Yatırım Başlıkları Panora Alışveriş ve Yaşam Merkezi

Panora Alışveriş ve Yaşam Merkezi
• Tüm yaş gruplarına ve zevklere hitap eden Panora AVYM, tüm ziyaretçilerin beğenilerine
uygun mağaza karmasına sahiptir.
• 85 bin metrekarelik mağaza alanında 190’dan fazla marka ile orta ve üst gelir grubundaki
ziyaretçilere hitap etmektedir.
• Yerli ve yabancı pek çok marka Ankaralılar ile ilk defa Panora AVYM çatısı altında buluşmuştur.
• Panora Teras’ta, Panora AVYM’den bağımsız çalışma saatleri ile Çin, İtalyan, Akdeniz gibi
dünya lezzetlerini sunan restoranlar yer almaktadır.
• 40 bin m2‘lik kamu alanında yer alan amfi tiyatro, süs havuzu, doğal oturma alanları ile
Panora AVYM ziyaretçilerine açık hava imkânları sunmaktadır.
2
• Panora AVYM’de 6.200 m kapalı alanda kurulu eğlence merkezi ve «RealD 3D»
teknolojisine sahip, 12 salonlu sinema bulunmaktadır.
Yatırım Başlıkları
Neden Panora GYO?
Gelişme Potansiyeli
• Ankara’nın dünyanın en önemli 250 perakende markasından sadece 62’sine
ev sahipliği yapması
• Çankaya - Oran Bölgesi’nin Ankara’nın son dönemdeki en önemli çekim merkezi
haline gelmesi
• Ankara’nın gelişmesini sürdüren yüksek gelir düzeyine sahip bölgesinde yer alması
Yüksek Doluluk, Artan Kira Gelirleri ve Yüksek Verimlilik
• Yatırımı tamamlanmış kira getirili varlığa ortak olma imkânı
• Son 5 yıldır doluluk ve kira performansı ile güçlü verilere sahip olması
• %98 doluluk oranına sahip olması
BAŞKENTİN ALIŞVERİŞ KALBİ BURADA ATIYOR
Konsorsİyum Lİderİ
444 0 800
• Kira gelirlerinde düzenli artış (TL bazında 2012 yılında %15,4; 2011 yılında %25,8 artış)
www.denizyatirim.com
• Operasyonel verimliğinin yüksek olması (FAVÖK Marjları 2010, 2011 ve 2012
yıllarında sırasıyla; %65,3 , %69,6 ve %71,2)
Yatırımcı Beklentileriyle Uyum
KONSORSİYUM ÜYELERİ
• Mevcut ortakların beklentileri ile yatırımcı beklentilerinin yüksek uyumu (yüksek kira
geliri ve düzenli yüksek temettü)
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Meksa Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
• Son 3 yılda toplamda dağıtılabilir kârın %100’ünün dağıtılmış olması
Bizim Menkul Değerler A.Ş.
Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
• İmtiyazlı payların 2 sene sonra kendiliğinden ortadan kalkacak olması
Delta Menkul Değerler A.Ş.
Osmanlı Menkul Değerler A.Ş.
Ekinciler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Eti Menkul Kıymetler A.Ş.
Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Tekstil Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
Tera Menkul Değerler A.Ş.
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İnfo Yatırım A.Ş.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Temettü Garantisi
• Esas sözleşmesinde dağıtılabilir kârın en az %75’ini nakit dağıtmayı taahhüt eden
tek Borsa İstanbul şirketi olması*
• Temettü sayesinde kira getirili gayrimenkul yatırımı yerine hisse alımı yoluyla
gayrimenkule doğrudan ortak olma imkânı
• Yüksek temettü verimine sahip sayılı şirketler arasına girmesi
TALEP TOPLAMA: 15-16 -17 MAYIS
BİRİM PAY FİYATI: 4,70 TL
NAKİT TEMETTÜ GARANTİSİ*
%75
EN AZ
Konsorsİyum Lİderİ
444 0 800 | www.denizyatirim.com
* Ayrıntıları izahnamede belirtilen Panora GYO kontrolü dışında gelişebilecek faktörler, şirketin kira gelirlerinde ve
kârlılığında düşüşe sebep olabilir.
Şirket ve halka arz edilecek paylarla ilgili ayrıntılı bilgi içeren izahname ve sirküler Kamuyu Aydınlatma Platformu
(www.kap.gov.tr) ve Şirket (www.panoragyo.com) internet sitelerinde ilan edilmiştir.
PRİMLİ FİYATTAN
%100 GERi ALIM
GARANTiSi
www.panoragyo.com
* Ayrıntıları izahnamede belirtilen Panora GYO kontrolü dışında gelişebilecek faktörler, şirketin kira gelirlerinde ve
kârlılığında düşüşe sebep olabilir.
Halka Arz Özet Bilgileri
PANORA GYO – Operasyonel Veriler
Teşvik, Garanti ve Taahhütler
Özet Finansal Veriler
Gelir Tablosu, Milyon TL
Halka Arz Öncesi Sermaye
Ortak Satışı (adet pay)
87.000.000 TL
21.750.000 adet
Kiralanabilir Alan
Alan m
Dükkan
Açıklama
2
84.956
Halka Açıklık Oranı
%25,00
Kiosk - Stand
257
Halka Arz Fiyatı
4,70 TL
Depo
925
Halka Arz Büyüklüğü
102.225.000 TL
Halka Arz Sonrası Şirket Değeri
Garantili Geri Alım Fiyatı*
408.900.000 TL
4,76 TL
Baz İstasyonu
Toplam Kiralanabilir
İnşaat Alanı
Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar
%90
Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar
%10
242 Bağımsız Bölüm 85.213 m2
46 Depo
105
ATM
Asgari %75 Nakit Temettü Dağıtma Taahhüdü*
-
10 Bankaya ait ATM
86.243
-
2010
Kira Gelirleri - Mn TL
2011
2012
27,6
34,7
40,1
-
%25,8
%15,5
13,9
14,9
17,4
Değişim
Kira Gelirleri - Mn €*
-
Satmama Taahhüdü
• Ortaklar, halka arz edilen paylar hariç olmak üzere, sahip
oldukları payları şirket paylarının Borsada işlem görmeye
başlamasını takip eden 2 yıllık süre boyunca Borsa İstanbul’da
satmama ve Şirket 2 yıl süreyle bedelli sermaye artırımı
yapmama taahhüdünde bulunmuştur.
Birim Kira Geliri TL / Ay /m
26,7
33,5
38,7
Birim Kira Geliri € / Ay /m2*
13,4
14,4
16,8
-
%7,7
%16,4
2
Değişim
• Panora GYO halka arzına katılan yatırımcılar, halka arzdan aldıkları payların
tamamını 90 gün sonunda 4,76 TL fiyat ile geri satma hakkına sahip olacaktır.
• Halka arzdan pay alan tüm başvuru sahipleri (Bireysel ve Kurumsal) teşvikten
yararlanabilecektir.
• Halka arz sonrası satın alınan paylar teşvik kapsamı dışındadır.
• Yatırımcılar, halka arzdan aldıkları payları satar ya da virmanlar ise; 90 günlük
süre içindeki «en düşük gün sonu bakiyesi» kadar payı geri satma hakkına sahip
olurlar.
• 90 günün ardından yatırımcıların geri alım başvurusu yapması için 3 iş günü süre
başlayacaktır.
• Geri satım bedellerinin, geri satım için başvuran yatırımcıların hesaplarına
geçmesi; başvuru süresi ve operasyonel işlemler nedeniyle 90 günlük sürenin
ardından 10 günü bulabilmektedir.
Yıllık
Doluluk
Oranları
Yıl Sonu
2008
2009
2010
2011
2012
2012
%84
%94
%92
%95
%97
%98
48,8
Satışların maliyeti (-)
-14,8
-15,2
-16,3
-16,3
Brüt Kâr
20,2
27,9
32,6
32,6
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)
-2,5
-3,2
-3,0
-3,0
Genel yönetim giderleri (-)
-0,7
-0,6
-0,6
-0,6
7,6
0,1
0,2
0,2
-0,3
-0,2
-0,2
-0,2
Faaliyet Kârı
24,3
24,1
29,0
29,0
Finansal gelirler
0,7
0,4
1,0
1,0
-2,1
-2,3
-0,1
-0,1
29,9
Diğer faaliyet gelirleri
Finansal giderler (-)
Vergi Öncesi Kâr
23,0
22,1
29,9
Vergi gideri (-)
-3,9
-3,5
-5,7
-3,1
Dönem Kârı
19,0
18,6
24,2
26,8
Varlıklar, Milyon TL
2010
2011
2012
Dönen Varlıklar
12,8
11,4
17,0
17,0
4,4
5,7
13,1
13,1
Nakit ve nakit benzerleri
2012P
Yükümlülükler, Milyon TL
2010
Kısa Vadeli Yükümlülükler
25,8
7,9
5,1
29,0
13,9
1,6
0,0
0,0
Banka kredileri
2011
2012
2012P
Ticari alacaklar
2,7
2,8
3,5
3,5
Ticari borçlar
3,2
2,2
1,7
1,7
Diğer dönen varlıklar
5,7
2,9
0,5
0,5
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
8,7
4,1
3,4
27,3
133,1
125,3
594,0
594,0
Uzun Vadeli Yükümlülükler
5,4
1,5
97,8
0,4
0,5
0,4
0,5
0,5
Banka kredileri
1,3
0,0
0,0
0,0
126,0
121,4
592,0
592,0
1,4
1,7
1,5
1,5
Duran Varlıklar
Maddi duran varlıklar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Diğer duran varlıklar
Ertelenen vergi varlığı
5,2
1,7
0,0
0,0
145,9
136,7
611,0
611,0
Diğer uzun vadeli yükümlülükler
4,1
1,5
0,4
0,4
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü
0,0
0,0
97,4
0,0
114,7
127,3
508,1
581,6
114,8
127,4
508,1
581,6
87,0
87,0
87,0
87,0
Özkaynaklar
Ana ortaklığa ait özkaynaklar
Ödenmiş sermaye
• Çıkarılmış sermayenin 15.000 adedi A grubu hamiline yazılı paylardan,
86.985.000 adedi ise B grubu hamiline yazılı paylardan oluşmaktadır.
• Ortaklık paylarının Borsa’da işlem görmeye başlamasından itibaren 2 (iki) yıl
sonra; tüm imtiyazlar kendiliğinden ortadan kalkacak ve tüm paylar grup ayrımı
olmaksızın tek tip hamiline yazılı paya dönüşecektir.
* Ayrıntıları izahnamede belirtilen Panora GYO kontrolü dışında gelişebilecek faktörler, şirketin kira gelirlerinde ve
kârlılığında düşüşe sebep olabilir.
2012P
48,8
İmtiyazlı Paylar
Ortalama
2012
43,1
Toplam Varlıklar
* Her yıl için ilgili yıla ait TCMB’nin ortalama Euro alış kuru kullanılmıştır.
* Teşvik detayları; broşürün teşvik, garanti ve taahhütler sayfası ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (www.kap.gov.tr) ve
Şirket (www.panoragyo.com) internet sitelerinde ilan edilmiş olan izahnamede yer almaktadır.
Halka Arz Teşviği: Primli Fiyattan %100 Geri Alım Garantisi
2011
35,0
Diğer faaliyet giderleri (-)
3 GSM Operatörü
179.565
Kira Gelirleri (86.243 m2)
• Panora GYO esas sözleşmesinde; her yıl pay sahiplerine yıllık dağıtılabilir kârın
en az %75’inin nakden dağıtılacağı hükmü bulunmaktadır.
• Borsa’da bu garantiyi veren tek şirket olma özelliğinde olan Panora GYO, Borsa
İstanbul’un en yüksek oranda temettü veren şirketlerinden birisi olmaya adaydır.
2010
Satış gelirleri
Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler
0,0
0,9
3,8
3,8
Geçmiş yıl kârları
8,6
20,9
393,2
464,0
Dönem kârı
19,1
18,7
24,1
26,8
Kontrol gücü olmayan paylar
-0,1
-0,1
0,0
0,0
145,9
136,7
611,0
611,0
Toplam Kaynaklar
2012P
31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan denetlenmemiş proforma konsolide finansal tablolar