Günlük Bülten Piyasa Beklentisi Endeks ve Hacim (mn TL) 84,000 83,000 82,000 81,000 80,000 79,000 78,000 77,000 83,226 82,804 83,226 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 80,821 79,191 4,537 3,756 6,331 4,522 4,590 12.Ara 15.Ara 16.Ara 17.Ara 18.Ara Hacim (mn TL) BIS T100 Haftalık Ajanda 08 Aralık 2014 Pazartesi ÜLKE DÖNEM Çin Almanya Türkiye AB Kasım Ekim Ekim Aralık ÜLKE DÖNEM Almanya Almanya Fransa Türkiye İngiltere G.Afrika ABD ABD Ekim Ekim Ekim Ekim Ekim Ekim Ekim Ekim ÜLKE DÖNEM Çin Çin Fransa Türkiye G.Afrika Rusya İngiltere Kasım Kasım Ekim 3Ç2014 Kasım Ekim Ekim AÇIKLANACAK VERİ BEKLENTİ ÖNCEKİ Dış Ticaret Fazlası 43.5 mlr $ 45.4 mlr $ Sanayi Üretimi 0% 1.40% Sanayi Üretimi Yıllık 3.60% 1.70% SentixYatırımcı Güveni -11 -11.9 Eurogrup Toplantısı FED/Lockhart Konuşması 09 Aralık 2014 Salı AÇIKLANACAK VERİ Dış Ticaret Fazlası Cari Fazla Dış Ticaret Açığı Perakende Satışlar Yıllık Sanayi Üretimi Yıllık İmalat Sanayi Yıllık Totan Satış Stoku JOLTS Açık İş Pozisyonu BEKLENTİ ÖNCEKİ 18.5 mlr € 18.5 mlr € 19.7 mlr € 22.3 mlr € 5.2 mlr € 4.7 mlr € 4.73% 4.10% 1.80% 1.50% -0.90% 8% 0.30% 0.30% 4.82 mn 4.73 mn 10 Aralık 2014 Çarşamba AÇIKLANACAK VERİ TÜFE Yıllık ÜFE Yıllık Sanayi Üretimi GSYH Yıllık TÜFE Yıllık Dış Ticaret Fazlası Dış Ticaret Açığı BEKLENTİ ÖNCEKİ 1.60% 1.60% -2.40% -2.20% 0.30% -0.10% 3.30% 2.10% 5.70% 5.90% 12.2 mlr $ 12.95 mlr $ 2.3 mlr £ 2.84 mlr £ 11 Aralık 2014 Perşembe ÜLKE DÖNEM G.Kore Endonezya Almanya Fransa Türkiye İtalya Rusya ABD ABD ABD BoK Faiz Kararı BoI Faiz Kararı Kasım TÜFE Yıllık Kasım TÜFE Yıllık Ekim Cari Açık Ekim Sanayi Üretimi Yıllık Faiz Kararı Haftalık İşsizlik Başvurusu Kasım Perakende Satışlar Ekim İşletme Stoku ÜLKE DÖNEM AÇIKLANACAK VERİ Japonya Çin Çin Fransa Türkiye Türkiye İspanya İtalya AB Polonya Brezilya Hindistan Hindistan ABD ABD Ekim Kasım Kasım Ekim Ekim Ekim Kasım Kasım Ekim Ekim Kasım Ekim Kasım Kasım Aralık BEKLENTİ ÖNCEKİ 2% 7.50% 0.60% 0.50% 2 mlr $ -0.70% 9.50% 277 bin 0.30% 0.30% 2% 7.50% 0.80% 0.50% 2.22 mlr $ -2.90% 9.50% 297 bin 0.30% 0.30% BEKLENTİ ÖNCEKİ 12 Aralık 2014 Cuma AÇIKLANACAK VERİ Sanayi Üretimi Yıllık -1% Sanayi Üretimi Yıllık 7.50% Perakende Satışlar Yıllık 11.50% Cari Açık 3.2 mlr € Sanayi Ciro Endeksi Dış Ticaret Endeksleri TÜFE Yıllık -0.40% TÜFE Yıllık 0.20% Sanayi Üretimi Yıllık 0.60% Perakende Satışlar 0.27% Perakende Satışlar -0.44% Sanayi Üretimi Yıllık 3.83% TÜFE Yıllık 7.05% ÜFE Yıllık 1.60% Michigan Tüketici Güveni-I 89.1 0.80% 7.70% 11.50% 1.2 mlr € -0.10% 0.10% 0.60% 1.10% 0.40% 2.50% 5.52% 1.50% 88.8 En Çok Yükselen Hisseler Hisse AFYON BRKSN Kapanış 133.00 2.05 Değ. (%) 12.2% 12.0% Hacim (TL) 106,893,653 7,445,647 KRSAN 7.97 11.0% 3,816,726 TSPOR 4.53 10.0% 15,859,927 EGEEN 200.00 9.3% 39,841,735 En Çok Düşen Hisseler Hisse Kapanış 19 Aralık 2014 Değ. (%) Hacim (TL) DENCM 8.41 -7.1% 8,229,985 AKSGY AYEN SAYAS METRO 2.13 2.06 3.17 0.61 -4.9% -3.7% -3.6% -3.2% 785,809 33,783,725 69,177 5,181,618 BIST100 Endeksi dün %2.98 oranında değer kazandı ve günün en yükseği olan 83.226 seviyesinde kapandı. Banka ve Sanayi endeksleri sırasıyla %4.50 ve %2.52 oranında yükselirken, işlem hacmi 4.539mn TL ile haftalık ortalamasının hafif altında kaldı. Böylece son iki günde Banka Endeksi %8.7 değer kazandı ve aynı dönemde %3.7 yükselen Sanayi Endeksinin 500 baz puan üzerinde kazandırdı. BIST100 Endeksi ise son iki günde %5.1 arttı ve hafta başındaki kayıplarının tümünü telafi etti. Hatırlanacağı üzere hafta başında Rusya kaynaklı risklerin tırmanması üzerine USDTRY’nin %3.3 yükselmesi nedeniyle BIST100 Endeksi haftaya USD bazında fiyat boşluklu olarak başlamıştı. Söz konusu fiyat boşluğu cari 2.323 dolar kuru üzerinden hesaplandığında 83.950 seviyesinden geçmektedir ve dünkü kapanışına göre %0.85 civarında daha yukarıdadır. Teknik açıdan güçlü bir direnç işlevi görmesini beklediğimiz söz konusu seviyesinin bugün aşılmasını beklemiyoruz. Dolayısıyla bu seviyeye doğu olan yükselişlerin kâr satışları için fırsat oluşturacağını düşünüyoruz. Fed kararı sonrası ABD'de faizlerin hızlı artmayacağı beklentileriyle hisse senedi piyasalarında keskin yükselişler gözlendi. Fed’in faizleri gelecek yıl artıracağını, ancak artırım için "sabırlı" bir yaklaşım sergileyerek acele etmeyeceği sinyalini vermesi nedeniyle dün ABD borsaları %2.4, Avrupa borsaları %2.65 ve gelişen ülke borsaları da %1.62 değer kazandı. Rus rublesinin yeniden değer kazanması da yatırımcıların gelişmekte olan ülke döviz ve hisse piyasalarına tekrar yönelmesini sağladı. Bugün Asya borsaları dün Wall Street'teki kazanımların ardından son 15 ayın en büyük yükselişini kaydederek %1.5 değer kazandı. Japonya Merkez Bankası ise para politikası kurulu toplantısının ardından tahvil alımlarının devam edeceğini belirterek ülke ekonomisine ilişkin olarak da olumlu bir değerlendirmede bulundu. ABD vadelileri dünkü kazanımlarının üzerine bugün de %0.50 artıda seyrediyor. Avrupa borsalarının da güne %0.50 oranında alıcılı başlaması bekleniyor. Bugün Açıklanacak Veriler 9.00 Almanya Gfk Tük. Güv. Kas. (Bekl:8.8) 9.00 Almanya ÜFE Yıllık Kas. (Bekl:-1.1%) 9.45 Fransa İş Dünyası Güv. Ara. (Bekl:99) 11.00 AB Cari Denge Eki. (Bekl:28 mlr €) 11.00 Italya Sanayi Sip. Eki. 11.00 13.00 14.30 17.00 17.00 Italya Sanayi Satış Eki. Brezilya AyOrtası TUFE-Y Ara. (Bekl:6.42%) Brezilya Cari Açık Kas. (Bekl:8.6 mlr $) ABD FED/Evans Konuşması ABD Atlanta FED Enflasyon Tahmini Öne Çıkan Haberler • FED/Yellen, bankaların faiz şokuna hazırlıklı olmaları gerektiğini ifade etti.*BloombergHT. • Bernanke,FED’in önümüzdeki yıl enflasyondan ziyade büyüm enin ivmelenmesine ve çekirdek enflasyonun gelecekteki politikaya etkisine odaklanacakları tahmininde bulundu.*BloombergHT. • ABD’de işsizlik başvurularının gerilemesi ekonomideki ralliye işaret ediyor.*NYT. • Obama, Rusya'ya yeni yaptırımlar ve Ukrayna'ya silah yardımını içeren tasarıyı imzaladı. Obama, ancak yönetimin şu anda yeni yasa altında yaptırımlar uygulama niyetinde olmadığını ifade etti.*BloombergHT. • Merkel, "Euro Bölgesi krizi henüz yenilmedi, kontrol altına alındı" açıklamasında bulundu*BloombergHT. • Almanya'nın kamu borcu, 2014 yılı 3. çeyrek sonunda 53 milyon euro artarak 2 trilyon 44 milyar 177 milyon euro oldu.*Dünya. Almanya Maliye Bakanlığı borçlanmanın planlanandan 6.5 milyar € altında olabileceğini açıkadı. • AB Komisyonu'nun ekonomiyi canlandırmak için teklif ettiği 315 milyar avroluk yatırım paketine AB devlet ve hükümet başkanları onay verdi.*BloombergHT. Draghi planın yapısal reformlara hız vermek için fırsat olduğunu ve güveni artıracağını belirtti. • AB liderleri dünkü toplantıda Rusya’ya karşı ortak strateji konusunda anlaşmaya varamadı. Konu Ocak ayında tekrar görüşülecek. • BoJ, rekor düzeydeki teşvikte bir değişikliğe gitmedi. Konu ile ilgili bilgi sahibi kişilerin ifadelerine göre, BOJ, düşük petrolün enflasyonu zayıflatmasını engellemek için ek teşvik gerektiği fikrini reddediyor.*BloombergHT. • BoJ/Kuroda enflasyon hedefine ulaşıncaya kadar niceliksel gevşemeye devam edeceklerini söyledi. • Çin’in 2013 yılI gayri safi yurtiçi hasılası 58.8 trilyon yuan olarak revize edildi. Bu miktar bir önceki rakamdan yüzde 3.4 yukarıda.*BloombergHT. • Rusya Merkez Bankası Rus finans sektörünün istikrarını korumak için alınan önlemleri duyurdu.*CNBCE. • Putin, merkez bankasının rubleyi korumak için rezervlerini kullanmaması gerektiğini söyledi.*BloombergHT. • ABD Enerji Enformasyon İdaresi, OPEC ülkelerinin net petrol ihracat gelirlerinin 2014'e göre, yeni yılda yüzde 46 azalacağını öngördü.*Dünya. • Fitch, "Türk bankalarını 2015'te zor bir yıl bekliyor, sektör için görünüm durağan" açıklamasında bulundu.*BloombergHT. • Davutoğlu, "Lüks ve ithalat yoğunluğu yüksek malları tespit edecek ve caydırıcı vergilendirme yapacağız" dedi.*BloombergHT. Şirket ve Sektör Haberleri 19 Aralık 2014 • Hükümet, 2008 krizinde yatırımcıları çekmek için kaldırdığı borsa vergisini yeniden getiriyor. Davutoğlu’nun açıkladığı ikinci pakete göre hisse senetlerine elde tutma sürelerine göre farklı vergiler uygulanacak.*Vatan. • Ekonomik kriz ve rubledeki değer kaybı yüzünden sıkıntılı bir dönemden geçen Rusya'ya ihracatta yaşanan kayıp 11 ayda 1 milyar dolara yaklaştı.*BloombergHT. • Dönüşüm programı kapsamında işe başlayan bir çalışan adına otomatik olarak bireysel emeklilik hesabı açılacak. Çalışanın maaşından katkı payı kesilecek.*CNBCE. • Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası ile Ziraat Bankası arasında 100 milyon euro tutarında finansman sağlanmasına ilişkin garanti anlaşması imzalandı.*Dünya. • Petrol fiyatlarında yaşanan sert düşüş uluslararası petrol şirketlerini tehdit etmeye başladı. İngiltere ile Avrupa kıtası arasında bulunan Kuzey Denizi’nde faaliyet gösteren İngiliz ve ABD’li firmaların iflasa yakın olduğu belirtildi.*Euronews. • İsviçreli bankalar Türklere “Kazancınızı Türkiye’de beyan ediyor musunuz?” diye sormaya başladı. Beyan etmeyenlerin parasını çekip ayrılması isteniyor.*Haber Türk. • Türkiye genelinde toplam aktif AVM sayısının 338 olduğunu söyleyen Hulusi Belgü, “2015 yılı için bu sayının yaklaşık 355’e yükseleceğini tahmin ediyoruz” diye konuştu.*Milliyet. • Putin, Türkiye ve Yunanistan sınırında Avrupa doğal gaz merkezinin inşaatının AB'nin isteğine bağlı olduğunu, Rusya'nın bu yönde çalışmaya hazır olduğunu belirtti. Putin, "Avrupa güvenli gaz istiyorsa Türkiye'den alabilir" dedi.*Star. • AEFES: Fetanet Türkan Özilhan Tacir 19 Aralık’tan itibaren 10 işgünü içinde azami 272 bin adet hisseyi satmayı planlamaktadır. • AVIVA: Aviva International Holdings Limited'in tüm hisseleri 18 Aralık’ta Kibele B.V.'ye devredilmiş olup çağrı yükümlülüğü ile ilgili süreç başlatılacaktır. • BAKAB: Yönetim kuruluna verilen hisse geri alım yetkisi 17 Aralık’ta sona ermiş olup süreç içinde hisse alımı yapılmamıştır. • EKGYO: Sarphan Finanspark Projesi’nde şirket pay geliri 197.7 mn TL’den 200.25 mn TL’ye revize edilmiştir. • GLRYH: İştiraki A1 Capital Ulus Menkul Değerler’i devralarak birleşmeye karar vermiştir. • GLYHO: Bağlı ortaklığı Global Liman ile Fransa’da kurulu Bouygues Batıment’in ortaklaşa kurdukları Dubrovnik Cruise şirketi Dubrovnik Gruz Limanı'nda yer alacak olan kruvaziyer gemi terminalinin, merkez otopark ve yönetim binasının, ve otobüs durağının inşaatı ve tüm bu tesislerin ihalesinin ön eleme prosedürüne 18 Aralık’ta başvurmuştur. • ISCTR: T İŞ BANKASI MENS MUN SOS GÜV VE YAR SAN VAKFI 19 Aralık’ta hisse satışı planlamaktadır. • KORDS: 13 Aralık 2013’te tasfiye sürecine başlanan Çin’de mukim olan bağlı ortaklığı Kordsa Qingdao Nylon’un tasfiye işlemleri tamamlanırken temsilcilik ofisi açılmıştır. • KORDS: İstanbul Teknoloji Geliştirme Bölgesi içinde yaklaşık 10,000 metrekare kapalı alana sahip, Kompozit Teknolojiler Mükemmeliyet Merkezi inşaasına ve ilgili merkezin kurulumu için toplam 65 milyon TL bütçe ayrılmasına onay vermiştir. Söz konusu merkezin yatırımı için 36 milyon TL'lik Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. Projenin 2016 yılı ilk yarısında hayata geçirilmesi planlanmaktadır. • KRSAN: ALYAG 18 Aralık’ta 7.33-7.69 TL fiyat aralığından 52,500 adet hisse almıştır. • KRSAN: Yakamoz Su Ürünleri’nin borcuna istinaden Trabzon Maçka’da 3732 m2 alanlı gayrimenkul 650 bin TL karşılığında alınmıştır. • MEPET: Avrasya Terminal 18 Aralık’ta 7.18 TL fiyattan 278 bin adet hisse almıştır. Galip Öztürk 7.18 TL fiyattan 556 bin adet hisse satmıştır. • MUTLU: Satma hakkı belirlenmesine yönelik olarak yapılan değerleme sonucu fiyat 9.03 TL bulunurken son bir yıl içinde yapılan zorunlu çağrı fiyatı olan 9.0706 TL’nin daha yüksek olması nedeniyle satma hakkı fiyatı 9.0706 TL olarak belirlenmiştir. Ortaklıktan çıkarma hakkı fiyatı 8.7732 TL’dir. • NTHOL: Yönetim kurulu başkanı 18 Aralık’ta 3.80-3.89 TL fiyat aralığından 195 bin adet hisse almıştır. • PGSUS: Kazakistan merkezli düşük maliyetli tarifeli hava taşımacılığı faaliyetlerinde bulunmak amacıyla 30 Haziran 2015 tarihine kadar bir ortak girişim yatırımı gerçekleştirilmesi için JSC Stock Investment yatırım fonu ile çalışmalarda bulunmakt üzere anlaşma yapılmıştır. • RAYSG: 2014 yılının ilk 11 ayında 329 mn TL prim üretilmiştir. 2009-2010-2011-2012 yılına ait BSMV incelemesi neticesinde 4.2 mn TL ceza verilmiştir. • RYGYO: İstanbul Üsküdar Bulgurlu’da 687 m2 arsa üzerinde yer alan 700 m2’lik bina 6.1 mn TL bedelle alınmıştır. • SAFGY: Yıldız Holding sahibi olduğu %24.51 oranındaki hisselerin 12 ayda satışının yapılması için aracı kurum yetkilendirmesi yapmıştır. • SODSN: Bir ortak 120 bin adet hissenin borsada işlem görebilir hale gelmesi için MKK’ya başvurmuştur. • TCELL: Bağlı ortaklığı Superonline İletişim’in Talih Kuşu’nu devralarak birleşmesi ve bağlı ortaklığı Turktell Bilişim’in Fizy İletişim’i devralarak birleşmesi tamamlanmıştır. • TSPOR: Hakim ortağı Trabzonspor Futbol İşletmeciliği’nden olan alacaklarının tahsili amacıyla Bordo Mavi Enerji’nin %48 oranındaki payının alınması EPDK tarafından onaylanmıştır. • TUPRS: Bir milyar TL nominal tutara kadar, yurt içinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara borçlanma aracı ihracı için başvuru yapılmıştır. Makro Haberler • Açıklanan makro veri bulunmamaktadır. 19 Aralık 2014 Uzun Vadeli Portföy Önerimiz GÜNCELLENMİŞ MODEL P ORTFÖY* - Ara ştırm a Hisse Ka pa nış AKCNS 14.85 FROTO 30.30 HALKB 13.85 TCELL 13.80 TKFEN 5.92 TRGYO 3.35 TRKCM 3.30 VAKBN 4.89 Önc. Gün K. 14.85 29.65 13.50 13.50 5.66 3.20 3.22 4.70 De ğ. (%) He de f 0.00% 18.51 2.19% 35.50 2.59% 18.20 2.22% 17.00 4.59% 8.00 4.69% 5.19 2.48% 4.00 4.04% 6.00 Ge tiri Pota ns.(%) 24.6% 17.2% 31.4% 23.2% 35.1% 54.9% 21.2% 22.7% * Model portföyümüz de yer alan ş irk etler, uzun vadeli temel analiz performans ları dik kate alınarak s eç ilmiştir. Yatırım kararları b u pers pek tife göre değerlendirilmelidir. 19 Aralık 2014 Yatırım Finansman Menkul Değerler Nispetiye Caddesi Akmerkez E–3 Blok Kat:4 Etiler / İstanbul Tel: +90 (212) 317 69 00 Faks: +90 (212) 317 69 32 UYARI NOTU: Bu e-posta mesajı ve ekleri gönderildiği kişi ya da kuruma özeldir ve gizlidir. Hiçbir şekilde üçüncü kişilere açıklanamaz ya da yayınlanamaz. Yetkili alıcılardan biri değilseniz, bu mesajın herhangi bir şekilde ifşa edilmesi, kullanılması, kopyalanması, yayılması veya mesajda yer alan hususlarla ilgili olarak herhangi bir işlem yapılmasının kesinlikle yasak olduğunu bildiririz. Eğer m esajın alıcısı veya alıcısına iletmekten sorumlu kişi değilseniz lütfen mesajı sisteminizden siliniz ve göndereni uyarınız. Gönderen ve Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş., bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu, güncelliği ve eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir, içerik Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. tarafından her zaman değiştirilebilir. Bu e-posta yer alan bilgiler “Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.” tarafından genel bilgilendirme amacı ile her türlü veri, yorum ve değerlendirmeler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklara dayanılarak hazırlanmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş sorumlu değildir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel nitelikte olup, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu e-posta içeriğinde yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulam az. Mesajın içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından, saklanmasından, gizliliğinin korunam amasından, virüs içermesinden ve sisteminizde yaratabileceği zararlardan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Yatırım Finansm an bu mesajın içeriği ve ekleri ile ilgili olarak hukuki açıdan herhangi bir sorumluluk kabul etmemektedir. Teşekkür ederiz. Emre Birkan Genel Müdür Yardımcısı emre.birkan@yf.com.tr +90 (212) 334 98 06 Zümrüt Can Ambarcı Müdür zumrut.ambarci@yf.com.tr +90 (212) 334 98 35 Levent Durusoy Baş Ekonomist levent.durusoy@yf.com.tr +90 (212) 334 98 33 Stratejist Müdür Yardımcısı Uzman Yrd. hakan.tezcan@yf.com.tr goksel.tekiner@yf.com.tr huseyin.sert@yf.com.tr +90 (212) 334 98 59 +90 (212) 334 98.44 +90 (212) 334 98 47 pervin.bakankus@yf.com.tr +90 (212) 317 68 70 inciser.deniz@yf.com.tr +90 (212) 317 68 85 Araştırma Bölümü Strateji Bölümü Hakan Tezcan Göksel Tekiner Hüseyin Sert Kurumsal Finansman Bölümü Pervin Bakankuş Müdür Yurtiçi Satış ve Yatırım Danışmanlığı Bölümü İnciser Deniz Müdür Şubelerimiz Akmerkez +90 (212) 317 69 00 Merkez +90 (212) 263 00 24 Adana +90 (322) 458 77 55 Antalya +90 (242) 243 02 01 Ankara +90 (312) 417 30 46 Bakırköy +90 (212) 543 05 04 Ataşehir +90 (216) 386 74 00 Fındıklı +90 (212) 334 98 00 Bursa +90 (224) 224 47 47 Çiftehavuzlar +90 (216) 302 88 00 İzmir +90 (232) 441 80 72 Samsun +90 (362) 431 46 71 Konya +90 (332) 237 76 77 İzmit +90 (262) 325 40 30