalamıştır.
Kuruluşundan itibaren Şirket’in müşterileriyle
geliştirdiği güvene dayalı kalıcı ilişkilerin
ana teması, likidite ve güvenceyi aynı paket
dahilinde müşterilere sunmak olmuştur.
Finansal ve reel sektörlerde yaşanabilecek her
türlü dalgalanmaya karşın müşteriler lehine
şeffaf ve ilkeli davranma kararlılığında olan
Ekspo Faktoring, bu süreçleri müşterilerini
tanıyabilmek ve risk yönetimi konusunda
deneyim kazanmak adına bir fırsat olarak
görmektedir. Gerek yurtiçi gerekse yurtdışı
işlemlerde finansman sağlamanın yanı sıra
garanti ve tahsilat hizmetlerini de bünyesinde
bulunduran Şirket, müşteri portföyünü
genişletmek için ürün yelpazesini geliştirmeye
ve pazarlama yöntemlerini daha da
etkinleştirmeye odaklanmıştır.
Ekspo Faktoring, Türkiye’yle ekonomik ve
ticari ilişkileri bulunan pazarlarda piyasa
koşullarını izlemekte ve finansman olanaklarını
değerlendirerek, müşterilerinin mümkün olan
en yüksek katma değeri yaratmasına katkı
sağlamaktadır.
YAPILANDIRILMIŞ FINANSMAN
Türkiye ve diğer birçok gelişmekte olan
ekonomi için, ihracata dayalı üretim amaçlı
hammadde ithalatının yanı sıra enerji ve
diğer doğal kaynakların çıkarılması, o
ülkelerin ihracatı ve ulusal refahı için önem
taşımaktadır. Önceki yıllarda yüksek seyreden
emtia fiyatları daha evvel görülmemiş bir
talep artışına ve firmaların ek banka limitlerine
ihtiyaç duymasına yol açmıştır. Bugüne
kadar bu ihtiyaçları karşılamada önemli
bir rol oynayan yapılandırılmış finansman,
gelecekte elde edilecek nakit akımlarının veya
halihazırdaki alacakların teminat gösterilerek
fon sağlanması yoluyla işlev görmektedir.
Müşterilerine 2012 yılından bu yana ihracat
öncesi yapılandırılmış finansman olanakları
sunan Ekspo Faktoring, bugüne kadar
uluslararası finans kuruluşları vasıtasıyla
gerçekleştirdiği 100 milyon ABD Doları’nın
üstündeki yapılandırılmış finansman
aracılığıyla sanayicinin ihtiyacı olan
hammaddenin tedarik edilmesine katkıda
bulunmuştur.
YÜKLEME ÖNCESI FINANSMAN
İhracat işlemlerinde yükleme aşamasına kadar
yapılacak harcamaların finansmanıdır. Ekspo
Faktoring, 2008 yılından bu yana sunduğu bu
hizmetle ihracat kontratı temliği karşılığında
müşterilerine yapılacak ihracatın belli bir oranı
kadar ön ödeme kullandırabilmektedir. Bu
oran; müşteriyle alıcısının ilişkisinin sürekliliği,
malın yükleme süresi ve ihracat bedelinin
gelmemesi durumunda müşteriye rücu
edileceğinden müşterinin kredibilitesi gibi
çeşitli parametreler ışığında belirlenmektedir.
Sağlanan bu finansman vasıtasıyla müşteri
peşin alımda fiyat avantajı sağlayabilmekte ya
da borç servisi yapabilmektedir.
FAKTORİNG ALACAKLARI
İstikrarlı finansal performans
Köklü kurumsal kültüründen aldığı güçle, istikrarlı bir finansal performans
yakalayan Ekspo Faktoring’in alacaklarının %99’unu geri dönülebilir alacaklar
oluşturmaktadır. Aktif kalitesinin yüksekliği ve derecelendirme sisteminin
güvenilirliği ile öne çıkan Şirket, ilk faaliyet döneminde 13 milyon TL olan
faktoring alacaklarını, 2014’te 276 milyon TL’ye yükseltmiştir.
14
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EMTIA FINANSMANI
GSM 102
İTHALAT FINANSMANI
Emtia finansmanı; küçük, orta veya büyük
sanayici müşterilerin ihracata ya da iç satışa
yönelik hammadde ithalatına kısa vadeli
finansman sağlayan bir mekanizmadır. Ekspo
Faktoring’in, 2010 yılından itibaren ağırlık
verdiği ve bugün için ana iş kollarından
biri olan emtia finansmanındaki bilgisi,
özellikle enerji sektörü ve tarımsal emtia
üzerinde yoğunlaşmıştır. Şirket, bu ürünleri
müşterilerine, dünyanın en büyük banka
ve ihracat kalkınma ajanslarının desteğiyle
sunmaktadır.
Türkiye’deki ithalatçıların ABD’den
yapacakları tarım ürünleri ithalatının,
ABD Tarım Bakanlığı’na bağlı Commodity
Credit Corporation (CCC) tarafından
yürütülmekte olan GSM 102 programı
çerçevesinde kredilendirilmesi mümkündür.
GSM kredilerinde, adı geçen kuruluş, ülke
ve kredi riskini sigorta etmekte, kredi ise
ABD’de işleme aracılık eden banka tarafından
sağlanmaktadır. Kredinin kullandırılması
aşamasında ithalatçı firma için görüldüğünde
ödemeli (sight) bir akreditif açılmakta ve
yüklemeyi müteakip ABD’deki aracı banka
tarafından Ekspo Faktoring’e kredi açılarak
ihracatçı firmaya ödeme yapılmaktadır.
İşlemde kredi borçlusu Ekspo Faktoring
olmasına karşın krediyi kullanan Türkiye’deki
ithalatçı firma olduğundan bu firmaya Ekspo
Faktoring tarafından kredi tahsis edilmektedir.
Kredi anapara geri ödemesi yıllık veya
(tercihe göre) altı aylık dönemler sonunda
gerçekleştirilmektedir.
Ekspo Faktoring, 2004 yılından bu yana
müşterilerinin emtia dışındaki ürün ithalatına
da aracılık hizmeti vermektedir. Bu kapsamda
ithalatçı müşterilerinin yapacağı alımların
ödenmeme riskine karşı, yurtdışına verdiği
garanti uluslararası bankalar nezdinde kabul
görmektedir. Ekspo Faktoring garantisi
dünyanın en büyükleri arasında sayılabilecek
Uzak Doğu, Asya, Amerika ve Avrupa
bankaları tarafından kabul görmekte, gerektiği
durumlarda iskonto edilerek satıcıya peşin
ödeme de yapılmaktadır. Ekspo Faktoring,
sahip olduğu uluslararası itibar ve muhabir
ağı sayesinde müşterilerinin 29 milyon ABD
Doları’na kadarki ithalat ihtiyaçlarına cevap
verebilmektedir.
TARIM ÜRÜNLERI
Tarım, Türkiye dahil birçok gelişmiş ve
gelişmekte olan ülkede çok önemli bir
sektördür. Ekspo Faktoring’in ticaretin
finansmanı hizmeti pamuk, şeker, soya, kakao,
kahve ve tütün dahil olmak üzere geniş bir
emtia yelpazesini kapsamaktadır. Ekspo
Faktoring 2012’den bu yana müşterilerinin
günlük ticari finansman ihtiyaçlarının yanı sıra
Amerika, Avrupa ve Uzak Doğu’da yerleşik
iş ortaklarının desteğiyle emtia rehni karşılığı
finansman ve yükleme öncesi finansman
hizmetleri vermekte ve bu desteği büyüterek
devam ettirmektedir.
İHRACAT FINANSMANI
Geniş bir mal cinsinin kredilendirilebildiği GSM
102 programında azami vade iki yıldır. GSM
işlemlerinde ithalat tutarının (genellikle FOB
değeri, bazı mal cinslerinde ise CIF değeri
üzerinden) tamamı kredilendirilmekte olup
peşin ödeme zorunluluğu bulunmamaktadır.
2012’den bu yana sunulan bu program
dahilinde orman ürünleri, buğday, buğday
unu, irmik, pirinç, çeltik, yem tohumları,
hayvan yemi ürünleri, proteinli besinler,
damızlık çiftlik hayvanları, damızlık kümes
hayvanları, balık, bitkisel yağlar, tohumlar, don
yağı, yağ, hayvansal yağ, mandıra ürünleri,
etler, besi sığırları, pamuk, pamuk ipliği,
pamuk ürünleri, ekin tohumları, etil alkol,
damızlık çiftlik hayvanları (sığır, koyun, keçi,
at, sperm ve embriyo dahil olmak üzere),
besi sığırları, damızlık kümes hayvanları gibi
ürünler ithal edilebilmektedir.
Nakit akışı birçok ihracatçının karşılaştığı
önemli bir sorundur. Firmaların, büyümelerini
finanse etmek için nakit yaratmaları
gerekmektedir. Gelişmiş ve gelişmekte olan
ülkelere satış yapan ihracatçılar için finansman
önemli bir unsurdur. İhracat finansmanında,
doğmuş ya da doğacak alacakların temliği
karşılığında ihracatçılara cazip fiyatlarda
fon sağlanmaktadır. Bunun yanında riskli
sayılabilecek gelişmekte olan ülkelere ya da
iç karışıklık olan ülkelere yapılacak makine
ya da büyük hacimlerdeki emtia ihracatı için
ihracat kalkınma ajansları ya da özel sigorta
kuruluşlarının kapsamlı sigorta anlaşmaları
ile hem uzun vadeli fon sağlanmakta hem
de oluşabilecek siyasi riskten ya da kredi
riskinden korunmaktadır. 2002 yılından
bugüne ihracat finansmanı hizmeti sunan
Ekspo Faktoring, bu alanda engin deneyime
sahiptir.
289.514
FAKTORİNG ALACAKLARI
(BIN TL)
220.994
236.425
276.087
233.544
149.324
114.871
123.674
122.450
122.355
87.028
110.148
41.973
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
18.007
2001
2000
13.050
15
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING, GENIŞ BIR YELPAZEDE HIZMET VE FINANSMAN
OLANAKLARI SUNMAKTADIR. ÇÖZÜM ODAKLI ORTAKLIĞI
BENIMSEMEK VE ILIŞKILERI HER IKI TARAF IÇIN DE KAZANÇLI BIR
YATIRIM OLARAK GÖRMEK, ŞIRKET’IN GÜVENE DAYALI MÜŞTERI
ILIŞKILERININ ARKASINDA YATAN TEMEL UNSURLARDIR.
TICARI FINANSMAN ÇÖZÜMLERI
ÖDEME GARANTILERI
TICARI ALACAKLARIN SATIN ALIMI
Ticari finansman çözümleri, müşteri
gereksinimlerini karşılamak için Ekspo
Faktoring’in sunduğu ürünlerin birkaçının
birlikte kullanımını da kapsayacak biçimde
yapılandırılmasını içermektedir:
Ödeme garantileri, açık hesap ihracat
yapılan gelişmekte olan ya da gelişmiş
ülkelerde oluşabilecek ticari riskleri ve ülke
risklerini minimize etmek için kullanılan bir
enstrümandır. Genellikle bir işlemden doğan
veya belirli bir süre boyunca oluşan borçların
ödenmeme ihtimalini kapsayacak şekilde
kullanılmaktadır. Ekspo Faktoring, 2004
yılından bugüne müşterilerine ödeme garantisi
olanakları sunmaktadır.
Ekspo Faktoring’in 2004 yılından itibaren
sunduğu alacakların satın alımı yani
faktoring işlemi, Şirket’in ana iş kollarından
biridir. Bu süreçte Şirket, satıcının bir
sözleşme karşılığında alıcıdan doğan ticari
haklarını satın alarak bedelini satıcıya peşin
ödemektedir. Alacak satın alımı;
• Güçlü mali yapıya sahip olma,
• Alacakların denetim ve yönetim olanağı,
• Alternatif finansman kaynağı sağlama,
• Sermaye yetersizliği sorunlarına çözüm
bulma,
• Yönetim ve operasyonda kolaylık sağlama,
• Bildirimsiz işlemlerde müşterinin alıcıyla
olan diyaloğunun bozulmaması gibi olanaklar
sağlamaktadır.
• Doğmuş ya da doğacak alacak satın alımı,
• Garantiler,
• Geri dönüşsüz ticari alacak satın alımı,
• Tedarik zinciri finansmanı, teyitli akreditiflerin
iskontosu, post finansman, alacakların devri
anlaşması, ödeme garantisi, stok finansmanı.
Ekspo Faktoring, deneyimli ve uzman
kadrosuyla özgün finansman yapıları
oluşturmakta ve müşterilerinin likiditeye
ulaşmasına yardımcı olmaktadır. Bugüne
kadar yaptığı birçok yapılandırma vasıtasıyla
müşterilerinin finansman ihtiyaçlarını
karşılayan Şirket, sürekli olarak yeni ve yaratıcı
çözüm arayışları içindedir.
ÖZKAYNAKLAR
Sağlıklı büyüme grafiği
Ekspo Faktoring’in kesintisiz başarısının ardında yatan en önemli nedenlerden
biri, güçlü sermaye yapısıdır. Ekspo Faktoring’de geleneksel olarak
kâr dağıtılmamakta ve likit sermaye düzenli olarak en az enflasyon oranında
artırılmaktadır. Bu sayede Şirket’in özkaynakları, kuruluşundan bu yana
65 kat artarak 2014’te 90 milyon TL’ye ulaşmıştır.
16
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
ÜLKE KREDILERI
Ekspo Faktoring, çeşitli ülke kredileri
aracılığıyla da müşterilerine ayrıcalıklı
hizmetler sunmaya devam etmektedir.
Kore Ex-Im Bank: Kore Ex-Im Bank, Kore
ürünlerinin ihracatını teşvik etmek ve alıcıya
bankalar kanalıyla cazip finansman olanakları
sunmak amacıyla kurulmuş bir ülke ihracat
kredi bankasıdır. Ekspo Faktoring, Kore
Ex-Im Bank ile yaptığı anlaşma vasıtasıyla
2011 yılından bugüne müşterilerinin Kore’den
yaptıkları ithalata altı aya kadar vadeli
finansman olanağı sağlamaktadır. Bu
kapsamda Ekspo Faktoring, müşterilerinin iş
makineleri ve kimyevi madde ithalatını finanse
etmektedir.
TEDARIKÇI FINANSMANI
Tedarikçi finansmanı, geçtiğimiz yıllarda
birçok yabancı ve Türk CFO tarafından işletme
sermayesi ve finansman olanağı sağlayan çok
önemli bir destek olarak görülmüştür. Tedarikçi
finansmanı yöntemini kullanan büyük alıcılar,
bu yöntem vasıtasıyla irili ufaklı birçok ana
mamul ve hizmet tedarikçisine düşük maliyetli
alternatif bir finansman kaynağı yaratarak
onların nakit akışlarına yardımcı olmaktadır.
Ekspo Faktoring, 2009 yılında uygulamaya
koyduğu tedarikçi finansmanı yöntemi ile
müşterilerinin vadeli ödeme yapmalarına
olanak sağlamaktadır.
Amerikan Ex-Im Bank: ABD, Türkiye’nin
yüksek montanlı tarımsal hammadde tedarik
ve ithalatı yaptığı ülkelerden biridir. Ekspo
Faktoring, 2011 yılında Amerikan ihracat kredi
bankası US Ex-Im Bank ile yaptığı anlaşma
kapsamında sanayicilerin ABD’den Türkiye’ye
yaptıkları vadeli ithalata aracılık etmekte,
böylece ithalatta bir yıl vadeli ucuz fonlama
olanağı sağlamaktadır.
UK Export Finance (ECGD): İngiltere İhracat
Kredi Ajansı UK Export Finance (eski adıyla
ECGD), Ekspo Faktoring müşterilerinin
İngiltere’den yapacakları ithalat için aracı
olacak bir diğer ihracat teşvik kuruluşudur.
Şirket 2012 yılından bugüne İngiltere’den
yapılan ithalata ucuz maliyetli uzun vadeli
fonlama olanağı sağlamaktadır.
Kanada Eximbank (EDC): Ekspo Faktoring,
2013 yılından bu yana Kanada Eximbank
kredileri ile Türkiye’nin Kanada’dan yaptığı
ithalata orta ve uzun vadeli finansman olanağı
sunmaktadır.
Karadeniz Ticaret ve Kalkınma Bankası:
Ekspo Faktoring, 2013 yılında uluslararası
ticaretin finansmanı konulu 370 gün vadeli
5 milyon ABD Doları için, Karadeniz Ticaret
ve Kalkınma Bankası’yla kredi anlaşması
imzalamıştır. Söz konusu kaynak, Türk
şirketlerinin Karadeniz Ticaret ve Kalkınma
Bankası’na üye ülkelerden yapacakları ithalatın
finansmanı ve ayrıca Türk şirketlerinin tüm
dünyaya yapacakları ihracatın desteklenmesi
amaçlıdır. Şirket bu kaynağı ağırlıklı olarak
Türk firmalarının Banka’nın üye ülkelerinden
yaptığı hammadde ithalatını finanse
etmek amacıyla kullandırmaktadır. 2013
yılında sağlanan bu kredi, 2014 yılında iki
katına çıkarılarak 10 milyon ABD Doları’na
yükseltilmiştir.
Türk Eximbank: Türk Eximbank’ın ilk defa
limit tesis ettiği faktoring şirketleri arasında
yer alan Ekspo Faktoring, müşterilerine ilk
etapta sevk sonrası ihracat reeskont kredileri
kullandırmak için çalışmalara başlamıştır.
İhracatçı müşterilerinin, küresel pazardaki
rekabet güçlerinin artırılması amacıyla
Türk Eximbank’ın gücünü de yanına alan
Şirket, Türkiye’nin en uygun maliyetli ihracat
finansmanını müşterilerine sunmaktadır.
Takasbank Para Piyasası: Ekspo Faktoring’e
Takasbank Para Piyasası’nda işlem
yapabilmesi için Takasbank A.Ş. tarafından
45 milyon TL tutarında limit tesis edilmiştir.
Takasbank Para Piyasası, aracı kurum ve
bankalardan fon fazlası ve/veya fon ihtiyacı
olanların talep ve tekliflerinin karşılaşmasını
sağlayan organize bir piyasadır. Finansal
kiralama, faktoring ve finansman şirketlerinin
Takasbank Para Piyasası’na üye olabileceği
Takasbank A.Ş.’nin 1215 No., 16.03.2015 tarihli
Genel Mektubu ile duyurulmuştur.
89.856
82.067
ÖZKAYNAKLAR
76.206
74.338
(BIN TL)
59.263
62.642
66.700
47.599
37.275
28.263
21.344
13.558
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2.328
2001
2000
1.375
5.320
17
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
FİNANSE EDİLEN
İŞLER
KURUMSAL HEDEFLERE YÖNELIK
ÖZEL ÇÖZÜMLER
2014’TE FINANSE EDILEN IŞLERIN
SEKTÖRLERE GÖRE DAĞILIMI (%)
İhtiyaçlara yönelik çözümler üretme gücüyle
fark yaratan Ekspo Faktoring, hedef odaklı
pazarlama anlayışı doğrultusunda tekstilden
inşaata, tüketici ürünlerinden enerjiye
ekonominin her alanında faaliyet gösteren
şirketleri kurumsal hedeflerine ulaştıracak
stratejiler geliştirmektedir. Ekspo Faktoring,
2014 yılında da yoğun dış finansman
faaliyetlerine devam etmiştir.
Tekstil
14,77
İnşaat
14,62
Mali kurumlar
12,13
Seramik, ateş tuğla
5,98
Araştırma, danışmanlık
4,43
Motorlu araçlar
4,06
Toptan ticaret 3,71
Karayolu taşımacılığı
3,64
Gıda ve meşrubat
3,64
Suni ve sentetik elyaf
2,91
Oteller
2,61
Deniz taşımacılığı
2,52
Deri ve deri ürünleri
2,40
Metal ana sanayi
2,12
Elektrik, gaz ve su üretimi
2,00
Konfeksiyon1,89
Ağaç ve ağaç ürünleri
1,56
Plastik ürünleri
1,33
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları
1,27
Çimento, kireç ve alçı
1,25
Balıkçılık1,18
Kâğıt hamuru ve kâğıt ürünleri
1,17
Mobilya1,07
Diğer
7,75
FAKTORİNG GELİRİ
Faktoring gelirinde düzenli büyüme
Köklü kurumsal bir kültüre sahip olan Ekspo Faktoring, salt faktoring
işlemlerinden sağladığı faktoring gelirini ilk faaliyet döneminden bu yana geçen
15 yıl boyunca artan işlem hacmi doğrultusunda düzenli olarak büyütmeyi
başarmıştır. Bu rakam 2014 yılında 43 milyon TL’ye ulaşmıştır.
18
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
ULUSLARARASI PIYASALARA ILIŞKIN BILGI BIRIKIMI VE SERMAYE
GÜCÜ ILE REEL SEKTÖRE DIŞ TICARETTE DAHA FAZLA KAYNAK
AKTARMAYI HEDEFLEYEN EKSPO FAKTORING, 2014 YILINDA
TÜM MÜŞTERI SEGMENTLERINDEKI ETKINLIĞINI YÜKSELTEREK
FARKLI SEKTÖRLERDEN BIRÇOK YENI ŞIRKETE HIZMET VERMEYE
BAŞLAMIŞTIR.
PETROL ÜRÜNLERI EMTIA ITHALATI
FINANSMANI
PAMUK EMTIA ITHALATI FINANSMANI
2011 9,0 milyon ABD
2012 17,3 milyon ABD
2013 9,3 milyon ABD
2014 1,7 milyon ABD
İŞ MAKINELERI ITHALAT FINANSMANI
2012 42,0 milyon ABD Doları
Doları
Doları
Doları
Doları
2012 10,0 milyon ABD Doları
2013 5,2 milyon ABD Doları
2014 2,0 milyon ABD Doları
Petrokok, enerji etkinliği nedeniyle Türk ağır
sanayiinde sıkça kullanılan, hava kirliliğini
azaltan bir petrol atığıdır. Ekspo Faktoring,
uluslararası bankalarla yaptığı anlaşmaları
derinleştirerek Türk sanayii için büyük önem
taşıyan bu ürünün ithalat finansmanını
gerçekleştirmiştir.
Pamuk, ülke ihracatının lokomotifi
konumundaki Türk tekstil ve hazır giyim
sektörünün en önemli hammaddelerinden
biridir. Ekspo Faktoring, yurtdışı kalkınma
ajansları vasıtasıyla ithalatçılara uygun
koşullarda krediler sağlamaktadır.
Avrupa’nın satış bazında en büyük dördüncü
iş makineleri pazarı olan Türkiye’nin, 2023’te
Avrupa’nın en büyük iş makineleri pazarı
olacağı tahmin edilmektedir. Ekspo Faktoring,
yurtdışı kalkınma ajansları ve bankalar
vasıtasıyla Türk distribütörlere toplam 42
milyon ABD Doları vadeli ithalat olanağı
sağlamıştır.
AĞAÇ YONGASI VE KÂĞIT HAMURU
EMTIA ITHALATI FINANSMANI
KIMYEVI MADDE EMTIA ITHALATI
FINANSMANI
PETROL ÜRÜNLERI EMTIA FINANSMANI
2012
2013
2014 13,0 milyon TL
2011 10,0 milyon ABD Doları
2014 1,2 milyon ABD Doları
Türkiye’de ilk olarak 2001’de üretimine
başlanan altının kalkınmadaki önemi giderek
artmaktadır. Bu kapsamda kalkınma ajansları
aracılığıyla altın madenlerinin sodyum siyanür
alımlarına finansal destek sağlayan Ekspo
Faktoring, 2014’te sunta ve MDF sektöründe
kullanılan üre ithalatına da destek vermiştir.
Petrol ürünleri, petrol rafinerilerinde işlenen
ham petrolden elde edilen akaryakıt harici
yararlı materyallerdir. Ekspo Faktoring, 2014
yılında 13 milyon TL tutarında petrol ürünleri
emtia finansmanı gerçekleştirmiştir.
Ağaç yongası, sunta ve MDF sektöründe;
kâğıt hamuru ise her türlü kâğıt ürününün elde
edilmesinde kullanılan temel bir hammaddedir.
Ekspo Faktoring, yabancı bankaların teşvik
programı kapsamında Türk ithalatçılarına
3,2 milyon ABD Doları tutarında kredi
kullandırmıştır.
40.820
FAKTORİNG GELİRİ
(BIN TL)
2,8 milyon ABD Doları
425 bin ABD Doları
39.992
43.092
41.049
33.149
30.302
28.627
24.671
32.686
32.688
30.931
27.004
12.973
7.417
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1.243
19
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
TÜKETICI ÜRÜNLERI ITHALAT FINANSMANI
2012
2013
9,0 milyon ABD Doları
1,6 milyon ABD Doları
Ekspo Faktoring, Çin’den yapılan tüketici
ürünleri ithalatına yükleme öncesi garantörlük
ve finansman hizmetleri vermektedir. Bu
kapsamda 4,5 milyon ABD Doları dış giyim
ve 6,1 milyon ABD Doları tutarında teknolojik
ürünlerin ithalatına garantörlük ve finansman
hizmeti verilmiştir.
RÜZGÂR TÜRBINI YEDEK PARÇALARI
ITHALAT FINANSMANI
2013
2,2 milyon ABD Doları
Rüzgâr enerjisi, rüzgâr gücünün enerjiye
dönüştürülmesidir. Yapılan çeşitli ölçümler
Türkiye’nin dünyanın en verimli rüzgâr
koridoruna sahip ülkelerden biri olduğunu
göstermektedir. Ekspo Faktoring,
uluslararası bankacılık ağından sağladığı
destekle müşterilerinin Japonya, Avrupa ve
Uzakdoğu’dan çeşitli vadelerde toplam 2,2
milyon ABD Doları tutarında yedek parça
ithalatına garantörlük ve finansal destek
sağlamıştır.
SÜT ÜRÜNLERI EMTIA FINANSMANI
2012
2013
2014
1,2 milyon ABD Doları
750 bin ABD Doları
218 bin ABD Doları
Ekspo Faktoring, uluslararası muhabir ağı
aracılığıyla ülkemizin önde gelen süt ürünleri
üreticilerinin Avrupa’dan yaptıkları hayvansal
katı yağ ithalatına garantörlük ve finansal
destek hizmeti sunmaktadır.
TARIM ÜRÜNLERI ITHALAT FINANSMANI
2014
370 bin ABD Doları
Tarım sektörü, nüfusun gıda ihtiyacının
karşılanmasının yanı sıra sanayi için hammadde
sağlaması, büyük çapta istihdam yaratması
ve ihracata katkısı bakımından Türkiye
ekonomisi için büyük önem taşımaktadır.
Ekspo Faktoring, başta tohum ithalatının
finansmanı olmak üzere, sektöre finansal
destek sağlamaya devam etmektedir.
DÖNEM KÂRI
Yenilikçi stratejilerle sağlanan kârlılık
Ekspo Faktoring, kuruluşundan bu yana para piyasalarında oluşan koşullara
uygun ve makul kâr oranları ile plasman yaparak kârlılığını artırmıştır.
2014 yılında sağladığı 12 milyon TL dönem kârını da özkaynaklarını büyütmede
kullanmaya devam eden Şirket’in özkaynakları 90 milyon TL’ye ulaşmıştır.
20
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
TEKSTIL VE KONFEKSIYON ÜRÜNLERI
IHRACAT FINANSMANI
SU ÜRÜNLERI IHRACAT FINANSMANI
2013
2014
ÇELIK ÜRÜNLERI IHRACAT FINANSMANI
2013
250 bin ABD Doları
1,3 milyon ABD Doları
2013
2014
Deniz ve akarsu kaynaklarında su ürünleri
yetiştiriciliği ve işlenmesi ile bunun için gerekli
tesis ve altyapının oluşturulmasına yönelik
yatırımlar son dönemde hız kazanmıştır. Ekspo
Faktoring, muhtelif Avrupa ülkelerine yapılan
dondurulmuş balık ve işlenmiş balık ürünleri
ihracatına finansman desteği sağlamıştır.
2,3 milyon ABD Doları
4,1 milyon ABD Doları
Başta inşaat çeliği, boru ve profil olmak
üzere geniş bir yelpazede üretim yapan çelik
sektörü, yeni yatırımlarla yüksek katma değerli
ürünler geliştirmeye devam etmektedir. Ekspo
Faktoring, çelik sektörüne ihracat finansmanı
desteği vermektedir.
1980’li yılların ikinci yarısından itibaren
Türkiye’nin tekstil ihracatı önemli oranda
artmış ve ihracatın en önemli kalemi
haline gelmiştir. Sektör, ülke ekonomisine
büyük katma değer yaratmaktadır. Ekspo
Faktoring, hazır giyim ihracatının uzun vadeli
finansmanıyla sektörü desteklemeye devam
etmektedir.
ELEKTRIK VE ELEKTROMEKANIK TESISAT
TAAHHÜT ITHALAT FINANSMANI
TEKSTİL ÜRÜNÜLERİ İTHALAT FİNANSMANI
2013
2014
350 bin ABD Doları
1,3 milyon ABD Doları
Yatırım ve istihdam bakımından her
geçen yıl gelişmekte olan tekstil sektörü,
gerçekleştirdiği ithalatla da devlet için ciddi
bir vergi geliri kaynağı oluşturmaktadır. Ekspo
Faktoring, başta iplik olmak üzere tekstil
hammaddeleri ithalatına finansman desteği
sağlamıştır.
500 bin ABD Doları
2012
2014
450 bin ABD Doları
155 bin ABD Doları
Bina ve endüstriyel işletmelere yönelik elektrik
ve elektromekanik sistemlerin taahhüdü,
en güncel uygulamalara ve yeni teknolojik
ürünlerin kullanımına açık bir alandır. Ekspo
Faktoring, elektromekanik sistemler için
gereken tüm parçaların finansmanı konusunda
finansal destek sağlamıştır.
20.919
19.367
DÖNEM KÂRI
(BIN TL)
14.407
13.198
15.023
12.734
11.722
12.270
13.292
10.169
9.723
9.535
4.424
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
1.405
2001
2000
561
21
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
2014 YILI GELİŞMELERİ
FİNANSAL
GÖSTERGELER
FINANSAL GÖSTERGELER (BIN TL)
ARALIK 2012-TL
ARALIK 2013-TL
ARALIK 2014-TL
ARALIK 2014-ABD DOLARI
269.576
309.296
284.002
122.473
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR
76.206
82.067
89.856
38.749
ÖDENMIŞ SERMAYE
50.000
50.000
60.000
25.874
NET IŞLETME SERMAYESI
73.544
79.621
87.320
37.656
FAKTORING ALACAKLARI
233.544
289.514
276.087
119.059
990
2.671
1.249
539
NET KULLANDIRILAN FONLAR
232.554
286.843
274.838
118.521
BANKA BORÇLARI
105.915
153.891
188.216
81.166
İHRAÇ EDILEN TAHVILLER
50.000
50.000
–
–
TOPLAM GELIRLER
41.195
33.848
44.847
20.453
FAKTORING GELIRLERI
41.049
32.688
43.092
19.652
BRÜT KÂR
14.407
9.534
12.270
5.596
NET KÂR
11.505
7.862
9.789
4.464
ARALIK 2012
ARALIK 2013
ARALIK 2014
CARI ORAN (KEZ)
1,46
1,38
1,46
LIKIDITE ORANI (KEZ)
1,46
1,38
1,46
NET IŞLETME SERMAYESI/AKTIFLER ORANI
31
27
31
LIKIT AKTIFLER/AKTIFLER ORANI
98
99
98
BORÇLAR/AKTIF TOPLAMI (BORÇLULUK ORANI)
68
72
68
2,12
2,59
2,14
67
70
67
1,91
1,76
1,63
84
84
88
2
2
3
17
12
16
6
4
4
20
12
14
TOPLAM AKTIFLER
FAKTORING BORÇLARI
FINANSAL VERILER (%) BORÇLAR/ÖZKAYNAK (FINANSAL KALDIRAÇ ORANI) (KEZ)
MALI BORÇLAR/AKTIF TOPLAMI
FAIZ KARŞILAMA ORANI (KEZ)
ALACAKLARIN ORTALAMA TAHSIL SÜRESI (GÜN)
TOPLAM GIDERLER/CIRO
BRÜT KÂR MARJI
NET KÂR MARJI (SATIŞ RANTABILITESI)
ÖZKAYNAK KÂR MARJI (ÖZKAYNAK RANTABILITESI)
22
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING 2014 YILINDA DA GÜÇLÜ FINANSAL YAPISI, MÜŞTERI ODAKLI
YAKLAŞIMI, YENILIKÇI ÜRÜN VE HIZMETLERIYLE REEL SEKTÖRE DESTEĞINI
ARTIRARAK SÜRDÜRMÜŞTÜR. ÖZKAYNAKLARINI 90 MILYON TL’YE YÜKSELTEN
ŞIRKET’IN VERGI ÖNCESI KÂRI, BIR ÖNCEKI YILA GÖRE %29’LUK ARTIŞ GÖSTERMIŞTIR.
TOPLAM CIRO
(BIN TL)
TOPLAM GELIRLER
(BIN TL)
1.104.410
2014
44.847
1.106.219
2013
33.848
2013
1.107.466
2012
41.195
2012
BRÜT KÂR
(BIN TL)
AKTIF BÜYÜKLÜĞÜ
(BIN TL)
12.270
9.534
2014
2013
14.407
2014
2012
284.002
309.296
2013
269.576
2012
2014
TOPLAM ÖZKAYNAK BÜYÜKLÜĞÜ
(BIN TL)
FAKTORING ALACAKLARI
(BIN TL)
89.856
276.087
2014
82.067
2013
289.514
2013
76.206
2012
233.544
2012
2014
23
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
2014 YILI
FAALİYETLERİ
EKSPO FAKTORING,
YÜKSEK KÂRLILIĞI, GÜÇLÜ
ÖZKAYNAKLARI VE SAĞLIKLI
AKTIF KALITESIYLE
SEKTÖRDE AYRICALIKLI BIR
KONUMDA BULUNMAKTADIR.
BAŞARILARLA DOLU BIR YILI
GERIDE BIRAKAN EKSPO
FAKTORING, ÖZKAYNAKLARINI
82 MILYON TL’DEN 90 MILYON
TL’YE GETIRMIŞTIR.
MÜŞTERI ODAKLI VE YENILIKÇI
ÇÖZÜMLERLE EN IYILERIN TERCIHI
Ekspo Faktoring, kurulduğu 2000 yılından
bugüne istikrarlı büyümesini sürdürürken
sermaye yapısını da yıldan yıla daha güçlü
kılmıştır. Ekspo Faktoring’e müşteriler ve
kreditörler nezdinde duyulan güven, bu
büyümenin ne kadar sağlam temeller üzerinde
olduğunun açık göstergesidir. Müşterileriyle
ilişkilerini karşılıklı güven ve kazanç ilkesi
çerçevesinde şekillendiren Şirket, 2014’te
de başarılı projelere imza atarak, cirosunu
istikrarlı bir şekilde artırmıştır.
Ekspo Faktoring’in portföyünü ağırlıklı olarak
Türkiye’nin ilk 500 büyük şirketi ve çokuluslu
şirketler oluşturmaktadır. Birer iş ortağı olarak
gördüğü müşterilerinin finansal ihtiyaçları
doğrultusunda özgün ürünler geliştirerek
istikrarlı gelişimini sürdüren Şirket, 2014
yılsonu itibarıyla 1,1 milyar TL tutarında ciroya
ulaşmıştır. Faktoring sektöründe bankacılık
yaklaşımıyla hizmet veren Şirket, hızlı karar
verme süreci ve kararların aynı süratle
uygulanmasını sağlayan esnek yapısıyla
rekabet üstünlüğü kazanmaktadır.
İTHALAT FINANSMANINDA YÜKSELEN GÜÇ
Yurtiçi ticaret kadar yurtdışı ticaretin
finansmanında engin deneyim ve uzmanlık
sahibi olan Ekspo Faktoring, müşterilerine
hedeflerini gerçekleştirmeleri için gereken
stratejik bakış açısını ve kaynakları sunmaya
devam etmektedir. Şirket, 2014 yılında yaklaşık
6 milyon ABD Doları tutarında pamuk,
kimyevi madde, süt ürünü ve tüketici ürünleri
ithalatına finansman desteği sağlamıştır.
2012 yılında, aralarında Rusya, Ukrayna,
Yunanistan’ın da bulunduğu 11 ülkenin ortak
olduğu Karadeniz Kalkınma Bankası’ndan
370 gün vadeli Ticaretin Finansmanı Kredisi
sağlayan Ekspo Faktoring, 2014 yılında
mevcut limitinin iki katına çıkarılmasıyla
Karadeniz Kalkınma Bankası’na üye ülkelerden
hammadde ithalatı yapan müşterileri ile
Türkiye’den dünyanın birçok yerine ihracat
yapan müşterilerine desteğini artırmıştır.
Merkezi San Francisco’da bulunan Wells Fargo
Bank ile Amerika’dan yapılacak hammadde
ithalatına yönelik yeni bir kredi sözleşmesi
imzalayan Ekspo Faktoring, 360 gün vadeli
kredi anlaşması çerçevesinde müşterilerinin
Amerika’dan yapacakları petrokok, hurda
çelik, kömür, pamuk, talaş gibi emtia
ürünlerinin finansmanı için cazip oranlarla fon
sağlamıştır.
Merkezi Quebec’te bulunan National Bank
of Canada ile Kanada’dan yapılacak ithalata
yönelik kredi ve muhabirlik anlaşması
imzalayan Ekspo Faktoring, 370 gün vadeli
kredi anlaşması çerçevesinde Kanada’dan
Türkiye’ye yapılacak ithalata da cazip
koşullarla finansman olanağı sunmuştur.
24
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
KREDİ
DERECELENDİRME
NOTU
İHRACATA ARTAN DESTEK
Ekspo Faktoring, yaygın uluslararası muhabir
ağından sağladığı fon kaynaklarını ihracatçı
müşterilerinin hizmetine sunarak Türkiye’nin
ihracat potansiyelinin gelişimine önemli
katkılar sunmaktadır.
Dış pazarlara ürün satmayı hedefleyen
Türk firmalarının birçok zorlukla karşılaştığı
günümüz koşullarında Ekspo Faktoring’in
sunduğu hizmetler, rekabet üstünlüğü
yaratacak çok önemli finansman avantajları
oluşturmaktadır. 2014 yılında tekstil, su
ürünleri, metal ana sanayi ve çimento
sektörlerine 22 milyon ABD Doları ihracat
finansmanı sağlayan Şirket, önümüzdeki
dönemde 26 milyon ABD Doları tutarında
ihracata aracılık etmeyi hedeflemektedir.
2004 yılından bu yana dünyanın en büyük
bankacılık dışı finans hizmet ağı Factors
Chain International’ın (FCI) üyesi olan
Ekspo Faktoring, üye kuruluşlarla geliştirdiği
kurumsal ilişkiler sayesinde muhabir ağını ve
fon kaynaklarını 2014 yılında da geliştirmeye
devam etmiştir. Uluslararası ticaret hacminin
gelişimine katkıda bulunulması ve finansman
işlemlerine uluslararası bir standart
getirilmesi amacıyla 1968 yılında kurulan
FCI’ın 2014 yılsonu itibarıyla 75 ülkeden
toplam 274 üyesi bulunmaktadır. Örgüt,
dünya bankacılık dışı finans cirosunun %61’ini
elinde bulundurmaktadır. Sadece uluslararası
ciro dikkate alındığında ise bu oran %78’i
bulmaktadır.
KURUMSAL ITIBARI ARTIRAN
ULUSLARARASI BAĞLANTILAR
Güçlü muhabir ağı ve günden güne artan fon
kaynaklarıyla ihracat ve ithalat finansmanı
faaliyetlerinde emin adımlarla ilerleyen Ekspo
Faktoring’in üst düzey yöneticileri, 2014
yılında uluslararası finans kuruluşlarını ziyaret
ederek Şirket’in dış bağlantılarını daha da
güçlendirecek işbirlikleri gerçekleştirmiştir.
Finansman gücünü ve kurumsal itibarını
artıran Ekspo Faktoring, 2014 yılında da
muhabir finans şirketlerinden garanti altına
alınan işlemlerin fonlanması yönündeki
çalışmalarını sürdürmüş ve başarılı sonuçlar
elde etmiştir.
Yurtdışı finansman olanaklarını ve muhabir
ağını daha ileri noktalara taşıma amacında
olan Ekspo Faktoring, önümüzdeki dönemde
bu yöndeki çalışmalarına hız vermeyi
planlamaktadır.
Güçlü özkaynakları ve sağlıklı aktif
kalitesiyle sektörde ayrıcalıklı bir konumda
bulunan Ekspo Faktoring, uluslararası
derecelendirme kuruluşu Moody’s
tarafından değerlendirilen ilk Türk
faktoring şirketidir ve 2006’dan bu yana
değerlendirmeye tâbi tutulmaktadır.
MOODY’S’IN DEĞERLENDIRDIĞI
ILK TÜRK FAKTORING ŞIRKETI
Derecelendirme, kreditörler ya da
yatırımcılar nezdinde çok dikkat edilen
bir ölçektir ve her türlü fiyatlama bu nota
bağlı olarak verilmektedir. Derecelendirme,
aynı zamanda kurumun tanınırlığına da
katkı sağlamaktadır. İleride yeterli derinlik
sağlandığında yerel para piyasalarından
sağlanacak fonların fiyatlandırması, bu
derecelendirmeye göre yapılacaktır. İşte
bu nedenlerle günümüzde birçok yerel
finans ve finans dışı kurum, derecelendirme
yaptırmak için çaba göstermektedir.
Moody’s’i bankacılık sektörüne ilişkin
yüksek standartlar çerçevesinde
değerlendirme yapan uluslararası bir
kurum olması nedeniyle tercih eden Ekspo
Faktoring, 2006 yılından bu yana bu kurum
tarafından değerlendirilmektedir.
Ekspo Faktoring’in notu yıllar itibarıyla
Ba3 olarak istikrarlı kalmıştır. 2014 yılında
ise iki katına ulaşan sermaye yapısı,
daha az borçlanma katsayısı, uluslararası
borçlanabilme kapasitesi, çeşitlendirilmiş
borçlanma yapısı, vade ve Moody’s’in
derecelendirme metodolojisinde yaptığı
değişiklik nedeniyle Ekspo Faktoring’in
notu B2 olarak revize edilmiştir.
25
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
FİNANSAL
ÜSTÜNLÜKLER
GLOBAL PERSPEKTIF, REKABETÇI
SONUÇLAR
Dünyanın en büyük bankalarıyla işbirliği yapan
ve riski satın alınan sayılı banka dışı finans
kurumlarından biri olan Ekspo Faktoring,
karşılıklı güven ve şeffaflık ilkelerinden aldığı
güçle Türk şirketlerine uygun maliyetli kaynak
yaratmaya devam etmektedir.
15 yıldır küresel şirketler ile Türk şirketleri
arasındaki ilişkilerin geliştirilmesi ve
derinleştirilmesi için çaba gösteren Ekspo
Faktoring, uluslararası platformdaki ağırlığını
günden güne artırmakta ve konumunu
güçlendirmektedir.
Ekspo Faktoring, müşterilerine global bir
perspektiften dünya standartlarında sonuçlar
yakalama fırsatı sunmaktadır. Güçlü sermaye
yapısı, nitelikli insan kaynağı ve çözüm odaklı
iş kültürü gibi önemli rekabet üstünlüklerine
sahip olan Şirket, banka dışı finans sektöründe
yenilikçi ürün ve hizmetlerin adresi
konumundadır.
GÜÇLÜ BIR FINANSAL ORTAK
Ekspo Faktoring için 2014, uluslararası
finans kuruluşlarıyla mevcut ilişkilerini
iyice geliştirdiği, başarılı bir yıl olmuştur.
Stratejik hedeflerine daha da yaklaşan
Şirket, ürün portföyünü genişletmiş, dış
ticaretin finansmanı alanında geliştirdiği etkin
çözümlerle ihracat/ithalat ağırlıklı firmaların
en önemli finansal ortaklarından biri olarak
öne çıkmıştır.
2014 yılında yurtiçi ve yurtdışındaki banka
ve finans kuruluşlarıyla muhabir ilişkilerini
daha da güçlendiren Ekspo Faktoring, 500
milyon ABD Doları’na yakın finansman
olanağına sahiptir. 2014’te toplam 27,2
milyon ABD Doları dış ticaretin finansmanına
aracılık eden Şirket, 2015 yılında yurtiçi ve
yurtdışı işlemlerde %40 düzeyinde büyüme
gerçekleştirmeyi hedeflemektedir.
Yurtiçi ve yurtdışı işlemler alanındaki
uzmanlığının yanı sıra piyasa, sektör analizleri,
proje finansmanı gibi alanlarda danışmanlık
hizmeti de sunan Ekspo Faktoring, bu sayede
müşterilerinin ihtiyaç ve beklentileriyle
uyumlu özelleştirilmiş finansal çözümler
üretebilmektedir. Şirket, müşterilerinin stratejik
ve finansal gereksinimlerini proaktif bir
yaklaşımla karşılayarak, “iş ortağı” anlayışıyla
hizmet vermektedir.
GENIŞ ÜRÜN VE HIZMET YELPAZESI
CIRO
Şirket, yurtdışı işlemler kapsamında
müşterilerine; Gayrikabili Rücu İhracat
Finansmanı, Kabili Rücu İhracat Finansmanı,
İhracat Akreditifi Temliki, İthalat Akreditifi,
Amerikan Tarım Bakanlığı GSM 102 Kredisi,
Amerikan Ex-Im Bank, Kanada Eximbank,
Kore Ex-Im Bank ve İngiltere İhracat
Kredi Ajansı UK Export Finance Kredileri,
Karadeniz Kalkınma Bankası Kredileri, Kabul
Kredili İhracat Alacaklarının Temliki, İthalat
Finansmanı ve Doğrudan Faktoring gibi geniş
bir alanda ürün ve hizmet sunmaktadır.
26
Şirket, yurtiçi işlemler kapsamında ise
Bildirimsiz Alacak Temliki, Bildirimli Alacak
Temliki ile Çek ve Senetli Alacakların
Temliki’nin yanı sıra Türkiye’nin ihracat
potansiyelinin gelişimi açısından kilit işleve
sahip bir dizi ürün ve hizmeti müşterilerine
sunmaktadır. 2011, 2012 ve 2013 yılında,
tedarikçi finansmanı ürününe ağırlık vererek
önemli rekabet avantajı kazanan Şirket,
2014 yılında da bu konudaki rekabetini
sürdürmüştür.
2014 sonu itibarıyla 1,1 milyar TL’lik işlem
hacmine ulaşan Ekspo Faktoring’in cirosunun
%94’ünü yurtiçi, %6’sını ise yurtdışı işlemler
oluşturmuştur.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
GÜÇLÜ SERMAYE YAPISI, NITELIKLI INSAN KAYNAĞI VE ÇÖZÜM
ODAKLI IŞ KÜLTÜRÜ GIBI ÖNEMLI REKABET ÜSTÜNLÜKLERINE
SAHIP OLAN EKSPO FAKTORING, ETKIN VE SAYGIN ILIŞKI
YÖNETIMIYLE FINANSAL HIZMETLER KONUSUNDA TÜRKIYE’NIN
ÖNCÜ ŞIRKETLERINDEN BIRI HALINE GELMEYI BAŞARMIŞTIR.
ÖZKAYNAKLAR
AKTIF KALITESI
AKTIF BÜYÜKLÜĞÜ
Ekspo Faktoring’de geleneksel olarak kâr
dağıtılmamakta ve elde edilen kâr düzenli
olarak sermayeye eklenerek ödenmiş sermaye
en az enflasyon oranında artırılmaktadır. 2000
yılında, 1 milyon TL sermaye ile kurulan Ekspo
Faktoring’in özkaynakları 2014 sonu itibarıyla
90 milyon TL’ye ulaşmıştır. Kuruluşundan
bu yana sürdürülebilirliğe odaklanan Şirket,
disiplinli bir biçimde büyümeye devam
etmektedir.
Ekspo Faktoring’in takipteki alacakları sektör
ortalamasının çok altındadır. Bankacılık dışı
finans sektöründe takipteki alacaklar (net),
bir önceki yıl %4,89 iken 2014 yılında %4,29
olarak gerçekleşmiştir. Buna karşın, Ekspo
Faktoring’in takipteki alacaklarının oranı %2,19
düzeyinde kalmıştır.
2014 sonu itibarıyla aktif büyüklük 284
milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Sektördeki
uzmanlığı, güçlü fon yapısı ve nitelikli insan
kaynağı sayesinde müşterilerinin ihtiyaç
ve beklentileri doğrultusunda hızlı ve etkin
çözümler üreten Şirket, yurtiçinde ve
yurtdışında farklı sektörlerde faaliyet gösteren
çok sayıda firmaya bu anlayışla hizmet
vermektedir. Müşterilerini uzun vadeli ve kalıcı
iş ortakları olarak gören Ekspo Faktoring, yerli
ve yabancı bankalardan cazip koşullarda elde
ettiği kaynakları müşterilerinin beklentileri
doğrultusunda yapılandırarak hizmete
sunmaktadır.
KÂRLILIK
Ekspo Faktoring, 2014 sonu itibarıyla
sağladığı 12 milyon TL düzeyindeki kârın
tümünü faaliyetlerinden elde etmiştir. Şirket,
yönetilebilir ölçüde vade riski, likidite riski ve
kur riski taşımaktadır.
BORÇLANMA KATSAYISI
Ekspo Faktoring’e rekabet üstünlüğü sağlayan
unsurların başında Şirket’in 2,14 oranındaki
borçlanma katsayısı gelmektedir. Düşük
borçlanma katsayısı, Ekspo Faktoring’in
yurtiçi ve uluslararası piyasalarda muhabir
ve finansör kuruluşlar nezdinde güçlü ilişkiler
geliştirmesini sağlamıştır. Faaliyetlerini ağırlıklı
olarak özsermayesine dayanarak yürüten
Şirket, etkin iş süreçleri sayesinde yüksek bir
kârlılık yakalamıştır.
Şirket alacaklarının %99’unu geri dönülebilir
alacaklar oluşturmaktadır. Şirket, bir
müşteriden temlik alınan alacakların içinde,
tek bir borçluya ait payın, o müşterinin
toplam riskinin %5’ini geçmemesine özen
göstermektedir.
Bu durum, Şirket’in aktif kalitesinin
yüksekliğinin ve derecelendirme sisteminin
güvenilirliğinin somut göstergesidir. Finansal
alacakların sağlıklı ve tutarlı bir biçimde
değerlendirilmesi için dünyanın önde gelen
derecelendirme kuruluşlarının metotlarından
yararlanmak suretiyle risk değerlendirme
sistemini sürekli olarak geliştiren Ekspo
Faktoring, risk katsayısı düşük firmaları
portföyüne katarak aktif kalitesini
sektör ortalamasının üstünde tutmayı
sürdürmektedir.
Ekspo Faktoring, 2015 yılında 423 milyon
TL düzeyinde net plasman büyüklüğüne
ulaşmayı hedeflemektedir. Finansal üstünlükleri
uluslararası derecelendirme kuruluşları
nezdinde de tescillenen Şirket, 2015 yılında
müşterileri için hızlı ve düşük maliyetli çözümler
yaratarak kârlılığını ve reel sektöre olan güçlü
desteğini sürdürmeyi amaçlamaktadır.
24.04.2013 tarihli BDDK yönetmeliği
uyarınca, bankacılık dışı finans kuruluşlarında
özkaynağın, toplam aktiflere oranının asgari
%3 düzeyinde tutturulması ve devam
ettirilmesi zorunludur. Ekspo Faktoring’de bu
oran %30 seviyesinde gerçekleşmiştir.
27
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKONOMİDEKİ
GELİŞMELER
DÜNYA
EKONOMİSİ
ABD EKONOMISI HIZLA TOPARLANIYOR
Küresel ekonomi 2014 yılında öngörülerin
altında bir büyüme performansı sergilemiştir.
Uluslararası Para Fonu (IMF) küresel
ekonomik büyüme beklentisini üç kez aşağı
çekmiş, 7 Ekim’de yayımlanan Küresel
Ekonomik Görünüm Raporu’nda, büyüme
beklentisini %3,3’e düşürmüştür. 2014’ün
ekonomi ve finans açısından en kayda değer
gelişmelerinin başında, özellikle ABD ve
İngiltere ekonomilerinin güçlü seyrine karşın,
gelişmekte olan ülkelerin büyüme hızlarındaki
göreceli yavaşlama gelmektedir.
ABD, 2014’te 2,5 milyon yeni istihdam
yaratarak tüketim pazarını canlandırmış ve
geleceğe dönük olarak da güven aşılamıştır.
Bu iyileşmeye paralel olarak yıl boyunca
tahvil alımlarını azaltmaya devam eden ABD
Merkez Bankası (FED), 2014’te küresel finans
piyasalarına yön veren en önemli aktör olarak
öne çıkmıştır. FED’in bu olumlu seyreden
büyüme performansına paralel olarak, 2015
yılı ortalarında yeniden faiz artırımına gideceği
öngörülmektedir. IMF verilerine göre ABD
ekonomisi 2014’te %2,4 oranında büyümüştür.
İngiltere ekonomisi, özellikle imalat ve hizmet
sektörlerinde sergilediği yüksek performansla
beklentileri aşan bir büyüme sergilemiştir.
2014’te %2,6 oranında büyüyen İngiltere
ekonomisinin, bu yıl Fransa’yı geride bırakarak
dünyanın en büyük beşinci ekonomisi olduğu
tahmin edilmektedir.
28
EURO BÖLGESI BÜYÜME
HEDEFLERINDEN UZAK
Euro Bölgesi ise resesyondan çıksa da
büyüme hedeflerinden uzak kalmıştır.
Ekonomideki görece toparlanmaya karşın
borç sorunu, yüksek işsizlik oranları ve
giderek belirginleşen deflasyon riski öne çıkan
sorunlar olmuştur. Avrupa Merkez Bankası
(ECB) 2014’ün son günlerinde deflasyon
tehdidinin önüne geçmek için geniş bir
tahvil alım programı açıklamıştır. Eurostat’ın
verilerine göre 28 AB ülkesi için yıllık büyüme
oranı %1,3’te kalmıştır. IMF verileri ise Euro
Bölgesi’nde son çeyrekte hızlanma gözlense
de 2014 yılı genelinde büyümenin %0,8’le
sınırlı kaldığına işaret etmektedir.
ÇIN VE DIĞER GELIŞEN
EKONOMILER HIZ KESTI
Çin ekonomisi 2014’te %7,4 büyümeyle
son 24 yılın en düşük büyüme hızına sahip
olmuştur. Ancak kontrollü düşüş olarak
tanımlanan bu küçülmeye karşın kamu iktisadi
teşekküllerindeki reformlara, istihdama
yönelik yatırımlara ve dış borcu frenlemek için
atılan adımlara bakıldığında ülkenin risklere
karşı sağlamlaşma çabası okunmaktadır.
Çin’in düşük büyüme oranı Asya’nın diğer
ekonomilerini de olumsuz etkilemektedir.
Hindistan ekonomisinin beklentilerin aksine
son yıllardaki en büyük durgunluğu yaşaması
ve Japonya’daki resesyonun derinleşmesi
de küresel büyüme hızının yavaşlamasında
önemli bir rol oynamıştır.
PETROL FIYATLARINDA DRAMATIK DÜŞÜŞ
2014’e damga vuran diğer bir önemli gelişme
ise Rusya ile Ukrayna arasında yaşanan siyasi
gerginliğin sonucu olarak, AB ve ABD’nin
Rusya’ya uyguladığı yaptırımlar ve başta
petrol olmak üzere emtia fiyatlarında yaşanan
dramatik düşüş olmuştur. Yıl sonuna doğru
petrolün fiyatı 60 ABD Doları/varil’in altına
düşerken, temelleri doğalgaz ve petrol
üzerine kurulu olan Rus ekonomisi adeta dibe
vurma noktasına sürüklenmiştir. Dünyanın
en büyük enerji ihracatçısı konumundaki
ülkenin büyüme oranı %0,6 olurken, Rusya
Ekonomi Bakanlığı 2014 yılında ülkeden
net sermaye çıkışlarının 125 milyar ABD
Doları’nı bulabileceğini açıklamıştır. Kredi
derecelendirme kuruluşu S&P’nin ardından
Moody’s de Rusya’nın kredi notunu yatırım
yapılabilir seviyenin altına indirmiştir.
Rusya’nın yaşadığı keskin yavaşlama ve
rublenin değer kaybetmesi Bağımsız Devletler
Topluluğu üyesi olan diğer ekonomiler için de
görünümü zayıflatmıştır.
Petrol fiyatlarında %50’ye yaklaşan rekor
düşüş, ithalatçı konumdaki Türkiye gibi ülkeler
için avantaj teşkil ederken, ulusal gelirinde
petrolün büyük payı olan İran, Venezüella ve
Ekvador gibi ihracatçı ülkeler ise ciddi bütçe
açığı sıkıntılarıyla yüzleşmiştir. Petrol İhraç
Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyesi ülkeler,
Suudi Arabistan’a petrol üretimini kısması için
çağrıda bulunsalar da bu çağrılar karşılıksız
kalmıştır.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
JEOPOLITIK GELIŞMELER RISKI ARTIRDI
2014 YILINDA ÖNGÖRÜLERIN ALTINDA BIR
Ortadoğu genelinde süregelen siyasi
hareketlilik, Suriye ve Irak’ta devam eden iç
savaş, başta Türkiye gibi çevre ülkeler olmak
üzere uluslararası arenada olumsuz etkilerini
artırmıştır. Gerek sayıları milyonları aşan
sığınmacılar sorunu, gerekse dış ticarette
yaşanan sıkıntılar ekonomiyi negatif yönde
etkilemiştir.
BÜYÜME PERFORMANSI SERGILEYEN KÜRESEL
Yunanistan’da erken seçim kararıyla ortaya
çıkan siyasi tablo Euro Bölgesi’nin geleceğine
ilişkin kaygı ve belirsizliklerin artmasına
neden olmuştur. 25 Ocak’ta gerçekleştirilen
Yunanistan seçimlerinde kemer sıkma
politikalarına muhalefet eden radikal sol parti
Syriza, parlamentoda çoğunluğu elde etmiştir.
Ülkenin AB’den çıkma ihtimali de süreci dolar
lehine işletmektedir.
EKONOMIDE EN KAYDA DEĞER GELIŞMELERIN
BAŞINDA, ÖZELLIKLE ABD VE İNGILTERE
EKONOMILERININ GÜÇLÜ SEYRINE KARŞIN,
GELIŞMEKTE OLAN ÜLKELERIN BÜYÜME
HIZLARINDAKI GÖRECELI YAVAŞLAMA
GELMEKTEDIR.
DOLAR VE BORSALAR DEĞER KAZANDI
EKONOMIK BÜYÜME ORANLARI (%)
ABD Doları, 2014’te bütün önemli para
birimleri karşısında değer kazanmıştır. Doların
10 önemli para birimi karşısındaki durumunu
izleyen Dolar Endeksi, 2014’te %12,7’ye
ulaşmıştır. Japon Yeni karşısında %12 artış
gösteren dolar, euro karşısında da %1,85
yükselmiştir. Kasım ayında ABD ve İngiltere
makamlarının döviz piyasasını manipüle
ettikleri gerekçesiyle beş bankaya toplam 3
milyar dolar ceza kesmesi diğer bir önemli
gelişme olmuştur.
Öte yandan dünya borsaları 2014’te çok başarılı
bir grafik sergilemiştir. Dünya borsalarının
ortalama piyasa değeri %5,6’lık artışla 63
trilyon doları aşmıştır. Özellikle gelişmekte
olan ülkelerin borsaları çift haneli yükselişler
yaşamış, en dramatik yükseliş ise %55,3 ile
Arjantin borsasında gerçekleşmiştir. Borsa
İstanbul %25,28 ile dünyanın en çok yükselen
dördüncü borsası olmayı başarmıştır. Dünya
borsaları arasında en büyük piyasa değerine
sahip New York Borsası, konumunu 2014’te de
korumuştur.
2015 IÇIN BEKLENTILER
Dünya ekonomisinin 2015 yılında yaklaşık %3,5
oranında büyüyeceği tahmin edilmektedir.
Gelişmekte olan ekonomilerin ise 2015
sonunda yaklaşık %4,3 oranında büyüme
kaydedeceği öngörülmektedir. Düşük petrol
fiyatları ithalatçı ve ihracatçı ülkeler arasındaki
farka karşın, genel olarak 2014’te küresel
büyümeyi olumlu yönde etkilemiştir. Kısa
vadede fiyatlarda bir artış beklenmese de
arza dair belirsizlik 2015’te küresel büyüme
görünümüne ilişkin yeni bir risk boyutu olarak
öne çıkmıştır.
TAHMINLER PROJEKSIYONLAR
20142015 2016
DÜNYA
3,33,5 3,7
GELIŞMIŞ EKONOMILER
1,8
ABD
2,43,6 3,3
EURO BÖLGESI
0,8
JAPONYA
0,10,6 0,8
İNGILTERE
2,62,7 2,4
GELIŞMEKTE OLAN EKONOMILER 4,4
4,3
4,7
BAĞIMSIZ DEVLETLER TOPLULUĞU
0,9
-1,4
0,8
RUSYA
0,6-3,0 -1,0
ÇIN
7,46,8 6,3
HINDISTAN
5,86,3 6,5
2,4
1,2
2,4
1,4
Kaynak: IMF, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu, Ocak 2015
29
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
TÜRKİYE
EKONOMİSİ
ILIMLI BÜYÜME TRENDI DEVAM EDIYOR
ULUSLARARASI YATIRIMLARDA DÜŞÜŞ
KAMU MALIYESINDE OLUMLU GELIŞMELER
Türkiye ekonomisi, 2009 yılı son çeyreğinden
bu yana aralıksız büyüme trendini
sürdürmektedir. 2013 yılında ekonomik
büyüme Orta Vadeli Plan’da öngörülen %3,6’yı
geçerek %4,2 seviyesinde gerçekleşmişti. 2014
yılında ise dünya ekonomisine ve finansal
piyasalara damga vuran belirsizlikler ve çevre
ülkelerdeki politik ve ekonomik gelişmeler
Türkiye’yi de etkilemiştir. FED’den genişleme
politikasına son vereceğine dair gelen işaretler,
döviz ve finans piyasalarında dalgalanmalara
neden olmuş, ayrıca Euro Bölgesi’nde devam
eden borç krizi gibi geçtiğimiz yıllardan
taşınan unsurlar bu yıl da belirleyici olmuştur.
Petrol fiyatlarındaki keskin düşüş enflasyon
ve cari açıkta iyileşmeye yardımcı olmakta,
bu da yabancı kaynağa olan ihtiyacı minimum
düzeye indirmektedir. Bu kapsamda Türkiye
2015’e daha güçlü bir para birimiyle başlama
fırsatı yakalamıştır. Ancak siyasi belirsizlikler
ve küresel piyasalardaki volatilite, yatırımcı
algısını olumsuz yönde etkilemeye devam
etmektedir. Kurlardaki volatilite; T. C. Merkez
Bankası’nın (TCMB), iyileşen enflasyon ile
FED ve ECB’nin düzeltmelerine, politika faiz
oranlarını düşürerek cevap verme konusundaki
hareket alanını da sınırlamaktadır.
2014’te kamu maliyesi açısından bakıldığında,
mali disiplin kaygısının belirleyici olduğu
gözlemlenmektedir. Son 10 yıldır kesintisiz
olarak sürdürülen mali disiplin, 2014’te de
meyvelerini vermiş ve genel bütçe açığının
GSYİH’ye oranı %0,8’e kadar inmiştir. Birçok
gelişmiş ve gelişmekte olan ülkenin kamu
borcu sıkıntısı yaşadığı bir dönemde, bu
durum makroekonomik istikrarın korunması
yolunda önemli bir başarı olarak öne
çıkmaktadır. Mali disiplinin korunması amacıyla
alınan önlemler, iç tüketimde ve buna bağlı
olarak vergi gelirlerinde yavaşlamaya yol açsa
da uzun vadede Türkiye ekonomisine güç
kazandıran bir savunma mekanizması olarak
önem taşımaktadır.
Türk ekonomisi, dış kaynaklı bu sorunlardan
ve risklerden belirli ölçüde etkilenmiş olsa
da 2014’te ılımlı büyüme eğilimini sürdürerek
%2,9 oranında büyümüştür. FED’in 2015’in
ikinci çeyreğinde gerçekleştireceği beklenen
faiz artışı her ne kadar ilk etapta Türkiye
aleyhine gibi görünse de Rusya’daki kriz
ve AB’nin yeni bir gevşek para politikasına
girecek olması uzun vadede fon girişlerinin
devam etmesini sağlayacaktır.
30
Ekonomi Bakanlığı’nın verilerine göre 2014
yılında uluslararası net doğrudan yatırım
girişi, bir önceki yılın aynı dönemine göre
%1,7 azalışla 12 milyar 143 milyon ABD Doları
seviyesinde gerçekleşmiştir. TCMB, yılın ilk
ayında haftalık repo faizini %4,5’ten %10’a
çıkarmıştır. Mayıs ayından başlayarak faiz
oranlarında indirime gidilmiş ve sonuçta oran
%8,25’e inmiştir. Finansal koşullarda sıkılaşma
ve enflasyona etkisi nedeniyle bu kararlar
birçok tartışmalara neden olmuştur.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
TÜRK EKONOMISI, DIŞ KAYNAKLI SORUNLARDAN VE RISKLERDEN
BELIRLI ÖLÇÜDE ETKILENMIŞ OLSA DA 2014’TE ILIMLI BÜYÜME
EĞILIMINI SÜRDÜREREK %2,9 ORANINDA BÜYÜMÜŞTÜR. 2015’TE
DE BU ILIMLI SEYRIN DEVAM EDECEĞI, FAIZ INDIRIMLERININ VE
KREDILERDE ARTIŞIN GÖZLEMLENECEĞI OLUMLU KOŞULLAR
BEKLENMEKTEDIR.
CARI AÇIK VE DIŞ TICARET AÇIĞINDA
BELIRGIN IYILEŞME
Cari açık 2014’te 45,8 milyar dolar düzeyinde
gerçekleşerek dolar bazında son dört yılın
en düşük seviyesine gerilemiştir. Petrol ve
enerji fiyatlarının hızlı bir şekilde düşmesiyle
azalan ithalat maliyetlerinin %29 oranındaki
bu düşüşe katkısı büyük olmuştur. Bu fırsat,
Türkiye için gerekli yapısal reformların
uygulanmaya konulması yönünde bir pencere
açmıştır.
Dış ticaret açığı ise 2014 yılında %15,3
oranında küçülerek 84,5 milyar ABD Doları
olmuştur. Burada da petrol fiyatlarındaki
düşüşün dış ticaret dengesi üzerindeki
olumlu etkisi belirginleşmiştir. Söz konusu
eğilimin önümüzdeki dönemde de dış ticaret
performansına olumlu katkı sağlaması
beklenmektedir.
ENFLASYON HEDEFIN ÜZERINDE KALDI
BORSA YÜKSELDI, IŞSIZLIK ARTIYOR
Türkiye İstatistik Kurumu, Tüketici Fiyat
Endeksi’ni (TÜFE) 2014 yılı için %8,17, Yurtiçi
Üretici Fiyat Endeksi’ni (ÜFE) ise %6,36 olarak
açıklamıştır. 2013 sonunda hedeflenen %5’in
üzerinde gerçekleşen bu tablonun nedenleri,
Türk Lirası’nın değer kaybetmesi ve artan gıda
fiyatları olmuştur.
Borsa İstanbul 2014’te %25,28 ile dünyanın en
hızlı yükselen borsaları arasında yerini almıştır.
Borsa İstanbul’da işlem gören 437 şirketin
toplam piyasa değeri 2014’te 111,6 milyar TL
artarak 615,8 milyar TL’ye çıkmıştır.
Merkezi yönetim bütçe açığı/GSYH, 2014’te
%1,3’e düşerken, brüt kamu borç stoku/GSYH
ise %34,9 olarak gerçekleşmiştir. Cari açığın
düşmesiyle birlikte bütçe açığının düşük seyri
ve kamu borç yükünün azalması ekonominin
güçlü yönleri olmuştur.
BÜYÜMENIN ITICI GÜCÜ IHRACAT OLDU
Uygulanan makro ihtiyati tedbirlerin etkisiyle
iç talep artışı ivme kaybederken, büyümedeki
itici güç ihracat olmuştur. Büyümeye en
yüksek katkıyı sağlayan ihracat, 2014’te bir
önceki yıla göre %4 artarak, 157,6 milyar dolar
olarak gerçekleşmiştir. Özellikle Avrupa Birliği
ülkelerine yönelik ihracatta kayda değer bir
yükselmeyle bir önceki yıla göre %9,2 artış
yakalanmıştır. Ortadoğu ve Kuzey Afrika’da
devam eden çatışmalar nedeniyle bölge
ülkelerine yapılan ihracatta ise önemli oranda
düşüş yaşanmıştır.
Güçlü istihdam yaratma performansına karşın,
işgücünün hızlı bir şekilde artması nedeniyle
işsizlik 2014’te artmıştır. Kamu yatırımlarında
yaşanan duraklamalar, istihdamı olumsuz
etkilemiştir. TÜİK verilerine göre 2014’te işsizlik
oranı %9,9 olmuştur.
Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu yatırım
yapılabilir seviye olan BBB-, görünümü ise
durağan olarak değerlendirmiştir. Moody’s ise
Türkiye’nin notunu Baa3 ile yatırım yapılabilir
seviyede belirlemiştir.
2015 PROJEKSIYONU
Dünya Bankası’nın Türkiye için 2015 yılına
ilişkin büyüme tahmini değiştirilmeyerek
%3,5’te kalmıştır. 2014’te yaşanan
olumsuzluklara karşın bütçe açığı, cari
açık ve dış ticaret açığında kaydedilen
gelişmeler umut verici olmuştur. 2014’te
Türkiye ekonomisine mali disiplin damga
vurmuştur. 2015’te yapılacak olan genel
seçimler nedeniyle, ihtiyati para politikalarında
bir miktar gevşeme söz konusu olacaktır.
Ekonomik büyümedeki ılımlı seyrin devam
edeceği, faiz indirimlerinin ve buna bağlı
olarak kredilerde artışın gözlemleneceği
olumlu koşullar beklenmektedir.
31
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKONOMİK VERİLER
BANKACILIK SEKTÖRÜ
TOPLAM AKTIFLERI (MILYAR TL)
GSYİH (CARI FIYATLARLA)
(MILYAR TL)
1,994
1.750
2014
1,732
2013
1.567
2013
1,371
2012
1.417
2012
2014
BANKACILIK SEKTÖRÜ NET KÂR
(MILYAR TL)
GSYİH GELIŞME HIZI (CARI FIYATLARLA)
(%)
25,0
11,6
2014
24,7
2013
10,6
23,6
2012
9,2
2014
2013
2012
İTHALAT
(MILYAR ABD DOLARI)
242,2
32
251,6
2013
236,5
2012
2014
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
2014 YILINDA ILIMLI BÜYÜME EĞILIMINI SÜRDÜREN TÜRKIYE EKONOMISI, %2,9
ORANINDA BÜYÜMÜŞTÜR. YAŞANAN OLUMSUZLUKLARA KARŞIN BÜTÇE AÇIĞI, CARI
AÇIK VE DIŞ TICARET AÇIĞINDA KAYDEDILEN GELIŞMELERIN UMUT VERDIĞI 2014’TE,
TÜRKIYE EKONOMISINE MALI DISIPLIN DAMGA VURMUŞTUR.
İHRACAT
(MİLYAR ABD DOLARI)
TÜFE
(%)
157,6
8,17
2014
2014
151,8
2013
7,40
2013
152,5
2012
6,16
2012
TÜRK EKONOMISININ BÜYÜME HIZI
(%)
REZERV HARIÇ SERMAYE GIRIŞLERI
(MILYAR ABD DOLARI)
2,9
42,7
2014
4,2
2013
67,2
2,2
2012
68
2013
2012
KIŞI BAŞINA DÜŞEN GSYİH
(ABD DOLARI)
İŞSIZLIK
(%)
10.404
9,9
2014
10.822
2013
9
10.459
2012
8,4
2014
2014
2013
2012
33
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
BANKACILIKTAKİ
GELİŞMELER
BANKACILIĞIN
İLK ADIMLAR
LIBERAL DÖNEM
GELİŞİMİ
Türk bankacılık sistemi, tarihi 19. yüzyıla
kadar uzanan köklü bir bankacılık geleneğine
dayanmaktadır. Osmanlı İmparatorluğu’nun
son döneminde ekonomik yaşam Avrupa
ülkelerinin ekonomik yapısından etkilenerek
şekillenmiştir. Yabancı bankaların ve ardından
1863 yılında Osmanlı Bankası’nın kurulmasıyla
modern anlamda para ve sermaye piyasaları
gelişmeye başlamıştır. İkinci Meşrutiyet’in
ilanıyla birlikte yerli sermayeye dayalı ulusal
bankaların da sayısı artmıştır. İstiklal Savaşı ile
biten bu dönem, bankacılık tarihimiz açısından
bir deneyim edinme süreci olarak önem
taşımaktadır.
İkinci Dünya Savaşı sonrasında ekonomide
devletçiliğin yerine özel kesimin öncülüğünde
bir kalkınma politikası yerleştirilmeye
çalışılmıştır. Özel sektör bankacılığı bu
dönemde oldukça gelişmiş ve çok partili
siyasal ortama geçilmesiyle birlikte ekonomi
dışarıya açılmaya başlamıştır. Ancak 1953’ten
itibaren ekonomik dengeler bozulmuş,
enflasyon ve dış ticaret açıkları hızla artmıştır.
CUMHURIYET’IN ILK YILLARI
Lozan Antlaşması’nın imzalanmasından dört
ay önce toplanan Türkiye İktisat Kongresi’nde
kurulacak yeni Cumhuriyet’in ekonomik
hedefleri belirlenmiş ve Lozan Antlaşması
ile daha önce yabancı bankalara tanınmış
olan birçok imtiyaz geri alınmıştır. Kongrede,
ekonomik gelişimin ulusal nitelikte olması
gerektiği yönünde alınan kararlar, 1950’lere
kadar Türk ekonomisine damga vuracak olan
devletçi yaklaşımın ilk adımı olmuştur. Kamu
maliyesinde “altın ilke” denilen yaklaşım
benimsenerek, devlet bütçesinin açık
vermemesine yönelik denk bütçe yaklaşımı
benimsenmiştir. Cumhuriyet’in ilanından
sonra ulusal bankacılığı geliştirmek amacıyla
devlet teşvikiyle birçok banka kurulmuştur.
Merkez Bankası ise 1931 yılında faaliyete
geçmiştir. Tüm dünyada ekonomik çöküntüye
yol açan Büyük Buhran sonrası bankacılıkta
devlet müdahaleleri gündeme gelmiştir.
Bu dönemden itibaren Türkiye’de kamu
bankalarının ağırlığı artmıştır.
34
TASFIYE YILLARI
1960’ların ilk yarısında 15 banka faaliyetlerine
son vermiş ve bu bankalar tasfiye edilmiştir.
Bankacılık sistemi bir kez daha önemli
ölçüde devlet kontrolü altındadır. 1980’lere
kadar Türkiye ekonomisi, yeniden dışa kapalı
bir ekonomi görünümü almış, faiz oranları
ve döviz kuru, devlet tarafından ve dünya
piyasalarından bağımsız olarak belirlenmiştir.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
2014 ITIBARIYLA KATILIM BANKALARI ILE BIRLIKTE TOPLAM
51 BANKANIN FAALIYET GÖSTERDIĞI BANKACILIK SEKTÖRÜ,
YÜKSEK SERMAYE DÜZEYINI VE KÂRLILIĞINI KORUYARAK
GELIŞMEKTEDIR. SEKTÖR, EKONOMIYE VE REEL SEKTÖRE
FINANSMAN KAYNAĞI SAĞLAMAYI VE ÜLKEMIZIN BÜYÜMESINI
DESTEKLEMEYI SÜRDÜRMEKTEDIR.
PIYASA EKONOMISI DÖNEMI
YENIDEN YAPILANMA
İSTIKRARLI BÜYÜME
1980’den itibaren mali sistemde liberalizasyon
başlamış ve ekonomi yeniden dışa açılmıştır.
Ekonomik büyümenin hızlanmasıyla finansal
sistem genişlerken, bankacılık sektörü
de uluslararası banka ve finans sistemi
ile bütünleşme sürecine girmiştir. Ticaret
bankası, yatırım bankası ve şube düzeyinde
birçok yabancı banka faaliyete geçtiği ve
Türk bankaları ile ortaklık kurduğu gibi, Türk
bankaları da yurtdışında şube açarak ve
banka kurarak örgütlenmiştir. 1989 yılında
yürürlüğe giren kararlar ile para piyasaları
ve döviz piyasaları kurulmuş ve yatırımcılar
dövize yönelmeye başlamıştır. Ancak Hazine
ve TCMB, bu yeni eğilimi dengeleyecek
düzenlemelerde yetersiz kalmıştır. Banka
sayısının arttığı ve faiz oranlarının piyasada
belirlendiği bu yeni rekabet ortamında,
globalleşmenin de etkisiyle bankacılık
sistemi kriz olgusuyla yüzleşmek durumunda
kalmıştır.
Türkiye 2000 yılına çok önemli ekonomik
kararların alındığı bir ortamda girmiştir. Şubat
2001’de, mali piyasalara güvenin kırılganlığı
bir kez daha finansal krize yol açmıştır.
Bunun bir sonucu olarak 2000 Enflasyonu
Düşürme Programı’nda öngörülen para ve
kur politikaları terk edilerek, 22 Şubat 2001’de
dalgalı kur sistemine geçilmiş, böylelikle
Enflasyonu Düşürme Programı da sona
ermiştir.
Güçlü bir ekonominin varlığı, büyüyen
ve sağlıklı çalışan bir finansal sektör ile
mümkündür. Türkiye gibi kaynak açığı olan bir
ülkede, finansal tasarrufların ekonomik açıdan
en verimli biçimde kullanılmasında finansal
sektörün etkin ve sağlıklı olarak çalışması
büyük önem arz etmektedir. Böyle bir finansal
sistemin oluşturulması ise, büyük ölçüde bu
sisteme duyulan güvene ve politik istikrarın
desteği ile sağlanmış makroekonomik istikrara
bağlıdır.
1994 bankacılık ve finans krizi, TCMB’nin
duruma zamanında ve gerekli ölçüde
müdahale edecek kadar rezervi olmaması
nedeniyle yaygınlaşmış ve tüm bankacılık
sektörünü ve ekonomiyi tehdit eder hale
gelmiştir. Bankacılık sektörünün 1994
krizinden ciddi boyutta etkilenmesinin temel
nedeni, 1989-1993 döneminde izlenen düşük
döviz kuru ve yüksek faiz politikalarının sona
ermesi ile kâr oranlarının düşmesidir.
2000-2001 krizleri, finansal sistem, özellikle
bankacılık sistemi üzerinde büyük tahribat
yaratmıştır. Kriz sonrası dönemde, IMF
gözetiminde uygulamaya konulan “Bankacılık
Sistemi Yeniden Yapılandırma Programı”
finansal sistem reformunun başlangıç
noktasını oluşturmuştur.
2001 sonrasında yapılan temel reformlar,
bankacılık sektörünün etkin düzenleme,
denetim ve sıkı risk yönetimi ile güçlü bir
mali ve operasyonel yapıya kavuşmasını
sağlamıştır. Krizlere karşı çok daha sağlam bir
konumda bulunan sektör, bu anlamda gelişmiş
ve gelişmekte olan ülkelerde sıkıntı yaşayan
bankacılık sektörlerinden ayrışmaktadır.
Gerçekten de Türkiye, 2008-2009 krizi
sonrasında bankacılık sektörüne açık veya
kapalı kamu desteğinin sağlanmadığı tek
OECD ülkesi olmuştur.
2014 itibarıyla sektörde katılım bankaları
ile birlikte toplam 51 banka faaliyet
göstermektedir. Bankacılık sektörü, yüksek
sermaye düzeyini ve kârlılığını koruyarak
gelişimini sürdürmektedir. Sektör, kurdaki
önemli değer kaybına ve faiz oranlarındaki
keskin yükselişe rağmen, ekonomiye ve
reel sektöre finansman kaynağı sağlamayı
ve ülkemizin büyümesini desteklemeyi
sürdürmektedir.
35
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
BANKACILIĞIN
2014 YILI
GÖRÜNÜMÜ
FAIZLERDE DALGALANMA
MAKRO IHTIYATI ÖNLEMLER
Türk bankacılık sektörü 2014 yılında aktif
büyüklüğünü ve kârlılığını korumuştur. FED’in
gevşek para politikası çerçevesinde yaptığı
tahvil alım programında azaltmaya gideceği
yönündeki açıklamalar, kur ve faizlerde artışa
yol açmış ve TCMB Ocak ayında faiz artırım
kararı almıştır. TCMB yıl boyunca likiditeyi aktif
bir şekilde yöneterek yatırımcı algılarındaki
değişikliklere karşılık vermiş, kur ve gösterge
faizini denetim altına alma yolunda önemli bir
adım atmıştır.
Global belirsizlikler ve enflasyondaki olumsuz
görünüm devam ederken sıkı para politikasını
koruyacak bir duruş sergilemek gerekmiştir.
BDDK ve TCMB 2014 yılında, cari işlemler
açığının sürdürülebilir seviyelerde kalmasını
sağlamak amacıyla kredi büyümesini sınırlayıcı
ihtiyati önlemler almıştır. Kredi kartları ve
tüketici kredilerine ilişkin düzenlemeler,
sektörde kârların ve tüketici kredilerinin
azalmasına neden olmuştur. Bireysel krediler
hız keserek TCMB’nin referans olarak
belirlediği %15 seviyelerine kadar düşerken,
kurumsal kredilerdeki yükseliş trendi devam
etmiştir.
Dünya ekonomisindeki gelişmeler ve
TCMB’nin tavrı, piyasa faizleri üzerinde
belirleyici olmuştur. Petrol fiyatlarındaki düşüş
ve FED tarafından gelen yatıştırıcı açıklamalar
Kasım ayının sonlarına kadar Türk varlıklarında
hareketlenmeye yol açmıştır. Bu dönemde
gösterge borsa endeksi %14,5 yükselirken,
gösterge tahvil faizi 234 baz puan düşmüştür.
27 Kasım tarihine kadar önde gelen yükselen
piyasa para birimleri arasında Türk Lirası, ABD
Doları karşısında en iyi performans gösteren
para birimi olmuştur. Türk Lirası üzerindeki
baskının yumuşaması ile birlikte, TCMB
likiditeyi gevşetmiş, TCMB finansmanının
maliyeti ve bankalar arası gecelik faiz oranları
politika faiz oranına yaklaşmıştır.
Kasım ayının sonlarından itibaren yükselen
piyasaların çoğu, tekrar baskı altına girmiş
ve 17 Aralık itibarıyla Türk Lirası, ABD Doları
karşısında %7,4 değer kaybetmiş, ABD
Dolar kuru 2,37’e yükselmiştir. TCMB döviz
piyasasında artan volatilite karşısında, talebe
göre haftalık repo yoluyla daha az finansman
sağlamıştır. Bankalar arası piyasada ortalama
gecelik faiz oranı %11,24 ile koridorun üst
sınırına ulaşmış ve TCMB finansmanının
ortalama maliyeti 17 Aralık itibarıyla %8,78’e
yükselmiştir. Türk Lirası yıllık ortalama bazda
euro/dolar kur sepetine karşı %15 değer
kaybetmiştir.
SEKTÖR GÜÇLENMEYE DEVAM EDIYOR
BDDK verilerine göre, 2014 sonu itibarıyla
Türk bankacılık sektörünün aktif büyüklüğü
1.994.238 milyon TL’dir. Sektörün aktif toplamı
2013 yılsonuna göre %15,1 oranında artış
göstermiştir. Sektörün en büyük aktif kalemi
olan krediler 1.240.725 milyon TL ile 2013
yılsonuna göre %18,5, menkul değerler ise
302.266 milyon TL ile %5,4 oranında artmıştır.
Sektörün dönem net kârı ise 25 milyar TL
olarak gerçekleşmiştir. Bankacılık sektörünün
sermaye yeterliliği 2014 yılında da güçlenmeye
devam ederek %16,3 seviyesine yükselmiştir.
Bankacılık sektörü 2014 yılında finansman
ihtiyacını mevduat dışı alternatif fon
kaynaklarıyla karşılama olanaklarını
genişletmeye devam etmiştir. 2013 sonunda
60,6 milyar TL ile %47,4 oranında artış
kaydederek Aralık 2014 itibarıyla 89 milyar
TL’ye yükselmiştir.
FAKTORING SEKTÖRÜ ETKINLIĞINI
ARTIRIYOR
Faktoring sektöründe ise aktifler içinde %93,6
ile en büyük payı alan faktoring alacakları
kaleminin payı, geçen yılın aynı dönemine
göre %1,4 büyümüştür. Kaynak ihtiyacını
36
özkaynaklarından ya da bankalardan sağlanan
kısa vadeli kredilerle gideren sektörde,
kredilerin pasif içindeki oranında geçen yıla
göre %1,5 düşüş gözlemlenmektedir.
Sektörün aktif büyüklüğü geçen yılın aynı
dönemine göre %22 oranında artmıştır. Bu
artışın kaynaklarından olan TP alacaklar %25
ve YP alacaklar %14 oranında artmıştır. Sektör
ciroları ise yurtdışı işlemlerde %31’lik ve yurtiçi
işlemlerde %23’lük artış ile pozitif bir gelişme
göstermiştir.
2014 sonu itibarıyla sektördeki faktoring
şirketi sayısı 76’dır. Sektörün kârlılığı 766
milyon TL’ye ulaşarak bir önceki yıla göre
%25 artış göstermiştir. 2014 sonu itibarıyla
sektörün aktif kârlılığı ve özkaynak kârlılığında
bir önceki yılın aynı dönemine göre artış,
Takipteki Alacaklar rasyosunda ise bir önceki
yılın aynı dönemine göre düşüş görülmektedir.
Aktif kalitesinin temel göstergesi Takipteki
Alacaklar oranı, 2014 yılında 2013 yılına oranla
%6,4 azalarak %4,4 olarak gerçekleşmiştir.
2015 BEKLENTILERI
2014 yılı biterken kurda yaşanan zayıflama
Türkiye’nin yatırımcı algısındaki değişikliklere
karşı kırılgan olduğunu bir kez daha
göstermiştir. Türkiye 2015’e kur volatilitesi
kaygısıyla girerken, krizlere karşı etkin
denetim ve risk yönetimi mekanizmaları
geliştirerek hazırlanmış olan finans sektörünü
önümüzdeki dönemde zorlu bir sınav
beklemektedir. Doların güçlenmesi ve dolar
fonlama maliyetlerinin artması riskine karşın,
petrol fiyatlarının düşük seyredeceği beklentisi
ile Avrupa Merkez Bankası ve Japonya gibi
gelişmiş ülkelerin parasal genişleme hedefleri
Türkiye’nin direncini artıracaktır. 2015’te para
politikasında kontrollü gevşeme, enflasyon
hedefine yaklaşılması ve ılımlı büyümenin
devam etmesi durumunda, sektör 2014 yılına
göre daha olumlu koşullarda, daha başarılı
sonuçlar elde edebilir.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
BANKACILIK SEKTÖRÜ 2014’TE ISTIKRARLI BÜYÜMESINI SÜRDÜREREK AKTIF
BÜYÜKLÜĞÜNÜ VE KÂRLILIĞINI KORUMUŞTUR. 2015’TE PARA POLITIKASINDA
KONTROLLÜ GEVŞEME, ENFLASYON HEDEFINE YAKLAŞILMASI VE BÜYÜMENIN
DEVAM ETMESI DURUMUNDA, SEKTÖRÜN DAHA BAŞARILI SONUÇLAR ELDE
EDECEĞI BEKLENMEKTEDIR.
FAKTORING SEKTÖRÜ TEMEL GÖSTERGELER
(MILYON TL)
ARALIK 2013
ARALIK 2014
ARTIŞ (%)
YURTDIŞI CIRO
16.104
21.122
31
YURTIÇI CIRO
77.552
95.172
23
TOPLAM CIRO
93.656
116.295
24
YP ALACAKLAR
2.178
2.487
14
TP ALACAKLAR
17.917
22.344
25
TOPLAM ALACAKLAR
20.096
24.831
24
ALINAN KREDILER
15.462
18.421
19
ÖZKAYNAK
4.015 4.45011
TOPLAM AKTIFLER
21.790
26.522
22
VERGI ÖNCESI KÂR
612
766
25
TAKIPTEKI FAKTORING ALACAKLARI (BRÜT)
993,2
1.147
ÖZEL KARŞILIKLAR
833,3
937,5
TAKIPTEKI ALACAKLAR (NET)
159,9
209,5
4,7
4,4
24,7
25,8
4
4,7
3,8
3,5
TAKIPTEKI ALACAKLAR (BRÜT/TOPLAM ALACAKLAR, %)
TAKIPTEKI ALACAKLAR (BRÜT/ÖZKAYNAKLAR, %)
TAKIPTEKI ALACAKLAR (NET/ÖZKAYNAKLAR, %)
ÖZEL KARŞILIKLAR/AKTIFLER (%)
37
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
KURUMSAL
YÖNETİM
İÇ DENETİM VE
MALİ KONTROL
SÜREÇLERE HÂKIM VE
ILKELI BIR YÖNETIM
İLK GÜNDEN BERI İÇ DENETIM
KADROSU IŞBAŞINDA
Finans şirketlerinin üst yönetimlerini, şirket içi
kontrollerin yeterliliği, denetlenebilirliği ve risk
yönetimi konusunda bilinçli olmaya zorlayan
çok sayıda etken bulunmaktadır. Risklerin
en düşük seviyede tutulması ilkesinden
hareketle oluşturulan denetim sistemleri,
şirket faaliyetlerinin kanun ve ilgili diğer
mevzuat ile şirketin strateji, ilke ve hedefleri
doğrultusunda yürütüldüğü konusunda
güvence sağlamaktadır.
Kurulduğu 2000 yılından itibaren
bünyesinde İç Denetim kadrosu istihdam
eden, dış denetimi ise uluslararası bağımsız
denetim firmaları ile gerçekleştiren Ekspo
Faktoring, şeffaflık ve hesap verebilirlik
ilkeleri konusundaki hassasiyetiyle sektörün
öncüleri arasında yer almaktadır. Açıklık,
hesap verebilirlik ve şeffaflık ilkelerinden
ödün vermeyen Şirket, yürütülen iç ve dış
denetimlerle mali veri ve bilgilerini güvence
altına almaktadır.
İç kontroller; süreçler ve iş akışları sayesinde,
operasyonların etkinliğini ve verimliliğini
artırmaktadır. Bir organizasyonda kontrollerin
varlığı, süreçlerin standart tanımları, görev
tanımları, kuralların düzenlenmesi ve sonuç
olarak işletme etkinliğinin ve verimliliğinin
artırılmasını sağlamakta; ayrıca mali
raporların güvenilirliğini de artırmaktadır. Mali
tabloların güvenilir olması yönetimin ticari
kararlarda doğru kararlar alması, işletme içi
herhangi bir yolsuzluğun önlenmesi veya
tespitinde yardımcı olmaktadır. İç kontroller
aynı zamanda, hem işletme içi hem yasal
düzenlemelerin getirdiği kurallara uygunluğun
sağlanmasında da yardımcı olup güvence
sağlamaktadır.
İşte bu nedenlerle uluslararası rekabet
içerisinde sürekli büyüme ve gelişmeyi
hedefleyen finans şirketlerinin; denetim, mali
kontrol ve risk yönetimine öncelik verdiği
görülmektedir. Hem mevcut varlıklarına hem
de büyümelerine yönelik riskleri en etkili
ve verimli şekilde yönetmek, uzun vadede
yüksek performans sergilemek için şirket içi
kontrollerin yeterliliği ve denetlenebilir olması
finans şirketlerinin önceliğini oluşturmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurumu (SPK) ve Bankacılık
Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK),
denetim ve risk yönetimi ile ilgili çalışmalar
yapılmasını şart koşmakta ve teşvik
etmektedir.
38
Ekspo Faktoring’de iç ve dış denetimler,
alanlarında uzman ve deneyimli ekipler
tarafından yürütülmektedir. Şirket’in vergi
ve mali tablo denetimleri ise piyasanın en
iyileri arasında yer alan iki farklı uluslararası
bağımsız denetim firması tarafından
gerçekleştirilmektedir. Ayrıca, BDDK ve Maliye
Bakanlığı’na gerekli bildirimler düzenli olarak
yapılmakta, UFRS ve BDDK formatı olmak
üzere iki ayrı Bağımsız Denetim Raporu
hazırlanmaktadır.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
KURULDUĞU 2000 YILINDAN ITIBAREN BÜNYESINDE İÇ DENETIM
KADROSU ISTIHDAM EDEN, DIŞ DENETIMI ISE ULUSLARARASI
BAĞIMSIZ DENETIM FIRMALARI ILE GERÇEKLEŞTIREN EKSPO
FAKTORING, ŞEFFAFLIK VE HESAP VEREBILIRLIK ILKELERI
KONUSUNDAKI HASSASIYETIYLE SEKTÖRÜN ÖNCÜLERI
ARASINDA YER ALMAKTADIR.
DÜZENLI, VERIMLI VE ETKIN
BIR DENETIM
İç Denetim ve Mali Kontrol Departmanı
tarafından yürütülen iç denetim fonksiyonu,
Şirket faaliyetlerinin hem Finansal Kiralama,
Faktoring ve Finansman Şirketleri Yönetmeliği
çerçevesinde hem de yönetim stratejisi
ve politikalarına uygun olarak düzenli,
verimli ve etkin bir biçimde yürütülmesini
sağlamaktadır. Hesap ve kayıt düzeninin
bütünlüğü ve güvenilirliği, veri sistemindeki
bilgilerin zamanında elde edilebilirliği de
bu fonksiyonun sorumluluğundadır. Şirket
çalışmalarının eksiksiz sürdürülmesi için
Yönetim Kurulu ve Üst Yönetim tarafından
belirlenen yönetim tarzı ve organizasyon
yapısı kapsamında, her seviyedeki personelin
uyması ve uygulaması gereken faaliyetlerin
kontrolünü de İç Denetim fonksiyonu
gerçekleştirmektedir. İç Denetim ve Mali
Kontrol Departmanı, faaliyet ve kontrollerini
İç Denetim ve Mali Kontrol Müdürü, İç
Denetim ve Mali Kontrol Analisti olarak iki
kişi ile yürütmektedir. Departman tarafından
bağımsız bir biçimde gerçekleştirilen finansal,
operasyonel ve diğer kontrollerin sonuçları,
yönetim kadrolarına eş zamanlı olarak
raporlanmaktadır.
İç Denetim faaliyetleri; Borçlar Kanunu, Türk
Ticaret Kanunu (TTK), Vergi Usul Kanunu
(VUK), ilgili kanun hükmünde kararnameler,
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu
(BDDK), Mali Suçları Araştırma Kurulu
Başkanlığı (MASAK) ve Başbakanlık Hazine
Müsteşarlığı Yönetmelikleri, tebliğleri ve ilgili
mevzuat uyarınca işlemlerin ilgili birimler
tarafından kontrolü ve bu kontroller sonucu
belirlenen tespitlerin raporlanması işlemlerini
kapsamaktadır.
Mali Kontrol ise, Uluslararası Finansal
Raporlama Standartları (UFRS) ve BDDK’ya
göre hazırlanan finansal tabloların kontrol
edilmesi, BDDK’ya üçer aylık dönemlerde
gönderilen Banka Dışı Mali Kurumlar Gözetim
Sistemi raporlarının eksiksiz bir biçimde
hazırlanması, zamanında gönderilmesi ve veri
tabanına aktarıldığına dair onayın alınması
faaliyetlerinden sorumludur. Makro ve mikro
ekonomik araştırmalar yaparak Şirket’in
yıllık bütçe tahminlerinin oluşturulması,
bütçenin hazırlanması, raporlanması ve
Yönetim Kurulu’na sunulması da bu ekibin
sorumlulukları arasındadır. Hazırlanan bütçe
tahminleriyle gerçekleşen faaliyet sonuçları,
her ay sonu itibarıyla karşılaştırılmakta,
sapmalar varsa tespit edilmektedir.
5549 sayılı Suç Gelirlerinin Aklanmasının
Önlenmesi Hakkındaki Kanun ve 26751
sayılı yönetmelik gereğince, 09.01.2008
tarihinden bu yana bankacılık dışı finans
şirketleri de yükümlüler arasında sayılmıştır.
Bu yönetmeliğin gereğini yerine getirmek için
Şirket yönetimi, İç Denetim Departmanı’nı,
MASAK uyarıları doğrultusunda bilgilendirici
ve önleyici tedbirler alması konusunda
yönlendirmektedir.
16.09.2008 tarihli 26999 sayılı yönetmelik
gereği, Yönetim Kurulu’nun kararıyla İç
Denetim ve Mali Kontrol Müdürü, Uyum
Görevlisi olarak atanmıştır. Uyum Görevlisi
Finansal Kurumlar Birliği ile MASAK’ın
düzenlediği eğitimlere katılmakta, eğitim
sonrasında edindiği bilgileri Şirket
çalışanlarına aktararak yükümlülükler ve dikkat
edilmesi gereken konularda bilgi vermektedir.
PROAKTIF YAKLAŞIM
İç Denetim ve Mali Kontrol Departmanı’nın
bir başka görevi ise müşterilerin yurtiçi
ve yurtdışı tüm işlemlerini kontrol ederek
hatalardan kaynaklanan risklerin azaltılması
ve olası sorunların önceden tespit edilerek
önlenmesidir. Pazarlama Departmanı,
Operasyon Departmanı, Fon Yönetimi,
Muhasebe Departmanı, Risk Değerleme ve
Dış İşlemler Departmanı’nın gerçekleştirdiği
tüm günlük ve aylık işlemler, yaptıkları
tüm yazışmalar ve hazırladıkları raporlar,
İç Denetim ve Mali Kontrol Departmanı
tarafından kontrol edilmektedir. Tespit
edilen eksikliklerin gün içinde tamamlanması
sağlanmakta, Üst Yönetim ve Yönetim
Kurulu’na sunulmak üzere haftalık ve aylık
raporlar hazırlanmaktadır. Ayrıca, müşterilere
gönderilecek olan tüm ekstre ve faturaların
onayı da Departman’ın sorumlulukları
arasındadır.
İç Denetim ve Mali Kontrol Departmanı,
belirli aralıklarla İç Denetim Komitesi’nin
toplanmasından ve Komite’de alınan kararların
uygulanmasından da sorumludur. Bunun yanı
sıra mevcut sistemin iyileştirilmesi için Üst
Yönetim’in talep ettiği projeleri yönetmekte
ve çalışanlara sunmaktadır. Ayrıca,
çalışanların mesleki ve kişisel gelişimlerine
katkıda bulunmak için her türlü eğitim
ihtiyacının tespit edilmesi, eğitim içeriklerinin
oluşturulması, eğitmenlerin seçilmesi ve
eğitimlerin uygulanmasını sağlamaktadır.
Yurtdışı işlemlerde ise uluslararası yetkili
kurumlarca yayımlanan yasaklılar ve şüpheliler
listesinde (BM, OFAC, EU Black List vb.) yer
alan kişi ve kurumların kontrollerinin yapılması
sağlanmaktadır.
39
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
RİSK
YÖNETİMİ
SÜRDÜRÜLEBILIR BAŞARININ ANAHTARI:
ETKIN RISK YÖNETIMI
Sürdürülebilir başarının kilit unsurlarından
biri, etkin risk yönetimidir. Özellikle finans
sektöründe etkin bir risk yönetimi politikasının
hayata geçirilmesi, kurumların varlığının
devamı açısından hayati önem taşımaktadır.
Sağlıklı bir risk portföyüne sahip olmak ve
alacaklarını gününde ve tam olarak tahsil
etmek isteyen her finans kurumu, riski
aldıktan sonraki aşamaları da sistemli bir
şekilde yönetmek durumundadır. Şirket’in
maruz kalabileceği risklerin belirlenmesi
ve tanımlanması, söz konusu risklere
yönelik olarak proaktif kontrol ve yönetim
faaliyetlerinin gerçekleştirilmesi, stratejik
hedeflere ulaşma yolunda olmazsa olmazlar
arasında yer almaktadır. Uluslararası
standartlar ve yasal düzenlemeler gereği
finans kurumlarınca bilimsel, rakamsal
ve sistemsel risk ölçüm tekniklerinin
kullanılması gerekmektedir. Ancak bu
ölçümler ve teknik yöntemler genellikle
güncel somut değerlendirmelerden ziyade,
yasal gerekliliklerin hesaplanmasında
kullanılmaktadır. Firmaların kurum açısından
taşıdığı riskin ve kullandırılan kredinin tahsil
edilememe riskinin tespitinde daha somut
verilere, sektörel bilgilere, kişisel deneyime
ve piyasa istihbaratına ihtiyaç duyulmaktadır.
Özellikle ülkemizde kayıt dışılığın yaygınlığı ve
firma muhasebe kayıtlarının güvenilirlik sorunu
olması, bu sonucu doğurmaktadır.
40
Bir firmanın risk ağırlığının sadece teknik
analizlerle anlaşılması mümkün olmadığı gibi,
firmanın sadece kendi başına değerlendirilmesi
de yeterli değildir. Bu nedenle risk ölçme,
değerlendirme teknikleri yardımcı bir araç
olarak kullanılabilir ama asıl olan kurumun
kredi portföyünün izlenmesinde, ülke
ekonomisindeki değişimin ve dünya ekonomik
konjonktürünün bilinçli bir şekilde takip
edilmesi ve buna göre gerekli tedbirlerin
alınması daha hayati bir önem taşımaktadır.
Bu uygulamayı gerçekleştirebilmek ise yeterli
sayıda uzman personel istihdam etmeyi, risk
izleme fonksiyonunu departman olarak iyi
örgütlemeyi ve bu iş için yeterli kaynak ve
zaman ayırmayı gerekli kılmaktadır.
SAĞDUYULU VE ANALITIK RISK
YÖNETIMIYLE KORUNAN GÜVEN
Ekspo Faktoring’de karar alma sürecinde
büyük önem taşıyan kredi riskine ilişkin
analizler, düzenli bir biçimde raporlanarak
yönetime sunulmakta ve Şirket politikalarının,
riskler gözetilerek oluşturulmasına büyük
önem verilmektedir. Risk Değerlendirme
Bölümü, kurumsal ve ticari bankacılık
alanlarında deneyimli, finansal analiz, kredi
tahsis ve istihbarat konularında uzman
personeli ile sektördeki gelişmeleri yakından
takip etmektedir.
DINAMIK VE PROAKTIF YÖNETIM
Şirket, plasman politikasını portföyünde
yer alan riskleri farklı parametreler ışığında
yakından izleyerek ve çeşitli modeller
altında senaryolar geliştirerek, dinamik ve
proaktif bir yaklaşımla yönetmektedir. Risk
alınırken öncelikli olarak değerlendirmeye
konu olan firmanın kuruluş tarihi ve geçmişi,
faaliyette bulunduğu sektör, şirket yönetici ve
ortaklarının sektörel deneyimi, özkaynak yapısı
ve fon yaratma potansiyeli gibi unsurlara
dikkat edilmektedir.
Tüm riskleri sektör ve grup sınırlamaları
çerçevesinde yöneten Ekspo Faktoring, firma
bazında riskin, Şirket özkaynaklarının %10’unu
geçmemesine özen göstermekte, istisnai
durumlarda bu limiti, yönetim kararıyla en
fazla %20 seviyesine çıkarmaktadır.
Etkin risk yönetimi politikaları kapsamında
Ekspo Faktoring, riskin dağılımını sağlamaya
çalışmakta ve herhangi bir sektörde
yoğunlaşmaktan kaçınmaktadır. Ayrıca,
müşterilerin alıcı limitlerinin belirlenmesinde
hassas ölçümlemeler yapılarak belirlenen
limitleri aşmama konusunda kararlı bir tutum
sergilenmektedir.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
FIRMA DEĞERLENDIRMESI AMACIYLA 2009’DA SEKTÖRDE ILK
VE TEK RATING SISTEMINI KURAN EKSPO FAKTORING, SAHIP
OLDUĞU PIYASA VE ISTIHBARAT BILGI BANKASI SAYESINDE
ETKIN VE BAŞARILI BIR RISK YÖNETIMI UYGULAMAKTADIR.
YILLAR ITIBARIYLA TAKIPTEKI ALACAKLARIN SEKTÖR GENELINE
ORANI BUNU ORTAYA KOYMAKTADIR.
ULUSLARARASI STANDARTLARA
UYGUN DEĞERLENDIRME
Ekspo Faktoring açısından risk
değerlendirmesinin uluslararası standartlara
uygun ve sağlıklı biçimde yapılması kilit öneme
sahiptir. Bu bağlamda Üst Yönetim, geçtiğimiz
yıllarda risk izleme faaliyetlerinin verimini
artırmak ve etkin bir risk değerlendirme sistemi
geliştirmek amacıyla yoğun mesai harcamıştır.
Şirket’in danışmanlık hizmeti aldığı firmaların da
yardımıyla geliştirilen yeni sistemin, uluslararası
standartlara uygun bir rating uygulamasına
uyarlanması çalışmaları 2008 yılı sonunda
tamamlanmış; 2009 yılı başından itibaren de
tüm Ekspo Faktoring müşterileri yeni firma
rating sistemiyle incelenmeye başlanmıştır.
Temlik alınan alacakların kalitesine büyük
özen gösteren ve alacaklarını da sürekli takip
eden Şirket, 2012 yılı sonunda Kredi Kayıt
Bürosu (KKB) tarafından bankacılık dışı finans
şirketlerinin kullanımına açılan ve daha sonra
Bankalar Birliği bünyesindeki Risk Merkezi
tarafından devam ettirilen keşideci çek raporu
ve risk raporlarının yanı sıra Negatif Nitelikli
Bireysel Krediler bildirimlerini de etkin olarak
kullanmaya başlamıştır.
Ekspo Faktoring, risk izleme faaliyetlerinde
ise haftalık, 15 günlük ve aylık periyotlarda
gerek müşterilerini gerekse teminat
portföyünü gözden geçirmekte, ayrıca
memzuç bildirimlerinin yüklenerek izlendiği ve
değişimlerinin raporlanabildiği memzuç takip
sistemini kullanmaktadır. Bu sistem sayesinde
mevcut müşterilerin riskleri etkin bir şekilde
takip edilmekte, her türlü değişimin nedenleri
irdelenmektedir. Limit başvurusunda bulunan
ya da limit artırımına gitmek isteyen firmaların
kredi değerlilikleri, objektif kriterler esas
alınarak değerlendirilmektedir. Ayrıca mevcut
riskler, haftalık Aktif Kalitesi toplantılarında
bilanço, istihbarat ve teminat yönünden de
değerlendirmeye alınmaktadır.
TITIZ VE SEÇICI BIR YAKLAŞIM
Ekspo Faktoring, sektör ortalamasının
üzerindeki aktif kalitesini korumak amacıyla
kredi portföyünü oluştururken titiz ve seçici
davranmaktadır. Bu süreçte Şirket, finansal
analiz yöntemleri ve teknikleri konusunda
uzmanlaşmış profesyonellerden oluşan Risk
Değerlendirme Bölümü’nün deneyiminden
yararlanmaktadır. Risk Değerlendirme
kadrosunda yer alan finansal analiz ve
istihbarat ekibi, en yeni teknikleri yakından
izlemekte ve alanlarındaki güncel gelişmeler
konusunda bilgilenmek amacıyla profesyonel
eğitim kurumları tarafından verilen kredi,
finansal analiz ve istihbarat eğitimlerine
düzenli olarak katılmaktadır.
Ekspo Faktoring’in en önemli birimlerinden
olan Risk Komitesi, finansman talebinde
bulunan müşterileri; mali durum, faaliyet
gösterdiği sektör gibi kriterlerin yanı sıra
operasyonel riskler, piyasa istihbaratı gibi
kriterler ışığında değerlendirmektedir.
Haftada iki kez toplanan Komite, müşteri
taleplerini en fazla iki gün içinde değerlendirip
sonuçlandırmakta, daha erken görüşülmesi
gereken durumlar içinse ara komite toplantıları
düzenlenmektedir. Toplantılarda, her firma için
mali analiz ve istihbarat sonucunda oluşan
Firma Değerlendirme Raporu incelenmektedir.
Bu rapor, incelenen firmanın SWOT analiziyle
belirlenen güçlü ve zayıf yönlerinin yanı sıra
mevcut fırsat ve tehditleri de kapsamaktadır.
Bu sürecin sonunda, Risk Komitesi’ne sunulan
limit önerisi karara bağlanmaktadır.
Şirket’in sahip olduğu geniş veri bankası,
içerik ve kalite açısından sürekli olarak
geliştirilmektedir. Ekspo Faktoring, sahip
olduğu bu kapsamlı veri bankasına yalnızca
limit tahsis kararları için değil, aynı zamanda
pazarlama stratejilerinin geliştirilmesi ve
uygulanması aşamalarında da başvurmaktadır.
Veri bankası; müşterilerin derlediği bilgiler,
ödeme alışkanlıkları, çek keşide performansları
gibi detaylı ve farklı yönlerdeki tamamlayıcı
bilgileri de kapsamaktadır.
Ekspo Faktoring, sektör limitlerini
belirlerken veri bankasında yer alan sektör
ve şirket bilgilerinden yararlanmaktadır.
Uygulanan analizlerde firmaların TL ve döviz
pozisyonlarını da yakından izleyen Şirket,
piyasadaki mevcut riskleri Basel II kriterlerini
baz alarak değerlendirmektedir. Bu yoğun
ve titiz analizler sonucunda oluşturulan
raporlamalar, Şirket’in üst yönetimine
sunulmaktadır.
Banka ortaklı şirketler dahil sektör genelinde
2014 yılında yaklaşık %4,4 düzeyinde seyreden
takipteki alacaklar oranı, Ekspo Faktoring’de
%2 düzeyindedir.
41
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
KURUMSAL
YÖNETİM
KURULDUĞU GÜNDEN
BU YANA YÖNETIMDEN
INSAN KAYNAKLARINA,
BILGI TEKNOLOJILERINDEN
DENETIMLERE KADAR HER
KONUDA KURUMSALLIĞA
ODAKLANAN EKSPO
FAKTORING, IŞ SÜREÇLERININ
HER AŞAMASINDA KURUMSAL
BIR ŞIRKET OLMANIN BILINCI
VE SORUMLULUĞUYLA
HAREKET ETMEKTEDIR.
ŞEFFAF, ETIK DEĞERLERE BAĞLI VE
TUTARLI BIR YÖNETIM ANLAYIŞI
AÇIK, ANLAŞILIR VE DOĞRU BILGI
PAYLAŞIMI
Ekspo Faktoring, tüm iş süreçlerinin
profesyonel bir yönetim anlayışı çerçevesinde
sürdürülebilmesi için yoğun mesai
harcamaktadır. Şirket, faaliyetlerinin her
aşamasında kurumsal bir şirket olmanın
bilinç ve sorumluluğuyla hareket ederek, Türk
finans sektöründeki ayrıcalıklı konumunu
korumaya ve başta müşterileri olmak
üzere tüm paydaşlarına değer yaratmaya
odaklanmaktadır.
Finans sektöründe şeffaflığın ve tutarlılığın
artan önemine paralel olarak BDDK, tüm
finans kurumlarına bilançolarını internet
üzerinden belirli periyotlarla açıklamalarını
tavsiye etmektedir. Ekspo Faktoring,
sektörünün temelinde güven yattığının
bilinciyle müşterilerine ve kamuoyuna; açık,
anlaşılır ve doğru bilgiler vermeyi bir görev
saymaktadır. Şirket, kurulduğu günden
bugüne her yıl bilançolarını düzenli olarak
kamuoyu ile kendi kurumsal internet sitesinde
paylaşmaktadır. Şirket ayrıca, gerçekleştirdiği
tahvil ihraçları nedeniyle yatırımcısını
bilgilendirmek için Kamuyu Aydınlatma
Platformu’nda (KAP) her üç ayda bir tüm mali
tablolarını yayımlamaktadır.
Kurumsal yönetim, şeffaflık ve etik
değerlere bağlılık, Ekspo Faktoring’in
sektördeki saygın konumunu geleceğe
taşıyacak önemli unsurlardır. Bu değerler,
Şirket’in istikrarlı bir biçimde kârlılığını ve
verimliliğini artırırken, kurumsal yapısını da
sürdürülebilir kılmaktadır. Şirket’in uluslararası
derecelendirme kuruluşlarından aldığı yüksek
notlar, Ekspo Faktoring’in kuruluşundan
itibaren bu alanda kat ettiği mesafeyi net bir
şekilde göstermektedir. Moody’s tarafından
derecelendirilen ilk bankacılık dışı finans şirketi
olan Ekspo Faktoring, her yıl bir uluslararası
bağımsız denetim şirketi tarafından
denetlenmektedir. Sonuçların saydamlığının
sürekli kılınması için bağımsız denetim şirketi
her yedi yılda bir değiştirilmektedir.
Ekspo Faktoring’in mali tabloları her üç ayda
bir, bağımsız bir dış denetim firması tarafından
denetlenmekte, vergi denetimleri de farklı
bir firma tarafından gerçekleştirilmektedir.
Şirket, halka açık olmamasına karşın Yönetim
Kurulu’nda iki bağımsız üye bulundurmaktadır.
Ekspo Faktoring’in sahip olduğu etkin
organizasyon yapısı, Şirket’i sektörde
öne çıkaran önemli bir etmendir. Bu yapı
sayesinde, faaliyetlerini verimli, hızlı ve
efektif bir biçimde gerçekleştiren Şirket,
bu kazanımlarını teknolojik altyapısıyla
birleştirerek rekabet üstünlüğünü önemli
oranda artırmıştır.
Kurumsal hedeflerini çalışanlarıyla birlikte
gerçekleştirmekte kararlı olan Ekspo
Faktoring, çalışanlarını eğitimler ve
gelişmiş sistemlere yaptığı yatırımlarla
desteklemektedir.
42
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
BİLGİ
TEKNOLOJİLERİ
HIZ VE VERIMLILIK ODAKLI
MÜŞTERI HIZMETLERI
YAKLAŞIMIYLA SEKTÖRDE
ÖNE ÇIKAN EKSPO
FAKTORING, TEKNOLOJIK
ALTYAPISINI GÜÇLENDIRECEK
YATIRIMLARA BÜYÜK ÖNEM
VERMEKTEDIR. ZENGIN
IÇERIKLI VE GÜNCEL BIR
SISTEM ALTYAPISI BULUNAN
ŞIRKET, BU ALANDA
YATIRIMLARINI ARALIKSIZ
SÜRDÜRMEKTEDIR.
ULUSLARARASI STANDARTLARDA HIZLI,
VERIMLI, KALITELI HIZMET
EKSPO FAKTORING’IN
INTERNETTEKI YÜZÜ
Donanımlı, zengin içerikli ve güncel bir sistem
altyapısına sahip olan Ekspo Faktoring,
bilgi teknolojisi gereksinimlerini dış kaynak
kullanımı yoluyla sağlamaktadır. 2006 yılında
Ankara’daki Afet Merkezi (Disaster Recovery
Center) devreye alınmış, 2007 yılında da
bu merkezin donanım ve yazılım geliştirme
çalışmaları yapılmıştır. Bu sayede Şirket,
son derece sağlıklı bir yedekleme sistemine
sahiptir.
Ekspo Faktoring’in internetteki yüzü olan
www.ekspofaktoring.com, Şirket’i erişilebilir
ve şeffaf bir iletişim platformu üzerinden
paydaşlarıyla buluşturmaktadır. Site,
müşterilerin tahsildeki çeklerinin dökümlerine,
hesap ekstrelerine, risk bakiyelerine ve
ulaşmak istedikleri diğer bilgilere anında
ulaşabilmesine olanak sağlayan son teknolojik
gelişmelere göre tasarlanmış bir altyapıya
sahiptir. Şirket’in kamuoyuna yönelik
açıklamaları da www.ekspofaktoring.com
üzerinden paydaşların dikkatine
sunulmaktadır.
2012 yılında bankalar arası güvenli bilgi
aktarım ortamı olan Society for Worldwide
Interbank Financial Telecommunication
(SWIFT) sistemine geçerek sektörde bir ilki
gerçekleştiren Ekspo Faktoring, bankalar ve
uluslararası finans kurumları ile arasındaki
ilişkileri bu sistem üzerinden sağlamaktadır.
Ekspo Faktoring, finansal yazılım konusunda
ise uzman bir firma tarafından güncel
ihtiyaçlar doğrultusunda hazırlanan Facto
2000 adlı yazılım paketini kullanmaktadır.
Bu program pazarlama, müşteri hizmetleri
ve muhasebe alanındaki faaliyetlerin
koordinasyon içinde yürütülmesine olanak
vermektedir. Ayrıca, çalışılan firmalar,
sorgulamak istedikleri konuyla ilgili
olarak, Ekspo Online üzerinden işlemleri
sorgulayabilmekte ve hesap kontrolü
yapabilmektedir.
Kurumsal web sitesi aracılığıyla bir ilki
gerçekleştirerek çek görüntüleme sistemini
uygulamaya alan Ekspo Faktoring, bu sayede
hem Şirket hem de müşteriler nezdinde
kontrol mekanizmasını daha güçlü bir
hale getirmiştir. Online hizmetlerini sürekli
güncelleyen Şirket, müşterilerine en iyi
standartlarda hizmet vermek için yeni projeler
üretme çalışmalarına da hız kesmeden devam
etmektedir. Bu doğrultuda müşterilere ve
yatırımcılara daha kolay ve etkin hizmet
sunabilmek amacıyla, 2013 yılında kurumsal
web sitesi tamamen yenilenmiştir. 2014
yılında da server dahil tüm sistem altyapısı
yenilenerek şirketin operasyonel hızı ve
verimliliği daha yukarı taşınmıştır.
Bilgi teknolojisi yatırımlarının şirket lehine
yarattığı katma değerden hareketle Ekspo
Faktoring, internet güvenlik duvarının daha
güçlü hale getirilmesi, internet erişim hızının
artırılması ve sanal sunucuların güçlendirilmesi
gibi çalışmalara önümüzdeki dönemde ağırlık
vermeyi hedeflemektedir.
43
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
İNSAN
KAYNAKLARI
İNSAN KAYNAĞINI EN BÜYÜK
GELIŞIME AÇIK BIR ÇALIŞMA ORTAMI
ZENGINLIKLERI ARASINDA
Şirket’in iş süreçlerinde katma değer artışına
odaklanan nitelikli insan kaynağı, sektör
ortalamasının üzerinde bir mesleki deneyim
ve uzmanlığa sahiptir. 2014 yılsonu itibarıyla
37 çalışana sahip olan Ekspo Faktoring’in
deneyimli profesyonellerden oluşan,
güncel gelişmeleri adım adım izleyen ekibi,
müşterilerinin ihtiyaç ve beklentilerine uygun
“özelleştirilmiş” çözümler sunmaktadır.
GÖREN EKSPO FAKTORING,
ÇALIŞANLARINA KENDILERINI
GELIŞTIREBILECEKLERI BIR
IŞ ORTAMI SUNMAKTADIR.
ŞIRKET; SÜREKLI GELIŞIM
IÇINDE, YENILIKÇI VE FARK
YARATAN BIR KURUM
OLMA VIZYONUYLA INSAN
KAYNAĞINA YATIRIM YAPMAYA
DEVAM ETMEKTEDIR.
44
Ekspo Faktoring, işe alım sürecinde
çalışanların üniversite mezunu olması, yabancı
dil bilmesi, bankacılık sektöründe deneyim
sahibi olması, alanında uzman olması gibi
kriterleri dikkate alarak insan kaynağı kalitesini
sektör ortalamasının üzerine tutmaktadır.
Kurum kültürünü benimsemiş, stratejik
bilince sahip, iyi eğitimli, çözüm ve sonuç
odaklı Ekspo Faktoring ekibi, fark yaratan iş
süreçlerine imza atmaktadır.
Yılda bir kez ocak ayında toplanan İnsan
Kaynakları Komitesi’nin gerçekleştirdiği
performans değerlendirme süreci ile hedef
ve yetkinlikler üzerinden geniş kapsamlı bir
ölçümleme/değerlendirme yapılmaktadır.
Performans değerlendirme; mesleki bilgi,
işbirliği, müşteri/insan ilişkileri, temsil
yeteneği, sorumluluk bilinci, kendini geliştirme,
sorun çözümleme, inisiyatif ve karar verme,
işin kalitesi ve işin miktarı gibi kriterlere
göre gerçekleştirilmektedir. Çalışanların
Şirket başarısına katkısının gözlemlenmesine
olanak sağlayan, motivasyon ve iş disiplini
anlamında teşvik edici sonuçlar doğuran bu
süreç; terfiler, ücretlendirme ve ödüllendirme
uygulamalarına analitik bir zemin
sağlamaktadır.
KATILIMCI KURUM KÜLTÜRÜ, YÜKSEK
ÇALIŞAN BAĞLILIĞI
Takım ruhunu ön planda tutan Ekspo
Faktoring, katılımcı bir kültürün
oluşturulmasının çalışan memnuniyetini
artırdığının bilinciyle hareket etmektedir.
Yüksek çalışan bağlılığına sahip olan Şirket’te
personelin ortalama çalışma süresi yedi yıldır.
Şirket’in İnsan Kaynakları Bölümü, Ekspo
Faktoring’in temel hedef ve stratejileri
doğrultusunda, yeni işbaşı yapan personelin
oryantasyon sürecinden mesleki eğitim
programlarına kadar birçok alanda sorumluluk
üstlenmektedir. Çalışanlarının mesleki
donanımlarının güçlenmesi, motivasyonlarının
artması ve vizyonlarının genişlemesi
faktörlerini müşterilerine sunduğu hizmet
kalitesinin ön koşulu olarak gören Şirket,
insan kaynağının yetkinliğine büyük önem
vermektedir.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
SÜREKLI EĞITIM OLANAĞI
SÜRDÜRÜLEBILIR BAŞARIDA İK ETKISI
Şirket, Ekspo Faktoring Akademi çatısı
altında koordine ettiği sürekli eğitim
programları çerçevesinde, çalışanlarına
gerek üyesi bulunduğu Finansal Kurumlar
Birliği ve dünyanın en büyük bankacılık dışı
finans hizmet ağı olan FCI (Factors Chain
International) gerekse özel danışmanlık
firmaları ve Milletlerarası Ticaret Odası
(ICC) Türkiye tarafından sağlanan eğitim
programları aracılığıyla sürekli eğitim olanağı
sunmaktadır.
İnsan kaynağına yönelik yatırımlar, Ekspo
Faktoring’in dış ticaret finansmanına
odaklanmış yetkin bir finans kuruluşu olma
sürecinde hızlı ve emin adımlarla ilerlemesini
sağlamakta, kurumsal yapısını ve başarılarını
sürdürülebilir kılmaktadır.
Gelişime açık bir çalışma ortamı oluşturmayı
ilke edinen Şirket, çalışanlarının kişisel ve
kariyer gelişimlerine katkıda bulunacak
eğitim programlarına ve sektörel toplantılara
katılımlarını desteklemektedir. Eğitimler, Şirket
içinde düzenlendiği gibi, dışarıdan davet
edilen uzmanlar tarafından da verilmektedir.
Tanıtım ve pazarlama alanında ise Şirket,
reklam ve ilan gibi mecralar yerine donanımlı
pazarlama elemanları aracılığıyla doğrudan
hedef kitleye ulaşmayı tercih etmektedir.
Müşteri ilişkileri yönetiminde insan kaynağı
kalitesiyle öne çıkmayı hedefleyen Ekspo
Faktoring, alanında uzman kuruluşlarca verilen
eğitimler sayesinde müşteri portföyünü
genişletmeyi ve müşteri memnuniyetini
artırmayı hedeflemektedir.
Eğitim programları, çalışanların teknik ve
kişisel kapasitelerini artıran birçok farklı
konuda gerçekleştirilmektedir. 2014 yılında
personelin ihtiyaçlarına göre planlanan
“Kıymetli Evrak Hukuku” ve “Uluslararası
Faktoring Kuralları-GRIF” eğitimlerinin
verilmesi sağlanmıştır. 2015 yılında ise “Nasıl
Daha Verimli Çalışırım?”, “Mali Analiz”,
“Uluslararası Faktoring Kuralları-GRIF”,
“Kontrol Sende, Riski Yönet” konulu eğitimler
planlanmaktadır.
45
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORİNG A.Ş.
31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARIYLA
HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR
VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
47
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
İçindekiler
48
Bağımsız Denetçi Raporu
49
Finansal Durum Tablosu
50
Kâr veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu
51
Özkaynaklar Değişim Tablosu
52
Nakit Akışları Tablosu
53
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
54
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Ekspo Faktoring A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
Ekspo Faktoring A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2014 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kâr veya zarar
ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynaklar değişim tablosu, nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve
diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu
Şirket yönetimi; finansal tabloların Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir
biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü
iç kontrolden sorumludur.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim,
Uluslararası Denetim Standartları’na uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız
denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini
gerektirmektedir.
Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin
uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de
dâhil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi, risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim
prosedürlerini tasarlamak amacıyla işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir,
ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak
finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun
ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.
Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak
oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş
Görüşümüze göre, finansal tablolar, Ekspo Faktoring A.Ş.’nin 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren
hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak tüm önemli
yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.
DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED
İstanbul, 16 Şubat 2015
Deloitte; İngiltere mevzuatına göre kurulmuş olan Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”) şirketini, üye firma ağındaki şirketlerden ve ilişkili tüzel
kişiliklerden bir veya birden fazlasını ifade etmektedir. DTTL ve her bir üye firma ayrı ve bağımsız birer tüzel kişiliktir. DTTL (“Deloitte Global” olarak da
anılmaktadır) müşterilere hizmet sunmamaktadır. DTTL ve üye firmaların yasal yapısının detaylı açıklaması www.deloitte.com/about adresinde yer almaktadır.
Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited
49
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHI İTIBARIYLA
FINANSAL DURUM TABLOSU
(PARA BIRIMI: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
Notlar
31 Aralık 2014
31 Aralık 2013
Nakit ve nakit benzerleri
10
163
327
Türev finansal varlıklar
21
604
383
Faktoring alacakları
11
276,087
289,514
Diğer varlıklar
12
796
657
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
13
-
487
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
14
1,141
1,166
Maddi duran varlıklar
15
1,942
1,167
Maddi olmayan duran varlıklar
16
47
14
9
1,465
883
282,245
294,598
Varlıklar
Ertelenmiş vergi varlığı
Toplam varlıklar
Yükümlülükler
Banka kredileri
17
188,216
153,891
İhraç edilen menkul kıymetler
18
-
52,654
Türev finansal yükümlülükler
21
322
372
Faktoring borçları
19
1,249
2,671
Diğer yükümlülükler
20
1,548
1,836
9
460
719
22
594
388
192,389
212,531
Ödenecek kurumlar vergisi
Kıdem tazminatı ve izin karşılığı
Toplam yükümlülükler
Özkaynaklar
Sermaye
24
60,000
50,000
Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları
24
279
279
Yasal yedekler
24
10,361
9,978
Birikmiş karlar
24
19,216
21,810
89,856
82,067
282,245
294,598
Toplam özkaynaklar
Toplam özkaynaklar ve yükümlülükler
Şarta bağlı yükümlülükler ve taahhütler
26
İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.
50
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
KAR VEYA ZARAR VE DIĞER KAPSAMLI GELIR TABLOSU
(PARA BIRIMI: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
Notlar
1 Ocak - 31 Aralık 2014
1 Ocak - 31 Aralık 2013
41,371
30,170
1,721
2,518
43,092
32,688
(17,139)
(7,635)
(3,994)
(5,475)
81
16
1,316
360
Faktoring faiz geliri
Faktoring komisyon geliri, net
Faktoring gelirleri
Kredi faiz gideri
İhraç edilen menkul kıymet faiz gideri
Türev işlem zararları, net
Kur farkı geliri, net
Faktoring işlemleri haricinde elde edilen faiz gelirleri
5
Faiz, komisyon ve kur farkı geliri, net
2
-
23,358
19,954
Personel giderleri
7
(7,245)
(6,377)
Genel yönetim giderleri
8
(2,345)
(2,154)
11
(1,586)
(2,474)
14,15 ve 16
(268)
(199)
Şüpheli faktoring alacakları karşılık gideri, net
Amortisman gideri ve itfa payları
Diğer gelirler
6
Vergi öncesi kar
Vergi gideri
9
Net dönem karı
Diğer kapsamlı gelir, vergi sonrası
Toplam kapsamlı gelir
356
785
12,270
9,535
(2,481)
(1,673)
9,789
7,862
-
-
9,789
7,862
İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.
51
52
-
Toplam
279
-
-
-
-
-
-
279
279
-
-
-
-
-
279
Sermaye
Enflasyon
Düzeltmesi Farkı
10,361
383
-
383
-
-
-
9,978
9,978
804
-
804
-
-
9,174
Yasal Yedekler
İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.
60,000
31 Aralık 2014
10,000
Temettü ödemesi
Toplam
-
Yasal yedeklere transferler
10,000
-
İç kaynaklardan sermaye artırımı
-
Toplam Kapsamlı Gelir
50,000
Dönem karı
Toplam Kapsamlı Gelir
1 Ocak 2014
23
-
Temettü ödemesi
50,000
-
Yasal yedeklere transferler
23
-
31 Aralık 2013
-
Toplam kapsamlı gelir
50,000
Net dönem karı
Toplam kapsamlı gelir
1 Ocak 2013
Notlar
Ödenmiş
Sermaye
19,216
(12,383)
(2,000)
(383)
(10,000)
9,789
9,789
21,810
21,810
(2,804)
(2,000)
(804)
7,862
7,862
16,752
Birikmiş Karlar
89,856
(2,000)
(2,000)
-
-
9,789
9,789
82,067
82,067
(2,000)
(2,000)
-
7,862
7,862
76,205
Toplam
Özkaynaklar
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
ÖZKAYNAKLAR DEĞIŞIM TABLOSU
(PARA BIRIMI: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
NAKIT AKIŞ TABLOSU
(PARA BIRIMI: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
Notlar
1 Ocak - 31 Aralık 2014
1 Ocak - 31 Aralık 2013
9,789
7,862
14, 15 ve 16
268
199
22
186
88
(2,437)
(3,554)
Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları:
Net dönem karı
Nakit giriş ve çıkışı yaratmayan kar/zarar kalemleri
Amortisman ve itfa payları
Kıdem tazminatı karşılığı
Diğer gider/(gelir) tahakkukları
Kurumlar vergisi ve ertelenmiş vergi karşılığı gideri
9
Faiz gelirleri
Faiz gideri
2,481
1,673
(41,371)
(30,171)
21,133
13,108
Şüpheli faktoring alacakları karşılık gideri
11
1,586
2,474
Türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişimler
21
(293)
(16)
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler
(8,658)
(8,337)
Faktoring alacak ve borçları
12,730
(55,501)
Diğer varlıklar
Diğer yükümlülükler
162
(390)
(1,403)
2,794
Ödenen kıdem tazminatı
22
(80)
(55)
Ödenen kurumlar vergisi
9
(3,322)
(2,176)
(23,787)
(12,674)
41,371
30,171
349
612
17,362
(45,556)
(1,013)
(16)
9
-
(48)
-
1
-
(1,051)
(16)
35,524
47,777
Ödenen faiz
Alınan faizler
Şüpheli faktoring alacaklarından dönem içinde yapılan tahsilatlar
11
Esas faaliyetlerden sağlanan/(kullanılan) net nakit
Yatırım faaliyetleri:
Maddi duran varlık alımları
15
Maddi duran varlık satışlarından elde edilen nakit
Maddi olmayan duran varlık alımları
16
Maddi duran varlık satışlarından elde edilen nakit
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışı
Finansman faaliyetleri:
Alınan krediler
İhraç edilen menkul kıymetlerden kaynaklanan nakit çıkışı
Temettü ödemesi
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit
Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış / (azalış)
1 Ocak itibarıyla nakit ve nakit benzeri değerler
31 Aralık itibarıyla nakit ve nakit benzeri değerler
10
(50,000)
-
(2,000)
(2,000)
(16,476)
45,777
1
-
(164)
205
327
122
163
327
İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.
53
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
Finansal tabloları tamamlayıcı notlar
54
1. Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu
55
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar
55
3. Önemli muhasebe politikaları
56
4. Gerçeğe uygun değer ile ölçme prensipleri
65
5. Faktoring işlemleri haricinde elde edilen faiz gelirleri
66
6. Diğer faaliyet gelirlerİ
66
7. Personel giderleri
66
8. Genel yönetim giderleri
67
9. Vergilendirme
67
10. Nakit ve nakit benzerleri
69
11. Faktoring alacakları
70
12. Diğer varlıklar
70
13. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
71
14. Yatırım amaçlı gayrimenkuller
71
15. Maddi duran varlıklar
72
16. Maddi olmayan duran varlıklar
73
17. Alınan krediler
74
18. İhraç edilen menkul kıymetler
75
19. Faktoring borçları
75
20. Diğer yükümlülükler
75
21. Türev finansal varlıklar ve yükümlülükler
75
22. Çalışan hakları yükümlülüğü
76
23. Özkaynaklar
76
24. Risk yönetimi açıklamaları
77
25. Şarta bağlı yükümlülükler ve taahhütler
83
26. İlişkili taraflar
84
27. Raporlama döneminden sonraki olaylar
84
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
1 Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu
Ekspo Faktoring A.Ş. (“Şirket”) sınai ve ticari şirketlere faktoring hizmeti sunmak amacıyla kurulmuş olup, 2 Haziran 2000 tarihinde Ticaret
Sicil Gazetesi’nde tescil edilmiştir.
Şirket, gerek yurtiçi gerekse yurtdışı faktoring işlemleri yapmaktadır. Gayrikabili rücu yurtdışı faktoring işlemleri, muhabir faktoring firmaları
aracılığıyla yapılmaktadır. Şirket, Türkiye’de bulunan sınai ve ticari işletmelere ihracat ve ithalat faktoring hizmetlerini İstanbul’da bulunan
merkezi aracılığıyla sağlamaktadır.
Şirket faaliyetlerini Sermaye Piyasası Kanunu ve 13 Aralık 2012 tarih, 28496 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan “Finansal Kiralama, Faktoring
ve Finansman Şirketleri Kanunu” ile 24 Nisan 2013 tarih, 28627 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan BDDK’nın “Finansal Kiralama, Faktoring ve
Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik” çerçevesinde sürdürmektedir.
Şirket, faktoring faaliyetlerini ağırlıklı olarak tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) sürdürmektedir.
Şirket merkezi, Ayazağa Mahallesi Meydan Sokak Büyükdere Asfaltı Mevkii Spring Giz Plaza B Blok Şişli-İstanbul/Türkiye adresinde
bulunmaktadır.
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar
(a) Uygunluk beyanı
İlişikteki finansal tablolar, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) uygun olarak ve Uluslararası Muhasebe Standartları
Kurulu tarafından kabul gören yorumlar doğrultusunda hazırlanmıştır. Şirket muhasebe kayıtlarını, Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret
Kanunu ve Türk vergi kanunlarına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında
hazırlamaktadır.
Şirket, yasal defterlerini ve yasal mevzuata göre hazırlanmış finansal tablolarını Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (“BDDK”)
ve Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında tutmakta ve
hazırlamaktadır.
(b) Değerleme esasları
Finansal tablolar yasal kayıtlara bağlı olarak düzeltme ve sınıflandırma kayıtları ile birlikte doğru bir sunum sağlamak amacıyla UFRS’ye
uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleriyle raporlanan türev finansal araçlar haricinde, tarihi maliyet esasına
göre yüksek enflasyon döneminin sona erdiği 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla düzeltilmiş enflasyon etkileri göz önüne alınarak hazırlanmıştır.
(c) Geçerli ve raporlama para birimi
Şirket’in geçerli para birimi TL olup, ilişikteki finansal tablolar TL bazında hazırlanmıştır. Bütün finansal bilgiler en yakın TL’ye yuvarlanarak
ifade edilmiştir.
(d) Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan tahminler ve varsayımlar
Finansal tabloların hazırlanması, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını, gelir ve giderleri ve muhasebe ilkelerinin uygulanmasını etkileyecek bazı
tahmin ve yorumların yapılmasını gerektirmektedir. Fiili sonuçlar cari tahminlerden farklı olabilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar, sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler,
güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.
55
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (Devamı)
(d) Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan tahminler ve varsayımlar (Devamı)
Özellikle, ilişikteki finansal tablolarda sunulan tutarlar üzerinde en fazla etkisi olan, önemli tahminlerdeki belirsizliklere ve kritik olan yorumlara
ait bilgiler aşağıdaki notlarda açıklanmıştır:
•
•
•
•
•
•
Not
Not
Not
Not
Not
Not
4
9
11
14
15
16
Gerçeğe uygun değer ile ölçme prensipleri
Vergilendirme
Faktoring alacakları, şüpheli alacak karşılığı
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Maddi duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
3 Önemli muhasebe politikaları
Aşağıda özetlenen önemli muhasebe ilkeleri daha önceki yıllarda uygulanan muhasebe ilkeleri ile tutarlılık göstermektedir.
(a) Yüksek enflasyonlu ekonomilerde raporlama
Uluslararası Muhasebe Standardı (“UMS”) 29; yüksek enflasyonlu ekonomilere ait para birimleri cinsinden hazırlanacak finansal tabloların,
enflasyon etkilerini yansıtacak şekilde raporlama tarihinde geçerli olan cari satın alma gücü cinsinden yeniden ifade edilmelerini ve önceki
dönemlerle ilgili mukayeseli hesap bakiyelerinin de bu esasa göre düzeltilmesini gerekli kılmaktadır. UMS 29’un uygulanmasını gerektiren
başlıca durum, son üç yıllık kümülatif enflasyon oranının %100’e yaklaşıyor veya geçiyor olmasıdır.
31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla, Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan toptan eşya fiyat endeksi baz alındığında Türkiye’de üç
yıllık kümülatif enflasyon oranı %35.61 olarak gerçekleşmiştir. Bununla birlikte, mali ve ekonomik istikrar gibi faktörlerde sürdürülen olumlu
gelişmeler, faiz oranlarındaki azalış ve TL’nin ABD Doları karşısında değer kazanması dikkate alınarak Türkiye, UMS 29’da tanımlanan yüksek
enflasyonlu ekonomiler kapsamından 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere çıkarılmıştır. Bu nedenle 31 Aralık 2006 itibarıyla ve
sonrasındaki tarihlerde sona eren yıllara ait finansal tablolarda UMS 29 uygulanmamıştır.
(b) Yabancı para birimi bazındaki işlemler
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmiştir. Finansal durum tablosunda yer alan
yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar raporlama tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilerek oluşan kur farkları
kapsamlı gelir tablosunda kur farkı geliri/(gideri) olarak yansıtılmıştır. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları gerçekleştikleri yılda kapsamlı
gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Şirket tarafından 31 Aralık tarihleri itibarıyla kullanılan kur bilgileri aşağıdaki gibidir:
2014
2013
ABD Doları
2.3189
2.1343
Avro
2.8207
2.9365
İngiliz Sterlini (“GBP”)
3.5961
3.5114
İsviçre Frangı (“CHF”)
2.3397
2.3899
(c) Finansal araçlar
(i) Türev enstrümanı olmayan finansal araçlar
Şirket’in türev enstrümanı olmayan finansal araçları, faktoring alacakları, diğer varlıklar, nakit ve nakit benzeri değerler, banka kredileri,
faktoring borçları ve diğer yükümlülüklerden oluşmaktadır.
56
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(c) Finansal araçlar (Devamı)
(i) Türev enstrümanı olmayan finansal araçlar (Devamı)
Şirket, bir finansal aracı ancak ve ancak o finansal araca ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda kayda alır. Finansal varlıklar, Şirket
bu varlıklardan kaynaklanan nakit akımları üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay
finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Olağan durumlardaki finansal varlık alımı ve
satımları, Şirket’in bu varlıkları alma veya satma taahhüdünde bulunduğu tarihte muhasebeleştirilir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine
getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır.
Türev enstrümanı olmayan finansal araçlar ilk defa finansal tablolara alınırken, aşağıda bahsedilenler hariç, doğrudan ilişkilendirilebilir işlem
maliyetleri ile birlikte gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Türev enstrümanı olmayan finansal araçların ilk defa finansal tablolara
alınmasına müteakiben değerlenmesi ile ilgili hususlar aşağıda açıklanmıştır:
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzerleri, bankalardaki vadesiz ve üç aydan kısa vadeli mevduat hesaplarından oluşmakta olup ilgili maliyet değerleri
üzerinden değerlenir.
Vadeli mevduatlar, maliyet masraflarının itfa edilmiş kısmı üzerinden etkin faiz metodu kullanılarak ve değer düşüklüğü zararı varsa
çıkartılarak hesaplanır.
Finansman giderlerinin ve gelirlerinin muhasebeleştirilmesi not 3(m)’de açıklanmıştır.
Faktoring alacakları
Faktoring alacakları, kazanılmamış faiz gelirleri düşüldükten ve özel karşılıklar ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden
değerlenir. Faktoring alacakları düzenli olarak gözden geçirilmekte ve değer düşüklüğü tespit edilen faktoring alacaklarının tahsil edilebilir
tutara getirilmesi amacıyla taşınan değerleri üzerinden özel karşılık ayrılmaktadır. Şüpheli hale gelen bir faktoring alacağı ilgili tüm yasal
prosedürlerin tamamlanması ve net zararın tespitinden sonra kayıtlardan çıkarılır.
Alınan krediler ve ihraç edilen menkul kıymetler
Alınan krediler ve ihraç edilen menkul kıymetler, ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda alınırlar.
Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının iç verim yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleriyle finansal tablolara
yansıtılır ve ilk maliyet değerleri ile arasındaki farklar söz konusu kredilerin vadeleri süresince kapsamlı gelir tablosuna intikal ettirilir.
Diğer
Diğer varlık ve yükümlülükler, kısa vadeli olmaları nedeniyle maliyet değerleri üzerinden değerlenir.
(ii) Türev finansal araçlar
Bütün türev finansal araçlar alım-satım amaçlı varlıklar olarak sınıflandırılmış olup gerçeğe uygun değer değişimlerinden oluşan farklar
finansal gelir/gider hesapları içinde muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değerler, işlem gören piyasa fiyatlarından ve gerektiğinde
indirimli nakit akışı modellerinden elde edilir. Borsa dışı vadeli döviz sözleşmelerinin gerçeğe uygun değerleri ilk vade oranının, sözleşmenin
geri kalan süresi için ilgili para biriminin piyasa faiz oranlarına ilişkin hesaplanan vade oranıyla karşılaştırılıp finansal durum tablosundan
düşülmesiyle belirlenir. Türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerleri pozitif ise varlıklarda, gerçeğe uygun değerleri negatif ise
yükümlülüklerde muhasebeleştirilir.
Piyasada işlem görmeyen türev finansal araçların gerçeğe uygun değerleri, karşı tarafın güvenilirliği ve sözleşmenin raporlama tarihinde sona
ermesi durumunda, Şirket’in alacağı veya yükümlü olduğu miktar mevcut piyasa koşulları göz önünde bulundurularak tahmin edilmektedir.
57
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(c) Finansal araçlar (Devamı)
(iii) Sermaye
Adi hisse senetleri
Adi hisse senedi ve hisse senedi opsiyon satışlarıyla ilişkilendirilebilir ek maliyetler özsermayeden indirim olarak kayıtlara alınır.
Mevcut ortaklardan olan sermaye artışları yıllık genel kurullarda onaylanıp tescil olunan nominal değerleri üzerinden muhasebeleştirilir.
(d) Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Yatırım amaçlı gayrimenkuller maliyet yöntemi ile ölçülür. Yatırım amaçlı gayrimenkuller faydalı ömrü olan 50 yıl üzerinden doğrusal
amortisman yöntemiyle amortismana tabi tutulmaktadır.
(e) Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
Satış amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılma kriterlerini sağlayan varlıklar; defter değerleri ile satış için katlanılacak maliyetler düşülmüş
gerçeğe uygun değerlerinden düşük olanı ile ölçülür ve söz konusu varlıklar üzerinden amortisman ayırma işlemi durdurulur.
(f) Maddi duran varlıklar
(i) Değerlenmesi ve ölçülmesi
UMS 29’a uyumlu olarak, maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2006 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla
enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 31 Aralık 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet
değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır.
Maliyetler, iktisap edilmiş varlık ile doğrudan ilişkilendirilebilir giderleri içermektedir.
Bir maddi duran varlık farklı faydalı ömürlere sahip değişik bölümlerden meydana geliyorsa, söz konusu bölümler ayrı birer maddi duran
varlık gibi muhasebeleştirilir.
Bir maddi duran varlığın elden çıkartılmasıyla oluşan kazanç ve kayıplar, söz konusu maddi duran varlığın elden çıkartılmasıyla elde edilen
tutar ile defter değeri karşılaştırılarak belirlenir ve kâr veya zararda net olarak diğer faaliyetlerden gelirler hesabında muhasebeleştirilir.
(ii) Sonraki maliyetler
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmek için katlanılan masraflar aktifleştirilir. Sonradan ortaya çıkan harcamalar söz konusu
varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilir. Maddi duran varlıkların günlük hizmet giderleri tahakkuk esasına
göre kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
(iii) Amortisman
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman
yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır.
Maddi duran varlıkların ortalama faydalı ömürlerini yansıtan amortisman süreleri aşağıda belirtilmiştir:
Mobilya ve demirbaşlar
5 yıl
Taşıtlar
5 yıl
Özel maliyetler, kira sürelerine göre doğrusal amortisman yöntemiyle amortismana tabi tutulur.
Amortisman yöntemleri, faydalı ömürler ve kalıntı değerler her raporlama dönemi itibarıyla gözden geçirilir ve gerekli durumlarda yeniden belirlenir.
58
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(g) Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar, bilgisayar yazılım lisans ve haklarından oluşmaktadır. Bilgisayar yazılım lisans ve hakları, 1 Ocak 2006
tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla UMS 29 ile uyumlu olarak enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş
maliyet değerlerinden ve 31 Aralık 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı
değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini faydalı ömürleri üzerinden, satın alım
tarihinden itibaren doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.
Maddi olmayan duran varlıkların tahmini faydalı ömürleri 5 yıldır.
(h) Değer düşüklüğü
(i) Finansal varlıklar
Eğer somut kanıtlar, bir veya birden fazla olayın bir finansal varlığa ait gelecekteki nakit akımlarını olumsuz olarak etkilediğine işaret ediyorsa,
o finansal varlıkta değer düşüklüğü oluşmuş varsayılır.
İskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden değerlenen bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü, finansal varlığın kayıtlı değeri ile etkin faiz oranı
kullanılarak bugünkü değerine indirgenmiş gelecekteki tahmini nakit akımlarının arasındaki fark olarak hesaplanır.
Tek başına önemli olan finansal varlıklar ayrı ayrı olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmaktadır. Geri kalan finansal varlıklar, benzer kredi
riski özelliklerine göre gruplanarak değerlendirilmektedir.
Bütün değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğü, ilgili değer düşüklüğünün kayıtlara
alınmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. İskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden
değerlenen finansal varlıklardaki değer düşüklüğü kayıplarının geri çevrilmesi bir önceki yılda kaydedilmiş değer düşüklüğü tutarına kadar
kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
(ii) Finansal olmayan varlıklar
Şirket, her bir raporlama tarihinde, ertelenmiş vergi varlığı (bk. Muhasebe İlkeleri n) dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna
dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir.
Henüz kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıkların geri kazanılabilir değeri her raporlama döneminde tahmin edilir.
Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak
tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Bir varlığa ait nakit üreten birim diğer varlık ve gruplardan bağımsız olarak nakit
akımı üreten en küçük tanımlanabilir varlık grubudur. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Geri kazanılabilir tutar, varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri hesaplanırken, ilgili
varlığın gelecekte yaratacağı tahmini nakit akımları, paranın zaman değeri ile ilgili güncel piyasa değerlendirmelerini ve ilgili varlığa özgü
riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerlerine indirgenir.
Önceki dönemlerde kaydedilen değer düşüklüğü kayıplarının azaldığı ya da ortadan kalktığı yönünde bir gösterge olup olmadığı her
raporlama döneminde incelenir. Değer düşüklüğü, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde
geri çevrilir. Değer düşüklüğünün geri çevrilmesi nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer
düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olan kayıtlı değeri (maddi duran varlıklar için amortismana tabi
tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmayacak şekilde muhasebeleştirilmektedir.
59
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(i) Çalışan hakları
(i) Kıdem tazminatı karşılığı
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliğinden doğan ve Türk İş Kanunu’na göre hesaplanan muhtemel yükümlülüğün bugünkü
değerine indirgenmiş tutarına göre ayrılmaktadır. Çalışanlar tarafından hak edildikçe tahakkuk esasına göre hesaplanır ve finansal tablolarda
muhasebeleştirilir. Yükümlülük tutarı devlet tarafından duyurulan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak hesaplanmaktadır. UMS 19, “Çalışanlara
Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı”, şirketlerin istatistiksel değerleme yöntemleri kullanarak olası yükümlülüklerinin
bugünkü değerinin hesaplanmasını öngörmektedir.
Şirket’in muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri aşağıdaki tabloda yer alan varsayımlar kullanılarak hesaplanmıştır:
31 Aralık 2014
31 Aralık 2013
İskonto oranı
2.08%
%3.75
Beklenen maaş / limit artış oranı
6.00%
%6.21
(ii) Kısa vadeli özlük hakları
Çalışanların özlük haklarından doğan kısa vadeli yükümlülükler, iskonto edilmeksizin söz konusu hizmet çalışanlara sağlandıkça kapsamlı gelir
tablosunda giderleştirilmektedir.
Kısa vadeli nakit ikramiye veya kâr paylaşımı planına istinaden ödenmesi beklenen tutar, çalışanlar tarafından geçmişte sağlanmış bir hizmet
edimi dolayısıyla Şirket’in yasal veya bağlayıcı bir yükümlülüğünün bulunması durumunda ve söz konusu yükümlülük güvenilir bir şekilde
tahmin edilebiliyorsa, karşılık olarak kayıtlara alınır.
(j) Karşılıklar
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara yansıtılabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya
taahhüde bağlı yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için işletmeden ekonomik kazanç çıkışının muhtemel
olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Karşılıkların bugünkü değerlerine
indirgenmesinde kullanılacak vergi öncesi iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle
ilgili risk dikkate alınır.
(k) Netleştirme
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya net olarak tahsilinin mümkün
olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal tablolarda net
değerleri ile gösterilmektedir.
(l) İlişkili taraflar
Bu raporda Şirket’in hissedarları ve bunlar tarafından kontrol edilen veya onlarla ilgili olan diğer şirketler ve bunların yönetici ve direktörleri
ilişkili taraf olarak kabul edilmiştir.
(m) Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi
(i) Faktoring faiz ve komisyon gelirleri
Faktoring faiz ve komisyon gelirleri tahakkuk esasına göre etkin faiz oranı yöntemiyle muhasebeleştirilmektedir. Spot işlemlere ilişkin
faktoring işlemlerine konu olan fatura toplamı üzerinden alınan belirli bir yüzde miktarı faktoring komisyon gelirlerini oluşturmaktadır.
60
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(m) Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi (Devamı)
(ii) Faktoring komisyon giderleri
Faktoring komisyon giderleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
(iii) Diğer gelir ve giderler
Diğer gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
(iv) Finansman gelirleri/(giderleri)
Finansman gelirleri, kur farkı gelirlerini ve etkin faiz oranı kullanılarak hesaplanan vadeli mevduat faiz gelirlerini içermektedir.
Finansman giderleri etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak hesaplanan kredi ve ihraç edilen menkul kıymet faiz giderleri, kur farkı giderleri ve
diğer finansman giderlerini içerir.
(n) Vergilendirme
Gelir vergileri, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden
ve raporlama tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili
düzeltme kayıtlarını içermektedir.
Ertelenmiş vergi, varlıkların ve borçların ilişikteki finansal tablolarda gösterilen değerleri ile varlıkların ve borçların yasal vergi matrahı
hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farkların raporlama yükümlülüğü yöntemine göre vergi etkilerinin belirlenmesiyle
hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında
yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde
bu vergi alacağından fayda sağlanabilecek tutarda vergilendirilebilir kârın olması durumunda kayıtlara alınır. Finansal tablolara önceki
dönemlerde yansıtılmış olan ertelenmiş vergi varlığının tamamı veya bir kısmından fayda sağlanılamayacağı anlaşıldığı takdirde söz konusu
tutar aktiften silinir. Ertelenmiş vergi cari dönemde geçerli olan vergi oranları üzerinden hesaplanmaktadır.
(o) Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları
Finansal tablolarda raporlanan tutarları ve dipnotları etkileyen TMS’de yapılan değişiklikler
Bulunmamaktadır.
2014 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
Yatırım Şirketleri1
TFRS 10, 11, TMS 27 (Değişiklikler)
TMS 32 (Değişiklikler)
Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi1
TMS 36 (Değişiklikler)
Finansal Olmayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları1
TMS 39 (Değişiklikler)
Türev Ürünlerin Yenilenmesi ve Riskten Korunma Muhasebesinin Devamlılığı1
TFRS Yorum 21
TMS 21 (Değişiklikler)
1
1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir.
2
Değişikliğin yayımlandığı 12 Kasım 2014 tarihinden itibaren geçerlidir.
Harçlar ve Vergiler1
Kur Değişiminin Etkileri2
61
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(o) Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (Devamı)
2014 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (Devamı)
TFRS 10, 11, TMS 27 (Değişiklikler) Yatırım Şirketleri
Bu değişiklik ile TFRS 10’a eklenen hükümler çerçevesinde yatırım işletmesi tanımını karşılayan işletmelerin tüm bağlı ortaklıklarını gerçeğe
uygun değer farkını kâr veya zarara yansıtarak ölçmesi zorunlu olup, konsolide finansal tablo sunmalarına ilişkin istisna getirilmiştir.
TMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi
TMS 32’deki değişiklikler finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesine yönelik kurallar ile ilgili mevcut uygulama konularına açıklama
getirmektedir. Bu değişiklikler özellikle ‘cari dönemde yasal olarak uygulanabilen mahsuplaştırma hakkına sahip’ ve ‘eş zamanlı tahakkuk ve
ödeme’ ifadelerine açıklık getirir.
TMS 36 (Değişiklikler) Finansal Olmayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları
TFRS 13 “Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü” Standardının bir sonucu olarak değer düşüklüğüne uğramış varlıkların geri kazanılabilir tutarının
ölçümüne ilişkin açıklamalarda bazı değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklik finansal olmayan varlıklarla sınırlı tutulmuş olup, TMS 36’nın 130 ve
134 üncü paragrafları değiştirilmiştir.
TMS 39 (Değişiklikler) Türev Ürünlerin Yenilenmesi ve Riskten Korunma Muhasebesinin Devamlılığı
TMS 39’da yapılan bu değişiklikle, hangi durumlarda finansal riskten korunma aracının vadesinin dolmasının veya sonlandırılmasının söz
konusu olmayacağına, dolayısıyla finansal riskten korunma muhasebesinin uygulanmasına son verilmeyeceğine açıklık getirilmiştir
TFRS Yorum 21 Harçlar ve Vergiler
TFRS Yorum 21, vergi benzeri yükümlülüklerin ödenmesini ortaya çıkaran mevzuatta tanımlanan bir faaliyet gerçekleştiğinde, işletmelerin
vergi ve vergi benzerinin ödenmesine ilişkin olarak bir borç muhasebeleştirmesi gerektiğine açıklık getirmektedir.
TMS 21 (Değişiklikler) Kur Değişiminin Etkileri
TMS 21 Kur Değişiminin Etkileri Standardının 39’uncu paragrafının (b) bendi aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
“(b) Gelir ve giderler, kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin sunulduğu her bir tabloda (karşılaştırmalı tutarlar dâhil) işlem tarihinde geçerli
olan döviz kurundan çevrilir.”
Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
62
TFRS 9
Finansal Araçlar
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler)
TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi
TMS 19 (Değişiklikler)
Çalışanlara Sağlanan Faydalar 1
2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler
TFRS 2, TFRS 3, TFRS 8, TFRS 13, TMS 16 ve TMS 38, TMS 24, TFRS 9, TMS 37, TMS 39 1
2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler
TFRS 3, TFRS 13, TMS 40 1
TMS 16 ve TMS 38 (Değişiklikler)
Amortisman ve İtfa Payları İçin Uygulanabilir Olan Yöntemlerin Açıklanması 2
TMS 16 ve TMS 41 (Değişiklikler) ile TMS 1, TMS 17,
TMS 23, TMS 36 ve TMS 40 (Değişiklikler)
Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler 2
TFRS 11 ve TFRS 1 (Değişiklikler)
Müşterek Faaliyetlerde Edinilen Payların Muhasebeleştirilmesi 2
1
30 Haziran 2014 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir.
2
31 Aralık 2015 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden itibaren geçerlidir.
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(o) Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (Devamı)
Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (Devamı)
TFRS 9 Finansal Araçlar
Kasım 2009’da yayınlanan TFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010’da
değişiklik yapılan TFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir.
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi
Kasım 2013’te TFRS 9’un zorunlu uygulama tarihi 1 Ocak 2018 tarihinden önce olmamak kaydıyla ertelenmiştir. Bu değişiklik KGK tarafından
henüz yayınlanmamıştır.
TMS 19 (Değişiklikler) Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Bu değişiklik çalışanların veya üçüncü kişilerin yaptığı katkıların hizmete bağlı olmaları durumunda hizmet dönemleri ile nasıl
ilişkilendirileceğine açıklık getirmektedir. Ayrıca, katkı tutarının hizmet yılından bağımsız olması durumunda, işletmenin bu tür katkıları
hizmetin sunulduğu döneme ilişkin hizmet maliyetinden azalış şeklinde muhasebeleştirilmesine izin verilir.
2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler
TFRS 2: Bu değişiklik ‘hakediş koşulu’ ve ‘piyasa koşulu’ tanımlarını değiştirirken ‘performans koşulu’ ve ‘hizmet koşulu’ tanımlarını
getirmektedir.
TFRS 3: Bu değişiklik ile koşullu bedel her bir raporlama tarihinde gerçeğe uygun değeriyle ölçülür.
TFRS 8: Bu değişiklikler birleştirme kriterlerinin faaliyet bölümlerine uygulanmasında yönetim tarafından yapılan değerlendirmelerin
açıklanmasını zorunlu kılar, ve bölüm varlıkları toplamının işletme varlıkları toplamı ile mutabakatının ancak bölüm varlıklarının raporlanması
durumunda gerektiğini belirtir.
TFRS 13: Bu değişiklik, TFRS 9 ve TMS 39’a getirilen değişikliklerin bazı kısa vadeli alacaklar ve borçların iskonto edilmeden ölçülebilmesini
değiştirmediğine açıklık getirir.
TMS 16 ve TMS 38: Bu değişiklik ile bir maddi duran varlık kalemi yeniden değerleme işlemine tabi tutulduğunda, varlığın defter değerinin
yeniden değerlenmiş tutarına göre düzeltilir.
TMS 24: Bu değişiklik işletmenin diğer bir işletmeden kilit yönetici personel hizmetleri alması durumunda bu yöneticilere ödenmiş veya
ödenecek tazminatların açıklanması gerektiğine açıklık getirir.
2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler
TFRS 3: Bu değişiklik müşterek anlaşmanın kendi finansal tablolarında müşterek anlaşma oluşumunun muhasebeleştirilmesinin TFRS 3
kapsamı dışında olduğuna açıklık getirir.
TFRS 13: Bu değişiklik, 52. paragraftaki istisnanın kapsamına açıklık getirir.
TMS 40: Bu değişiklik bir gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul veya sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflandırılması
konusunda TFRS 3 ve TMS 40 arasındaki ilişkiye açıklık getirir.
63
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
3 Önemli muhasebe politikaları (Devamı)
(o) Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (Devamı)
Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (Devamı)
TMS 16 ve TMS 38 (Değişiklikler) Amortisman ve İtfa Payları İçin Uygulanabilir Olan Yöntemlerin Açıklanması
Bu değişiklik, maddi duran varlıklar için bir varlığın kullanımı sonucunda oluşan faaliyetlerden elde edilen gelire dayalı amortisman yönteminin
kullanılmasının uygun olmadığına açıklık getirirken, aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olan, ve yalnızca maddi olmayan duran
bir varlığın gelir ölçümü olarak ifade edildiği nadir durumlarda ya da maddi olmayan duran varlıktan elde edilen gelir ile ekonomik faydaların
birbiriyle yakından ilişkili olduğunun kanıtlandığı durumlarda maddi olmayan duran varlıklar için bir varlığın kullanımı sonucunda oluşan
faaliyetlerden elde edilen gelire dayalı itfa yönteminin kullanılmasının uygun olmadığı görüşünü de ileri sürmüştür. Bu değişiklik ayrıca bir
varlığın kullanılması sonucunda üretilen bir kalemin gelecek dönemlerde satış fiyatında beklenen düşüşlerin bir varlığın, teknolojik ya da ticari
bakımdan eskime beklentisini işaret edebileceği ve sonrasında varlığa ilişkin gelecekteki ekonomik faydalarda düşüşün göstergesi olabileceği
konusuna değinen açıklamalara da yer verir.
TFRS 11 ve TFRS 1 (Değişiklikler) Müşterek Faaliyetlerde Edinilen Payların Muhasebeleştirilmesi
Bu standart, işletme teşkil eden müşterek bir faaliyette pay edinen işletmenin:
• TFRS 11’de belirtilen kurallara aykırı olanlar haricinde, TFRS 3 ve diğer TMS’lerde yer alan işletme birleşmeleriyle ilgili tüm muhasebeleştirme
işlemlerinin uygulaması ve
• TFRS 3 ve diğer TMS’ler uyarınca işletme birleşmelerine ilişkin açıklanması gereken bilgileri açıklamasını öngörür.
TFRS 11’de yapılan bu değişiklik TFRS 1 standardının da ilgili yerlerinde değişikliklere yol açmıştır.
Şirket, standartların finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.
1
1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.
(p) Raporlama döneminden sonraki olaylar
Raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder.
UMS 10, “Raporlama Döneminden Sonraki Olaylara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı”, hükümleri uyarınca raporlama tarihi itibarıyla söz
konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu
olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket, finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu
olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa, Şirket, söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
(q) Nakit akışları tablosu
Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği
hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere nakit akışları tablolarını düzenlemektedir.
Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım
faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım
faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları
ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
(r) Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması
Şirket’in, yönetim tarafından performanslarını değerlendirme ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri de içeren faaliyet
bölümleri bulunmamaktadır.
64
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
4 Gerçeğe uygun değer ile ölçme prensipleri
Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması
Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir. Seviyelere göre değerleme
yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1’de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı
olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
31 Aralık 2014
Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar
Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler
31 Aralık 2013
Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar
Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler
Seviye 1
Seviye 2
Seviye 3
Toplam
-
604
-
604
-
604
-
604
-
322
-
322
-
322
-
322
Seviye 1
Seviye 2
Seviye 3
Toplam
-
383
-
383
-
383
-
383
-
372
-
372
-
372
-
372
Şirket’in birçok muhasebe ilkeleri ve açıklamaları finansal ve finansal olmayan varlıklar ve borçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesini
gerektirmektedir. Değerleme ve/veya açıklama amaçlı gerçeğe uygun değer bilgileri aşağıdaki metotlara göre belirlenmiştir. Uygulanabilir
olduğu durumlarda, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlarla ilgili detaylı bilgi ilişkili olduğu varlık veya borç ilgili
notta açıklanmıştır.
Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu satış ve tasfiye ilişkisi dışındaki alım satım işlemlerinde istekli taraflar arasında el
değiştirilebildiği tutar olup eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Şirket, finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini, ulaşılabilen mevcut piyasa bilgilerini ve uygun değerleme metotlarını kullanarak
hesaplamıştır. Ancak, tahmini gerçeğe uygun değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçeğe uygun değer ölçümleri mevcut
piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Şirket yönetimi, kısa vadeli oldukları için belirli finansal araçların gerçeğe uygun
değerlerinin ilgili araçların kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığına karar vermiştir. Söz konusu finansal araçlar; nakit ve nakit
benzeri değerler, faktoring alacakları, faktoring borçları, alınan krediler, diğer varlıklar ve diğer borçları içermektedir. İhraç edilen menkul
kıymetlerin gerçeğe uygun değeri işlem gördükleri piyasada oluşan fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.
65
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
4 Gerçeğe uygun değer ile ölçme prensipleri (Devamı)
31 Aralık tarihleri itibarıyla finansal araçların kayıtlı değerleri ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
2014
Kayıtlı
değer
2013
Gerçeğe uygun
değer
Kayıtlı
değer
Gerçeğe uygun
değer
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Faktoring alacakları
163
163
327
327
276,087
276,087
289,514
289,514
188,216
188,216
153,891
153,891
Finansal borçlar
Alınan krediler
İhraç edilen menkul kıymetler
-
-
52,654
52,654
Faktoring borçları
1,249
1,249
2,671
2,671
Diğer borçlar
1,548
1,548
1,836
1,836
5 Faktoring işlemleri haricinde elde edilen faiz gelirleri
31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait faktoring işlemleri haricinde elde edilen faiz gelirleri aşağıdaki gibidir:
Bankalardan alınan faizler
2014
2013
2
-
-
-
6 Diğer faaliyet gelirleri
31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemine ait diğer faaliyet gelirleri 356 TL aracılık komisyonlarından oluşmaktadır (2013: 785
aracılık komisyonları).
7 Personel giderleri
31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait personel giderleri aşağıdaki gibidir:
66
2014
2013
Maaş ve ücretler
5,548
4,930
SSK işveren payı
447
380
Primler
477
490
Personel özel sigorta giderleri
214
155
Kıdem tazminatı karşılık gideri
186
88
Personel yemek giderleri
138
110
Personel ulaşım servis giderleri
178
138
İşsizlik sigortası işveren payı
42
36
Diğer
15
50
7,245
6,377
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
8 Genel yönetim giderleri
31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
2014
2013
Kiralama giderleri
619
540
Denetim ve danışmanlık giderleri
127
259
Dava giderleri
170
271
Bilgi işlem bakım ve sözleşme giderleri
186
166
Araç giderleri
185
144
88
99
112
82
46
77
Üyelik aidatları
179
61
Seyahat giderleri
111
61
2
56
Haberleşme giderleri
Vergi, resim, harçlar ve fonlar
Temsil ve ağırlama giderleri
Reklam giderleri
Diğer
520
338
2,345
2,154
9 Vergilendirme
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla kurumlar vergisi oranı %20 olarak uygulanmaktadır (2013: %20). Bu vergi oranı vergi amacıyla belirli istisnalar
ve indirimlere göre değiştirilmiş yasal gelir matrahı üzerine uygulanmaktadır. Bununla birlikte sadece kâr payı olarak dağıtılacak tutarlar
üzerinden belirli bir oranda tahakkuk ettirilen gelir vergisi stopajı mevcuttur. 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yer alan
bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile
Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15’e çıkarılmıştır.
Türk vergi sistemine göre, mali zararlar, vergilendirilebilir gelirden vergi muafiyeti sağlamak amacıyla gelecek yılların vergi matrahından 5 yıla
kadar indirilebilmektedir. Mali zararlar geçmiş yıllarda elde edilen kârlardan netleştirilmek üzere geri taşınamaz.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi
beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine
verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse
ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13. maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç dağıtımı” başlığı altında transfer fiyatlandırması
konusu işlenmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı hakkında Genel Tebliğ,
uygulamadaki detayları belirlemiştir.
Eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, mal veya hizmet
alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, o zaman ilgili kârlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu
tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kâr dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir.
67
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
9 Vergilendirme (Devamı)
31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait kapsamlı gelir tablosundaki gelir vergisi karşılığı, aşağıda mutabakatı yapıldığı üzere
vergiden önceki kârlara yasal vergi oranı uygulanarak hesaplanan tutarlardan farklıdır:
2014
Tutar
Raporlanan vergi öncesi kâr
12,270
Raporlanan kâr üzerinden hesaplanan vergi
(2,454)
2013
%
Tutar
(20)
(1,907)
%
9,535
(20)
Kalıcı farklar:
Kanunen kabul edilmeyen giderler
Vergiden muaf gelirler tutarı
Vergi gideri
(34)
-
(25)
-
(2,488)
259
-
(1,673)
31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait gelir vergisi gideri aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
Cari yıl kurumlar vergisi gideri
2014
2013
3,063
1,864
Ertelenmiş vergi geliri
(582)
(191)
Vergi gideri
2,481
1,673
Peşin ödenen gelir vergisiyle ilgili düzenlemeye uygun olarak, yıl içinde ödenen geçici vergiler cari yıl faaliyetlerinden oluşan kâr üzerinden
hesaplanan nihai vergi borcundan düşülmektedir. Dolayısıyla, kapsamlı gelir tablosundaki vergi gideri finansal durum tablosunda görülen
nihai vergi yükümlülüğünden farklıdır.
31 Aralık tarihleri itibarıyla ödenecek vergi tutarları aşağıdaki gibidir:
2014
2013
Cari yıl kurumlar vergisi karşılığı
3,063
1,863
Peşin ödenmiş kurumlar vergisi
(2,603)
(1,144)
460
719
Ödenecek kurumlar vergisi
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde Şirket’in ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüklerinin hareketleri aşağıdaki
gibidir:
2014
2013
Açılış bakiyesi
883
692
Kâr veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi geliri
582
191
1,465
883
Kapanış bakiyesi
Ertelenmiş vergi, ne vergilendirilebilir kârı ne de finansal tabloları etkileyen varlık ve borçların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında
oluşan farklar hariç, varlıkların ve borçların ilişikteki finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan
tutarları arasındaki geçici farklılıkların raporlama yükümlülüğü yöntemine göre vergi etkilerinin belirlenmesiyle hesaplanmaktadır.
68
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
9 Vergilendirme (Devamı)
31 Aralık tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan
dökümü aşağıdaki gibidir:
Ertelenen vergi varlıkları/
(yükümlülükleri)
Geçici farklar
31 Aralık 2014
31 Aralık 2013
31 Aralık 2014
31 Aralık 2013
7,009
4,294
1,401
859
Kıdem tazminatı karşılığı
494
388
99
78
İzin karşılığı
100
-
20
-
Kazanılmamış faiz gelirleri
Şüpheli alacak karşılık gideri
Ertelenmiş vergi varlıkları (EVV)
Türev finansal araçlar
74
107
15
21
7,677
4,789
1,535
958
(91)
(11)
(18)
(3)
Maddi ve maddi olmayan varlıklar üzerindeki
geçici farklar
(261)
(361)
(52)
(72)
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (EVY)
(352)
(372)
(70)
(75)
1,465
883
Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü), net
Ertelenmiş vergi varlığı ile ertelenmiş vergi yükümlülüğü yasal olarak dönem vergi varlıklarını dönem vergi yükümlülüklerine mahsup etme
hakkının olması ve ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü aynı vergi idaresi tarafından konulan aşağıdaki hususlardan
herhangi birisi ile ilgili olması durumunda mahsup edilir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi tutarları finansal durum
tablosuna aşağıdaki tabloda belirtilen ilgili mahsuplaşma yapıldıktan sonra yansıtılmıştır.
2014
2013
Brüt
Mahsup edilen
Net
EVV
1,535
(70)
EVY
(70)
70
1,465
-
EVV, net
Brüt
Mahsup edilen
Net
1,465
958
(75)
883
-
(75)
75
-
1,465
883
-
883
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihinde sona eren hesap dönemlerinde her bir geçici fark üzerinden hesaplana ertelenmiş vergi tutarı, kâr veya
zararda muhasebeleştirilmiştir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla muhasebeleştirilmemiş ertelenmiş vergi tutarı bulunmamaktadır.
Gelecekteki kâr projeksiyonları ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri, Şirket’in geri kazanılabilinir ertelenmiş vergi
varlıklarını değerlendirmede dikkate alınmıştır.
10 Nakit ve nakit benzerleri
31 Aralık tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:
2014
2013
Bankalar vadesiz mevduat
163
327
Toplam nakit ve nakit benzeri değerler
163
327
31 Aralık tarihleri itibarıyla banka mevduatı üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır.
69
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
11 Faktoring alacakları
31 Aralık tarihleri itibarıyla, faktoring alacakları aşağıdaki gibidir:
2014
2013
Yurtiçi faktoring alacakları
263,122
278,486
Yurtdışı faktoring alacakları
19,873
15,322
Şüpheli faktoring alacakları
6,024
9,168
289,019
302,976
Kazanılmamış faktoring faiz geliri
(7,009)
(4,294)
Şüpheli faktoring alacakları karşılığı
(5,923)
(9,168)
276,087
289,514
Faktoring alacakları, brüt
Faktoring alacakları
31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket’in faktoring alacaklarına karşılık almış olduğu çek, senet ve teminatların dökümü aşağıdaki gibidir:
Alınan müşteri çekleri ve senetleri
İpotekler
2014
2013
125,991
183,520
320
-
Teminat mektupları
342,250
-
Toplam
468,561
183,520
31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, şüpheli faktoring alacak karşılıklarının hareketleri aşağıdaki gibidir:
Açılış bakiyesi
Devredilen krediler
2014
2013
9,168
6,694
(4,831)
-
Cari yılda ayrılan karşılık tutarı
1,935
3,086
Tahsilatlar
(349)
(612)
Yıl sonu bakiyesi
5,923
9,168
31 Aralık tarihleri itibarıyla, şüpheli faktoring alacaklarının gecikme süreleri ve tutarları aşağıdaki gibidir:
2013
2012
Vadesi 1-3 ay geçen
56
-
Vadesi 3-6 ay geçen
1,744
2,033
Vadesi 6-12 ay geçen
106
-
4,118
7,135
6,024
9,168
2014
2013
Peşin ödenmiş giderler
372
228
Diğer
424
429
796
657
Vadesi 1 yıl ve üzeri geçen
12 Diğer varlıklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla, diğer varlıklar aşağıdaki gibidir:
70
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
13 Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla satış amaçlı elde tutulan duran varlık bulunmamaktadır. (2013: 487 TL)
14 Yatırım amaçlı gayrimenkuller
31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2014
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2014
1,344
-
-
1,344
1 Ocak 2014
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
31 Aralık 2014
178
25
-
203
Maliyet
Binalar
Birikmiş Amortisman
Binalar
Net defter değeri
1,166
1,141
31 Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap döneminde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2013
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2013
1,344
-
-
1,344
1 Ocak 2013
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
31 Aralık 2013
152
26
-
Maliyet
Binalar
Birikmiş Amortisman
Binalar
Net defter değeri
1,192
178
1,166
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, Şirket’in sahip olduğu bir apartman dairesinden oluşmakta olup, bu gayrimenkul, Şirket tarafından kira geliri
kazanmak ya da gayrimenkulün fiyatında oluşabilecek bir değer artışından faydalanmak veya her iki amaç nedeniyle elde tutulmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkul ilgili apartman dairesinin faydalı ömrü olan 50 yıl üzerinden doğrusal amortisman yöntemiyle amortismana tabi
tutulmuştur.
Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer ölçümleri
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Şirket’ten bağımsız bir değerleme
şirketi tarafından belirlenmiştir. Değerleme şirketi, söz konusu taşınmazın değerlemesi konusunda uygun nitelik ve deneyime sahiptir. Söz
konusu değerleme raporuna göre Uluslararası Değerleme Standartları’na uygun olarak yapılan değerleme, benzer gayrimenkuller ile ilgili
piyasa işlem fiyatlarının referans alınması yöntemiyle yapılmıştır.
71
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
14 Yatırım amaçlı gayrimenkuller (Devamı)
31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer
hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
Defter değeri
Ticari gayrimenkul
31 Aralık
1. Seviye
2. Seviye
2014
TL
TL
TL
1,141
-
-
3,500
Defter değeri
Ticari gayrimenkul
Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi
3. Seviye
Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi
31 Aralık
1. Seviye
2. Seviye
3. Seviye
2013
TL
TL
TL
1,166
-
-
2,000
15 Maddi duran varlıklar
31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi duran varlık ve birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2014
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2014
Maliyet
Taşıtlar
1,248
860
(110)
1,998
Mobilya ve demirbaşlar
597
153
(218)
532
Özel maliyetler
345
-
-
345
Diğer (*)
831
-
-
831
3,021
1,013
(328)
3,706
1 Ocak 2014
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
31 Aralık 2014
Taşıtlar
987
196
(109)
1,074
Mobilya ve demirbaşlar
540
28
(210)
358
Özel maliyetler
327
5
-
332
Toplam birikmiş amortisman
1,854
229
(319)
1,764
Net defter değeri
1,167
Toplam maliyet
Birikmiş amortisman
72
1,942
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
15 Maddi duran varlıklar (Devamı)
31 Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi duran varlık ve birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2013
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2013
Maliyet
Taşıtlar
1,248
-
-
1,248
Mobilya ve demirbaşlar
581
16
-
597
Özel maliyetler
345
-
-
345
Diğer (*)
831
-
-
831
3,005
16
-
3,021
1 Ocak 2013
Cari dönem
Amortismanı
Çıkışlar
31 Aralık 2013
Taşıtlar
852
135
-
987
Mobilya ve demirbaşlar
517
23
-
540
Özel maliyetler
322
5
-
327
Toplam birikmiş amortisman
1,691
163
-
1,854
Net defter değeri
1,314
Toplam maliyet
Birikmiş amortisman
1,167
(*) Diğer kalemleri, tablolar gibi amortismana tabi olmayan varlıklardan oluşmaktadır.
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerindeki sigorta tutarı 2,860 TL (31 Aralık 2013: 2,453 TL), sigorta prim tutarı 25 TL (31
Aralık 2013: 23 TL)’dir. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerinde rehin bulunmamaktadır.
16 Maddi olmayan duran varlıklar
31 Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi olmayan duran varlık ve birikmiş itfa payları hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2014
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2014
150
48
(5)
193
1 Ocak 2014
Itfa payları
Çıkışlar
31 Aralık 2014
136
14
(4)
146
Maliyet
Haklar
Birikmiş itfa payları
Haklar
Net defter değeri
14
47
73
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
16 Maddi olmayan duran varlıklar (Devamı)
31 Aralık 2013 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi olmayan duran varlık ve birikmiş itfa payları hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2013
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2013
150
-
-
150
1 Ocak 2013
Itfa payları
Çıkışlar
31 Aralık 2013
126
10
-
136
Maliyet
Haklar
Birikmiş itfa payları
Haklar
Net defter değeri
24
14
Şirket’in 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır.
17 Alınan krediler
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, teminatlı banka kredileri aşağıdaki gibidir:
2014
TL karşılığı
TL
Orijinal Tutar
Nominal Faiz
Oranı (%) (*)
1 Yıla kadar
1 Yıl ve Üzeri
166,820
10.00-11.80
166,820
-
TL (**)
1,733
3.9
1,733
-
ABD Doları
7,505
3.78-3.88
16,243
1,161
801
3.86
Avro
Toplam
2,259
-
187,055
1,161
2013
TL karşılığı
Orijinal Tutar
Nominal Faiz
Oranı (%) (*)
1 yıla kadar
1 yıl ve Üzeri
127,028
8.10-10
127,028
-
11,864
3.75
11,864
-
ABD Doları
5,055
3.83-4.73
10,788
-
Avro
1,434
3.44-4.04
4,211
-
153,891
-
TL
TL (**)
Toplam
(*)
(**)
Bu oranlar, 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla açık olan sabit ve değişken faizli alınan kredilerin faiz oran aralığını ifade etmektedir.
Dövize endeksli kredilere ilişkin bilgileri göstermektedir.
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Şirket alınan krediler karşılığında bankalara teminat olarak 271 TL tutarında çek ve senet vermiştir (2013: 200 TL).
74
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
18 İhraç edilen menkul kıymetler
31 Temmuz 2014 tarihinde 50,000 TL tutarındaki bono itfa olmuştur:
2013
Para birimi
Vade
Faiz Türü
TL
2014
Değişken
Tahvil
Faiz oranı Nominal değeri
%6.27
Defter değeri
50,000
52,654
52,654
19 Faktoring borçları
31 Aralık tarihleri itibarıyla, faktoring borçları aşağıdaki gibidir:
2014
2013
Yurtiçi faktoring borçları
1,249
2,671
Toplam
1,249
2,671
Faktoring borçları, faktoring müşterileri adına tahsil edilmiş olup, raporlama tarihi itibarıyla henüz ilgili faktoring müşterileri hesabına
yatırılmamış tutarları ifade etmektedir.
20 Diğer yükümlülükler
31 Aralık tarihleri itibarıyla, diğer yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
2014
2013
345
347
1,058
1,319
Kazanılmamış gelirler
74
107
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri
71
63
1,548
1,836
Kurumlar vergisi dışındaki ödenecek vergi ve fonlar
Satıcılara borçlar
Toplam
21 Türev finansal varlıklar ve yükümlülükler
Şirket vadeli alım-satıma dayalı türev enstrümanları kullanmaktadır. Şirket bu türev enstrümanları, riskten korunma muhasebesine konu işlem
olmaktan ziyade, döviz kuru riskini yönetmek için kullanmaktadır.
Belirli finansal araçların itibari tutarları finansal durum tablosunda kayıtlara alınmış finansal araçlarla kıyaslama için baz teşkil etmelerine
rağmen gelecekteki ilgili nakit akım tutarlarını veya finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini göstermezler, dolayısı ile Şirket’in kredi veya
fiyat riskini temsil etmezler. Türev finansal araçlar, sözleşme kriterlerine bağlı olarak, döviz kuru ve faiz oranlarındaki değişimler neticesinde
lehte (varlık) veya aleyhte (yükümlülük) hale gelirler. Sahip olunan türev finansal araçların sözleşmeye dayalı ya da itibari tutarları, ne kadar
lehte veya aleyhte olacakları ve türev finansal varlıkların ve yükümlülüklerin toplam gerçeğe uygun değerleri zaman içerisinde önemli
düzeyde dalgalanma gösterebilir.
31 Aralık tarihleri itibarıyla, türev finansal araçların defter değerini temsil eden gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
2014
Vadeli alım satım anlaşmaları
2013
Varlıklar
Yükümlülükler
Varlıklar
Yükümlülükler
604
322
383
372
604
322
383
372
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla türev işlemlerin detayı Not 25’te sunulmuştur.
75
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
22 Çalışan hakları yükümlülüğü
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı
sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla,
azami 3,541.37 TL (2013: 3,254.44 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam
yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda
bir artması olarak kabul edilmiştir.
31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerinde kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
2014
2013
388
355
Faiz maliyeti
40
38
Hizmet maliyeti
73
54
(80)
(55)
Dönem başı bakiyesi
Dönem içi ödenen
Aktüeryal fark
73
(4)
494
388
Çalışan hakları karşılıkları
2014
2013
Kullanılmamış izin karşılığı
100
-
100
-
Dönem sonu bakiyesi
23 Özkaynaklar
23.1 Ödenmiş Sermaye
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, Şirket’in çıkarılmış her biri 1 TL değerinde 50,000,000 adet (2013: 50,000,000 adet) imtiyazsız hisse senedi
bulunmaktadır. Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakde eşdeğer ilavelerin TL’nin 31 Aralık 2005 tarihindeki
alım gücüyle ifade edilmesi için yapılan düzeltmeleri ifade etmektedir.
31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
2014
Ortaklık payı (%)
TL Ortaklık payı (%)
TL
M. Semra Tümay
49.00
29,400
49.00
24,500
Murat Tümay
25.50
15,300
25.50
12,750
Zeynep Ş. Akçakayalıoğlu
25.50
15,300
25.50
12,750
-
-
-
-
100%
60,000
100%
50,000
Diğer
Sermaye
Sermaye düzeltmesi
Toplam
76
2013
279
279
60,279
50,279
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
23 Özkaynaklar (Devamı)
23.2 Yasal Yedekler
Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre
birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net kârın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal
yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan kârın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin
%50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
İlişikteki finansal tablolarda bulunan yasal yedeklerin toplamı 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 10,361 TL’dir (tarihi maliyet) (2013: 9,978 TL (tarihi
maliyet)).
15 Ocak 2015 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısı ile şirketin geçmiş yıl kârlarından 1,200 TL’nin hissedarlara hisseleri oranından
dağıtılması kararlaştırılmıştır ve dağıtılmıştır.
24 Risk yönetimi açıklamaları
Şirket, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:
• kredi riski
• piyasa riski
• likidite riski
Bu dipnot Şirket’in yukarıdaki risklere açık olması, Şirket’in hedefleri, riski ölçmek ve yönetmek için olan politika ve süreçler ve Şirket’in
sermaye yönetimi ile ilgili bilgi sunmaktadır. Daha detaylı niteliksel açıklamalara ilişikteki finansal tablolarda yer verilmiştir.
Kredi riski
Şirket, faktoring işlemlerinden dolayı kredi riskine maruz kalmaktadır. Şirket, finansal varlıkları için belirli miktarda teminat talep etmektedir.
Yönetimin mevcut bir kredi politikası vardır ve kredi riski sürekli olarak takip edilmektedir. Tüm kredilerde risk değerlendirmeleri
yapılmaktadır. Kredi tahsis kıstaslarını taşımayan firmalar ile kredi ilişkisi başlatılmamaktadır. Bununla birlikte tahsis edilmiş kredilerin
izlemesine yönelik olarak erken uyarı sistemleri geliştirilmiş olup dönemler itibari ile ilgili çalışmalar ve müşteri kredibilitesi ölçümlemesi
de yapılmaktadır. Kredi komitesi her hafta toplanmakta olup kredi değerlendirmeleri yapmaktadır. Öte yandan, Şirket’in kredi riskini
değerlendirmek amacıyla kullanmış olduğu özel bir bilgisayar programı da mevcuttur.
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, Şirket’in kredi riski belirli bir sektör veya coğrafi bölgede yoğunlaşmamıştır. Şirket’in azami kredi riski her
finansal varlığın finansal durum tablosunda gösterilen kayıtlı değeri kadardır.
77
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
24 Risk yönetimi açıklamaları (Devamı)
Kredi riski (Devamı)
31 Aralık tarihleri itibarıyla, faktoring alacaklarının sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir:
2014
%
2013
%
Tekstil
61,767
22.38
52,010
17.96
Finansal kurumlar
40,720
14.75
28,790
9.94
İnşaat-müteahhitlik hizmetleri
26,418
9.57
37,017
12.79
Metal dışı madenler sanayi
25,271
9.16
15,670
5.41
Otomotiv
17,766
6.44
9,788
3.38
Taşımacılık, depolama ve haberleşme
16,393
5.94
5,401
1.87
Araştırma, danışmanlık ve reklam hizmetleri
14,338
5.2
24,640
8.51
Toptan ve perakende ticaret
12,801
4.64
11,264
3.89
Deri ve deri ürünleri sanayi
8,857
3.21
9,410
3.25
Demir, çelik, kömür, petrol ve diğer madenler
8,808
3.19
6,288
2.17
Ağaç ve ağaç ürünleri sanayi
7,759
2.81
3,367
1.16
Tarım ürünleri ve hayvancılık
7,232
2.62
25,618
8.85
Kimya ve ilaç
6,888
2.5
5,776
2.00
Gıda, meşrubat ve tütün sanayi
6,718
2.43
9,229
3.19
Turizm
6,482
2.35
10,235
3.54
Bilgisayar ve bilgisayar malzemeleri
2,556
0.93
3,296
1.14
Kauçuk ve plastik ürünleri
1,885
0.68
8,947
3.09
Makine ve teçhizat sanayi
1,491
0.54
8,672
3.00
486
0.17
1,704
0.59
18
0.01
5,742
1.98
Kültür, eğlence ve spor faaliyetleri
Elektrik malzemeleri
Diğer
1,433
0.48
6,650
2.30
276,087
100.00
289,514
100.00
Finansal varlıkların defter değerleri, finansal durum tablosunda maruz kalınan azami kredi riskini göstermektedir.
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, azami kredi riski aşağıdaki gibidir:
Banka mevduatları
Faktoring alacakları, net
Türev finansal varlıklar
2014
2013
163
327
276,087
289,514
604
383
Piyasa riski
Piyasa riski; döviz kurları, faiz oranları veya menkul kıymetler piyasalarında işlem gören enstrümanların fiyatları gibi para piyasasındaki
değişikliklerin Şirket’in gelirinin veya sahip olduğu finansal varlıkların değerinin değişmesi riskidir. Piyasa riski yönetimi, piyasa riskine maruz
kalmayı kabul edilebilir sınırlar dahilinde kontrol ederken, getiriyi optimize etmeyi amaçlamaktadır.
Faiz oranı riski
Şirket’in faaliyetleri, faizli varlıklar ve borçlarının farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında faiz
oranlarındaki değişim riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in temel stratejileriyle tutarlı olan piyasa faiz oranları dikkate alındığında risk yönetim
faaliyetleri, net faiz gelirini en iyi duruma getirmeyi hedeflemektedir.
78
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
24 Risk yönetimi açıklamaları (Devamı)
Piyasa riski (Devamı)
Faiz oranı riski (Devamı)
31 Aralık tarihleri itibarıyla, finansal araçlara uygulanan ortalama etkin faiz oranları aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:
2014
2013
ABD Doları
(%)
Avro
(%)
GBP
(%)
TL
(%)
ABD Doları
(%)
Avro
(%)
GBP
(%)
TL
(%)
7.14
5.78
-
14.44
7.03
6.37
-
12.76
3.81
3.86
-
11,00
3.80
3.81
-
8.47
-
-
-
-
-
-
-
12.58
Varlıklar
Faktoring alacakları
Yükümlülükler
Alınan krediler
İhraç edilen menkul
kıymetler
Faiz oranı profili:
31 Aralık tarihleri itibarıyla, şirketin faiz doğuran finansal araçlarının faiz oranı profili aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:
Kayıtlı değer
Sabit faizli finansal araçlar
2014
2013
Faktoring alacakları
205,736
175,921
Alınan krediler
166,831
113,061
Faktoring alacakları
70,250
113,593
Alınan krediler
21,385
40,830
-
52,654
Değişken faizli finansal araçlar
İhraç edilen menkul kıymetler
Değişken faizli finansal araçların nakit akım duyarlılık analizi
31 Aralık tarihleri itibarıyla, faiz oranlarındaki 100 baz puanlık değişimin kâr veya zararı aşağıdaki tabloda gösterilen tutarlar kadar
değiştirmesi beklenir. Bu analizde diğer bütün değişkenlerin, özellikle döviz kurlarının sabit kaldığı varsayılmıştır.
Kâr veya (zarar)
100 bp artış
100 bp azalış
350
(350)
184
(184)
2014
Değişken faizli finansal araçlar
2013
Değişken faizli finansal araçlar
Sabit faizli finansal araçların gerçeğe uygun değer duyarlılık analizi
Şirket, sabit faizli gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülük bulundurmamaktadır. Bu nedenle,
raporlama dönemi sonunda faiz oranlarındaki bir değişiklik kâr veya zarar yansımayacaktır.
Bunun yanında, Şirket’in sabit faizli satılmaya hazır finansal varlığı bulunmamaktadır. Dolayısıyla, raporlama dönemi sonunda faiz
oranlarındaki bir değişiklik özkaynakta herhangi bir etki yaratmayacaktır.
79
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
24 Risk yönetimi açıklamaları (Devamı)
Piyasa riski (Devamı)
Döviz kuru riski
Şirket, yabancı para birimleri ile gerçekleştirdiği işlemlerden (faktoring faaliyetleri ve banka kredileri gibi) dolayı yabancı para riski
taşımaktadır. Şirket’in finansal tablolarının TL bazında hazırlanması nedeniyle, söz konusu finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL
karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir.
31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket’in net pozisyonu yabancı para bazlı aşağıdaki varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır (TL karşılıkları):
31 Aralık 2014
A. Yabancı para bazlı varlıklar
B. Yabancı para bazlı yükümlülükler
31 Aralık 2013
23,834
28,248
(22,286)
(28,478)
94
307
1,642
77
C. Türev finansal araçlar
Net yabancı para pozisyonu (A+B+C)
31 Aralık itibarıyla, Şirket’in kur riskine maruz kalan bakiyelerinin TL karşılığı aşağıdaki gibidir:
2014
ABD Doları
Avro
GBP
Diğer
Toplam
Yabancı para bazlı parasal
varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Faktoring alacakları
Diğer varlıklar
Toplam yabancı para
varlıklar
107
-
-
-
107
21,433
2,292
-
-
23,725
2
-
-
-
2
21,542
2,292
-
-
23,834
18,945
2,451
-
-
21,396
46
-
-
-
46
Yabancı para bazlı parasal
yükümlülükler
Alınan krediler
Faktoring borçları
Diğer yükümlülükler
Toplam yabancı para
yükümlülükler
Net bilanço pozisyonu
Bilanço dışı pozisyon
Net yabancı para pozisyonu
80
841
3
-
-
844
19,832
2,454
-
-
22,286
1,710
(162)
-
-
1,548
-
94
-
-
94
1,710
(68)
-
-
1,642
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
24 Risk yönetimi açıklamaları (Devamı)
Piyasa riski (Devamı)
Döviz kuru riski (Devamı)
2013
ABD Doları
Avro
GBP
Diğer
Toplam
269
-
4
-
273
22,921
5,052
-
-
27,973
2
-
-
-
2
23,192
5,052
4
-
28,248
21,513
5,350
-
-
26,863
432
-
-
-
432
Yabancı para bazlı parasal
varlıklar
Nakit ve nakit benzeri
değerler
Faktoring alacakları
Diğer varlıklar
Toplam yabancı para
varlıklar
Yabancı para bazlı parasal
yükümlülükler
Alınan krediler
Faktoring borçları
Diğer yükümlülükler
Toplam yabancı para
yükümlülükler
Net bilanço pozisyonu
Bilanço dışı pozisyon
Net yabancı para pozisyonu
1,175
8
-
-
1,183
23,120
5,358
-
-
28,478
72
(306)
4
-
(230)
-
307
-
-
307
72
1
4
-
77
Döviz kuru risk duyarlılık analizi:
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla TL’nin aşağıda belirtilen döviz cinsleri karşısında %10 değer kaybetmesi vergi öncesi dönem kârını
aşağıda belirtilen miktarlar kadar etkileyecektir. Bu analiz, 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla tüm değişkenlerin sabit kalması varsayımı
ile yapılmıştır.
TL
Kâr/(Zarar) 2014
Kâr/(Zarar) 2013
Özkaynak (*) 2014
Özkaynak (*) 2013
ABD Doları
171
8
171
8
Avro
(7)
-
(7)
-
GBP
-
-
-
-
Diğer
Toplam
(*)
-
-
-
-
164
8
164
8
Özkaynak etkisi kâr/zarar tablosu etkilerini de içermektedir.
81
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
24 Risk yönetimi açıklamaları (Devamı)
Likidite riski
Likidite riski, Şirket’in faaliyetlerinin fonlanması sırasında ortaya çıkmaktadır. Bu risk, Şirket’in varlıklarını hem uygun vade ve oranlarda
fonlayamama hem de bir varlığı gerçeğe uygun bir fiyat ve uygun bir zaman dilimi içinde likit duruma getirememe risklerini kapsamaktadır.
Şirket bankalar aracılığıyla fonlama ihtiyacını karşılamaktadır. Şirket hedeflerine ulaşmak için gerekli olan fon kaynaklarındaki değişimleri
belirlemek ve seyrini izlemek suretiyle sürekli olarak likidite riskini değerlendirmektedir.
Finansal yükümlülüklerin sözleşmeye dayalı vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2014
Defter
Değeri
Sözleşmeye
bağlı nakit
çıkışları
3 aydan
kısa
3-12 ay
arası
1-5 yıl
arası
5 yıldan
uzun
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
191,013
194,999
144,908
48,886
1,205
-
Alınan krediler
188,216
192,202
142,111
48,886
1,205
-
Faktoring borçları
1,249
1,249
1,249
-
-
-
Diğer yükümlülükler
1,548
1,548
1,548
-
-
-
Türev finansal yükümlülükler
282
600
447
153
-
-
Girişler
604
1,073
711
362
-
-
Çıkışlar
(322)
(473)
(264)
(209)
-
-
31 Aralık 2013
Defter
Değeri
Sözleşmeye
bağlı nakit
çıkışları
3 aydan
kısa
3-12 ay
arası
1-5 yıl
arası
5 yıldan
uzun
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
211,052
215,288
143,411
71,877
-
-
Alınan krediler
153,891
154,508
138,904
15,604
-
-
52,654
56,273
-
56,273
-
-
Faktoring borçları
2,671
2,671
2,671
-
-
-
Diğer yükümlülükler
1,836
1,836
1,836
-
-
-
11
11
1
10
-
-
-
-
İhraç edilen menkul kıymetler
Türev finansal yükümlülükler
Girişler
383
240
83
157
Çıkışlar
(372)
(229)
(82)
(147)
Sermaye Yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini
en verimli şekilde kullanarak kârını artırmayı hedeflemektedir. Şirket’in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen
riskler, not 23’te açıklandığı üzere, Şirket’in üst yönetimi tarafından değerlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim, sermaye maliyeti
ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilebilen riskleri değerlendirir ve Yönetim Kurulu’nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu’nun
değerlendirmesine sunar. Şirket’in genel stratejisi, önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
82
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
25 Şarta bağlı yükümlülükler ve taahhütler
31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket’in olağan faaliyetleri sonucunda oluşan şarta bağlı yükümlülük ve taahhütleri aşağıdaki gibidir:
Teminat mektupları
2014
2013
Müşteriler lehine verilen garantiler
1,095
15,102
Toplam
1,095
15,102
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, Şirket alınan krediler karşılığında bankalara teminat olarak 271 TL tutarında çek ve senet vermiştir (2013: 200 TL).
31 Aralık tarihleri itibarıyla vadeli alım ve satım detayları aşağıdaki gibidir:
2014
2013
Yabancı para
bakiyesi
TL
Yabancı para
bakiyesi
TL
ABD Doları
5,040
11,688
2,454
5,238
TL
19,779
19,779
5,542
5,542
Avro
2,796
7,887
182
Vadeli alım işlemleri
Toplam alımlar
39,354
533
11,313
2014
2013
Yabancı para
bakiyesi
TL
Yabancı para
bakiyesi
TL
ABD Doları
5,040
11,688
2,454
5,238
TL
19,255
19,255
5,531
5,531
Avro
2,784
7,853
182
Vadeli satım işlemleri
Toplam satımlar
38,796
533
11,302
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket’in faktoring alacaklarına karşılık alınan emanet kıymetler aşağıdaki gibidir:
Müşteri çekleri
Müşteri senetleri
İpotekler
2014
2013
251,182
276,308
44,325
25,200
3,892
3,962
299,399
305,470
83
E K S P O FA K T O R İ N G A . Ş . 2 0 1 4 FA A L İ Y E T R A P O R U
EKSPO FAKTORING ANONIM ŞIRKETI
31 ARALIK 2014 TARIHINDE SONA EREN HESAP DÖNEMINE AIT
FINANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
(BIRIM: AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI (“TL”))
26 İlişkili taraflar
Bu raporda Şirket’in hissedarları, üst düzey yönetici ve direktörleri, yönetim kurulu üyeleri ve bu kişilerin ilgili oldukları şirketler ve aileleri
ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir. Şirket, faaliyetleri kapsamında ilişkili taraflarla çeşitli işlemler gerçekleştirmiştir. Bu işlemler ticari amaçlı
olup, piyasa fiyatları ile gerçekleştirilmektedir.
2014
2013
592
515
592
515
Genel yönetim giderleri
M. Semra Tümay – kira gideri
31 Aralık 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar sırasıyla 3,918 TL
ve 3,648 TL’dir.
27 Raporlama döneminden sonraki olaylar
Diğer hususlar:
15 Ocak 2015 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısı ile şirketin geçmiş yıl kârlarından 1,200 TL’nin hissedarlara hisseleri oranından
dağıtılması kararlaştırılmıştır ve dağıtılmıştır.
84
YÖNETİM
MURAT TÜMAY
GENEL MÜDÜR
DUYGU BUNJAKU
PAZARLAMA GENEL MÜDÜR YARDIMCISI
ERHAN MERAL
MALİ VE İDARİ İŞLER GENEL MÜDÜR YARDIMCISI
EKSPO FAKTORİNG A.Ş.
Maslak Mahallesi
Maslak Meydan Sokak No: 5/B
Spring Giz Plaza
Sarıyer 34398 İstanbul
Tel: 0 212 276 39 59
Faks: 0 212 276 39 79-80
e-posta: info@ekspofaktoring.com
Swift Kodu: EKSFTRI2
www.ekspofaktoring.com
Download