31.08.2016 11:01 Orkun GÖDEK DenizBank Özel Bankacılık Grubu Yönetmen Düzey 3 Türev Araçlar Kredi Derecelendirme Kurumsal Yönetim Der. orkun.godek@denizbank.com +90 212 348 51 60 İSTANBUL TR: Dış Ticaret Rakamları, Temmuz 16 TÜİK ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından ortak açıklanan geçici dış ticaret verilerine göre Temmuz ayında ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 11.5 azalarak 9 milyar 855 milyon dolar, ithalat ise yüzde 19.7 azalarak 14 milyar 643 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu dönem içerisinde dış ticaret açığı yüzde 32.5 azalarak 4 milyar 788 milyon dolar oldu. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış seride ihracat aylık bazda yüzde 9, ithalat ise yüzde 9.2 azalış gösterdi. Takvim etkisinden arındırılmış yıllık veride ihracat aylık bazda yüzde 6.8, ithalat ise yüzde 8.3 azalış gösterdi. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 1 31.08.2016 11:01 İhracatın İthalatı Karşılama Oranları İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 yılının aynı döneminde yüzde 61 ve 2016 yılının Haziran ayında yüzde 66 seviyelerinde bulunurken, güncel veri döneminde yüzde 67 seviyesinde gerçekleşti. Verinin 6 aylık ortalaması ise bir önceki ay yüzde 72 seviyesinde bulunurken, veri döneminde yüzde 72 düzeyinde gerçekleşerek değişim göstermedi. İhracatın İthalatı Karşılama Oranı İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (6 Ay Ort.) İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (6 Ay Ort.) 85% 105% 95% 85% 75% 65% 55% 45% 35% 75% 65% 55% 45% Kasım 15 Mart 14 Ocak 15 Mayıs 13 Eylül 11 Temmuz 12 Kasım 10 Mart 09 Ocak 10 Mayıs 08 Eylül 06 Temmuz 07 Kasım 05 Mart 04 Ocak 05 Mayıs 03 Eylül 01 Temmuz 02 Ocak 00 Kasım 00 Kasım 15 Mart 14 Ocak 15 Mayıs 13 Eylül 11 Temmuz 12 Kasım 10 Mart 09 Ocak 10 Mayıs 08 Eylül 06 Temmuz 07 Kasım 05 Mart 04 Ocak 05 Mayıs 03 Eylül 01 Temmuz 02 Ocak 00 Kasım 00 35% DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış seride ihracatın ithalatı karşılama oranı 2015 yılının aynı döneminde yüzde 65 ve 2016 yılının Haziran ayında yüzde 67 seviyelerinde bulunurken, veri döneminde yüzde 68 seviyesinde gerçekleşti. Arındırılmış seriye göre ihracatın ithalatı karşılama oranının 6 aylık ortalaması yüzde 72 seviyesinde takip edildi. İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (M.T. Arınd.) DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK 2 Kasım 15 Ocak 15 Mart 14 Mayıs 13 Temmuz 12 Eylül 11 Kasım 10 Ocak 10 Mart 09 Mayıs 08 Temmuz 07 Eylül 06 Kasım 05 Mart 04 Ocak 05 Mayıs 03 Temmuz 02 Eylül 01 Ocak 00 Kasım 15 Ocak 15 Mart 14 Mayıs 13 Temmuz 12 Eylül 11 Kasım 10 Ocak 10 Mart 09 Mayıs 08 Eylül 06 Temmuz 07 Kasım 05 Ocak 05 40% Mart 04 50% 40% Mayıs 03 60% 50% Temmuz 02 70% 60% Eylül 01 80% 70% Ocak 00 90% 80% Kasım 00 90% Kasım 00 İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (6 Ay Ort., M.T. Arınd.) 31.08.2016 11:01 Kıymetli Maden ve Enerji Kalemlerinde Dış Ticaret İstatistikleri TÜİK kapsamına giren kıymetli maden ihracatı bir önceki ay 1.1 milyar dolar seviyesinde gerçekleşirken, güncel veri döneminde 923.7 milyon dolar seviyesinde takip edildi. İthalat ise 355 milyon dolar olarak açıklandı. Böylece net kıymetli maden ihracatı bir önceki ay 477 milyon dolar düzeyinde gerçekleşirken, veri döneminde 569 milyon dolar olarak takip edildi. Enerji ihracatı güncel veri döneminde 266 milyon dolar, ithalatı ise 2.1 milyar dolar olurken, net enerji kalemi 1.8 milyar dolar açık verdi. Söz konusu rakam bir önceki ay 2.0 milyar dolar açık vermişti. İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (6 Ay Ort., M.T. Arınd.) Enerji Dışı Dış Ticaret Dengesi (12 Ay Kümülatif) DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK Temmuz 16 Eylül 14 Ağustos 15 Ekim 13 Kasım 12 Ocak 11 Aralık 11 Mart 09 Şubat 10 Nisan 08 Mayıs 07 Ekim 15 Temmuz 16 Ocak 15 Nisan 14 Ekim 12 Temmuz 13 Ocak 12 Nisan 11 Ekim 09 Temmuz 10 Ocak 09 Nisan 08 Ekim 06 Temmuz 07 Ocak 06 Nisan 05 Ekim 03 Temmuz 04 Ocak 03 Nisan 02 Ekim 00 Temmuz 01 Ocak 00 40% Haziran 06 50% Temmuz 05 60% Eylül 03 70% Ağustos 04 80% Ekim 02 milyar USD 90% Dış Ticaret Dengesi (12 Ay Kümülatif) 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 -90 -100 -110 -120 Kasım 01 100% Ocak 00 110% Aralık 00 İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (Enerji Dışı , Dış Ticaret, 6 Ay Ort.) DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK En Fazla İhracat/İthalat Yapılan Ülkeler, AB Payı Temmuz ayı dış ticaret rakamları ile birlikte en fazla ihracat yapılan ülke İngiltere (982 milyon dolar), ithalat yapılan ülke ise Çin (1.8 milyar dolar) oldu. Avrupa Birliği’ne ihracat bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 1.7 azalışla 5 milyar 69 milyon dolar, ihracat içerisindeki payı yüzde 51.4 oldu. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 3 31.08.2016 11:01 Yüksek Teknolojili Ürünlerin İmalat Sanayi İhracat/İthalatı İçerisindeki Payı İmalat sanayi ürünlerinin toplam ihracattaki payı yüzde 94.7 olurken, yüksek teknoloji ürünlerinin imalat sanayi ürünleri ihracatı içerisindeki payı 3.1 düzeyinde gerçekleşti. Söz konusu grubun İthalat içerisindeki payları ise sırasıyla yüzde 83.6 ve yüzde 15.3 oldu. Düşüncemiz Dış ticaret rakamlarına bakıldığında ihracatın bir önceki aya göre yüzde 24, ithalatın ise yüzde 25 gerilediği görülmekte. 12 ay kümülatif rakamlarda ihracat bir önceki ay seviyesi olan 142 milyar dolardan 140 milyar dolara, ithalat ise 200 milyar dolardan 197 milyar dolar düzeyine geriledi. Dış ticaret dengesi aylık bazda 66 milyar dolar açık düzeyinden 48 milyar dolara gerilerken, 12 ay kümülatif hesaplamada yüzde 4 düşüş ile 56 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. İhracatın ithalatı karşılama oranı Haziran ayının ardından Temmuz ayında da yüzde 70 seviyesinin aşağısında gerçekleşme gösterdi. Enerji kaleminin hesaplama dışı bırakıldığı yöntemde ise ihracatın ithalatı karşılama oranı bir önceki ay seviyesi olan yüzde 74’ten yüzde 76’ya yükselirken, 6 ay ortalaması yüzde 80 olarak takip edildi. Avrupa Birliği, Türkiye dış ticaret performansı açısından önemini koruyor. Veri dönemi ihracatın yüzde 51’i, ithalatın ise yüzde 40’ı Bölge ile gerçekleştirildi. İhracat ve ithalat kalemlerinde bir önceki aya kıyasla artış gözlendi. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 4 31.08.2016 11:01 Birleşik Krallık’ın Avrupa Birliği üyeliğinden çıkışı oyladığı referandum sonrasında yeni süreç ile birlikte üye ve dış ticarete taraf olan üye olmayan ülkelerle yeniden antlaşmalar imzalaması gündeme gelecek. Birleşik Krallık’a Türkiye’den gerçekleştirilen ihracatın toplam ihracat içerisindeki payı 2010-2015 yılları arasında ortalama yüzde 6.3, 2015 yılında yüzde 7.4, 2016 yılının ilk 7 aylık dönemi itibarıyla ise yüzde 8.9 seviyesinde gerçekleşmekte. İthalat payı ise nispeten düşük; ortalamada yüzde 2.5, 2015 yılında yüzde 2.7, 2016 yılı itibarıyla ise yüzde 2.6 seviyelerinde gerçekleşmekte. İki ülke dış ticaretinde Türkiye fazla veren konumunda bulunmakta. Bu açıdan gelecek dönem içerisinde Avrupa’nın gerek siyasi arenasında, gerekse ekonomik gelişmelerinin Türkiye’nin ekonomik performansına yansımalarının yakından izlenmesi gerekiyor. Türkiye İhracatı Birleşik Krallık İhracatı/Türkiye İhracatı 10% 160 9% 140 120 8% 100 Birleşik Krallık İthalatı milyar USD milyar USD Birleşik Krallık İhracatı 180 Türkiye İthalatı Birleşik Krallık İthalatı/Türkiye İthalatı 300 2.9% 250 200 2.6% 150 80 7% 60 100 40 6% 20 0 5% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2.3% 50 0 2016 DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK 2.0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/TÜİK Temmuz ayı dış ticaret rakamlarına göre Rusya Federasyonu, ihracat yapılan ilk 20 ülke arasında yer almazken -22.sıra/102milyon dolar), politik cephede önemli gelişmelerin yaşandığı İsrail ise 191 milyon dolar ile 13. sırada yer aldı. Gelecek dönem içerisinde siyasi ilişkilerin yeniden tesis edilmesi ile birlikte Rusya Federasyonu’na gerçekleştirilecek ihracatta artış görülebilir. Gelişmenin yakın vadede oluşmasından ziyade zamana yayılması beklenebilir. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 5 31.08.2016 11:01 UYARI NOTU Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A.Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A.Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A.Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A.Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için 444 0 801 Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www.denizbank.com adresinden bize ulaşabilirsiniz. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 6