aralık 2016 - BNP Paribas

ARALIK 2016
Emeklilik Fon Bülteni
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
25.11.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı
sayısı 187.290 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.69 milyar TL'dir.
Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden
ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro
ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım
araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Genel Değerlendirme:
Kasım ayında piyasalar ABD Başkanlık Seçimi sonuçlarıyla yön buldu. Anket sonuçlarındaki beklentilerin aksine Cumhuriyetçi Parti
adayı Donald Trump’ın, Hillary Clinton karşısında 290 delegeye ulaşıp ABD'nin yeni başkanı olmasının ardından küresel piyasalarda
belirsizliklerin arttığı bir döneme girilmiş oldu. ABD’nin 45.Başkanı olarak göreve yapacak Donald Trump’ın altyapı harcamaları ve
vergi indirimleri ağırlıklı politikalarının ABD bütçe açığını ve dolayısıyla borçlanma maliyetlerini artıracağını fiyatlayan tahvil
piyasalarında getiriler yukarı yönlü seyrederken seçimler öncesinde %1,7 seviyesinde bulunan ABD 10 yıllık tahvil getirileri %2,5
seviyelerine kadar ulaştı. Buna paralel olarak Dolar tüm para birimlerine karşı değer kazanırken, bu süreçte Türk Lirası diğer
Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) para birimlerinden negatif ayrışmasını sürdürdü. Trump’ın göçmenler ile ilgili uygulayacağını açıkladığı
politikaların etkisi ile Dolar, Meksika Pezo’su karşısında %9,1 Türk Lirası’na karşı ise %11,1 değer artışı ile Kasım ayını tamamladı.
Kurdaki dalgalı seyir nedeniyle Türk Lirası varlıklar da ay boyunca negatif performans gösterdiler. Öte yandan, ABD ekonomisine dair
verilerin Kasım ayında güçlü seyretmesi ve 2 Kasım’da yapılan Fed toplantısına ait tutanaklarda üyelerin büyük bölümünün faiz
artırımına sıcak baktığının görülmesi ile piyasalarda Fed’in Aralık ayı faiz artırımı yapacağı fiyatlanıyor. Kasım ayının son gününde
gerçekleşen OPEC toplantısında 8 yıl aradan sonra ilk kez üretimi azaltma kararı alınmasının ardından ise Brent petrol fiyatları tekrar
yükselişe geçerken, bu gelişmenin son dönemde düşüş gösteren küresel piyasalardaki risk iştahını bir miktar toparladığı
gözlemleniyor.
TÜFE’de 2016 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %0,52, bir önceki yılın Aralık ayına göre %6,78, bir önceki yılın aynı ayına göre %7
ve on iki aylık ortalamalara göre %7,79 artış gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise %0,84 artarak yıllık bazda %6,99’a gerilemiş oldu.
TCMB’nin Eylül 2016 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verilerine göre cari işlemler açığı 1,684 milyar dolar oldu. Eylül ayı cari
işlemler dengesi için piyasa beklentisi 1,9 milyar dolar üzerindeydi. Böylece Ocak-Eylül döneminde cari açık 24,8 milyar dolar oldu.
Yıllıklandırılmış bazda cari açık ise 32.412 milyar dolar oldu. Ağustos’ta 1,78 milyar dolar olan cari işlemler açığı, 1,53 milyar dolara
revize edildi.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2016
yılı Ekim ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %3 azalarak 12 milyar 841 milyon dolar, ithalat %0,5 artarak 17 milyar 4 milyon
dolar olarak gerçekleşti. Ekim ayında dış ticaret açığı %13,2 artarak 4 milyar 164 milyon dolara yükseldi. İhracatın ithalatı
karşılama oranı 2015 Ekim ayında %78,3 iken, 2016 Ekim ayında %75,5'e düştü.
TÜİK verilerine göre; Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Ağustos döneminde geçen yılın
aynı dönemine göre 435 bin kişi artarak 3 milyon 493 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 1,2 puanlık artış ile %11,3 seviyesinde
gerçekleşti. Aynı dönemde işgücüne katılma oranı ise 0,5 puan artarak %52,6 olarak gerçekleşti.
TÜİK verilerine göre; mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, Eylül’de geçen aya göre %3,8 geçen
yılın aynı ayına göre ise %3,1 azaldı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış ana sanayi gruplarında en yüksek azalış
dayanıklı tüketim malı imalatında gerçekleşti.
TCMB Kasım ayı beklenti anketinde, cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %7,81 iken, bu anket
döneminde %7,80 olmuştur. 12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %7,87 ve %7,27 olarak gerçekleşmiştir. 2016
yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 3,12 TL iken, bu anket döneminde 3,34 TL
olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla 3,26 TL ve 3,50 TL olarak gerçekleşmiştir.
2016 yılı cari işlemler açığı beklentisi, bir önceki anket döneminde 33,7 milyar ABD Doları iken, bu anket döneminde 34,0
milyar ABD Doları olmuştur. 2017 yılı cari işlemler açığı beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla 37,1 milyar ABD Doları
ve 36,7 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. GSYH 2016 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %3,2 iken, bu
anket döneminde %2,9 olmuştur. 2017 yılı büyüme beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla %3,6 ve %3,3 olarak
gerçekleşmiştir.
Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından
hesaplanan tüketici güven endeksi, Kasım ayında bir önceki aya göre %6,9 oranında azaldı; Ekim ayında 74,04 olan endeks
değeri Kasım ayında 68,93 oldu.
Dünyada ise; Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz oranları ve aylık 80 milyar euro olan varlık alım programını değiştirmedi.
Ayrıca, varlık alım programının 2017 Mart ayına ve gerekmesi halinde sonrası için süreceği ifade edildi. Japonya Merkez
Bankası ise ilk sabit faizli sınırsız tahvil alımı duyurusunu yaptı. BOJ yaptığı açıklamada yeni karar kapsamında, iki işlem
yapacağını, bunlardan birinde bir ila üç yıl vadeli, diğerinde ise üç ila beş yıl vadeli menkul kıymet alımı yapacağını kaydetti.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN
GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ
Emeklilik Fon Bülteni
Borsa İstanbul
BIST 100 endeksi Kasım ayında %5,8 değer kaybederken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100 endeksinden %4,1 negatif ayrışarak
%9,6 düşüş kaydetti. BIST 100 endeksi 78.536 puan seviyesinden başladığı ayı, 4.541 puanlık kayıp ile 73.995 puan seviyesinde
noktalarken; BIST bankacılık endeksi için bu rakamlar sırasıyla 136.191 (Ekim kapanış) ve 123.090 (Kasım kapanış) olarak
gerçekleşti. BIST 100 endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World Endeksi’nden %15,6, MSCI Gelişmekte Olan
Ülkeler Endeksi’nden ise %11,0 oranında negatif ayrıştı.
Faiz
Ekim ayını %9,24 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Kasım ayını 122 baz puanlık artış ile %10,46 seviyesinden kapattı.
10 yıllık gösterge faiz ise 102 baz puan artarak %11,07 seviyesinde oluştu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Kasım ayı toplantısında piyasa beklentisinin aksine
politika faizinde 50, faiz koridorunun üst bandında 25 baz puanlık artırıma gitti. Böylece politika faizini %7,5'ten %8'e yükseltti.
Faiz koridorunun alt bandı olan gecelik borç alma faizini %7,25'te korudu. Koridorun üst bandı olan gecelik borç verme faizini
ise %8,25'ten %8,5 seviyesine çekti.
Döviz
Kasım ayı içerisinde Türk Lirası Dolar’a karşı %10,0, Euro’ya karşı ise %6,7 değer kaybetti. Dolar/TL Kasım ayını 3,4375
seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,36408 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
Emtia
Kasım ayında altın %8,1 oranında değer kaybederek ayı 1.173 seviyesinde tamamlarken, Brent petrol ise aynı dönemde %5,2
değer kazandı ve USD 51,8/bbl. seviyesinden kapandı.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
KASIM AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ
Enflasyon
Kas.16
Son 12 Ay
Tahvil ve Bono Faizleri
Vade
Faiz Oranı
(30/11/16)
Yİ-ÜFE
TÜFE
Devalüasyon
Sepet ( 1 $ + 1 Euro)
2,00%
6,41%
Devlet Tahvili (588 gün )
11.07.2018
10,46%
0,52%
7,00%
Devlet Tahvili (441gün )
14.02.2018
10,29%
Kas.16
Son 12 Ay
Devlet Tahvili (1316 gün)
08.07.2020
10,75%
BIST-100
Kas.16
Ara.15
Endeks
73.995
71.727
-2,88%
Dolar
EUR
Döviz Kuru
USD/TRL
EUR/TRL
EUR/USD
TCMB Kısa Vadeli
Faiz Oranları Haftalık
0,59%
10,15%
17,40%
6,98%
18,09%
Kas.16
Ara.15
3,4287
2,9277
3,6485
3,1944
1,0641
1,0911
Kas.16
Ara.15
8,00%
7,50%
Getiri
3,16%
ALTIN
Kas.16
Ara.15
Endeks
130,52
99,63
Getiri
31,01%
Dış Ticaret (Milyon USD)
Eki.16
Eki.15
İhracat
12.841
13.240
İthalat
17.004
16.918
Dış Ticaret Dengesi
- 4.163
- 3.678
Eyl.16 (Son 12 ay)
- 32,4
Cari Denge (Milyar USD)
Büyüme
GSMH (TL) Milyar TL
2016 Q2
526
2015
1954
GSMH (USD) Milyar USD
181
720
GSMH Artışı %
3,1%
4,0%
YATIRIM ARAÇLARI KASIM GETİRİLERİ
10,15%
2,83%
0,55%
-1,01%
-2,88%
-5,78%
TRT110718T18
(Gösterge Tahvili)
BIST 100
Dolar
Döviz Sepeti
O/N Repo
Altın
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI
Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri
BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon
Risk Seviyesi
Karmaları
Fon Dağılımı
Korumacı
Dengeli
Düşük Risk
Orta Risk
BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5
BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20
Girişimci
Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10
Atılgan
Yüksek Risk
BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30
BNP Paribas Cardif Emeklilik
Planları
Risk Seviyesi
Plan İçindeki Fon Dağılımı
Koruma Planı
Kur Planı
Kalkınma Planı (1.seçenek)
Kalkınma Planı (2.seçenek)
Girişimci Plan (1.seçenek)
Uzman Planı (1.seçenek)
Uzman Planı (2.seçenek)
Kalkınma Planı (3.seçenek)
Girişimci Plan (2.seçenek)
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
BPL %20 ; BPG %80
BPU %30; BPK %70
BPU %30 ; BPG %70
BPU %30 ; BPG %55; BPH %15
BPL %10 ; BPH %20; BPG %70
BPE %30 ; BPG %70
BPG %30 ; BPE %70
BPU %30 ; BPG %30; BPH %40
BPH %50 ; BPG %50
Renkli Emeklilik Planı
Risk Seviyesi
Plan İçindeki Fon Dağılımı
Sarı Dağılım
Yeşil Dağılım
Turuncu Dağılım
Turuncu Dağılım (1)
Turuncu Dağılım (2)
Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1)
Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2)
Mavi Dağılım
Mavi Dağılım (2)
Kırmızı Dağılım (1)
Kırmızı Dağılım (2)
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Yüksek Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
BPL %10 ; BPG %90
BPU %50; BPK %50
BPK %30 ; BPG %70
BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10
BPK %20 ; BPG %60; BPH %20
BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30
BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40
BPE %30 ; BPG %70
BPG %30 ; BPE %70
BPH %20 ; BPG %80
BPH %40 ; BPG %60
BPE
BPH
BPK
BPG
BPU
BPL
BPF
BNB
BNS
BNA
BNK
BNY
31.10.2016
30.11.2016
-1,41%
-1,21%
31.12.2015
30.11.2016
7,47%
8,99%
-1,49%
-2,05%
9,07%
8,75%
Son 1 Ay Getiri
2016 Başı Getiri
31.10.2016
31.12.2015
30.11.2016
30.11.2016
-1,18%
8,26%
4,57%
12,53%
0,06%
9,39%
-0,28%
9,33%
-1,87%
8,12%
-1,40%
8,50%
-1,07%
8,99%
-0,86%
9,24%
-2,80%
7,94%
Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri
31.10.2016
31.12.2015
30.11.2016
30.11.2016
-1,41%
8,19%
4,42%
12,47%
0,06%
9,39%
0,05%
9,43%
-0,82%
8,95%
-0,41%
9,36%
-1,28%
8,87%
-1,40%
8,50%
-1,07%
8,99%
-2,11%
8,05%
-2,80%
7,94%
2004 Başı
Getiri
31.12.2003
30.11.2016
-
2004 Başı
Getiri
31.12.2003
30.11.2016
286,84%
259,42%
278,96%
284,13%
294,52%
277,49%
262,91%
292,74%
305,65%
2014 Başı
31.12.2014
30.11.2016
9,99%
35,29%
17,34%
14,67%
10,48%
11,24%
7,04%
8,56%
8,01%
5,53%
0,37%
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Altın Emeklilik Yatırım Fonu
Katkı Emeklilik Yatırım Fonu
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
BES FONLARI VE GETİRİLERİ
BPG
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
BPE
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
13%
2%
14%
BPH
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi
Emeklilik Yatırım Fonu
4%
19%
30%
26%
23%
84%
Tahvil Bono
2%
T. Repo
Diğer
96%
Hisse
Diğer
Tahvil Bono
Özel Tahvil Bono
Hisse
T.Repo
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
-1,64%
8,13%
288,42%
BNS
Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
-0,83%
9,37%
251,97%
BNB
Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
27%
T.Repo
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
-3,96%
7,75%
322,87%
BNA
Altın Emeklilik Yatırım Fonu
21%
36%
3%
3%
100%
70%
40%
Tahvil Bono
Diğer
Özel Tahvil Bono
Hisse
BPP
Tahvil Bono
Özel Tahvil bono
Altın
T.Repo
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-1,16%
6,33%
12,41%
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-0,67%
10,58%
2,79%
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
2,64%
29,32%
41,10%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Emeklilik Fon Bülteni
BES FONLARI VE GETİRİLERİ
BNK
Katkı Emeklilik Yatırım Fonu
15%
BPF
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu
Emeklilik Yatırım Fonu
3%
BNY
Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
11%
18%
4%
3%
47%
18%
82%
82%
Hisse
17%
Özel Tahvil Bono
Tahvil Bono
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-1,54%
9,33%
9,70%
BPU
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış
Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu
8%
Tahvil Bono
Diğer
T.Repo
Hisse
BPP
Özel Tahvil Bono
Tahvil Bono
Özel Tahvil Bono
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2009 Yılı Başından İtibaren
-1,58%
8,93%
108,45%
BPK
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2015 Yılı Başından İtibaren
-0,30%
11,35%
1,65%
BPL
Para Piyasası Birinci Likit Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
3%
28%
20%
92%
Eurobond
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
20%
32%
97%
T.Repo
4,05%
12,33%
256,88%
Eurobond
T.Repo
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
4,79%
12,61%
260,52%
Tahvil Bono
Diğer
T.Repo
Özel Tahvil Bono
Kasım 16
2016 yılı Başından İtibaren
2004 Yılı Başından İtibaren
0,68%
8,80%
280,52%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş
olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve
kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu
bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı
işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23