Parasal Aktarım Mekanizmaları Açısından Finansal Koşullar

V. Anadolu International Conference in Economics,
May 11-13, 2017, Eskişehir, Turkey.
Parasal Aktarım Mekanizmaları Açısından Finansal Koşullar Endeksinin
Önemi: Türkiye İçin TVP-VAR Modeli Uygulaması
1
Coşkun Akdeniz , Nazif Çatık
2
Özet
Bu çalışmada Türkiye ekonomisi açısından finansal koşulların; faiz, döviz kuru, hisse senedi ve kredi aktarım
kanalları üzerindeki önemi 1992:01-2015:12 dönemi için ele alınmıştır. Bu kapsamda finansal koşulların
yansıtılması amacıyla, Türkiye için hesaplanan finansal koşullar endeksi (FKE) gösterge endeks olarak
kullanılmıştır. Primiceri (2005) tarafından geliştirilen zamanla değişen parametreli VAR (TVP-VAR) modelleri
üzerinden elde edilen etki-tepki fonksiyonlarıyla; parasal aktarım kanallarına verilen şokların üretim, fiyat
düzeyi ve finansal koşullar üzerindeki etkileri miktarsal olarak tespit edilmiştir. Böylece doğrusal VAR
modellerinin kullanıldığı çalışmalardan farklı olarak, analiz dönemi boyunca yapılan yapısal reformların ve
ekonomik krizlerin para politikasının üzerindeki etkileri belirlenebilecektir.
Anahtar Kelimeler: Parasal Aktarım Mekanizması, TVP-VAR, Finansal Koşullar Endeksi
JEL Kodları: C32, E44, E52
1
2
Corresponding Author. Namık Üniversitesi, İİBF, İktisat Bölümü, TR, cakdeniz@nku.edu.tr
Ege Üniversitesi, İİBF, İktisat Bölümü, TR, a.nazif.catik@ege.edu.tr